Universitatea Lucian Blaga SibiuFacultatea de Inginerie Hermann Oberth

TEMA PROIECTULUIStudiu de Fezabilitate pentru infiintarea unei noi linii de productieS.C. PHOENIX STAR S.R.L

Prof Coordonator: Student: ,An IV IEI

1. Prezentarea S.C. PHOENIX STAR S.R.L1.1 Istoric:S.C. PHOENIX STAR S.R.L. Sibiu este o societate cu raspundere limitata, cu capital integral privat romanesc, infiintata in 1991.Obiectul de activitate este productia de confectii textile destinate barbatilor (costume, sacouri, pantaloni, veste, pardesie si paltoane).

Societatea are sediul in Sibiu, Romania, unde exista o traditie a industriei textile veche de peste 400 de ani.

1.2 Date de identificare:DenumireS.C. PHOENIX STAR S.R.L.

Judet: Sibiu

Oras: Sibiu

Adresa: Str. Vopsitorilor nr.4

Cod postal:550190

Telefon: 0269436405

Cod unic de inregistrareRO788775

Nr. Registrul ComertuluiJ32/1694/1991

Stare SocietateInregistrat din data de 17.10.1991

Anul infiintari1991

Cod CAEN1413

Tipul de ActivitateFabricare articole imbracaminte

1.3 Obiect de activitati:

PHOENIX STAR este un brand dedicat barbatilor, care ofera o colectie de costume business si casual foarte la moda, realizate din cele mai fine tesaturi si stofe, la preturi mai mult decat accesibile. Avand o traditie de 19 ani pe piata romaneasca, marca PHOENIX STAR" se adreseaza barbatilor eleganti, pentru care calitatea este foarte importanta.Societatea are in proprietate o suprafata totala de 3000mp, din care 1750mp suprafata construita.Capacitatea de productie este de 200 de costume/ 8 ore. Cea mai mare parte a productiei este destinata exportului, o pondere foarte mica reprezentand-o productia pentru piata interna, aproximativ 10% din totalul productiei.

2. PREZENTAREA INVESTITIEI2.1 Imobilizari existente- descriere, valoare ramasa existent

Noua linie de productie va fi amenajata in interiorul cladirii pe care S.C. PHOENIX STAR S.R.L. o detine in Sibiu pe strada. Vopsitorilor nr.4.2.2 Proiectul de investiii - prezentare i costuri de realizareCeea ce a dus la realizarea unei noi sectii de productie a produsului pantaloni pentru barbati este cerere in crestere pe piata.Pentru amenajarea spatiului noii sectii de productie este necesara contactarea unei firme specializata in astfel de lucrari pentru ca noul spatiu de munca sa fie conform cerintele conducerii firmei si a standardelor europene. Pentru aceasta este nevoie de o amenajare interioara a spatiului care include realizarea electrificarii spatiului si montarii de prize suficiente la o tensiune de 380 V, realizarea utilitatiilor (apa si canalizare) si zugravirea intregului spatiu de lucru.Ca echipamente pentru noua sectie de productie este necesara achizitionarea urmatoarelor masini industrial: Masini simple de cusut; Masini cu doua ace Singer Masini pentru cusaturi de surfilat si ncheiat-surfilat Masini de cusut butoniere cu cap rotund Fier de calcat universalNr. Ctr.NumeBucatiPret

1Masini simple de cusut103500lei

2Masini cu doua ace Singer63000 lei

3Masini pentru cusaturi de surfilat si ncheiat-surfilat43500 lei

4Masini de cusut butoniere cu cap rotund

22500 lei

5Fier de calcat universal21000 lei

Total-2413500

2.3 Esalonarea si graficul de realizare a investitiei1. Realizarea planului de renovare2. Obtinerea autorizatiei de constructie3. Cautarea firmei de amenajat3.1 Gasirea firmei cu cea mai buna oferta3.2 Realizarea bransamentelor electice 3.3 Realizarea utilitatiilor (apa si canalizare)3.4 Realizarea de incalzire si climatizare3.5 Renovarea intregului spatiu de lucru4. Cautarea de utilaje4.1 Cercetarea pietei interne4.2 Cercetarea pietei externe4.3 Obtinerea creditului bancar4.4 Cumpararea utilajelor5. Recrutarea de personal si instruirea lui6. Amenajarea sectiei de productie7. Inceperea productie

3. ANALIZA FINANCIARA3.1. Planul de finantare a proiectuluiTabel cheltuieli de investitii:Nr.Crt.Tip facilitateCost Total

1Amenajarea parcarii 10000

2Amenajarea magazinului15000

3Racordarea la retelele de utilitati65000

4Sistem de supraveghere (camere video)1000

5Renovare corp cladire350000

6Senzori de incendiu500

7Instalarea unei centrale termice pe gaz2500

8Masini si ustensile de curatenie si intretinerea spatiului 7500

9Constructie magazine noua50000

10 2 PC si 2 imprimante2000

12decoratiuni interioare4000

14Achizitionare utilaje15000

15Rafturi metalice12000

16Intocmire plan arhitectural22000

17Obtinerea de avize40000

18Cheltuieli cu recrutare si formare personal4000

TOTAL INVESTITIE600.500

Valoarea totala proiectului este in suma de 705840 lei, astfel se propune urmatoarea finantare:- capital propriu in proportie de 50% - 300250lei- capital imprumutat in proportie de 50% - 300250 lei

Alocarea imprumutului Creditul bancar pe termen mediu, 2-7 ani, joaca un rol important in finantarea firmelor, fiind destinat acoperirii cheltuielilor de investitii in echipament de productie, amenjari ,constructii usoare, cercetare sau operatiuni de export. Bancile acord n mod obinuit credite bancare pentru investiii pe termen mediu.Toate condiiile creditului se negociaz ntre banca si debitori:- rata dobanzii;- termenele de rambursare;- penalizarile pentru nerespectarea clauzelor;Pentru efectuarea creditarii, au fost contactate mai multe banci:- Banca Comerciala Romana- Banc Post- Raiffeisen BankDupa studiul ofertelor de creditare, a conditiilor de rambursare si a negocierilor cu reprezentantii bancilor, am ales Banca Comerciala Romana, filiala cu care s-au negociat urmatoarele: Suma de creditare: 300250 lei Perioada de rambursare: 4 ani Dobanda actuala pe credit: 15% Perioada de gratie: 1 anRambursarea imprumutului Pentru aceasta varianta a fost intocmit un grafic de rambursare a creditului, conform necesarului de fonduri si conditiilor impuse de banca creditoare.- Rata de rambursare = valoarea creditului/(numarul de ani x 12) == 300250/(4 x 12) = 6.255 lei/luna- Dobanda = valoarea creditului * dobanda anuala pentru credit/12== 300250* 0.15/12 = 3.753 lei/luna- Sold = credit rata de rambursare- Suma de rambursat = dobanda + rata de rambursare

Anul

Luna

Credit

Dobanda

Rata de rambursare

Sold

Suma de rambursat

2014dec300250375303529202941

2015ian300250375303529202941

2015Feb300250375303529202941

2015mar300250375303529202941

2015Apr300250375303529202941

2015Mai300250375303529202941

2015Iun300250375303529202941

2015Iul300250375303529202941

2015Aug300250375303529202941

2015Sept300250375303529202941

2015Oct300250375303529202941

2015Noi300250375303529202941

2015Dec300250375303529202941

Total 201538233

AnulLunaCreditDobandaRata de rambursareSoldSuma de rambursat

2016Ian3002503753625529399510008

2016Feb2939953674.962552787409929.9

2016Mar2787403484.2562552724859739.25

2016Apr2724853406.0662552662309661.06

2016Mai2662303327.8762552599759582.87

2016Iun2599753249.6862552537209504.68

2016Iul2537203171.562552474659246.5

2016Aug2474653093.3162552412109348.31

2016Sep2412103015.1262552349559270.12

2016Oct2349552936.9362552287009191.93

2016Noi2287002858.7562552224459113.75

2016Dec2224452780.5662552161909035.56

Total 2016130970.88

AnulLunaCreditDobandaRata de rambursareSoldSuma de rambursat

2017Ian2161902702.3762552099358957.37

2017Feb2099352624.1862552036808879.18

2017Mar203680254662551974258801

2017Apr1974252467.8162551911708722.81

2017Mai1911702389.6262551849158644.62

2017Iun1849152311.4362551786608566.43

2017Iul1786602233.256255172.4058488.25

2017Aug1724052155.0662551661508410.06

2017Sep1661502076.8762551598958331.87

2017Oct1598951998.6862551536408253.68

2017Noi1536401920.562551473858175.5

2017Dec1473851842.3162551411308097.31

Total 2017102328.08

AnulLunaCreditDobandaRata de rambursareSoldSuma rambursata

2018Ian1411301764.1262551348758019.12

2018Feb1348751685.9362551286207940.93

2018Mar1286201607.7562551223657862.75

2018Apr1223651529.5662551161107784.56

2018Mai1161101451.3762551098557706.37

2018Iun1098551373.1862551036007628.18

2018Iul10360012956255973457550

2018Aug973451216.816255910907471.81

2018Sep910901138.626255848357393.62

2018Oct848351060.436255785807315.43

2018Noi78850985.626255725957240.62

2018Dec72595907.436255663407162.43

Total 201891075.82

AnulLunaCreditDobandaRata de rambursareSoldSuma rambursata

2019Ian66340829.256255600857084.25

2019Feb60085751.066255538307006.06

2019Mar53830672.876255475756930.87

2019Apr47575594.686255413206849.68

2019Mai41320516.56255350656771.5

2019Iun35065438.316255288106693.31

2019Iul28810360.126255225556615.12

2019Aug22555281.936255163006536.93

2019Sep16300203.756255100456458.75

2019Oct10045125.56625537906380.56

2019Noi379047.37625562556302.37

2019Dec625578.18625506333.18

Total 201979962.58

Cheltuieli cu personalul:AngajatiNr.angajatiSalariu EuroTotal Euro

Direct productivi15500x157500

Directori11500x11500

Total cheltuieli de personal9000

3.4 AmortizareaAmortizarea se calculeaza conform reglementarilor legislative din Legea 15/1994 privind amortizarea capitalului imobilizat in active corporale si necorporale, publicata in Monitorul Oficial nr. 242 din 31.05.1999.In mod normal, fiecare obiect din patrimonial unei societati se amortizeaza separat conform unui Catalog privind clasificarea si duratele normale de functionare a mijloacelor fixe aprobat prin HG nr. 2139/2004 din 30 noiembrie 2004 si modificat prin HG nr. 1496/2008 din 19 noiembrie 2008[footnoteRef:1]. [1: ]

Pentru a putea determina amortizarea, s-a decis utilizarea metodei de amortizare liniara. Aceasta presupune calcularea amortizarii in mod uniform, deci cu aceeasi cota de amortizare, pe intreaga durata de functionare a activelor imobilizate.

Pentru usurinta derularii proiectului, s-a convenit clasificarea tuturor obiectelor din patrimoniul complexului in doua categorii: lucrari civile si restul patrimoniul. Lucrarile civile au o durata de amortizare de 25 de ani, in timp ce restul au o perioada de 10 ani.

Parcare10000

Cladire350000

Racordare utilitati65000

Amenajare magazin15000

Total440000

Amortizare/an17600

Bunuri amortizateValoare

Sistem supraveghere1000

Senzori incendiu500

Centrala termica2500

Masini curatenie7500

Constructie spatiu depozitare nou50000

2 calculatoare si 2 imprimante2000

Decoratiuni interioare4000

Achizitionare utilaje15000

Rafturi metalice12000

Intocmire plan constructie22000

Obtinere avize40000

Cheltuieli de recrutare si formare personal4000

Total160500

Amortizare/an16050

3.5 Estimarea cheltuielilor:

AngajatiNr.angajatiSalariu EuroTotal

Direct productivi15500x157500

Directori11500x11500

Total cheltuieli de personal9000

Cheltuieli servicii externe: Birou Contabilitate: 150 euro/luna Birou Juridic: 50 euro/lunaCentralizare cheltuieli:Tip cheltuieliCost/luna(euro)Cost/an(euro)

cheltuieli de personal9000108000

Cheltuieli cu servicii externe2002400

Impozite250030000

Promovare1001200

Total153400

Previzionarea cheltuielilor pe urmatorii 10 ani:

Anul de exploatareCost anual cu exploatarea ()

2013210300.4

2014428600.8

201565000.3

2016855221.6

20171056500

20181315632

20191537140.8

20201554243.6

20211971745.6

20222553454

3.6 Estimarea veniturilorNu se poate spune cu exactitate care vor fi veniturile lunare deoarece noua sucursala actioneaza intr-un domeniu cu schimbari majore a vanzarilor in functie de sezon. In urma studiilor de specialitate am estimat venituri de aproximativ 30000 de euro pe luna.

anul de exploatarevenituri estimate

2013470000

2014479600

2015489392

2016499379.84

2017509567.43

2018519958.78

2019530557.96

2020541369.12

2021552396.50

2022563644.43

Cheltuieli de exploatare:anul de exploatarecost anual

2013209305.4

2014213691.50

2015218165.33

2016222728.64

2017227383.21

2018232130.88

2019236973.49

2020241912.96

2021256951.22

2022262090.25

Flux de numerar:

PasExecutieExploatare

An 0An 1An 2An 3An 4An 5An 6An 7An 8An 9An 10

2013-20142014201520162017201820192020202120222023

Venituri470000479600489392499379.84509567.43685119958.7855530557.9612541369.1205552396.5029563644.4329

Cheltuieli din exploatare209305.4213691.508218165.3382222728.6449227383.2178232130.8822236973.4998241912.9698246951.2292252090.2538

Amortizare38243.838243.838243.838243.838243.838243.838243.838243.838243.838243.8

Profit din exploatare241450.8216664.692221982.8618227407.3951232940.419238584.1033244340.6614240212.3507256201.4737262310.3791

Dobanda credit28412779.72105.71369.663500000

Profit inaintea impozitarii218509.8223784.992229777.1618235937.7951242205.419248584.1033254340.6614260212.3507266201.4737272310.3791

Impozit pe profit (16%)34961.56835805.5987236764.3458937750.0472238752.8670439773.4565340694.5058241633.9761142592.2357943569.66066

Profit net183548.232187979.3933193012.8159198187.7479203452.552208810.6468213646.1556218578.3746223609.2379228740.7184

Amortizare39243.839243.839243.839243.839243.839243.839243.839243.839243.839243.8

Flux de numerar net din exploatare222792.032227223.1933232256.6159237431.5479242696.352248054.4468252889.9556257822.1746262853.0379267984.5184

Alte surse352920

CTL352920

Total flux numerar brut352920222792.032227223.1933232256.6159237431.5479242696.352248054.4468252889.9556257822.1746262853267984.5

Iesiri70584007352.57352.57352.57352.57352.57352.57352.57352.57352.5

Cheltuieli de investitii705840

Rambursari credit investitii solicitat07352.57352.57352.57352.57352.57352.57352.57352.57352.5

Flux de numerar net-352920222792.032219870.6933224904.1159230079.0479235343.852240701.9468245537.4556250469.6746255500.5260632

VANVAN este un indicator fundamental pentru evaluarea economica si financiara a proiectelor de investitii. Acesta pune in evidenta faptul ca toate capitalurile investite sunt rambursate prin venituri obtinute in urma exploatarii investitiei.Acest iindicator se exprima prin intermediul ratei de actualizare. , unde CCI costul capitalului investit , unde CCP costul capitalului propriu; CC costul capitalului imprumutat; x, y proportia de finantare a investitiei;In cazul acestui proiect de investitii, CCI = 0,5*8% + 0.5*10%*(1-0,16), deci CCI =8.2% ;Pentru a determina valoarea ratei de actualizare, s-au stability urmatoarele riscuri: Risc financiar 2%; Risc pentru structura vanzarilor 1%; Risc pentru dependent de client 2%; Riscul aferent previziunilor 1%; Riscul de tara 1%.Total riscuri = 7%A=8.2+7 = 15.2%.a=15.2

AnulFlux de numerarFactor de actualizareFlux de numerar actualizat

Ron1/(1+a)hRon

20130-3529201-352920.00

20141222792.030.87193395.86

20152219870.690.75165677.06

20163224904.120.65147109.24

20174230079.050.57130637.29

20185235343.850.49115995.32

20196240701.950.43102982.81

VAN502877.58

Calculare RIRRata interna de rentabilitate este o rata de actualizare care are proprietatea de a anula VAN, deci stabilind o stricta egalitate intre valoarea actualizata a capitalurilor investite si valoarea actualizata la aceasta rata a fluxurilor de venituri ale investitiei.RIR = amin + (amax - amin)

a=55%

AnulFlux de numerarFactor de actualizareFlux de numerar actualizat

Ron1/(1+a)hRon

20130-3529201-352920.00

20141222792.030.65143736.79

20152219870.690.4291517.46

20163224904.120.2760395.18

20174230079.050.1739861.19

20185235343.850.1126305.37

20196240701.950.0921131.58

VAN30027.58

a=60%

AnulFlux de numerarFactor de actualizareFlux de numerar actualizat

Ron1/(1+a)hRon

20130-3529201-352920.00

20141222792.030.63139245.02

20152219870.690.3985886.99

20163224904.120.2454908.23

20174230079.050.1535107.28

20185235343.850.1022444.14

20196240701.950.0614346.95

VAN-981.39

RIR= 15.2 + (60-15.2) *502877.58/(502877.58+981.39)=59.91

4. CONCLUZIIAcest proiect de investitii este unul profitabil. Termenul de recuperare al investitiei este unul satisfacator, investitia avand toate sansele sa fie una profitabila