1

La prima ora - 25 februarie 2021

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

Ieri, agentia de rating, Moody’s, si-a imbunatatit estimarile privind evolutia

economiei SUA si a unor piete emergente, in 2021, insa a redus estimarile privind

evolutia economica a unor state europene, datorita masurilor stricte de prevenire

a raspandirii COVID-19. In privinta SUA, Moody’s estimeaza o crestere economica

de 4.7% (fata de estimarea anterioara de 4.2%), in 2021. De asemenea, datorita

unor perspective imbunatatite in ce priveste China, India si Mexic, ratele de

crestere economica ale acestora sunt anticipate a fi intre 6.1% si 7%, la finalul

acestui an. Pentru zona euro si Marea Britanie, ratele de crestere economica sunt

prognozate a fi de 3.7% (anterior, de 4.7%), respectiv de 4.7% (anterior, de 5.2%).

(Sursa: Reuters.com)

Presedintele american Joe Biden a declarat ca va cauta 37 mld. USD in finantare

pentru accelerarea productiei de cipuri in Statele Unite, deoarece deficitul de

semiconductori i-a obligat pe producatorii de autovehicule din SUA si alti

producatori sa reduca productia. Industria cipurilor a presat administratia Biden si

Congresul sa ia masuri pentru finantarea prevederilor legii. Ordinul executiv al lui

Biden a lansat o revizuire timp de 100 de zile a lanturilor de aprovizionare pentru

patru produse critice: cipuri semiconductoare, baterii de mare capacitate pentru

vehicule electrice, minerale din pamanturi rare si produse farmaceutice. (Sursa:

Reuters.com)

Astazi: intrunirea Consiliului European – Uniunea Europeana (10:00), increderea

consumatorilor si a mediului de afaceri – Italia (11:00), sentimentul economic,

increderea consumatorilor – Zona Euro (12:00), increderea mediului de afaceri –

Spania (13:30), cresterea economica, rata somajului – Mexic (14:00), comenzile

privind bunurile durabile, cresterea economica trimestriala, solicitarile privind

indemnizatiile de somaj – SUA (15:30), minuta sedintei de politica monetara –

Mexic (17:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: investitii in obligatiuni straine, productia industriala, vanzarile cu

amanuntul – Japonia (01:50), creditele acordate sectorului privat - Australia

(02:30), rata somajului – Thailanda (06:00), indicele preturilor locuintelor – Marea

Britanie (09:00), rata anuala a inflatiei – Franta (09:45). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Datoria guvernamentala a ajuns la finele lui 2020 la 498.3 mld. RON si la o pondere

de 47.7% din PIB, fata de 35.5% din PIB la finele anului 2019, conform datelor

publicate de Ministerul de Finante. Cea mai mare parte a datoriei apartine

administratiei publice centrale, in suma de 482 mld. RON, restul fiind in contul

administratiei locale. Din punct de vedere al instrumentelor, cea mai mare parte,

respectiv 417 mld. RON sunt titluri de stat emise de Ministerul de Finante, iar 69

mld. RON imprumuturi si 11.4 mld. RON numerar si depozite. (Sursa: ZF.ro)

Evenimente interne Bursa de Valori Bucuresti

BET 10,188.98 -42.47 -0.42%

BET-FI 46,606.53 1116.45 +2.45%

BET-XT 911.93 0.67 +0.07%

BET-Plus 1,523.54 -6.60 -0.43%

BET-NG 750.74 -0.84 -0.11%

Rulaj actiuni: 8.67 milioane EUR

Europa

FTSE 100 6,658.97 33.03 +0.50%

DAX 13,976.00 111.19 +0.80%

Stoxx 600 413.21 1.89 +0.46%

CAC 40 5,797.98 18.14 +0.31%

WIG 57,596.33 567.16 +0.99%

BUX 43,183.45 238.34 +0.55%

FTSE MIB 23,098.15 158.77 +0.69%

America

Dow Jones 31,961.86 424.51 +1.35%

Nasdaq-C 13,597.97 132.77 +0.99%

S&P 500 3,925.43 44.06 +1.14%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 29,671.70 -484.33 -1.61%

Hang Seng 29,718.24 -914.40 -2.99%

Shanghai 3,564.08 -72.28 -1.99%

ASX 200 6,777.80 -61.40 -0.90%

Marfuri

Aur* 1,802.40 -2.70 -0.15%

Argint* 28.00 0.28 +1.01%

Petrol** 67.04 1.67 +2.55%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.8743 -0.0002 0.00%

USDRON 4.0100 -0.0018 -0.04%

2

La prima ora - 25 februarie 2021

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

S.N.G.N. ROMGAZ S.A. (SNG) Pret curent 31.55 (0.00%) MCap 12.16 mld P/E 14.37 P/BV 1.62 P/S 2.89

In 2020, Grupul Romgaz a raportat un profit net preliminar de 1.25 mld. RON (+15.14% vs. 2019). Cifra de afaceri la nivel

consolidat a insumat 4.07 mld. RON (-19.8% vs. 2019). Cea mai mare pondere din cifra de afaceri au avut-o veniturile din gazul

vandut – productia interna, de 79% din total, fiind de 3.23 mld. RON, in scadere cu 22.3% fata de 2019. Gazul metan total livrat

in 2020 a fost de 4.69 mld. mc, in scadere cu 8.7% fata de anul anterior. (Sursa: raport societate)

AAGES S.A. (AAG) Pret curent 2.94 (+1.38%) MCap 0.03 mld P/E 5.88 P/BV 1.03 P/S 0.86

In 2020, AAGES a raportat un profit net preliminar de 2 mil. RON, in scadere cu 60.1% fata de anul precedent. Veniturile

operationale au insumat 29.37 mil. RON, fiind in scadere cu 20% fata de anul 2019. Cifra de afaceri neta a fost de 27.83 mil.

RON (-13.5% vs. 2019), iar rezultatul operational de 2.42 mil. RON a fost in scadere cu 60.9% fata de anul precedent. (Sursa:

raport societate)

S.N. NUCLEARELECTRICA S.A. (SNN) Pret curent 22.00 (-1.79%) MCap 6.64 mld P/E 11.01 P/BV 0.91 P/S 2.84

In 2020, Nuclearelectrica a raportat un profit net preliminar, la nivel individual, de 684.71 mil. RON (+27.8% vs. 2019).

Veniturile totale ale companiei au fost de 2.45 mld. RON (+2.9% vs. 2019). Indicatorul EBITDA, calculat de companie, a fost de

1.31 mld. RON (+10.6% vs. 2019). La finalul anului 2020, productia de energie electrica a totalizat 10.59 mil. GWh (+2% vs.

2019). In alte stiri, actionarii Nuclearelectrica sunt convocati la AGA O&E, in data de 5 aprilie 2021. Printre altele, pe ordinea de

zi a AGEA este cuprins punctul unde se solicita aprobarea majorarii de capital social a EnergoNuclear S.A. (EN), o filiala detinuta

integral de Nuclearelectrica, cu suma de 25 mil. RON, concomitent cu aprobarea participarii Nuclearelectrica la operatiunea de

majorare cu suma de 25 mil. RON, sub forma de aport in numerar. In plus, actionarilor li se cere aprobarea suportarii, prin

intermediul filialei EN, a cheltuielilor generate de Etapa 1 a Proiectului Unitatile 3 si 4 de la CNE Cernavoda. (Surse: raport

societate, convocator societate)

SIF OLTENIA S.A. (SIF5) Pret curent 1.92 (+1.32%) MCap 1.00 mld P/E 24.07 P/BV 0.56 P/S -

La 31 decembrie 2020, SIF Oltenia a raportat un profit net individual de 52.23 mil. RON (-58% vs. 2019), in timp ce rezultatul

total global a reprezentat o pierdere de 87.38 mil. RON, semnificativ mai mic decat profitul de 554.8 mil. RON din 2019.

Principala categorie de venituri, respectiv veniturile brute din dividende, au fost in cuantum de 70.95 mil. RON (-43% vs. 2019).

In alte stiri, in cadrul AGA din 24.02.2021, actionarii SIF5 au aprobat distribuirea a 42% din profitul net sub forma de dividende,

rezultand un dividend brut pe actiune de 0.10 lei, restul de 57% va fi+ repartizat la Alte Rezerve. Randamentul dividendului

este de 5.28% raportat la pretul de inchidere de pe 23 februarie 2021. (Sursa: raport SIF)

PREBET SA AIUD (PREB) Pret curent 1.655 (+4.42%) MCap 0.08 mld P/E 9.08 P/BV 1.70 P/S 1.73

Prebet a raportat un profit net preliminar aferent anului 2020 in suma de 8.53 mil. RON (+51% vs. 2019). Cifra de afaceri a

insumat 41.37 mil. RON (-0.01% vs. 2019). Indicatorul EBITDA a fost de 10.1 mil. RON (+58% vs. 2019). (Sursa: raport societate)

ROMCARBON SA (ROCE) Pret curent 0.187 (0.00%) MCap 0.05 mld P/E 36.73 P/BV 0.36 P/S 0.28

Profitul net preliminar al Romcarbon, raportat in 2020, a insumat 856.5 mii RON (+131.4% vs. 2019). Valoarea cifrei de afaceri

totala a fost de 182.9 mil. RON (-1.6% vs. 2019), in timp ce valoarea cifrei de afaceri din activitatea de baza a fost de 129.8 mil.

RON (-7.2% vs 2019). Rezultatul operational a fost de 3.3 mil. RON (+9.36% vs. 2019). (Sursa: raport societate)

3

La prima ora - 25 februarie 2021

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

ANTIBIOTICE S.A. (ATB) Pret curent 0.52 (0.00%) MCap 0.35 mld P/E 12.79 P/BV 0.71 P/S 1.00

Producatorul de medicamente, Antibiotice S.A., a raportat un profit net preliminar aferent anului 2020 de 25.1 mil. RON

(-18.7% vs. 2019). Veniturile din vanzari au insumat 340.4 mil. RON (-12.6% vs. 2019). Profitul operational s-a situat la 33.7 mil.

RON (-15.8% vs. 2019). (Sursa: comunicat societate)

CONPET SA (COTE) Pret curent 89.00 (-0.67%) MCap 0.77 mld P/E 13.58 P/BV 1.20 P/S 1.89

Conpet a incheiat anul 2020 raportand un profit net preliminar de 58.9 mil. RON (+0.05% vs. 2019), dar in crestere cu 6.2% fata

de profitul net bugetat pentru anul 2020. Cifra de afaceri a insumat 406.8 mil. RON, -0.2% fata de anul 2019 si +0.5% fata de

cifra bugetata. Indicatorul EBITDA a fost de 109.1 mil. RON, similar cu nivelul bugetat pentru anul 2020. Cantitatea totala de

substante transportate a fost de 6.69 mil. tone (-6.2% vs. 2019). (Sursa: raport societate)

NVIDIA Corp. (US.NVDA ) Pret curent 579.96 (+2.52%) MCap 358.99 mld P/E 94.81 P/BV 23.41 P/S 24.29

Nvidia a raportat, ieri, venituri trimestriale de 5 mld. USD pentru T4 2020, in crestere cu 61% fata de T4 2019, in timp ce

profitul a fost de 1.46 mld. USD (+53% vs T4 2019) sau 2.31 USD per actiune. Veniturile anuale au insumat 16.68 mld. USD

(+53% vs 2019), in timp ce profitul a fost de 4.3 mld. USD (+55% vs 2019). Cu toate acestea, actiunile Nvidia au trecut de la o

crestere de 3%, la o scadere de 2% in sesiunea after-hours, dupa ce CEO-ul Jensen Huang le-a spus analistilor ca nu se asteapta

ca afacerea companiei de a vinde procesoare catre minerii de criptomonede sa “creasca extrem de mare”. (Sursa: CNBC.com)

Netflix Inc (US.NFLX) Pret curent 553.41 (+1.33%) MCap 245.1 mld P/E 91.02 P/BV 22.15 P/S 9.81

Netflix va cheltui 500 mil. USD anul acesta pe filme si seriale produse in Coreea de Sud pentru a-si extinde lista de continut din

tara asiatica. Compania a dezvaluit ca, la sfarsitul anului trecut, serviciul de streaming avea 3.8 milioane de abonati in Coreea

de Sud. In ultimii 5 ani, Netflix a investit 700 mil. USD pentru a-si extinde lista de continut coreean si a stabilit doua unitati de

productie special construite in tara si a realizat, la nivel local, peste 80 de emisiuni si filme originale. (Sursa: CNBC.com)

4

La prima ora - 25 februarie 2021

Calendar IPO-uri

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Surse: Nasdaq, NYSE, YahooFinance, MarketWatch, Reuters.com, Bloomberg.com

*datele pot suferi modificari

Calendar raportari INTL: 25 februarie - 2 martie

*datele pot suferi modificari

ID—inainte de deschidere DI—dupa inchidere IT - in timpul sedintei de tranzactionare

Surse: EarningsWhisper.com, MarketScreener.com

Calendar raportari preliminare BVB si SMT INTL

Sursa: BVB, calendar financiar companii

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Roblox Corporation US.RBLX 45 USD 8.85 mld. USD 2021 Platforma de jocuri video

UiPath US.UIPTH - - S1 2021 Tehnologie

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2021 Servicii pt. consumatori

Deliveroo - - - 2021 Livrare de alimente

Nume companie Simbol Data Ora Nume companie Simbol Data Ora

Domino's Pizza Inc. US.DPZ 25-Feb ID Nikola Corporation US.NKLA 25-Feb DI

Moderna Inc. US.MRNA 25-Feb ID Virgin Galactic Holdings Inc. US.SPCE 25-Feb DI

Netease Inc. US.NTSE 25-Feb ID DraftKings Inc. US.DKNG 25-Feb DI

Anheuser-Busch InBev SA/NV US.BUD 25-Feb ID Workhorse Group Inc. US.WKHS 01-Mar ID

Papa John's International Inc. US.PZZA 25-Feb ID Berkshire Hathaway Inc. US.BRKB 01-Mar ID

Best Buy Co. US.BBY 25-Feb ID Nio Inc. US.NIO 01-Mar DI

Wayfair Inc. US.W 25-Feb ID Zoom Video Communications US.ZM 01-Mar DI

Salesforce US.CRM 25-Feb DI Target Corp. US.TGT 02-Mar ID

Beyond Meat Inc. US.BYND 25-Feb DI Nordstrom Inc. US.JWN 02-Mar DI

Etsy Inc. US.ETSY 25-Feb DI Hewlett Packard Enterprise Co. US.HPE 02-Mar DI

Nume companie Simbol Data Nume companie Simbol Data

Aages S.A. AAG 25-Feb Turbomecanica S.A. TBM 25-Feb

Altur S.A. ALT 25-Feb Banca Transilvania S.A. TLV 25-Feb

Armatura S.A. ARM 25-Feb Uztel S.A. UZT 25-Feb

Antibiotice S.A. ATB 25-Feb Ves S.A. VESY 25-Feb

Conpet S.A. COTE 25-Feb Alro S.A. ALR 26-Feb

Electrocontact S.A. ECT 25-Feb Alumil Rom Industry S.A. ALU 26-Feb

Mecanica Ceahlau S.A. MECF 25-Feb Armax Gaz S.A. Medias ARAX 26-Feb

Societatea de Constructii Napoca S.A. NAPO 25-Feb Aerostar S.A. ARS 26-Feb

Prebet Aiud S.A. PREB 25-Feb Artego S.A. ARTE 26-Feb

Bayer A.G. BAYN 25-Feb Bucovina Casa de Munte S.A. BCM 26-Feb

Romcarbon S.A. ROCE 25-Feb Bittnet Systems S.A. BNET 26-Feb

SIF Oltenia S.A. SIF5 25-Feb BRK Financial Group S.A. BRK 26-Feb

S.N.G.N. Romgaz S.A. SNG 25-Feb Bermas S.A. BRM 26-Feb

S.N. Nuclearelectrica S.A. SNN 25-Feb Carbochim S.A. CBC 26-Feb

Transilvania Broker de Asigurare S.A. TBK 25-Feb Cemacon S.A. CEON 26-Feb

5

La prima ora - 25 februarie 2021

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

Razvan Stanut - Asistent Analiza Financiara

Andrei Paun - Cercetator Economist

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. In cazul in care veti alege sa investiti in instrumente cu efect de levier (inclusiv cele tranzactionate in marja) va rugam sa luati in calcul ca acestea multiplica atat pierderile cat si profiturile potentiale, unii investitori putand ajunge sa piarda sau sa castige chiar si sume mai mari decat capitalul investit.

SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de investitii ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. Remuneratia persoanelor relevante care au participat la elaborarea acestor Rapoarte nu este direct legată de tranzactii de investitii financiare efectuate de Tradeville sau de orice persoana juridica implicata cu aceasta.

SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat in cadrul societatii o Procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora.

Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului randamentul poate creste sau scadea în funcție de fluctuatiile monedei. Performantele anterioare nu reprezinta un indicator fiabil al performantei viitoare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada