10 Greseli Frecvente in Audit

Click here to load reader

  • date post

    20-Dec-2015
  • Category

    Documents

  • view

    38
  • download

    7

Embed Size (px)

description

audit

Transcript of 10 Greseli Frecvente in Audit

  • 7/2014

    erori frecventeidentificate n

    cursul audituluisituaiilor financiare

    An

    ul X

    , n

    r.5 -

    7/2

    01

    II11

    4

    Aplicabilitatea web-ului semantic n auditul financiarStudiu de eveniment privind impactul raportrii financiare asupravalorii aciunilor SIFIndicatorii financiari din balanced scorecard. O abordare dinperspectiva companiilor de leasingAnaliza conformitii cu cerinele de informare prevzute de IFRS.Cazul societilor cotate la Bursa de Valori BucuretiReconsiderri privind afirmarea abordrii economice acontabilitii n mediul romnesc n prima jumtate a secolului alXX-lea

    n opinia profesionitilor financiari contabili: ncrederea n mediul de afaceri intr pe un fga pozitiv

    10

  • ntlnirea grupului de lucrupe probleme de audit

    organizat de FEE

    Evenimente profesionaleorganizate de Banca Mondial

    Examen pentru atribuireacalitii de auditor financiar

    www.cafr.ro

    La 20 mai a.c., la Bruxelles, a avut loc ntlnirea grupului delucru pentru probleme de audit, la care a participat

    , prim-vicepreedinte al Consiliului CAFR.

    Agenda ntlnirii a cuprins prezentarea calendaruluieducaional IES 8 privind competenele profesionale iresponsabilitile partenerului de audit n misiunea de audit asituaiilor financiare i discutarea noutilor privind ritmulauditului i paii urmtori dup publicarea noii Directiveeuropene privind auditul statutar al conturilor anualeconsolidate, n vederea aplicrii acesteia de ctre statelemembre. S-au discutat, n form de draft, supervizareaprofesiei de audit, numirea auditorului, comunicarea n audit.De asemenea, s-au prezentat demersurile FEE privindStandardul ISA 720 (revizuit) emis de IAASB.

    Pentru a-i produce efectele, trebuie s fietranspus de statele membre UE i de cele din SpaiulEconomic European n legislaia lor naional. Dup intrarean vigoare a Directivei statele membre vor avea la dispoziiedoi ani pentru a o adopta i a se conforma prevederilor sale.

    auditului statutar al entitilor de interes publicintr n vigoare la 20 de zile de la publicarea n JurnalulOficial. Cu toate acestea, datorit faptului c Regulamentulface referire la , care prevede doi ani pentrutranspunerea n legislaia naional, exist o ntrziere de doiani n punerea n aplicare a majoritii dispoziiilor cuprinse nregulament, cu excepia:

    articolului 16 cu privire la numirea auditorului, care areo ntrziere de trei ani;

    dispoziiile privind rotaia obligatorie a firmei de auditcare intr n vigoare imediat, dar cu dispoziiitranzitorii.

    n perioada 2-3 iunie 2013 Camera Auditorilor Financiari dinRomnia a fost reprezentat de prof. univ. dr.

    , membru al Consiliului CAFR, la dou evenimenteprofesionale importante pentru raportarea financiar,organizate la Viena de ctre Banca Mondial - Centrul pentruReforma Raportrii Financiare (CFRR).

    La , organizat la 2 iunie 2014de CFRR din cadrul Bncii Mondiale n colaborare cuFederaia Internaional a Contabililor (IFAC), au luat partereprezentani ai organizaiilor profesionale de audit icontabilitate din peste douzeci de ri. Tema dezbaterilor a

    constituit-o procesul de raportare financiar pentru IMM-uridin Europa i Asia Central. Atenia a fost concentrat peactualele schimbri legislative i demersurile pe care le potntreprinde organizaiile profesionale pentru a oferi sprijinIMM-urilor pentru a le ajuta n misiunea asumat, pentru acontribui la dezvoltarea lor.

    n cadrul celor patru sesiuni participanii, inclusivreprezentatul CAFR, au adresat ntrebri care prezint interespentru profesia de audit i cea contabil. La o parte dinproblemele ridicate au rspuns reprezentanii IFAC,

    i , celelalte urmnd a ficlarificate i transmise ulterior ctre organizaiile profesionale.

    La 3 iunie 2014 a avut locla Centrul pentru Reforma Raportrii Financiare

    (CRRF) al Bncii Mondiale. Au participat minitri de finane,reprezentani ai autoritilor de reglementare, ai organizaiilorprofesionale i ai mediului academic, experi din instituiiinternaionale i europene, lideri de afaceri din peste 20 deri din Europa i Asia Central.

    n cadrul conferinei s-a relevat importana IMM-urilor pentrupromovarea creterii economice i competitivitii, pentrucrearea locurilor de munc. S-a apreciat c existena unuimediu de reglementare care ajut IMM-urile s prospereconstituie un obiectiv esenial n cadrul procesului de reformfinanciar corporativ axat pe dezvoltarea cadrelor deraportare financiar durabile pentru IMM-uri, aa cum arezultat din lurile de cuvnt ale vorbitorilor:- director general n cadrul Ministerului Finanelor al Austriei,

    - vicepreedinte pentru Europa i Asia Centralal Bncii Mondiale, - consilier principaln cadrul Comisiei Europene, - ministrulfinanelor din Serbia, - ministrul finanelor dinAlbania, - ministrul finanelor din RepublicaMoldova.

    Camera Auditorilor Financiari din Romnia a organizat, nperioada 10 17 mai 2014, examenul de competenprofesional pentru atribuirea calitii de auditor financiar.

    La examen au participat 192 de candidai, dintre care au fostdeclarai admii 89, lista acestora fiind publicat pe site-ulCamerei, la rubrica tiri i evenimente i la seciuneaStagiari/Examen de competen profesional.

    Candidaii declarai admii n urma examenului decompeten profesional, sesiunea mai 2014, au la dispoziieun an de zile pentru a se nscrie ca membri ai CAFR nRegistrul public al auditorilor financiari persoane fizice.

    Detalii pe site-ul Camerei seciuneaMembri/Cum devin membru CAFR.

    AnaDinc

    Directiva

    Regulamentul

    Directiv

    TatianaDnescu

    Forumul Regional PAO 2014

    SylviaWei Yen Tse Paul Thompson

    cea de-a cincea Conferinministerial

    Harald Waiglein

    Laura TuckChristian Weinberger

    Lazar KrsticShkelqim Cani

    Anatol Arapu

    Informaii

  • Oana BENDOVSKI10 erori frecvente identificate n cursul auditului statutar al situaiilor financiare10 Common Errors Identified during the Statutory Audit of Financial Statements

    Sabina-Cristina NECULA & Laura-Diana RADUConsideraii privind aplicabilitatea web-ului semantic n auditul financiarDiscussing the Applicability of Semantic Web for Financial Audit

    Drago BLTEANU, Marianna BOTIKA & Ion STANCUStudiu de eveniment privind impactul raportrii financiare asupra valorii aciunilor SIFEvent Study on the Impact of Earnings Announcement upon the Market Value of SIF

    Alina CHIUIndicatorii financiari din balanced scorecard. O abordare din perspectiva companiilorde leasingFinancial Indicators of Balanced Scorecard. An Approach of Leasing Companies

    Ionelia Alexandra FELDIOREANU Analiza conformitii cu cerinele de informare prevzute de IFRS. Cazul societilor cotate la Bursa de Valori BucuretiThe Analysis of Compliance with the Information Requirements of IFRS. The Case of Entities Listed on the Bucharest Stock Exchange

    Ion IONACUReconsiderri privind afirmarea abordrii economice a contabilitii n mediul romnescn prima jumtate a secolului al XX-leaRevisiting the Economic Perspective on Accounting in the First Half of the Twentieth Century in Romania

    Un studiu printre profesionitii contabili atest: ncrederea n mediul de afaceri intr pe un fga pozitivA Study Conducted among Financial-Accounting Professional Reveals: Business Confidence Is Winning Ground

    43

    31

    37

    52

    Un filon neexplorat

    11

    Se cunoate faptul c auditorul financiar este profesionistulcare preia informaiile contabile din raportrile financiare aleentitilor i le analizeaz n vederea formulrii unui raportde opinie asupra credibilitii acestor raportri, de natur s con-stituie un element de decizie n interesul public. n esen, aadar,munca auditorului financiar se concretizeaz ntr-un raport deaudit, n care sunt consemnate i bune i rele, i rezultate poziti-ve, dar i erori depistate n situaiile financiare.Cei crora le este destinat finanatori, creditori, fiscaliti, acio-nari l pot considera un reper important al deciziilor cu privireatt la calitatea managementului, dar i la viitorul previzibil al entitii auditate. O astfel de valorificare, punctual, a unorinformaii este deci util unui grup interesat, pentru a adopta msuri, de asemenea, punctuale.Surprinztor, o tnr cercettoare n domeniu ne pro-pune o nou abordare: s urcm o treapt n utiliza-rea rapoartelor de audit, valorificnd informaiile pe care acestea le conin n scopul relevrii unor neajunsuri repetate n ntocmirea situaiilor finan-ciare ale entitilor. Deci a avut ideea i rbdarea de a parcurge fil cu fil mai multe asemenea rapoarte

    i a pus n eviden 10 erori ce apar mai frecvent semnalate nrapoartele de audit. i nu s-a mulumit doar s le identifice, ci a istudiat cauzele lor i a propus soluii, cu putere generalizatoare,pentru prevenirea sau eliminarea lor.V invitm s consultai articolul respectiv n paginile acestuinumr de revist. Vei putea constata bunele intenii ale autorului,dublate i de o anumit experien n materie. Putei fi de acord,integral ori parial, sau nu cu concluziile sale. Dar dincolo deaceas ta, ideea de a explora i exploata pe un palier superior acest filon preios de informaii reprezentat de munca audito-

    rului ni se pare demn de a fi luat n considerare.De cine anume? Cu prioritate de ctre cei care elaborea-

    z i aplic politicile n domeniul afacerilor i n general n viaa social, cu precdere de ctre normalizatorii n

    materie fiscal i contabil, dar i de ctre cei care au menirea de a monitoriza corectitudinea mediu-

    lui de afaceri. i, de ce nu, de ctre auditorii finan-ciari, care astfel au la ndemn un sumar de indi-caii cu privire la zonele sensibile ale situaiilor

    financiare spre care merit s-i orienteze cu precdere investigaiile.

    Sumar //ContentsAnul XIINr. 1157/20143

    18

  • DINU AIRINEI Universitatea Alexandru Ioan Cuza, IaiVERONEL AVRAM Universitatea din Craiova

    SORIN BRICIU Universitatea 1 Decembrie 1918, Alba IuliaALAIN BURLAUD Institut National des Techniques Economiques et

    Comptables, ParisTATIANA DNESCU Universitatea Petru Maior, Trgu Mure

    ROBIN JARVIS director pentru IMM-ACCA, Universitatea Brunel, Marea Britanie

    DAVID HILLIER Leeds University Business School, Marea BritanieALLAN HODGSON The Univeristy of Queensland, AustraliaEMIL HOROMNEA Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai

    LILIA GRIGOROI, Academia de Studii Economice, Chiinu, Republica MoldovaDUMITRU MATI Universitatea Babe-Bolyai, Cluj-Napoca

    MARIA MANOLESCU ASE, BucuretiION MIHILESCU Universitatea Constantin Brncoveanu, Piteti

    ANA MORARIU ASE, BucuretiVASILE RILEANU ASE, Bucureti

    ION STANCU ASE BucuretiDONNA STREET Universitatea Dayton, SUA

    IOAN TALPO Universitatea de Vest din TimioaraEUGENIU URLEA ASE, Bucureti

    IULIAN VCREL academician

    B.D.I.: http://www.ulrichsweb.com;http://www.proquest.com; www.ebscohost.com,

    www.cabells.comRevista este inclus n platforma

    editorial romn SCIPIO: www.scipio.roRevista este indexat n trei baze de date

    recunoscute de Consiliul Naional de Atestare a Titlurilor, Diplomelor i Certificatelor

    Universitare (CNATDCU)Marc nregistrat la OSIM,

    sub nr. M2010 07387

    Telefon: (021) 410.74.43 interior 120; Fax: (021) 410.03.48; E-mail: [email protected]; http: revista.cafr.roISSN: 1583 - 5812, ISSN on-line: 1844 - 8801

    Tipar: Print Group S.R.L., oseaua Fundeni nr. 50B, Bucureti, tel: 0744.638.772

    Director tiinific:prof. univ. dr. Pavel NSTASE

    Director editorial: dr. Corneliu CRLAN

    Redactor ef: Cristiana RUS

    Secretar de redacie: Cristina RADUPrezentare grafic i tehnoredactare:

    Nicolae LOGIN

    Colegiul editorial tiinific i colectivul redacio -nal nu i asum responsabilitatea pentruconinutul articolelor publicate n revist.

    Colegiul editorial tiinific

  • IntroducereConform Standardului Internaional deAudit nr. 300 Planificarea, n cadruletapei de planificare a misiunii de auditfinanciar are loc stabilirea strategieigenerale de audit pe baza unui plangeneral care include cunoaterea activi-tii entitii auditate, sistemul contabili sistemul de control, riscul i pragulde semnificaie, natura, durata i gradulde cuprindere al procedurilor, detaliiprivind coordonarea, asistena, supervi-zarea, revizuirea muncii i alte aspecte(Stoian A.&urlea E., 2001).

    Riscul de audit, aa cum este definit deACCA (Jones M., 2013), const n ris-cul ca auditorul s i exprime o opinieneadecvat n cazul unor situaii finan-ciare denaturate semnificativ.Identificarea riscurilor este fundamen-

    Abstract

    Cuvinte cheie: audit statutar, eroare, risc, situaii financiare

    10 Common Errors Identified during theStatutory Audit of Financial StatementsThis paper is addressed to both companies and auditors. It presents common errorsidentified during statutory audits and offers the possibility to companies of analyzingwhether the same situations are applicable for them in order to take the necessarymeasures to avoid such errors. For auditors, it facilitates the identification of risks thatmight lead to material misstatements of the financial statements.The paper is mainly structured in 10 parts, each part representing an identified issue.For each of these, the paper contains the documentation extracted from the applicablelaw or regulation regarding the mentioned issue, the description of the error encoun-tered, the corresponding risk and solutions proposed for mitigating the risk.Key words: statutory audit, error, risk, financial statementsJEL Classification: M42

    37/2014

    Oana BENDOVSCHI*

    erorifrecvente 10

    identificate n cursul auditului statutar al situaiilor financiare

    * ASE Bucureti, e-mail: [email protected]

  • 4tal n cadrul auditului, ntruct scopulauditului nu este de a analiza toate tran-zaciile pe baza crora sunt ntocmitesituaiile financiare, ci se pune accent peanaliza ariilor n care sunt identificateriscuri.

    Procedurile efectuate de ctre echipa deaudit n cadrul unei misiuni variaz nfuncie de o serie de factori, printrecare: riscurile identificate n etapa deplanificare a auditului, industria n careactiveaz entitatea analizat, specificulafacerii, evoluia pieei i ali factori.Unul dintre articolele CPA Journal(Colbert J., Luehlfing M., Alderman W.,1996) prezint termenul de risc almisiunii1 definit ca totalitatea riscuriloraferente unei anumite misiuni de audit.Riscul misiunii este alctuit din treicomponente: riscul afacerii clientului,riscul de audit i riscul afacerii auditoru-lui2. Riscul afacerii clientului se afl nstrns legtur cu capacitatea compa-niei de a-i continua activitatea i de a-iasigura profitabilitatea. Riscul de auditconst n riscul ca opinia de audit s nufie modificat, dei ar exista denaturrisemnificative ale situaiilor financiare.Riscul afacerii auditorului este definit catotalitatea evenimentelor care afecteazn mod negativ reputaia auditorului(cum ar fi, litigiile, publicitatea negativetc.), cu toate c auditorul ar fi respec-tat ntocmai standardele de audit, iaropiniile ntocmite ar fi fost corecte.

    Fiecare entitate i afacere n parte secaracterizeaz prin anumite particulari-ti, astfel nct exist anse limitate dea fi ntlnite aceleai tratamente saupolitici contabile corespunztoare ntre-gului flux de activiti aplicate de doucompanii diferite. Totui, ntruct existcompanii cu acelai obiect de activitatesau afaceri similare, pot fi identificatepolitici i tratamente specifice comune.

    Din diverse motive, fie din cauza com-plexitii activitii sau a modificrilorfrecvente ale reglementrilor i ale nor-

    melor aplicabile, fie din cauza fluctua-iei de personal sau pur i simplu dinomisiune, din nelegerea incompletsau din alt tip de eroare, situaiile conta-bile transmise spre a fi analizate ncadrul misiunii de audit financiar potcuprinde o serie de erori care, prin omi-siunea identificrii i a corectrii acesto-ra, ar conduce la denaturarea situaiilorfinanciare care se ntocmesc pe bazalor.

    Lucrarea de fa prezint un numr de10 erori comune, identificate n cadrulunor misiuni de audit efectuate nperioada 2012-2013. Prezentarea aces-tor erori este nsoit de o scurt des-criere a tratamentului contabil prevzutde normele i legile aplicabile, de o aso-ciere cu riscul corespunztor erorii res-pective i de o soluie propus pentruminimizarea riscului apariiei acelui tipde eroare. n funcie de specificul enti-tii auditate, acestea pot fi un punct depornire n identificarea unor riscuri afe-rente misiunilor de audit viitoare.

    Metodologia de cercetare

    Erorile prezentate n aceast lucrare aufost identificate n urma analizei unuinumr de 30 de dosare de audit aferen-te exerciiilor financiare ncheiate la 31decembrie 2012 i la 31 decembrie2013. Industriile n care activeaz com-paniile analizate sunt diverse, de laretail, industria farmaceutic, industriaproductoare de bunuri din oel, indus-tria productoare de tutun i a produse-lor din tutun, la industria cresctoare deanimale, agricultur i real estate.

    n vederea argumentrii ajustrilor pro-puse, lucrarea are la baz analiza litera-turii de specialitate corespunztoare,normele i legile n vigoare i compara-rea tratamentului aplicat de companii cuspecificaiile documentaiei amintite mai

    sus. n continuarea lucrrii sunt prezen-tate erorile comune identificate i soluiipropuse pentru prevenirea acestora.

    Prezentarea eroriloridentificate i

    a soluiilor propuse1. TRANSFERAREA ERONAT A

    REZERVEI DIN CONTUL DEREZERVE DIN REEVALUARE(105) N CONTUL DE REZERVEREPREZENTND SURPLUSULREALIZAT DIN REZERVE DEREEVALUARE (1065).

    Conform OMF 3055/2009, transferulsurplusului din reevaluare din contul105 n contul 1065 se efectueaz nmomentul n care surplusul respectivreprezint un ctig realizat. Astfel, nfuncie de politica contabil aplicat defiecare companie n parte, acest transferse realizeaz fie la ieirea mijlocului fixcruia i corespunde acel surplus dinreevaluare, fie pe msura utilizrii aceluimijloc fix, respectiv a amortizrii sale.

    Erori frecvent ntlnite n practica enti-tilor privind acest transfer constau ndescrcarea eronat la ieirea mijloculuifix, fie din cauza inexistenei unei evi-dene clare a rezervei de reevaluareconstituite la nivelul fiecrui mijloc fix,fie din cauza calculului eronat al valoriirmase de descrcat din soldul contuluide rezerve din reevaluare aferent mijlo-cului fix n cauz (n cazul n care politi-ca aplicat de companie const n trans-ferul pe msura amortizrii, astfel nctvaloarea rezervei din reevaluare lamomentul ieirii mijlocului fix difer devaloarea de la momentul constituiriiacesteia). Acest tip de eroare a fost

    BENDOVSKI l

    Audit financiar, anul XII

    1 Traducere din limba englez a termenului engagement risk2 Traducere din limba englez a termenilor clients business risk, audit risk, auditors business risk

  • identificat n ase dintre dosarele deaudit analizate, aferente unor clienicare activeaz n industrii precum pro-ducia i distribuia de igarete, produc-ia de bunuri din oel i real estate.

    Risc identificat: Eroare de clasificaregenerat de denaturarea conturilorde rezerve din reevaluare i a celuide rezerve reprezentnd surplusulrealizat din rezerve din reevaluare.

    Pentru minimizarea acestui risc,compania ar trebui s in o evidenclar a evoluiei rezultatelor reevalu-rii mijloacelor fixe i a rezervelor dinreevaluare constituite la nivelul fiec-rui mijloc fix, astfel nct, la scoate-rea din eviden a acestuia, s sepoat cunoate exact valoarea rezer-vei din reevaluare aferent mijloculuifix n cauz. Totodat, n cazul apli-crii politicii contabile de descrcarea rezervei din reevaluare pe msurautilizrii mijlocului fix, compania artrebui s ntocmeasc o situaieactualizat a valorii rezervelor din

    reevaluare rmase de descrcat lanivelul fiecrui mijloc fix, astfel nctla data ieirii mijlocului fix s poat fidescrcat strict valoarea aferentrmas n sold.

    2. NREGISTRAREA CHELTUIELI-LOR/VENITURILOR DIN PRESTRIDE SERVICII N CADRUL UNUIEXERCIIU FINANCIAR DIFERITFA DE CEL N CARE A AVUTLOC PRESTAREA SERVICIULUIRESPECTIV (CUT-OFF)

    Conform principului privind indepen-dena exerciiului, prevzut de OMF3055/2009 n Seciunea 7 PrincipiiContabile Generale, cheltuielile i ve -niturile trebuie nregistrate n perioadan care a avut loc evenimentul generatoral acestora, fr a se ine cont de peri -oada n care a fost pltit sau ncasatvaloarea aferent serviciilor respective.

    Cele mai frecvent ntlnite erori n ceeace privete nerespectarea acestui princi-piu sunt nregistrarea cheltuielii i veni-

    tului odat cu primirea facturii (eveni-ment ce se poate ntmpla ntr-o altperioad dect cea aferent prestriiserviciului). Erori de acest tip au fostidentificate ntr-un numr de opt dosaredintre cele analizate, clienii auditaiaparinnd unor industrii printre caredistribuia de telefoane mobile i acce-sorii, producia de componente pentruautomobile, producia de pompe i sis-teme de pompare, respectiv agricultur.

    Risc identificat: Denaturarea conturi-lor de venituri i cheltuieli i a con-turilor corespondente acestora (con-turi de activ, pasiv, contul de rezul-tat).

    n cazul n care pentru serviciileprestate de ctre furnizori nu a fostprimit factura pn la sfritul exer-ciiului financiar, este necesar nre-gistrarea de ctre companie a cheltu-ielii estimate a fi facturat pentruacel serviciu (accrual). n funciede caz, aceast estimare poate fiefectuat pe baza unei facturi profor-me sau a altor documente justificati-ve. Pe de alt parte, n cazul n carela sfritul exerciiului financiar existservicii prestate n beneficiul alorentiti pentru care nc nu a fostemis factura, aceste venituri trebuieestimate i nregistrate, n funcie decaz, conform documentelor sausituaiilor prezentate mai sus. ncazul n care se primete o facturaferent unui serviciu ce va fi prestatn perioada urmtoare, cheltuiala afe-rent este indicat s afecteze doarexerciiul urmtor. De asemenea,pentru facturile care cuprind valorileunor servicii prestate n cursul adou exerciii financiare, valorile res-pective trebuie defalcate i nregistra-te separat n cadrul fiecrui exerciiufinanciar cruia i corespunde servi-ciul respectiv. Aceast defalcare serealizeaz conform anexei contractu-lui sau a altor documente i calculeexistente, n funcie de caz.

    Soluie propus

    Soluie propus

    5

    10 ERORI FRECVENTE

    7/2014

  • 6 Audit financiar, anul XII

    3. NREGISTRAREA ACHIZIIEI/LIVRRII DE MARF N ALTEXERCIIU FINANCIAR DECTCEL N CARE A AVUT LOCTRANSFERUL DREPTURILORI OBLIGAIILOR PRIVIND MARFARESPECTIV, CONFORMINCOTERMS.

    n special n tranzaciile cu entiti dinafara rii, achiziiile i livrrile de marfse efectueaz n conformitate cuINCOTERMS, aa cum este prevzutn contract. INCOTERMS reprezintacronimul pentru InternaionalCommercial TERMS, definit de CameraInternaional de Comer. n funcie deaceti termeni, transferul dreptului deproprietate, respectiv a drepturilor iobligaiilor aferente bunurilor n cauz,are loc ntr-un anumit moment, care

    poate s nu coincid cu momentul pri-mirii sau livrrii bunurilor respective.

    Deseori, n ciuda existenei acestor con-diii prevzute n contracte, nu se inecont de momentul n care are loc trans-ferul riscurilor i a drepturilor de pro-prietate privind bunurile n cauz, ci ncazul achiziiei se nregistreaz bunulodat cu recepia, iar n cazul livrrii senregistreaz vnzarea i descrcarea dingestiune n momentul livrrii. Data re -cepiei, respectiv a livrrii de bunuri,poate aparine unui alt exerciiu finan-ciar fa de cel corect conform condiii-lor de livrare. Acest tip de eroare a fostntlnit n patru din dosarele de auditanalizate, entitile n cauz activnd nindustrii precum producia i distribuiade produse alimentare, servicii medicale,respectiv producia de bunuri din oel.

    Risc identificat: Denaturarea conturi-lor de stocuri i a conturilor cores-pondente acestora

    Compania trebuie s conduc o evi-den clar a condiiilor de livrareaferente operaiilor de achiziii i/saulivrare i s in cont de acestea, ast-fel nct fiecare tranzacie s poat finregistrat n exerciiul financiar ncare are loc transferul drepturilor iobligaiilor aferente acelui bun, con-form INCOTERMS.

    4. DIMINUAREA ERONAT ASOLDURILOR CONTURILOR DEFURNIZORI CU SOLDURILEDEBITOARE REPREZENTNDAVANSURI ACORDATE

    Conform OMF 3055/2009, avansurileacordate furnizorilor se nregistreaz ncontul 409, urmnd s fie prezentate nbilan pe linia de Creane comerciale,respectiv Avansuri pentru cumprride stocuri, n funcie de caz.

    n practic exist situaii n care soldulcontului de furnizori este diminuat deexistena unor solduri debitoare cores-punztoare unuia sau mai multor furni-zori, generate de o valoare a plilorefectuate ctre furnizorii respectivi maimare dect datoria existent la acelmoment. Acest tip de eroare a fostidentificat n ase dintre dosarele anali-zate, cei ase clieni auditai aparinndunor industrii printre care: retail, pro-ducia i distribuia de aditivi furajeri,respectiv comerul cu produse metalice.

    Risc identificat: Eroare de clasificaregenerat de prezentarea denaturatn bilanul contabil i n note a valo-rii datoriilor i a creanelor comer-ciale, respectiv avansurilor pltitefurnizorilor.

    La nregistrarea decontrilor cu fur-nizorii, este necesar verificarea sol-durilor furnizorilor i reclasificareacorect n contul de avansuri acorda-

    Soluie propus

    Soluie propus

    BENDOVSKI l

  • te a valorii plilor care depescdatoria existent. Totui, este necesara se avea n vedere c nu toate soldu-rile debitoare ale furnizorilor trebuiereclasificate, ci numai n cazul amin-tit anterior (spre exemplu, solduldebitor poate fi generat de o facturde regularizare cu semn negativ, cazn care nu sunt aplicabile cele men-ionate mai sus).

    5. PREZENTAREA GARANIILORDE BUN EXECUIE CA DATORIECOMERCIAL

    Aa cum este menionat n OMF3055/2009, garaniile de bun execuiereinute de la furnizori se nregistreazn contul 167 Alte mprumuturi idatorii asimilate.

    O eroare frecvent ntlnit n auditulstatutar este nregistrarea de ctre com-panii a garaniilor de bun execuie ncontul de furnizori (cont 401), ce seprezint ulterior n bilan pe linia deDatorii comerciale, n locul celei deAlte datorii. Acest tip de eroare a fostntlnit n trei dintre dosarele analizate,clienii aparinnd unor industrii pre-cum producia i distribuia de igarete,respectiv prestarea de servicii medicale.

    Risc identificat: Eroare de clasificarei prezentare a datoriilor n situaiilefinanciare

    Companiile trebuie s analizeze natu-ra datoriilor, urmnd c acestea s fienregistrate conform naturii lor ncontul corespunztor, pentru prezen-tarea corect n situaiile financiare

    6. OMISIUNI N PREZENTAREADISTINCT A TRANZACIILOR CUPRILE AFILIATE N SITUAIILEFINANCIARE

    n Romnia, prile afiliate sunt definiteconform Legii 571/2003 privind CodulFiscal, art.7, alin (1), pct. 21. Astfel, o

    parte este afiliat altei pri dac sendeplinete cel puin unul dinurmtoarele criterii:

    afilierea ntre dou persoane fizice(grad de rudenie pn la gradul alIII-lea inclusiv);

    deinerea de ctre o persoan sau opersoan afiliat acesteia, direct sauindirect, a minimum 25% din titlu-rile de participare (valoric saunumeric) sau din drepturile de votaferente persoanei juridice sau dacentitatea este controlat n modefectiv de persoana n cauz;

    afilierea ntre dou persoane juridi-ce, n cazul n care o alt persoandeine inndu-se cont i de dei-nerile persoanelor afiliate directsau indirect, minimum 25% din tit-lurile de participare (numeric sauvaloric) sau din drepturile de vot ncadrul fiecreia dintre cele doupersoane juridice sau dac aceastacontroleaz efectiv aceste dou per-soane juridice.

    n multe cazuri se constat c, deipotrivit structurii grupului exist priafiliate cu care compania desfoartranzacii, aceste tranzacii nu sunt tra-tate c fiind aferente unor astfel deentiti. Companiile fie omit a verificadac vreuna din companiile cu careefectueaz tranzacii se afl n cazurileconform crora entitatea respectiv ar ficonsiderat parte afiliat, fie nu reali-zeaz aceast verificare n mod suficientde frecvent, fie nu iau n consideraretoate cazurile potrivit crora entitatea arfi considerat parte afiliat.

    Acest tip de eroare a fost ntlnit npatru din dosarele analizate, clienii ncauz activnd n industrii precum pro-ducia de energie electric, respectivproducia i distribuia de aditivi fura-jeri.

    Risc identificat: Eroarea n prezenta-rea distinct n situaiile financiare atranzaciilor i soldurilor generate detranzaciile cu prile afiliate

    Prezentarea tranzaciilor cu prileafiliate i a soldurilor generate deaceste tranzacii impune a fi efectua-t pe baza unei situaii actualizate alistei cu pri afiliate, n conformitatecu structura grupului. Astfel, estejustificat s existe la companie o lista prilor afiliate stabilite n baza pre-vederilor legislaiei n vigoare i custructura grupului. Aceast listnecesit a fi revizuit i actualizat,dac este cazul, la fiecare modificaren reglementrile aplicabile sau nstructura grupului. La prezentarea nsituaiile financiare, tranzaciile i sol-durile aferente companiilor ce seregsesc pe lista menionat anteriortrebuie prezentate distinct.

    7. ANULAREA ERONAT A PROVI-ZIOANELOR I A AJUSTRILORPENTRU DEPRECIERE

    Aa cum este prevzut n OMF3055/2009, valoarea generat de dimi-nuarea sau anularea provizioanelor i aajustrilor pentru deprecierea imobiliz-rilor, stocurilor i a creanelor se prezin-t sub form de venit, n creditul contu-lui 781 Venituri din provizioane iajustri pentru depreciere privind activi-tatea de exploatare.

    n practic, sunt frecvent ntlnite cazu-rile n care companiile anuleaz un pro-vizion iniial nregistrat pe cheltuieliprin debitarea contului 681 Cheltuielicu amortizrile, provizioanele i ajust-rile pentru depreciere sau pierdere deva loare (subconturile privind provi-zioanele i ajustrile pentru depreciere),prin stornarea acestei nregistrri.Aceas t eroare a fost identificat ntr-unnumr de patru dosare dintre cele anali-zate, clienii avnd ca obiecte de activi-tate prestarea de servicii medicale, agri-cultur i altele.

    Risc identificat: Denaturarea conturi-lor de venituri i cheltuieli privindprovizioanele i ajustrile pentrudepreciere

    Soluie propus

    Soluie propus

    77/2014

    10 ERORI FRECVENTE

  • 8 Audit financiar, anul XII

    Anularea provizioanelor i a ajustri-lor pentru depreciere se justific a finregistrat prin debitarea contuluide pasiv n care a fost reflectat provi-zionul sau ajustarea pentru deprecie-re, concomitent cu creditarea contu-lui de venituri aferent. Pentru pre-zentarea corect a tranzaciilor nsituaiile financiare, aceast anularenu trebuie nregistrat prin reversareatranzaciei nregistrate iniial pentrucrearea provizionului sau a ajustriipentru depreciere.

    8. NREGISTRAREA ERONATA REDUCERILOR COMERCIALEPRIMITE

    Reducerile comerciale primite de la fur-nizor i nscrise pe factura de cumpra-re se nregistreaz prin diminuarea cos-tului de achiziie a mrfii.

    n cazul reducerilor comerciale acordatede furnizor ulterior facturrii, nregistra-rea acestor reduceri se efectueaz sepa-rat n contul 709 Reduceri comercialeacordate . Reducerile considerate a ficomerciale sunt rabaturile, remizele iristurnurile.

    Reducerile financiare primite de la fur-nizor se nregistreaz n contul 767Venituri din sconturi obinute. Acesttip de reduceri constau n sconturileacordate pentru plata datoriilor naintede data scadenei.

    n practic, se ntlnesc frecvent cazurin care companiile nu nregistreazreducerile amintite n conturile contabile corespunztoare tipului dereducere.

    Acest tip de eroare a fost ntlnit napte din dosarele de audit analizate,clienii n cauz activnd n industriiprecum telecomunicaii, prestarea de servicii portuare, producia de componente pentru automobile, respectiv distribuia de produse alimen-tare.

    Risc identificat: Eroare de clasificare areducerilor i denaturarea conturilorde cheltuieli i venituri aferente

    La nregistrarea reducerilor primitede la furnizori, trebuie analizatnatura reducerilor respective, stabilittipul de reducere n funcie de crite-riile prevzute mai sus, precum inregistrarea valorii reducerilor ncontul corespunztor tipului acesto-ra.

    9. REEVALUAREA CREANELORI DATORIILOR N VALUT LASFRITUL EXERCIIULUIFINANCIAR

    Aa cum este prevzut n OMF3055/2009, creanele i datoriile nvalut se reevalueaz la cursul deschimb valutar comunicat de BancaNaional a Romniei de la data aferen-t sfritului exerciiului financiar.

    Contrar acestor prevederi, sunt frecven-te cazurile n care companiile omit n areevalua toate soldurile n valut naintede ntocmirea situaiilor financiare.

    Aceast eroare a fost ntlnit n patrudin dosarele analizate, la clieni alecror obiecte de activitate constau nproducia de componente pentru auto-mobile, prestarea de servicii medicale ialtele.

    Risc identificat: Denaturarea conturi-lor de creane, respectiv datorii i aconturilor de venituri i cheltuielidin diferene de curs valutar.

    Revizuirea elementelor de activ ipasiv pentru identificarea tuturorcreanelor i datoriilor n valut i reevaluarea corespunztoare aacestora, la cursul de schimb valabilla data ncheierii exerciiului finan-ciar.

    10.OMISIUNI N CONSTITUIREAAJUSTRII PENTRUDEPRECIEREA CREANELOR

    Valoarea ajustrii pentru depreciereacreanelor se stabilete att n funcie depolitica de provizionare a companiei(deseori ajustarea creanelor a cror sca-den este depit cu peste 360 zile),ct i n funcie de deciziile rezultate n

    Soluie propus

    Soluie propus

    Soluie propus

    BENDOVSKI l

  • urma analizei anselor de recuperabilita-te, n funcie de schimbrile i evoluiasituaiei financiare a clientului de la caretrebuie recuperat creana.

    Deseori companiile nu in cont de aces-te analize privind recuperabilitateacreanelor n ceea ce privete nregistra-rea valorii ajustrii pentru depreciere. nafar de ajustarea generat de vechimeacreanei, alte evenimente conform cro-ra ar trebui nregistrat o astfel de ajus-tare ar fi intrarea n insolven a clientu-lui, respectiv dizolvarea entitii caredatoreaz acea sum, existena unui liti-giu privind creana n cauz i confir-marea din partea casei de avocaturcare reprezint compania a unor ansereduse de ctig, respectiv anse mini-me de recuperabilitate a creanei etc.

    Totodat, valoarea ajustrilor pentrudepreciere necesit a fi stabilit i nfuncie de evenimentele ulterioare dateisituaiilor financiare. Conform OMF3055/2009, evenimentele ulterioarecare au loc ntre data situaiilor finan-ciare i data autorizrii acestora pentrua fi emise i ale cror condiii se dove-desc a fi existat la data situaiilor finan-ciare, genereaz ajustarea situaiilorfinanciare cu impactul produs de acesteevenimente.

    Se constat c sunt frecvente cazurile ncare la stabilirea valorii ajustrilor pen-tru depreciere se ine cont numai deefectul evenimentelor ce au avut locpn la sfritul exerciiului financiar inu i de evenimentele ulterioare acesteidate.

    Acest tip de eroare a fost identificat laopt dintre clienii analizai, industriile ncare acetia activeaz fiind prestarea deservicii de asisten n domeniul exploa-trii instalaiilor, n telecomunicaii iproducia de energie electric i termi-c, real estate i altele.

    Risc identificat: Denaturarea valoriiajustrii pentru deprecierea creane-lor

    Pentru calculul i nregistrarea valoriiajustrii pentru deprecierea creane-lor, opinm s se in cont att de

    vechimea creanelor, ct i de ceilalifactori menionai mai sus, care arputea aduce indicii privind ansele derecuperabilitate a creanelor. Pn laautorizarea situaiilor financiare,compania trebuie s analizeze eveni-mentele care ar putea influena an-sele de recuperabilitate a creanelor is nregistreze ajustarea pentrudepreciere innd cont de impactulacestor evenimente.

    Numrul dosarelor de audit n cadrulcrora a fost identificat fiecare dintreerorile prezentate anterior este prezen-tat n Figura 1.

    Concluziin vederea reducerii att a riscului deeroare, ct i a celui de fraud, estenecesar implementarea unor msuri decontrol. n special n cazul nregistrri-

    Soluie propus

    97/2014

    10 ERORI FRECVENTE

  • 10 Audit financiar, anul XII

    lor efectuate cu o anumit regularitate,pentru minimizarea riscului de eroare serecomand automatizarea nregistrrilor.Astfel, riscul apariiei unei erori manua-le este redus. O alt msur de controlar fi separarea responsabilitilor, astfelnct persoane diferite i aflate pe pozi-ii distincte una faa de cealalt s seocu pe de aprobarea nregistrrii, nre-gistrarea, respectiv verificarea nregistr-rii.

    n afar de procedurile de audit aferen-te fiecrei seciuni n parte, o procedurpracticat n auditul companiilor oreprezint testarea nregistrrilormanuale efectuate n cursul anului. Oparte din aceast revizuire const i nverificarea respectrii segregrii respon-sabilitii mai sus menionate.

    Direcii viitoare de cercetare includrevizuirea modificrilor n legile ireglementrile aplicabile n domeniulcontabil, care neabordate corespunz-tor ar conduce la denaturarea semnifi-cativ a situaiilor financiare.

    Odat cu aceste modificri, companiiletrebuie s adapteze tratamentul contabilconform noilor prevederi, astfel nctsituaiile financiare s fie ntocmite nconformitate cu legile i reglementrileactualizate. ntruct aceste schimbri detratament este necesar a fi puse n prac-

    tic rapid, exist riscul ca noua abordares nu fie neleas complet sau s nuexiste suficiente indicaii n acest sens,ceea ce poate conduce la apariia erori-lor n tratamentul contabil aferent ele-mentelor care intr sub incidena modi-ficrilor efectuate. l

    BENDOVSKI l

    Colbert J., Luehlfing M., Alderman W, Engagement Risk, dis-ponibil la: http://www.nysscpa.org/cpajournal/1996/mar96/depts/auditing.htm, accesat la 29.04.2014.

    Martyn Jones, ACCA Technical article: Audit Risk, disponibilla: http://www.chinaacc.com/upload/html/2013/06/27/ lixingcun749b34e3316246639474b20cfcb7553f.pdf, accesat la 30.04.2014

    Stoian A., urlea E., Auditul Financiar - Contabil, Ed.Economic, Bucureti, 2001, disponibil lahttp://www.biblioteca-digitala.ase.ro/, accesat la30.04.2014

    ACCA Technical Article, Answering audit risk questions, dispo-nibil la: http://www.accaglobal.com/an/en/student/acca-qual-student-journey/qual-resource/acca-qualifica-tion/f8/technical-articles/audit-risk0.html, accesat la29.04.2014.

    ACCA Technical Article, Risk and environmental auditing, dispo-nibil la: http://www.accaglobal.com/hk/en/student/acca-qual-student-journey/qual-resource/acca-qualifica-tion/p1/technical-articles/risk-and-environmental-audi-ting.html, accesat la 29.04.2014

    *** OMFP 3055/2009 pentru aprobarea reglementrilorcontabile conforme cu directivele europene, cu modific-rile i completrile ulterioare, publicat n MonitorulOficial al Romniei nr. 766 bis/10 noiembrie 2009

    *** Legea Contabilitii 82/24.12.1991, publicat nMonitorul Oficial al Romniei nr 265/ 27.12.1991 cumodificrile i completrile ulterioare

    *** Legea 571/2003 privind Codul Fiscal, publicat nMonitorul Oficial nr. 927/ 23.12.2003, cu modificrile icompletrile ulterioare

    *** Standardul International de Audit ISA 300 Planning anAudit of Financial Statements, disponibil lahttp://www.ifac.org/auditing-assurance/clarity-center/clarified-standards, accesat la 27.04.2014

    *** Standardul International de Audit ISA 315 Identifying andassesing the risks of material misstatement through understandingthe entity and its environment, disponibil la:http://www.ifac.org/sites/default/files/downloads/a017-2010-iaasb-handbook-isa-315.pdf, accesat la 27.04.2014.

    Bibliografie

  • IntroducereScopul auditorului, n cadrul uneimisiuni de audit financiar, este expri-marea unei opinii obiective, indepen-dente i profesioniste privind corectitu-dinea situaiilor financiare. El trebuie sofere, n cazul unei opinii favorabile, oasigurare rezonabil c nu exist dena-turri semnificative generate de fraudesau erori i c informaiile sunt prezen-tate n conformitate cu standardelecontabile relevante (IFAC, 2013, p. 75).Demersul unei misiuni de audit finan-ciar presupune parcurgerea a patru fazefundamentale (Arenset al., 2012, pp.414-423): (1) n prima faz are loc pla-nificarea misiunii i definirea metodeide auditare, (2) n faza a doua se efec-tueaz testarea sistemului de controlintern i se realizeaz o serie de testesubstaniale ale tranzaciilor, (3) n cea

    117/2014

    * Cercettor dr., Universitatea Alexandru Ioan Cuza din Iai, e-mail: [email protected] ** Cercettor dr., Universitatea Alexandru Ioan Cuza din Iai, e-mail: [email protected]

    Sabina-Cristina NECULA* & Laura-Diana RADU**

    Cuvinte cheie: audit financiar, web semantic, ontologie, active

    Discussing the Applicability of Semantic Webfor Financial AuditThe expression of the audits opinion is based on obtaining sufficient appropriate evi-dence concerning the preparation and presentation of financial statements. The infor-mation technologies have helped the auditors in carrying out audits in all specificstages. In this respect, the Semantic Web is considered a useful technology for dataintegration and data description provided by audited organizations and used by auditorsto formulate opinions. It can be used in audit firms which manage financial and account-ing data held by several customers. The advantages of Semantic Web lies in the possi-bility of integrating data from different sources and data querying to contribute to a fairaudit opinion and risk reduction. The objective of this paper is to show how SemanticWeb can be used in financial audits. In order to illustrate this, we developed and pre-sented an ontology for the audit of assets.Key words: financial auditing, semantic web, ontology, assetsJEL Classification: M42, M41, L86, D83

    Abstract

    aplicabilitatea web-ului semantic n auditul financiar

    Consideraii privind

  • 12 Audit financiar, anul XII

    de-a treia faz se aplic procedurile ana-litice i testele de detaliu ale soldurilorconturilor, iar (4) n ultima faz are locrevizuirea final de ctre responsabilulde misiune i emiterea raportului deaudit (Jaba et. al., 2014, pp. 19-27).

    Importana auditului rezid din faptulc situaiile financiare reprezint singurasurs de informare pentru o varietatede utilizatori i, pe msur ce relaiilesociale i economice devin mai comple-xe, crete riscul ca informaiile obinutede acetia s nu fie conforme cu realita-tea. (Arens et. al., 2006, p. 7).Necesitatea acestei activiti a fostpotenat de conflictul de interese din-tre realizatorii i utilizatorii situaiilorfinanciare, de practicile de contabilitate

    creativ, de volumul tot mai mare deinformaii furnizate de organizaii, defundamentarea unor decizii de investiiii/sau de mprumut i de caracterul totmai complex al contabilitii, dar i dedistana dintre informaii i utilizatori.Extinderea utilizrii aplicaiilor de tipERP, CRM, SCM (Hurbean et. al.,2013) i a unor forme de virtualizare aactivitilor specifice unor domeniivariate, a determinat, de asemenea,schimbri importante n auditul finan-ciar, precum i o rigurozitate mai maredin partea utilizatorilor de informaiifinanciar contabile din cadrul firmelori din exterior.

    ntre utilizatorii externi de informaiicontabile i cei care le ntocmesc, prinpreluarea i prelucrarea datelor, potaprea adesea diverse conflicte de inte-rese. De exemplu, n cazul managerilor,interesul este orientat, n principal, spreobinerea unei cote de profit ct maimari, ceea ce poate determina utilizareaunor proceduri care s le permit men-inerea sau creterea veniturilor la unnivel pe care s-l considere satisfctor.Auditorul extern este cel care poate evi-denia conflictul de interese dintre diferite ca -tegorii de utilizatori prin verificarea infor-maiilor furnizate de ntreprindere iofe rirea unei imagini reale a activitiiacesteia.

    Creterea complexitii tranzaciilor i volu-mul mare de informaii sunt premise careau condus la necesitatea realizrii audi-tului. Creterea volumului i complexi-tii tranzaciilor din ultimele deceniipot deveni motive reale de apariie aerorilor sau pot fi utilizate ca pretextepentru producerea greelilor. n acestecondiii, auditul garanteaz c situaiilefinanciare respect normele stabiliteprin Standardele Internaionale deContabilitate.

    Distana dintre informaii i utilizatori esterezultatul imposibilitii factorilor dede cizie de a dispune ntotdeauna de cu -notine directe, empirice despre orga-nizaie i, ca urmare, devine necesar sse bazeze pe informaiile furnizate de

    NECULA & RADU l

    Avantajele web-ului semanticrezid din posibilitateaintegrrii datelor din surse diferite i ainterogrii lor pentrua contribui la formarea unei opinii de audit corectei la reducerea riscurilor

  • alte persoane. (Arens et. al., 2003, p. 9)Auditorii financiari au un rol im portantn acest sens deoarece ei pot garantacorectitudinea i completitudinea infor-maiilor recepionate de decideni.

    Adoptarea deciziilor de investiii i alte m -suri de natur financiar impun furnizareade informaii privind poziia pe pia irezultatele obinute de organizaie, pu -blicate prin intermediul situaiilor finan-ciare ale perioadei, iar modul n caresunt folosite de utilizatorii externi idetermin adesea s solicite realizareaauditului pentru a le verifica veridicita-tea i corectitudinea.

    O alt premis care a impus apariia idezvoltarea auditului este utilizarea teh-nicilor de contabilitate creativ. Conceptulnu este nou, dar amploarea exploatriilui a crescut pe msura creterii com-plexitii tranzaciilor economice. Au -ditorii trebuie s identifice existenaunor practici specifice contabilitiicreative datorit cunotinelor pe caretrebuie s le dein n domeniul conta-bilitii i profesiei contabile. Pornindde la aceast premis, se consider cproblemele n depistarea acestor prac-tici in de respectarea codului de etic alauditorilor i nu de competena lor pro-fesional. Se presupune c auditoriisunt destul de calificai pentru practica-rea auditului i au cunotine suficienteprivind profesia contabil, dar dac nuvor respecta principiile etice ale mese-riei lor nu vor fi capabili s ofere bene-ficii profesiei de audit ca tot unitar inici s ofere soluii rezonabile pentrurezolvarea problemelor de contabilitatecreativ (Al Momani, Obeidat, 2013,pp. 118-136).

    Metodologia de cercetare a impus:(1) observarea realitii, (2) relevareacunoaterii din domeniu i a explicaii-lor cauzale, (3) definirea ipotezelor, aprediciilor i operaionalizarea acestora,(4) observarea situaiilor specifice nvederea validrii ipotezelor, (5) descrie-

    rea rezultatelor, (6) integrarea n teoriileexistente i enunarea unor direcii vii-toare de cercetare.

    Observarea realitii i relevareacunoaterii din domeniu au fost realiza-te n partea introductiv i n seciunileurmtoare ale articolului.

    Ipotezele de cercetare sunt:

    I1: auditul, privit ca proces decizionalposibil a fi influenat de calitateainformaiei, poate fi considerat unproces afectat de descrierea seman-tic a datelor oferite de probele deaudit.

    I2: descrierea semantic a datelor luaten considerare n procesul de auditse preteaz utilizrii tehnologieiweb-ului semantic.

    Observarea situaiilor specifice n vede-rea validrii ipotezelor i descrierearezultatelor sunt prezentate n seciunea3 a articolului.

    n seciunea Concluzii am enunat direc-iile viitoare de cercetare.

    Considerm motivele enumerate sufi-ciente pentru a augmenta importanaauditului financiar pentru toi partici-panii la activitatea economic i pre-zentm n continuare dimensiunea deci-zional a procesului de audit la nivelulauditrii activelor, datoriilor i capitalu-rilor proprii, precum i posibilitatea uti-lizrii web-ului semantic n derulareamisiunii, n vederea ameliorrii munciiauditorului i a rezultatelor obinute.

    Audit i decizii contabile - interferene

    Pentru a putea aborda aplicabilitateaweb-ului semantic n activitatea finan-ciar-contabil i de audit ne propunems tratm, pentru nceput, aspectele pecare profesionistul contabil le poate

    interpreta n activitatea sa, deoareceweb-ul semantic este un web al datelordescrise din punct de vedere semantici, astfel, pornind de la premisa c oriceconcept (cum ar fi activ, datorie, capitalpropriu) poate fi descris n relaie cualte concepte putem imagina aplicabili-ti ale tehnologiei web-ului semantic ncontabilitate i audit.

    ntr-un sistem contabil normalizat, caredispune de un plan de conturi, recu-noaterea elementelor de activ, datoriisau capitaluri proprii se realizeaz prinncadrarea pe un tip de cont corespun-ztor naturii elementului i caracteristi-cii tranzaciei care l-a creat. ntr-un ase-menea sistem, care se bazeaz pe prin-cipii i reguli general admise, recunoa-terea elementelor de activ, datorii icapitaluri proprii se realizeaz prin ale-gerea unei alternative de modele conta-bile: modelul costului (de referin) saumodelul valorii juste (alternativ).1

    Astfel, problemele de recunoatere, cla-sificare i, n mod special, cele de eva-luare se refer att la aplicarea unei teh-nici sau metode de evaluare n instru-mentarea lurii deciziilor, ct i la alege-rea unui tratament de evaluare n vede-rea ndeplinirii obiectivului de imaginefidel i oferirii unei informaii calitati-ve.2 Metodologia mbuntit a auditu-lui financiar se bazeaz pe teste defond, instrumente analitice, modele deafaceri i de cunotine specifice dindiferite domenii, dar i pe acordareaunei atenii deosebite controlului interni riscului de fraud i permite transfor-marea informaiilor n cunotine carepot fi utilizate de clieni pentru agestiona mai bine riscurile, pentru acrete eficiena i pentru evaluarea opti-m a performanelor (Grosu, Chersan,2011, pp. 107-112).

    Contabilii sunt o categorie profesionalcare i pot desfura activitatea, potprofesa (n sens de consultan) i evo-lua nu neaprat ierarhic pe ct pot

    137/2014

    WEB-UL SEMANTIC N AUDITUL FINANCIAR

    1 Odat cu IFRS i IAS 2004, termenul de tratament este nlocuit cu cel de metod sau model.2 Malciu (2000) prezint problema leasingului financiar i a investiiilor materiale; Feleag, Malciu (2002), Minu (2002) prezint un studiu

    comparativ cu privire la diferitele tratamente contabile normalizate dup IASC, FASB, Frana i Romnia.

  • 14 Audit financiar, anul XII

    evolua profesional. Profesionistul con-tabil liberal este reprezentat fie de osocietate de profesioniti contabili careexercit n mod liber profesia, fie prinorice persoan asociat, salariat saucolaborator al unui cabinet care prestea-z servicii profesionale unui client. Di -

    ferenierile dintre expertul contabil/contabilul autorizat i economistul/contabilul salariat sunt prezentate sinte-tic n Figurile 1. a) i 1. b).

    Luarea n considerare a manifestriilibertii decizionale n activitatea con-tabililor este prezentat n Figura 2.

    Cercetrile n domeniul lurii deciziilorde audit financiar sunt: descriptive, nor-mative i prescriptive. Astfel, de-a lun-gul timpului s-a urmrit descriereamodului n care auditorii iau decizii ict de bune sunt aceste decizii. naintede anii 1970, auditul era considerat oart i nu fcea subiectul cercetrilor.De aceea, putem considera deciziilereferitoare la audit a fi mprite ntre:(1) auditul financiar, (2) auditul strate-gic, (3) controlul intern.

    Trebuie accentuat faptul c auditul caproces de decizie i evaluare a riscului deaudit se apropie foarte mult de aborda-rea raional prin instrumentarul destandarde de audit existent (IFAC,2013), dei exist numeroase studii carepun accent pe experiena i cunoatereanecesare auditorilor. Acestea din urmsunt condiionate de capacitatea audito-rului de a asimila cunoatere i de a outiliza n misiunile de audit, procescunoscut sub denumirea de internaliza-re. Conceptul a fost prezentat dePopescul (2012, pp. 445-453) ca fiindtransformarea cunoaterii explicite ncunoatere implicit, interiorizat nmintea i comportamentul utilizatoruluii presupune includerea cunotinelorexplicite n aciuni, practici sau simulride situaii de via reale. Riscul de auditeste riscul ca auditorul s exprime oopinie de audit care nu este adecvatatunci cnd situaiile financiare sunteronate semnificativ (IFAC, 2013, p.14). Evaluarea riscului de audit este, nfapt, evaluarea calitii informaiei pre-zentate investitorilor. Ca n orice eva-luare de calitate i n audit se impunstandarde pe care auditorii le utilizeazpentru formularea unei opinii.Investitorii vor informaie util i pri-mesc o evaluare a calitii informaiei.Organizaiile ncearc s denatureze saus ascund informaia care nu cores-punde dorinelor comune cu cele aleinvestitorilor ei. Auditorul evalueazcalitatea informaiei oferite prin impac-tul produs de analiza denaturrilor.Abordarea raional se manifest n uti-lizarea pragului de semnificaie i a cal-

    NECULA & RADU l

  • culelor ulterioare de utilitate a informa-iei, dar utilitatea este stabilit prinraionament profesional pe baza uneiabordri raional-limitate.

    Auditul strategic exprim evaluarea per-formanelor i examinarea oportunitiideciziilor de gestiune (de exploatare),reprezint un feedback al proceselordecizionale i constituie etapa de valida-re a cunoaterii dezvoltate de organiza-ie n realizarea unui proces decizional,dar nu se constituie n luarea unei deci-zii.

    Controlul intern, analizat din punct devedere decizional, reprezint ansamblulde activiti capabile s genereze deciziilegate de meninerea unui nivel sufi-cient al stocurilor disponibile, al mijloa-celor bneti. La fel ca auditul strategic,el este un instrument de gestiune careajut decidenii n luarea deciziilor prinasigurarea informrii n timp real.

    Aplicabilitatea web-ului semantic

    n integrarea datelorreferitoare la probele

    de auditWeb-ul semantic este construit pe stan-dardele W3C: modelul de dateResourceDescription Format (RDF)(W3C, 2004), SPARQL Protocol andRDF QueryLanguage (SPARQL)(W3C, 2008), RDF Schema (W3C,2014) i Ontology Web Language(OWL) (W3C, 2012) pentru specificareavocabularelor i definirea ontologiilor.

    Cu timpul a aprut i comunitateaLinkedOpen Data care a dezvoltatseturi de cele mai bune practici n ceeace privete publicarea datelor pe web(Segaran et. al., 2009, p. 106 ). Heath,Bizer i Berners-Lee (2009) prezint in -formaii valoroase despre Linked Data.

    Web-ul semantic are aplicabilitate ndomeniul integrrii datelor, n cel al

    vizualizrii datelor i n cutarea datelorinterconectate semantic. O aplicaiesemantic web const n utilizarea RDF,OWL, SPARQL i a unui mediu dedicati portabil, cum ar fi Jena i presupune,n principal, lucrul cu vocabulare dedescriere a datelor, altfel spus, lucrul cuontologii.

    O ontologie definete formal un setcomun de termeni folosii pentru a des-crie un domeniu. Scalabilitatea oferitde o aplicaie semantic web este maimare dect cea oferit de o aplicaieweb care nu folosete tehnologiisemantic web deoarece ontologia poatefi modificat mult mai uor atunci cnddomeniul de modelat se schimb.(Necula, 2013, p. 155) O ontologie pen-tru active, de exemplu, va permite utili-zatorilor descrierea acestor componentefinanciar-contabile. Descrierile respecti-ve reprezint metadate care pot fi cu-tate, colectate sau integrate de ctreorice agent software. Utilizatorul des-crie produsul ntr-un document RDFcare utilizeaz ontologia anterior defini-t. Odat descrise toate activele, datelepot fi interogate cu ajutorul SPAQL ise pot obine rspunsuri la ntrebricum ar fi: (1) care este valoarea investi-iilor dintr-o anumit perioad de timp?,

    (2) care este valoarea activelor deprecia-te?, (3) care este preul aciunilor uneifirme?

    Web-ul semantic permite utilizatorilorpartajarea coninutului dincolo de limi-tele aplicaiilor i ale website-urilor. Afost descris n diverse feluri: o viziuneutopic, un web al datelor, o paradigmnatural,un modul actual de utilizare aweb-ului. El a inspirat dezvoltatorii ncrearea tehnologiilor i aplicaiilorsemantice.

    Un vocabular RDF este un set de pre-dicate care poate fi folosit de orice apli-caie. Vocabularul RDF specific itipul datelor folosit de fiecare predicati relaiile dintre predicate, dac exist.Un vocabular RDF poate descrie relaii-le dintre predicatele unor alte vocabula-re RDF. Subiectul desemneaz resursaweb, predicatul descrie un aspect alresursei i exprim relaia dintre subiecti obiect.

    Pentru a exemplifica descrierea datelorn RDF prezentm un graf RDF (Fi -gu ra 3). Am folosit vocabularul Se -curity Exchange Commission disponibilla adresa http://www.rdfabout.com/demo/sec/ pentru a descrie date prove-nind dintr-un fiier Excel.

    157/2014

    WEB-UL SEMANTIC N AUDITUL FINANCIAR

  • 16 Audit financiar, anul XII

    Triplele RDF pot fi descrise prin folosi-rea sintaxei Turtle, pentru care prezen-tm un exemplu n Figura 4.

    Descrierea datelor obinut prin folosi-rea vocabularului definit de noi arat can Figura 5.

    Dac dorim s aflm care este URI-ul itotalul activelor primelor zece companiicu cea mai mare valoare a activelor,vom realiza o interogare ca n Figura 6.

    n urmtorul exemplu, prezentm inte-rogarea necesar pentru a afla URI-ul itotalul activelor companiilor care autotalul activelor sub 9000 (Figura 7).

    ConcluziiApreciem c orice ncercare de modela-re a exprimrii unei opinii referitoare laaudit nu poate fi exhaustiv, ntructaceast activitate presupune foartemult expertiz i contexte diferite dederulare. Acestea din urm sunt carac-terizate de risc, incertitudine, factori deeroare poate mult prea muli, diferii icu consecine dificil de evaluat.

    Modelul decizional al exprimrii uneiopinii de audit trebuie s fie implemen-tat ntr-un mediu interactiv: (1) manual- prin chestionare sau liste de controlelaborate de auditor n contextul activde lucru, (2) informatizat - prin utiliza-rea unui instrument de lucru capabil spermit auditorului specificarea inferen-elor proprii de raionament n tandemcu extragerea probelor de audit.Asemenea condiii presupun un nivelde integrare informatic aproape deconcept.

    Web-ul semantic poate fi o tehnologiefolositoare n integrarea i descriereadatelor, cu posibiliti de implementarela nivelul unei organizaii, corporaii saumari firme de audit care gestioneazdate financiar-contabile aparinnd maimultor clieni. Promisiunea pe care oofer web-ul semantic vine din posibili-tatea integrrii datelor care provin dinsurse diferite i care, la rndul lor, pot fidescrise folosindu-se termeni care apar-

    NECULA & RADU l

  • in unui vocabular general acceptat.Interogarea datelor astfel descrise esten msur s clarifice auditorul n pri-vina probelor analizate i s reduc ris-cul de audit.

    Direciile viitoare de cercetare:

    folosirea ontologiei propuse ncadrul unei aplicaii informaticeextinse;

    realizarea unui studiu de caz ncadrul unei aciuni de audit;

    studiul i prezentarea im-pactului. l

    177/2014

    Amat, O., Blake, J., Dowds (2003), The Ethics of CreativeAccounting, n Journal of AccountingResearch, Vol II, No. 1: 58-71

    Arens, A.A., Elder, J., R., Beasley, S., M. (2006), Auditing andAssurence Sevices. An integrated Approach, 11th Edition,Pearson Education, Inc., New Jersey.

    Arens, A.A, Loebbecke, J.K., Elder, J.R., Beasley, S.M. (2003),Audit. O abordare integrat, Editura Arc, Chiinu.

    Bizer, C. Heath, T., Berners-Lee, T. (2009), Linked Data TheStory So Far, International Journal on Semantic Web andInformation Systems, 5 (3).

    Cristea, H., Toma, M. (2001), Doctrin i deontologie n profesiacontabil din Romnia ghid de pregtire pentru stagiari (colec-ie de ntrebri si rspunsuri), Editor CECCAR, Bucureti nToma, C. (2006), Doctrin i deontologie n profesia contabil,ELITEC, www.elitec.uaic.ro/site/elitec/sup-curs-Doctrina-06-07.pdf.

    Feleag, N., Malciu, L. (2004), Recunoatere, evaluare i estimaren contabilitatea internaional, Editura CECCAR, Bucureti.

    Grosu, M., Chersan, I.C. (2011), Information Risk and InsuranceTheory in Financial Audit, Annals of Dunarea de JosUniversity of Galai, Fascicle I. Economics and AppliedInformatics, 01/2011, pp. 107-112.

    Hurbean, L., Fotache, D., Pvloaia, D., Dospinescu, O.(2013), Platforme integrate pentru afaceri. ERP, EdituraEconomic, Bucureti.

    Jaba, E., Robu, I.B, Robu, M.A. (2014), Eantionarea statisticn auditul financiar pentru estimarea denaturrilor contabile,Revista Audit Financiar 04/2014; 12(112):19-27.

    Malciu, L. (2000), Contabilitate aprofundat, EdituraEconomic, Bucureti.

    Minu, M. (2002), Contabilitatea ca instrument de putere, edituraEconomic, Bucureti.

    Al Momani, M., A., Obeidat, I., M. (2013), The Effect ofAuditors Ethics on Their Detection of Creative AccountingPractices: A Field Study, International Journal of Businessand Management; Vol. 8, No. 13, Canadian Center ofScience and Education.

    Naser, K. (1993), Creative financial accounting: its nature and use,Prentice Hall, 1993.

    Necula, S. (2013), Aplicarea cunoaterii n sistemele de fundamenta-re a deciziilor, Editura Sedcom Libris, Iai.

    Popescul, D. (2012), Knowledge Flows Percolation Model a NewModel for the Relation between Knowledge and Innovation,Proceedings of The 18th International BusinessInformation Management Association Conference(Innovation and Sustainable Economic CompetitiveAdvantage: From Regional Development to WorldEconomies), Istanbul, Turkey, pp. 445-453.

    Segaran, T., Evans, C., Taylor, J., (2009). Programming theSemantic Web, Sebastopol: OReilly Media.

    International Federation of Accountants IFAC &International Auditing and Assurance Standards Board IAASB (2013), Handbook of International Quality Control,Auditing, Review, Other Assurance, and Related ServicesPronouncements, New York, USA.

    W3C (2008), SPARQL Query Language for RDF,http://www.w3.org/TR/rdf-sparql-query/.

    W3C (2012), OWL 2 Web Ontology Language Document Overview(Second Edition), http://www.w3.org/TR/owl2-over-view/.

    W3C (2014), RDF Vocabulary Description Language 1.0: RDFSchema, http://www.w3.org/TR/rdf-schema/.

    W3C 2004), Resource Description Format,http://www.w3.org/TR/2004/REC-rdf-primer-20040210/.

    Bibliografie

    WEB-UL SEMANTIC N AUDITUL FINANCIAR

  • 18 Audit financiar, anul XII

    Abstract

    Cuvinte cheie: raportarea financiar, studiu de eveniment, modelul de pia, modelul build-up, randamente anormale

    Studiu de eveniment privind impactul raportriifinanciare asupra valorii aciunilor SIF

    Event Study on the Impact of Earnings Announcement Upon the Market Value of SIF

    * Preedinte SIF Banat Criana, e-mail: [email protected]** Analist financiar, Hewlett-Packard Romania, e-mail: [email protected]*** Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice din Bucureti, auditor financiar, e-mail: [email protected]

    Drago BLTEANU*, Marianna BOTIKA** & Ion STANCU**

    Financial reporting enables companies to obtain financial infor-mation about their performance. The financial report has (orshould have) a significant impact on the market, increasing theearnings of those who can correctly predict the direction andmagnitude of results.Research conducted by the authors includes two parts, namelythe theoretical foundations of the study event (subject to this arti-cle) and the impact of financial reporting empirical research onthe value of the SIFs (in a future article). Literature synthesis ofthis article covers research on indicators (earnings, cash flow,market liquidity etc.) that may be impacted by the period of finan-

    cial statements publication and the consequences arising fromthe announcement of financial results. Research methodologypresents the stages of the event study, fixation window (period)of the event study, highlighting the assumptions and return high-lighting patterns changed following the publication of financialresults. Event study method emphasizes changes in actualreturns during the event analyzed to estimate returns as normal,according to the two models (market or build- up).Key words: financial reporting, event study, market model,

    "build-up" model, abnormal returnsJEL Classification: G12, L25, M41

  • IntroducereMotivaia principal care a stat la bazaacestei cercetri a fost dorina autorilorde a aduce un plus de valoare cercetri-lor existente cu privire la cunoatereacomportamentului pieei de capital nmomentul anunrii rezultatelor finan-ciare anuale de ctre societile deinvestiii financiare din Romnia. Amrecurs la analiza acestui evenimentdeoarece considerm c prin interme-diul lui managementul companiei ijustific corectitudinea deciziilor luaten decursul anului raportat, valideazstrategiile abordate i, cel mai importantprobabil, i confirm privilegiul de aocupa poziia de lider n sectorul speci-fic de activitate.

    Principalii interesai de valorile financia-re anunate sunt acionarii, care, pebaza rapoartelor financiare, stabilescvaloarea ctigurilor n afaceri i devincontieni de potenialul existent.Alturi de acionari apar i participaniipieei, cunoscui sub denumirea demarket makeri. Acetia din urm suntdirect interesai n anunarea rezultate-lor financiare deoarece sunt motivai dectigurile speculative, ceea ce reprezin-t o component-cheie a oricrei pieede capital i contribuie n mod direct lalichiditatea acesteia.

    Acest articol studiaz n mod particularcomportamentul pieei de capital dinRomnia n momentul anunrii rezulta-telor financiare de ctre SIF-uri.Apreciem c rezultatele cercetrii noas-

    tre i propunerile fcute vor fi utile nplanificarea strategiilor de investiii dinindustria financiar.

    Studiul de eveniment al raportrii finan-ciare este intens cercetat n literatura despecialitate, fapt confirmat de existenaunui numr ridicat de lucrri cu factorde impact semnificativ. Fundamentareateoretic a studiului de eveniment imetodologia cercetrii fac obiectul pre-zentului articol. Cea de a doua parteprezint contribuiile proprii ale autori-lor privind studiul empiric de eveni-ment pe piaa financiar romneasc iformularea unei opinii proprii n expli-carea fenomenelor observate (ce vorface obiectul unui articol viitor).

    Metodologia studiului de evenimentcuantific impactul produs de diferen-ierea randamentelor efective nregistra-te n piaa de capital n perioada deimpact a evenimentului n raport curandamentele normale, pentru aceeaiperioad, estimate pe baza a doumodele normative. Cel mai utilizatmodel de estimare a randamentelornormale este modelul de pia, careinclude parametrii estimai i i i.Apelarea acestui model se justific prinfaptul c este cel mai frecvent utilizat ncercetrile din rile occidentale, undepieele financiare sunt dezvoltate imature. n cazul nostru, al rilor ncurs de dezvoltare, utilizarea exclusiv amodelului bazat pe parametrul i esti-mat ofer o credibilitate redus n rezul-tatul cercetrii, fapt care ne-a determi-nat s efectum un studiu comparativ ncare randamentele normale s fie esti-mate pe baza modelului progresiv(build-up, n englez) de determinare acostului capitalului.

    Folosirea modelului build-up rspundemai bine particularitilor pieei rom-neti prin estimarea detaliat a compo-nentelor costului capitalului (rentabilita-tea fr risc i diferite prime de risc: de

    pia, de mrime a companiei, de sectorindustrial etc.). Se sper a se obine uncost al capitalului specific pentru piaade capital din Romnia, n special pen-tru SIF-uri. Acest cost al capitaluluiexprim randamentul normal, alternatival aciunilor SIF n studiul de evenimentcomparativ.

    Lucrarea de fa are ca scop o mai buncunoatere a pieei de capital dinRomnia n momentul anunrii rezulta-telor financiare de ctre SIF i va aduceun plus de valoare n studiul de eveni-ment al companiilor romneti.

    Sinteza studiilor empirice privind

    raportarea financiari metodologia

    aplicat1. IMPACTUL ECONOMIC AL

    PUBLICRII REZULTATELORFINANCIARE

    Cercetarea derulat de ctre Graham J.R. et al. (2005)1 a urmrit rapoartelepublice anunate pentru a identificavalorile financiare cu cel mai mareimpact. Conform studiului realizat, pro-fitul operaional (EBIT) este cel maiimportant indicator financiar pentrumediul extern. Figura 1 prezint listacelor mai importani indicatori finan-ciari pentru investitorii externi.

    Putem observa c pentru majoritateainvestitorilor externi valoarea profituluioperaional (EBIT) este cea mai repre-zentativ. Profitul net, cash flow-uloperaional, cash flow-ul total i profi-tul operaional estimat2 sunt de aseme-nea de o importan semnificativ.

    197/2014

    IMPACTUL RAPORTRII FINANCIARE

    1 Graham John R., Harveya Campbell R., Rajgopal Shiva, The economic implications of corporate nancial reporting, Journal of Accounting andEconomics 40 (2005) 373

    2 Profitul operaional estimat - prezint ctigurile prognozate pe baza unui set de ipoteze prestabilite i de multe ori se folosete pentru aprezenta un plan de afaceri. Acestea nu provin din metodele standard de contabilitate (US GAAP sau IFRS).

  • 20 Audit financiar, anul XII

    Deseori n economiile naionale suntprestabilite o serie de valori dereferin3, fapt care duce invariabil lantrebarea: de ce este important ca ocompanie s satisfac ateptrile setatedin exterior i s ndeplineasc acestevalori de referin? Literatura de specia-litate4 ofer cteva motivaii pe bazacrora managerii vor putea utiliza meca-nisme contabile creative pentru a atingeo serie de obiective dorite (de exemplu,modificarea artificial a profitului ope-raional): bonificrile salariale, beneficiiprimite n obligaiuni, motivarea stake-holderilor, interese particulare n valoa-rea preurilor aciunilor. n cercetareaefectuat de Graham J. R. (2005) s-auevaluat probe pentru fiecare din acestemotivaii i au fost subliniate principale-le motive care au putere de influenasupra managerilor n privina publicriirapoartelor financiare. Figura 2 prezin-t valorile obinute pentru cele maiimportante criterii de influen.

    Putem observa ct este de importantcredibilitatea pe piaa de capital, care larndul su implic meninerea sau cre-terea preurilor aciunilor. Aceste doudomenii au cea mai mare influen asu-pra managerilor i poate fi astfel o ten-taie major n utilizarea mecanismelorde contabilitate creativ n vedereandeplinirii valorilor de referin presta-bilite. Toate criteriile prezentate suntcritice pentru orice companie i aducacesteia un plus de valoare.

    Dar ce viitor poate fi prezis unei com-panii care nu va reui s ndeplineascvalorile de referin? Care este percepiainvestitorilor externi privind aceastnon-performan realizat? Acetia credc orice companie trebuie s fie capabi-

    BLTEANU, BOTIKA & STANCU l

    3 Literatura de specialitate propune ctevavalori de referin, precum valorile dinanii precedeni, valorile trimestrelor ante-rioare, evitarea pierderilor sau analizaestimrilor ateptate (vezi Burgstahler iDichev, 1997; DeGeorge i alii, 1999)

    4 Lucrrile lui Healy, P. i Wahlen, J. (1999),Dechow, P. i Skinner, D. (2000), iFields, T. i alii. (2001) au rezumat celmai bine subiectul contabil cercetat.

  • l s reproduc ctigurile anterioarepentru a face fa target-urilor propuse,chiar dac este vorba de o perioad difi-cil i un mediu instabil. Piaa ateaptca ntreprinderea s ating target-ulpropus sau chiar s-l depeasc uor,ns adevratele probleme pot aprea ncazul n care compania nu va reui acestlucru5. Figura 3 prezint implicaiilecare reies n cazul n care valorile dereferin nu sunt atinse.

    Astfel, nerespectarea valorilor de refe-rin a rezultatelor financiare poatederuta persoanele din afara companii-lor, lsndu-le impresia c ntreprinde-rea are un viitor incert, probleme necu-noscute i va avea nevoie de timp i deresurse pentru a-i recpta credibilita-tea anterioar. Nencrederea investitori-lor externi va impune automat o reti-cen fa de aciunile companiilor ncauz.

    Subiectul conexiunii ntre anunareapublic a informaiilor importante ilichiditatea pieei a atras un numr decercettori care au studiat aceast tem.Frost C. et al. (2006) au demonstrat cprocedurile de anunare public a infor-maiilor importante (reprezentate prinreglementarea i monitorizarea aplicriiacestora) sunt ntr-o relaie direct culichiditatea pieei. Haddad A. et al.(2009)6 au studiat anunarea voluntar ainformaiilor importante i lichiditateacompaniilor publice, ajungnd la con-cluzia c un nivel ridicat de anunarevoluntar implic reducerea distanei

    dintre cerere i ofert, crescnd semni-ficativ lichiditatea pieei de capital.

    Cercettorii Frino A. et al.(2012)7 auajuns la concluzia c adoptarea standar-delor de raportare IFRS are puterea dea influena lichiditatea activelor pepia. Aceast lichiditate are o sensibili-tate crescut i este printre primele carereacioneaz la orice schimbare aprutpe piaa de capital.

    Cercettorul Lakhal F. (2004)8 susinec credibilitatea informaiilor negativeeste mult mai crescut pentru investi-tori dect cea a informaiilor pozitive.De asemenea, anunarea rezultatelorpublice sporete lichiditatea pieei decapital. Amplitudinea diferit a acestorinformaii este, ns, accentuat vizibilde ctre previziunile financiare dedinaintea i de dup anunarea propriu-zis. Autorul susine ns c previziunilefinanciare pot face parte dintr-un pro-ces de manipulare i trebuie s fie maipuin credibile pentru participanii depe piaa de capital.

    Prin analiza lucrrilor tiinifice mai susmenionate am urmrit identificareaimpactului economic al evenimentuluide anunare a rezultatelor financiareatt la nivel micro, asupra investitorilor,ct i la nivel macro, asupra condiiilorgenerale ale pieei de capital i anumeasupra lichiditii pieei. Observm cvaloarea profitului operaional este uncriteriu hotrtor care influeneazcomportamentul investitorilor, iarnerespectarea angajamentelor privind

    performanele viitoare i atingerea valo-rilor de referin atrage dup sine oserie de consecine. Impactul evenimen-tului asupra pieei este ridicat, inndcont c acesta influeneaz n moddirect lichiditatea pieei. ConformChami R. (2009)9, lichiditatea insufi-cient, de cele mai multe ori, se consi-der a fi obstacolul principal n dezvol-tarea pieei de capital.

    2. ANALIZA I CUANTIFICAREAIMPACTULUI PRODUS DE EVENI-MENTUL PUBLICRIIREZULTATELOR FINANCIARE

    Procesul raportrii financiare reprezintanunarea public a rezultatelor finan-ciare realizate, care impacteaz piaa decapital reglementat. Studiile tiinificedin domeniul impactului s-au concen-trat pe evidenierea consecinelor gene-rate de anunarea rezultatelor financiare(Tabelul 1).

    Dezbaterile privind impactul raportriifinanciare ntr-o economie modernsunt destul de aprinse, fiecare prereavnd un numr impresionant de susi-ntori. Cercettorii Lev B. i Zarowin P.(1999) sunt destul de agresivi n prezen-tarea limitrilor rapoartelor financia-re.10 Autorii susin c utilitatea raport-rii ctigurilor realizate, a fluxurilor detrezorerie i a valorii contabile a active-lor s-a deteriorat n ultima perioad.Inovaia, competitivitatea i schimbrilefluxurilor operaionale sau ale condiii-

    217/2014

    IMPACTUL RAPORTRII FINANCIARE

    5 Brown, L. and Caylor, M. (2005), A temporal analysis of quarterly earnings thresholds: propensities and valuation consequences, The Accounting Review,Vol. 80, pp. 423440; disponibil la http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=488222, accesat la data 21.07.2013

    6 Haddad, A.E., Al Shattarat W.K. and Nobanee, H. (2009), Voluntary Disclosure and Stock Market Liquidity: Evidence from Jordanian CapitalMarket, International Journal of Accounting, Auditing and Performance Evaluation, 5 (3), pp. 285309; disponibil lahttp://ideas.repec.org/a/ids/ijaape/v5y2009i3p285-309.html, accesat la data 21.07.2013

    7 Frino, A., Gerace, D. and Palumbo, R. (2012), Information Disclosure and Stock Liquidity: Evidence from Borsa Italian, Research Paper, presentedon American, Accounting Association Annual Meeting and Conference on Teaching and Learning in Accounting, Washington, DC, USA;disponibil la http://www.csef.it/seminarpdf/Frino.pdf, accesat la data de 15 mai 2013

    8 Lakhal, F. (2004), Stock market liquidity and information asymmetry around Voluntary earnings announcements: New evidence from France, InternationalJournal of Managerial Finance, Vol. 4, Issue 1, pp. 60 75; disponibil la http://www.efmaefm.org/efma2005/papers/143-lakhal_paper.pdf,accesat la data 16 mai 2013

    9 Chami, R., Fullenkamp, C. and Sharma, S. (2009), A Framework for Financial Market Development, IMF Working Paper WP/09/156; disponibilla http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2009/wp09156.pdf, accesat la data de 14 mai 2013

    10 Lev, B. and Zarowin, P. (1999), The boundaries of financial reporting and how to extend them, Forthcoming, Journal of Accounting Research, Vol.37, No. 2, pp. 353 - 385; disponibil la http://pages.stern.nyu.edu/~pzarowin/publications/P14_Boundaries_Financial_Reporting_1.pdf,accesat la data 22.07.2013

  • 22 Audit financiar, anul XII

    BLTEANU, BOTIKA & STANCU l

  • lor economice nu sunt n mod adecvatreflectate n metodele raportrii curen-te. De exemplu, investiiile care gene-reaz cele mai mari schimbri ntr-ocompanie, precum restructurarea saucercetarea i dezvoltarea, sunt privite dela bun nceput drept cheltuieli pe operioad de cteva exerciii financiare idup aceea se transform n beneficiipropriu-zise.

    Procesul raportrii financiare, bazat peo comparaie periodic a veniturilor i acheltuielilor, poate fi deseori incapabils redea o situaie real a companiei.Autorii ajung la concluzia urmtoare:schimbrile mediului de afaceri repre-zint factorul responsabil de deteriora-rea conexiunii dintre condiiile pieei ivalorile contabile raportate.

    Raportarea financiar este oportunitateacompaniilor de a furniza informaiilegate de performana nregistrat. Fraceast oportunitate, economia noastrar fi mult mai vulnerabil. n consecin-, raportarea financiar are un impactvizibil pe pia, iar persoanele care vorintui amploarea i direcia acestuia voravea, cu siguran, de ctigat.

    Ittonen K. (2012)11 a ilustrat cronolo-gic evenimentele financiare corelate cuprezentarea situaiilor financiare. Primuleveniment pe axa timpului, evideniat nFigura 4, este momentul prezentriiraportului de audit. Cronologia prezen-tat este identic cu organizarea admi-nistrativ utilizat n Statele Unite, nanumite ri ordinea proceselor fiinddiferit.

    Cel mai important moment de pe axacronologic este acela al depunerii ofi-ciale a rezultatelor financiare la SEC(U.S. Securities and Exchange Commission Comisia de Valori Mobiliare din SUA)ntr-un formular intern denumit 10-K.Acesta este echivalent cu momentulpre-anunrii publice pe piaa autohtona rezultatelor financiare preliminareprin intermediul BVB (Bursa de ValoriBucureti).

    Ultimele momente cronologice prezentate n Figura 5 au o legturdirect cu momentul analizat, nsimportana lor este semnificativ mairedus deoarece sunt, mai degrab, elemente conexe ale evenimentuluiurmrit.

    237/2014

    IMPACTUL RAPORTRII FINANCIARE

    11 Ittonen, K. (2012), Market reactions to qualified audit reports: research approaches, Accounting Research Journal, Vol. 25, Issue 1, pp. 8 - 24;disponibil la http://leeds2.emeraldinsight.com/journals.htm?issn=1030-9616&volume=25&issue=1&articleid=17043999&show=html,accesat la 23.07.2013

  • 24 Audit financiar, anul XII

    Metodologia cercetrii i

    stabilirea ipotezelor1. ETAPELE OBLIGATORII N

    EFECTUAREA STUDIULUI DEEVENIMENT

    Impactul urmrit de evenimentul anali-zat se poate observa din evoluia randa-mentelor anormale ale activelor analiza-te. n literatura de specialitate, randa-mentele anormale sunt definite ca fiinddiferenele dintre randamentele efectiveale activelor studiate i randamentelenormale (sau ateptate), adic rentabili-ti ce urmau a fi obinute n absenaevenimentului.

    Pentru efectuarea oricrui studiu deeveniment este obligatorie parcurgereaurmtoarelor etape12:

    1. Definirea evenimentului. Etapa aceastavizeaz determinarea evenimentuluiurmrit i a perioadei de timp ncare se vor analiza efectele produsede ctre acesta (aa-numita fereastra evenimentului). Este foarteimportant s estimm o fereastradecvat astfel nct s evitm oriceomisiune a unor efecte importante.

    2. Selectarea criteriilor. Criteriile de selec-ie trebuie s fie prezentate foarteclar i s fie, n acelai timp, justifi-cate. De exemplu, pot fi selectatecompaniile publice dintr-o anumitindustrie. Caracteristicile ntreprinderilor trebuie s fie msura -bile, de exemplu: capitalizarea bursier, ponderea n industrie,frecvena evenimentului. De aseme-nea, perioadele analizate trebuie s fie identice pentru toi reprezen-tanii.

    3. Cuantificarea rentabilitilor normale ianormale. Importana evenimentuluieste definit n funcie de mrimearentabilitilor anormale. Acesteadin urm prezint diferene ntrerentabilitile realizate i rentabilit-ile ateptate sau normale (care seateptau a fi obinute n absenaevenimentului).

    4. Rezultate empirice. Prezentarea rezul-tatelor i diagnosticarea lor.

    5. Interpretri i concluzii. Scopul studiu-lui de eveniment efectuat este acelade a stabili dac rezultatele empiriceobinute contribuie la explicareaimpactului produs pe piaa de capi-tal. Anumii factori suplimentaricare ar putea aduce explicaii supli-mentare privind rezultate obinutear trebui, de asemenea, menionain aceast etap.

    BLTEANU, BOTIKA & STANCU l

    12 Aceste etape sunt foarte bine descrise n cartea lui Seiler, M. J. (2004), Performing financial studies: A methodological cookbook, Upper SaddleRiver, NJ: Prentice Hall

  • 2. IDENTIFICAREA CORECT AFERESTREI ANALIZATE

    Un aspect destul de important n msu-rarea impactului anunrii rezultatelorfinanciare este selectarea corect a fe -res trei analizate. Conform studiuluiefectuat de ctre Trueman B. (2003)13,alturi de colegii si, exist o micaresemnificativ a preurilor aciunilor cu ozi naintea anunrii propriu-zise a re -zul tatelor, urmat de o micare invers,agresiv chiar, timp de cteva zile.Aceas t evoluie a rentabilitilor, aso-ciat cu micrile pieei, fluctueaz, nmedie cu mai mult de 11% pe o perioa-d de 10 zile. n acest caz se nate n -tre barea: ct de mare trebuie s fie fe -reastra evenimentului pentru a cuantifi-ca ct mai bine efectele evenimentuluistudiat?

    n cadrul unei ferestre de evenimentputem identifica trei sub-perioade:

    Pre-anunarea: se refer la o abatereuoar a preurilor aciunilor nain-tea raportrii rezultatelor financiare,care pot aduce eventualesurprize.

    Anunarea: efectul preului reflectmagnitudinea i direcia surprizei,cu o cretere moderat a preurilor,ca reacie la rezultatele anunate.

    Post-anunarea: cel mai interesanteste faptul c preurile continutendina adoptat dup anunarearezultatelor surpriz.

    Ball R. et al. (1991)14 au analizat renta-bilitile aciunilor n preajma anunriirezultatelor financiare. Autorii constatc perioada de 10 zile pentru pre-anun-are i 10 zile de post-anunare, plus ozi pentru anunare (n total o perioadde 21) este o fereastr optim. Acestlucru ne-a determinat s utilizm ncadrul studiului nostru o fereastr de 21de zile.

    Figura 5 ilustreaz fereastra aleas,mprit n trei sub-perioade predefini-te astfel: primele 9 zile reprezint pre-anunarea evenimentului; zilele 10-12(un total de 3) reprezint anunareapropriu-zis a informaiilor importante,sau producerea evenimentului; iar zilele13-21 (un total de 9 zile) reprezintpost-anunarea.

    Anunarea oficial a rezultatelor finan-ciare n Romnia are loc astfel: con-form legislaiei n vigoare, toate societ-ile pe aciuni au obligaia de a aprobai descrca din gestiune situaiile finan-ciare pentru anul ncheiat. Aceast pro-cedur se realizeaz n cadrul adunriigenerale a acionarilor (AGA). Dar ziuaadunrii generale a acionarilor (AGA)nu poate fi considerat drept ziua eve-nimentului deoarece anunarea rezulta-

    telor preliminare se face n prealabil.Impactul major se produce n momen-tul anunrii acestor rezultate prelimina-re deoarece valorile anunate iniial suntfoarte apropiate de cele finale. Bursa deValori Bucureti public pe site-ul ofi-cial rezultatele financiare preliminare,care devin publice cu mult nainte deAGA, astfel vom considera ziua anun-rii rezultatelor preliminare pe site-ulBVB drept ziua producerii evenimentu-lui. Tabelul 2 prezint n detaliu zileleanunrii rezultatelor financiare prelimi-nare pentru fiecare SIF analizat. Ob ser -vm apariia predominant a lunii fe -bruarie, fapt care confirm c este unadintre cele mai active luni de pe pia.

    Aadar, ziua producerii evenimentuluieste considerat ca fiind ziua publicriipe site-ul oficial BVB a rezultatelor

    257/2014

    IMPACTUL RAPORTRII FINANCIARE

    13 Trueman, B., Wongb, M. H. F. and Zhang, X.-J. (2003), Anomalous stock returns around internet firms earnings announcements, Journal ofAccounting and Economics, Vol. 34, pp. 249271; disponibil la http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=377561, accesat la22.07.2013

    14 Ball, R. and Kothari, S. P. (1991), Security Returns around Earnings Announcements, The Accounting Review, Vol. 66, No. 4, pp. 718-738;disponibil la www.jstor.org/stable/248152, accesat la 22.07.2013

  • 26 Audit financiar, anul XII

    financiare preliminare, deoarece acesteadevin publice naintea AGA.

    3. STABILIREA IPOTEZELORUrmtorul pas important n metodolo-gia cercetrii l reprezint analiza ipote-zelor stabilite. Pentru testarea lor trebu-ie parcuri anumii pai, precum: defini-rea ipotezelor; identificarea testului sta-tistic ce are capacitatea de validare arezultatelor finale; specificarea niveluluide relevan al acestui test; specificarearegulilor decizionale; colectarea datelor;luarea deciziilor statistice; i luarea deci-ziilor economice.

    Ipoteza nul a studiului ia n considera-re posibilitatea absenei rentabilitiloranormale, diferite de zero, n urmaanunrii rezultatelor financiare:

    H0: Nu exist conexiune ntre procesulanunrii rezultatelor financiare ivaloarea de pia a ntreprinderii.

    Ipotezele alternative vizeaz apariiarandamentelor anormale n urma anun-rii rezultatelor financiare:

    H1: Randamentele anormale zilnice aleaciunilor analizate vor fi diferite dezero n sub-perioada pre-anunriirezultatelor financiare, i anumentre zilele -20 i -2 (inclusiv), i vorfi generate de evenimentul anunriirezultatelor financiare pe pia.

    H2: Randamentele anormale zilnice aleaciunilor analizate vor fi diferite dezero n sub-perioada anunriirezultatelor financiare i anumentre zilele -1 i +1 (inclusiv) ivor fi generate de evenimentulanunrii rezultatelor financiare pepia.

    H3: Randamentele anormale zilnice aleaciunilor analizate vor fi diferite dezero n sub-perioada post-anun-rii rezultatelor financiare ianume ntre zilele +2 i +20 (inclu-siv) i vor fi generate de eveni-mentul anunrii rezultatelor finan-ciare pe pia.

    Prezentarea modelelorde calcul aplicate

    1. METODOLOGIA CUANTIFICRIIRANDAMENTELOR ANORMALEAVND LA BAZ MODELULDE PIA

    Autorii au decis, n prima etap, cuanti-ficarea randamentelor normale ale acti-velor pe baza modelului de pia, iarapoi compararea acestor rezultate curandamentele normale estimate pe bazamodelului build-up de estimare pro-gresiv a costului capitalului. Aceastcomparaie a fost introdus pentru averifica credibilitatea rezultatelor obi-nute cu ajutorul modelului de piadeoarece acesta este n totalitate depen-dent de o pia de capital stabil, iarpiaa de capital din Romnia este ade-seori volatil i imprevizibil.

    n prezent, ne confruntm cu un feno-men interesant: majoritatea cercetrilordin domeniul studiului evenimentuluisunt efectuate pentru piee dezvoltate,deoarece analitii pieelor dezvoltatesunt mult mai preocupai de cercetrileprivind studiul de eveniment. Modelulde pia, utilizat n studiile de eveni-ment, are capacitatea de a previzionarandamentele normale n afara eveni-mentului produs doar n condiiile unorpiee de capital stabile i mature, aadarutilizarea exclusiv a modelului de pian cadrul studiului nostru de evenimentar fi pus la ndoial concluzia cercetrii.

    Modelul de pia estimeaz rentabiliti-le anormale n corelaie cu rentabilitateapieei de capital RMt i cu coeficientulde volatilitate beta, i:

    Rentabilitatea normal conformmodelului de pia

    Rit = i + iRMt, Rentabilitatea anormal

    Cumularea rentabilitilor anormalene arat intensitatea impactului pro-

    dus de evenimentul studiat

    Prezenta cercetare a presupus o analizdetaliat a momentelor de raportarefinanciar a SIF-urilor. S-a analizat fie-care SIF, la nivel individual, unde s-ainut cont de momentul unic al anun-rii rezultatelor pentru fiecare n parte.Tabelul 2 prezint zilele anunrii rezul-tatelor financiare, care, conform meto-dologiei aplicate, sunt considerate a fiziua 0 n producerea evenimentului, iarfereastra analizat a cuprins un total de21 de zile. n continuare, vom prezentaanaliza comparativ a momentului deanunare a rezultatelor financiare dectre SIF1 i celelalte patru SIF-uri.

    2. DETERMINAREA COSTULUICAPITALULUI PENTRU METODAALTERNATIV

    Cea de a doua etap presupune selecta-rea modelelor de estimare a costuluicapitalului pentru varianta alternativ decuantificare a randamentelor normale.Dintre modelele existente n lumea ti-inific putem evidenia modelul tri-fac-torial elaborat de Fama-French, mode-lul CAPM; modelul APT, modele ceconin ipoteze greu acceptabile pentrupiaa de capital din Romnia. Aadar,modelul build up de estimare a costu-lui capitalului, pe baza cruia vom esti-ma randamentele normale, este celcompatibil n cazul pieelor de frontie-r, mai concret n cazul pieei de capitaldin Romnia.

    Modelul Ibbotson Build-Up este unmodel recunoscut la nivel mo