Planul:

1. Indicatorii patrimoniali

2. Indicatorii lichidității si solvabilității

3. Indicatorii stabilității financiare

4. Indicatorii activismului de afaceri

5. Indicatorii rentabilității.

Concluzie

1

1. Indicatorii patrimoniali

Indicatorii stării patrimoniale caracterizeaza starea sctivelor întreprinderii.

Se calculează următorii indicatori:

A. Suma mijloacelor gospodărești în proprietate și la dispoziția întreprinderii (MBV)- evaluează la

general mărimea întreprinderii ca un tot întreg.

MBV=TA-LS-TS-OD (1.1)

Tabelul 1.1

Analiza suma mijloacelor gospodărești în proprietate și la dispoziția întreprinderii

Nr. Indicatori Perioada curentă Perioada precedentă Abaterea1 Total active (TA) 24057106 14847968 92091382 Pierderi de bilanț ale anului de gestiune (LS) 238733 X 2387333 Acțiuni proprii în portofoliu (TS) 0 0 04 Datorii fondatorilor privind capitalul social (OD) 0 0 0

5 MBV 23818373 14847968 8970405Sursa: Evaluat de autor în baza bilanțului contabil

În concluzie putem spune că întreprinderea înregistrează creșteri la activele totale cu 9209138

lei în perioada curentă față de perioada precedentă, totdată observăm o creștere a pierderilor de bilanț

ale anului de gestiune cu 238733. În urma calcului indicatorului suma mijloacelor gospodărești în

proprietate și la dispoziția întreprinderii am obțiinut în anul curent 23818373 lei și în anul precedent

14847968 lei, am constatat o creștere cu 8970405 lei ceea ce ne sugerează că la întreprindere în anul

curent a crescut potențialul patrimonial.

B. Ponderea părții active a mijloacelor fixe (dte)- indicatorul arată ce parte a mijloacelor fixe este

utilizată efectiv în procesul de producție.

Dte=Parte a activă a mijloacelor fixeCostul mediu amijloacelor fixe

(1.2)

C. Coeficientul uzurii mijlaocelor fixe (kde)- caracterizează ponderea mijloacelor fixe casată sau

trecută la cheltueli adică a cea parte a valorii mijloacelor fixe care sa inclus deja în costul producției.

Kde=Uzura mijloacelor fixe

Costul mediuinitial amijloacelor fixe

(1.3)

2

D. Coeficientul înoirii mijloacelor fixe (knfa) – arată ce parte a valorii mijloacelor fixe la sfîrșitul

anului sunt mijloace fixe noi.

K nfa=Valoarea mijloacelor fixe intrate

Valoarea mijloacelor fixe totale la sfîrsțitulanului

(1.4)

E. Coeficientul ieșirii mijloacelor fixe (kofa) – caracterizează ce parte a mijloacelor fixe la

inceputul anului a ieșit din întreprindere pe parcursul anului din diferite cauze.

K ofa=Valoarea mijloacelor fixe ieșite

Valoarea mijloac elor fixe laînceputul anului

(1.5)

Tabelul 1.2

Analiza indicatorilor stării patrimonialea Contelux-Com SRL

Nr. Indicatori Perioada curentă Perioada precedentă Abaterea1 Partea activa a MF 794947,5 923122,5 -1281752 Costul mediu MF 947640,5 947640,5 03 Valoarea MF intrate 72177 0 721774 Valoarea MF la începutul anului 911552 0 9115525 Valoarea MF ieșite 0 0 06 Uzura MF 152693 24518 1281757 Valoarea MF la sfîrșitul anului 983729 911552 721778 Dte 0,838 0,97412732 -0,1359 Kde 0,161 0 0,16110 Knfa 0,073 0 0,07311 K ofa 0 0 0Sursa:Elaborat de autor în baza imobilizărilor corporale

În urma analizei am constatat că ponderea părții active a mijloacelor fixe s-a diminuat cu -0,135

față de perioada precedentă sugerîndune că un efet negatov pentru activitatea întreprinderii.

Coeficientul uzurii mijloacelor fixe înregistrează în perioada curentă 0,161, în opinia unor economiști

acest indicator nu trebuie sa fie mai mic de 0,5 astfel sugerîndu-ne că trebuie de făcut urgent investiții

în mijloace fixe. Coeficientul înoirii mijloacelor fixe reflectă în perioada curentă 0,073 iar coeficientul

ieșirii mijloacelor fixe reflectă 0 deoarece întreprinderea nu efectuat ieșri de mijloace fixe în perioada

curentă.

2. Indicatorii lichidității și solvabilității

Analiza lichiditatii financiare a unei intreprinderi se sprijina pe bilantul contabil, ca expresie la

un moment dat a patrimoniului, ce se comensureaza ca diferenta intre totalul activelor si totalul

datoriilor din pasiv.

3

Lichiditatea financiara reprezinta capacitatea intreprinderilor de a se transforma in bani activele

de care dispun, respectiv posibilitatea de a mobiliza activele prin transformarea lor in bani, in scopul

asigurarii unui circuit normal al fondurilor si realizarea unei activitati eficiente.

Se calculează următorii indicatori:

1. Mărimea mijloacelor circulante proprii (WC) reprezentat de capitalul permanent utilizat pentru

finantarea activelor circulante, intereseaza nu numai intreprinderea, ci si creditorii acesteia, care vad in

fondul de rulment posibilitatea intreprinderii de a-si onora obligatiile pe termen scurt.

WC=CA-CL (2.1)

CA- total active circulante

CL- total datorii pe termen scurt

2. Lichiditatea curentă (Klc) este una dintre cele mai importante rate financiare ale unei companii si

masoara capacitatea acesteia de a plati datoriile pe termen scurt utilizand activele pe termen scurt din

bilant.

K ec=Active circulante

Datorii pe termen scurt

(2.2)

3. Lichiditatea intermediară (Kli) masoara capacitatea companiei de a plati datoriile pe termen

scurt utilizand activele cu cel mai mare grad de lichiditate din bilant.

K li=Active circulante−Stocul de mărfuri și materiale

Datorii pe termen scurt

(2.3)

4. Lichiditatea absolută (Kla) ne arată capacitatea întreprinderii de a-și achita datoriile pe termen

scurt din contul mijloacelor bănești.

K la=Mijloace bănești

Datorii pe termen scurt

(2.4) Tabelul 2.1

Analiza lichidității întreprinderii

Nr. Indicatori Perioada curentă Perioada precedentă Abaterea (+,-)1 Active circulante 21985934 12866240 91196942 Datorii pe termen scurt 19263065 9756443 95066223 Stocul de marfuri si materiala 3292030 2565076 7269544 Mijloace bănești 442959 91785 3511745 Lichiditatea curentă 1,141 1,318 -0,1776 Lichiditatea intermediara 0,970 1,055 -0,0857 Lichiditatea absoluta 0,022 0,009 0,0128 Fondul de rulment (WC) 2722869 3109797 -386928Sursa:Elaborat de autor în baza bilanțului contabil pe perioada anilor 2013-2014

4

În urma analizei lichidității intreprinderii observăm că lichiditatea curentă înregistrează o

diminuare cu -0,177 în anul 2014 față de anul 2013 ceea ce ne sugerează o tendință negativă. Totodată

observăm că lichiditatea intermdiară deasemenea reflectă o diminuare cu -0,085 care arată cîți lei de

active curente cu excepția stocurilor de mărfuri și materiale revin la un leu pe termen scurt și mărimea

recomandată este de la 1-2 ceea ce intreprinderea a atins marimea 1,055 în anul 2014 iar în anul 2013

reflectă mărimea 0,970, iar lichiditatea absolută reflectă o creștere cu 0,012 care arată cîți lei de

mijloace bănești revin la un leu datorii pe termen scurt și obsservăm că nu atinge marimea

recomandată de la 0,2-0,5. Fondul de rulment reflectă o diminuare cu -386928 lei în perioada curentă

față de perioada precedntă sugerîndu-ne o tendință negativă a întreprinderii.

Solvabilitatea evidențiază capacitatea unei societăți de a face față scadențelor pe termen lung și

mediu și depinde de mărimea acestor datorii și de costul îndatorării. Prin urmare, în măsura în care

activul real este suficient ca să îi permită plata tuturor datoriilor, societatea este solvabilă. Astfel,

solvabilitatea urmăreşte capacitatea acesteia de a-şi achita obligaţiile totale din resurse totale, pe baza

acestui indicator putându-se evalua riscul incapacităţii de plată pe termen lung (insolvabilitatea sau risc

de faliment).

Indicatorii solvabilității sunt:

1) Rata solvabilității generale reflectă gradul în care datoriile totale sunt acoperite de către activele

totale ale firmei.

R sg=Active totale

Datorii totale (2.5)

2) Rata solvabilității patrimoniale trebuie să aibă o valoare minimă cuprinsă între 0.3 si 0.5, iar

valorile mai mari de 0.5 reflectând o situație normală.

R sp=Capital propriu

Total capitaluri+Credite bancare (2.6)

Tabelul 2.2Analiza indicatorilor de solvabilitate

Nr. Indicatori Perioada curentă Perioada precedentă Abaterea1 Active totale 24057106 14847968 92091382 Datorii totale 20219885 11749479 84704063 Capital propriu 3837221 3598489 2387324 Total capitaluri 3837221 3598489 2387325 R sg 1,189 1,263 -0,0736 R sp 1 1 0Sursa: Elaborat de autor în baza bilanțului contabil

În urma analizei am constatat o diminuare a ratei solvabilității generale cu -0,073 unde în

perioada curentă reflectă un coeficient de 1,189 și în perioada precedentă 1,263 sugerîndu-ne că nu se

află la limita inferioară de 1,2-1,8 a solvabilității și poate fi alarmată. Cu privire la rata solvabilității

5

patrimoniale reflect un coefficient 1 în ambele perioade. Daca întreprinderea va continua activitatea sa

în acest ritm atunci va avea de suferit pagube semnificative. 

3. Indicatorii stabilității financiare

a) Coeficientul concentrării capitalului propriucaracterizează ponderea proprietății fondatorilor în

totalul mijloacelor avansate în activitatea întreprinderii

K eq=E

TEL , unde:

(3.1)

E- capitalul propriu

TEL- total pasiv

b) Coeficientul concentrării mijloacelor împrumutate este un indicator complementar celui

precednt care ne arată ponderea mijloacelor atrase sub forma de credite și datorii pe termen scrut și

lung în totalul mijloacelor avansate în activitatea întreprinderii

K tdc=LTD+CL

TEL , unde:

(3.2)

LTD- datorii pe termen lung

c) Coeficientul manevrării capitalului propriu arată ce parte a capitalului propriu este utilizată

pentru finanțarea activității curente deci investită în mijloace circulante și nu capitalizată.

Kwc=WCE , unde:

(3.3)

WC- fondul de rulmentd) Coeficientul structurii acoperirii investițiilor pe termen lung

K LTA=LTDLTA , unde:

(3.4)

LTA- imobilizări

e) Coeficientul structurii surselor de finanțare pe termen lung:

Coeficientul atragerii mijloacelor împrumutate pe termen lung:

Kdtc=LTD

E+LTD

(3.5.1)

Coeficientul independenței financiare a surselor capitalizate:

6

K etc=E

E+LTD

(3.5.2)

f) Coeficientul structurii mijloacelor împrumutate permite determinarea ponderii mijloacelor

împrumutate pe termen lung în totalul mijloacelor îmrumutate.

K sd=LTD

LTD+STD , unde:

(3.6)

STD- credite și împrumuturi pe termen scurt

g) Coeficientul coraportului dintre datorii către capital propriu arată ce coraport sau de cîte ri

datoriile sunt mai mari decît capitalul propriu.

Kdte=LTD+CL

E

(3.7)

h) Coeficientul asigurării dobînzilor spre plată:

TIE=Profit pînălaimpozitare

Dobînzi spre plată

(3.8)Tabelul 3.1

Analiza indicatorilor stabilității financiare

Nr. Indicatori Perioada curentă Perioada precedentă Abaterea1 Cpital propriu (E) 3837221 3598489 2387322 Total pasiv (TEL) 24057106 14847968 92091383 Datorii pe termen lung (LTD) 956820 1993036 -10362164 Fondul de rulment (wc) 2722869 3109797 -3869285 Datorii pe ternen scurt (CL) 19263065 9756443 95066226 Imobilizări (LTA) 2071172 1981728 894447 Credite și împrumuturi pe termen scurt (STD) 21334237 11738171 95960668 Profit pînă la impozitare 283715 1424504 -114078099 Dobînzi spre plată 106272 106272 010 K eq 0,159 0,242 -0,08211 K tdc 0,840 0,791 0,04912 Kwc 0,709 0,864 -0,15413 K LTA 0,46197 1,005706 -0,5437414 K dtc 0,199 0,356 -0,15615 K etc 0,8004 0,6435 0,156816 K sd 0,0429 0,145 -0,10217 K dte 5,269 3,265 2,00418 TIE 2,667 13,40 -10,73

Sursa: Elabprat de autor în baza bilanțului contabil și raportu de profit și pierdere

În urma analizei coeficientului stabilității financiare am constatat o diminuare cu -0,082

sugerîndu-ne că stabilitatea și independența financiară a scăzut la întreprindere precum și coeficientul

este destul de mic în ambele perioade. Coeficientul concentrării mijloacelor împrumutate înregistrează

7

o creștere cu 0,049 însă oricum nu atinge limita inferioară a coeficientului 1. Coeficientul manevrării

capitalului reflect o diminuare cu -0,154 deoarece mărimea acestui indicator poate varia considerabil

îndependență de structura capitalului și ramura de aparteneță.

Coeficientul structurii acoperirii investițiilor pe termen lung este în diminuare cu -0,543 ne

arată ce parte a ctivelor imobilizate a fost finanțată de întreprindere respective aparține mai mult lor

decît proprietarilor întreprinderii astfel putem spune că diminuarea lui prezintă tendință pozitivă.

Coeficientul structurii surselor de finanțare pe termen lung calculate în baza coeficientului atragerii

mijloacelor împrumutate pe termen lung observăm o creștere cu -0,156 avînd o tendință pozitivă iar în

baza coeficientului independenței financiare a surselor capitalizate deasemenea reflect o creștere cu

0,1568 sugerîndu-ne o tendință pozitivă deoarece suma acestor indicatori trebuie să se mențină la

limita inferioară 1.

Coeficientul structurii mijloacelor împrumutate înregistrează o diminuare cu -0,102 ne

sugerează o tendință pozitivă deoarece ne vorbește despre descreșterea dependenței față de creditori și

investitorii externi. Coeficientul asigurării dobînzilor spre plată reflect o diminuare cu -10,73

suregîndu-ne o tendință negativă deoarece ideal trebuie sa fie mai mare ca 1 marimea acestui indicator.

i) Valoarea activelor nete (VAN):

VAN=Aec+Ac+(TVA+DF+ APA )−[FS+ Ptl+( P ts−VA−FC )] (3.9)

Aec- active extracirculare

Ac- active circulante

TVA- taxa pe valoare adăugată

DF- datoria fondatorilor privind capitalul statutar

APA- acțiunii proprii în portofoliu

FS- fond de finanțare scopală

Ptl- pasive pe termen lung

Pts- passive pe termen scurt

VA- venituri anticipate

FC- fondul de consum

Tabelul 3.2Analiza valorii activelor nete

Nr. Indicatori Perioada currentă Perioada precedentă Abaterea1 Aec 2071172 1981728 894442 Ac 21985934 12866240 91196943 TVA 2519514 2519514 04 DF 0 0 05 APA 23038 91785 -687476 FS 0 0 0

8

7 Ptl 956820 1993036 -10362168 Pts 19263065 9756443 95066229 VA 0 0 010 FC 0 0 011 VAN 6379773 5709788 669985Sursa: Elaborat de autor în baza bilanțului contabil

În urma analizei valorii activelor nete observăm o creștere cu 669985 lei unde în perioada

curentă reflectă o valoare de 6379773 iar în perioada precedentă o valoare de 5709788 lei sugerîndu-ne

că valoarea activelor totale ale întreprinderii sunt mai mari ca datpriile tptale si veniturile înregistrate

în avans.

4. Indicatorii activismului de afaceri

Activismul de afaceri al companiei se reflectă în dinamicitatea dezvoltării ei capacitatea de a-și apține

scopurile. Aceasta se reflectă în indicatori naturali și valorici pe 2 direcții:

a) Cantitativ-creșterea cifrei de afaceri a ponderii firmei pe piață.

b) Calitativ-lărgirea pieței de desfacere, gradul de acoperire al piețri și fidelitatea clienților.

Pentru determinarea activismului de afaceri calculăm următorii indicatori:

1. Coeficientul stabilității creșterii economice reflectă capacitatea întreprinderii de a se lărgi, a-și

mări cifra de afaceri, a obține profit.

K g=Pn−D

E, unde:

(4.1)

Pn- profit net

D- dividente plătite acționarilor

E- capital propriu

2. Randamentul fondurilor investite arată cîți lei din venitul din vînzări revin la un leu de investiții

în mijloace fixe.

Pfa=S

MF , unde:

(4.2)

S- venituri din vînzări

9

3. Randamentul resurselor (coeficientul rotației mijloacelor în active) arată cîți lei de venituri din

vînzări revin la un leu de mijloace investite în activele întreprinderii.

TAT=SA , unde:

(4.3)

A- valoarea medie a activelor întreprinderii

Tabelul 4.1

Analiza activismului financiar

Nr d/o

Indicatorii Anii Abaterea (+;-)Perioada curentă Perioada precedentă

1 K g 0,062 0,349 -0,2872 Pn 238732 1256694 -10179623 D 0 0 04 E 3837221 3598489 2387325 Pfa 24,51 18,04 6,466 S 23230864 17104691 61261737 MF 947640,5 947640,5 08 TAT 1,194 0,879 0,3149 A 19452537 19452537 0Sursa: Elaborat de autor în baza bilanțului contabil și veniturile

În urma analizei coeficientului stabilității cresterii economice observăm o diminuare cu -0,287

care nearată cu ce tempou mediu crește capitalul propriu al întreprinderii fiind utilizat în activitatea

operațională, fără atragerea capitalului suplimentar. Randamentul fondurilor reflectă o creștee cu 6,46

sugerîndu0ne o tendinșă pozitivă. Randamentul resurselor deasemenea reflectă o creștere cu 0,314 care

ne arată cîți lei de venituri din vînzari revin la un leu de mijloace investite în activele întreprinderi

avînd o tendință pozitivă.

5. Indicatorii rentabilității

Evidențiem 2 grupe de indicatori ai rentabilității:

1. Rentabilitatea capitaluului (ai investițiilor)- îi interesează în special pe acțioanari, fondatori

astfel se vor calcula:

a) Coeficientul generării veniturilor (BEP)- caracterizează capacitatea întreprinderii de a genera

venit.

BEP=Pit ( profit pîna la impozitare și platadobînzi i)

Active totale

(5.1)10

b) Coeficientul rentabilității globale a capitalului (ROA).

ROA=Pn(Profinnet )+ ATIC (dobînzi spre plată în perioadaulterioară)

TEL(Total pasiv )

(5.2)

c) Eficiența globală a capitalului (ROTC).

ROTC=Pn+ ATICTEL−CL

(5.3)

d) Rentabilitatea capitalului propriu (ROE).

ROE=PnE

(5.4)

e) Rentabilitatea capitalului propriu simplu (ROCE).

ROCE= Pn−PD( Devidente peacțiuni preferențiale )

E−PS (Acțiuni preferențiale )

(5.5)

Tabelul 5.1Analiza rentabilitîții capitalului

Nr. Indicatori Perioada curentă Perioada precedentă Abaterea(+;-)1 BEP 0,014 0,091 -0,0772 ROA 0,014 0,084 -0,073 ROTC 0,071 0,246 -0,1754 ROE 0,062 0,349 -0,2875 ROCE 0,062 0,349 -0,2876 Pit 345004 1363966 -10189627 A 24057106 14847968 92091388 Pn 238732 1256694 -10179629 ATIC 106272 0 10627210 TEL 24057106 14847968 920913811 CL 19263065 9756443 950662212 E 3837221 3598489 23873213 PD 0 0 014 PS 0 0 0

Sursa: Elaborat de autor în baza bilanțului contabil și raportu de profit și pierdere

În urma analizei rentabilității capitalului obeservăm diminuări la coeficientul generării

veniturilor cu -0,077 precum și la coeficientul rentabilității globale a capitalului cu 0,07, totdată și

eficiența globală a capitalului cu -0,175. Rentabilitatea capitalului propriu înregistrează o diminuare cu

-0,287 precum și rentabilitatea capitalului prorpiu simplu cu -0,287. Aceste diminuări ne sugerează că

întreprinderea generează minus profit net care este în diminuare cu -1017962 lei în perioada curentă

față de perioada precedent precum și a profitului pînă la impozitare și plata dobînzilor.

11

2. Rentabilitatea vinzărilor caracterizează eficiența activității operaționale a întreprinderii

a) Profit global ponderat (GPM)

GPM=Profit global

Venit dinvînzări

(5.6)

b) Profit operațional ponderat (OIM)

OIM=S−(COGS+OE)

S

(5.7)

OE-alte venituri operaționale

c) Profit net ponderat (NPM)

NPM=PnS

(5.8)Tabelul 5.2

Analiza rentabilității vînzărilor

Nr. Indicatori Perioada curentă Perioada precedentă Abaterea 1 Profit global 1811722 3265569 -14538472 Venit din vînzări (S) 23230864 17104691 6126173

Pn 238732 1256694 -10179623 COGS 21419142 13839122 75800204 OE 625879 327530 2983495 GPM 0,077988 0,190917 -0,112936 OIM 0,051 0,171 -0,1207 NPM 0,010 0,073 -0,063

Sursa: Elaborat de autor în baza bilanțului contabil

În urma analizei am constatat că o diminuare a profitului global ponderat cu -0,11293 în anul

curent față de anul precedent unde în anul curent reflectă o mărime de 0,077988 iar în anul precedent o

mărime de 0,190917, precum și profitul operațional ponderat înregistrează o diminuare cu -0,120 unde

în anul curent reflectă o marime de 0,051 iar în anul precedent 0,171. Totodată observăm o diminuare

a profitului net ponderat cu -0,063 unde în anul curent reflectă o mărime de 0,010 și în anul precedent

o mărime de 0,073 sugerîndu-ne o tendinșă negativă deoarece profitul global înregistrează o diminuare

cu -1453847 lei precum și profitul net reflectă o diminuare cu -1017962 lei.

12

Concluzie

În concluzie putem afirma, că acţiunile şi direcţiile propuse dau o orientare

generalămanagerilor în alegerea unei decizii optime de sporire a rezultatelor financiare, dar realizarea

în practică, depinde încă de o mulţime de factori interni şi externi care trebuie depistaţi şi

înlăturaţi,aceasta fiind posibil doar în rezultatul analizei financiare a activităţii de producţie a

întreprinderiicît şi a concurenţei.

.Astfel încât sfera de bază a unei economii naţionale reprezintă sfera de producţie, raţiunea

producătorului constă în faptul, că el nici odată nu-şi va permite să producă marfa, care nu este

solicitată pe piaţa de desfacere, sau care nu poate să-i asigure profitul scontat. Scopul fiecărui agent

economic este de a obţine un profit cît mai mare în raport cu efortul depus.

Deci, în urma analizei principalilor indicatori de evaluare a activității întreprinderii aş putea

conchide următoarul lucru:un rol important în acest proces îl are profitul, care prin conţinutul său

economic în condiţiile actuale este sursa principală de autofinanţare a unităţilor de producţie şi a

bunăstării vieţii sociale în întregime. În viziunea noilor cerinţe ale economiei de piaţă, orice

producător, în perioada derulării unei activităţi, trebuie să-şi determine foarte clar potenţialul său de

dezvoltare în ramura respectivă şi efortul propriu în obţinerea unor rezultate financiare mai

avantajoase.

13