[Type text] 86 conf.univ.dr.BURJA CAMELIA ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR Alba Iulia 2010 [Type text] 86 Modul 1 OBIECTULIMETODOLOGIAANALIZEIACTIVITTII ECONOMICE Rezumatul modulului -Clasificarea metodelor specifice de analiz economico-financiare -Metoda diviziuniii descompunerii fenomenelor economico-financiare -Metoda comparaiei -Metode de stabilire i msurare a influenei factorilor Scopul urmrit: Formarea abilitilor cognitive i a capacitii de utilizare a metodelor de analiz n abordarea fenomenelor economico-financiare Competene dobndite prin parcurgerea coninutului: -Cunoatereaconinutuluimetodelorfolositenanalizaeconomico-financiar -Alegereametodeideanaliznfunciedespecificulfenomenelor economice -nsuirea modalitilor de aplicare a metodelor de analiz ASPECTE TEORETICE Analiza economico-financiar este o disciplin tiinific care ca obiect de studiu metodologiadecunoatereafenomeneloreconomico-financiare,factoriiicauzele caele-audeterminatprecumiciledesporirecontinuaeficieneieconomicea activitii firmelor. Analiza economico-financiar folosete att metode generale comune cu ale altor tiine ct i un grup de metode specifice. Printremetodelespecificeutilizatedeanalizaeconomico-financiarsenumr: metodadescompunerii i divizrii rezultatelor, metodagruprii, metodacomparaiei; metoda substituiei nlnuite; metoda corelaiei; metoda calculului matricial; metode decercetare operaional etc. Metodadiviziuniiidescompuneriifenomenelorconstndivizarea [Type text] 86 fenomenelor sau rezultatelor obinute de agenii economici, dup urmtoarele criterii: -timpuldeformarearezultatelor(semestre,trimestre,luni,zile)se evideniaz abaterile de la tendina general proiectat de desfurare a lor; -loculdeformarearezultatelor(sectoare,secii,ramurideproducie)-semnaleaz locurile unde efectul obinut nu este cel dorit; -elementelecomponentealefenomeneloranalizate-categoriideresurse angajatesauconsumate(produsefinite,categoriidemateriale,lucrri,tipuride imobilizri etc). Metoda comparaiei const n studierea nivelului efectiv al fenomenului analizat fadenivelulnregistratdeacelaifenomennsituaiiluatedreptbazdereferin (plan, ani anteriori, alte uniti, normative, standarde, contracte, alte ri etc.). Prin comparaii se determin abaterea absolut (Y) i cea relativ (Y% sau RY) a nivelului unui indicator examinat (Y1) fa de nivelul aceluiai indicator luat ca baz de referin (Y0). Abaterea absolut (spor) se calculeaz astfel: 0 1Y Y Y = A Abaterea relativ (ritmul modificrii) se determin dup formula: 100 10000 10= A=YY YYYRY Dintremetodeledestabilireimsurareainflueneifactorilormaiuzualesunt: metodasubstituieinlnuite,metodacorelaiei,metodacalculuimatriceal,metoda balanier, metoda cercetrilor operaionale. Metodasubstituieinlnuite(metodafactorial)permitemsurareainfluenei factorilorcaredeterminmodificareafenomeneloriproceseloreconomicedupo legitate cunoscut. Aplicarea metodei presupune: -determinarearelaieideintercondiionaredintrefactoriialegiidedezvoltarea fenomenuluisauprocesuluianalizat:sumalgebric,produs,raport,altexpresie matematic; - analiza dinamicii (modificrii) fenomenului ca urmare a influenei tuturor factorilor cuajutorulindicatorilor:modificareabsoluttotaly A ,indicelefenomenuluiIy, ritmul fenomenului (modificare relativ) Ry; -analizafactorial,carencepecumsurareainflueneifactorilorcantitativiise continucuceicalitativi,calculndu-sepentrufiecarefactorinfluenelenmrimi absolute( )ix y A irelativeIy(xi),Ry(xi).Pentruuurareaprocesuluideanalizse considerclaunmomentdatdoarfactorulanalizatareoinfluensemnificativ asupra fenomenului iar factorii ceilali sunt considerai cu aciune constant la nivelul perioadei de referin (dac nu au fost analizai) sau la nivelul perioadei curente (dac [Type text] 86 au fost deja analizai) - interpretarea rezultatelor. Metodacorelaieiseutilizeazncazulncarentrefenomenulanalizati factorii de influen sunt relaii de tip stochastic (nedeterministe). Metoda se bazeaz peanalizaregresionaliseutilizeaznspecialnanalizaprevizionalcndse urmrete determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen. Metodacalculuimatricealpoatefiaplicatcusuccesnvedereadeterminrii cauzelor finale care contribuie la modificarea fenomenelor analizate, n cazul n care ntrefenomenulanalizatifactoriideinfluensestabilescrelaiifuncionalede produssauraport.Procedeulmatricialpresupuneconstruireaunormatriciacror elemente au semnificaie economic, produsul lor reprezentnd o matrice care permite determinarea influenelor factorilor asupra fenomenului analizat. [Type text] 86 STUDIU DE CAZ A. La o societate comercial situaia fondurilor de salarizare n doi ani consecutivi se prezint astfel: Categorii de personal Nr. mediu de angajai Salariu mediu ( lei) Fond de salarizare (mii lei) bazcurentbazcurentbazcurent Personal operativ4854102250287010911177 Personal de adm. i de conducere 38 35 3420 4150 130 120 Total5234452335291512211297 Analizai fondul de salarizare. -Factorii de influen pentru fondul de salarizare (F) sunt: - numrul mediu scriptic de angajai, factor cantitativ (N); - salariul mediu, factor calitativ (S). -Relaia de intercondiionare dintre factori este de produs, adic: S N = F -Se calculeaz:-Modificareageneralafonduluidesalarizarecaurmareainflueneiambilorfactori,lanivelultuturor angajailor: = = = A lei mii 76 1221 12970 1F F F % 2 , 106 1001221129710001= = =FFIF % 2 , 6 100122176100FFRF0= = A= - Influena numrului de angajai asupra modificrii fondului de salarizare la nivelul societii comerciale: () lei mii 8 , 178 1221 3420 35 2250 4100 0 0 1 = + = = A S N S N N F ( ) % 7 , 14 100 3 , 85 = = N RF - Influena factorului calitativ asupra evoluiei fondului de salarizare: ( ) leimii.8 , 254 2 , 1042 12970 1 1 1= = = A S N S N S F ( ) % 3 , 85 10012212 , 10421000 00 1= = =S NS NN IF[Type text] 86 ( ) % 4 , 124 1002 , 104212971000 11 1= = =S NS NS IF ( ) ( ) % 4 , 24 100 4 , 124 100 = = = S iF S RF -Interpretarea rezultatelor obinute: La nivelul societii comerciale fondul de salarizare a nregistrat n perioada analizat o cretere cu 6,2 % ceeacencifreabsolutereprezint76miilei;Evoluias-adatoratnspecialmajorriisubstanialeafonduluide salarizarelacategoriapersonaloperativ,undecretereanregistratadepitmodificareapeansamblulsocietii comerciale, fiind de aproape 8 %. Pentru personalul de administraie i de conducere s-a diminuat fondul de salarizare cu 7,7 %;Influenele celor doi factori asupra fondului de salarizare au fost contradictorii i anume: - politica de personal dus de firm de diminuare a numrului de angajaia condus la o scdere a fondului de salarizare cu 14,7 % nregistrndu-se o economie de 178,8 mii lei;- creterea important a salariului mediu (de la 2335 la 2915 lei) care a condus la o suplimentare a fondului de salarizare cu 24,4 % adic cu 254,8 mii lei. B. Analizai evoluia productivitii medii anuale pe baza urmtorilor indicatori: Indicatori Perioada de baz Perioada curent 1Producia exerciiului (lei)32356833510452 2Numr mediu de salariai340320 3Productivitatea medie anual (lei)9516,710032,7 -Pentru productivitatea anual (W) factorii de influen sunt: - numrul mediu de salariai (cantitativ) (N); - producia exerciiului (calitativ) (Q). -Relaia de intercondiionare dintre factori este: NQW = -Se calculeaz:1. Modificarea total a productivitii anuale (aciunea ambilor factori) 2. Influena numrului mediu de angajai asupra modificrii productivitii muncii ( ) lei/pers.NQNQN W8 , 594 7 , 951632032356830010= = = A 3. Influena modificrii produciei asupra evoluiei productivitii muncii: () lei/persNQNQQ W 8 , 78 5 , 10111 7 , 100321011 = = = % 4 , 5;516 7 , 9516 7 , 100320 1== = = ARWlei/pers W W W[Type text] 86 -Interpretarea rezultatelor: - n perioada analizat societatea comercial a nregistrat o cretere a productivitii medii anuale cu 5,4 %, adic un spor de producie de 516 lei pe un salariat;- Cu toate c numrul de angajai a sczut, contribuia muncii angajailor a fost favorabil, ceea ce a a dus la o majorare a productivitii de 594,8 lei/persoan.; -Produciaobinutlasocietateacomercialainfluenatnefavorabilmodificareaproductivitiianuale(-78,8 lei/pers). TEST DE CUNOTINE 1.Aplicaimetodasubstituieinlnuitepentruanalizaunuifenomencarearetreifactorideinfluen(afactor cantitativ, b, c) i este determinat de relaia: c b a N =2. Folosii metoda substituiei pentru analiza productivitii muncii orare pe baza datelor din urmtorul tabel: IndicatoriAn de bazAn curent 1Producia exerciiului (lei)422986,55166525,5 2Numr mediu de salariai657573 3Numr mediu de ore lucrate (ore)17101726 4Productivitatea medie orar (lei)3,7655,224 Concluzii -analizaeconomico-financiarprinconinutulsupermiterealizareaobiectivuluide bazalfuncionriintreprinderilor,descoperirearezervelorinterneiantrenarealor productiv pentru creterea eficienei -metodologiaanalizeieconomico-financiareasigurcunoatereafenomenelor economico-financiare la nivel microeconomic precum i a factorilor care le determin schimbrile Bibliografie 1.Burja C., Analiza economico-financiar Aspecte metodologice i aplicaii practice, Editura Casa Crii de tiin, Cluj Napoca, 2009 2.Burja C., Analiza economico-financiar ndrumar metodologic cu caracter aplicativ, Editura Risoprint, Cluj Napoca, 2005 3.Crecan C., Analiz economico-financiar, Editura Economic, Bucureti, 2006 4.GhicG.,GrigorescuC.J.,Analizeconomico-financiarTestegril,Editura Universitar, Bucureti, 2006 5.Mrgulescu D., .a., Analiz economico-financiar, Editura Bren, Bucureti, 2008 6.Mironiuc M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 20067.Petcu M., Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Economic, Bucureti, [Type text] 86 2003 [Type text] 86 Modul 2 ANALIZA VOLUMULUI ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE Rezumatul modulului -Indicatorivaloricideanalizaactivitiieconomiceimodalitide analiz-Analiza cifrei de afaceri -Analiza valorii adugate -Analiza produciei fizice Scopul urmrit: Formareaabilitilorcognitiveiadeprinderilorpracticeprivindidentificarea indicatoriloriamodelelordeanalizpentrustudiereavolumuluiactivitii economice a firmelor Competene dobndite prin parcurgerea coninutului: -Posibilitideanalizaactivitiideproduciefolosindindicatorii valorici -Identificarea factorilor de influen ai principalilor indicatori valorici -Modelede analiz pentru cifrade afaceri, valoarea adugat, producia fizic -Determinarea dinamicii i structurii indicatorilor valorici -Msurarea influenelor factorilor determinani ASPECTE TEORETICE 1. Analiza activitii cu ajutorul principalilor indicatori valorici necesit: cunoatereaprincipalilorindicatorivaloricideapreciereavolumuluide activitate a firmelor. a.Cifradeafaceri-veniturileprovenitedinvnzareaproduselorfiniteia [Type text] 86 mrfurilor dintr-o anumit perioad (valoarea produciei marf vndute Qv i volumul desfacerilor de mrfuri D) CA=Qv+D b.Produciamarffabricat(Qf)-contravaloareabunurilordestinate vnzrii (produse finite, semifabricate, lucrri executate i serviciile prestate). c.Produciaexerciiului(Qe)-ntreagadimensiuneaactivitiisocietii comerciale i cuprinde: valoarea produciei vndute (Qv); valoarea produciei stocate ( S); producia de imobilizri (Qi); d.Valoareaadugat(Va)-aportulfirmelorlacreareabogiei,efortul propriu al acestora.Secalculeazscznddinproduciaexerciiuluiconsumurileintermediare (CI), adic: VA=Qe-CI Se poate utiliza pentru calculul valorii adugate i metoda aditiv care const n nsumarea elementelor componente ale acesteia. analizacorelaiilordintreindiciiindicatorilorvaloriciiinterpretarea semnificaiei economice: ;Qf CAI I > ;Qe QfI I >Qe VAI I > calcularea raportului static dintre indicatorii valorici: CA/Qe; VA/Qe calcularea raportului dinamic pentru principalii indicatori valorici:QeVAQeCAIIII; formularea strategiei de mbuntire a activitii de producie i comercializare. 2. Analiza cifrei de afaceri se face pe urmtoarele direcii: Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri se face prin: -mrimidestructurponderialeelementelordevenitntotalulcifreide afaceri(venituridinvnzareaproduselorfinite;semifabricate;lucrrii servicii;redevene,locaiidegestiune,chirii,studiiicercetri;activiti diverse, vnzri de mrfuri); -modificri absolute 0 1CA CA CA = A[Type text] 86 - -indici, ritmuri10001 =CACAICA 100 ; 1000A= =CACAR I RCA CA CA Analizafactorialacifreideafacerisebazeazpemodeledeanalizadecvate situaiei economice: Modelul 1 QfCANQfN g W N CA = =unde:Nsemnific numr de angajai; Wproductivitatea muncii; ggraduldevalorificareaproducieimarffabricat(inclusiv desfacerile de mrfuri); Qf producia marf fabricat; CA cifra de afaceri. inndcontdefactoriideinfluenaiproductivitiimunciinzestrarea tehnicamuncii(MF/N),pondereamijloacelorfixeproductive(MF/MF)i randamentul mijloacelor fixe productive (Qf/MF) modelul devine: QfCAF MQfMFF MNMFN CA '' = unde:MF estevaloarea medie a mijloacelor fixe; MF valoarea medie a mijloacelor fixe productive. Schema de analiz factorial a cifrei de afaceri conform modelului 2 este: [Type text] 86 Msurarea aciunii factorilor de influen se realizeaz astfel: influena numrului mediu de angajai:( ) ( )00000 1QfCANQfN N N CA = A influena productivitii muncii: 0000111QfCANQfNQfNNQfCA||.|

\| =|.|

\|Adin care: - influena nzestrrii tehnice: 00000000111QfCAF MQfMFF MNMFNMFNNMFCA''||.|

\| =|.|

\|A - influena ponderii mijloacelor fixe productive: 000000 1111QfCAF MQfMFF MMFF MNMFNMFF MCA'||.|

\| ''=|.|

\|'A - influena randamentului mijloacelor fixe productive: [Type text] 86 00001111111QfCAF MQfF MQfMFF MNMFNF MQfCA||.|

\|'''=|.|

\|'A influena gradului de valorificare a produciei fabricate: ||.|

\| =||.|

\|A0011111QfCAQfCANQfNQfCACA Modelul 2 ==nii ip q CA1 unde:qi reprezint cantiti vndute din produsul i; pipreul de valorificare la produsul i; n numr de produse. Influenele factorilor sunt: -influena cantitilor de produse vndute:( ) = A0 0 0 1p q p q q CA -influena preurilor de vnzare:( ) = A0 1 1 1p q p q p CA Analizacifreideafacerincorelaiecucapacitateadeproducieicererease realizeaz cu indicatorii: -Gradul de utilizare a capacitii de producie:100 =QpQfGuunde:Qf este producia fabricat; Qp capacitatea de producie. - Gradul de valorificare a produciei:100 =QfCAGv - Gradul de satisfacere a cererii:100 =CCAGs (C este cererea de produse) - Cota de pia pentru un produs:100 =VtVpCp[Type text] 86 unde:Vp reprezintvnzri proprii ale firmei pentru un produs; Vt vnzri totale pentru acel produs. Determinareainflueneimodificriicifreideafaceriasupraindicatorilor economico-financiari se analizeaz n felul urmtor: Influenele modificrii cifrei de afaceri se regsesc n : -modificarea profitului din exploatare:( )0rp CA CA P A = A , unde rp este rata profitului n funcie de cifra de afaceri; -modificareavaloriiadugate:( )0va CA CA VA A = A ,undevaeste rata valorii adugate fa de cifra de afaceri; -eficiena activelor totale (At):( )1AtCACA eAtA= A-eficiena mijloacelor fixe (MF):( )1MFCACA eMFA= A-eficiena activelor circulante (AC):( )1ACCACA eACA= A ; -eficiena capitalului permanent (K):( )1KCACA eKA= A-eficiena muncii exprimat prin modificarea profitului din exploatare pe un salariat (N- numr mediu de salariai)t;( )10Nrp CACA eN A= A 3. Analiza valorii adugate vizeaz urmtoarele aspecte: Analiza dinamicii i structurii valorii adugate se realizeaz cu indicatorii: -mrimidestructurponderialeelementelorcomponententotalulvalorii adugate(cheltuielicupersonalul,cheltuielicudobnzile,cheltuielicu impozite i taxe, amortizarea, profitul) -modificri absolute 0 1V V V = A -indici, ritmuri10001 =VVIv ; 100 = Iv Rv unde:V element component al valorii adugate (valoarea adugat) Analizafactorialavaloriiadugateserealizeazcuajutorulurmtoarelor [Type text] 86 modelele: Modelul 1 ;VAr Qe VA =QeVArVA =

QeVAQe VA = DeoareceAd Pl Qe + =rezult: QeVAAdQeVAPl VA + = Pentru c iCh Qe VA = rezult: ||.|

\| =QeChQe VAi1 unde:VA reprezint valoarea adugat; Qe producia exerciiului; QeVA rata valorii adugate; Pl producia livrat; Ad alte destinaii ale produciei (stocuri, imobilizri); Chi cheltuieli intermediare; QeChi rata cheltuielilor intermediare. Schema de analiz factorial a valorii adugate este: [Type text] 86 Influenele factorilor sunt: influena produciei exerciiului:( ) ( )000 1QeVAQe Qe Qe VA = A ,din care: - influena produciei livrate:( ) ( )000 1QeVAPl Pl Pl VA = A- influena altor destinaii ale produciei:( ) ( )000 1QeVAAd Ad Ad VA = A influena ratei valorii adugate: ||.|

\| =||.|

\|A00111QeVAQeVAQeQeVAVA influena ratei cheltuielilor: ||.|

\| =||.|

\|A11001QeChiQeChiQeQeChiVA ,din care: - influena modificrii valorii produciei:( )||.|

\| = A10001QeChiQeChiQe Qe VA [Type text] 86 - influena cheltuielilor intermediare:( )||.|

\| = A11101QeChiQeChiQe Ch VAi Modelul 2 VAr Wh T VA = unde: TQeWh = i QeVArVA = QeVATQeT VA = Deoarece,t N T =modelul de analiz devine: QeVATQet N VA = n care:Teste fond total de timp de munc (ore-om); Qe - producia exerciiului; Wh- productivitatea medie orar; rVA - rata valorii adugate; N -numr mediu de angajai; t -timp mediu de munc pe un salariat (ore). Analiza factorial se face conform urmtoarei scheme sinoptice: [Type text] 86 Influenele factorilor se determin astfel: -influena fondului de timp total: ( ) ( )0 0 0 1 VAr Wh T T T VA = Adin care: - influena numrului de angajai:( ) ( )0 0 0 0 1 VAr Wh t N N N VA = A - influena timpului de munc pe un salariat:( ) ( )0 0 0 1 1 VAr Wh t t N t VA = A -influena productivitii medii orare:( ) ( )0 0 1 1 VAr Wh Wh N W VA = A -influena ratei valorii adugate:( ) ( )0 1 1 1 VA VA VAr r Wh N r VA = A Msurarea influenei valorii adugate asupra indicatorilor economico-financiari se realizeaz astfel: - asupra profitului de exploatare: 0) ( pr VA VA P A = A , n carepr0=P0 /VA0 - asupra eficienei activelor de exploatare:1000 ) (1A= AAeVAVA eAe - asupra eficienei mijloacelor fixe:1000 ) (1A= AMFVAVA eMF [Type text] 86 - asupra eficienei capitalurilor:1000 ) (1A= AKVAVA eK 4. Analiza produciei fizice studiaz aspectele: Produciafizicreprezintproduciaexprimatnunitinaturale,volumul valorilor de ntrebuinare create ntr-o anumit perioad de timp. Analizarealizriiprogramuluideproduciepesortimenteistructurse realizeaz prin: -indici individuali, ritmuri, mrimi absolute -coeficientul mediu de sortiment: 1000'=QQKs n care: Q este producia total realizat n contul planului (minim dintre efectiv i plan pe fiecare sortiment); Q0 producia total planificat. -coeficientul mediu de structur (de asortiment): 1001' '=QQKas unde:Q este producia total recalculat n contul structurii planificate (minimul dintre producia efectiv recalculat la structura planificat i producia efectiv pe fiecare sortiment); Q1 producia total efectiv. -efecte economice n: producia marf, cifra de afaceri, profit etc.: a)n producia marf fabricat:( ) ( )0 0 1p q q q Qf = Ab)n cifra de afaceri (producia vndut):( ) ( )0 0 1p q q q CAv v v = Ac)n profit:( ) ( )( )0 0 0 1c p q q q Pv v v = A unde:Qf producia marf fabricat; q producia pe sortimente; p pre unitar; qv producie vndut pe produs; c cost unitar; P profit. [Type text] 86 Analiza calitii produciei fizice se face: a) la nivel de produs divizibil pe caliti prin: -modificri absolute i relative pe clase de calitate; -coeficientul mediu de calitate (pe produs), calculat astfel: =ii iqn qK unde:qisemnific producia pe clase de calitate; ni- numrul de ordine al clasei de calitate. -preul mediu de vnzare a produciei (pe produs),calculat astfel: =ii iqp qP unde:piestepreul de vnzare pe clase de calitate. -analiza factorial a preului mediu de vnzare, pe baza modelului: =ii ip s P unde:siestestructura produciei pe clasa de calitate i. - influena structurii produciei: ( ) = A0 0 0 1p s p s s p - influena preului de vnzare pe clase de calitate: ( ) = A0 1 1 1p s p s p p b) la nivel de ntreprindere: -coeficientul mediu generalizat al calitii: =pii pisK sKg[Type text] 86 unde:spi estestructura produciei pe sortimentul i; Kicoeficientul mediu al calitii pe sortimentul i. -analizafactorial aevoluiei calitii ntregii producii pebazacoeficientului mediu generalizat al calitii, dup cum urmeaz: - Modificarea absolut a calitii produciei: 0 1Kg Kg Kg = A -Influena structurii produciei: ( ) = A00 010 1pppppsK ssK ss Kg - Influena coeficientului mediu de calitate pe produs: ( ) = A10 111 1ppppsK ssK sK Kg STUDIU DE CAZ A. Analizai activitatea societii comerciale pe baza indicatorilor valorici pe baza datelor: mii lei IndicatoriAn n-1 An n Producia exerciiului Producia marf fabricat Cifra de afaceri Valoarea adugat 23401 23107 20980 11330 26805 25906 22807 12544 -Se calculeaz indicii indicatorilor valorici: % 5 , 114 100234012680510001= = =QeQeIQe % 1 , 112 100231072590610001= = =QfQfIQf % 7 , 108 100209802280710001= = =CACAICA % 7 , 110 100113301254410001= = =VAVAIVA [Type text] 86 -Se stabilesc corelaiile dintre indicii indicatorilor valorici i se interpreteaz: % 1 , 112 % 7 , 108 ;