101 Greseli la Bursa set.05

8/8/2019 101 Greseli la Bursa set.05

1/16

Realizat de catre Educofin in parteneriat cu Realitatea Bursiera TV

Educofin 2005-2006

101Greseli

de Evitatla Bursa

Pierzi fara un plan? Esti singurul vinovat.

Castigi fara un plan? A fost noroc.

Pierzi cu un plan? Accepta pierderea.

Castigi cu un plan? Ai invatat sa faci bani la bursa.


2/16

101 Greseli de Evitat la Bursa (#5)

2/16

Stimate abonate, stimati abonati,

Saptamana trecuta in preambul am mentionat despre

1. anticiparea pericolelor2. atletul care dupa 10.000 metri cade frant de oboseala3. divergentele negative intre indicii bursieri BET, BET-FI si indicatorul

tehnic RSI

Toate erau prezentate in anticiparea unei slabiri ale pietei, care a sosit in

saptamana care tocmai s-a incheiat. Magie neagra? Nu, analiza tehnica simpla

si interpretarea unor semnale de natura psihologica manifestate in piata pana

la acea data.

Sfaturile/greselile de evitat prezentate mai jos nu mai sunt insotite de

grafice in aceasta saptamana. Fiecare punct discutat mai jos ar fi putut avea

cel putin un grafic care sa insoteasca descrierea. Dar am ales cu un scop

varianta fara chart-uri. Dorim un raspuns din partea dvs la urmatoarele

intrebari:

1. Dupa numai 4 saptamani de introducere in acest subiect(bursa/psihologie/analiza tehnica) considerati ca se poate continua fara

grafice?

2. Sunt graficele un instrument care fac lucrurile mai clare?3. Sunt graficele un factor de inhibitie?


3/16


3/16

4. Daca ati incepe acum sa investiti la bursa ati putea s-o faceti faragrafice si eventual fara analiza tehnica?

5. Mai puteti concepe o participare la bursa fara grafice, numai pe baza devorbe?

Asteptam cu mare interes reactiile dvs. la adresele indicate in acest document.

In dorinta de a ne apropia cat mai mult de audienta careia ii adresam aceste

sfaturi am solicitat in aceasta saptamana unei participante la bursa de valori

si la cea din Sibiu sa ne ofere 10 idei pentru setul 5/10. Persoana in cauza este

ca majoritatea dintre dvs, cu o cariera, familie, alte interese, dar cu o dorinta

feroce de a deveni independenta financiar. In mai putin de un an de zile,

inarmata cu analiza tehnica, fundamentala de baza, dorinta de a invata si

incerca noi modalitati de castig cu risc calculat, dansa a trecut de la stadiul

de consumator de informatie din ziare la cel de trader/investitor sofisticat.

Este de admirat si felicitat! Rezultatele pe care le obtine si sunt excelente, se

bazeaza pe un plan de trading simplu urmat cu disciplina de fier.

Ce se anunta pentru saptamana care vine? Consolidare, adica o situatie in care

preturile vor evolua intr-un interval delimitat de suporturi si rezistente. Vad

piata schimbandu-si caracterul puternic pozitiv de pana acum. Pentru cei care

vor tranzactiona pe termen scurt, cunoasterea acestor nivele unde cumpararea

se opreste, vanzarea porneste, vanzarea se opreste si cumpararea porneste

este indispensabila pentru a inregistra succese.


4/16


4/16

Bursa este simpla. Noi o facem dificila de inteles, dar nici altii nu ne ajuta...

Nu uitati ca mai exista sute de alte greseli care se pot evita prin educatie si

disciplinasau daca formularea nu este buna, prin disciplina si educatie.

Lectura placuta, instructiva si nu uitati ca avem nevoie de o reactie!

Echipa Educofin + Realitatea Bursiera TV

(Dan Valcu) (Sorin Freciu)

P.S. De ce sa nu aplicam analiza tehnica si in Romania, daca deja se

foloseste cu succes peste tot in lume? Mileniul 3 apartine total stiintei, nu

ghicitului in bobi.


5/16


5/16

#42 Ce a fost mai intai? Oul sau gaina?Fiti detasati concentrati-va pe aspectele tehnice ale analizei sitranzactionarii actiunilor, mai mult decat asupra analizei rezultatelor

financiare. Daca regulile dvs. de analiza si tranzactionare sunt corecte tehnic,

profiturile vor urma.

Este adevarat ca in cartile pentru investitori se recomanda mai intai actiuni ale

firmelor cu situatie financiara cat mai buna. Apoi se recomanda printre

picaturi o confirmare cu analiza tehnica. Aceasta este reteta clasica pentru

investitori, adica pentru cei care nu au timp sa-si asume responsabilitatea fata

banii lor la bursa. Motivele pot fi diverse, subiective si obiective. In interiorul

oricarui ciclu bursier de durata lunga (ani) exista multe subcicluri pe termene

variind de la minute pana la saptamani. Imi este foarte greu sa accept ca nu ar

exista interes pentru a beneficia de aceste trend-uri mai scurte si de a face

bani rapizi, de multe ori cu un grad inalt de confort. In aceste cazuri,

indiferent de starea financiara a firmei in cauza, cursul ei bursier evolueaza

in cicluri, mari sau mici, care ofera castiguri sau pierderi. Cum detectam

aceste subcicluri? Cu ajutorul analizei tehnice, a graficelor, a indicatorilor

tehnici, a unui software de analiza tehnica. Iata un exemplu care cu siguranta

ca va apare si pe piata romanesca in viitor: in anii 90 in perioada de pionierat

al Internet-ului existau mii de companii la bursa care aveau pierderi, fara

speranta de a le reduce si unde totusi speculatorii si chiar investitorii intrau in

masa fara a tine seama de datele fundamentale. Cei pe termen scurt au facut

bani imensi. Cine a pierdut? Investitorul, care a lipsit citind zeci de carti de

tipul ABC-ul bursier,Cum sa investim la bursa citind rapoarte financiare


6/16


6/16

#43 Pastrati o imagine la nivel mai inaltConcentrati-va pe orizonturi mai lungi de timp si nu incercati sa prindeti

fiecare fluctuatie pe termen scurt. Cele mai mari profituri se prind petrendurile mai lungi.

Exista multe orizonturi de timp in trading si investitii: de 5 minute, 10, 30, 60,

zilnic, saptamanal, lunar, trimestrial, anual, chiar si mai lungi. Pentru fiecare

profil in piata. Majoritatea dintre noi suntem persoane care avem si o alta

ocupatie, interese, familie. O minoritate are timp berechet pentru bursa.

Pentru acestia din urma, tranzactionarea intraday/daytrading este ideala, daca

piata ofera aceste oportunitati de fructificat (piata forex, daytrading pe

futures, commodities). Dar ce fac ceilalti? Cauta sa prinda trend-uri intre 2 si

n zile, unde n depinde de cat ne ofera piata. Din experienta pietei

romanesti chiar si in aceste zile, n este in medie de peste 10-15 zile. Daca

mai renuntam la capetele osului (trend-ului) ajungem la un trend curat de 10

zile efective si castiguri in jur de 10%. Nu este rau deloc, dar aceste rezultate

nu vin numai pentru ca noi apasam pe buton sau sunam broker-ul. Ele vin daca

stim cum si cand sa intram in trend dar si sa-l parasim la timp.


7/16


7/16

#44 Vinul bun ia timpAveti rabdare asteptati conditiile potrivite inainte de a intra pe o actiune.Sunt momente sau perioade cand trebuie sa stai in afara pietei si doar sa oobservi.

Am discutat in trecut despre pericolul tranzactionarii excesive in piata. Cu

toate ca foarte des exista semnale tehnice si fundamentale care ne invita sa

mai cheltuim ceva pe comisioane, totusi exista si situatii unde majoritatea

semnalelor sunt pozitive si din aceasta cauza procentul de reusita este

anticipat ca foarte ridicat. Un exemplu clasic este utilizarea a 2 indicatori

tehnici, independenti: primul indica cumparare, al doilea inca nu. In aceasta

situatie se intra fie /1/ cu pozitii partiale numai pentru a ramane in hora, fie

/2/ se asteapta ca si al doilea indicator sa arate cumparare. Daca se adopta

/1/, trebuie sa avem un stop-loss care sa ne scoata din piata in caz de

nereusita. In cazul /2/ certitudinea succesului devine mai ridicata, dar si in

acest caz se recomanda un stop-loss.

ANALIZA TEHNICA AJUTA SA ANTICIPAM, SA CONFIRMAM, SA NE MENTINEM,

SI SA IESIM DIN TREND! ALTFEL, BURSA DEVINE ARUNCARE CU ZARUL

EDUCOFIN OFERA CURSURI DE ANALIZA TEHNICA PRIN E-MAIL.EDUCATIE

ASISTATA CU APLICABILITATE IMEDIATA IN PIATA (http://ta.educofin.com)

BULETINUL BURSIER PLUS BB+: ZILNIC ANALIZA TEHNICA PENTRU ACTIUNI


8/16


8/16

#45 Un caz in care cartonasul galben devine un cadouFolositi permanent benzile Bollinger ca instrument de analiza si decizie.Principiul conform caruia in 95% din cazuri pretul unei actiuni evolueaza ininteriorul acestor benzi va ajuta sa decideti corect mai ales intr-o piata

speculativa cu volatilitate ridicata.

Se vorbeste mult despre volatilitate, dar se cunoaste foarte putin despre cum

s-o utilizam in favoarea noastra. Benzile Bollinger, o masura statistica a

volatilitatii, ne asigura in 95% din cazuri (nu-i rau) ca pretul va ramane in

interiorul lor. In cazul in care el trece fie desupra, fie sub ele (in 5% din

cazuri), atunci pretul trebuie sa revina in interiorul lor.Trebuie! Obligat! In

plus, cand benzile devin foarte inguste, ele anunta/avertizeaza/tzipa/urla ca

pretul va suferi o miscare [relativ] mare, cu directia necunoscuta. Atentie: nu

se determina directia numai cu benzile Bollinger. Dar este pozitiv pentru ca

jumatate din munca a fost deja facuta! Directia se poate anticipa (atentie la

riscurile anticiparilor) daca in planul/sistemul nostru de trading introducem

alti indicatori tehnici. Sau pur si simplu asteptam pentru ca evolutia pretului

sa devina clara si apoi intram sau iesim cu o valoare de stop-loss (in cazul

intrarii). Acel procent de 95% siguranta constituie un factor extrem de

avantajos atat pentru traderi cat si pentru cei cu un orizont de timp lung, gen

investitori. Incercati-le si veti ramane surprinsi de acuratetea lor si de

miscarile care le succed.


9/16


9/16

#46 Cumparati scump si vindeti si mai scumpNu va temeti sa cumparati actiuni cu pret mare, daca trendul si indicatoriiactiunii sunt favorabili

Buy high, sell higher! Este un scenariu care se aplica intr-o piata foarte

bullish, ascendenta, dar fatal pentru cei care cumpara aproape de top (similar

cu schemele gen piramida). Se aplica (scenariul, nu piramida!) inca in piata

romanesca, s-a aplicat cu succes fenomenal in pietele bursiere pentru actiuni

ale firmelor de tehnologie si biotehnologie (1995-2000), unde toata lumea

cumpara actiuni de sute de dolari bucata, cu speranta ca vor deveni mii de

dolari. Cei care au cumparat o actiune cu 50 de centi in 95 si care a ajuns la

500 de dolari in 2000 (la top) au facut tone de bani. Insa cei care au intrat prin

99 la 300, iar dupa caderea din martie 2000 actiunea a ajuns la 20 dolari, au

suferit si pierderi si atac de inima. Lectia de invatat aici este intrarea cat mai

timpurie in trend, oricare ar fi natura lui scurt, mediu, lung, foarte lung. La

bursa se castiga dar se si pierde. In timpul unui trend puternic ascendent

domina euforia care depaseste optimismul normal. Cat mai multi amatori sunt

atrasi in aceasta panza de paianjen care pana la urma distruge pe cei care au

venit tarziu la masa. Va amintiti situatia din februarie-martie 2005: cei care au

intrat in august 2004 nu au suferit pierderi, pe cand cei intrati in ianuarie-

februarie 2005 si care au vandut, au fost afectati din plin. Din aceasta cauza

trebuie sa fim foarte atenti la trend in diverse orizonturi de timp.


10/16


10/16

#47 Atentie la extremele in piataNu ignorati semnalele de supracumparare. Nu ignorati semnalele desupravanzare.

Perioadele de entuziasm si cele de depresie in piata coincid cu puncte de

supracumparare (maxime) si supravanzare (minime). Ele tind sa accentueze

sentimentele deja existente si din aceasta cauza, situatia cand se schimba, se

schimba dramatic. Un exemplu a fost februarie 2005 in piata romanesca cand

prea multa euforie, a intors rapid piata in sensul gravitatiei. Cum ne dam

seama de aparitia acestor extreme? Prin mai multe moduri: /1/ cand se

vorbeste peste tot despre bursa, atentie, trend-ul se va schimba /2/ analiza

tehnica ne pune la dispozitie multi indicatori tehnici de supracumparare si

supravanzare (atentie din nou! exista niste capcane si aici in legatura cu

validitatea lor in asemenea situatii) /3/ multi si multe, in special femeile se

bazeaza pe fler care in cazul lor trebuie sa-l respectam pentru ca are mare

valoare /4/ cu ajutorul divergentelor pozitive/negative dupa caderi/cresteri

foarte mari ale pretului.

Deci modalitati exista, asa ca singurul lucru pe care trebuie sa-l facem este sa

alegem una dintre ele, anume pe aceea corecta in majoritatea cazurilor

(nimic nu este perfect, dar nici totul nu este la noroc).

Dintre cele 4 enumerate mai sus, pe care ati alege-o sau pe care o utilizati

deja?


11/16


11/16

#48 Vanzarea are criterii diferite fata de cumparareIn general in trading asistat de analiza tehnica se face o greseala care costa si

inca mult in anumite cazuri: se intra/cumpara pe baza unui criteriu si se iese

pe baza aceluiasi. Din cauza unui trend scurt, criteriul de iesire poate apare

cand pretul este sub cel de intrare, in acest caz inregistrandu-se o pierdere. Nu

este tragedie, dar nu este bine sa cultivam obiceiuri gresite. Criteriul de

vanzare/iesire trebuie sa fie mai restrictiv decat cel de intrare. Simplu.

Fara comentarii. Haideti sa discutam un scenariu. Criteriul de intrare este

atunci cand pretul trece deasupra mediei de 10 zile si care la randul ei trece

deasupra celei de 20 de zile. Deci CloseCumparare > MA(10) > MA(20). Intram,

pretul creste, inregistram castig si Close (pretul de inchidere) trece sub

MA(10). Nu iesim pentru ca asteptam acelasi criteriu de iesire, in sens invers:

CloseVanzare < MA(10) < MA(20). Numai ca aceasta conditie se poate indeplini

si la CloseVanzare mai mic (


12/16


12/16

#49 Folositi intrarea si iesirea in treptePregatiti din timp o strategie de intrare/iesire pe 2-3 nivele de prt

Lumea nu stie acest lucru! Pare si este trivial, dar lumea se mira cand explici.

Haideti sa discutam si sa invatam Scenariul utilizat de majoritatea dintre noi

este sa cumparam si sa vindem toate pozitiile la un nivel anumit de prt. De

exemplu, am 10.000 de actiuni TLV cumparate la 8000 ROL si le vand pe toate

la 14000. Gata am terminat cu TLV! Daca am vandut din frica pentru ca TLV a

crescut prea mult sau pentru ca am auzit un zvon negativ, am gresit vanzand

totul. Solutia eleganta din toate punctele de vedere era sa vand partial, adica

jumatate sau o treime din pozitii in acel moment. Restul le planific pentru alte

valori ale pretului. De exemplu: daca am vadut 1/3 la 14000, mai planific 1/3

la 14500 si restul il vand daca revine la 14000. Avantajul cu aceasta strategie

este ca impac si capra si varza. Lacomia imi este redusa de un plan simplu,

inteligent si observati cum ultima treime devine rezerva pentru cazul cel mai

defavorabil. O strategie similara a utilizat autoarea acestor greseli de evitat la

bursa (explicat in preambul) cand a vandut BIOfarm recent la 6800, 6900 si

7000 (ultima valoare fiind la top, astazi BIOfarm inchizand la 6700 dupa o

expeditie in teritorii si mai coborate). In cazul intrarii procedam la fel,

intrand in trepte de fiecare data trend-ul este confirmat de diversi indicatori.

Este o strategie simpla, la indemana oricui, dar care are mari dusmani:

lacomia si frica care dormiteaza in fiecare dintrfe noi.


13/16


13/16

#50 Reduceti pierderile indiferent de emotiiNu depasiti o pierdere mai mare de 8 % din valoarea initiala de intrare

Ideea ramane valabila, dar procentajul se poate discuta. Personal n-as

accepta o cifra batuta in piatra ca cea de mai sus, ci un procent variabil

determinat de caracterul volatilitatii actiunii. De ce? Sa luam cazul unei actiuni

care normal variaza fara mari fluctuatii, adica mult mai mici de 8%. Am facut

deja +20% castig si vine o zi pe neasteptatecand pretul scade -9%. Apoi, isi reia

obiceiul de a evolua ascendent cu mici variatii. Ce am facut? Am iesit din ea la

-8%, n-am mai reintrat si am pierdut trend-ul care mai poate continua inca

+20%. Acesta este un exemplu de iesire/vanzare timpurie. Acum sa schimbam

situatia si sa luam volatilitatea ei in calcul. Fiind o actiune care nu se misca

mult, volatilitatea este redusa. Daca stop-loss-ul nostru se bazeaza pe

inchidere minus un multiplu de acesta volatilitate, atunci chiar la -9%

accidental, daca multiplul este ales cu grija, inchiderea nu il va atinge in ziua

aceea dramatica si noi vom ramane cu trend-ul. Nici o reteta nu este

universala, dar in loc de procente exacte, as considera un stop-loss variabil

si care depinde de comportamentul, nervozitatea actiunii respective. Ce

spuneti?


14/16


14/16

#51 Bursa nu este bancaIn ultimele luni se vorbeste tot mai des ca bursa ofera un randament superior

fata de depozitul bancar. Daca banca imi da X% pe an si eu obtin la bursa +20%,

acesta este un adevar deoarece in anul de gratie 2006, 20% este mai mare ca

X% oricare ar fi banca. Dar e bine a facem distinctia clara intre cele doua din

punctul de vedere al riscului in vederea unui castig. La bursa exista risc, pe

cand la banca nu. Ai banii, stai la coada, depui banii la banca si astepti un an

cu o dobanda mai mult sau mai putin anticipata. Dar nu pierzi din suma depusa

(poti pierde din cauza inflatiei, care mananca pe nevazute acest capital

depus). La bursa daca investesti sau faci trading cu aceesi suma de bani

riscul este mult mai ridicat, dar si randamentul va fi pe masura. Daca banca

este pentru toti, bursa, din aceasta cauza nu este. Totusi, cu disciplina si o

strategie de control al riscului si al capitalului putem reduce din emotiile

participarii la bursa si putem obtine linistiti randamente foarte bune.


15/16


15/16

Va multumim pentru interesul manifestat si lectura acestui material

educational cu aplicabilitate imediata in piata. Suntem convinsi ca v-a ajutat

sa intelegeti si sa explicati un alt numar din pasii gresiti pe care cu siguranta

ca i-ati facut si ii planificati in timpul activitatii dumneavoastra la bursa.

Daca sunteti la inceput, situatiile explicate va vor ajuta sa mai eliminati din

erorile care va astepta dupa colt.

In cazul in care aveti intrebari legate de continut, educatie, trading, psihologia

pietei va rugam trimiteti e-mail la una dintre adresele [email protected] sau

[email protected] specificand in subiect Reactii: 101.

Si nu uitati ca puteti distribui liber acest material in forma actuala catre toate

persoanele pe care le cunosteti, sau il puteti copia la Xerox pentru a-l face

cunoscut celor care nu au inca acces la Internet.

Saptamana viitoare veti primi prin e-mail, urmatorul set continand alti 10 pasi

de evitat la bursa.

Pana atunci, numai bine si mult profit!

P.S. Materialul pe care il primiti este primul de acest gen in Romania, adresatmaselor largi de investitori si traderi activi sau in formare. Este gratuit, darsingurul pret pe care autorii il solicita din partea dumneavoastra este oreactie in legatura cu utilitatea lui, continut, usurinta intelegerii. Pentru

aceasta va rugam sa trimiteti la una dintre adresele de mai sus un mesaj cuparerea dumneavoastra. Ne va ajuta enorm in munca viitoare pentru a producealte materiale similare in cazul in care acesta este primit cu mare interes.


16/16


16/16

CONTACT

Educofin (Dan Valcu)

E-mail: [email protected]

Web: http://ta.educofin.com

Realitatea Bursiera (Sorin Freciu)

E-mail: [email protected]

Web: www.realitatea.tv

AVERTISMENT

Toti cititorii sunt instiintati ca acest material estenumai in scopuri educationale si informative si nueste considerat ca o oferta de a cumpara sauvinde, sau ca o recomandare pentru sausponsorizare a unei companii, stoc sau fond.Cititorii poarta intrega responsabilitate pentrucercetarea efectuata in vedereaspeculatiilor/investitiilor si a deciziilor lor. Cititoriitrebuie sa evalueze riscul oricareitranzactii/investitii impreuna cu consultantifinanciari calificati si sa ia deciziile proprii inlegatura cu orice actiune/index mentionat in acestdocument. Opiniile si analizele incluse in acestdocument sunt bazate pe date considerate deincredere. Proprietarii, angajatii si colaboratoriicelor doua companii care sunt parteneri in realizareasi distributia acestui material pot detine ocazionalpozitii in actiunile descrise in acest document.Toti cititorii trebuie sa inteleaga ca performanta

trecuta obtinuta nu garanteaza rezultate viitoaresimilare. Proprietarii, angajatii si colaboratorii celordoua companii care sunt parteneri in realizarea sidistributia acestui material nu vor fi sub nici oforma, vinovati de profituri pierdute, oportunitatipierdute, explicatii posibil eronate, sau eroricontinute in acest document. Proprietarii, angajatiisi colaboratorii celor doua companii care suntparteneri in realizarea si distributia acestui materialnu pot fi facuti vinovati de acuratetea datelor,probleme de server si transmisie a informatiei, sauorice distrugere si pierdere care poate rezulta dinfolosirea sau nefolosirea partiala sau totala amaterialului inclus. Cititorii sunt de acord sa declarenevinovati pe proprietarii, angajatii si colaboratoriicelor doua companii care sunt parteneri in realizarea

si distributia acestui material in legatura cu orice actrezultand direct sau indirect din acest document,date, continut, material, pagini si documenteasociate cu el.

Protectia Datelor Private

Orice informatie primita pe orice cale din parteapersoanelor care solicita materiale educationalepuse la dispozitie de catre parteneriatul Educofin-Realitatea TV ramane confidentiala si numai inbazele de date ale celor doua companii. Informatianu va fi vanduta sau redistribuita sub nici o formaaltor parti. Este posibil ca in viitor fiecare companiein parte sa trimita periodic informatie continandmaterial cu caracter promotional. Persoanele care

nu mai doresc sa primesca mesaje e-mail din parteauneia sau ambelor companii, se pot dezabona printrimiterea unui mesaj la una dintre adresele e-mailde contact mentionand Dezabonare in subiect.Cererea va fi satisfacuta in cel mai scurt timpposibil.

101 Greseli la Bursa set.05

Documents

Transcript of 101 Greseli la Bursa set.05