Analiza Economico-Financiara a Unei Intreprinderi - SC Lidersport SRL

Analiza Economico-Financiara a Unei Intreprinderi - SC Lidersport SRL

CUPRINS

INTRODUCERE.....................................................................................................21. Caracteristica general a unitaii economice..................................................32. Analiza activitii economice-financiar a ntreprinderii..52.1. Analiza formrii profitului...............................................................................62.1.1. Analiza dinamicii i structurii profitului pn la impozitare................72.1.2. Analiza factorial a profitului din activitatea operaional.................92.1.3. Analiza factorial a profitului brut.....................................................11

2.2. Analiza rentabilitii.....................................................................................132.2.1. Analiza rentabilitii veniturilor din vnzri.....................................142.2.2. Analiza rentabilitii activelor..........................................................162.2.3. Analiza rentabilitii economice.......................................................182.2.4. Analiza rentabilitii financiare........................................................192.3. Analiza stabilitii financiare..................................................................20

2.4. Analiza situaiei patrimoniale.................................................................25

2.4.1. Aprecierea general a mrimii i evoluiei activelor disponibile.........25

2.4.2. Analiza structural a patrimoniului....................................................27

2.4.3. Calculul i analiza patrimoniului net...................................................28

2.5. Modelul DuPont........................................................................................29

CONCLUZIE..................................................................................................31BIBLIOGRAFIE.............................................................................................31Introducere

Viabilitatea ntreprinderii n condiiile concureniale de pia, performanele acesteia obinute n procesul desfurrii activitii economico-financiare depind n mod esenial de oportunitatea i argumentarea deciziilor manageriale. Elaborarea deciziilor economice bine chibzuite neaprat este precedat de etapa analizei informaiilor coninute n diferite surse de date i, n primul rnd, n rapoartele financiare.

Pentru a se menine n afaceri, fiecare agent economic trebuie s-i urmreasc n permanen propriul echilibru economico-financiar. Aceasta se manifest prin diferite corelaii prin care se stabilesc proporionaliti ntre fluxurile financiare i cuprinde toate activitile firmei (tehnic, economic i financiar).

Analiza rapoartelor financiare prin aplicarea instrumentelor i procedeelor specifice ofer managerilor, investitorilor i creditorilor un sprijin absolut necesar pentru elaborarea i fundamentarea deciziilor corespunztoare.

n lucrarea dat s-a efectuat analiza profitului, analiza rentabilitii i analiza stabilitii financiare a S.C. Lidersport S.R.L..

Profitul reprezint un indicator fundamental utilizat n analiza economico-financiar a activitii firmei i influeneaz n mod indirect cursul pe pia al aciunilor respectivei societi comerciale.

Rentabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a realiza profit, care este necesar att reproduciei i dezvoltrii ct i remunerrii capitalurilor. Deoarece prin intermediul rentabilitii se apreciaz performanele ntreprinderilor, ea reprezint o informaie indispensabil fiind definit ca unraport ntre rezultatul obinut i mijloacele utilizate.

Influena mecanismului financiar asupra stabilitii financiare se prezint ca o combinaie complicat a echilibrului financiar i a creterii valorii capitalului, se asigur prin utilizarea raional a resurselor tehnice, materiale, umane.

1. Caracteristica general a unitii economiceS.C. Lidersport S.R.L. este o societate comercial nregistrat la data de 01.09.05, la Camera nregistrrilor de Stat cu codul fiscal 1005600041067.Aceast ntreprindere a fost nregistrat cu un capital statutar n sum de 5400 lei.Activitatea de baz a acestei ntreprinderi este comercializarea mrfurilor (inventar sportiv i mbrcminte sport, jucrii, ceasuri etc.).

Societatea dispune de independent juridic, comercial, financiar si organizational, are denumire ,bilant independent,conturi n banc, sigiliu, stampil cu antet i blanchete cu denumirea sa, marc comercial(marca de serviciu).Societatea raspunde pentru obligaiunile sale cu ntregul patrimoniu ce i aparine cu drept de proprietate.Societatea are dreptul:1. De a participa folosind propriul patrimoniu la activitatea altor subecti economici i a asociailor acestea,inclusiv straini;2. De a determina de sine stttor felurile de activitate neinterzise de legislaie;3. De a deschide conturi n banc pe teritoriul Republicii Moldova i n strintate;4. De a stabili de sine stttor preul la producia de cumprare si comercializare;5. De a angaja i concedia lucrtori,de a remunera munca lor conform legislaiei muncii;6. De a participa la relaii economice externe, de a efectua operaiuni valutare in modul stabilit de legislaie;7. De a inchea contracte;8. De a fi reclamant sau reclamat n arbitraj i n instane judectoreti;9. Are dreptul s creeze pe teritoriul Republicii Moldova i dincolo de hotarele ei filiale si reprezentante.

Denumirea societii:Denumirea complet a ntreprinderii: S.C. Lidersport S.R.L.Denumirea prescurtat a ntreprinderii:S.C. Lidersport S.R.L.Organul de administrare economic este Adunarea General.

S.C. Lidersport S.R.L.dispune de un colectiv calificat care fac ca activitatea ntreprinderii s prospere, s se perfecioneze, s colaboreze ntre ei pentru a obine rezultate fructuoase n domeniul financiar i care respect cu strictee toate Regulamentele i se supun Directorului.Evidena drilor de seam i controlul

ntreprinderea efectuiaz evidena operativ i contabil a rezultatelor activitii,i gestiunea statistic confirm Legislaiei Republicii Moldova. Anul financiar al ntreprinderii coincide cu anul calendaristic ,adic ntreprinderea intocmete bilanul contabil la sfritul fiecrui an.2. Analiza activitii economice-financiar a ntreprinderiiBilanul contabil

la 31 decembrie 2009, S.C. Lidersport S.R.L.Nr.

cr.ActivAnul curentAnul precedent

1.ACTIVE PE TERMEN LUNG

1.1.Active nemateriale7271006

1.2.Active materiale pe termen lung1085312461

1.3.Active financiare pe termen lung

1.4.Alte active pe termen lung

Total capitolul 11158013467

2.ACTIVE CURENTE

2.1.Stocuri de mrfuri i materiale404367191437

2.2.Creane pe termen scurt179998283

2.3.Investiii pe termen scurt

2.4.Mijloace bneti8482053

2.5.Alte active curente604635


TOTAL GENERAL-ACTIV435398215875

Nr.

cr.PasivAnul curentAnul precedent

3.CAPITAL PROPRIU

3.1.Capital statutar i suplimentar54005400

3.2.Rezerve

3.3.Profit nerepartizat22294561455

3.4.Capital secundar


4.DATORII PE TERMEN LUNG

4.1.Datorii financiare pe termen lung

4.2.Datorii pe termen lung calculate

Total capitolul 3

5.DATORII PE TERMEN SCURT

5.1.Datorii financiare pe termen scurt97497

5.2.Datorii comerciale pe termen scurt2878239748

5.3.Datorii pe termen scurt calculate80774109272


TOTAL GENERAL-PASIV435398215875

2.1. Analiza formrii profitului

Rezultatul financiar al activitii ntreprinderii se caracterizeaz prin suma profitului i a nivelului rentabilitii obinute.

Profitul reprezint depirea veniturilor ctigate de ntreprindere asupra consumurilor i cheltuielilor suportate de aceasta din activitatea de ntreprinztor. Cantitativ, profitul se determin:

2.1.

Cu ct este mai mare valoarea profitului cu att va fi mai ridicat mrimea profitului, i invers, creterea valorii consumurilor sau cheltuielilor duce la diminuarea mrimii profitului.

n practica contabil i analitic autohton sunt utilizate urmtoarele noiuni ale profitului:

Profitul brut reprezint profitul obinut din vnzarea produselor, mrfurilor i serviciilor prestate i se determin ca diferena dintre veniturile din vnzri i costul vnzrilor.

Profitul din activitatea operaional reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile obinute de ntreprindere din activitatea de baz, determinat de statutul acesteia.

Profitul din activitatea de investiii este diferena dintre veniturile i cheltuielile obinute de ntreprindere din operaiunile ce in de micarea activelor pe termen lung.

Profitul din activitatea financiar reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile aferente operaiunilor legate de modificrile n mrimea i structura capitalului propriu i mijloacelor mprumutate.

Profitul din activitatea economico-financiar este rezultatul financiar obinut de ntreprindere n cursul perioadei de gestiune din activitile operaional, de investiii i financiar.

Profitul excepional este diferena dintre veniturile i heltuielile aprute ca rezultat al evenimentelor i operaiunilor excepionale neprevzute.

Profitul pn la impozitare este profitul obinut de ntreprindere n curul perioadei de gestiune din toate tipurile de activiti i rezultatul excepional.

Profitul net este profitul care rmne la dispoziia ntreprinderii dup calcularea cheltuielilor privind impozitul pe venit i se determin ca diferena dintre profitul pn la impozitare i cheltuielile privind impozitul pe venit.

2.1.1. Analiza dinamicii i structurii profitului pn la impozitare

Analiza ncepe cu aprecierea n dinamic a structurii profitului pn la impozitare, care poate fi exprimat prin relaia:

2.2

unde: reprezint profitul pn la impozitare;

- profit operaional;

- profit investiional;

- profit din activitatea financiar;

- profit excepional.

Analiza n dinamic a profitului pn la impozitare permite evaluarea mrimii acestuia n comparaie cu realizrile anilor precedeni sau cu datele stabilite n Planul de afaceri i studierea modificrilor survenite n mrimea profitului contabil n ultimii ani.

Analiza structural a profitului pn la impozitare permite aprecierea aportului fiecrui tip de activitate n obinerea profitului contabil.

Vom examina evoluia i structura profitului pn la impozitare al S.C. Lidersport S.R.L. n comparaie cu realizrile anului precedent. n baza datelor Raportului privind rezultatele financiare vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.1. Aprecierea dinamicii i structurii profitului pn la impozitare

IndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

lei%lei%lei%

1234567

Profit operaional80703100161488100+80785200,10

Profit investiional------

Profit din activitatea financiar------

Profit excepional------

Profitul pn la impozitare80703100161488100+80785200,10

Concluzie:Din datele prezentate n tabelul 2.1. rezult c S.C. Lidersport S.R.L. a obinut un rezultat financiar pozitiv att n anul de gestiune, ct i n cel precedent. n anul de gestiune , mrimea profitului pn la impozitare a constituit 161488 lei, ceea ce reprezint o majorare cu 80785 lei fa de mrimea perioadei precedente . Majorarea profitului pn la impozitare a fost determinat de majorarea mrimii profitului ctigat din activitatea operaional, ce a condus la creterea profitului contabil cu 80785 lei.

E de menionat c profitul din activitatea operaionala reprezint unica pondere n suma total a profitului contabil, ceea ce este apreciat pozitiv, deoarece reflect desfurarea normal a activitii de baz a ntreprinderii.2.1.2. Analiza factorial a profitului din activitatea operaional

Analiza factorial a profitului din activitatea operaional presupune stabilirea i calculul influenei factorilor, care au contribuit la modificarea n dinamic a prilor componente ale profitului din activitatea operaional.

Din punct de vedere factorial, profitul din activitatea operaional poate fi determinat conform formulei:

2.3.

unde: reprezint profitul operaional;

alte venituri operaionale;

- cheltuieli comerciale;

- cheltuieli generale i administrative;

- alte cheltuieli operaionale.

Vom efectua analiza factorial a profitului din activitatea operaional n comparaie cu datele anului precedent. n baza datelor Raportului privind rezultatele financiare ale S.C. Lidersport S.R.L. vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.2. Analiza factorial a profitului din activitatea operaionalIndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativRezultatul influenei

leileilei%lei

123456

Profit brut186220297627+111407159,83+111407

Alte venituri operaionale-----

Cheltuieli comerciale-----

Cheltuieli generale i administrative6815891244+23086133,87-23086

Alte cheltuieli operaionale3735944895+7536120,17-7536

Profitul operaional80703161488+80785200,10x

Concluzie:n baza datelor prezentate n tabelul 2.2. putem afirma c profitul obinut de S.C. Lidersport S.R.L. din activitatea operaional n anul de gestiune s-a majorat cu 80785 lei fa de cel precedent sau 200,1 %. Aceast cretere a fost condiionat de majorarea profitului brut care a contribuit cu 111407 lei sau 159,83 %. Totodat, creterea cheltuielilor generale i administrative i altor cheltuieli operaionale au contribuit la reducerea profitului operaional cu 23086 lei sau 133,87 % i respectiv 7536 lei sau 120,17 %. Influena negativ a acetori factori a fost parial compensat datorit creterii mrimii profitului brut.

n cazul unei gestionri mai eficiente a cheltuielilor generale i administrative i altor cheltuieli operaionale, ntreprinderea va putea pe viitor s majoreze profitul operaional cu 30622 lei.

2.1.3. Analiza factorial a profitului brut

Componenta cea mai important a profitului din activitatea operaional reprezint profitul brut, de aceea n analiza formrii profitului, studiul profitului brut i se acord o atenie deosebit.

Analiza ncepe cu aprecierea evoluiei structurii profitului brut obinut pe activitatea operaional. De regul, mrimea profitului brut poate fi ctigat de ntreprindere din vnzarea produselor finite, comercializarea mrfurilor i prestarea serviciilor. Aceast direcie de analiz se efectueaz n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare.

Tabelul 2.3. Aprecierea dinamicii i structurii profitului brut pe tipuri de activitate operaionalIndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

lei%lei%lei%

1234567

Profit din vnzarea produselor finite------

Profit din comercializarea mrfurilor221312100350994100+129682158,60

Profit din prestarea serviciilor------

Profitul brut221312100350994100+129682158,60

Concluzie:Din datele prezentate n tabelul 2.3. se observ c S.C. Lidersport S.R.L. n perioada analizat a obinut profit doar din comercializarea mrfurilor. Mrimea profitului brut n anul de gestiune s-a majorat cu 129682 lei sau 158,60 % fa de cel precedent. Aceast majorare s-a datorat creterii mrimii profitului obinut din comercializarea mrfurilor cu 129682 lei.

Formula de descompunere a profitului brut:

2.4.

unde: reprezint profitul brut;

- venitul din vnzri;

rentabilitatea vnzrilor.Tabelul 2.4. Aprecierea n dinamic i analiza factorial a profitului brutIndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativRezultatul influenei

leileilei%lei

123456

Venit din vnzri221312350994+129682159,83+111407

Costul vnzrilor3509253367+18275152,08-18275

Profitul brut186220297627+111407159,83x

Rentabilitatea vnzrilor0,840,850,861

Concluzie:n baza rezultatelor obinute n tabelul 2.4. putem constata c la S.C. Lidersport S.R.L., profitul brut s-a majorat fa de anul precedent cu 111407 lei. Aceast cretere a fost determinat de influena pozitiv a creterii venitului din vnzri n perioada de gestiune fa de cea precedent cu 159,83 %, ceea ce a condiionat majorarea profitului brut cu 111407 lei.

O influen negativ a avut-o ns creterea costului vnzrilor cu 152,08 %, ceea ce constituie 18275 lei.

Deci, putem constata c la S.C. Lidersport S.R.L., exist rezerve de majorare a profitului brut pe seama reducerii costului vnzrilor. Aceasta va permite ntreprinderii s sporeasc mrimea profitului brut cu 18275 lei.

2.2. Analiza rentabilitii

Rentabilitatea reprezint un indicator al eficienei, care exprim capacitatea ntreprinderii de a ctiga profit. Rentabilitatea se determin ca raportul dintre efectele economice i financiare obinute de ntreprindere i eforturile depuse pentru obinerea acestora. Formula de baz a calculului rentabilitii este:

2.5.

n practica economic, rentabilitatea poate cpta diferite forme, dup cum se schimb prile componente ale formulei de baz. n calitate de efect economic i financiar, la calculul rentabilitii se utilizeaz profitul, devindente .a., iar n calitate de efort se utilizeaz costul vnzrilor, activele totale, capitalul propriu, capitalul permanent al ntreprinderii i altele.

n literatura de specialitate, indicatorii rentabilitii sunt grupai n trei categorii:

Indicatorii rentabilitii produciei;

Indicatorii rentabilitii activelor;

Indicatorii rentabilitii capitalului.

Indicatorii rentabilitii exprimai ntotdeauna n procente reflect eficiena diferitor laturi ale activitii economice ale ntreprinderii.

2.2.1. Analiza rentabilitii veniturilor din vnzri

n procesul analizei economico-financiare a ntreprinderii, o mare importan i se acord studierii rentabilitii veniturilor din vnzri, deoarece ea reprezint indicatorul principal de apreciere a performanelor activitii operaionale a unei ntreprinderi.

Rentabilitatea veniturilor din vnzri reflect capacitatea ntreprinderii de a obine profit n urma vnzrii produselor finite, mrfurilor i prestrii serviciilor, adic caracterizeaz mrimea profitului obinut la un leu venituri din vnzri.

Rentabilitatea veniturilor din vnzri exprim legtura care exist ntre rezultatul financiar i veniturile din vnzri obinute de ntreprindere i se determin n baza raportului dintre mrimea profitului i valoarea veniturilor din vnzri. Formula general de calcul al rentabilitii veniturilor din vnzri este:

2.6.

unde: reprezinta rentabilitatea veniturilor din vnzri;

- profitul;

- venit din vnzri.

n practica analitic pot fi aplicate mai multe variante de calcul al rentabilitii veniturilor din vnzri n funcie de mrimea fiecrui fel de profit se ia n calcul la determinarea nivelului rentabilitii. Astfel, se utilizeaz profitul brut, profitul operaional, profitul pn la impozitare sau profitul net. Respectiv, pot fi calculai patru indicatori ai rentabilitii veniturilor din vnzri:

1. Rentabilitatea veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului brut:

2.7.

2. Rentabilitatea veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului operaional:

2.8.

3. Rentabilitatea veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului pn la impozitare:

2.9.

4. Rentabilitatea veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului net:

2.10.

Vom examina evoluia rentabilitii veniturilor din vnzri n comparaie cu realizrile anului precedent. n baza datelor din Raportul privind rezultatele financiare al S.C. Lidersport S.R.L. vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.5. Aprecierea dinamicii rentabilitii veniturilor din vnzriIndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

leileilei%

12345

Venituri din vnzri, lei221312350994+129682158,60

Profit brut, lei186220297627+111407159,83

Profit operaional, lei80703161488+80785200,10

Profit pn la impozitare, lei80703161488+80785200,10

Profit net, lei80703161488+80785200,10

Rentabilitatea veniturilor din vnzri (%), calculat n baza:

profitului brut;

profitului operaional;

profitului pn la impozitare;

profitului net.84,144

36,466

36,466

36,466

84,795

46,009

46,009

46,0090,651

9,543

9,543

9,543100,774

126,170

126,170

126,170

Concluzie:Din calculele efectuate n tabelul 2.5. putem constata la S.C. Lidersport S.R.L. o cretere a tuturor indicatorilor de rentabilitate fa de nivelul anului precedent.

Astfel, nivelul rentabilitii veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului brut, n anul precedent a constituit 84,144 %, adic la fiecare leu venituri din vnzri ntreprinderea a ctigat 84,144 bani profit brut, dar n anul de gestiune a ctigat 84, 795 bani, astfel nregistrnd o majorare de 100,774 puncte procentuale.

De asemenea, rentabilitatea veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului operaional a crescut fa de anul precedent cu 126,170 puncte comerciale, iar mrimea profitului contabil obinut la un leu venituri din vnzri a crescut de la 36,466 bani n anul precedent la 46,009 bani n anul curent, adic cu 9,543 bani.

Nivelul rentabilitii veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului pn la impozitare, n anul precedent a constituit 36,466 %, adic la fiecare leu venituri din vnzri ntreprinderea a ctigat 36,466 bani profit pn la impozitare, dar n anul de gestiune a ctigat 46,009 bani, astfel nregistrnd o majorare de 126,170 puncte procentuale. Aceeai situaie se reflect i asupra nivelului rentabilitii veniturilor din vnzri calculat n baza profitului net.

2.2.2. Analiza rentabilitii activelor

n procesul desfurrii activitii economico-financiare, ntreprinderea utilizeaz i consum resurse economice, numite n Bilanul contabil active.

Unul din cei mai importani indicatori ai utilizrii eficiente a activelor este rentabilitatea activelor, care se determin conform formulei:

2.10

unde:

unde: este rentabilitatea activelor;

- profitul pn la impozitare;

- total active, care se calcul cu formula:

2.11

reprezint activele pe termen lung;

- active curente.

Vom examina evoluia rentabilitii activelor la S.C. Lidersport S.R.L. n comparaie cu realizrile anului precedent. n baza datelor Bilanului contabil i Raportului privind rezultatele financiare vom construi tabelul analitic.Tabelul 2.6. Aprecierea dinamicii rentabilitii activelorIndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

leileilei%

12345


Active pe termen lung, lei1346711580-188785,99

Active curente, lei202408423818+221410209,39

Total active, lei215875435398+219523201,69

Rentabilitatea activelor, %37,3837,10-0,2899.25

Concluzie:

Din datele tabelului 2.6 rezult c rentabilitatea activelor la S.C. Lidersport S.R.L. are o tendin de reducere fa de nivelul anului precedent. Dac n anul precedent rentabilitatea activelor a atins nivelul de 37,38 %, n anul de gestiune, aceasta s-a redus pn la 37,10 % sau cu 0,28 puncte procentuale. E de menionat c nivelul rentabilitii activelor n anul de gestiune a sczut, ceea ce nseamn c la fiecare leu active, ntreprinderea obine 37,10 bani profit pn la impozitare. Putem meniona c ntreprinderea a utilizat neeficient activele sale n anul de gestiune.

2.2.3. Analiza rentabilitii economice

n procesul desfurrii activitii economice, ntreprinderea consum resurse financiare i este necesar a verifica dac aceste resurse sunt utilizate ntr-un mod suficient de eficient pentru a obine rezultatul financiar, care va asigura finanarea investiiilor necesare i rambursarea datoriilor ntreprinderii. n acest scop este nevoie de a efectua analiza rentabilitii economice.

Rentabilitatea economic reflect capacitatea ntreprinderii de a utiliza capitalul propriu n vederea obinerii profitului.

Rentabilitatea economic este important nu numai pentru proprietarii ntreprinderii dar i pentru viitorii investitori.

Rentabilitatea economic se calcul cu formula:

2.12

unde: este rentabilitatea economic;

- profit pn la impozitare;

- capital propriu.

Vom examina nivelul rentabilitii economice n baza datelor din Raportul privind rezultatele financiare i Bilanul contabil, vom construi tabel analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.7. Aprecierea dinamicii rentabilitii economiceIndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

leileilei%

12345


Capital propriu, lei66855228345+161490341,55

Rentabilitatea economic, %120,7170,72-50,0058,60

Concluzie:

Din calculele efectuate n tabelul 2.7. rezult c la S.C. Lidersport S.R.L. rentabilitatea capitalului propriu a nregistrat o reducere fa de anul precedent.

Rentabilitatea economic, calculat n baza profitului pn la impozitare n anul precedent a constituit 120,71 %, adic la fiecare leu de mijloace proprii ntreprinderea a ctigat 120,71 bani profit pn la impozitare, dar n anul de gestiune numai 70,72 bani, astfel nregistrnd o reducere fa de anul precedent cu 50,00 puncte procentuale.

2.2.4. Analiza rentabilitii financiare

Rentabilitatea financiar se calcul cu formula:

2.13.

unde: este rentabilitatea financiar;

- profitul net;

- capital propriu.

Vom examina nivelul rentabilitii financiare n baza datelor din Raportul privind rezultatele financiare i Bilanul contabil, vom construi tabel analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.8. Aprecierea dinamicii rentabilitii financiareIndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

leileilei%

12345

Profit net, lei80703161488+80785200,10

Capital propriu, lei66855228345+161490341,55

Rentabilitatea financiar, %120,7170,72-50,0058,60

Concluzie:

Din calculele efectuate n tabelul 2.8. rezult c la S.C. Lidersport S.R.L. rentabilitatea capitalului propriu a nregistrat o reducere fa de anul precedent.

Rentabilitatea financiar, calculat n baza profitului net, n anul precedent a constituit 120,71 %, adic la fiecare leu de mijloace proprii ntreprinderea a ctigat 120,71 bani profit pn la impozitare, dar n anul de gestiune numai 70,72 bani, astfel nregistrnd o reducere fa de anul precedent cu 50,00 puncte procentuale.

2.3. Analiza stabilitii financiare

Noiunea de stabilitate financiar are dou concepte:

stabilizarea valorii activelor financiare;

un concept multidimensional care reprezint situaia n care diferitele componente ale sistemului financiar i mai ales relaiile dintre acestea se desfoar ntr-o manier sntoas.

Stabilitatea financiar se apreciaz cu ajutorul indicatorilor:

1) Coeficientul de autonomie:

IndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

Leileilei%

12345

Capital propriu+161490341,55

Total pasiv+219523201,68

2.14.

unde: este coeficientul de autonomie;

- capital propriu;

- total pasiv.

Concluzie:

Pe perioada analizat coeficientul autonomiei nregistreaz o cretere de la 30,97 la , datorit creterii cu un ritm mai mare a capitalului propriu dect cel al totalului pasiv, capitalul propriu s-a majorat cu 341,55 %, iar totalul pasiv cu 201,68 %.2) Coeficientul stabilitii financiare:

IndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

Leileilei%

12345


Datorii pe termen lung----

Capital constant+161490341,55


2.14.

unde: este coeficientul de stabilitate financiar;

- capital constant;

- total pasiv.

2.15.

unde: reprezint capitalul propriu;

- datorii pe termen lung.

Concluzie:

Coeficientul stabilitaii financiare nregistreaz o cretere de la 30,97 la , datorit creterii cu un ritm mai mare a capitalului constant dect cel al totalului pasiv, capitalul constant s-a majorat cu 341,55 %, iar totalul pasiv cu 201,68 %.3) Coeficientul de manevrare a mijloacelor proprii:

IndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

Leileilei%

12345

Active curente+221410209,40

Datorii pe termen scurt+58033138,94


2.15.

unde: este coeficientul de manevrare a mijloacelor proprii;

active curente;

- datorii pe termen scurt;

capital propriu.

;

;

Concluzie:

Coeficientul de manevrare a mijloacelor proprii nregistreaz o majorare n perioada curent de la 79,86 % la 94,93 %. Aceast cretere se datoreaz ritmului de cretere mai mare a activelor curente cu 209,40 % fa de datoiile pe termen scurt care au avut un ritm de cretere de aproximativ 138,94%.4) Coeficientul riscului financiar:

IndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

Leileilei%

12345



2.14.

unde: este coeficientul riscului financiar;

- datorii pe termen scurt;

capital propriu.

Concluzie:

Conform rezultatelor obinute, ntreprinderea nu prezint absolut nici un risc financiar, att n perioada precedent, ct i n perioada curent.5) Coeficientul ponderii surselor mprumutate:

IndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

Leileilei%

12345


Datorii pe termen scurt+58033138,94

Total datorii+58033138,94


2.14.

unde: este coeficientul ponderii surselor mprumutate;

- total datorii;

total pasiv.

2.15.

Concluzie:n urma rezultatelor obinute putem concluziona c ntreprinderea i-a mbuntit activitatea, deoarece coeficientul ponderii surselor mprumutate a sczut de la 69,03 % la 47,55 %, adic cu 21,48 %.2.4. Analiza situaiei patrimonialePentru desfurarea activitii economico-financiare, ntreprinderea i formeaz patrimoniul, care reprezint totalitatea resurselor economice controlate de agentul economic. n Rapoarte financiare pentru reflectarea acestui patrimoniu aflat la dispoziia ntreprinderii, se aplic noiunea de active.Analiza situaiei patrimoniale presupune examinarea activelor controlate de ntreprindere, indiferent de sursle de finanare a acestora.

Necesitatea anlizei situaiei patrimoniale rezult din importana informaiei obinute n urma analizei pentru elaborarea deciziilor de diferit gen din partea utilizatorilor numeroi ai rapoartelor financiare.

n calitate de surs principal de analiz a situaiei patrimoniale servete Bilanul contabil, n particular, informaiile situate n activul acestuia. Baza informaional aplicat pentru efectuarea analizei situaiei patrimoniale cuprinde, de asemenea, i date din Anexe la Bilanul contabil.

2.4.1. Aprecierea general a mrimii i evoluiei activelor disponibilen vederea aprecierii situaiei patrimoniale se studiaz mrimea i evoluia resurselor economice, reflectate n activul Bilanului contabil. La aceast etap iniial de analiz pot fi calculate att abaterile absolute ct i indicii relativi,adic ritmul sau sporul creterii activelor disponibile fa de perioada precedent.

Aprecierea informaiei obinute n urma calculelor se efectueaz pornind de la urmtoarele considerente. n mod normal, n urma desfurrii reuite a activitii economico-financiare crete mrimea activelor, controlate de ntreprindere. Acest fapt reflect lrgirea activitii de ntreprinztor i majorarea potenialului economico-financiar. Creterea activelor poate fi obinut pe diferite ci: efectuarea aporturilor suplimentare n capitalul statutar din partea proprietarilor, procurarea i crearea activelor pe seama profitului obinut, mprumutarea patrimoniului.

Diminuarea patrimoniului disponibil semnaleaz existena tendinelor negative n activitatea ntreprinderii.

Vom efectua aprecierea general a mrimii i evoluiei patrimoniului la S.C. Lidersport S.R.L. n comparaie cu dinamica veniturilor. n baza datelor Raprtului financiar vom alctui tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.9. Analiza mrimii i evoluiei patrimoniului ntreprinderiiIndicatoriRitmul creterii

leilei%

1234

Valoarea total a activelor215875435398201,70

Venituri din vnzri221312350994158,60

Venituri din toate tipurile de activiti221312350994158,60

Not:Veniturile din toate tipurile de activiti = Venituri din vnzri + Alte venituri operaionale + Venituri din activitatea de investiii + Venituri din activitatea financiar.

Concluzie:

Din datele tabelului 2.9. rezult c n dinamic se evideniaz o tendin poziiv de cretere a patrimoniului aflat la dispoziia ntreprinderii. Dac la nceputul anului de gestiune activele controlate de ntreprindere au constituit 215875 lei, atunci la sfritul anului acestuia au crescut cu 201,70 % i au alctuit 435398 lei.

De asemenea, o dat cu cretearea activelor controlate de ntreprindere are loc creterea considerabil a veniturilor din vnzri cu aproximativ 58,60 % i a veniturilor din toate tipurile de activiti cu aproximativ 58,60 %.

2.4.2. Analiza structural a patrimoniului

n baza datelor Bilanului contabil vom alctui tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.10. Analiza structurii ntreprinderiiGrupa activelorDevierea cotei, %

lei%lei%

123456

Active nemateriale10060,477270,17-0,3

Active nemateriale n curs de execuie-----

Terenuri-----

Mijloace fixe185188,58185184,25-4,33

Investiii pe termen lung-----

Stocuri de mrfuri i materiale19143788,6840436792,87+4,19

Creane pe termen scurt82833,84179994,13+0,29

Mijloace bneti20530,958480,19-0,76

Alte active curente6350,296040,14-0,15

Total active215875100435398100-

Concluzie:Informaia coninut n tabelul 2.10. atest faptul c n structura patrimoniului ntreprinderii prevaleaz stocurile de mrfuri i materiale. Totodat, se observ o cretere absolut i relativ a acestei grupe de active. Dac la nceputul perioadei de gestiune stocurile de mrfuri i materiale au constituit 88,68 % din totalul patrimoniului disponibil, atunci la sfrit cota mijloacelor fixe a alctuit 92,87 %, adic cu 4,19 %.

Un alt grup de active ce predomin reprezint mijloacele fixe. Se observ reducerea relativ i absolut a acestei grupe de active. Dac la nceputul perioadei de gestiune au constituit 8,58 %, atunci la sfrit cota mijloacelor fixe au alctuit numai 4,25 %, adic cu 4,33 % mai putin.

Restul modificrilor survenite n structura patrimoniului ntreprinderii nu au fost att de nsemnate.

2.4.3. Calculul i analiza patrimoniului net

Patrimoniul ntreprinderii poate fi analizat nu numai la valoarea de bilan, dar i la valoarea net a acestuia. n ultimul caz se folosete noiunea patrimoniului net (activelor nete).

Vom efectua calculul patrimoniului net al ntreprinderii i vom studia influena factorilor asupra modificrii acestui indicator. n baza datelor Bilanului contabil vom alctui tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.11. Calculul i analiza factorial a patrimoniului netIndicatoriAbaterea absolutInfluena asupra patrimoniului net

leileilei

12345

Total active215875435398+219523+219523


Datorii pe termen scurt149020207053+58033-58033

Patrimoniul net66855228345+161490x

Concluzie:Din calculele efectuate n tabelul 2.11. rezult c la sfritul perioadei de gestiune ntreprinderea dispune de patrimoniul net n suma total de 228345 lei. Totodat, n dinamic se observ tendin pozitiv de cretere a activelor nete, care s-au majorat n cursul anului cu 161490 lei.

Creterea menionat s-a produs datorit creterii totalului active cu 219523 lei.

Influen negativ au avut-o datoriile pe termen scurt. Sub influena acestui factor, patrimoniul net a sczut cu aproximativ 58033 lei.2.5. Modelul DuPont

Numele provine de la Corporaia DuPont care a nceput s foloseasc aceast formul din 1920.

Formula DuPont, cunoscut de asemenea i sub numele de modelul profitului strategic, este un model comun de descompunere a rentabilitii financiare Rf n trei componente importante. n esen, Rf va fi egal cu marja de profit nmulit cu viteza de rotaie a activelor i cu multiplicatorul capitalurilor proprii.

Formula DuPont ne spune ca rentabilitatea capitalului este influentata de trei lucruri:

Eficienta de operare, care este masurata prin marja de profit;

Eficienta cu care sunt utilizate activele, care este masurata prin cifra de afaceri raportata la totalul activelor;

Levierul financiar, care este masurat prin multiplicatorul capitalurilor proprii.

unde CA este cifra de afaceri;

VAI venituri din activitatea investiional;

VAF- venituri din activitatea financiar;

AVO alte venituri operaionale;

VV venituri din vnzri.

Tabelul 2.12. Calculul i analiza modelului DuPontIndicatoriAbaterea

absolutAbaterea

relativ

leileilei%

12345

Profitul net80703161488+80785200

Cifra de afaceri+129682158,6

Total activ+219523201,7


0,370,46+0,09124,33

1,030,81-0,2278,64

3,231,91-1,3259,13

1,230,71-0,5257,72

Concluzie:

Din calculele efectuate n tabelul 2.12. rezult c la S.C. Lidersport S.R.L. ponderea profitului net a crescut cu 0,09 fa de anul precedent sau cu

124,33 %. Aceast majorare s-a datorat creterii cu un ritm mai mare a profitului net, adic cu 200 % n anul curent dect cifra de afaceri (158,6 % ).

a avut o descretere de 0,22 sau 78,64 %, aceast descretere s-a datorat cifrei de afaceri CA care a avut un ritm de cretere mai mic dect al totalului activ TA. CA s-a majorat cu 158,6 %, pe cnd TA cu 201,7 %.

Levierul financiar Lf a nregistrat de asemenea o scdere de 1,32 sau 59,13 %. Aceast scdere se datoreaz totalului active TA care a avut ritmul de cretere mai mic dect al capitalului propriu, adic TA s-a majorat cu 201,7 %, ns CP cu 341,55 %.

n urma acestor rezultate rentabilitatea financiar a sczut cu 0,52 sau aproximativ 57,72 %.CONCLUZIEEfectund acest proiect am acumulat cunotine privind analiza activitii economice-financiar a ntreprinderii.

n cadrul acestui proiect am analizat formarea profitului, inclusiv a profitului pn la impozitare, a profitului operaional i profitului brut, am analizat rentabilitatea ntreprinderii, inclusiv rentabilitatea veniturilor din vnzri, rentabilitatea activelor, rentabilitatea economic i rentabilitatea financiar, am mai analizat stabilitatea financiar, situaia patrimonial.

n urma calculelor efectuate pot spune c ntreprinderea are o situaie economic-financiar bun n anul curent de gestiune fa de anul precedent, ns exist i modificri cu o influen negativ, aceast concluzie rezult din urmtoarele:

Profitul pn la impozitare s-a majorat cu 80785 lei sau cu 200,10 %; Profitul operaional s-a majorat cu 80785 lei sau cu 200,10 %; Profitul brut s-a majorat cu 129682 lei sau cu 158,60 %; Rentabilitatea veniturilor din vnzri calculat n baza profitului net s-a majorat cu 9,543% sau cu 126,17 %; Reantabilitatea activelor a sczut cu 0,28 % sau cu 99,25 %; Rentabilitatea economic a sczut cu 50,00 % sau cu 58,60 %; Rentabilitatea financiar a sczut cu 50,00 % sau cu 58,60 %; Stabilitatea financiar reprezint 52,45 %;BIBLIOGRAFIE

1. N. iriulnicova Analiza rapoartelor financiare , Chiinu ASEM 2004, pag. 384.21

Analiza Economico-Financiara a Unei Intreprinderi - SC Lidersport SRL

Documents

Transcript of Analiza Economico-Financiara a Unei Intreprinderi - SC Lidersport SRL