CAPITOLUL 3CRIZA FINANCIAR

Cauze, mod de manifestare i efecte

n 2007, s-a comunicat oficial cStatele Unite au intrat n recesiune economic.Ulterior i alte ri de pe glob s-au confruntat cu aceeai situaie economic. Maladia s-a extins rapid i a cuprins majoritatea rilorlumii, indiferent c erau ri dezvoltate din punct de vedere economic sau n curs de dezvoltare.Fiecare om, cu maimulte sau mai puine cunotiine economice, ancercat s neleag cum de s-a ajuns la o asemenea situaie. Mass-media mondial a nceput s lanseze tot felul de aprecieri, dintre care unele dovedeau cunoaterea unor fapte reale, altele fiind, pur i simplu speculaii cu caracter politic. Se fceau tot felul de supoziii, se aduceau tot felul de nvinuiri unora sau altora dintre personalitilepolitice sau ale vieii economice. n Frana i n alte ri s-au gsit muli care au nceput s-l reconsidere pe Marx ca fiind profetul ce nu a greit n afirmaiile fcute despre sistemul capitalist, cu multiplele lui racile, un sistem care trebuia lichidat.n limbajul cotidian au nceput s fie folosite tot felul de noiuni care nu fuseser utilizate de mult timp: inflaie, deflaie, stagflaie, subprime i nc multe altele.Specialiti din toate colurile lumii se ntruneau n edine interminabile i fceau tot felul de presupuneri i aveau diverse sugestii pentru stagnarea sau chiar pentru lichidarea rapid a acestei recesiuni. Realitatea era c nici unul dintre aceti experi nu a apsat pebutonul magic i nu a avut acces la un glob de cristal, care s descifreze iele deosebit de ncurcate ale mainriei economice americane dar i globale, ajuns ntr-o asemenea situaie.O mulime de factori economici ine-economici cu efecte directe sau mai puin directe, au determinat acest oc economic.Complexitatea i interdependena lor economic, politic, social i,n special, psihologic au ngreunat, n primele momente, stabilirea cauzelor reale i multiplele efecte.De fapt ceea ce s-a omis s se afirme pentru mult timp (voit, sau nu),era situaia deosebit de vulnerabil asistemului financiar american, cu multiple ramificaii n toate domeniile de activitate i cu multiple implicaii mondiale. Dup 200 de ani de existen a economiei capitaliste americane, care a fost ca o puternic locomotiv ce a tras dup eadezvoltarea i altorri din lume, America s-a gsit-din nou -n faa unei mari i profunde recesiuni ce poate fi comparat sau chiar considerat c ar fi mult mai grav dect cea a marei crize economice din 1929-1933. Este oare sistemul financiar american pe care se bazeaz ntreaga structur economic a lumii capitaliste, att de fragil i devulnerabil?Rspunsul este simplu i clar:- Da!Nu aexistati nu exist nici azi un sistemriguros de reglementri a diverselor aspecte economico-financiare determinate de vehicularea ntreagii bogii i enormelor resurse ale Statelor Unite i ale ntregii lumi. Este oare posibil ca dup 200 de ani de existen i dup ce sistemul economic a fost periodic zguduit de tot felul de recesiuni, mai mult saumaipuin grave, snu existe legi clare i bine stabilite n acest domeniu?Rspunsul i la aceast ntrebare este la fel de simplu i clar:- Da! Este aceast situaie determinat delipsa de experien, de neglijena unor perosane sau instituii a crormisiune ar fi tocmai aceast stabilire a unor pachete legislative care s elimine asemenea riscuri? Sau putem considera c,intenionat, s-au lsat asemenea ui deschise, facilitndu-se anumite situaii dificile, pentru unii, daravantajoase pentru alii? Rspunsurile naceste cazuri, sunt ndoielnice i, nfuncie de poziie social-economic n care se gsete, fiecare ncearc i acuma dup mai bine de 3 ani dela comunicarea oficial a recesiunii, s gseasc apii ispitori. ntruct problema ca atare este deosebit de complex, iar efectele ei sunt deosebit de grave, trebuie analizate toate aspectele (chiar dac unele par neimportante -cel puin la prima vedere). Cauzele acestui oc economico-financiar nu se pot regsi nicin teoria cu privire laproducia sau supra-producia de bunuri materiale, nici n legeavalorii i a plusvalorii, nici n exploatarea omului de ctre om i n nici o alt parte a teoriei marxiste, ci provin din totfelul de dereglri financiare, din cheltuieli excesive,nu n totdeauna justificate din punct de vedere economic, din decizii eronate (sau intenionat prost aplicate) la diverse niveluri micro sau macroeconomice. n luna Mai 2008, Dr. Ben Bernanke, specialist peproblemele crizelor economice, Preedintele Rezervelor Financiare ale Statelor Unite, afirma:un bun bancher (n sensul director de banc-n.n.) tie s acumuleze n timpurile normale ,rezerva pe care opoatefolosi n timpuri extraordinare. Afirmaia Domnului Bernanke este de-a dreptululuitoare, i meritpublicat ntr-o culegere de cuvinte nelepte, dar, din pcatenu a adus nimica nou i nici folositor pentru aflarea cauzelor i soluionarea acestei recesiuni financiare de mari proporii. La un anumit moment dat, anumii economiti au apreciat c principalele cauze s-ar putea regsi n:-umflarea nejustificat a stocurilor aciunilor unor companii (cum sa ntimplatcazul companiilor dot.com, ceea ce a nsemnat pierderea a miliardede dolari de ctreinvestitorii particulari sau dectre instituii financiare care investiser banii n aciunile unor astfel de companii.-creerea unor enorme fraude financiare de ordinul a sutelor de miliarde de dolari.-diverse afaceri oneroase a unor bnci sau a unor societi de asigurri, cu sume fabuloase, de ordinul a sutelor demiliarde de dolari .-depistarea unor fapte antisociale cu urmridirecte asupra scderii puternice a bursei de valori, i cu multe alte efecte din domeniul financiar. Despre politica economic ce favorizat tot felul decheltuieli, nu ntotdeauna justificate din punct de vedere economic i despre deciziile luate la nivelurile guvernamentale cele mai nalte, se discut mult i s-au adus critici nc din anii80, din timpul Administraiei Regan i chiar dinaintea. n anul 2004, Biroul Federal de Investigaii (FBI), a atras atenia printr-un raport amplu, referitor la un fenomen epidemic privind modul de obinere a creditelor imobiliare.Faptele menionate n acestraport nu au fost considerate drept factori importani pentru declaarea unei eventuale crizei financiare,ci ca uneiadiaceni, de mic importan.Raportul meniona c,pe aceast cale, sa deschis de fapt o poart larg pentru tot felul de fraude cu efecte, multiple i pe termen lung. Din pcate, acest raport nu i-a gsit audiena cuvenit la cele mai nalte nivele guvern-amentale. Nici chiar PreedinteleStatelorUnite nu putut, sau nu a vrut, s ia n consideraie un asemenea Raport. A trecut o lung perioad pn cnd guvernul SUA a decis constituirea unei Comisii Financiare de Cercetri, pentru diverse aspecte financiare i, n special pentru analiza cauzelor actualei recesiuni.n primul rnd, decizia Administraiei de la Casa Alb avenit prea trziu, i, n al doilea rnd nici pn la sfritul anului 2009 nu s-au evideniat toate cauzele crizei financiare. La 15 Noiembrie 2008, conductorii din domeniul finanelor din cele mai dezvoltate ri din lume (Grupul celor 20)s-au ntlnit la Washington D.C. pentru a decide asupra unormsuri imediate ce urmau s fieluate i pentru viitorul industriei financiare.Nici pn n prezent ntrutotul deciziile finale ale acestui larg grup de experi financiari.

G-20(sau mai formal,Grupul celor douzeci de minitri ai finanelor i aiguvernatorilor bncilor centrale,(conform originalului dinenglez, [the]Groupof Twenty Finance Ministers and Central Bank Governors,) este un grup de minitri de finane i guvernatori ai bncilor centrale din 20de economii 19 ale celor mai mari economii naionale, plus al Uniunii Europene. Grupul celor 20 de economii incluse n G-20 reprezint 90% din produsul naional brutal planetei,80% dincomerul mondial (incluznd comerul din interiorul UE) i dou treimi dinpopulaia lumii. Pentru informaii suplimentare privitoare la lista membrilorG-20,vezi Adnotri.

3.1Sistemul financiar bancar i al instituiilor de credit n ultimile decade s-a manifestat din ce n ce mai mult o puternic competiie ntre bnci i diverseinstituii specializate n acordarea de credite, n direcia asigurarii unui numr din ce n ce mai mare de clieni i,bine neles pentrua-i asigura profituri ct mai mari. Muli dintre cei ce solicitau mprumuturi erau dispui sfac tot felul de speculaii cumprnd i vnznd rapid (uneori la diferen de cteva ore sau dup cteva zile) aciuni ale diverselor companii.n momentul n care se ntrevedea oportunitatea obinerii unorprofituri mari de pe urma acestor tranzacii financiare i ignornd unele aspecte ale legislaiei n vigoare, muli misii i traficani, care au aprut ca ciupercile dup ploaie, s-au pretat la tot felul de tranzacii financiare oneroase.Unii dintre acetia desfurau asemenea tranzacii zilnice prin internet, (de la mii de km.distan),provocnd de multe ori dereglri financiare. Dup aprecierea lui Ben Bernanke, multe dintre instituiile financiare existente n Statele Unite au scpat de sub controlul organelor de verificare, producndu-se astfel tot felul de fraude.Ben Bernanke a fost nevoit s recunoasc n 2008,necesitatea iminent a unui cadru legal i ct mai solid pentru verificarea operaiunilor financiare bancarei ainstituiilor decreditare iacelor care se ocupau de tranzacionarea titlurilor de credite. Este impresionant cum distinsul Dr.Ben Bernanke,Preedintele FED, pretins specialist n probleme de crize economice, a venit cu asemenea sugestii, n momentul n care ntreaga situaie economic a ajunsntr-un moment n care era deosebit de greu sa fie controlat.Unde ai fost Dle. Bernanke, pn acuma ?Nu este oare aceasta o strategie pe care ai practicat-o i dumneata i predecesorul dumitale, pentru a putea de faptcontrola anumite sectoare economice?-m ntreb Lipsa unor reglementri financiare, ba chiar existena unei adevrate dezordini financiare, i ineficiena verificrilor la momentul oportun (de ctre organe competente i cu puteri decizionale de sancionare), precum i stabilirea unor decizii eronate (involuntare sau premeditate), constituie cadrul n au nceput s se desfoare actualele efecte ale recesiunii economice. Demararea unei crize financiare nu se petrecepeste noapte. n asemnea condiii,s-ar fi putut aciona din timp pentru a se ameliora efectele negative ale acesteigrave crize financiare.Oare nu s-a nvat nimica din crizele financiare careau avut loc pn n prezent n Statele Unite i n alte ri de pe glob?Aa cum prezint i Profesorul Ravi Batra, (n lucrarea The Great Depresion of 1990)reamintind opiniile lui J.K. Galbraith, cauza unei recesii financiare trebuie cutat n dereglrile financiare provocate de o mare concentrare de capital. O asemenea opinie merit luat n consideraie ntruct n momentul n care bogia se concentreaz n minile unui numr restrns de capitaliti sau a uneiinstituii centrale, au loc o multitudine de efecte economice negative la nivel naional i internaional. Asemenea aciuni pot fi controlate doar dac, din timp, i se aplic msurile legale capabile s le modereze efectele.Numrul persoanelor care i-au pierdut veniturile lunare sigure (prinpierderea locurile de munc), sau al celor care au venituri foarte limitate, a ajuns s fie de ordinul a zeci i sute de milioane, iar creterea continu .Pentru a-i asigura nevoile de pli obligatorii lunare (cum ar fi de exemplu plata mprumutului pentru cumprarea unei case, saua unei maini), se solicit noi mprumuturi, ntruct aceast cale este singura soluie de supravieuire pentru oamenii sraci sau cuvenituri medii. Nevoia mprumuturilor de la bnci este din ce n ce mai mare.Dac o banc mic refuz acordarea de mprumuturi aa ziseriscante (care nu pot fi restituite n timp ), structura financiar a unei asemeni bnci rmne neschimbat (neavnd surse de ctiguri),ceea ce contravine principiilor generale de funcionare a unei bnci, n special n condiiile n care ea trebuie splteasc dobnzi depuntorilor. Urmrind situaia economic a SUA, se poate remarca c, n acelai timp cu declanarea crizei,FED a aprobat reducerea ratelor deprime (ratele directoare a dobnzilor), ceea ce adeterminatncurajarea n continuare a cererii de credite.Numai bncile care i conduceau activitatea ntr-un mod foarte prudent, (verificnd condiiile financiare ale solicitatorilor de mprumuturi), i puteau permite s acorde unele mprumuturi un grad mai mic de risc.n aceste condiii,apreciaz Dr.Batra, bncile cu rezultate financiare nesigure (sau crora li se micorau ncasrile), au devenit din ce n ce mai numeroase, iar n condiiile concentrrii capitalurilor, multe dintrea ceste bnci au ajuns n stare de faliment.Intrarea bncilor n stare de faliment a creat o panic general , a sczut numrul deponenilor, care nuauavut certitudinea c i vor putea recupera banii depui i ca ataresistemul financiara intrat n degringolad.3.2Rolul bncilor n condiiile crizei economice n ultimile decade, bncile americane i-au extins operainile financiare. De la simple instituii de depozitare i de pli de dobnzi,ele i-au dezvoltat departamente ce se ocupau de acordarea de credite i fceau tot felul de tranzacii financiare legate de vnzarea, cumprarea sau refinanarea creditelor pentru imobilele cumprate.Alturi de bncile de investiii, celelalte bnci erau dispuse sofere tuturor solicitanilor sumele dorite,bineneles cu dobnzi ridicate.Solicitanii de credite nu se plngeu despre ratele ridicate ale dobnzilor, ntruct obineau cu maximum deuurin sumele necesare. Instituile superioare de control activitiibancare nu se mpotriviser acestui nou program implementat de bnci. Mai mult dect atta, n continua competiie pentru atragerea ct mai muli clieni mprumuttori de la care aveau de primit dobnzi mari, bncile ncepuser s practice tot felul de metode de atragere a clienilor. n afara unor reclame zilnice deosebit de agresive prin intermediul zilnic al reeleleor de radio i TV ca i prin internet, ele au trecut la un sistem deminim verificare a celor ce solicitau mprumuturi, (fr a se stabili dac acetia puteau sau nu s-i onoreze la timp plata ratelor lunare pentru restituireamprumuturilor). Pe de alt parte multe bnci ajunseser s ofere mprumuturi cu zero depozit iniial (down paymentn limba englez). O conjunctur economic nefavorabil, determinat att de cauze economice i ne-economice, a creat o schimbareradical a vieii ntregiipopulaii americane.Atacul terorist de la 11 septembrie 2001, cu spaima creat n marea mas a populaiei, declanarea rzboiului din Irak iAfganistan cu enormele cheltuieli prilejuite de susinerea acestor rzboaie, scdereavalorii dolarului pe piaa mondial (cu implicaiile asupra schimburilorinternaionale), multitudinea fraudelor i neregulilor ce se manifestau peplan naional,creterea masiv a deficitului bugetar, precum i factorul psihologic de incertitudine privind ziua de mine a ntregii populaii,au influenat declanarea actualei recesiuni financiare. ntre anii 2000 i 2003, FED a redus ratele pentru fondurile federale,de la 6,5% la 1%. Scopul acestei aciuni a fost, pe de o parte, de a reduce riscul de faliment al companiilor a cror cote la burs crescuser ntrun mod nejustificat (exemplul companiilor dedot.com), iar pe de altparte n urma atacului terorist de la 11 Septembrie 2001,s-a vrut s reduc riscul imanent al deflaiei[n urmtorul capitol vom analiza i acest fenomen economic]. Ulterior, ntre iulie 2004 i iulie 2006, FED a ridicat din nou ratele dobnzilor, ceea ce a contribuit la creterea acestora pentru creditele acordate pe timp de un an i de cinci ani i care seputeau modifica(adjustable rates-n limba englez) fr nici o dificultate i la libera decizie a bncilor i ainstituiilor de creditare. Efectul direct a constat n creterea sumelor ce trebuiau achitate de ctre cei ce mprumutaser bani.Muli proprietari ai caselor cu valori de sute de mii i milioane de dolari au ajuns, la un anumitmoment dat, s nu-i mai poat achita ratele lunare pentru mprumuturile fcute. Situaia economic din ce n ce mai dificil, care a condus la creterea oficial a omajuluimediu pe naiune pn la 10,2% (n unele state depind 17% sau chiar 20%),a agravat i mai mult situaia disperat n care se gseau proprietarii acestor case. Muli dintre ei erau dispui s vnd casele, dar nu se gseau cumprtori pentru ele.n multe state proprietarii i-au prsit locuinele i sau mutat n alte localiti unde preferau s nchirieze apartamente modeste, s-au se mutau la rude .Bncile au fost obligate s punipoteci pe casele cumprate prin mprumuturi i n scurt timp ele s-au gsit n situaia de a avea un enorm inventar de case pe care le posedau. n perioada dintre trimestrul I, anului 2007 i trimestrul III al anului 2009,numrul proprietilor destinate ipotecrii (foreclosure n limba englez) au crescut de la 240 de mii la 938 de mii, adic de circa 4 ori.Nici atunci cnd bncile au scosla licitaie casele pe care lepreluaser de la proprietari, pentru a le vinde i a-i recupera banii mprumutai, nu se gseau cumprtori.n septembrie 2008, preul caselor a nceput s scad ajungnd cu 20% sub valoarea lor iniial. ntr-un articol publicat n revistaForbes (iulie 2009), profesorul de tiine economice,Noriel Roubini, afirma c:preul caselor a sczutcu 30% fa de preul iniial i i va continua scderea ajungnd la 40% i apoi la 45% nainte de aajunge lalimita cea maide jos a valorii . Un alt profesor de tiine economice, Stan Leibowitz, a publicat un articol n Wall Street Journal, afirmnd c:suma achitat din valoarea casei (equity n limba englez-n.n.), a fost cauza principal a ajungerii proprietilor la starea de licitaie i nici decum modul ncare s-a acordat mprumutul sau posibilitatea de a se achita mprumutul obinut.Opinia prof. Leibowitz ar putea fivalabil n condiiile normale ale unor tranzaci de imobilizare, dar nu n situaia existent a crizei financiare actuale i pe fondul crizei economice la care se adaug situaia omajului care a atins proporii deosebit de ridicate. Doar prin neglijarea total a corelaiei dintre factorii esenialiprivind cumprarea locuinelor i fenomenele economice care au avut icontinu s aib loc la nivel naional, se poate ajunge la o asemenea concluzie, care nu reflect realitatea. Cei care au fcut mprumuturi de sute de mii de dolaripentru a cumpra locuine foarte scumpe, nu au fost milionarii americani, ci oameni din categoria clasei mijlocii a societii, care aveau la data respectiv un loc de munc (relativ bine pltit) i care credeau care i poteaupermite mprumutul, spernd c vor avea din ce sl plteasc.Dac bncile ar fi cercetat mai serios veniturile acestor persoane, arfi putut ajunge la concluzia csolicitaniinu aveau posibilitatea achitrii sumelor solicitate (pentrulocuinele ce depeau cu multposibilitile lor financiare, i cu suprafee care depeau cu mult nevoile lor).Pe fondul manifestrii crizei economice i a creterii omajului,situaia a devenit i mai acut.Poate Profesorul Stan Leibowitza vrut s spun altceva, dar nu a gsit explicaia cea mai potrivit. De aici reiese c suma achitat din valoarea caseinu a fost cauza ajungerii la situaia de licitaie,ci imposibilitatea achitrii mprumuturilor solicitate(ce depeau cu mult nivelul veniturilor),scderea(simultan) valorii caselor (al cror preuri crescuser ntr-un mod total nejustificat), pierderea locurilor demunc de ctre solicitanii de mprumuturi i goana bncilor dup profituri ctmai mari.De fapt, prin cumprarea unor asemenea locuine se urmreau nite aciuni speculative, care nu au inut seamade evoluia economic general ce a determinat scderea valorii imobilelor i nu creterea valorii lor. Situaia existent 2009 i n anul 2010 i s-ar putea s continue nc muli ani de acuma nainte, fiind la fel de grav, ntruct preul caselorcontinu s scad i oricine ar vrea s vnd n prezent o cas, intr n competiie(de pre)cu preul casele aflate n stare de licitaie. Pe de alt parte, nici prezumtivii cumprtori nu mai aveauposibilitatea dea cumpra case, deoarece bncile nu mai ddeau mprumuturi i nimeni nu era dispus s plteasc o sum pe care banca o cerea (pentru a-i recupera banii mprumutai), cnd de fapt, preul caselor era n continu scdere. Imposibilitatea recuperrii de ctre bnci i de ctre instituiile de credit a sumelor mprumutate a afectat n moddeosebit rezervele financiare ale acestor instituii i au continuat s aib efecte directe n manifestarea crizei financiare, n general, i a celei de pe piaa imobiliar n mod special. Toate ncercrile Administraiei de la Casa Alb, de asprijinii programele de refinanare a datoriei cumprtorilor, s-au dovedit a fi n cea mai mare parte, totalineficiente. Rezultatul ineficieneicontinu s seremarce i n prezent. Pe baza calculelor fcute de ctre specialitii din domeniul imobiliar, peste 9 milioane de case vor rmne n stare de ipotecare n perioada 2009-2011i dintr-un studiu efectuat de ctre Chicago Federal Reserve Bank, rezult c aceasta fapt determin o pieredere de peste 450 trilioane dolari. Pentru a salva principalele bnci i instituii de credit de la faliment,administraia Obama a decis s acorde acestorinstituii un suport financiar substanial care s le redreseze volumul lichiditilor .Unele instituii au reuit s fie salvate (cum au fost: Bear Stearn,Merill Lynch, AIG, .a.), dar altele nu-i din cauza unor operaiuni frauduloase care au fost descoperite (cazul companiei Lehman Brother). n afara multiplelor faciliti, pe carele oferea ntreaga industrie financiar celor ce solicitau mprumuturi i care era susinut fiind de administraiile guvernamentale de la nivelul statelor i chiar federal, secreaser aa numite subprime,care reprezentau nite instruciuni suplimentare de facilitare a acordrii de credite.Valoarea acestor tranzacii pe baza subprimelor ajunseser n luna martie 2007 la peste 1,3trilioane dolari.Creditele acordate prin aplicarea subprimelor reprezentau circa 10%din totalul mprumuturilor solicitate n anul 2003, iar pn la nceputul anului2007 volumul lora atins un vrf de peste 40%din totalul cumprrilor de locuine. Dup opinia unor economiti, o asemenea procedur a fost susinut i prin decizia creat deSecurity and Exchange Commision (SEC)care legifera capitalul net. Prin aceasta defapt erau ncurajate cinci dintre cele mai mari bnci deinvestiii din SUA s-i extinde cile financiare de care dispuneau i s-i asigure protecia mpotriva ipotecrii caselor celor care mprumutaser bani cu rate ntre 10 i 15% n perioada 1998-2006. Apoi prin legiferri s-au ajuns la 25%pentru cei ce mprumutaser bani pn n anul 2008. Ca de obicei n spatele acestor legiferri erau influenele lobitilorcare cutau s i protejeze nmod special pe cei cu mprumuturi de milioane de dolari.

Referindu-se n general la situaia financiar i a bncilor n mod special, preedintele Asociaiei Bncilor, ntr-un interviu acordat mass-mediei n 2008, arta: se ajunsese n perioada de boom economic la un sistem de mprumuturi nescrise din partea bncilor. Acestea numai ineau seama nici de cele mai elementare mijloace de protecie afondurilor bancare, i acordau n mod automat mprumuturi, fr nici unfel de documentaie acoperitoare, referitoare la solicitanii mprumuturilor i nu cereau s existe drept garanie un aa numitcolateral,(care s-i asume responsabilitatea continurii plii lunare, dac pricipalul beneficiar nu ar mai fi putut acoperii suma mprumutat). Odat cu alegerea lui Barack H.Obama n funcia de Preedinte al Statelor Unite cu tot entuziasmul pe carel-a manifestat majoritateapopulaiei americane au avut loc o unele reacii economice negative. n majoritatea cazurilor, alegerea cu entuziasm a unui preedinte,atrage dup sine o creteresubstanial a aciunilor la burs.De aceast dat, reacaia economic a bursei de valori, a constituit o excepie.Bncile americane i din alte ridezvoltate ale lumii, au cunoscut o scdere cu 20-30%.Panica provocat de o asemenea situaie adeterminat o serie de reacii ale diferitelor guverne (n special dinAnglia, Frana i Germania) de a pompa sume de bani n conturile marilor bnci n vederea mpiedecrii ajungeri la starealor de faliment ca urmare crizei financiare din Statele Unite.n paralel cu aceste operaiuni au avut i continu s aib confruntri ale opiniei politicienilor, oamenilor de afaceri i a economitilor specialiti din domeniul financiarreferitoare la modalitatea de ieire din criza economic mondial. Preedintele Franei, Dl.Sarkozi afirmase n repetate rnduri necesitatea imanent a reanalizrii ntregului sistem financiar i monetar internaional, considernd c numai pe aceast cale se vaputea pune capt sistemului financiar bazat pe un liberalism denat.Dna, Cancelar Angela Markel n luarea de cuvnt laConferina de la Davos afirma c fenomenul crizei financiare mondiale, este un efect al manifestrii politicii descturii complete a pieei, care a provocatenormele riscuri financiare.n opinia Dnei Markel,soluia rezolvrii acestei crize const n stabilirea unor reglementri care s pun capt oricror acte ale unoriresponsabili ce au provocat actuala criz.Personal,consider opinia Dnei Markel mult maiapropiat de realitatea cauzelor i efectelor acestui oc economic mondial.Punctul de vedere al Preedintelui Sarkozi se apropie de mult disputata opinie a celor ce fac tot felul de speculaii legate deNoua Ordine Mondial, cernd ca prin revizuirea total a sistemului financiarmondial, acesta s fie pus sub un control al unui organism (financiar saupolitic) central, care s conduc destinele ntregii lumi.Nu ncape discuia c un asemenea punct de vedere nu poate fi agreat de ntreaga lume ica atare el nu i va putea gsi aplicabilitatea cel puin n urmtoarele decade. Un alt puct de vedere ce i-a atras o mulime de critici nc de la nceputul lansrii lui a fost prezentat de Prof. Noriel Roubinii care esteun susintor al ideii de naionalizare a ntregului sistem bancar al Statelor Unite.Profesorul Roubinii consider c o naionalizare temporar a bncilor ar fi soluia rezolvrii crizei actuale a sistemului financiar, lundu-se ca exemplumodelul suedez din anii 1990.Dup opinia lui Roubinii, exprimat ntr-un mod foarte concis,trebuie nfptuite trei trepte:1. preluarea controlului bancar de ctre stat, 2. introducerea unei ordini n activitatea bancar3. rapida vnzare a bncilor ctre sectorul paricular Analiznd punctul de vedere al Prof. Roubinii i metoda deaplicarea puctului su de vedere am impresia c ne gsim din nou n faa sistemului socialist de naionalizare a bncilor nefiiind departe nici de urmtorul pas de stabilizriimonetare, practicat de comuniti, n toate rile socialiste din lume.Interesant este i faptul c un asemnea punct de vedere i-a gsitimediat un adept n persoana unui senator republican Dnul LindseyGraham din statul Carolina der Sud. Pe de alt parte Roubinii areimpresia c n soluionarea gravei crize financiare ori are de-aface cu participarea la un joc copilresc de Monopoli (n care poi cumpra orice dac ai bani, chiar i o banc),introducndrepede nite reguli(care convin la un anumit moment dat unui anumit grup de oameni, care au anumite interese i au anumiteprivilegii stabilite prin anumite poziii sociale), dup care poivinde la fel de repede bncile unor particulari care ar ateapta (la coad), s cumpere bncile crora li s-au stabilit anumite reguli, impuse tocmai de acel grup de persoane sau de ctre stat i care trebuie n mod obligatoriu s accepte regulile stabilite i rmnnd n final sub controlul statului.Oare aa ceva vrea Profesorul Roubinii s se aplice nAmerica? Nu contestnimeni necesitatea introducerii unor reglementri n industria financiar-bancar. Din acest punct de vedere m raliez opiniei Dnei Cancelar Markel, dar de la creerea i aplicarea unor reglementri(menite s blocheze abuzurile i tot felul de fraude)i pn la forma de manifestare a naionalizrii(chiar i pe un timp limitat), este un drumpe care nu cred c muli specialiti din domeniul finanelor, care nu sunt adepii unor concepii de stnga ,lar urma.Are intenia Profesorul Roubinii s adere prin ideile salela concepia dup care criza financiar actual a fost declanat n ordinul celor ce vor sinstaureze Noua Ordine Mondial?Cred c ar merita ca Dr. Roubinii s-i revizuiasc punctul de vedere sau cel puin s-l explice mai n detaliu, pentru a nu lsa loc unor mari semne de ntrebare sau unor confuzii nedorite. ngrijorai de lansarea unor asemenea idei i de faptul c Administraia actual de la Washington ar putea s adopte asemenea msuri, acionarii mari i mici n spirit de protecie au nceput s-i retrag capitalurile din bncile unde le depozitaser.Aciunile luiBank of America Corp. i a lui Citigrup Inc. au cunoscut n ultimile luni scderi rapide.Efectul rapid al acestei degringolade i-a pus pe ginduri pe consilierii economici ai Preedintelui Obama, acetia sugerndu-i Preedintelui s declaraia c un sistem bancar particular, este soluia cea mai corect pentru a iei din actuala criz economic.Pe aceast cale, Preedintele Obama a cutat s accentueze c nu este de acord cu un plan al naionalizrii bancare, dar nu a oferit nici o soluie referitoare la reala cauz aactualei crize financiar-bancare.

3. Politica de outsourcing i rolul ei n recesiunea economic. n goana dup profituri ct mai mari i ct mai rapide i, n special,atunci cnd preul forei de munc nStatele Unite i n alte ri dezvoltate economic a ajuns la niveluri deosebit de ridicate, majoritatea companiilor i-au ndreptat atenia spre alte ri din lume n care preul forei de munc era 1/10 sau chiar i mai mic fa de cel din SUA sau dintr-o alt ar dezvoltat. Pe harta economic aStatelor Unite ncepuser s apar noi surse deproducie cum erau de exemplu, China, India, Filipine, Malaezia .a. O asemenea politic economic a fost acceptat i chiar ncurajat de ctre diversele administraii statale i federale.Lobitii- care lucrau n numele unor companii, sprijinind ideia outsourcingului, i-au adus o mare contribuie pe aceast cale, fapt pentru care au primit drept comision sume substaniale. Companiile au nceput s practice aceast politic pe scar larg,fapt ce le-a adus mari profituri.Toat lumea era mulumit.Muncitorii care nc i mai pstraser locurile de munc n ntreprinderile ce practicau outsourcing-ul, erau mulumii , ei ocupndu-se numai de asamblarea i creerea prosuselor finite. Ctigaubine i nu mai aveau nici un fel de responsabilitate dac materiile prime sau componenetele, produse n afara StatelorUnite, nu erau de calitate corespunztoare sau nu le primeau la timp.Conducerile ntreprinderilor, pe baza profiturilor mari realizate,primeau prime (bonus -limba englez), de ordinul a sute de mii de dolari. .Deintorii de aciuni la ntreprinderile respective, ncasau dividente mrite, pentru aciunile deinute, datorit creteriiproduciei i raportrii unor profituri considerabile. Nici rile undese exportase cererea pentru fabricarea produsele respective, nu se puteau plnge, ntruct se redusese omajul, muncitorii aveau de lucru, ncepuser s aib ctiguri sigure i ca atare li se ridica nivelul de trai. Exemplul cel mai concludent n aceast direcie l ofer China, care n ultimile decade a fcut pai impresionai n dezvoltarea economic,prin politica de a fi atelierul manufacturier al lumii. rile dezvoltate i n specialStatele Unite erau martorele unui adevrat boom economic.Nimeni nu se gndea la ce se va ntmpla pe termen lung i ce efecte economice se vor resempi nStatele Unite i n celelalte ri dezvoltate, dintr-o asemenea euforie economico-financiar.Opulena a atras dup sine o cretere mare a consumului. Chiar dac unele produse numai asamblate n Statele Unite, nuaveau componente de cea mai bun calitate i ca atare nu corespundeau cerinelorconsumatorilor, nimeni nu reclama aceast situaie.Dac era vorba deproduse curente, sau de scurt folosin, i ieftine, se aruncau i secumprau altele. Dac era vorba de bunuride folosin ndelungat i scumpe (de exemplu automobile japoneze asamblate n SUA sau n Mexic), ntreprinderile rechemau loturile de automobile ceaveau defecte, i le reparau pe contul lor (vezi cazul companiei Toyota cu zeci de milioane de auto,rechemate pentru reparaii).

3.4 Criza imobiliar i rolul ei n condiiile crizei economice A fost o perioad n care de la cele mai sczute nivele de salarizare ipn la cele mai ridicate din ierarhia social, se produsese o schimbare fundamental a nivelului de trai.Clasei mijlocii a societii, care reprezenta marea majoritate apopulaiei,i se oferise oportunitatea mplinirii visului secular al oricrui american, de a avea propria cas. America se confrunta i unimens val de imigrai din diferite coluri ale lumii. Toi cei venii, atra i de oportunitiile ce se ofereau i deprosperitatea pe care nu o cunoscuser n rile lor de origine,i vedeau dorinele mplinite(libertate, posibiliti de manifestare a capacitii lori enorme perspective pentru o via mai bun).Toi emigranii i n special profesionitii care obineau salarii apreciabile au devenit deosebit de interesai de oportunitatea de a se mpropietri,ncepuse o adevrat competiie pentru cumprarea de locuine dintre cele mai scumpe, mai binelocate (n special n zonele suburbane, unde era mai puin poluare i mai mult linite i unmediu ambiant deosebit).Toate locuinele erau dotate cu ultimile inovaii din domeniul construciilor i al echipamentelor gospodreti. Primii care au nelesaceast tendin i acest nou impuls economic au fost antrepenorii constructori (developers n limba englez), careprimind asemenea cereri de noi locuine, din ce n ce mai mari icu confort din ce n cemai deosebite, au cutat s satisfac aceste cerine, oferindu-le la preuri din ce n ce mai mari.Dac n urm cu circa 25 de ani, de exemplu, o cas modest cu 2 dormitoare i dou bi pluscelelalte spaii adiacente, costa circa 200mii de dolari, n anii noului mileniu, o cas similar ca numr de camere i dependine, dar cu o suprafa mult mai mare, ajunsese la peste 600 mii de dolari.Cu ct creteau numrul de dormitoare i de bi i cu ct locaia casei era ntr-o zon mai retras, cu att preurile se ridicau i depeau cu mult un milion de dolari.ntre 1997 i 2006, preul mediu al unei case crescuse cu 124%. Cei ce nu i puteau permite s cumpere asemenea case, datoritpreurilor foarte ridicate,se orientau spre nchirierea de locuine.Aceast metod a mers i ea ntr-un ritm accelerat, pn n momentul n care i costul chiriilor a nceput s creasc n paralel cu preul de vnzare al caselor. De la cteva sute de dolari ct au fost chiriile medii n urm cu 25 deani, ajunseser la nceputul anului 2000 la peste1200-1500 dolari i continuau s creasc. Pentru unii, creterea mare i rapid a preului caselor devenise o surs important de speculaie. Se cumprau caselela un pre ridicat, se atepta un an sau doi i se putea revinde la un pre i mai mare. Dup 2006, circa 22% dintre casele cumprate (1,65 milioane) erau considerate drept investiii (cu scop speculativ), iar 14%(1,07 milioane)erau cumprate drept case de vacan.Acesta a fost momentul cnd bunstarea general se reflecta i ncumprarea de noi automobile; n special a celor de tipul SUV (Sport Utility Vehicle). Acestea erau foarte mari, solid construite, comfortabile dar cu un consum foarte mare de benzin (aproximativ 1 litru debenzin pentru circa 5 Km.) avnd un pre ridicat.i n acest domeniu ncepuse o competiie i ca atare manufacturieri americani i din alte ri produceaudin ce n ce maimulte modele din aceste tipuri de automobile. Multiplele dorini ale fiecruia se loveau de un element esenial i anume de nevoia unor mprumuturi din ce n ce mai mari care s acopere costurile acestei viei realmente de lux (case elegante,automobile moderne i scumpe, aparatur electronic dintre cele maisofisticate, excursii peste hotare n cele maiexotice locuri .a.m.d.).Sursele de ctig pentru marea majoritate apopulaiei deveneau dince n ce mai insuficiente, iar dorinele n permanent cretere, intraser treptat ntr-o total contradicie cu posibilitile de satisfacere a acestordorine. Toat aceast via opulent era de fapt cldit pe un sistem financiarvolatil, ceea ce pentru muli economiti analiti, era o dovad i un semn care confirma opinia dup care o asemnea situaie, nu putea continua pentru mult timp.

3.5 Fraudele din domeniul imobiliar n paralel cumultiplele nereguli practicate de ctre bnci i instituiile de creditare-cu bun tiin- ani de zile, n urma cercetrilor efectuate de ctre departamentul economic alFBI asupra acestor instituii de credit, au ieitla lumin o serie de dovezi privind practicarea unor metode frauduloase. Multe dintre creditele acordate conineau de la nceput, tot felul defraude (mascate), sub forma unor informaii i afirmaii (voit) incorecte.Documentele aveau o mulime de omisiuni sau unele informaii scrise ntr-o terminologie deosebit de sofisticat (ce nu era penelesul unui om obinuit ce nu era familiarizat cu termenii juridico-financiari)i scrise cu litere minuscule care aproape c nu puteau fi luate n consideraie. Multe dintre aceste omisiuni se corectau dup ce se semnau contractele de mprumut ila momentul respectiv se putea constata c toate eraun dezavantajul mprumuttorului. FBI-ul a stabilit dou categorii importante de fraude n acest domeniu al industriei financiare:-fraude a cror destinaie era obinerea unui profit,i-fraude n vederea asigurrii obinerii unei proprieti. Prima categorie de fraude se referea la persoane n vrst i la imigranii care nu cunoteau n suficient msur limba englez i caren timpul efectuarii documentelor de mprumuturi, nu puteau urmrii cuatenie toate informaiile transmise, dei trebuiau s le semneze.De asemeni instituiile care ofereau creditele, ncrcau ntr-un mod total nejustificati abuziv, cu tot felul de taxe i onorarii i indicau rateale dobnzilor ce depeau cu mult pe cele reale.Asemenea practici i obligau n final pe mprumuttori s achite sume cu mult mai mari dect se prevzuser n documentele iniiale i n reclamele prezentate de aceste instituii. Departamentul economic al Biroului Federal de Investigaii (FBI) aprezentat date oficiale din care rezult c asemenea fraude au ajuns la sute de cazuri, din care peste 80% se finalizau prin trimiterea la pucrie pentru ani de zile, a celor vinovai. Informaiile FBI confirmau c asemenea fraude luaser mariproporii n ultimii ani i se extinseser n SUA, n peste 26 de state.Dintre care cele mai multe se refereau la statele Florida i Georgia,urmate de 9 state din Sudul i Sud-Vest i 7 state din Vest i Vestul mijlociu al Statelor Unite. Iat din date oficiale, cum seprezenta aceast situaie a numrului de fraude pe trei ani (2007-2009).Situaia fraudelor2009*)20082007

Numrul cercetrilor FBI336349337

Recomandri pentru urmriri penale250263217

Acuzaii 215255134

Propuneri de condmnri184136130

Sentine definitive125104147

Pedepse cu inchisoarea80%83%86%

Not: *) Date pe trei trimestreSursa: Criminal Investigation Management Information Sistem , 2009

Una dintre firmele de creditare care a fost verificat de ctre FBI,timp de civa ani, a fost Countrywide, (cu un volum de peste1/5 din totalul tranzaciilor imobiliare din SUA) cu un volum de aciuni de zeci de miliarde dolari.Politica financiar a acestei firme se realiza printre altele prin lansarea unor reclame de ofert pentru credite cu rate de dobnd deosebit de sczute.Reclamele firmei erau deosebit de atrgtoare i ddeau impresia unor soluii deosebit de oneste pentru oricedoritor de mprumut. n realitate, n reclamele acestei firme se vorbea de o rat a dobnzii de 1 sau 1,5%, cu condiia ca cel ce solicita mprumutul s-l transfere imediat ntr-un aa numit mprumut cu rata dobnzii variabil (Adjustable Mortgage-n limba englez). Dnd impresia c pe aceast cale fcea o favoare celui ce solicita mprumutul (care altfel nu se califica pentru acest mprumut), de fapt cei ce semnau contractul ajungeau la nite sume fabuloase datorit ratelor de dobnzi ce se modificau (n plus), fr nici o limit i la simpla discreie a acestei instituiide credit. Pe de alt parte aceastinstituie anuna c este dispus pentru mprumuturile oferite s nu perceap dect ratele de dobnd, lsnd suma mprumutat s curg fr a se atinge de ea. Pe aceast cale cel ce mprumuta, rmnea dator pentru totdeauna fa de aceastinstituiedeosebit de binevoitoare.Pentru a nu avea obiecii referitoare la politica financiar pe care opractica i pentru a-i asigura favorurile necesare, Countrywide oferea celor din Administraia de la Casa Alb (indiferent c erau democrai sau republicani), mprumuturi asigurndu-le un minim al tuturor cheltuielilor pentu ntocmirea formelor de creditare. n anul 2009,Security and Exchange Commision (SEC)mpreun cu Departamentul Justiiei SUA, au deschis o larg anchet mpotriva lui Angelo Mozilo Preedintele firmei Countrywide i mpotriva a doi directori aifirmei, pe baza plngerilor fcute de cei ce cumpraser aciuni ale acestei instituii i de ctre cei care fuseser amgii de reclamele acestei firme i de la care obinuser credite.n cadrul acestei firme se fceau tot felul de modificri nregistrele de eviden care nu apreau nnici un fel de informaii saudocumente oficiale.Frauda total comis sub directul control al preedintelui firmei i acelor doi directori, se ridicase la peste 140 milioane dolari, numai ntr-un singur an, dar ea se practica de foarte muli ani..n paralel cu investigaiile acestei firme, SEC a descoperit i alte 16 societi financiare complice cu aceast firm. Tot dintr-o serie de informaii oficiale prezentate de mass-media american, la o alt firmAmeriquest, salariaii companiei erau obligai de conducerea companiei de a falsifica documentele prin care se ofereau mprumuturi pentru cumprarea deimobile.Contractele dup ce se semnau de ctre cei ce solicitaser mprumuturile respective, se vindeau altor bncii sauinstituii de credit,dintre care unele erau firme de pe Wall Street (adic aveau aciuni ce se tranzacionau i erau urmrite n evoluia lor prin bursa de valori). La prima vedere, tranzaciile de vnzare a titlurilor de credite este o operaiune legal i se practica de foarte muli ani, obinndu-se sume foarte mari drept profituri.n realitate, asemenea operaiuni, ascundeau o ntreag schemoneroas financiar. n discursul inut n luna Iunie2009, Preedintele Obama spunea:cultura iresponsabilitii(financiare- n.n.), a fost cauza declanriicrizei economice.Considerm c punctul de vedere al Preedintelui Obama, chiar dac a fost destul de vag, fr s menioneze exact la cine i la cei responsabiliti se referea i la cedomenii de activitate, este real, daracesta acoper numai parial cauza crizei economice.Preedintele Obama, printre altele s-a referit i la faptul c unele cadre de conducere ale unorinstituii financiare, dup ce au adus aceste instituii la starea de faliment, au primit nite prime deosebit de substaniale de ordinul milioanelor de dolari, dup care s-au retras sau au fost dai afara din poziile pe care le-au deinut, pstrndu-i ns primele primite.Prelund un punct de vedere (despre care deja am discutat), dintr-o cuvntare a Dlui Bernake, unii economiti consider c principala cauz a declanrii crizei economico-financiare, s-a datorat faptului c unele instituii financiare, nu au avut suficiente rezerve n bugetele lor, pentru a acoperi acopere pierderile provocate de imposibilitatea rambursrii n timp a ratelor de mprumut.Aa cum am mai amintit, nu problema rezervelor a fost cauza crizei -aceasta este doar efect.Din motive pur politice i din dorina de a nu deranja sensibilitile unor personaliti cu funcii nalte, se fac uitate cauzele reale ale acestei crize i care se refer de fapt, la lipsa (aa cum am mai spus, voit),unor reglementri care s stvileasc orice acte ilegale sau fapte potprovoca dereglri (aa cum s-a i ntmplat) n domeniul financiare,enorme cheltuieli, deficitul bugetar i alte cauze despre care vom vorbi n capitolele care urmeaz.Referindu-se la asemenea aspecte financiare, Dna. economist AnaBal, ntr-un articol publicat n anul 2009,consider cprocesul de ipotecare (realizat de anumite bnci sau instituii de credit care vroiaus vnd sau s revnd titlurile de credit, altor instituii), al unordebitori ne solvabili, era asociat n mod fraudulos, numai ndocumente, cu ipotecarea unor debitori solvabili O asemenea fraud financiar, explic Dna Bal, crea un dublu avantaj pentru vnztorii de titluri de creditare: pe de o parte (n cazul vnzrii), le aducea un profit rapid, iar pe de alt parte, n documentele financiare, riscul insolvabilitii, ddea impresia c se dispersa.n realitate acest risc alinsolvabilitii nu era eliminat. Prin mascarealui printre cifrele care se refereau la debitorii solvabili,creditul respectiv, insolvabil, era mai uor de vndut noilor instituii dornice de a avea noi clieni (de la care urmau sncaseze dobnzile respective).Ali economiti analiti au considerat-dup cum afirm i Dna. Bal,c asemenea evoluii au accelerat tendina bncilor de investiii de a-i restructura portfoliile n favoarea creterii ponderii derivatelor active financiare, emise pe seama creditelor ipotecare.Fraudele din domeniul imobiliar se apreciaz c se ridic la sute de miliarde de dolari.

3.6 Fraudele din domeniul ntreprinderilor industriale O alt categorie mare de fraude ce a luat oextindere deosebit n ultimile decenii, devenind o adevrat conspiraie cu legturi pn la cele mai nalte nivele ale conducerii diverselor state i la nivel federal,sunt cele din domeniul industriei manufacturiere n iulie 2002, la sugestia unora dintre consultanii economici ai Administraiei de la Casa Alb i abiroului economic al FBI,preedintele Busha dispus formarea unei comisi deanchetre a diverselorfraude din domeniul industriei manufacturiere.n cele mai multe cazuri fraudele se refereau la creerea unor scheme destinate meninerii ntr-un mod artificial aconturilor diverselor corporaii la un nivel ridicat de profituri.Pe baza unor asemenea informaii,analitii de la bursa Wall Street considerau firmele respective ca fiind ntr-o situaie economic pozitiv i sugerau cumprarea aciunilor respective. Dup datele oficiale publicate de FBI la sfritul anului 2009, situaia investigri diverselor companii manufacturiere se prezenta ca ntabelul alturat:Situaia fraudelor200920082007

Numrul cercetrilor FBI123117124

Recomandri pentru urmriri penale866077

Acuzaii de fraude908077

Propuneri de condmnri725751

Pedepse cu inchisoarea78%79%69%

Sursa: Criminal Investigation Management, Marea majoritate a cazurilor investigate dectre FBI, reprezint fraude ce se ridic la peste 1miliard de dolari fiecare.Fraudele financiare ale corporaiilor se bazeaz pe urmtoarele fapte:1.falsificarea informaiilor financiare incluznd false nregistrricontabile,falseoperaiunicomerciale(vnzri i cumprri),2.false informaii privind profiturile i pierderile firmei3.manipularea unor informaii secrete din interiorul firmei,transmise numai anumitor persoane, din imediata apropiere a conducerii firmei (deintori decantiti mari de aciuni sau dornici s cumpere sau s vnd aciuni),n vederea obinerii unor mari profituri sau pentru a-iproteja mpotriva unor mari pierderi (vezi ca exemplu cazul Martha Stewart care n 2004 a fost condamnatpentru informaii false referitoare la vnzarea urgent a unor aciuni, la sugestia bunului ei prieten Sam Waksal,preedintele companiei Imclone.4.violarea unor legi fiscale5.falsificarea valorii capitalurilor firmei, .a. Valoarea acestor fraude este de ordinul a ctorva sute de miliarde de dolari.

7. Fraudele din domeniul industriei de asigurri Industria de asigurri din SUA cuprinde peste 7000 de companii i de ine un portofoliucu mult peste 1trilion de dolari. Aceast industrie este deosebit dediversificat i i-a creat conecii prin lobbiti care o deservesc, pn la celemai nalte nivelepolitice, economice i sociale.Fraudele comise n aceast industrie, se ridic la peste 800 miliar de dolari anual. Dintr-un raport al National Insurance Crime Bureau (NICB),cu referire la reclamaiile fcute de cei ce au suferit de pe urma fraudelordin acest domeniu, rezult c marea majoritate a acestor fraude au fost i sunt influenate de situaia economic existent i la rndullor au efecte negative asupra situaiei economice.Fraudele sunt comise de ctre cei ce aplic pentru obinerea asigurrilor, de ctre deintorii polielor de asigurri,precum i de ctre instituiile de asigurri propriu-zise.Cele mai multe cazuri se refer la umflarea enorm a sumelorsolicitate pentru acoperirea despgubirilor, sau solicitarea unordespgubiri pentru incidente ce nu au avut loc. Lipsa de onestitate i de profesionalism a unor ageni de asigurri, a determinat: -furtul polielor de asigurri,-vnzarea unor asigurri la unele societi de asigurri fictive,-vnzarea unor asigurri suplimentare, cu preuri ridicate, care n realitate erau acoperite prin asigurrile obinuite. Acest tip de fraud s-a regsit n multe cazuri n care erau implicate persoane n vrst,-introducerea fr aprobarea celui asigurat aunor extraasigurri, ce ridicau costul total cu cteva sute de dolari, fr s fie informat cel asigurat c cele extra erau deja acoperite de asigurarea general.-oferta de cumprare a unor aciunila unele companii de asigurri, pe care agentul de asigurri era informat crespectiva companie va intra n stare defaliment i ca atare sumele pentru aciunile cumprate se vor fi pierdute de ctre cel cecumpra asemenea aciuni.Lista unor asemenea fraude se poate extinde pe foarte multe pagini,dar nu acesta este scopul prezentului capitol, ci nelegerea riscului care determin ncasarea ilegal a peste 80 de miliarde dolari anual de ctre aceste agenii de asigurri.

Industria asigurrilor include toate categoriile de asigurri de bunuri i persoane,pentru tot felul de accidente i riscuriOrganizaie nfiinat n America de Nord,n 1992, cu sediul central n statulIlinois.

Dup unele estimri, mpiedicarea acestor fraude i folosirea corespunztoare a celor peste 80 de miliarde dolari, ar permite:-acoperirea salariilor a peste 2,2milioane de salariai din diverse sectoare economice, pe o perioad de un an de zile, sauplata taxelor colare la circa 16 milioane de studeni de la universiti de stat, pentru un an dezile, sau-plata cheltuielilor pentru ngrijirea medical a fiecruial doilea cetean (din 3), cu vrsta de peste 65 de ani, pentru un an dezile, sau-construirea a peste 290.000 de locuine, sau-finanarea cercetrilor n domeniul cancerului pentru operioad de peste 12ani.