UNIVERSITATEA ANDREI AGUNA CONSTANA FACULTATEA DE TIINTE ECONOMICE ANUL UNIVERSITAR : 2011 2012 SPECIALIZAREA CONTABILITATE I INFORMATIC DE GESTIUNE AN III SEMESTRUL 5

ANALIZ ECONOMICO - FINANCIARNOTE DE CURS

Titular curs: Lector univ. drd. Camelia Ioana DIC

CONSTANA

1

CUPRINSCAPITOLUL I: Bazele teoretico- metodologice ale analizei economico-financiare 1.1. Definirea analizei economico-financiare 1.2. Tipuri de analize economico-financiare 1.3. Rolul analizei economico-financiare i utilizatorii rezultatelor acessteia 1.3.1. Analiza n procesul de conducere 1.3.2. Utilizatorii informaiilor furnizate de analiza economico-financiar 1.4. Coninutul i etapele procesului de analiz economico-financiar 1.5. Factorii care determin reultatele activitii economico-financiare CAPITOLUL II: Analiza eonomico-financiar, disciplin tiinific 2.1. Obiectul analizei economico-financiare 2.2. Metodele utilizate n analiza economico-financiar 2.2.1. Metode ale analizei calitative 2.2.2. Metode ale analizei cantitative 2.3. Analiza diagnostic 2.3.1. Sistemul de indicatori 2.3.2. Corelaii de echilibru i eficien CAPITOLUL III: Analiza activitii ntreprinderii 3.1. Sistemul indicatorilor valorici utilizai 3.2. Analiza activitii pe baza indicatorilor valorici 3.3. Analiza raportului static i a raportului dinamic dintre indicatorii valorici 3.3.1. Analiza raportului static 3.3.2. Analiza raportului dinamic 3.4. Analiza cifrei de afaceri 3.4.1. Analiza dinamicii cifrei de afaceri 3.4.2. Analiza structural a cifrei de afaceri 3.4.3. Analiza factorial a cifrei de afceri 3.4.4. Efectele modificrii cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari 3.4.5. Analiza cotei de pia 3.5. Analiza valorii adugate 3.5.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate 3.5.2. Analiza factorial a valorii adugate 3.5.3. Influenele valorii adugate asupra principalilor indicatori economico-financiari 3.6. Analiza produciei fizice 3.6.1. Analiza realizrii programului de fabricaie pe sortimente 3.6.2. Analiza structurii produciei 3.6.3. Analiza calitii produciei 3.6.4. Influena calitii produciei asupra unor indicatori financiari 3.6.5. Analiza produciei n condiii de STAS CAPITOLUL IV: Analiza resurselor umane 4.1. Analiza cantitativ a forei de munc 4.2. Analiza structurii forei de munc 4.3. Analiza dinamicii forei de munc pe total i pe categorii 4.4. Analiza mobilitii i stabilitii forei de munc 4.5. Analiza calificrii forei de munc2

4.6. Analiza utilizrii timpului de munc 4.7. Analiza static i dinamic a timpului de munc 4.8. Influena timpului de munc asupra principalilor indicatori economico-financiari 4.9. Analiza productivitii muncii 4.10. Analiza profitului pe salariat CAPITOLUL V: Analiza dotrii tehnico - materiale 5.1. Analiza volumului i dinamicii mijloacelor fixe 5.2. Analiza structurii mijloacelor fixe 5.3. Analiza utilizrii potenialului tehnic 5.4. Analiza stocurilor de materiale CAPITOLUL VI: Analiza cheltuielilor 6.1. Concepte i abordare sistemic 6.2. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale ale ntreprinderii 6.3. Analiza eficienei economice a cheltuielilor de exploatare 6.4. Analiza eficienei cheltuielilor variabile 6.5. Analiza eficienei cheltuielilor fixe 6.6. Analiza cheltuielilor materiale 6.7. Analiza cheltuielilor cu amortizarea 6.8. Analiza cheltuielior cu personalul 6.8.1. Analiza structural i factorial 6.8.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul 6.9. Analiza cheltuielilor cu dobnzile bancare 6.10. Analiza costului pe produs 6.11. Analiza costului pe unitatea de produs 6.12. Influenele exercitate de costul pe produs asupra principalilor indicatori economico-financiari CAPITOLUL VII: Analiza performanei ntreprinderii pe baza rentabilitii 7.1. Analiza structural a rezultatelor financiare 7.2. Analiza factorial a profitului operaional 7.3. Analiza profitului aferent cifrei de afaceri 7.4. Analiza ratelor de rentabilitate 7.5. Analiza pragului de rentabilitate pe produs 7.6. Analiza pragului de rentabilitate la nivelul ntreprinderii 7.7. Analiza riscului de exploatare i al riscului financiar al firmei CAPITOLUL VIII: Analiza situaiei patrimonial-financiare 8.1. Bilanul patrimonial, suport al analizei financiare 8.2. Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii 8.2.1. Analiza structurii activului 8.2.2. Analiza structurii surselor de finanare 8.3. Analiza patrimoniului net al ntreprinderii 8.4. Analiza corelaiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment i trezoreria net 8.5. Analiza echilibrului financiar 8.6. Analiza lichiditii i solvabilitii 8.7. Analiza echilibrului financiar prin metoda ratelor

3

CAPITOLUL I. BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE 1.1 DEFINIREA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE n spaiul socio-economic n care activeaz, ntreprinderea trebuie s-i probeze permanent viabilitatea, capacitatea de concuren i adaptare, performana economico-financiar. Toate acestea i gsesc reflectarea n eficiena activitilor care are la baz determinri cantitative i calitative ale factorilor de producie, randamente maxime ale utilizrii acestora. NTREPRINDEREA reprezint o entitate socio-economic de sine stttoare cu o structur proprie, delimitat n timp i spaiu, astfel nct, partenerii si snt considerai ca fcnd parte din interiorul su, iar alii din exteriorul su Pentru a fi fiabile i pentru a putea desfura o activitate continu n mediul lor instituional, ntreprinderile intr n relaii de intercondiionare cu factorii existeni n mediul lor ambiant, fiind susinute n demersul economic de clieni, furnizori, for de munc, bnci, instituii guvernamentale i bugetare, cu intenia declarat s demonstreze c snt capabile s desfoare o activitate eficient. ANALIZA reprezint o metod de cercetare care const n descompunerea sau desfacerea unui ntreg (obiect, fenomen sau proces) n elementele sale componente, procednd la identificarea factorilor, cauzelor i condiiilor care i-au generat i respectiv, influenat ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR reprezint un ansamblu de concepte, metode, tehnici, procedee i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe, n vederea formulrii unor aprecieri permanente, referitoare la situaia economico-financiar a unui agent economic, identificarea factorilor, cauzelor i condiiilor care au determinat, precum i a rezultatelor interne de mbuntire a acesteia din punct de vedere al utilizrii eficiente a resurselor umane, materiale i financiare. Complexitatea studierii relaiilor cauz-efect este amplificat n condiiile analizei fenomenelor economice, ca urmare a caracterului deosebit de complex al acestor fenomene. Caracterul complex al analizei cauzale deriv din: a)-acelai efect poate fi produs de cauze diferite; b) - efecte diferite se pot combina dnd o rezultant a complexului de activiti sau fore; c) - complexitatea i intensitatea cauzei pot determina nu numai intensitatea fenomenului dat, ci i calitatea lui; d) - n fenomenul analizat pot aprea nsuiri pe care nu le avusese nici un element al fenomenului; e) - n realitatea obiectiv, nsuirile eseniale se amestec cu cele neeseniale, secundare sau ntmpltoare. Drumul pe care l parcurge analiza reprezint inversul evoluiei reale a fenomenului. Analiza pornete de la rezultatele procesului ncheiat ctre elemente i factori. Analiza unei activiti, din punct de vedere economic, nseamn cercetarea cheltuielilor de munc social ce snt efectuate pentru acea activitate, n raport cu rezultatele (efectele) ce se obin. Esenialul n analiza economic l constituie sesizarea relaiilor cauz-efect, fie prin intermediul relaiilor structurale (inclusiv funcionale), fie prin intermediul relaiilor factoriale.4

Determinativul economic fixeaz caracterul analizei, care poate avea ca obiect nu numai o activitate economic, ci i una tehnic, tiinific, social, cultural, administrativ. Analiza poate fi definit, n funcie de caracterul ei, ca : analiz economic, analiz contabil, analiz statistic, analiz dinamic, sau n funcie de obiectul ei : analiza activitii economice a unei ntreprinderi, analiza productivitii muncii, analiza folosirii capacitilor de producie, analiza rentabilitii. 1.2 TIPURI DE ANALIZE ECONOMICO-FINANCIARE Pentru definirea tipurilor de analiz trebuie s se in seama de mai multe criterii, printre care, un loc important l au : nivelul la care se face analiza, organul i sursele informaionale folosite, scopul, obiectul i intervalul de timp n care sunt studiate fenomenele i procesele economice. Diversitatea activitilor desfurate de ctre o ntreprindere i varietatea situaiilor ntlnite privind coninutul, nivelul i caracteristicile performanelor economico-financiare ale acesteia, reclam necesitatea utilizrii mai multor tipuri de analiz, care pot fi structurate dup mai multe criterii : A. n funcie de raportul dintre momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenului 1. Analiza post-factum (post-operativ sau analiza realizrii obiectivelor): = constituie un element de supraveghere i reglare a modului de funciune a unei ntreprinderi; = presupune cercetarea rezultatelor economice potrivit relaiilor cauzal-funcionale, ea dovedindu-i utilitatea n activitatea practic a ntreprinderii, prin aceea c furnizeaz informaii privind gradul de realizare a obiectivelor programate, respectiv ncadrarea sau nencadrarea rezultatului obinut n limitele estimate, ca fiind normale; = se bazeaz pe valori certe (cunoscute); = presupune cercetarea unor fenomene ncheiate, a modului de realizare a unor obiective pe baza descompunerii n elemente i a stabilirii factorilor; = privete trecutul i prezentul; dac separm prezentul de trecut, se mai poate crea o categorie a analizei i anume, analiza concomitent sau curent, care se desfoar concomitent cu desfurarea fenomenului; = ca tip de analiz post-factum, care se poate mbina i cu analiza prospectiv, se ntlnete ANALIZA-DIAGNOSTIC prin care se obin aprecieri asupra ansamblului unei ntreprinderi, asupra unei subdiviziuni organizatorice sau asupra unei probleme ; Aprecierea n sine nu poate fi considerat ca fiind i suficient, dac nu sunt luate n considerare i msurile menite a contribui la remedierea unor situaii nefavorabile pentru ntreprindere. 2. Analiza previzional: = presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen economic pe baza cercetrii factorilor (a relaiilor de cauzalitate), a aciunilor n perspectiv, inclusiv n luarea n considerare i a altor factori dect cei cunoscui; = constituie o etap premergtoare n elaborarea strategiei activitii economicofinanciare a ntreprinderii;5

= este utilizat de ctre centrele de decizie pentru stabilirea obiectivelor ce trebuie atinse n perioada viitoare; = se bazeaz pe valori incerte (presupuse). n condiiile economiei de pia, angajarea unei investiii solicit n mod obligatoriu, elaborarea de scenarii prin care se prefigureaz rezultatele viitoare ale realizrii acesteia.

B. Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale ale fenomenelor 1. Analiz calitativ = urmrete esena fenomenului, caracteristicile sale fundamentale, factorii care sunt de aceeai natur cu fenomenul ce l determin; = rolul ei const n elaborarea modelelor de analiz n care sunt surprinse elementele eseniale ale fenomenului. 2.Analiz cantitativ = presupune cercetarea fenomenelor prin determinri comensurative, exprimate prin greutate, volum, suprafa, numr. Cmpul de aplicare a metodelor matematice n cuantificarea fenomenelor economice, a influenelor diferiilor factori este condiionat de modelarea proceselor economice pe baza analizei calitative. C. Dup nivelul la care se desfoar analiza 1. Analiz microeconomic = cerceteaz fenomenele economico-financiare la nivelul ntreprinderilor sau a compartimentelor funcionale din cadrul structurilor sale organizatorice = vizeaz relevarea comportamentului acesteia privind realizarea produselor, lucrrilor i prestrilor de servicii, potrivit obiectului de activitate, n raport cu obligaiile asumate prin contractele ncheiate cu beneficiarii, performanele economico-financiare realizate = aceea care se desfoar la scara individului sau a ntreprinderii i urmrete activitatea economic i rezultatele obinute, relev factorii care determin orientarea n investirea fondurilor, n utilizarea resurselor, n fabricarea produselor, n asimilarea de noi produse 2.Analiz mezoeconomic = studiaz fenomenele i procesele la nivelul sectorului sau al ramurii de activitate, n scopul evidenierii poziiei firmei pe pia, a capacitilor concureniale a acesteia 3. Analiz macroeconomic = presupune studierea fenomenelor la nivelul economiei naionale sau al economiei mondiale, opernd preponderent cu mrimi sintetice, globale sau agregate ca, de exemplu : produs naional brut, produs intern brut, produsul social total, venitul naional, utilizarea forei de munc, volumul investiiilor D. Dup modul de urmrire n timp al fenomenelor 1. Analiz static = studiaz fenomenele precum i elementele i factorii care influeneaz asupra lor la un moment dat, relevnd pe baza relaiilor existente ntre acetia, o anumit6

poziie a fenomenelor supuse analizei (de ex., comparearea stocurilor de mrfuri reflectate n bilanul contabil cu cele planificate, a cauzelor abaterii fa de plan); =noiunea de static este legat de modul de efectuare a analizei (la un moment dat) i nu de natura fenomenului, deoarece fenomenele, prin natura lor, nu pot fi statice. 2. Analiz dinamic = cerceteaz fenomenele i procesele economice n micarea i condiionarea lor reciproc, relevnd poziia pe care o deine i modificrile survenite n diferite momente ale evoluiei lor; = pe baza analizei dinamice se stabilesc factorii care au determinat aceste schimbri, precum i tendinele evoluiilor lor viitoare. E. Dup orizontul de timp pe care se cerceteaz fenomenul 1. Analiz pe termen scurt = servete managementului ntreprinderii pentru conducerea operativ a activitii, pe perioade de timp de pn la 1 an. 2. Analiz pe termen lung = opereaz cu date care depesc termenul de 1 an, utiliznd n acest scop modele de tip static sau stocastic. F. Dup criteriile de studiere a fenomenelor 1. Analiz tehnico-economic = mbin caracterul tehnic cu cel economic. 2. Analiz economico-financiar = trateaz corelaiile dintre activitatea economic (de exploatare) i cea financiar. 3.Analiz financiar = vizeaz cu predilecie fluxurile financiare care se formeaz la nivelul ntreprinderii, modul de gestionare i plasare a capitalului. G. n funcie de poziia analistului 1. Analiz intern = are un caracter practic, analistul avnd o poziie privilegiat, deoarece beneficiaz de o serie de informaii despre ntreprinderea analizat; = se realizeaz de ctre organul sau personalul ntreprinderii nsrcinat cu aceast activitate i se bazeaz pe sursele informaionale ale ntreprinderii; Pe baza acestor informaii, analistul poate detecta strile de dezechilibru dintre diferite domenii ale activitii ntreprinderii i cauzele lor, stabilind totodat, msurile care se impun n vederea remedierii. Elaborarea acestor analize servete conducerii ntreprinderii, att pentru cunoaterea strii de fapt, ct i pentru fundamentarea activitii viitoare. 2. Analiz extern = se efectueaz de partenerii externi n fundamentarea deciziilor lor, partenerii externi ai ntreprinderii, bazndu-se pe informaiile furnizate de analiza financiar; = se efectueaz de ctre organele competente interesate de activitatea desfurat de ntreprindere, cum sunt : Ministerul Finanelor, Banca Naional a Romniei, i se bazeaz pe datele furnizate prin sistemul drilor de seam contabile i statistice;7

= se realizeaz n cadrul funciei de control a statului de ctre organele menionate mai sus, i urmresc realizarea obiectivelor economice i sociale ce decurg din planul naional unic de dezvoltare economic i social a rii. H. n funcie de obiectul cercetrii 1.Analiz general = cuprinde ntreaga activitate economico-financiar desfurat de ntreprindere i se bazeaz pe sistemul de indicatori de plan i efectiv realizai, care reflect toate laturile activitii ntreprinderii (de ex., aprovizionarea, desfacerile de mrfuri, utilizarea forei de munc i a bazei tehnico-materiale, costurile, veniturile, rentabilitatea). 2.Analiz parial (tematic) = cerceteaz numai anumite laturi ale activitii i folosete sursele informaionale corespunztoare scopului urmrit (de ex., analiza modului de aprovizionare cu mrfuri a reelei comerciale sau gradul de utilizare a timpului de lucru al muncitorilor). Pentru cunoaterea n profunzime a evoluiei fenomenelor i proceselor economice, n procesul de analiz este necesar mbinarea tuturor tipurilor de analiz, n vederea fundamentrii tiinifice a deciziilor de reglare i optimizare a performanelor economico-financiare ale ntreprinderii.

1.3 ROLUL ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE I UTILIZATORII REZULTATELOR ACESTEIA 1.3.1.ANALIZA N PROCESUL DE CONDUCERE Procesul de conducere este caracterizat ca un ansamblu de intervenii, prin care se prevede, organizeaz i coordoneaz activitatea ntreprinderii, se iau decizii i se controleaz activitatea acesteia n vederea realizrii obiectivelor curente i de perspectiv, respectnd criteriile de eficien economice i de utilitate social. Realizarea principalelor funcii ale conducerii implic analiza de stare a sistemului n diferite domenii ale funcionrii sale. A prevedea, nseamn a cerceta viitorul, respectiv a ntocmi un program de aciune care vizeaz atingerea obiectivelor propuse. Realizarea acestui program presupune a lua n considerare activitatea trecut, ct i cea prezent. ntreprinderea ca sistem constituie obiect al conducerii, ceea ce reclam elaborarea unei suite de decizii menite s asigure trecerea ei dintr-o stare n alta i implicit, reglarea funcionrii ei. n acest proces de schimbare i reglare a strii de funcionare a ntreprinderii, funcia de diagnoz a analizei joac un rol deosebit de important DIAGNOZA presupune cercetarea funcionrii sistemului sub raport structural i funcional-cauzal i se ntemeiaz pe informaia privind starea sistemului. Pe baza unei asemenea cercetri se depisteaz punctele critice n cadrul sistemului i, totodat, se avizeaz centrele de decizie pentru a iniia msuri de reglare.8

Semnalul de reglare a funcionrii sistemului i, respectiv, pentru ordonarea analizeidiagnostic l reprezint abaterea de la un obiectiv parametrizat n timp i spaiu, de la o norm de funcionare a sistemului. Analiza-diagnostic se efectueaz nu numai atunci cnd la nivelul sistemului apar semnale de dereglare, ci i atunci cnd informaia sintetic privind starea sistemului arat o funcionare normal (n raport de obiective). Acest lucru se impune dat fiind faptul c n interiorul sistemului intervin aciuni compensatoare, care modereaz sau anihileaz abaterile n funcionarea unui subsistem. Procesul reglrii se realizeaz prin funciile (atributele) conducerii i privete acionarea asupra funciilor ntreprinderii, ceea ce pune, n mod inevitabil, problema poziionrii analizei economice n acest context, pentru a desprinde rolul ei n procesul de conducere. Analiza strii sistemului n diferite momente ale funcionrii, ca i cea cu caracter previzional, se realizeaz prin intermediul funciilor conducerii. Dac este vorba de previziune, este evident c stabilirea obiectivelor pentru viitor nu poate face abstracie de analiza lor n trecut i prezent. Funcia de organizare, care cuprinde ansamblul de aciuni n vederea utilizrii eficiente a resurselor, nu poate rspunde cerinelor ei fundamentale: ce trebuie fcut, cu ce fore, unde, cnd i cum, fr a apela la analiz. Totodat, nu se poate coordona funcionarea sistemului i asigura echilibrul acestuia fr a analiza permanent situaia corelaiilor dintre elementele sale. Funcia de decizie (comand) presupune elaborarea i declanarea deciziilor a cror calitate este hotrtor determinat de calitatea analizelor pe care se sprijin. Una din funciile conducerii al crei coninut este realizat prin excelen cu ajutorul analizei activitii economice este controlul. Prin control, conducerea ntreprinderii urmrete executarea cantitativ i calitativ a programelor de activitate n toate sectoarele, abaterile i cauzele lor, respectarea angajamentelor asumate, utilizarea judicioas a mijloacelor materiale i bneti, concordana dintre situaia scriptic i cea faptic. Cu ajutorul analizei se stabilesc abaterile fa de termenul (criteriul) de referin (n general prevederile planului sau ale programelor), se determin eventualele puncte de dezechilibru i se iau msurile operative care se impun. 1.3.2. UTILIZATORII INFORMAIILOR FURNIZATE DE ANALIZA ECONOMICOFINANCIAR Utilizatorii de informaii furnizate de analiza economico-financiar se pot grupa n patru mari categorii, i anume: 1-furnizorii de capitaluri; 2-partenerii de afaceri; 3-statul; 4-ali utilizatori. 1. FURNIZORII DE CAPITALURI a) - acionarii i consultanii acestora snt interesai de performanele curente ale investiiei realizate i ateptrile privind rentabilitatea viitoare; b) - investitorii n obligaiuni au obiective diferite de cei care particip la capitalul social al firmei; aceast categorie de utilizatori este interesat de capacitatea de plat i adecvarea fluxului de lichiditi la nivelul ndatorrii; c) - bncile i ali investitori sunt interesai de capacitatea de plat i de gradul de ndatorare al firmei. 2. PARTENERII DE AFACERI a) - furnizorii snt interesai att n dezvoltarea viitoare a afacerilor cu partenerii comerciali, ct i de securitatea financiar a clienilor si;9

b) - clienii snt interesai de eventualele probleme financiare ale furnizorilor (scderea calitii, discontinuiti n aprovizionare, ca urmare a problemelor financiare); c) - angajaii i organizaiile sindicale sunt orientate spre securitatea locurilor de munc i negocierea salariilor; au nevoie de informaii financiare la nivelul firmei i la cel al ramurii n cadrul negocierilor sau pentru a previziona niveluri viitoare ale omajului i ale salarizrii . 3. STATUL a) - fiscul asigur o parte semnificativ din venituri prin impozitarea firmelor; b) - guvernul i organizaiile cvasi-guvernamentale trebuie s configureze politicile economice, s conduc economia i s monitorizeze anumite zone economice; prin agregarea informaiilor economico-financiare de la nivel microeconomic, Guvernul poate evalua corect sntatea i performanele sectoarelor economice i poate aprecia feed-back-ul ; c) - autoritile locale au ca principal interes industriile, care sunt primordiale n zona pe care o administreaz, avnd ca scop s asigure niveluri ridicate de performan economicofinanciar n zona de autoritate, inclusiv prin utilizarea prghiilor de care dispune (emisiunea de obligaiuni, acordarea de faciliti, atragerea investitorilor).

4. ALI UTILIZATORI a) - managementul firmei utilizeaz frecvent analiza propriilor rezultate i performane financiare prin raportare la situaia industriei i a principalilor concureni pentru a-i localiza propria poziie; b) - organizaiile profesionale : unul dintre scopurile acestora este s reduc amestecul statului n activitile profitabile; c) - analitii i consultanii se regsesc adesea n categoriile prezentate anterior, fie ca firme de consultan pentru furnizorii de capital, fie ca agenii de reiting care produc i furnizeaz informaii economico-financiare; d) auditorii; e) publicul.

1.4 CONINUTUL I ETAPELE PROCESULUI DE ANALIZ ECONOMICOFINANCIAR Analiza economico-financiar parcurge drumul invers pe care l realizeaz evoluia fenomenului respectiv. Ea pornete de la un rezultat i caut s evidenieze factorii i elementele care au contribuit la realizarea acestuia. Coninutul analizei presupune parcurgerea urmtoarelor ETAPE : 1. fixarea obiectului analizei = const n identificarea anumitor fapte, fenomene, rezultate care se exprim sub forma indicatorilor economico-financiari; = delimitarea obiectului se face n timp i spaiu, cantitativ i calitativ, utiliznd anumite metode de evaluare i calcul. 2. stabilirea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat10

= descompunerea n elemente presupune o analiz structural, factorii se stabilesc n mod succesiv, trecnd de la cei cu aciune direct, la cei care acioneaz indirect (prin intermediul celor cu o aciune direct pn la stabilirea cauzelor finale). 3. determinarea relaiilor de condiionare dintre fiecare factor i fenomun realizat, respectiv a relaiei cauz-efect = aceste relaii se refer att la elemente, respectiv la factori, pe de-o parte, i fenomen pe de alt parte, ct i la raporturile dintre elemente sau dintre factori; = n acest scop este necesar a se determina relaia cauz-efect, respectiv raporturile de condiionare dintre factori. 4. msurarea (cuantificarea) influenelor diferitelor elemente sau factori asupra fenomenului analizat = n aceast etap intervine analiza cantitativ cu scopul msurrii influenelor, dimensionrii rezervelor interne, aprecierii ct mai exacte a rezultatelor. 5. sinteza rezultatelor analizei = constituie etapa stabilirii concluziilor i a aprecierilor asupra activitii desfurate, elaborarea msurilor, respectiv a deciziilor menite a contribui la utilizarea optim a factorilor de producie, la obinerea unor randamente maxime, a utilizrii acestora n vederea asigurrii marjei concureniale, a fiabilitii ntreprinderii. Se constat c, pentru cunoaterea esenei fenomenului cercetat, este necesar descompunerea acestuia pe elemente componente, fiecare element fiind analizat n funcie de factorii care-l condiioneaz pn la stabilirea cauzelor finale. Odat cunoscute cauzele, se ntreprind msuri pentru desfurarea sau evoluia normal a fenomenului. Descompunerea n factori se face pe trepte, se trece de la factori mai puin compleci, pn se ajunge la factorul simplu care nu mai poate fi descompus. n felul acesta se iau n considerare i factorii de ordin structural care acioneaz n cadrul sistemului de legturi cauzale. 1.5 FACTORII CARE DETERMIN REZULTATELE ACTIVITII ECONOMICOFINANCIARE ABORDAREA FACTORIAL A NTREPRINDERII presupune cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin intermediul crora concur la formarea i respectiv modificarea rezultatelor unei activiti, precum i la stabilirea posibilitilor de mbuntire a funcionrii ntreprinderii ca sistem. Factorii determin formarea i modificarea unui efect, a unui rezultat. Ei acioneaz, de regul, nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturi nchegate. Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cilor de formare a rezultatului, a legturilor cauzale luntrice ale rezultatului n accepiunea de fenomen analizat. n scopul nelegerii esenei i rolului factorilor, se procedeaz la gruparea lor dup diferite criterii 1. Din punct de vedere al coninutului: a) - factori tehnici; b) - factori organizatorici; c) - factori tehnologici;11

d) - factori economico-financiari; e) - factori sociali politici; f) - factori demografici;etc. 2. n funcie de resursele folosite n procesul de producie: a) - fora de munc i folosirea ei; b) - mijloacele fixe i utilizarea lor; c) - fondul funciar i utilizarea acestuia; d) - mijloacele circulante i utilizarea lor; e) - procesul de organizare a produciei i a muncii; f) - procesul de conducere a activitii economico-financiare. 3. n raport cu rolul pe care l au n cadrul unei relaii cauzale, se disting, n ordinea analizei, 3 categorii : a) - factori cantitativi = reprezint exprimarea material a factorilor calitativi, fiind condiia preliminar i indispensabil a aciunii factorilor calitativi; = sunt exprimai n uniti fizice de msurare (buci, kg, m, ha, tone, l, etc.) b) - factori structurali = apar atunci cnd fenomenul economico-financiar analizat se refer la mrimi ce reprezint nsumarea unor elemente sau a unor produse de elemente; = intervin ntotdeauna n situaiile n care rezultatul analizat se refer la mrimi agregate (compuse din mai multe elemente). Pentru explicarea corect a rezultatelor, pentru separarea efortului propriu, este necesar evidenierea influenei factorilor de structur. Astfel, de exemplu, nivelul mediu al ratei rentabilitii pe ntreprindere poate s creasc pe seama deplasrilor structurale (crete ponderea produselor cu o rat a rentabilitii mai mare dect cea medie). c ) - factori calitativi = au aceeai natur cu fenomenul economico-financiar analizat, deosebindu-se de fenomen prin gradul de extensiune (de ex., productivitatea muncii ca factor, este de aceeai natur cu producia, referindu-se ns la o singur persoan, pe cnd producia se refer la ntregul personal); = sunt exprimai n uniti de msur similare cu fenomenul economico-financiar analizat; = au rezerve interne n creterea produciei i a eficienei economice. 4. Dup modul cum acioneaz a) - factori cu aciune direct = factori care acioneaz n mod nemijlocit asupra fenomenului economicofinanciar analizat. b) - factori cu aciune indirect = factori care acioneaz asupra fenomenului analizat numai prin intermediul factorilor direci . Aceast grupare prezint importan deoarece permite identificarea fiecrui factor asupra fenomenului analizat i luarea msurilor pentru realizarea unui efect i mai mare. 5. n raport cu posibilitile de previziune a) - factori previzibili (determinabili) = acioneaz n cadrul unor procese controlate, care nu implic riscuri. b) - factori imprevizibili (inceri)12

= acioneaz necontrolat (de ex.: fenomenele naturii, variaiile cursului valutar). 6. Dup gradul de sintetizare a ) - factori simpli = aceia care nu mai pot fi dezmembrai n ali factori, n scopul analizei (de ex. numrul zilelor lucrate de un muncitor ntr-o anumit perioad de timp). b) - factori compleci = aceia care necesit o anumit dezmembrare i sunt determinai de aciunea altor factori (de ex. cererea de mrfuri, deoarece depinde de veniturile bneti ale populaiei, de nivelul de dezvoltare a produciei, de nivelul preurilor) . 7. n funcie de izvorul aciunii lor a) - factori interni (endogeni) = i au originea n interiorul ntreprinderii: -factori legai de fora de munc, de utilizarea ei eficient; -factori care privesc obiectul circulaiei = asigurarea ntreprinderii cu fondul de mrfuri necesar satisfacerii cererii de mrfuri a populaiei; -factori care reflect baza tehnico-material a unitilor, capacitatea de desfacere a reelei comerciale; -factori legai de organizarea i conducerea activitii economice = care reflect activitatea de organizare a aprovizionrii i desfacerii mrfurilor b) - factori externi (exogeni) = i au originea n mediul exterior ntreprinderii: -factori socio-demografici = structura populaiei pe medii : urban, rural, sexe, vrst, profesiuni; -factori social-economici = reflect gradul de dezvoltare a forelor de producie, structura organizatoric i conducerea ntregii viei economice i sociale; -factori pedoclimatici = localiti situate la munte, deal, delt, care condiioneaz structura cererii de mrfuri a populaiei i activitatea ntreprinderii comerciale; -factori care privesc legile i dispoziiile legale = care reglementeaz atribuiile i responsabilitile ce revin conducerii, nivelul preurilor; -factori legai de pia = cererea i oferta de mrfuri a populaiei. 8. n funcie de sensul aciunii a) - factori cu aciune favorabil; b) - factori cu aciune nefavorabil; c) - factori indifereni (a cror aciune este zero) . n teoria i practica economic se folosesc noiunile de pozitiv i negativ pentru aciuni, ceea ce nu nseamn acelai lucru cu noiunea de favorabil sau nefavorabil. Un factor este favorabil sau nefavorabil, n funcie de aportul su la ndeplinirea sau nendeplinirea unor predicii, sau a unor interese, sau n ceea ce privete variaia ntr-un sens sau altul a diferiilor indicatori economico-financiari. 9. n funcie de importana economico-financiar a) - factori care au o importan decisiv; b) - factori care au o importan secundar. 10. n raport cu dependena fa de variaia fenomenului analizat a) - factori variabili = acei factori a cror aciune contribuie la modificarea fenomenului analizat;13

b) - factori constani = acei factori care nu determin modificarea fenomenului economicofinanciar n ansamblu. 11. Dup poziia pe care o au n raport cu obinerea rezultatului a) - factori independeni = acei factori care pot influena rezultatul n mod independent; b) - factori interdependeni = aceia care i pot exercita aciunea numai n interaciunea lor (ex.: munca i mijloacele de producie). 12. n raport cu stadiile circuitului economic a) - factori specifici aprovizionrii; b) - factori specifici produciei; c) - factori specifici comercializrii produciei. CAPITOLUL II ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR CA DISCIPLIN TIINIFIC 2.1 OBIECTUL ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE Delimitarea obiectului de studiu constituie o problem social a oricrei tiine sau discipline tiinifice, i const n determinarea coninutului fenomenelor pe care le studiaz i a sferelor de aciune, precum i fixarea raporturilor lor de condiionare cu celelalte tiine care studiaz fenomene i procese din domenii de activitate conexe. Ca disciplin tiinific, analiza s-a afirmat n viaa social i economic unde a contribuit i contribuie la progresul societii. Analiza economic presupune cercetarea unui fenomen sau proces din punct de vedere economic, ceea ce implic evidenierea att a eforturilor dimensionate prin consumul de resurse materiale, umane i financiare, ct i a efectelor circumscrise rezultatelor ca valori sociale utile. Analiza economic vizeaz eficiena consumului de resurse n toate domeniile. Prin metodele, procedeele i tehnicile care le utilizeaz, servete la descompunerea unui fenomen sau proces economic n prile sale componente, studiind comportamentul acestora, independent, sau n corelaie cu alte componente. Analiza economic cerceteaz micarea i transformarea fenomenelor economicofinanciare care au loc n interiorul firmei, din punct de vedere calitativ i cantitativ, static i dinamic, evideniind factorii endogeni i exogeni, corelaia dintre acetia, cauzele i consecinele modificrii lor, iar pe aceast baz, permite diagnosticarea strilor n scopul fundamentrii aciunilor de reglare i funcionare stabil i eficient a firmei n modul competiional n care i desfoar activitatea. Analiza activitii societii comerciale este o disciplin tiinific al crei obiect de studiu l constituie procesele i fenomenele economico-financiare. Scopul analizei este de a descoperi caracteristicile eseniale ale prilor componente ale fenomenului cercetat, interaciunile dintre ele, i de a oferi concluziile necesare sintezei la nivelul fenomenului sau procesului analizat. 2.2 METODELE UTILIZATE N ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR METODA = reprezint un proces teoretic abstract, prin care se fixeaz o anumit concepie privind modul de studiere a unui obiect sau fenomen n vederea obinerii de cunotine asupra modului de formare a acestuia14

METODOLOGIA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE = cuprinde ansamblul de metode i procedee folosite pentru cercetarea activitii ntreprinderii i formarea rezultatelor activitii economice Metodele i procedeele pot fi grupate n : 1) metode ale analizei calitative = urmresc cunoaterea n esen a fenomenului, a legturilor cauzale 2) metode ale analizei cantitative = urmresc stabilirea mrimii elementelor, a factorilor care explic fenomenul

2.2.1 PRINCIPALELE METODE ALE ANALIZEI CALITATIVE 1-modelarea 2-comparaia 3-gruparea 4-diviziunea i descompunerea rezultatelor 5-generalizarea 2.2.1.1-MODELAREA fenomenelor economico-financiare MODELUL = instrument de cercetare bazat pe reprezentarea simplificat a realitii; = ocup un loc important n analiza fenomenelor economice; = reproduce ntr-o form simplificat fenomenul, fcnd abstracie de ceea ce este neesenial, dar reinnd esenialul, raporturile de condiionare ale acestuia; = se elaboreaz cu ajutorul unor analize calitative; = dei modelul evideniaz numai aspecte eseniale ale fenomenului real, el trebuie s fie destul de cuprinztor pentru a permite, pe de-o parte, caracterizarea cantitativ judicioas a laturilor principale ale fenomenului analizat, iar pe de alt parte, determinarea legturilor i dependenelor reciproce dintre diferitele elemente componente; = poate fi constituit prin abstractizare sau cu ajutorul conceptelor. Dup modul de reprezentare a fenomenelor, modelele pot fi : a) - imitative = fenomenul este reprezentat prin el nsui, dar la o alt scar (hri, fotografii, machete); b) - analogice = se caracterizeaz prin faptul c anumite proprieti ale fenomenului studiat sunt reprezentate prin alte modaliti folosite pentru vizualizarea fenomenelor economico-financiare (grafice, diagrame); c) - simbolice = se caracterizeaz prin folosirea simbolurilor pentru a reprezenta fenomenele economico-financiare; = se regsesc, de regul, sub forma unor ecuaii. n analiza economico-financiar se folosesc modelele analogice i cele simbolice. 2.2.1.2-COMPARAIA Pentru analiza fenomenelor economico-financiar nu este suficient numai mrirea n sine, la un moment dat, ci se impune i existena unei baze de comparaie (criteriul de referin). Pentru ca informaiile obinute, ca urmare a comparaiei, s fie corecte, trebuie respectate urmtoarele condiii : 1 - sfera de cuprindere a indicatorilor folosii s fie similar;15

2 - s existe cel puin dou mrimi, doi indicatori care se compar; 3 - fenomenele i elementele care se compar trebuie s aib un coninut omogen; 4 - msurarea s se fac n aceeai unitate de msur; 5 - s se asigure permanena metodelor de calcul. n funcie de criteriul ales, se ntlnesc urmtoarele tipuri de comparaii : a)-comparaii n timp = presupune valorile fenomenului n diferite momente ale evoluiei sale; = presupune analiza aceluiai fenomen, ns n diferite momente sau intervale de timp ale evoluiei sale; = n aceste comparaii este necesar s se acorde toat atenia alegerii bazei de comparaie i, respectiv, a intervalului de timp n care se compar variaia fenomenului; baza de comparaie se indic s fie aleas acea perioad n care fenomenul manifest o stare normal de dezvoltare; = intervalul de timp n care se compar fenomenele trebuie s fie ct mai scurt, deoarece astfel pot fi cunoscute cauzele modificrii; dac intervalul de timp n care se compar evoluia fenomenului este mai mare, atunci cauzele reale ale modificrii acestuia nu pot fi pe deplin cunoscute. b)-comparaii n spaiu = respectiv cu media sectorului de activitate, cu firmele concurente; = aceast analiz este util activitii de conducere, deoarece evideniaz deosebirile n rezultatele economice obinute de ctre dou uniti. c)-comparaii mixte = respectiv n timp i spaiu. d)-comparaii n funcie de un criteriu prestabilit = de ex., bugetul de venituri i cheltuieli, norme, normative, standarde, clauze contractuale; = prezint importan deoarece la aprecierea activitii economice a ntreprinderilor, un rol prioritar l are gradul de ndeplinire a indicatorilor stabilii prin planul naional unic de dezvoltare economico-social. e)-comparaii cu caracter special = pentru care intervin alte criterii dect cele menionate mai sus (de ex., compararea unor variante n cazul unui studiu tehnico-economic; comparaii pe baza metodei scorurilor). 2.2.1.3 GRUPAREA Este o metod de cercetare care presupune separarea colectivitii studiate n grupe omogene de uniti dup una sau mai multe caracteristici. Caracteristicile de grupare se aleg n funcie de specificul fenomenului studiat i de scopul analizei. De exemplu, n analiza potenialului uman se pot folosi mai multe criterii de grupare : pe categorii de personal, dup vrst, vechime, sex, naionalitate, modaliti de formare profesional. 2.21.4 DIVIZIUNEA I DESCOMPUNEREA REZULTATELOR Rezultatele activitii ntreprinderii snt msurate cu ajutorul unor indicatori economicofinanciari care se divid i se descompun pentru a permite studierea aprofundat a acestora. Se disting urmtoarele forme : a) - diviziunea dup timpul de formare a rezultatelor = permite analiza abaterilor de la tendina general de desfurare n timp a rezultatului studiat (de ex., ritmicitatea produciei, livrrilor, ncasrilor pe zile, decade, luni);16

b) - divizarea dup locul de formare a rezultatelor = are rolul de a prezenta contribuia structurilor organizatorice ale ntreprinderii, precum i a abaterilor de la tendina general (de ex., analiza produciei obinute pe secii i pe zone geografice); c) - descompunerea pe elemente componente = permite stabilirea contribuiei acestora la formarea i modificarea rezultatului total (de ex., analiza cifrei de afaceri pe produse, analiza costurilor pe elemente de cheltuieli). 2.2.1.5 GENERALIZAREA presupune : a) - semnalarea celor mai importante laturi pozitive i negative ale activitii ntreprinderii; b) - desprinderea direciilor ctre care trebuie ndreptat atenia conducerii, n vederea stabilirii msurilor privind mbuntirea rezultatului fenomenului analizat. 2.2.2 METODELE ANALIZEI CANTITATIVE ANALIZA CANTITATIV = se realizeaz n baza unor metode i procedee specifice, utiliznd modele economico-financiare adecvate 2.2.2.1 METODA BALANIER = poart numele de model structural deoarece sunt scoase n eviden elementele componente ale fenomenului economico-financiar analizat = aplicabil n cazul unor modele de tip aditiv (ntre elamentele a, b, c exist numai plus, numai minus, sau i plus i minus), care presupun studierea fenomenului economico-financiar dup o relaie de forma : F=a+bc , F = fenomenul economico-financiar analizat; La timpul t0 La timpul t1 , , F0 = a0 + b0 c0 F1 = a1 + b1 c1 a, b, c = elemente

AANALIZA FENOMENULUI ECONOMICO-FINANCIAR N MRIMI ABSOLUTE ESTE : F = F1 F0 scris analitic : F = (a1 + b1 c1) (a0 + b0 c0) Din care : 1-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul a este : F(a) = (a1 + b0 c0) (a0 + b0 c0) = a1 a0 ne arat influena pe care o exercit elementul a asupra fenomenului economico-financiar F analizat 2-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul b este : F(b) = (a0 + b1 c0) (a0 + b0 c0) = b1 b017

obin o anumit valoare

ne arat influena pe care o exercit elementul b asupra fenomenului economico-financiar F analizat 3-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul c este : F(c) = (a0 + b0 c1) (a0 + b0 c0) = -c1 + c0 ne arat influena pe care o exercit elementul c asupra fenomenului economico-financiar F analizat Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c)

Un asemenea model se utilizeaz foarte des n analiza unei structuri de producie, structuri de activ, sau n cazul analizei financiare pe baza bilanului contabil i a contului de profit i pierderi. Dac avem n elemente formula de calcul va fi : EXEMPLU : Folosim datele din tabelul urmtor : ANUL 0 1 a 4 5 b 8 3 c 2 10 F 10 -2 Anul 0 = anul anterior sau ceea ce ne-am planificat Anul 1 = anul curent sau ceea ce am realizat Modelul structural este: F=a+b-c F = a1 + a2 + a3 +........+ an =

ai =1

n

i

Variaia lui F presupune: F = F1 F0 = - 2 10 = - 12 uniti de msur, fenomenul economico-financiar a variat din anul anterior pn n anul curent cu (-12) uniti de msur Din care : 1) Ca urmare a influenei factorului a: F (a) = a1 a0 = 5 4 = 1 2) Ca urmare a influenei elementului b: F (b) = b1 b0 = 3 8 = - 5 3) Ca urmare a influenei elementului c: F (c) = - c1 + c0 = - 10 + 2 = - 8 Verificm corelaia : F = F (a) + F (b) + F (c) - 12 = 1 5 8 B-ANALIZA FENOMENULUI ECONOMICO-FINANCIAR N MRIMI RELATIVE (PROCENTUALE) ESTE : F=a+bc , La timpul t0 : La timpul t1 : F0 = a0 + b0 c0 , F1 = a1 + b1 c1 ,18

F % =

F1 F0 ( a + b c ) ( a0 + b0 c0 ) 100 = 1 1 1 100 F0 F0

Din care : 1-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul a este : ( a1 + b0 c0 ) a0 + b0 c0 a a0 100 = 1 100, F % (a) = F0 F0 ne arat influena pe care o exercit elementul a asupra fenomenului economicofinanciar F analizat.

(

)

2-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul b este : ( a0 + b1 c0 ) ( a0 + b0 c0 ) b b 100 = 1 0 100 , F % (b) = F0 F0 ne arat influena pe care o exercit elementul b asupra fenomenului economicofinanciar F analizat. 3-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul c este : ( a0 + b0 c1 ) ( a0 + b0 c0 ) c1 + c 0 100 = 100 , F % (c) = F0 F0 ne arat influena pe care o exercit elementul c asupra fenomenului economicofinanciar F analizat. Se verific apoi relaia de egalitate : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c)

EXEMPLU : Folosim datele din tabelul urmtor : ANUL 0 1 a 4 5 b 8 3 c 2 10 F 10 -2 Anul 0 = anul anterior sau ceea ce ne-am planificat Anul 1 = anul curent sau ceea ce am realizat Modelul structural este: F=a+bc

Variaia lui F este: F = F1 F0 = - 2 10 = - 12 uniti de msur fenomenul economico-financiar a variat din anul anterior pn n anul curent cu (-12) uniti de msur, ceea ce procentual nseamn: F1 F0 2 10 100 = 100 = 120% , F0 10 Din care : a1 a 0 54 100 = 100 = 10% , 1) F % (a) = F0 10 F % = 2) F % (b) = b1 b0 38 100 = 100 = 50% , F0 10

19

3)

F % (c) =

c1 + c0 10 + 2 100 = 100 = 80% . F0 10

Verificm corelaia : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c) -120% = 10% + (-50) + (-80%) 2.2.2.2-METODA SUBSTITUIRILOR N LAN = una din cele mai utilizate metode n analiza economico-financiar; = se aplic n cazul unui produs sau raport de factori; = modelele utilizate snt de tip multiplicativ; = pentru aceasta este necesar o analiz calitativ a fenomenului, punnd n eviden, n mod corect, relaiile de dependen sau de cauzalitate dintre factori i fenomenul economicofinanciar analizat; = se folosete atunci cnd analiza se realizeaz : 1) n mrimi absolute 2) n mrimi relative Aplicarea corect a acestei metode presupune respectarea a 3 criterii eseniale, i anume : 1 - substituirea factorilor se realizeaz n ordinea urmtoare : a) - factori cantitativi; b) - factori de structur (structurali); c) - factori calitativi. 2 - substituirea factorilor are loc n mod succesiv i nu simultan; 3 - un factor o dat substituit, rmne n aceast poziie (ipostaz) n toate celelalte etape de calcul. A-METODA SUBSTITUIRILOR N LAN N CAZUL UNUI PRODUS DE FACTORI 1. N MRIMI ABSOLUTE ETAPA 1 - considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul : F = a x b x c x d, unde a, b, c, d = factori ETAPA 2 corespunztor acestui model, i atam o schem factorial :F

F(a)

F(b)

F(c)

Din schem rezult c fenomenul economico-financiar F este influenat direct de 4 factori. Pentru simplificarea noastr, ei snt de aceeai natur, deci substituirea se va face n ordinea n care apar n relaie. ETAPA 3 determinarea influenelor (sau aciunii factorilor): La timpul t0 La timpul t1 : : F0 = a0 x b0 x c0 x d0 F1 = a1 x b1 x c1 x d120

Variaia lui F este : F = F1 F0 = a1 b1 c1 d1 a0 b0 c0 d0 obin o anumit variaie (pozitiv sau negativ) Din care : 1) F (a) = a1 b0 c0 d0 a0 b0 c0 d0 = (a1 a0) b0 c0 d0, ne arat influena pe care o exercit factorul a asupra fenomenului economicofinanciar F analizat; F (b) = a1 b1 c0 d0 a1 b0 c0 d0 = a1 (b1 b0) c0 d0, ne arat influena pe care o exercit factorul b asupra fenomenului economicofinanciar F analizat; 2) F (c) = a1 b1 c1 d0 a1 b1 c0 d0 = a1 b1 (c1 c0) d0, ne arat influena pe care o exercit factorul c asupra fenomenului economicofinanciar F analizat; 3) F (d) = a1 b1 c1 d1 a1 b1 c1 d0 = a1 b1 c1 (d1 d0), ne arat influena pe care o exercit factorul d asupra fenomenului economicofinanciar F analizat. 4) ETAPA 4 se verific dac este respectat corelaia : F = F (a) + F (b) + F (c) + F (d), unde F = variaia total EXEMPLU : Considerm datele din tabelul de mai jos : ANUL 0 1 ETAPA 1 : a 8 12 b 15 10 c 20 22 d 4 5 F 9.600 13.200 F= axbxcxd

Modelul factorial este :

ETAPA 2 - Schema factorial (este cea prezentat anterior) La timpul t0 F0 = 8 x 15 x 20x 4 = 9.600 u.m (uniti de msur) La timpul t1 F1 = 12 x 10 x 22 x 5 = 13.200 u.m. fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere fa de anul anterior: F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m. ETAPA 3 - Determinm influenele factoriale (vrem s vedem msura cu ct a contribuit fiecare factor) : 1) 2) 3) F (a) = (a1 a0) b0 c0 d0 = (12 - 8) x 15 x 20 x 4 = 4.800 u.m. factorul a a influenat pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F; F (b) = a1(b1 b0) c0 d0 = 12 (10 15) x 20 x 4 = - 4.800 u.m factorul ba influenat negativ variaia fenomenului economico-financiar F; F (c) = a1b1 (c1 c0) d0 = 12 x 10 (22 20) x 4 = 960 u.m. factorul c influeneaz pozitiv, deci contribuie la creterea fenomenului economico-financiar F; F (d) = a1 b1 c1(d1 d0) = 12 x 10 x 22 (5 4) = 2.640 u.m.21

4)

factorul d influeneaz pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F ETAPA 4 Verificm corelaia : F = F (a) + F (b) + F (c) +F (d) 3.600 = 4.800 4.800 + 960 + 2.640 3.600 = 3.600 ETAPA 5 Rescriem schema factorial complet privind determinrile :F = 3.600

F (a) = 4.800

F(b) = - 4.800

F(c) = 960

F(d) = 2.640

ETAPA 6 CONCLUZII (analiza rezultatelor) Fa de anul anterior, fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere de 3.600 u.m., adic de 1,375 ori ( 13.200 : 9.600 = 1,375). Aceast cretere s-a datorat aciunii a patru factori cu influen direct : a, b, c, d. Dintre cei patru factori, trei au influenat pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F (a, c, d), ceea ce nseamn c au contribuit la creterea acestuia, iar unul (b) a influenat negativ variaia fenomenului economico-financiar F, ceea ce nseamn c a contribuit la diminuarea lui. n raport cu semnificaia fenomenului economico-financiar, influenele celor patru factori au fost favorabile sau nefavorabile. 2. N MRIMI RELATIVE Considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul : F=axbxcxd La timpul t0, La timpul t1, F0 = a0 b0 c0 d0 F1 = a1 b1 c1 d1

Variaia procentual a lui F este : F1 F0 a b c d a 0 b0 c 0 d 0 100 = 1 1 1 1 100 , F % = F0 a 0 b0 c0 d 0 Din care : a1b0 c0 d 0 a 0 b0 c 0 d 0 a a0 100 = 1 100 , 1) F % (a) = a 0 b0 c 0 d 0 a0 a1b1c0 d 0 a1b0 c 0 d 0 a (b b ) 100 = 1 1 0 100 , 2) F % (b) = a 0 b0 c 0 d 0 a0 b0 3) F % (c) = a1b1c1 d 0 a1b1c0 d 0 a b c c 100 = 1 1 1 0 100 , a 0 b0 c0 d 0 a 0 b0 c0

22

4)

F % (d) =

a1b1c1 d1 a1b1c1 d 0 a b c d d0 100 = 1 1 1 1 100 . a 0 b0 c0 d 0 a 0 b0 c0 d0

Verificm corelaia : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c) + F % (d)

EXEMPLU : Considerm datele din tabelul de mai jos : ANUL 0 1 ETAPA 1 : a 8 12 b 15 10 c 20 22 d 4 5 F 9.600 13.200 F= axbxcxd

Modelul factorial este :

ETAPA 2 - Schema factorial (prezentat anterior) La timpul t0 , F0 = 8 x 15 x 20x 4 = 9.600 u.m (uniti de msur) La timpul t1 , F1 = 12 x 10 x 22 x 5 = 13.200 u.m. fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere din anul anterior F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m. ETAPA 3 - Determinm influenele factoriale: F % = Din care : 1) F % (a) = F1 F0 13200 9600 100 = 100 = 37,5% F0 9600 a1 a 0 12 8 100 = 100 = 50% a0 8 a1 b1 b0 12 10 15 100 = 100 = 50% a0 b0 8 15 a1 b1 c1 c 0 100 = 10% a 0 b0 c0 a1 b1 c1 d1 d 0 100 = 27,5% a 0 b0 c0 d0

2)

F % (b) =

3)

F % (c) =

4)

F % (d) =

ETAPA 4 - Verificm corelaia : F % = F %(a) + F %(b) + F %(c) + F %(d) 37,5% = 50% + (-50%) + 10% + 27,5 % 37,5% =37,5% Regul = Influena procentual a aciunii factorilor are acelai semn,intensitate i sens ca influena n mrime absolut a acelorai factori. B - METODA SUBSTITUIRILOR N LAN N CAZUL UNUI RAPORT DE FACTORI23

Considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul : F= a b

1. N MRIMI ABSOLUTE a) FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMRTOR a a F0 = 0 , ; b0 b Variaia fenomenului este: a1 a 0 F = F1 F0 = b1 b0 Din care: a1 a 0 1) F (a) = ; b0 b0 a1 a1 2) F(b) = ; b1 b0 F= Verificm corelaia: F = F(a) + F(b) EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos :ANUL 0 1 a 8 12 b 15 10 F 8/15 6/5

F1 =

a1 b1

ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul :

F=

a ; b

F0 = F1 =

a0 8 = = 0,53 ; b0 15 a1 6 = = 1,2 b1 5 a1 a 0 6 8 = = 0,67 b1 b0 5 15

F = F1 F0 = Din care : 1) F(a) =

a1 a 0 12 8 = = 0,27 b0 b0 15 1524

2)

F(b) =

a1 a1 12 12 = = 0,4 b1 b0 10 15

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) 0,67 = 0,26 + 0,4 0,67 = 0,67

factorii a i b au influenat pozitiv creterea fenomenului economico-financiar F, contribuia cea mai mare avnd-o factorul b b) FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMITOR a a a F0 = 0 , F1 = 1 F= ; b0 b1 b Variaia fenomenului este: a1 a 0 F = F1 F0 = b1 b0 Din care :1)

F (b) =

a0 a0 ; b1 b0 a1 a 0 b1 b1

2)

F(a) =

Verificm corelaia : F = F (b) + F (a) Schema factorial este :F

F(b)

F(a)

avem doi factori cu aciune direct care influeneaz fenomenul economico-financiar F . EXEMPLU : Folosim aceleai date ca i n exemplul anterior. F = F1 F0 = Din care : 1) F(b) = a0 a0 6 8 = = 0,67 b1 b0 5 15 a1 a 0 6 8 = = 0,67 ; b1 b0 5 15

25

2)

F(a) =

a1 a 0 12 8 = = 0,4 b1 b1 10 10

Verificm corelaia : F = F(b) + F(a) ; 0,67 = 0,67 ambii factori influeneaz pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F, influena hotrtoare avnd-o factorul a. 2. N MRIMI RELATIVE (PROCENTUALE) a a a F0 = 0 F1 = 1 b0 b1 F= b ; ; a)- FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMRTOR a1 a 0 F1 F0 b1 b0 100 = 100 ; Calculm F % = a0 F0 b0 Din care : a1 a 0 a b0 b0 100 = 1 1 100 , 1) F % (a) = a a0 0 b0 a1 a1 b1 b0 a b 100 = 1 0 1 100 ; 2) F % (b) = b a0 a0 1 b0 Verificm corelaia : F % = F % (a) + F % (b) EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos : ANUL 0 1 a 8 12 b 15 10 F 8/15 6/5

ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul : a a 8 6 a F0 = 0 = = 0,53 F1 = 1 = = 1,2 b0 15 b1 5 F= b ; ;26

6 8 F1 F0 1,2 0,53 100 = 5 15 100 = 100 = 125% , F% = 8 F0 0,53 15 Din care: a1 a 0 a b0 b0 12 100 = 1 1 100 = 1 100 = 50% , 1) F% (a) = a a0 8 0 b0 a1 a1 b1 b0 a b 12 15 100 = 1 0 1 100 = 1 100 = 75% . 2) F%(b) = b a0 a0 1 8 10 b0 Verificm corelaia : F% = F%(a) + F%(b) ; 125% = 50% + 75% b) - FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMITOR a F= b F0 =;

a0 b0

F1 =;

a1 b1

a1 a 0 F1 F0 b1 b0 100 = 100 Calculm F % = a0 F0 b0 Din care : a0 a0 b b1 b0 100 = 0 1 100 , 1) F % (b) = b a0 1 b0 a1 a 0 b a b1 b1 100 = 0 1 1 100 . 2) F % (a) = a0 b1 a 0 b0 Verificm corelaia : F % = F % (b) + F % (a) EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos :27

ANUL 0 1

a 8 12

b 15 10

F 8/15 6/5

ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul : a F= b F0 =;

a0 8 = 0,53 b0 15 =

F1 =;

a1 6 = = 1,2 b1 5

6 8 F1 F0 1,2 0,53 F % = 100 = 5 15 100 = 100 = 125% 8 F0 0,53 15 , Din care: a0 a0 b b1 b0 15 100 = 0 1 100 = 1 100 = 50% , 1) F %(b) = b a0 10 1 b0 a1 a 0 b a b1 b1 15 12 100 = 0 1 1 100 = 1 100 = 75% . 2) F %( a ) = a a0 b1 0 10 8 b0 Verificm corelaia : F% = F%(a) + F%(b) , 125% = 50% + 75% . 2.2.2.3 - METODA DETERMINRII ACIUNII IZOLATE A FACTORILOR = se utilizeaz n cazul unui produs sau raport de factori; = se folosete doar criteriul care afirm c substituirea factorilor are loc n mod succesiv i nu simultan Considerm un produs de factori : F=axbxcxd

La timpul t0 , F0 = a0 b0 c0 d0 La timpul t1 , F1 = a1 b1 c1 d1 Variaia fenomenului este dat de relaia: F = F1 F0 = a1 b1 c1 d1 - a1 b0 c0 d0 , Din care : 1) F(a) = a1 b0 c0 d0 - a0 b0 c0 d0 = ( a1 a0 ) b0 c0 d0; 2) 3) 4) F(b) = a0 b1 c0 d0 - a0 b0 c0 d0 = a0 ( b1 b0) c0 d0; F(c) = a0 b0 c1 d0 - a0 b0 c0 d0 = a0 b0 ( c1 c0 ) d0; F(d) = a0 b0 c0 d1 - a0 b0 c0 d0 = a0 b0 c0 ( d1 d0).28

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c) + F(d) + R R = mrime rezidual ce reprezint : a)-influena altor factori dect cei menionai; b)-influena interaciunii factorilor a, b, c, d. EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos : ANUL 0 1 ETAPA 1 : a 8 12 b 15 10 c 20 22 d 4 5 F 9.600 13.200 F= axbxcxd

Modelul factorial este :

F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m. Din care : 1) F(a) = (a1 a0) b0 c0 d0 = (12 8) x 15 x 20 x 4 = 4.800 u.m. 2) 3) 4) F(b) = a0 (b1 b0 ) c0 d0 = 8 (10 15) x 20 x 4 = - 3.200 u.m. F(c) = a0 b0 (c1 c0) d0 = 8 x 15 (22 20) x 4 = 960 u.m. F(d) = a0 b0 c0 (d1 d0) = 8 x 15 x 20 (5 4) = 2.400 u.m.

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c) + F(d) + R 3.600 = 4.800 + (-3.200) + 960 + 2.400 + R 3.600 = 4.960 + R R = - 1.360

2.2.2.4 - METODA CORELAIEI = se utilizeaz n situaia n care fenomenul economico-financiar este influenat de o serie de factori dup modele economico-financiare de tip stochastic (statistic-probabilistic) = relaiile de influen sunt cu unul, doi sau mai muli factori, folosind n acest sens : 1) - regresia liniar cu un factor independent , y = ax + b , Unde x = factorul independent , y = fenomenul economico-financiar analizat; 2) - regresia liniar cu doi factori independeni, y = a1x1 + a2x2 Unde x1, x2 = factori independeni, y = fenomenul economico-financiar analizat; 3) - regresia liniar cu n factori independeni, y = a 0 + ai xi ;i =1 n

4) - regresie parabolic cu un singur factor independent,29

y = ax2 + bx + c ;

5) - regresie parabolic cu doi factori independeni, y = a0 + a1x1 + a11x12 + a2x2 + a22x22 + a12x1x2 ; 6) - regresie logartimic, 7) - regresie semilogaritmic, 8) - regresie hiperbolic, y = ax b ; y = ab x ; y =a+ b . x

a, b, c = parametrii de regresie i se estimeaz (se determin) pe baza unor serii statistice, folosind metoda celor mai mici ptrate ( = se calculeaz parametrii a, b, c, astfel nct, suma ptratelor diferenelor dintre fenomenul economico-financiar real i cel teoretic s fie ct mai mic) n descrierea dependenei dintre factorii de influen i fenomenul economico-financiar analizat sunt folosite o serie de regresii, iar intensitatea legturii este dat de raportul sau de coeficientul de corelaie, calculai dup relaiile : R yx =

( y y ) 1 ( y y)x

2

2

,

Ryx = raport de corelaie folosit n cazul regresiilor nelineare; valoarea lui este cuprins ntre 0 i 1 Cu ct valoarea este mai apropiat de zero, cu att demonstreaz o legtur mai puin strns dintre factor i fenomenul economico-financiar analizat. Cu ct valoarea este mai apropiat de 1, cu att demonstreaz o legtur mai strns dintre factor i fenomenul economico-financiar analizat. n cazul relaiilor lineare, intensitatea legturii dintre factori i fenomenul analizat se determin cu ajutorul coeficientului de corelaie, calculat cu relaia : R yx =

[n x

n xy ( x )( y )2 2

( x ) n y 2 ( y )

][

2

],

Pentru valori apropiate de 1 i (-1) avem o legtur strns ntre factori i fenomen. Pentru valori apropiate de zero avem o legtur mai puin strns ntre factori i fenomen. Valoarea coeficientului de corelaie cuprins ntre 0 i (-1) semnific existena unei corelaii inverse mrirea factorului independent x contribuie la reducerea fenomenului economicofinanciar sau atunci cnd x scade, y crete. Atunci cnd raportul de corelaie este cuprins ntre 0 i 1 avem o legtur direct factorul x contribuie la creterea lui y. 2.2.2.5 - METODA SCORURILOR Presupune folosirea unui model de regresie linear cu n factori independeni de forma :30

Z = a1 x1 + a 2 x 2 + .... + a n x n = ai xi ,i =1

n

a1.....an = coeficieni de regresie x1.....xn = variabile independente (calculate sub forma ratelor) STABILIREA SCORULUI = presupune parcurgerea urmtoarelor etape : 1) - alegerea unui eantion de firme care s cuprind dou categorii de ntreprinderi: a) - falimentare sau aflate n dificultate; b) - fr probleme financiare. 2) - compararea celor dou grupe de ntreprinderi, pe un interval de timp suficient de mare, folosind o serie de indicatori economico-financiari; 3) - selectarea indicatorilor care realizeaz cea mai bun discriminare; 4) - elaborarea unui model linear al indicatorilor reprezentativi (funcia scor). Scorul constatat la nivelul unei firme permite estimarea riscului de faliment la un moment dat. 2.2.2.6 - METODA RATELOR RATA = reprezint un raport ntre doi indicatori comparabili din punct de vedere economic, cu o semnificaie superioar celor doi termeni luai separat. RATELE = se grupeaz n trei categorii : a) - rate de structur = reprezint contribuia prilor la formarea fenomenului; b) - rate de eficien = reflect corelaia dintre efort i efect: 1) - efect-efort : rata rentabilitii economice; - rata rentabilitii financiare; - rata rentabilitii resurselor consumate; - rata rentabilitii capitalurilor. 2) - efort-efect: - ratele de eficien ale cheltuielilor; - costul unitar. c) - rate ale echilibrului financiar = reflect corelaiile dintre posturi sau grupe de posturi din bilanul contabil al ntreprinderii (elementele din activ i cele din pasiv ): -rate de lichiditate; -rate de solvabilitate.

2.3. ANALIZA DIAGNOSTIC Noiunea de DIAGNOSTIC este mprumutat din domeniul medicinei i se refer la determinarea cauzelor unei funcionri normale sau anormale a organismului uman. Prin analogie, i n cazul ntreprinderii, DIAGNOSTICUL se refer la identificarea simptomelor disfuncionalitilor, elaborarea unei terapii, n urma creia se produce nsntoirea sau readaptarea ntreprinderii la condiiile de funcionare normal.31

Diagnosticarea activitii unei ntreprinderi se realizeaz nu numai dac ntreprinderea are probleme n funcionarea normal. Se poate diagnostica i activitatea unei ntreprinderi care funcioneaz bine, n ideea de a-i mbunti performanele. Analiza diagnostic nu se limiteaz la radiografia i aprecierea strii diferitelor fenomene, ci constituie o parte organic a gestiunii previzionale, respectiv a managementului firmei. Analiza diagnostic a unei ntreprinderi poate fi realizat de conducerea ntreprinderii cu ocazia drii de seam anual, de organele specializate ale ntreprinderii, de specialiti externi sau de echipe mixte. n analiza diagnosticului urmeaz s-i gseasc rspuns probleme ca : a)-care snt rezultatele activitii ntreprinderii ? b)-dac aceste rezultate sunt satisfctoare i de ce ? c)-cum au fost obinute aceste rezultate ? d)-care sunt performanele ntreprinderii i obiectivele dorite ? e)-ce msuri trebuie ntreprinse pentru ca aceste performane s duc la atingerea obiectivelor ? n diagnosticarea ntreprinderii este necesar parcurgerea urmtoarelor etape : 1 - identificarea problemelor ce trebuie analizate; 2 - stabilirea sistemului informaional necesar; 3 - analiza i prezentarea rezultatelor ntr-un raport n care se reflect obiective, stri, aprecieri. De obicei, n funcie de scop, diagnosticul poate fi limitat la unele probleme sau extins. Acesta din urm purtnd denumirea de diagnostic global. n cazul diagnosticului global este necesar o analiz de ansamblu a potenialului economico-financiar a performanelor realizate. 2.3.1- SISTEMUL DE INDICATORI n diagnosticarea activitii unei ntreprinderi, un rol deosebit l are sistemul de indicatori folosii n acest sens. Un sistem al indicatorilor operaionali n analiza diagnostic poate fi prezentat astfel : 1 - Indicatori ai potenialului tehnico-economici: a) - indicatori ai capacitii de producie; b) - indicatori ai imobilizrilor corporale i necorporale; c) - indicatori ai activelor circulante; d) - indicatori ai potenialului uman; e) - indicatori ai capacitii de cercetare. 2 - Indicatori ai potenialului financiar: a) capitalurile; b) - patrimoniul net; c) - fondul de rulment; d) - lichiditatea general i parial; e) trezoreria; f) - autonomia financiar. 3 - Indicatori ai rezultatelor economico-financiare: a) - cifra de afaceri; b) - valoarea adugat; c) - profitul din exploatare; d) - profitul curent;32

e) - profitul fiscal; f) - profitul net. 4-Indicatori ai eficienei utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar: a) - rata de eficien a mijloacelor fixe; b) - rata de eficien a activelor circulante de exploatare; c) - rata de eficien a cheltuielilor; d) - viteza de rotaie a activelor circulante; e) - productivitatea muncii; f) - rata rentabilitii. 2.3.2 CORELAII DE ECHILIBRU I EFICIEN De mare utilitate n diagnosticarea activitii firmei sunt corelaiile i ratele de echilibru i de eficien. De exemplu : 1) - corelaia dintre ritmul de cretere a productivitii muncii (W) i al salariului mediu anual (Sm): a) - indicele de cretere a productivitii muncii (IW) > indicele de cretere al salariului mediu (ISm) W= Pr oductiaexercitiului , Nr.mediudepersonal Sm = Cheltuielicusalariile Nr.mediudepersonal

2) - corelaia dintre indicatorii de volum ai produciei; 3) - corelaia dintre obligaii i creane; 4) - corelaia dintre producia exerciiului (Qe) i valoarea adugat (Qa): a) - indicele de cretere a produciei exerciiului (IQe) < indicele de cretere a valorii adugate (IQa) ntreprinderea funcioneaz n condiii normale Qe = Qa + M unde: M = cheltuielile cu consumurile intermediare b) - rata activelor imobilizate , R Ai = Capitalpermanent (C p ) Activeimobilizate( Ai )

Acest raport poate lua valorile : mai mic sau egal dect 1 sau mai mare sau egal dect 1. Dac aceast rat este mai mare dect 1, avem un aspect pozitiv, ntruct capitalul permanent acoper n ntregime activele imobilizate, iar ntreprinderea i poate forma n acest sens fondul de rulment necesar n vederea acoperirii activelor circulante, i n mod deosebit a stocurilor. Dac aceast rat este mai mic dect 1, atunci ntreprinderea trebuie s treac de urgen la suplimentarea capitalului permanent. c) - rata capitalului propriu , RC pr = Capitalpropriu (C pr ) Capitalpermanent (C p ) 1

Existena unei asemenea rate pune n eviden gradul de dependen al ntreprinderii de ali ageni economici (inclusiv bncile). Dac aceast rat, analizat n dinamic, tinde ctre zero, nseamn c ntreprinderea are un grad mare de ndatorare (ca urmare a mprumuturilor realizate).33

Acest grad de ndatorare scade atunci cnd rata este ctre valoarea 1. Condiia ideal este ca rata capitalului propriu s fie egal cu 1. n aceast situaie gradul de ndatorare este zero. Cp = Cpr + Dml , unde Dml = datorii pe termen mediu i lung CAPITOLUL III . ANALIZA ACTIVITII NTREPRINDERII 3.1 - SISTEMUL INDICATORILOR VALORICI UTILIZAI n teoria i practica economic se folosesc o serie de indicatori economico-financiari pentru a evalua rezultatele de producie i performanele comerciale ale ntreprinderii. Dintre aceti indicatori, amintim : 1. CIFRA DE AFACERI (CA) = indicator economico-financiar fundamental, pe baza cruia se apreciaz capacitatea ntreprinderii de a crea venituri din operaiunile comerciale curente; = face parte din categoria indicatorilor de rezultate economico-financiare. 2. PRODUCIA MARF OBINUT DESTINAT LIVRRII ( Qf producia fabricat) = indicator cunoscut sub numele de producia marf fabricat; = reprezint rezultatul direct i util al activitii industriale productive, exprimnd valoarea produselor fabricate, lucrrilor executate i a serviciilor prestate, ntr-o perioad de timp i care urmeaz a fi vndute; = pentru calcularea acestui indicator se folosesc informaii din contabilitatea de gestiune a ntreprinderii, informaii care sunt analizate static i dinamic. Modelul de calcul i de analiz este: Qf = Vpf + Vle + Vsp , unde Vle = valoarea lucrrilor executate; Vsp = valoarea serviciilor prestate Vpf = valoarea produselor fabricate (produse finite, semifabricate, produse reziduale)

3. PRODUCIA EXERCIIULUI (Qe producia brut) = reflect, n expresie valoric, volumul total al activitii de producie desfurate de o ntreprindere, pe perioada unui exerciiu financiar (01.01-31.12); = este format din : a) - producia vndut Qv (cifra de afaceri exprimat n preul de vnzare fr TVA); b) - variaia produciei stocate Qs; c) - producia imobilizat Qi (costul imobilizrilor corporale i necorporale, realizate n regie proprie); = modelul de calcul i analiz al acestui indicator este modelul de tip structural, determinat de relaia : Qe = Qv + Qs + Qi 4. VALOAREA ADUGAT (VA) = demonstreaz capacitatea ntreprinderii de a crea valoare (bogie); = reprezint surplusul de venituri peste valoarea consumurilor de la teri i de aceea, importana lui este deosebit;34

Dac, din punct de vedere al capacitii de cuprindere a ntregii activiti a unei ntreprinderi, producia exerciiului are importana cea mai mare, din punct de vedere al importanei economico-financiare, valoarea adugat are o importan mult mai mare dect producia exerciiului. VA = Qe M , unde M = cheltuielile cu consumurile intermediare. n analiza diagnostic, ea prezint importan, pe de-o parte ca indicator de performan economico-financiar, iar pe de alt parte, ca indicator al sistemului fiscalitii. Sintetic vorbind, n cazul firmelor cu activitate de producie, valoarea adugat se determin prin scderea din producia exerciiului a consumurilor intermediare (totalul consumurilor de bunuri i servicii furnizate de teri). 5. VALOAREA ADUGAT NET ( VAn) = indicator sintetic fundamental = exprim valoarea nou creat ntr-o perioad de timp = se determin scznd din valoarea adugat (VA) cheltuielile cu amortizarea (A) n teoria i practica economic acest indicator se mai numete i producie net, adic din punct de vedere structural. VAn = VA A sau VAn = Qe ( M + A ) = Qe M A 3.2 - ANALIZA ACTIVITII PE BAZA INDICATORILOR VALORICI O asemenea analiz este necesar n activitatea oricrui agent economic, indiferent de profilul acestuia, pentru a scoate n eviden evoluia fenomenului n timp, informaie necesar n sesizarea modului de fundamentare a programelor de producie i comercializare, precum i stabilirea gradului de realizare a acestora. Se scot astfel n eviden, abaterile n mrime absolut, cauzele acestora, precum i msurile care se impun pentru corectarea lor. n analiza dinamicii activitii unei ntreprinderi se folosesc o serie de corelaii. Sub aspectul normalitii pot fi ntlnite urmtoarele situaii : I Qv I Q f , 1) IQv = indice cifra de afaceri (producia vndut); IQf = indice producie fabricat destinat livrrii. ntre cei doi indici exist egalitate, aceasta semnific meninerea ponderii imobilizrilor bneti n stocuri de produse finite. Inegalitatea este consecina tendinei de reducere a ponderii acestor imobilizri, ceea ce nseamn creterea gradului de valorificare a produciei fabricate. I Q f I Qe , IQe = indice de cretere a produciei exerciiului. Existena unei asemenea inegaliti demonstreaz creterea mai rapid a produciei fabricate destinate vnzrii fa de creterea produciei exerciiului, ceea ce nseamn un aspect favorabil pentru ntreprindere, deoarece snt reduse stocurile. 2) 3) I VA I Qe , IVA = indice de cretere a valorii adugate.

Qe = VA + M , M = cheltuieli cu consumuri intermediare (teri). Existena acestei corelaii scoate n eviden reducerea cheltuielilor cu consumurile intermediare sau, altfel spus, creterea eficienei acestor consumuri (printr-o valoare adugat mai mare ce revine la 1 leu cheltuial cu consumurile intermediare). 4) I VA I VAn , IVAn = indice de cretere a valorii adugate nete.35

Aceasta nseamn c exist o variaie a cheltuielilor cu amortizarea: Va = Van + A , Van = Va A Pentru exemplificare s considerm activitatea unei ntreprinderi industriale cu profil complex, prezentat n tabelul urmtor (n ce privete raportul dinamic) : Realizat n perioada anterioar (mil. lei) 2 13.060 14.200 15.800 10.500 9.250 Nivelul indicatorilor din perioada curent (mil. lei) Nivel Nivel prevzut realizat 3 4 16.978 19.590 17.750 22.720 18.170 25.596 13.860 14.700 12.025 12.785,5

INDICATORI 1 Qv Qf Qe Va Van

INDICI % mil. lei 5=3:2 130% 125% 115% 132% 130% 6=4:2 150% 160% 162% 140% 135% 7=4:3 115,4% 128% 140,9% 106,1% 103,8%

CONCLUZII : Nivelurile realizate ale indicatorilor valorici reflect depirea obiectivelor programate, ceea ce demonstreaz c n activitatea desfurat ntreprinderea a mobilizat rezerve peste cele prevzute. Totui, s-au nregistrat aspecte care atest nencadrarea n nivelul proporiilor prevzute prin program. Astfel, dei s-a prevzut o reducere a ponderii imobilizrilor n stocuri de produse finite, acestea ns au crescut, ceea ce nseamn o reducere a gradului de valorificare a produciei fabricate. Analiza poate fi aprofundat prin studierea cauzelor care au condus la nregistrarea acestei situaii (producia fabricat suplimentar nu a avut desfacerea asigurat, crearea unor stocuri finite i valorificarea ulterioar a acestora la preuri mai puin avantajoase, etc). n concluzie, obiectivele propuse de ntreprindere nu au fost respectate. 3.3-ANALIZA RAPORTULUI STATIC I A RAPORTULUI DINAMIC DINTRE INDICATORII VALORICI 3.3.1-ANALIZA RAPORTULUI STATIC Acest raport se determin pe baza mrimilor absolute ale indicatorilor valorici i permite caracterizarea evoluiei elementelor care i separ pe aceti indicatori. Principalele rapoarte statice considerate snt : Qv 1 , unde Qv = cifra de afaceri (producia vndut); Qf Qf = producia fabricat destinat livrrii. Acest raport reflect modificarea stocurilor de produse finite. Qf 2) Raportul static dintre 1 , unde Qf = producia fabricat destinat livrrii; Qe Qe = creterea produciei exerciiului. 1) Raportul static dintre36

Acest raport reflect modificarea ponderii imobilizrilor n stocuri de producie neterminat, precum i a consumului intern. VA 3) Raportul static dintre 1 , unde VA = creterea valorii adugate; Qe Qe = creterea produciei exerciiului. Acest raport reflect modificarea ponderii consumurilor de la teri n volumul total de activitate de producie. Folosindu-ne de datele prezentate n tabel, rezult, calculnd aceste rapoarte statice, c, dei prin programul de activitate, comparativ cu perioada precedent s-a estimat o cretere a valorii rapoartelor statice, ca urmare a modificrilor pozitive ale elementelor care-i difereniaz, valorile obinute se situeaz sub nivelul programat. O situaie favorabil, de asemenea, este dat de faptul c veniturile realizate ale indicatorilor valorici din perioada curent se situeaz deasupra indicatorilor realizai din perioada anterioar, ceea ce nseamn c la nivelul ntreprinderii s-a desfurat o activitate de producie i comercializare eficient. 3.3.2-ANALIZA RAPORTULUI DINAMIC Acest raport se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici, lund ca baz de comparaie o perioad anterioar. Principalele rapoarte dinamice snt :1)

Raportul dinamic dintre

I Qv IQf

1;

unde, IQv = indicele cifrei de afaceri (producia vndut) IQf = indicele produciei fabricate destinat livrrii Acest raport reflect relaia care exist ntre ritmul vnzrilor i ritmul de fabricaie. 2) Raportul dinamic dintre IQf I Qe 1 ;

unde, IQf = indice producia fabricat destinat livrrii; IQe = indice de cretere a produciei exerciiului. Acest raport reflect legtura dintre ritmul finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate. I VA I Qe

3) Raportul dinamic dintre

1 ; unde IVA = indice de cretere a valorii adugate; IQe = indice de cretere a produciei exerciiului . Acest raport reflect creterea sau scderea gradului de valorificare a resurselor materiale, respectiv a cheltuielilor cu consumurile intermediare. Pentru exemplificare, considerm tabelul urmtor: INDICATORI Qv PERIOADA DE BAZ 10037

PERIOADA CURENT PREVZUT REALIZAT 130 150

Qf Qe VA VAn IQv / IQf IQf / IQe IVA / IQe IVAn / IQe

100 100 100 100 1 1 1 1

125 115 132 130 1,040 1,087 1,148 1,130

160 162 140 135 0,9375 0,988 0,864 0,833

Concluziile care se desprind pe baza raportului dinamic dintre indicatorii valorici scot n eviden faptul c fa de perioada precedent s-au estimat modificri favorabile ale ritmurilor elementelor care difereniaz aceti indicatori, dar n realitate situaia este nefavorabil, ceea ce impune msuri urgente de redresare a activitii. 3.4 - ANALIZA CIFREI DE AFACERI CIFRA DE AFACERI: = un indicator sintetic fundamental ce caracterizeaz activitatea unei ntreprinderi; = exprim totalitatea veniturilor obinute din activiti comerciale curente, msurnd n felul acesta performanele economice ale ntreprinderii; = practic, aceasta determin poziia ntreprinderii pe pia. Exist mai muli indicatori operaionali n privina cifrei de afaceri : 1. CIFRA DE AFACERI NET: = este determinat din totalitatea veniturilor obinute din vnzri de bunuri, lucrri i servicii aflate n categoria activitilor curente ale ntreprinderii, inclusiv subveniile pentru exploatare, dup ce s-au sczut reducerile comerciale; = acest indicator este cel mai des folosit n diagnosticarea activitii unei ntreprinderi. 2. CIFRA DE AFACERI MEDIE: = venitul ce revine unei uniti de produs sau serviciu; = raportul dintre cifra de afaceri total (Ca) i volumul fizic al vnzrilor (Q): CA CA = Q 3.CIFRA DE AFACERI MARGINAL = variaia cifrei de afaceri de la un nivel de baz la un nivel realizat; = raportul dintre variaia cifrei de afaceri (CA) i variaia produciei fizice vndute, sau ci lei se obin la o unitate de spor de producie (Q): CAm = CA CA1 CA0 = Q Q1 Q0

4. CIFRA DE AFACERI CRITIC = evideniaz pragul de rentabilitate al ntreprinderii; = reprezint acel nivel al veniturilor realizat din vnzri necesar acoperirii n ntregime a cheltuielilor de exploatare:38

CAcr =

Ch f Ch 1 v CA

:unde, Ch f = nivelul cheltuielilor fixe; Chv = cheltuieli variabile n total cifr de afaceri; CA Chv = nivelul cheltuielilor variabile,

Exemplu : CA = 25.420 mii lei; Ch f = 5.472 mii lei; Ch v = 12.520 mii lei Ch f 5472 CAcr = = = 11484 mii lei Chv 12520 1 1 25420 CA CIFRA DE AFACERI se analizeaz n : 1-dinamic = de la o perioad la alta pentru a scoate n eviden tendina acestui indicator; 2-structural = pentru a pune n eviden elementele componente n sensul creterii acestora (vnzri de mrfuri, prestri servicii, producie vndut); 3-factorial = pentru a scoate n eviden factorii care influeneaz variaia indicatorului cifr de afaceri. 3.4.1 - ANALIZA DINAMICII CIFREI DE AFACERI Pentru o anumit perioad de timp, o asemenea analiz se realizeaz pe baza : 1 - variaiei n mrimi absolute: CA = CA1 CA0 2 - indicilor de cretere a cifrei de afaceri: CA1 CA1 I CA = 100 , cu baz fix; sau I CA = CA0 CA0 CAi CAi I CA = 100 , cu baz n lan. sau I CA = CAi 1 CAi 1 3 - ritmului mediu anual de cretere : CA R = n 1 n 1 100 CA 0 Exemplu : CIFRA DE AFACERI 18520 R= 12430 1 100 = 22% 39

, unde: n = numrul anilor

ANUL 2004 12.430

ANUL 2005 14.040

ANUL 2006 18.520

Studiul cifrei de afaceri pe o perioad mai mare de timp ofer informaii despre activitatea ntreprinderii i tendina ei prin ncadrarea acesteia sau a obiectului de activitate n una dintre fazele ciclului de via ale produsului: lansare, cretere, maturitate, declin. Pentru o apreciere corect a realitii este necesar corectarea indicatorului de exprimare valoric cu rata inflaiei, altfel comparrile sunt hazardate. Aceast corectare se face prin : a) - deflatarea indicatorilor = cifra de afaceri corectat (real) este de forma : CAcrtn m CARn m = , unde: CAr = cifra de afaceri real (corectat); Ip n m CAcrt = cifra de afaceri concret; Ip = indicele preurilor. b) - inflatarea indicatorilor = presupune actualizarea indicatorilor valorici la ultimul an al perioadei implicate n analiz, conform relaiei: CARn m = CAcrtn m Ip n / n m 3.4.2 - ANALIZA STRUCTURAL A CIFREI DE AFACERI Structura cifrei de afaceri evideniaz ponderea deinut de anumite elemente componente n totalul ncasrilor realizate de o ntreprindere. Analiza structural se poate realiza pe diferite trepte : 1 - pe tipuri de activiti = punnd n eviden astfel contribuia activitilor unor ntreprinderi la realizarea cifrei de afaceri (producie, prestri servicii, comer, turism); 2 - pe grupe de produse = se scot n eviden grupele de produse sau anumite produse care contribuie la creterea cifrei de afaceri; 3 - pe tipuri de clieni = aceti parteneri condiioneaz dimensiunea i performanele activitii oricrei ntreprinderi. 3.4.3 - ANALIZA FACTORIAL A CIFREI DE AFACERI Scopul analizei factoriale este acela de a determina factorii direci i indireci care influeneaz variaia cifrei de afaceri. Cifra de afaceri fiind un indicator valoric ce reprezint efectul, n analiza factorial vom depista factorii care influeneaz pozitiv i n sens favorabil i factorii care influeneaz negativ i n sens nefavorabil variaia cifrei de afaceri. Utilizatorii acestor informaii sunt, n principal, agenii economici, instituiile finanatoare, acionarii, statul, salariaii. Analiza factorial a cifrei de afaceri se realizeaz difereniat, n funcie de obiectul de activitate al ntreprinderii (producie, industrie, agricultur, prestri servicii, comer, turism).

3.4.3.1 - ANALIZA FACTORIAL A CIFREI DE AFACERI N CAZUL NTREPRINDERILOR CU ACTIVITATE DE PRODUCIE 3.4.3.1.1 - N CAZUL PRODUCIEI DE NATUR INDUSTRIAL Exist mai multe modele factoriale de analiz a cifrei de afaceri : n raport cu fora de munc, dotarea tehnic, volumul stocurilor, etc. Principalele tipuri de modele utilizate sunt :40

a) - MODELUL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI CARE PUNE N EVIDEN CORELAIA DINTRE FORA DE MUNC (NUMRUL MEDIU DE PERSONAL) I CIFRA DE AFACERI Modelul factorial este urmtorul: CA = N Qf Ns CA , Qf unde: N s = numrul mediu de salariai; Qf = productivitatea muncii; Ns CA = gradul de valorificare al produciei fabricate. Qf

Schema factorial corespunztoare este:CA

Ns

Qf Ns

CA Qf

Determinarea aciunii factorilor: Ca = Ca1 Ca0 , Din care : Qf 0 CA0 Qf CA Qf CA Ns 0 0 0 = Ns1 Ns 0 0 0 1. CA( Ns ) = Ns1 Ns 0 Qf 0 Ns 0 Qf 0 Ns 0 Qf 0

(

)

,

Qf CA0 Qf CA Qf CA Ns1 0 0 = Ns1 1 0 0 , Ns Ns 0 Qf 0 Ns1 Qf 0 1 Ns 0 Qf 0 Qf 1 CA1 Qf CA Qf CA CA Ns1 1 0 = Ns1 1 1 0 . 3. CA(CA / Qf ) = Ns1 Ns1 Qf1 Ns1 Qf 0 Ns1 Qf 1 Qf 0 2. CA(Qf / Ns) = Ns1 Qf1 Se verific dac este respectat corelaia: Ca = Ca(Ns) + Ca(Qf/Ns) + Ca(Ca/Qf) Se observ c, orice modificare a unuia din cei trei factori cu aciune direct exercit o influen n acelai sens i asupra CA. n anumite perioade, dac indicele produciei obinute destinate livrrii (IQf) devanseaz indicele de cretere a numrului de personal (INs)) IQf > INs, productivitatea muncii va nregistra o cretere care se va reflecta favorabil i asupra CA.

41

Dac ritmul de cretere a CA este superior ritmului de cretere a produciei obinute destinate livrrii (ICa > IQf ), gradul de valorificare a produciei marf crete, determinnd i o cretere a CA. n anumite perioade este posibil ca gradul de valorificare a produciei marf fabricate s nregistreze i valori supraunitare, n situaia n care ntreprinderea vinde i din producia stocat a anilor anteriori. b) - MODEL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI ATUNCI CND LUM N CALCUL I INFLUENA NUMRULUI MEDIU DE PERSONAL OPERATIV (ANGAJAI DIRECT PRODUCTIVI) CA = N s N op Ns Qf N op CA Qf

Pentru exemplificare folosim datele din tabelul de mai jos : INDICATORI Cifra de afaceri (mii lei) Producia marf fabricat (mii lei) Numrul mediu de personal Ponderea personalului operativ Productivitatea muncii (mii lei) Numr mediu de personal operativ Gradul de valorificare a produciei fabricate SIMBOL Ca Qf Ns Nop/Ns Qf/Nop Nop Ca/Qf REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT 900.000 100.000 100 0,8 1.250 80 0,9 125.399 131.998 110 0,9 1.333,33 99 0,95 DINAMIC % (curent:anterior) 100 13,93 131,998 110 112,5 106,66 123,75 105,55

Determinarea aciunii factorilor: CA = N s N op Ns Qf N op CA Qf

CA = CA1 CA0 = 125.399 90.000 = 35.399 , Din care: Nop 0 Qf 0 CA0 = (110 100) 0,8 1,250 0,9 = 9.000 , 1. CA( Ns ) = Ns1 Ns 0 Ns 0 Nop 0 Qf 0

(

)

Nop1 Nop0 Qf 0 CA0 2. CA( Nop / Ns ) = Ns1 Ns Ns Nop Qf = 110 (0,9 0,8) 1,250 0,9 = 12.375 , 0 1 0 0 42

3.CA(Qf / Nop ) = Ns1 7.424,703 4.CACA / Qf ) = Ns1 Se verific corelaia:

Nop1

Qf1 Qf 0 CA0 = 110 0,9 (1.333,33 1.250) 0,9 = Ns1 Nop1 Nop 0 Qf 0

Nop1 Qf1 CA1 CA0 = 110 0,9 1.3333 .33 (0,95 0,9) = 6.599,9835 Ns1 Nop1 Qf1 Qf 0

CA = CA( Ns ) + CA( Nop / Ns ) + CA( Qf / Nop ) + CA( CA / Qf ) 35.399 = 9.000 + 12.375 + 7.424,7 + 6.599,9835 Acest model evideniaz modul de utilizare a timpului de munc, att din punct de vedere cantitativ, ct i din punct de vedere calitativ.

c) - MODEL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI DAT DE RELAIA: CA = Ns Nz Nh Wh , unde: Ns = numrul mediu de salariai; Nz = numrul mediu de zile lucrate ntr-un an de un salariat; Nh = numrul mediu de ore lucrate ntr-o zi de un salariat; Wh = productivitatea orar. Acest model evideniaz modul de utilizare a timpului de munc, att din punct de vedere cantitativ, ct i din punct de vedere calitativ. T = Ns Nz Nh , T = fondul de timp de munc al ntreprinderii exprimat n ore t = Nz Nh , Wz = Nh Wh , Wa = N z W z , t = timpul mediu de munc al unui salariat; Wz = productivitatea medie zilnic pe un salariat; Wa = productivitatea anual pe un salariat.

d) - MODELE DE ANALIZ CARE EXPRIM CORELAIA DINTRE POTENIALUL TEHNIC I CIFRA DE AFACERI 1. CA = Ns Mf Qf CA , unde: Ns Mf Qf43

Ns = numrul mediu de salariai; Mf = valoarea medie anual a mijloacelor fixe; Mf = dotarea tehnic sau nzestrarea tehnic a muncii (cte mijloace revin pe un salariat); Ns Qf = eficiena utilizrii mijloacelor fixe sau valoarea produciei fabricate destinate Mf vnzrii la 1 leu mijloc fix; CA = gradul de valorificare a produciei fabricate. Qf

2. CA = Ns

Mf Mf , Qf CA , unde: Ns Mf Mf , Qf

Mf , = ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe; Mf Mf = valoarea medie anual a mijloacelor fixe direct productive. CA,

Ns

Mf Ns

Mf Mf

,

Qf Mf.

CA Qf

Dup cum se poate observa, cel de-al doilea model factorial este o form dezvoltat a primului. n orice ntreprindere nu toate mijloacele fixe sunt direct productive, de aceea este necesar s se pun n eviden ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe i influena pe care o exercit aceast pondere asupra variaieicifrei de afaceri. Gradul de nzestrare tehnic este pentru ntreprindere un indicator important care reflect materializarea efortului investiional pe care ntreprinderea l-a fcut. Acest grad de dotare tehnic trebuie analizat ns n dinamic i corelat cu indicatorul CA, deoarece exist situaii cnd ponderea mijloacelor fixe direct productive este redus n total mijloace fixe, ca urmare a unor dezafectri de secii, sectoare, ateliere, dar i ca urmare a unor deficiene n sistemul de aprovizionare tehnico-material. Compoziia tehnologic a mijloacelor fixe reflect ponderea mijloacelor fixe direct productive n totalul mijloacelor fixe i se recomand ca n analiza n dinamic a acestui indicator (raport) s se aprecieze pozitiv dac valorile lui tind ctre 1, ceea ce ar nsemna c toate mijloacele fixe ar fi productive.44

Pentru exemplificarea modelului factorial de analiz a CA care stabilete corelaia dintre nivelul acesteia i dotarea tehnic ne folosim de datele prezentate n tabelul urmtor : INDICATORI Cifra de afaceri (mii lei) Producia marf fabricat (mii lei) Numrul mediu de personal Valoarea medie anual a mijloacelor fixe (mil.lei) Valoarea medie anual a mijloacelor fixe direct productive (mil.lei) Productivitatea (mii lei) Gradul de nzestrare tehnic a muncii (mil. lei) Ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe Randamentul mijloacelor fixe direct productive Cifra de afaceri medie la 1 leu producie fabricat (lei) Model : CA = Ns SIMBOL CA Qf Ns __ Mf __ Mf Qf / Ns Mf / Ns REALIZAT N PERIOADA DE BAZ ANTERIOAR CURENT 37.406,25 42.000 39.375 105 483 289,8 375 4,6 10.000 100 490 343 400 4,9 DINAMIC % (curent:anterior) 100 112,28 101,58 95,23 101,45 118,36 106,67 106,52

Mf / Mf Qf / Mf CA / Qf

0,6 135,87 0,95

0,7 116,62 1,05

116,67 85,83 110,52

Mf Mf , Qf CA Ns Mf Mf , Qf , din care :

Ca = Ca1 Ca0 = 42.000 37.406,25 = 4.593,75 mil lei 1. CA( Ns ) = Ns1 Ns 0 = -178,25 mil lei

(

)

Mf 0 Ns

Mf 0

,

Mf 0

Qf 0 Mf 0,

CA0 = (100-105) x 4,6 x 0,6 x 0,95 x 135,87 Qf 0

Mf 1 Mf 0 Mf 0, Qf 0 CA0 2. CA( Mf / Ns ) = Ns1 Ns Ns Mf Mf , Qf = 100 x (4,9-4,6) x 0,6 x 135,87 x 0,95 0 0 0 1 0 = 2.323,37 mil. lei45

Mf 1 Mf1, Mf 0, Qf 0 CA0 3. CA( Mf , / Mf ) = Ns1 = 100 x 4,9 x (0,7-0,6) x 135,87 x 0,95 = Ns1 Mf1 Mf 0 Mf 0, Qf 0 6.324,74 mil. lei Qf Qf CA 1 0 0 =100 x 4,9 x 0,7 (116,62-135,87) x 0,95 Mf 1 Mf 1, Mf 0, Qf 0

4. CA( Qf / Mf , ) = Ns1 = -6.272,61 mil

Mf1 Ns1

Mf1,

5. CA( CA / Qf ) = Ns1 = 4.000 mil lei Verificm corelaia :

Mf1 Ns1

Mf 1, Mf1

CA CA 1 0 = 100 x 4,9 x 0,7 x 116,62 (1,05-0,95) Mf1, Qf1 Qf 0 Qf1

Ca = Ca(Ns) + Ca(Mf/Ns) + Ca(Mf/ Mf) + Ca(Qf/Mf) + Ca(Ca/Qf) 4.593,75 = - 1.781,25 + 2.323,37 + 6.324,74 6.272,61 + 4.000 4.593,75 = 4.593,75 CONCLUZII : Se constat o cretere a CA comparativ cu baza de raportare, cu 4.593,75 mil lei, adic 12,28%. 1- Reducerea numrului de angajai cu 5 persoane n condiiile meninerii constante a celorlali factori de influen, a determinat n mod justificat i o diminuare a CA cu 1.781,25 mil lei. Scderea numrului de salariai poate avea cauze diferite : a)-restructurarea activitii prin creterea gradului de dotare tehnic; b)-pensionri; c)-transferuri; d)-restrngerea activitii. Asemenea cauze difer de la o ntreprindere la alta. 2 - Comparativ cu perioada de baz, gradul de nzestrare tehnic a crescut i s-a reflectat favorabil asupra Ca, n sensul creterii acesteia cu 2.323,37 mil lei.. Din datele prezentate n tabel se observ c nzestrarea tehnic a crescut pe de o parte, datorit efecturii de noi investiri, iar pe de alt parte, ca urmare a reducerii numrului de personal. 3 - Structura mijloacelor fixe s-a modificat n direcia creterii ponderii celor direct productive cu 10%. Aceasta a influenat CA pozitiv i n sens favorabil cu 6.324,74 mil lei. 4 - Randamentul mijloacelor fixe s-a diminuat cu 14,17% n anul curent fa de anul anterior, ceea ce a nsemnat o influen negativ i n sens nefavorabil asupra CA de 6.272,61 mil lei. O astfel de stare pe termen lung conduce la creterea costurilor de producie i la diminuarea principalilor indicatori economico-financiari. 5 - Gradul de valorificare a produciei obinute destinat vnzrii a crescut cu 0,52% deoarece n perioada curent societatea a vndut produse i din stocurile perioadei precedente.46

Pentru exemplificarea modelului 2, ne folosim de datele prezentate n tabelul urmtor: INDICATORI SIMBOL REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT Ca Qf Ns __ Mf __ Mf Qf / Ns Mf / Ns Mf / Mf Qf / Mf Ca / Qf 114.912.000 120.960.000 400 6.000.000 4.800.000 302.400 15.000 0,8 25,2 0,95 119.342.450 132.602.730 390 6.500.000 5.5