Studiu de Fezabilitate 1
-
Upload
catalin2013 -
Category
Documents
-
view
228 -
download
2
description
Transcript of Studiu de Fezabilitate 1
STUDIU DE FEZABILITATE PENTRU
DEZVOLTAREA SOCIETII ..
1. Rezumat
1.1. Introducere
1.2. Descrierea pe scurt a proiectului
1.3. Cost final
1.4. Sursele de finanare
1.5. Rambursarea creditului
2. Societatea ..
2.1. Identificare
2.2. Structura capitalului
2.3. Obiectul de activitate
2.4. Cifra de afaceri
2.5. Rata profitabilitii
3. Indicatori economici
3.1. Venituri - cheltuieli
3.2. Creane - datorii
3.3. Indicatori de referin
3.4. Indicatori de lichiditate
3.5. Indicatori de echilibru financiar
3.6. Indicatori de gestiune
3.7. Indicatori de rentabilitate
4. Proiect
4.1. Prezentare general
4.2. Costuri
4.3. Condiii pentru acordarea creditului
4.4. Garanii
4.5. Rambursarea creditului
4.6. Prognoza veniturilor i cheltuielilor
4.7. Fluxul de numerar (CASH - FLOW - ul)
4.8. Rata intern de rentabilitate
4.9. Indicatori financiari
5. Concluzii
1.2. Descrierea pe scurt a proiectuluiInvestiia const n ..1.3. Cost final
Investiia total, evaluat la preurile lunii ianuarie 2004 este de lei ceea ce nseamn la cursul de lei/EURO, . EURO 1.4. Sursele de finanare
Proiectul urmeaz s fie realizat pe baza unui credit solicitat de la , n sum de . lei i din surs proprie lei. n consecin, finanarea este n proporie de % pe baza unui credit de investiii i .. % din surse proprii 1.5. Rambursarea creditului
Rambursarea creditului se va asigura pe baza activitii .. n timp de .. ani astfel:
anul 1 - .... lei
.2. SOCIETATEA 2.1. Introducere
2.2. Structura capitalului2.3. Obiect de activitate
2.4. Cifra de afaceri. Profit.Tabelul 1
AnulProfit netProfit brutImpozit
2002
2003
2004
Profit net Profit brut
Rata profit = ------------------- x 100 = ----------------- x 100
C.A
C.A
Tabelul 2
200220032004
C.A
2.5. Rata profitabilitii
Tabelul 3
AnulProfit brutC.ARata
profitabilitii
2002
2003
2004
3. INDICATORI ECONOMICI
Din analiza datelor de bilan n anii .. rezult c indicatorii economici de baz au avut urmtoarea tendin reprezentat n tabelul urmtor.
3.1. Venituri - CheltuieliSituaia veniturilor i cheltuielilor nregistrate de se prezint n tabelul urmtor: Tabelul 4Nr. crt.Indicatorul200220032004
1Venituri
* exploatare
* financiare
2Cheltuieli
* exploatare
* financiare
3Rezultat brut
* exploatare
* financiare
Rezultatul brut = Venituri - Cheltuieli
Evoluia ratei profitului
Tabelul 5AnulCACSla costuri
200220032004
Tabelul 6.
Anulla C.Ala CSla costuri
2002
2003
2004
Formule:
Profit brut
* Rata profit la C.A = --------------- x 100
CA
Profit brut
* Rata profit la CS = --------------- x 100
CS
Profit brut
* Rata profit la costuri = --------------- x 100
Costuri
C.A = cifra de afaceri
CS = capital social
3.2. Creane - datorii
Tabelul 7Indicatori200220032004
Creane
Datorii
Sold
Datorii
Tabelul 8Nr.
crt.Denumirea200220032004
1Asociai conturi curente
Situaia obligaiunilor fa de bugetul statului,
bugetul asigurrilor sociale
Tabelul 9Nr.
crt.Denumirea200220032004
1
2Impozit profit
Impozit pe dividende
3.3 Indicatori de referin Tabelul 10
Nr.
crt.Indicator200220032004
1Venituri totale
2Cheltuieli totale
3Profit brut
4Profit net
5Dividende
6Capital social
7Nr. angajai
8Active totale
9Datorii
10Creane
11Litigii
12Activ curent
13Datorii curente
14Stocuri
15Capital permanent
16Fond rulment
17Active imobilizate
18Cifr afaceri
19Capital propriu
20Cheltuieli variabile
21Cheltuieli fixe
22Marj cheltuieli variabile
3.4. Indicatori de lichiditate
Tabelul 11
Nr.
crt.Denumire indicatorAlgoritm de
calcul200220032004
1Rata solvabilitii
generale Active totale
Rb = ------------------
Datorii curente
3.5. Indicatori de echilibru financiar
Tabelul 12
Nr
crDenumire indicatorAlgoritm de calcul200220032004
1Rata autonomiei
financiare (Rd) Capital propriu
Rd = ----------------------
Capital permanent
2Rata capitalului
propriu fa de activele
imobilizate (Rg) Capital propriu
Rg = ----------------------
Active imobilizate
3Rata datoriilor (Rj) Datorii totale
Rj = -----------------------
Active totale
4Rata de rotaie a
obligaiilor (Rk) Cifra de afaceri
Rd = ----------------------
Media dat. totale
3.6. Indicatori de gestiune
Tabelul 13Nr
crDenumire indicatorAlgoritm de calcul200220032004
1Rotaia activelor
circulante (Ro) Cifra de afaceri
Ro = ---------------------- Active circulante
2Rotaia activelui
total (Rp) Cifra de afaceri
Rp = ---------------------- Active totale
3.7. Indicatori de rentabilitate
Tabelul 14Nr
crDenumire indicatorAlgoritm de calcul200220032004
1Rata rentabilitii
economice (Rr) Profit brut
Rr = -----------------------
Capital permanent
2Rata rentabilitii
financiare (Rs) Profit net
Rs = -----------------------
Capital propriu
3Rata criteriului
rentabilitii (Rv) Cheltuieli fixe totale
Rv = -----------------------
Marj chelt. variab.
4. PROIECT
4.1 Prezentare generalStructura investiiei
Tabelul 15Nr
crtDenumire furnizor
Nr. factur tip
de actValoare
lei EURO
1 573/01.02.1999
2TVAConform
legislaiei ..%
3TOTALx
4.2. Costuri 4.3. Condiii pentru acordarea mprumutului
Creditul n valoare de .. lei s-a solicitat la ., asigur din efortul de finalizare a investiiei din etapa I i se solicit n urmtoarele condiii:
- Perioad de rambursare - .. ani
- Perioad de graie - .luni
- Dobnd
- .. % pe an
- Rate scadente
-
- Data acordrii
- ..4.4. Garanii
Pentru creditul de .. lei, sunt asigurai n sum de 205 milioane lei dup cum urmeaz:
- . - . mil. lei
- . - . mil. lei TOTAL
mil. lei
4.5. Rambursarea Creditului
n cazul acordrii creditului la data de .. n condiiile prezentate la punctul 4.3. va trebui rambursat suma de lei reprezentnd creditul acordat, iar . lei reprezentnd dobnda.
Din tabelul 17 se deduce c defalcat pe an trebuie pltit la banc urmtoarele sume:
an I - .. milioane
an II - .. milioane
.Rambursarea creditului i dobnzilor aferente
Tabelul 16
mil. lei
Anul Ziua/lunaSold creditRatDobnd 60%Rat + Dobnd
200215 februarie
200215 mai
200215 august
200215 noiembrie
200315 februarie
200315 mai
200315 august
200315 noiembrie
200415 februarie
200415 mai
200415 august
200415 noiembrie
TOTALx
4.6. Prognozele Veniturilor i CheltuielilorVeniturile i cheltuielile n urmtorii 3 ani de activitate aferente proiectului i pe total activiti, se prezint n tabelele urmtoare. La determinarea veniturilor aferente proiectului s-au avut n vedere .Situaia veniturilor i cheltuielilor aferente proiectului
Tabelul 17
mil. lei
Nr. crt.Explicaii / perioadaan 1an 2an 3
1Venituri totale
2Cheltuieli totale de
EXPLOATARE din care:
Cheltuieli directe din care:
- cheltuieli materiale
- cheltuieli indirecte
-amortizare
- cheltuieli ntreinere
- asigurare
3T.V.A.
4Total (2+3)
5Profit brut
6Impozit pe profit
7Profit net
Situaia veniturilor i cheltuielilor pe total activitate
Tabelul 18
mil. lei
Nr. crt.Explicaii - perioadaan 1an 2an 3
1Venituri totale
1.1Venituri aferente proiectului
1.2Venituri din alte activiti
2Cheltuieli totale din care:
2.1Aferente proiect
2.2Amortizare
2.3Cheltuieli aferente celorlalte activiti, din care:
2.4Amortizare
3T.V.A.
4Profit impozabil
5Impozit pe profit
6Profit net din care:
6.1Repartizare pentru:
6.2- dobnzi aferente proiectului
6.3- rambursare credite TM
6.4- alte destinaii
4.7. Fluxul de numerar (CASH - FLOW-ul)
Fluxul de numerar estimat n perioda 2002 - 2004 la .. se prezint n tabelul 20. Din datele prezentate n tabel rezult c se justific credite n valoare total n urmtorii . ani, de .. mil. lei din care:. mil. lei - 2002;
. mil. lei -2003;
mil. lei - 2004.
La estimarea ncasrilor din s-au avut n vedere urmtoarele rate de inflaie: 2002 - %;2003 - %; 2004 - ..%.
Tabelul 19Nr
crtIndicatorUM200220032004
493ncasri din vnzri
Prestri serviciimil. lei
456Plata pentru furnizori i clienimil. lei
___ncasri financiaremil. lei
7Pli financiaremil. lei
8Pli de taxe i impozitemil. lei
A=FLUX DE NUMERAR NET DE TREZORERIE
REZULTAT DIN ACTIVITATEA CURENTmil. lei
6(+)ncasri din cedare de activitimil. lei
7(-)Pli pentru investiiimil. lei
B=FLUX NET DE TREZORERIE REZULTAT DIN ACTIVITATEA DE INVESTIII mil. lei
8Soldurile creditoare ale conturilor curentemil. lei
9Pli n contul operaiunilor de leasingmil. lei
10ncasri din creteri de capitalmil. lei
11Pli de dividendemil. lei
C=FLUX NET DE TREZORERIE REZULTAT DIN ACTIVITATEA DE FINANEmil. lei
SUMA TREZORERIEI NETEmil. lei
4.8. Rata intern de rentabilitate
Rata intern de rentabilitate (RIR), reprezint acea rat a dobnzii compuse care atunci cnd se folosete ca rat de actualizare (a) pentru calculul valorii actuale a fluxurilor de cash - flow i de investiii ale proiectelor, face ca suma valorii actuale a costurilor de investiii i n consecin, valoarea net actual total s fie nul:
R/R = a , pentru care Vnta(a) = 0
Formula de calcul pentru determinarea RIR are la baz relaia de calcul a venitului net actualizat (Vnta) i ratele de actualizare pentru care se obine un venit net actualizat pozitiv (amin) i un venit actualizat negativ (amax).
n cazul proiectului analizat n acest studiu de fezabilitate n calculul ratei interne de rentabilitate (RIR) s-au avut n vedere urmtoarele considerente:
d - durata de punere n funciune este
D - durata de exploatare - 3 ani
amin =
amax =
+ 0,1
Evaluarea cheltuielilor i veniturilor
Tabelul 20AnulTrane anuale
de investiiiVenituri
anualeCosturi anuale exclusiv
amortismentAmortismentProfit
1
2___
3___
Total xx
Calculul Vnta(a) (amin = 15 %)
Tabelul 21AnulCFnIn
InaCFna
1
2 ___ ___
3 ___ ___
Totalxxx
Ina =
CFna =
Rezult din Tabelul 22 (amin = 15 %) c venitul net actualizat este de mil. lei dup 3 ani de activitate, fapt ce asigur att rambursarea creditelor de .mil. lei ct i a dobnzilor aferente n valoare de mil. lei.
Calculul VNta(a) (amax = 25 %)
Tabelul 22AnulCFnIn
InaCFna
1.
2.
3.
Totalxxx
Vnta(a) = CFna - Ina
Din Tabelul 23 cu (amax = 25 %) rezult un venit net actualizat VNA = .. mil. lei dup 3 ani de activitate, fapt ce asigur att rambursarea creditelor de mil. lei ct i a dobnzilor aferente n valoare de mil. lei.
4.9. Indicatori financiari
Se constat din Tabelul 25 c indicatorii de lichiditate au o evoluie Indicatori de referin
Tabelul 23Nr. crt.IndicatorUM200220032004
1Active circulantemil. lei
2Stocurimil. lei
3Datorii curentemil. lei
4Active totalemil. lei
5Profit brutmil. lei
6Profit netmil. lei
7Capital propriumil. lei
8Capital permanentmil. lei
Indicatori de bonitate Tabelul 24Nr
crtDenumire indicatorAlgoritm de calcul200220032004
1Lichiditate
general
(Ra) Active circulante
Ra = ------------------------ Datorii curente
2Lichiditate
imediat
(Rb) Active circulante - stocuriRb = ------------------------ Datorii curente
3Rata solvabilitii
generale
(Rc) Active totale
Rc = ------------------------ Datorii curente
4Rata rentabilitii
economice
(Rr) Profit brut
Rr = ------------------------ Capital permanent
5Rata rentabilitii
financiare
(Rs) Profit net
Rs = ------------------------ Capital propriu
6Rata autonomiei
financiare
(Rd) Capital propriu
Rd = ------------------------ Capital permanent
PAGE - 2 -
_967880692.unknown
_967882549.unknown
_967883299.unknown
_1174913167.unknown
_967882892.unknown
_967881902.unknown
_967880232.unknown