Capitolul 3: Analiza eficacitii utilizrii fluxurilor mijloacelor bneti la ntreprindere

CAPITOLUL III: ANALIZA EFICACITII UTILIZRII FLUXURILOR MIJLOACELOR BNETI LA NTREPRINDERE...Desfurarea activitii economice a ntreprinderii genereaz permanent micarea mijloacelorbneti. n Rapoartele financiare pentru reflectarea acestei micri se aplic noiunea de fluxulmijloacelor bneti". n literatura de specialitate i practica economic se mai utilizeaz i altedenumiri, ce desemneaz acelai fenomen: fluxul de disponibili, de lichiditi, de numerar, detrezorerie etc. ...Dupesenaeconomic,fluxurilemijloacelorbnetireprezintncasrile (afluxurile)iplile (retragerile) mijloacelor bneti efectuate n cursul perioadei de gestiune respective. Diferenadintre suma ncasrilor i plilor constituie fluxul net de mijloace bneti. Necesitatea analizei fluxului mijloacelor bneti este determinat de urmtoarele condiii:utilizarea principiului specializrii exerciiilor, n baza cruia se determin rezultatul financiari se ntocmesc toate Rapoartele financiare n afar de cel privind fluxul mijloacelor bneti;apariia modificrilornmrimeastocurilordemateriale, creaneloridatoriilor;efectuareadiverseloroperaiunieconomicenemonetare,deexemplu:uzuramijloacelorfixe,amortizarea activelor nemateriale, amnarea impozitelor etc. ....Condiiilenominalizatemaisuscreeazdecalajuldintrerezultatulfinanciari fluxul mijloacelorbneti,adicntreprindereapoatefiprofitabilconformdatelor Raportuluiprivindrezultatelefinanciare i,totodat, insolvabil. Deaicirezult necesitateaprezentriiianalizei Raportului privind fluxul mijloacelor bneti care, spre deosebire de alte Rapoarte financiare,se ntocmete n baza principiului de cas. Analiza fluxului mijloacelor bneti ofer utilizatorilor Rapoartelor financiare posibilitatea dea rspunde la urmtoarele ntrebri:Ce sume au fost ncasate n urma activitii operaionale?De unde provin alte mijloace bneti ncasate?Pentru ce au fost utilizate mijloacele bneti obinute n cursul activitii economice?n ce msur investiiile ntreprinderii sunt finanate pe seama mijloacelor bneti provenitedin activitatea operaional proprie i pe seama surselor exterioare?Ce parte din suma total a mijloacelor bneti, obinute din surse exterioare reprezint capitalpropriu i care parte se refer la surse mprumutate?Pe seama cror surse se ramburseaz credite i se rscumpr aciuni, obligaiuni?Cum se utilizeaz mijloacele bneti obinute n urma emisiunii valorilor mobiliare?Poatentreprindereasplteascdividendeleanunatesaudincauza fluxuluinegativ operaional este nevoit s stopeze plata lor?De ce, n condiiile creterii profitului, soldul mijloacelor bneti disponibile scade?

3.1.Analiza structural i factorial a fluxurilor mijloacelor bneti

Analiza structural ofer utilizatorilor Rapoartelor Financiare informaii detaliate cu privire la proveniena ncasrilor i utilizarea mijloacelor bneti. Analiza structural permite aprecierea contribuiei fiecrui element component al plilor i ncasrilor la formarea fluxului net al mijloacelor bneti. n teoria i practica economic se aplic 2 modaliti tehnice de efectuare a analizei structurele a fluxului mijloacelor bneti. Esena primei modaliti const n analiza separat a structurii ncasrilor i plilor cu calcularea ponderii fiecrui element component n sum total a ncasrilor sau respectiv a plilor. La aplicarea acestei modaliti n procesul pregtirii materialelor analitice frecvent se construiesc diagrame de tip circular, cu ajutorul crora se prezint ntr-o form accesibil structura fluxurilor mijloacelor bneti. n continuare autorul va efectua analiza structural a fluxurilor mijloacelor bneti la S.R.L.,,Montrei" prin examinarea separat a ncasrilor i plilor. n baza datelor din Raportul privind fluxul mijloacelor bneti pentru ultimul an se va alctui tabelul analitic, se va construi diagrama si se vor interpreta rezultatele obinute.

Analiza separat a structurii ncasrilor i plilor mijloacelor

bneti

Fluxurile mijloacelor bnetiPerioada raportat

Suma,leiCota,%

123

ncasri bnetiX X

1.ncasri bneti din vnzri85135778,42

2.Alte ncasri operaionale395773,65

3.Dividende ncasate00

4.ncasri sub form de credite19467117,93

Total ncasri bneti1085605100

Pli bnetiXX

1. pli bneti furnizorilor66724260,54

2.Pli bneti salariailor13654912,39

3.Plata dobnzilor00

4.Plata impozitului pe venit00

5.Alte pli operaionale29829827,07

6.Pli bneti privind creditele00

7.Plata dividentelor00

Total pli bneti1102089100

Folosind informaiile din coloana 3 a tabelului de mai sus se va prezenta structura fluxurilor mijloacelor bneti la S.R.L.,,Montri" n perioada raportat cu ajutorul diagramelor de tip circular. Strucura ncasrilor bneti,% (figura 1)

structura plilor bneti (figura 2)

Concluzie: Din datele tabelului de mai sus. i informaiile prezentate n figura 1 rezult c elementulformator principal al fluxului mijloacelor bneti la S.R.L.,,Montrei" l reprezint ncasrile bnetidin vnzri. Pe seama acestui canal au fost obinute 78,42% de ncasri realizate n perioada perioada de raportare. Valoarea ncasrilor sub form de credite este de 194671 lei, ocupnd o pondere de 17,93% din totalul ncasrilor. Cea mai mic pondere este ocupat de alte ncasri operaionale 3,65%. S.R.L.,,Montrei" nu desfoara activitate de investiii, de aceea ponderea ncasrilor din dividende este 0%. Componena plilor bneti la S.R.L.,,Montrei" are un caracter comparativ, stabilit cu predominarea plilor bneti furnizorilor, salariailor i altor pli operaionale. Cota direciilor menionate de ieire a mijloacelor bneti alctuiete n perioada de raportare 60,54%, 12,39% i 27,07% respectiv din totalul plilor bneti.

Analiza factorial a fluxurilor mijloacelor bneti

Scopul acestei etape const n determinarea cauzelor principale ce au provocat modificri eseniale n fluxurile mijloacelor bneti. Pentru atingerea acestui obiectiv se folosete metoda balanier, ntruct exist legtura aditiv dintre indicatorul rezultativ (fluxul net total de mijloace bneti ) i factorii influenai (ncasrile i plile bneti):

FNMB = (MBO-PMBO)+(MBI-PMBI)+(MBF-PMBF)+ +(MBE-PMBE), unde:

FNMB fluxul net total de mijloace bneti,

MBO ncasrile bneti operaionale;

PMBO plile bneti operaionale;

MBI ncasrile bneti din activitatea de investiii;

PMBI plile bneti din activitatea de investiii;

MBF ncasrile bneti din activitatea financiar;

PMBF pli bneti din activitatea financiar;

MBE ncasrile bneti excepionale;

PMBE pli bneti excepionale.

Dup cum se observ din formula prezentat mai sus, la aplicarea acestei metode pentru simplificarea calculelor n cadrul fiecrui tip de activitate fluxurile de mijloace bneti se unesc n dou grupe : ncasri i pli. Influena modificrii ncasrilor asupra fluxului net total este egal cu abaterea absolut a ncasrilor fa de perioada de comparaie. Pentru determinarea influenei modificrii plilor bneti asupra indicatorului rezultativ la abaterea absolut a plilor fa de perioada de comparaie se inverseaz semnul. n continuare autorul vailustra analiza fluxului mijloacelor bneti prin metoda balanier la entitatea S.R.L.,,Montrei".

Calculul influenei factorilor asupra fluxului net de mijloace bneti

Fluxul mijloacelor bneti pe tipuri de activitiPerioada precedent

(2010)Perioada raportat

(2011)Abateri

+ - Influena asupra fluxului net

12345

Activitatea operaionalncasri bneti din vnzri

Alte ncasri operaionale

Pli bneti furnizorilor

Pli bneti salariailor

Alte pli operaionale837507

42577

667394

216549

278218851357

39577

667242

136549

298298+ 13850

-3000

-152

-80000

+ 20080+ 13850

-3000

+152

+80000

- 20080

Fluxul net din activitatea operaional(282077)(211155)+70922+70922

Activitatea de investiii----

Fluxul net din activitatea de investiii----

Activitatea financiarncasri bneti sub form de credite i imprumuturi

104671194671+90000+90000

Fluxul net din activitatea financiar104671194671+90000+90000

Fluxul net total(87406)(16484)+70922X

Concluzie:

Din datele tabelului de mai sus rezult c la S.R.L.,,Montrei" cea mai considerabil influen asupra fluxului net de mijloace bneti n comparaie cu perioada precedent a exercitat-o majorarea ncasrilor sub form de credite i mprumuturi. Datorit acestui factor, Fluxul net a crescut cu 90000 lei. De asemenea, a influenat pozitiv asupra indicatorului analizat creterea ncasrilor bneti din vnzri i diminuarea plilor bneti furnizorilor , precum i diminuarea plilor bneti salariailor. Sub influena factorilor analizai fluxul net a crescut cu 13850 lei, 152 lei i 80000 lei respective. Totodat, n anul 2011 s-a constatat diminuarea altor ncasri operaionale i majorarea altor pli operaionale fa de anul 2010, ceea ce a condiionat scderea fluxului de mijloace bneti cu 3000lei i 20080 lei. S-a depistat o cretere a ncasrilor precum i o scdere a plilor. n consecin fluxul net total s-a majorat cu 70922 lei n 2011 comparativ cu anul 2010.

3.2.Analiza concordanei dintre rezultatele financiare i fluxurile mijloacelor bneti.

La etapa final se examineaz conexiunea dintre rezultatele financiare obinute i fluxurile mijloacelor bneti generate n cadrul activitii economice a ntreprinderii. n urma acestei analize apare rspunsul la ntrebare: De ce n condiiile creterii profitului, soldul mijloacelor bneti disponibile scade? Pentru studierea acestui aspect al activitii ntreprinderii pot fi calculate abaterile absolute i/sau relative (evaluate n procente) ale fluxurilor mijloacelor bneti de la rezultatele financiare. Aprecierea rezultatelor obinute se efectueaz n comparaie cu situaia optim: O dat cu creterea stabil a profitului trebuie s aib loc i io nu mai puin intens cretere a fluxului net pozitiv. Exsistena devierilor considerabile dintre dinamica rezultatelor financiareobinute i evoluia fluxurilor mijloacelor bneti poate fi efectul diverselor cauze cu caracter obiectiv i subiectiv. Pentru depistarea acestor cauze se aplic metodologia ntocmirii Raportului privind fluxul mijloacelor bneti potrivit metodei indirecte . Autorul va examina unii dintre factorii principali ce pot condiiona abaterea fluxului net de la rezultatul financiar obinut.

n primul rnd, la compararea indicatorilor financiari analizai, din mrimea rezultatului financiar trebuie sczut suma cheltuielilor(economiilor) privind impozitul pe venit pentru obinerea profitului net. Acest profit n continuare este supus unui ir de corectri (ajustri) care n sine, reprezint cauzele (factorii) decalajului dintre doi indicatori financiari analizai. Calcularea amortizrii activelor nemateriale, uzurii mijloacelor fixe, epuizrii resurselor naturale diminueaz suma profitului, dar nu genereaz retragerea mijloacelor bneti. Cu alte cuvinte, efectuarea acestor operaiuni nemonetare duce la apariia decalajului, adic condiioneaz depirea fluxului net asupra profitului obinut. Din aceste considerente, pentru aducerea rezultatului financiar la fluxul net, suma amortizrii, uzurii i amortizrii activelor pe termen lung se adun la mrimea profitului net.

Creterea stocurilor de mrfuri i materiale, inevitabil, genereaz retragerea mijloacelor bneti, dar mrimea rezultatului financiar, cu alte condiii egale, nu se modific. Deci, majorarea stocurilor condiioneaz depirea rezultatului financiar asupra fluxului net de mijloace bneti i invers, la diminuarea stocurilor fluxul net ntrece profitul. Acest fapt argumenteaz scderea sumei majorrii i adunarea diminurii stocurilor la suma rezultatului financiar pentru transformarea acestuia n fluxul net.

Astfel de comentarii sunt echitabile i n privina modificrilor n mrimea creanelor petermen scurt, investiiilor pe termen scurt i altor active curente. De exemplu, creterea creaneloratest faptul c vnzrile nu au fost ncasate, n consecin, are loc depirea profirului asupra fluxuluinet. De aici urmeaz necesitatea de a scdea majorarea i de a aduna micorarea creanelor la suma rezultatului financiar n cadrul transformrii acestuia n fluxul net. ....Decalajuldintremrimeaprofituluiimicareamijloacelorbnetiapareinurmamodificrii datoriilor pe termen scurt. n particular, dac cresc datoriile privind facturile comerciale,aceasta nseamn c achiziiile depesc plile furnizorilor, ce cu alte condiii egale va condiiona devansarea fluxului net n comparaie cu mrimea rezultatului financiar. Din aceste considerente,pentru transformarea profitului n fluxul net, la mrimea rezultatului financiar se adun majorarea i sescade micorarea datoriilor pe termen scurt.

ncasarea creditelor imprumuturilorcairambursarea acestoracondiioneaz afluxurile,irespectiv,retragerilemijloacelorbneti.Totodat,efectuareaacestor operaiunieconomicenuinflueneaznemijlocitasuprarezultatuluifmanciar-contabil. Prinurmare,seformeazdecalajuldintre profitul obinut i fluxul net de mijloace bneti. De aici logic urmeaz adunarea ncasrilor subform de credite i scderea plilor bneti privind creditele i mprumuturile din suma rezultatului financiar n cadrul transformrii acestuia n fluxul net.

Plata dividendelor se trateaz ca activitatea financiar la ntocmireaRaportului privind fluxulmijloacelor bneti i, totodat, nu se ia n consideraie la alctuireaRaportului privind rezultatelefinanciare. n urma plii dividendelor, rezultatul financiar va depi cu alte condiii egale fluxul net.Deci, suma dividendelor pltite trebuie adunat la suma rezultatului financiar pentru transformarea acestuia n fluxul net. n continuare, n mod succint se generalizeaz informaiile cu privire la cauzele (factorii)decalajului dintre doi indicatori financiari examinai. Este de menionat c lista factorilor reflectai n acest tabel nu este deplin i n procesul desfurrii activitii economice pot aprea i alte cauze ce condiioneaz devierea fluxului net de la mrimea rezultatului financiar. Factorii (cauzele) decalajului dintre rezultatele financiare i fluxul de mijloace

bneti

Denumirea factoruluiSursa de informaiiNatura decalajuluiModul de luare n consideraie la transformarea rezultatului financiar n fluxul net

1234

1.Calcularea amortizrii, uzurii i epuizrii activelor pe termen lungAnexa la Bilanul contabil (rd040 col.4;rd.140 col.4)Depirea fluxului net asupra rezultatului financiarSe adun(+)

2.Modificarea activelor curente (cu excepia mijloacelor bneti);2.1.Majorarea activelor curente

2.2.Diminuarea activelor curenteBilanul contabil

(rd.250, 350,390, 450)

-"-Depirea rezultatului financiar asupra fluxului net

Depirea fluxului net asupra rezultatului financiarSe scade(-)

Se adun(+)

3.Modificarea n mrimea datoriilor pe termen scurt:3.1.Majorarea datoriilor pe termen scurt

3.2.Diminuarea datoriilor pe termen scurtBilanul contabil

(rd.810,860,960)Depirea fluxului net asupra rezultatului financiar

Depirea rezultatului financiar asuprafluxului netSe adun(+)

Se scade(-)

4.Modificarea n mrimea creditelor i mprumuturilor atrase:4.1.ncasrile sub form de credite i mprumuturi

4.2.Pli bneti privind creditele i mprumuturileRaportul privind fluxul mijloacelor bneti(rd.150)

(rd160)Depirea fluxului net asupra rezultatului financiar

Depirea rezultatului financiar asupra fluxului netSe adun(+)

Se scade(-)

5.plata dividendelorRaportul privind fluxul mijloacelor bneti (rd.170)Depirea rezultatului financiar asupra fluxului netSe scade(-)

Autorul va depista cauzele principale ale decalajului dintre rezultatele financiare obinute i fluxurile mijloacelor bneti generate n cadrul activitii economice a S.R.L.,,Montrei" n anul de gestiune. n baza informaiei din Raportul financiar vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Analiza cauzelor decalajului dintre rezultatul financiar

i fluxul mijloacelor bneti

IndicatoriSursa de informaii, modul de calculSuma,lei

123

1.Profit pn la impozitare Rd.130 f.2-12891

2.Cheltuieli (economii) privind impozitul pe venitRd.240 f20

3.Profit net(Rd.130-rd. 140) f.2-12891

4.calcularea

*amortizrii activelor nemateriale

*uzurii mijloacelor fixeRd.020col.4din anexa la f1

Rd.080col.4din anexa la f1+4022

+486732

5.Modificarea activelor circulante: *Stocurilor de mrfuri i materiale

*Creanelor pe termen scurt

*Altor active curente463653-46239032211-63856

44415-1971+1263

-31645

+42444

6.Modificarea datoriilor pe termen scurt: *datorii comerciale pe termen scurt

*datorii pe termen scurt calculate2020-2357

42502-45446-337

-2944

7.ncasarea creditelorRd.150.f4+194671

8.rambursarea creditelorRd. 160 f.4-

9.Plata dividendelorRd 170 f.4-

10.Ali factori (amnarea impozitelor etc)Rd.240 f.4-rd.150 f.2- (+/-corectri)-697799

Fluxul net totalRd.240 f.4-16484

Concluzie:

n baza datelor din tabelul de mai sus pot fi facute urmtoarele concluzii: Decalajul exsistent n anul de gestiune dintre fluxul net de mijloace bneti i rezultatul financiar obinut a fost cauzat de diminuarea creanelor pe termen scurt precum i de diminuarea datoriilor, att comerciale pe termen scurt, ct i calculate pe termen scurt, sub influena crora decalajul a crescut cumulativ cu 34926 lei (31645+337+2944). Influena negativ a factorilor nominalizai mai sus a fost parial diminuat n urma ncasrii creditelor i majorrii altor active curente. Aciunea pozitiv a acestora i a unui ir de ali factori asupra micorrii decalajului dintre rezultatul financiar i fluxul net de mijloace bneti a alctuit cumulativ 729132 lei (4022+486721+1263+42444+194671).

Cum se observ, la ntreprindere s-a creat o situaie destul de periculoas cnd n urma activitii operaionale se genereaz retragerea net a mijloacelor bneti. Pstrarea i n viitor a tendinei de finanare a activitii operaionale prin atragerea surselor mprumutate duce la insolvabilitatea ntreprinderii, indiferent de constatarea profitului n Raportul privind rezultatele financiare.Concluzii i propuneri

n condiiile de tranziie la economia de pia, disponibilul bnesc capt un caracter nou, prin influena asupra situaiei financiare a ntreprinderii, lichiditii. Mijloacele bneti reprezint mijloacele cele mai lichide ale ntreprinderii. Scopul principal al evidenei contabile a mijloacelor bneti, decontrilor i operaiunilor de creditare, este controlul disciplinei de cas i decontrilor, corectitudinea i eficiena folosirii mijloacelor bnesti i creditelor, asigurarea integritii banilor i a documentelor de cas.

n urma cercetrii mijloacelor bneti att din cas, ct i din contul curent la ntreprinderea S.R.L.,,Montrei" autorul poate formula unele concluzii n ceea ce privete aspectele pozitive i negative depistate. Cu toate ca entitatea dispune de 3 case, se duce evidena lor sumativ, fapt ce reduce considerabil din munca contabilului. Un alt avantaj ar fi faptul c banii nu sunt pstrai n casieria entitii pe un termen mai mare de 3 zile, acetia fiind depui sistematic n contul de la banc, asigurndu-se astfel sigurana lor, iar riscul apariiei pagubelor nsemnate n urma unui jaf devenind minim. Este ludabil faptul c ncepnd cu anul 2011 ntreprinderea trece parial la contabilitatea automatizat, ceea ce determin nu doar reducerea muncii contabilului ci i ridicarea nivelului corectitudinii operaiunilor economice. Dac ar fi s ne referim la aspectele negative ale contabilitpii mijloacelor bneti la S.R.L.,,Montrei" cel mai nsemnat ar fi fluxul net total pentru perioada de gestiune 2011 cu valoare negativ (16484) lei. Cum se observ, la ntreprindere s-a creat o situaie destul de periculoas cnd n urma activitii operaionale se genereaz retragerea net a mijloacelor bneti. Pstrarea i n viitor a tendinei de finanare a activitii operaionale prin atragerea surselor mprumutate duce la insolvabilitatea ntreprinderii, indiferent de constatarea profitului n Raportul privind rezultatele financiare.BIBLIOGRAFIE:I. Legile Republicii Moldova. Hotrrile Guvernului Republicii Moldova.

1.1. Legea contabilitii (nr.426-XIII din 4 aprilie 1995);1.2. Acte normative ale ministerelor, departamentelor i Bncii Naionale a Moldovei. Regulamentul nr.25/11-02 privind decontrile fr numerar al Republicii Moldova. Aprobat prin hotrrea Consiliului de documentaie al Bncii Naionale a Moldovei din 22.07.96, proces-verbal nr.33. Monitorul oficial al Republicii Moldova nr.63,26 septembrie, 1996;1.3. Acte ale Bncii Naionale a Moldovei. Modificrinr.49/11-02 n regulamentul 25/11-02 privind decontrile fr numerar n Republica Moldova. Monitorul oficial al Republicii Moldova, 13 februarie 1997, nr.10-11;1.4. Hotrre cu privire la aprobarea formularelor documentelor primare de decontare fr numerar. Monitorul oficial al Republicii Moldova, 6 februarie 1997, nr.9.

II. Materiale instructive i metodice.2.1. Regulamentul de stabilire a limitelor numerarului disponibil n casa subiecilor economici, normale de cheltuieli ale numerarului pentru necesitile gospodreti urgente, termenelor i modul de predare a ncrcturilor de ctre subiecii economici, instituiilor bneti, comerciale;2.2. Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.16-16, 13 martie 1997.III. MANUALE3.1. Mrgulescu V. Analiz activitii economico financiare a ntreprinderii: Metode i tehnici Bucureti,1994;3.2. Nia D, Ciucur D. Economia politic. Editura economic, Bucureti,1995;3.3. Contabilitatea Financiar: Manual/ Colectiv de autori: coordonator-Alexandru Nederia; Bucur V., Carau M - Chisinau: Asoc. Contabililor i Auditorilor Profesioniti din RM, Ed. Tipografia central, 2003;3.4. .. . . , 1996;3.5. Epuran M, Bbi V., Contabilitatea financiar n noul sistem contabil. Editura de vest. Timioara, 1994;3.6. .. . . . .: ,1996;3.7. urcanu V., Bazele contabilitii, Bejerean E. - Chiinu, Ed. ASEM;3.8. Epuran M, Contabilitatea financiar n noul sistem contabil / Bbi V Editura de vest. Timioara, 1994;3.9. Stnescu C, Istnescu A, Analiza activitii economice. Bucureti, 1996;3.10. ., , , : . , 19933.11. Natalia iriulnicova, Analiza Rapoartelor financiare/V. Paladi, L Gavriliuc.- Chiinu. Ed. Tipografia central, 2004;3.12. Mrgulescu V., Analiz activitii economico. financiare a ntreprinderii: Metode i tehnici Bucureti, 1994;3.13. erban P., Analiza activitii economico-financiare Bucureti, 1995;3.14. A. Ifnescu, Analiza economico financiar/C. Stnescu, A. Bicui.- Bucureti, Ed. Economic, 1999;3.15. Georgescu N.Bucureti/Analiza bilanului contabil, Ed.Economic;3.16. Alexandru Nederia/Corespondena conturilor contabile conform prevederilor Standardelor Naionale de Contabilitate i Codului fiscal,Chiinu.: Contabilitate i audit. 2007;IV. REVISTE, ZIARE

4. Monitorul Oficial nr.93-96, 30 decembrie 19975. Contabilitate i Audit, 1998, nr.1, 1999, nr.4, 5.

PAGE 35

_1416849094.xls

_1416849375.xls