Capitolul 10DELIMITRI I CONTURIPRIVIND INVESTIIILE FINANCIARE

10.1. Delimitri privind activele i investiiile financiare

n paralel i n conexiune cu operaiile ce fac parte din obiectul su de activitate, ntreprinderea realizeaz i tranzacii financiare care pot mbrca diferite forme. Fr a absolutiza, totalitatea acestor tranzacii reprezint activitatea financiar a ntreprinderii parte a activitii curente. Aceast activitate o regsim n bilanul ntreprinderii sub forma activelor financiare n activ i a datoriilor financiare n pasiv.

Definiii

Clasificare Activele financiare sunt disponibiliti, creane i instrumente de capital ale unei ntreprinderi, inclusiv drepturi contractuale, care confer posibilitatea schimbrii unor instrumente financiare cu altele.

Facem precizarea c n categoria activelor financiare nu sunt incluse imobilizrile corporale i necorporale, stocurile, activele n leasing, deoarece acestea nu confer dreptul contractual de a obine un alt activ financiar, dei pot determina apariia unui flux de trezorerie, mai precis a ncasrii de disponibiliti.

Activele financiare pot fi clasificate dup scopul pentru care au fost achiziionate i forma concret sub care se regsesc. Astfel, deosebim patru categorii, dup cum urmeaz:

active financiare deinute n scopul tranzacionrii care regrupeaz activele deinute n vederea revnzrii lor, scopul principal fiind realizarea unui beneficiu din specularea fluctuaiei preului lor ntre momentul achiziiei i cel al nstrinrii lor. n aceast categorie sunt incluse, n general, titlurile cotate (aciuni, obligaiuni, instrumente financiare derivate) pe piaa de capital;

active financiare deinute pn la scaden care regrupeaz activele cu scadena fixat pe care entitatea economic are intenia i capacitatea de a le deine pn la scaden, n scopul ncasrii unui beneficiu (dobnda, redevena etc.). n aceast categorie sunt incluse obligaiunile, titlurile de stat i instrumentele financiare derivate care respect criteriul de mai sus;

mprumuturi acordate i creane care regrupeaz activele create ca urmare a livrrii de bunuri sau prestrii de servicii ctre un client, precum i alte creane generate de derularea unor contracte;

active financiare disponibile pentru vnzare care regrupeaz acele active financiare ce nu pot fi incluse n nici una din categoriile prezentate anterior.

n acest capitol vom trata acea parte a activelor financiare care const din titluri de valoare, active cunoscute sub numele de investiii financiare. Ele pot fi clasificate n funcie de perioada pentru care aceste active vor fi deinute. Astfel, distingem dou categorii: investiii financiare curente (valori de trezorerie) care regrupeaz elementele imediat realizabile sau pe care entitatea economic nu intenioneaz s le pstreze un timp ndelungat (maxim 12 luni).

n aceast categorie sunt cuprinse, n general, acele investiii care reprezint resurse suplimentare ale trezoreriei.

Astfel ntlnim:

Aciuni proprii reprezentnd titlurile proprii rscumprate temporar cu scopul de a le repartiza angajailor sau unor tere persoane, al anularii lor (reducerea capitalului social) sau al influenrii cotaiei la burs.

Aciuni reprezentnd titluri reprezentative ale unei pri unitare dintr-o societate de capital, care confer deintorului calitatea de acionar sau asociat. Sub titulatura generic de aciuni se regsesc titlurile cotate (de exemplu, la Bursa de Valori Bucureti sau RASDAQ), titlurile necotate, dar i prile sociale.

Obligaiuni proprii emise i rscumprate reprezentnd pri din mprumuturi obligatare rscumprate la scaden sau nainte n vederea anulrii lor.

Obligaiuni cotate i necotate reprezentnd titluri negociabile ce confer ntreprinderii o crean asupra emitentului.

Alte titluri cum sunt:

titlurile de stat, emise de BNR, de regul sub form dematerializat; titluri de crean:

bonuri de tezaur emise de BNR mpreun cu organele specializate ale administraiei publice centrale, destinate finanrii pe termen scurt a bugetului de stat;

certificate de depozit emise de bncile comerciale, negociabile ntre toi agenii economici.

investiii financiare pe termen lung (imobilizri financiare) regrupnd valori financiare care urmeaz a fi deinute mai mult de un an. n aceast categorie sunt cuprinse investiiile deinute fie cu scopul exercitrii controlului asupra emitentului, fie pentru protejarea afacerii, pentru dezvoltarea acesteia sau chiar n vederea obinerii unor avantaje sub forma de dividende, dobnzi , beneficii etc.

n structura lor regsim:

Titluri de participare reprezentnd drepturi sub form de aciuni sau alte titluri de valoare n capitalul altor societi (filiale), care i confer deintorului (compania mam) dreptul de control. Se impun cteva precizri n legtur cu definiia de mai sus.

Prin control se nelege puterea de a guverna politicile financiare i operaionale ale unei ntreprinderi n vederea obinerii de beneficii din activitatea ei. De obicei, se consider c un investitor are drept de control dac deine cel puin 51% din numrul aciunilor cu drept de vot.

Filiala este o ntreprindere controlat de o alta. ntreprinderea-mam este o ntreprindere care deine una sau mai multe filiale. ntreprinderea- mam mpreun cu toate filialele sale formeaz un grup, pentru care se ntocmesc situaii financiare consolidate. Acest subiect va fi dezvoltat n cursurile de contabilitate financiar i aprofundat.

Participaii (investiii financiare sub form de interese de participare) reprezentnd drepturi sub form de aciuni sau alte titluri de valoare n capitalul altor societi (asociai), care i confer deintorului o influen semnificativ asupra acestora. Influena semnificativ este puterea de a participa la deciziile de politic financiar i operaional ale ntreprinderii n care s-a efectuat investiia, fr a avea controlul asupra acestor politici.

n general, se consider c un investitor deine o influen semnificativ dac deine cel puin 20% din aciunile cu drept de vot.

Alte titluri reprezentnd titluri de valoare, altele dect cele dou descrise mai sus, pe care ntreprinderea le va deine o perioad mai mare de 12 luni. n aceast categorie sunt incluse aciuni cotate i necotate deinute numai pentru dividende, obligaiuni, titluri de stat etc. deinute pentru ncasarea dobnzilor.

Creane imobilizate reprezentnd mprumuturi acordate pe termen lung i creane imobilizate provenind fie din plasamente financiare efectuate n favoarea filialelor sau asociailor (creane din participaii), fie din garanii constituite sau cauiuni depuse ca urmare a respectrii unor prevederi legale sau a unor clauze contractuale (alte creane).

Evaluarea investiiilor financiare

Evaluarea iniial

Evaluarea bilanier Cu ocazia achiziionrii, valoarea la care va fi recunoscut n contabilitate un activ financiar este costul s u de achizi ie. n costul de achizi ie sunt incluse toate costurile de tranzacionare generate de dobndirea activului financiar cum ar fi: comisioane i onorarii achitate consultanilor, brokerilor, agen iilor specializate, taxe impuse de acte normative n vigoare emise de organisme de reglementare, burse etc., impozite i taxe generate de transferul proprietii.

Exemplu: O societate comercial achiziioneaz prin intermediul unei societi de valori mobiliare (SVM) 10.000 de aciuni ELBA (reprezentnd 15% din capitalul social) la o valoare de pia de 85.000 lei/titlu. Valoarea nominal unitar este de 50.000 lei. Comisionul societii de valori mobiliare (SVM) este de 1.5% din valoarea tranzaciei.

Costul de achiziie al aciunilor va fi de 862.750.000 lei, adic (10.000 aciuni x 85.000 lei/aciune) x 1.015.

Cu ocazia inventarierii, se determin valoarea just a investiiilor financiare. Valoarea just este definit ca valoarea la care poate fi tranzacionat un activ, de bunvoie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cazul unei tranzacii n care preul este determinat n mod obiectiv.

Aceast valoare se stabilete pornind de la:cotaiile pe o pia activ; valoarea stabilit de o agenie de rating abilitat;

valoarea determinat pe baza unor modele matematice de evaluare; preul unor instrumente financiare similare.

Reglementrile introduse prin Programul de Dezvoltare a Contabilit ii prevd evaluarea activelor financiare n bilan conform principiului prudenei, adic la cea mai mic valoare dintre costul de achiziie i valoarea just de pia. Diferena dintre cost i valoarea just se recunoate prin intermediul unei reduceri (provizion) pentru depreciere.

Pe de alt parte, standardele internaionale de contabilitate introduc o derogare de la principiul prudenei, prin cerina de a reflecta investi iile financiare n bilan la valoarea lor just, indiferent dac aceasta este superioar sau inferioar costului de achiziie.

10.3. Conturi privind investiiile financiare

Investiiile financiare sunt reflectate n contabilitate cu ajutorul urmtoarelor conturi de activ:1. Conturi din grupa imobilizri financiare:Titluri de participare deinute la filiale din cadrul grupului; Titluri de participare deinute la societi din afara grupului;

Imobilizri financiare sub form de interese de participare; Titluri puse n echivalen;

Alte titluri imobilizate; Creane imobilizate;

2. Conturi din grupa investiii financiare pe termen scurt:Investiii financiare pe termen scurt la societi din cadrul grupului; Aciuni proprii;

Aciuni;

Obligaiuni emise i rscumprate; Obligaiuni;

Alte investiii financiare pe termen scurt i creane asimilate.

Din punct de vedere al funciei contabile, conturile sunt de activ, funcionarea lor fiindprezentat schematic mai jos:

DebitInvestiii financiare

Credit

Soldul iniial;

Valoareacontabil aactivelor

Costul de achiziie;

financiare cedate;

Creterile valorice constatate la

Diminurile valorice constatate

evaluarea bilanier.

la evaluarea bilanier;

Soldul este debitor i reprezint

valoareaactivelorfinanciare

existente.

10.3.1. Instrumentare contabil a operaiunilor cu investiiile financiare pe termen lung

Tranzacia 1. La 1 ianuarie N, societatea comercial ALEC S.A. achizi ioneaz prin intermediul unei societ i de valori mobiliare 10.000 aciuni ELBA (reprezentnd 52% din capitalul social), la o valoare de pia de 85.000 lei/titlu. Valoarea nominal unitar este de 50.000 lei. Comisionul societii de valori mobiliare (SVM) este de 1,5% din valoarea tranzaciei. Societatea ELBA produce componente pentru produsul Y fabricat de ALEC S.A., iar aceasta din urm dorete s-i asigure continuitatea aprovizionrii, devenind acionar.Analiza: Operaia economic determin o cretere a valorii titlurilor de participare (A+) i, n acelai timp, o cretere a datoriei fa de furnizor (P+). Contul Titluri de participare deinute la societi n afara grupului, fiind un cont cu funcie contabil de activ, se debiteaz cu creterea numrului de aciuni iar contul Furnizori de imobilizri , fiind un cont de pasiv, se crediteaz cu majorarea datoriei fa de societatea de valori mobiliare.

Not. Aciunile au fost ncadrate de ctre ALEC S.A. n categoria titlurilor de participare datorit inteniei care a stat la baza achiziionrii lor, aceea de a exercita controlul asupra activitii ELBA S.A.. Se observ c titlurile au fost nregistrate la costul de achiziie, care include i comisionul SVM.Formula contabil este urmtoarea:

Titluri de participare = Furnizori de 862.750.000 leideinute la societi n imobilizri

afara grupului

Tranzacia 2. Societatea comercial ALEC S.A. pltete din disponibilul existent n contul de la banc titlurile achiziionate.

Analiza: Plata datoriei genereaz o stingere a datoriei (P-) i, concomitent, o diminuare a disponibilitilor bneti (A-) ale Societii comerciale ALEC S.A. Contul Furnizori de imobilizri se debiteaz cu micorarea datoriei iar Conturi curente la bnci se crediteaz cu micorarea disponibilitilor bneti.Formula contabil este urmtoarea:

Furnizori de= Conturi curente 862.750.000 leiimobilizrila bnci

Tranzacia 3. n decembrie N, societatea comercial ALEC S.A. decide ncetarea fabricaiei produsului Y, datorit surprinztoarei lansri pe pia a unui produs net superior al principalului concurent. Ca urmare, ALEC S.A. vinde aciunile ELBA societii comerciale INA S.A. pentru suma de 700.000.000 lei.

Analiza: Vnzarea aciunilor are ca efect creterea valorii creanelor ntreprinderii fa de debitor - S.C. INA (A+) i, n acelai timp, creterea altor venituri din exploatare (P+). Contul Debitori diveri se debiteaz cu cre terea de activ, iar contul Venituri din vnzarea activelor i alte operaii de capital se crediteaz cu creterea de pasiv.Formula contabil este urmtoarea:

Debitori= Venituri din vnzarea 700.000.000 leidiveriactivelor i alteoperaii de capital

Tranzacia 4. Se nregistreaz scoaterea din eviden a titlurilor de participare vndute, la valoarea contabil (cost de achiziie) de 862.750.000 lei.

Analiza: Scoaterea din eviden a titlurilor de participare determin o cretere a cheltuielilor privind activele cedate (A+), care se nregistreaz n debitul contului

Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital i o scdere a valorii titlurilor de participare (A-) ce se nregistreaz n creditul contului de activ Titluri de participare deinute la societi n afara grupului.Formula contabil este urmtoarea:

Cheltuieli privind= Titluri de862.750.000 leiactivele cedate iparticipare

alte operaii dedeinute de

capitalsocieti n

afara grupului

nregistrarea sistematic a tranzaciilor cu investiii financiare pe termen lung:

DTitluri de participareC

DFurnizori de

C

deinute la societi n

imobilizri

afara grupului

1/2862.750.0004/6583862.750.000

2/512862.750.0001/262862.750.00062

RD862.750.000RC862.750.000

RD862.750.000RC862.750.000TS862.750.000TSC862.750.000

TSD862.750.000TSC862.750.000D

==

DDebitori diveriC

DConturi curente la bnciC3/7583 700.000.000

SI900.000.0002/404862.750.000

RD 700.000.000

RC862.750.000

TSD 700.000.000

TSD900.000.000TSC862.750.000

SFD700.000.000

SFD37.250.000

DVenituri din vnzareaC

DCheltuieli privind activeleC

activelor i alte operaii de

cedate i alte operaii de

capital

capital

3/461700.000.000

4/462862.750.000

RC700.000.000

RD862.750.000

TSC700.000.000

TSD862.750.000

Remarc. nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli este prezentat n capitolul 12.

10.3.2. nstrumentarea contabil a operaiunilor cu investiii financiare curente

Tranzacia 1. n noiembrie N, societatea comercial ALEC S.A. achiziioneaz de pe piaa de capital 1.100 de aciuni FAUR la preul de cumprare de 90.000 lei/aciune, cu plat direct din disponibilul de la banc.

Analiza: Cumprarea de ac iuni determin o cretere a valorii aciunilor (A+) i, concomitent, o diminuare a disponibilit ilor bne ti din contul de la banc (A-). Contul Aciuni se debiteaz cu cre terea de activ, iar contul Conturi curente la bnci se crediteaz cu micorarea de activ.Formula contabil este urmtoarea:

Aciuni= Conturi curente99.000.000lei

la bnci

Tranzacia 2. La sfritul exerciiului financiar N, cu ocazia efecturii inventarierii, titlurile FAUR au o valoare just (determinat pe baza cotaiei bursiere) de 89.000.000 lei. Cotaia titlurilor FAUR a fost influenat de demisia unor membri ai consiliului de administraie al acestei ntreprinderi. Comparnd valoarea contabil cu valoarea de inventar, se observ o depreciere a valorii titlurilor de plasament. Pentru aceast valoare de 10.000.000 lei se recunoate o reducere pentru deprecierea aciunilor.

Analiza: Diminuarea valorii titlurilor de plasament cu 10.000.000 lei determin o cretere a cheltuielilor financiare (A+) i, n acelai timp, constituirea unui provizion (reducere) pentru deprecierea aciunilor (P+). Contul Cheltuieli financiare privind provizioanele pentru deprecierea activelor circulante, fiind un cont cu funcie contabil de activ, se debiteaz cu creterea de activ, iar contul Provizioane pentru deprecierea aciunilor, fiind un cont cu funcie contabil de pasiv, se crediteaz cu creterea de pasiv.Formula contabil este urmtoarea:

Cheltuieli= Provizioane10.000.000 leifinanciare privindpentru

provizioaneledeprecierea

pentru depreciereaaciunilor

activelor circulante

Tranzacia 3. n martie N+1, un numr de 500 de aciuni sunt vndute la Burs la preul de vnzare de 125.000 lei/aciune (pre vnzare>pre cumprare).

Analiza: Vnzarea la Burs a aciunilor determin o cretere a disponibilitilor bne ti (A+), care se nregistreaz n debitul contului de activ Conturi curente la bnci i, concomitent, o scdere a valorii aciunilor vndute (A-), ce se nregistreaz n creditul contului Aciuni i o recunoatere a veniturilor financiare (P+) nregistrate n creditul contului Venituri din investiii financiare cedate.Formula contabil este urmtoarea:

Conturi curente =%62.500.000 lei

la bnciAciuni45.000.000 lei

Venituri din

investiii financiare

cedate17.500.000 lei

Tranzacia 4. n urma vnzrii celor 500 de ac iuni FAUR (45% din totalul aciunilor cumprate), se anuleaz provizionul (reducerile) de depreciere corespunztor, rmas fr obiect.

Analiza: Vnzarea aciunilor determin anularea provizionului rmas fr obiect, adic diminuarea provizioanelor (P-) i obinerea unui venit financiar din provizioane (P+). Contul Provizioane pentru deprecierea ac iunilor se va debita cu diminuarea de pasiv iar contul Venituri din provizioane pentru deprecierea activelor circulante se va credita cu creterea de pasiv.Formula contabil este urmtoarea:

Provizioane pentru= Venituri din4.500.000 leidepreciereaprovizioane

aciunilorpentru

deprecierea

activelor

circulante

Tranzacia 5. n aprilie N+1, societatea comercial ALEC S.A revinde restul de 600 de aciuni la preul de 75.000 lei/aciune (pre vnzare < pre cumprare), n contextul anunrii de ctre FAUR S.A. a unei pierderi din exploatare nregistrate n exerciiul N.

Analiza: Tranzacia produce o cretere a valorii creanelor (A+) ce se nregistreaz n debitul contului de activ Debitori diveri, o scdere a valorii ac iunilor (A-) ce se nregistreaz n creditul contului de activ Aciuni i o cretere a cheltuielilor financiare (A+), deoarece pre ul de vnzare (75.000 lei/ac iune) este mai mic dect cel de cumprare (90.000 lei/aciune), cretere ce se va nregistra n debitul contului de activ Cheltuieli privind investiiile financiare cedate.Formula contabil este urmtoarea:

%= Aciuni54.000.000 leiDebitori diveri

45.000.000 leiCheltuieli privind

investiiile financiare

cedate.

9.000.000 lei

Tranzacia 6. Ulterior, se nregistreaz pe baza extrasului de cont, ncasarea contravalorii celor 600 de aciuni.

Analiza: ncasarea sumei de 45.000.000 lei determin creterea disponibilitilor bne ti (A+) care se nregistreaz n debitul contului de activ Conturi curente la bnci i diminuarea creanelor (A-) ce se nregistreaz n creditul contului de activDebitori diveri.Formula contabil este urmtoarea:

Conturi curente la= Debitori45.000.000 leibncidiveri

Tranzacia 7. n urma vnzrii ultimului lot de aciuni FAUR, se anuleaz provizioanele (reducerile) constituite pentru deprecierea aciunilor rmase fr obiect.

Analiza: Vnzarea aciunilor determin anularea provizionului rmas fr obiect, adic diminuarea provizioanelor (P-) i obinerea unui venit financiar din provizioane (P+). Contul Provizioane pentru deprecierea ac iunilor se debiteaz cu diminuarea de pasiv, iar contul Venituri din provizioane pentru deprecierea activelor circulante se crediteaz cu creterea de pasiv.Formula contabil este urmtoarea:

Provizioane= Venituri din5.500.000 leipentruprovizioane pentru

depreciereadeprecierea

aciuniloractivelor circulante

nregistrarea sistematic a tranzaciilor cu investiii financiare curente:

DAciuniCDConturi curente la bnciC1/51299.000.000 3/51245.000.000

SI100.000.000 1/50399.000.000

546154.000.000

350362.500.000

664

764

RD99.000.000

RC99.000.000

6/46145.000.000

TSD99.000.000TSC99.000.000

RD107.500.000RC99.000.000

=

TSD 207.500.000TSC99.000.000

SFD 108.500.000

D

Cheltuieli finale privindCD

Provizioane pentruC

provizionele pentru deprecierea

deprecierea aciunilor

activelor circulante

1/59310.000.000

4/78144.500.0002/686410.000.000

RD10.000.000

7/78145.500.000

TSD10.000.000

RD10.000.000

RC10.000.000

TSD10.000.000

TSC10.000.000

=

DVenituri din investiii financiareCD

Debitori diveri

C

cedate

3/51217.500.000

5/50345.000.000

6/51245.000.000

RC17.500.000

RD45.000.000

RC45.000.000

TSC17.500.000

TSD45.000.000

TSC45.000.000

=

D

Cheltuieli privind investiiileCD

Venituri din provizioaneC

financiare cedate

pentru deprecierea activelor

circulante

5/5039.000.000

4/5934.500.000

RD9.000.000

7/5935.500.000

TSD9.000.000

RC10.000.000

TSC10.000.000

10.4. Prezentarea informaiilor privind investiiile financiare n note

Prezentm n continuare un exemplu de informaii ce se pot prezenta n note n legtur cu investiiile financiare, pe exemplul societii comerciale MONYKOS.

InvestiiilepetermenlungsuntaceleinvestiiideinutedeS.C. MONYKOScu inteniadea lepstrao perioadmai marede12 luni. Investiiile pe termen lung sunt prezentate la cost, mai puin reducerile pentru depreciere. Investiiile pe termen scurt sunt prezentate la cost, mai puin reducerile pentru depreciere.1. Investiii

La 31 decembrie 2000, exist urmtoarele investiii financiare pe termen lung (imobilizrile financiare):

ProcentulValoarentreprinderea

deinut(mii lei)

Pn la 20%

Medeca S.A.13.000%

1.000.000Ciprom S.A.0.004%

40.000Agroalim S.A.0.600%

150.000ntre 20% i

50%

Metalocom S.A.38.000%

700.000Peste 50%

Pirex S.A.85.000%

600.000

Total investiii2.490.000Reduceri pentru

depreciere(200.000)Total investiii,

net2.290.000

Reducerea pentru depreciere a fost recunoscut n situaiile financiare pentru a prezenta aciunile METALOCOM la cea mai mic valoare dintre costul de achiziie i valoarea de pia. n decembrie 2000 compania a achiziionat 85% din capitalul social al PIREX S.A. Aceast investiie nu a fost consolidat datorit lipsei informaiilor financiare corespunztoare.

Componena investiiilor pe termen scurt la data de 31 decembrie 2000 este urmtoarea:

Procent

Valoareantreprinderea

deinut

(mii lei)ALTO S.A.1.500%200.000Reducere pentru depreciere

(15.000)Total investiii, net

185.000

Reducerea pentru depreciere a fost recunoscut n situaiile financiare, pentru a aduce investiia n ALTO S.A. la valoarea ultimei cotaii bursiere la 31 decembrie 2000.

Not: vezi i Anexa 2 care prezint exemplul S.C. MONYKOS. 10.5. Exerciii i probleme

Precizai care sunt criteriile de clasificare a activelor i investiiilor financiare i enumerai structurile specifice fiecruia.

Prezentai schematic cum se regsesc n bilan activele financiare regrupate dup scopul pentru care au fost achiziionate i forma concret.

Grupai dup fiecare criteriu urmtoarele investiii financiare: 20.000 de aciuni GAMA (22% din capitalul social) 5.000 de obligaiuni BETA (dobnda 40% pe an, scadene n 18 luni) 2.000 de aciuni UNIREA (1% din capitalul social necotate, greu de vndut) 100 de titluri de stat (emise pe o durat de 3 luni) 500 de titluri de stat (emise pe o durat de 18 luni) garanii ROMTELECOM creane acordate societii GAMA 1.000 de aciuni OMEGA (cotate la Bursa de Valori Bucureti) 2.000 de aciuni DELTA (cotate pe RASDAQ) certificate de depozit Banca Turco-Romn (3 luni) 500 de aciuni proprii rscumprate

-500deobligaiuniSIGMA(dobnda30%,scadenen3 luni) 30.000 de aciuni ELBA (10% din capitalul social) 200 aciuni SIF AAA (0.05%).

La sfritul exerciiului financiar N, cu ocazia efecturii inventarierii, titlurile de participare METAN, achiziionate pentru suma de 19.000.000 lei, sunt evaluate la 20.000.000 lei. Ce tratament contabil se aplic n aceast situaie? Dar dac valoarea stabilit cu ocazia inventarierii este 17.000.000 lei?