Analiza financiara

Un proiect de investitii se caracterizeaza prin urmatoarea structura:

Cheltuielile de investitii sunt de: Totale Credite

500 mil.lei in primul an de executie, din care 200 mil. sunt din credite 1 500 200 ~ ~

600 mil in anul 2 de executie din care 250 mil sunt din credite 2 600 250 ~ ~

Costurile de exploatare: 3 ~ ~ 2400 3000

2400 mil lei in primul an de functionare 4 ~ ~ 2450 3000

2450 mil lei in anul 2 5 ~ ~ 2500 2900

2500 mil lei in urmatorii 3 ani 6 ~ ~ 2500 2900

2600 mil lei in ultimii 3 ani de functionare 7 ~ ~ 2500 2900

Venituri: 8 ~ ~ 2600 2850

3000 mil lei in primii 2 ani de functionare 9 ~ ~ 2600 28502900 mil lei in urmatorii 3 ani 10 ~ ~ 2600 2850

2850 mil lei in restul duratei

Impozite si taxe:

60 mil lei in primii 2 ani de functionare

65 mil lei in restul duratei

Rambursarea creditului si a dobanzii se face in 3 rate egale incepand cu primul an de

functionare, cu o rata a dobanzii de 15%

Rata corespunzatoare de actualizare (Rmin) se considera la nivelul ratei dobanzii.

Sa se realizeze analiza financiara a proiectului de investitii.

Ch.

ExploatareVenit anual

Ch. InvestitiiAnii

Rata 2: 150+300*15%=195

Rata 3: 150+150*15%=172,5

Rata anuala de credit: 450:3=150

Rata 1: 150+450*15%=217,5

Analiza financiara

1 2 1 2 3 4 5 6 7 8

1. Valoarea investitiei 500 600 ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 1100

fond propriu 300 350 ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 650

credit 200 250 ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 450

2. Ch. de exploatare ~ ~ 2400 2450 2500 2500 2500 2600 2600 2600 20150

3. Impozite si taxe ~ ~ 60 60 65 65 65 65 65 65 510

4. Ramb credit si dob ~ ~ 217,50 195 172,50 ~ ~ ~ ~ ~ 585

5. Costuri totale(2+3+4) 500 600 2677,5 2705 2737,5 2565 2565 2665 2665 2665 22345

6. Venituri anuale ~ ~ 3000 3000 2900 2900 2900 2850 2850 2850 23250

7. Venituri din credite 200 250 ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 450

8. Venituri toatale(6+7) 200 250 3000 3000 2900 2900 2900 2850 2850 2850 23700

9. Factor de act. 15% 0,869 0,756 0,657 0,571 0,497 0,432 0,375 0,326 0,284 0,247 ~

10. Cost total act. (5*9) 434,5 453,6 1759,118 1544,555 1360,538 1108,08 961,875 868,79 756,86 658,255 9906,17

11. Ven.tot.actualiz (8*9) 173,8 189 1971 1713 1441,3 1252,8 1087,5 929,1 809,4 703,95 10270,85

RVC >1 => eficienta Calculul VNA la rata max.=35%

AniiCost anual

(rd.5)F.N.(V-Ch)

Fact.de act

a=35%F.N.A

VNA = VAV-VAC = 10270,85-9906,17 = 364,68 1 500 -300 0,74 -222

2 600 -350 0,548 -191,8

3 2677,5 322,5 0,406 130,935

4 2705 295 0,301 88,795

5 2737,5 162,5 0,223 36,2375

6 2565 335 0,165 55,275

7 2565 335 0,122 40,87

8 2665 185 0,09 16,65

9 2665 185 0,067 12,39510 2665 185 0,049 9,065

TOTAL -23,5775

Total

2850

2900

3000

3000

250

200

2900

Venit anual

2900

2850

2850

Perioada de executie Perioada de functionareElemente de calcul

Nr.

Crt.

= 15 + 35 15364,68

364,68:l;23,5775l= 33,78%

=10270,85

9906,17=1,036