1

La prima ora - 31 octombrie 2018

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchid-ere; variatii zilnice.

Evenimente interne

In luna septembrie 2018, rata somajului in forma ajustata sezonier a fost de 4.1%,

in scadere cu 0.2% fata de luna precedenta. Rata somajului la barbati de 4.7%, a

fost cu 1.5% mai mare decat la femei in septembrie 2018. (Sursa: INS)

In primul semestru din 2018, rata creditelor neperformante a scazut spre 5.7% din

total imprumuturi, la cel mai redus nivel de dupa anul 2009. In ultimii 3 ani, rata

NPL a scazut de 4 ori, dar este in continuare peste media europeana de

aproximativ 4%. (Sursa: ZF)

Confrom Ministerului Finantelor veniturile bugetului la 9 luni au crescut cu 13.6%,

iar cheltuielile cu +18.4%. Cheltuielile cu personalul au avansat cu 25,3%, in timp

ce veniturile din impoziturile pe salarii si venit au scazut in aceeasi masura. (Sursa:

ZF)

Evenimente externe Japonia: in sedinta de politica monetara, Banca Centrala a Japoniei a decis

continuarea masurilor de relaxare cantitativa, exprimandu-si ingrijorarile cu

privire la potentialul impact al tensiunilor dintre SUA si China asupra economiei

japoneze. (4Traders.com)

China: indicele de sentiment al mediului economic (excluzand sector de

productie) in luna octombrie a scazut la 53.9, inregistrand cel mai mic nivel din

ultimele 14 luni. De asemenea, indicele activitatii industriale a scazut la 50.8 in

luna octombrie, cel mai mic nivel din ultimele 27 luni. (MarketWatch.com)

SUA: indicele de sentinemnt al consumului in luna octombrie a inregistrat cel mai

mare nivel din ultimii 20 de ani, consumatorii estimand pentru urmatoarea

perioada ca numarul locurilor de munca si economia sa continue trendul pozitiv.

(4Traders.com)

Astazi: decizia de politica monetara a Bancii Centrale a Japoniei (-), productia

industriala – Japonia (2:50), indicele de sentiment al consumului – Marea Britanie

(3:01), indicele preturilor de consum – Australia (3:30), indicele de sentiment al

productiei – China (4:00), rata somajului – Zona Euro (13:00), indicele preturilor

de consum – Zona Euro (13:00), produsul intern brut – Canada (15:30).

(Sursa:DailyFx.com)

Maine: balanta comerciala – Australia (2:30), indicele de sentiment al consumului

– Elvetia (8:45), indicele preturilor de consum – Elvetia (10:15), decizia de politica

monetara a Bancii Centrale a Angliei (14:00), numarul cererilor de somaj – SUA

(14:30), indicele de sentiment al sectorului de productie – Canada (15:30),

indicele de sentiment al sectoruluiu de productie –SUA (16:00). (Sursa:

DailyFx.com)

Tot maine: conferinta de presa a guvernatorul Bancii Centrale a Angliei, Mark

Carney (14:30). (Sursa: DailyFx.com)

Bursa de Valori Bucuresti

BET 8,489.68 -15.15 -0.18%

BET-FI 35,973.43 -207.67 -0.57%

BET-XT 770.48 -2.11 -0.27%

BET-Plus 1,263.80 -2.54 -0.20%

BET-NG 708.93 -2.02 -0.28%

Rulaj actiuni: 22.79 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,035.85 9.53 +0.14%

DAX 11,287.39 -48.09 -0.42%

Stoxx 600 355.53 0.02 +0.01%

CAC 40 4,978.53 -10.82 -0.22%

FTSE MIB 18,998.80 -41.05 -0.22%

America

Dow Jones 24,874.64 431.72 +1.77%

Nasdaq-C 7,161.65 111.36 +1.58%

S&P 500 2,682.63 41.38 +1.57%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 21,457.29 307.49 +1.45%

Hang Seng 24,585.53 -226.51 -0.91%

Shanghai 2,568.05 25.94 +1.02%

ASX 200 5,805.10 76.90 +1.34%

Marfuri

Aur* 1,224.200 -7.80 -0.63%

Argint* 14.470 -0.02 -0.14%

Petrol** 76.180 -0.69 -0.90%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.6665 0.0037 +0.08%

USDRON 4.1080 0.0182 +0.45%

2

La prima ora - 31 octombrie 2018

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Facebook Inc. (US.FB) Pret curent 146.22 (+2.91%) P/E 22.62 P/BV 5.33 P/S 8.71

Facebook Inc (US.FB) a raportat un profit trimestrial peste asteptari, dar a anuntat cea mai mica crestere a veniturilor din

ultimii 6 ani. Cresterea cu 10% a numarului de utilizatori lunari la 2.27 miliarde a fost sub asteptarile de 2.92 mld. utilizatori.

Profitul net trimestrial de 5.14 mld. USD, in crestere cu 9% fata de aceesi perioada a anului trecut a fost peste asteptari,

compania raportand un EPS de 1.76 USD/act depasind cu 0.28 USD/act asteptarile. Veniturile trimestriale de 13.73 mld. USD, in

crestere cu 33% fata de T3 2017, au fost cu 40 mil. USD sub asteptarile pietei. (Sursa: Reuters)

Fiat Chrysler Automobiles N.V. (IT.FCA) Pret curent 13.752 (-3.22%) P/E 6.19 P/BV 0.95 P/S 0.19

Fiat Chrysler (IT.FCA) a anuntat plata a 2 mld. EUR in special sub forma de dividende, dar si o estimare mai redusa a

disponibilului in numerar pentru 2018 la 1.5-2 mld. USD, in scadere fata de estimarea initiala de 3 mld. EUR. Profitul net a

scazut cu 38% la 564 mil. EUR fata de T3 2017, fiind afectat de costurile estimate de 700 mil. EUR cu privire la emisiunile de

carbon a motoarelor diesel din SUA. Veniturile trimestriale de 28.77 mld. EUR sunt in crestere cu 8.9% fata de aceeasi perioada

a anului trecut. (Sursa: Reuters, MarketWatch)

The Coca-Cola Company (US.KO) Pret curent 47.63 (+2.52%) P/E 85.36 P/BV 11.06 P/S 6.11

Coca-Cola Co. (US.KO) a raportat peste asteptari, atat la nivelul profitului cat si a veniturilor. EPS-ul raportat de 0.58 USD/act a

depasit cu 0.03 USD/act asteptarile analistilor, iar venturile trimestriale de 8.25 mld. USD, in scadere cu 9% fata de T3 2017 au

depasit asteptarile cu 20 mil. USD. (Sursa: Reuters, SeekingAlpha)

Deutsche Lufthansa AG (LHA) Pret curent 81.56 (-9.50%) P/E 3.44 P/BV 0.84 P/S 0.23

Linia aeriana germana Lufthansa (LHA) a raportat sub asteptari, anuntand o scadere de 11% a profitului operational datorita

costului integrarii Air Berlin. Vanzarile trimestriale au crescut cu 2% la 9.96 mld. EUR, iar numarul pasagerilor a crescut cu 9% la

41.6 milioane fata de T3 2017. Compania a anuntat ca va creste cu 8% capacitatea in perioada de iarna, sub estimarea

concurentilor de 10%, iar anul viitor va adauga doar 5% fiind limitata de infrastructura aeroportului si a controlului de trafic

aerian. (Sursa: Reuters)

OMV PETROM S.A. (SNP) Pret curent 0.38 (-0.39%) P/E 9.64 P/BV 0.77 P/S 1.38

OMV Petrom a raportat in aceasta dimineata, un profit net trimestrial aferent primelor 9 luni din 2018 de 2.66 mld. RON, in

crestere cu 44% fata de aceeasi perioada a anului precedent, in timp ce vanzarile companiei s-au majorat cu 13% la 16.1 mld.

RON. Rezultat de exploatare, excluzand elementele speciale s-a majorat cu 25%, pana la 3.37 mld. RON, evolutie determinata

in principal de majorarea rezultatului de exploatare al segmentului de Upstream cu 97% la 2.4 mld. RON. Desi productia totala

de hidrocarburi si gaze naturale a companiei a inregistrat un declin de 5%, respectiv 6% fata de aceeasi perioada a anului

precedent din cauza declinului natural. In T3 2018, SNP a beneficiat de un pret mediu realizat la tiei de 62.83 USD/bbl in

crestere cu 44%, respectiv o cerere mai mare de energie electrica, elemente ce au coddus la evolutia pozitiva veniturilor. Tot

astazi compania a anuntat ca va renuntat la o linie de credit revolving de 1 mld. EUR, linie de finantare neutilizata pana in

prezent. (Sursa: raport companie)

3

La prima ora - 31 octombrie 2018

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Volkswagen AG (DE.VOW) Pret curent 143.60 (+3.61%) P/E 6.29 P/BV 0.63 P/S 0.31

Volkswagen (DE.VOW) a anuntat un profit operational de 3.51 mld. EUR, in crestere cu 18.6% fata de T3 2017 si peste

asteptarile de 3.21 mld. EUR ale analistilor. Compania a anuntat de asemenea ca ar fi dispusa unor aliante pe partea de baterii

si dezvoltarea masinilor autonome, inclusiv cu rivali precum Waymo. Vanzarile mai reduse ale brandurilor Audi si Volkswagen

din cauza problemelor cu ajustarea la noile reglementari anti-poluare, a problemelor de calitate la Bentley au fost compensate

partial de catre cresterea veniturilor la Porsche. (Sursa: Reuters)

General Electric Company (US.GE) Pret curent 10.18 (-8.78%) P/E - P/BV 1.61 P/S 0.71

Actiunile General Electric ating cel mai mic nivel din ultimii 10 ani, pretul ajungand sub 10 USD in timpul sedintei de

tranzactionare. Compania a anuntat reducerea marimii dividendelor la 1 cent pe actiune, fiind cea de-a doua scadere a

dividendelor din acest an. (Sursa: CNBC, WSJ)

4

La prima ora - 31 octombrie 2018

IPO-uri pe piata internationala (19 — 26 octombrie)

Sursa: Reuters, MarketWatch, Bloomberg, NYSE, NASDAQ.

Viitoare IPO-uri

Nota: Datele de listare pot suferi modificari.

Calendar raportari INTL 30 octombrie—2 noiembrie

Nota: Datele de raportare a situatiilor financiare pot suferi modificari.

Sursa: YahooFinance, Bloomberg, StockTweets, EarningsWhisper.

Companie Pret Valoare IPO Data (estimata) Sector Piata

Govecs AG 10-12 EUR 75-90 mil. EUR 13 Noiembrie 2018 Auto Europeana (Frankfurt)

Bain Capital Specialty Finance - 100 mil. USD In urmatoarele luni Financiar Americana

Revolve - 100 mil. USD In urmatoarele luni Retail Americana

Tencent Music - 1 mld. USD Amanat Tehnologie Americana

Nota: ID reprezentand inainte de deschidere, iar DI dupa inchiderea pietei.

Calendar raportari BVB octombrie

Nota: Datele de raportare a situatiilor financiare pot suferi modificari.

Companie Simbol Pret Nr. actiuni Data (estimata) Sector

Orchard Rx Ltd. US.ORTX 14-16 USD 13,300,000 31-Oct-18 Farmaceutic

Axonics Modulation Technologies US.AXNX 14-16 USD 6,700,000 1-Nov-18 Sanatate

Companie Simbol Data raportare

TERAPLAST SA TRP 29-Oct

OMV PETROM S.A. SNP 31-Oct

Companie Simbol Data raportare Ora

Deutsche Lufthansa AG LHA 30.10.2018 -

Volkswagen AG DE.VOW 30.10.2018 -

Baidu Inc. US.BIDU 30.10.2018 DI

BP Plc. US.BP 30.10.2018 -

Facebook Inc US.FB 30.10.2018 -

Pfizer Inc. US.PFE 30.10.2018 ID

Honda Motor Co. US.HMC 30.10.2018 ID

Sony Corp. US.SNE 30.10.2018 -

Colliers International Group IncUS.CIGI 30.10.2018 ID

GlaxoSmithKline Plc. UK.GSK 31.10.2018

General Motors Corp US.GM 31.10.2018 ID

Sanofi-Aventis S.A. FR.SAN 31.10.2018 -

Apple Inc. US.AAPL 01.11.2018 DI

Spotify Technology SA US.SPOT 01.11.2018 ID

Credit Suisse Group AG US.CS 01.11.2018 -

Exxon Mobil Corp US.XOM 02.11.2018 ID

Chevron Corp US.CVX 02.11.2018 ID

Erste Group Bank AG EBS 02.11.2018 ID

5

La prima ora - 31 octombrie 2018

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Ovidiu - George Dumitrescu - Director-general adjunct

Luca Cristian Nicolae - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada