Management Financiar Avansat

download Management Financiar Avansat

of 27

Transcript of Management Financiar Avansat

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    1/27

    Tema: Indicatorii evaluarii starii financiare si

    patrimoniale a inteprinederii

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    2/27

    1.Suma mijloacelor gospodaresti care se aflain proprietatea si la dispozitia intreprinderii:

    NVB=TA-LS-TS-OD

    anul 2011 anul 2010 352.530.950 lei 381.944.328 lei

    Concluzie: Indicatorul scade cu 29.463.378

    lei, ceea ce constituie o tendinta negativa (diminuarea intreprinderii).

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    3/27

    2.Ponderea partii active in totalul MF:

    Dte=Val.partii active a MF/Val.tot. a MF anul 2011 anul 2010

    coef.=1,04 coef.=1,02

    Concluzie: Indicatorul s-a marit cu 0,02, tendinta

    pozitiva. In anul 2011 constituie 1,04,

    ceea ce semnifica ca absolut toate

    utilajele se utilizeaza in procesul de productie.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    4/27

    3.Coeficientul uzurii MF:

    Kde=Uz.acum./Val MF de intrare anul 2011 anul 2010

    coef.=0,777 coef.=0,776

    Concluzie: Indicatorul are tendinta de crestere

    ceea ce se rasfringe negativ asupra

    starii patrimoniale (creste cu 0,001).

    Insa, indicatrul este mult sub marimea critica recomandata de 0,5.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    5/27

    4.Coeficientul inoirii MF:

    Knfa=Val.MF intrate/Val.tot.a MF la sf.an anul 2011 anul 2010

    coef.=0,053 coef.=0,024

    Concluzie: Indicatorul creste cu 0,029, ceea ce se

    apreciaza pozitiv pentru situatia

    patrimoniala.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    6/27

    5.Coeficientul iesirii MF:

    Kofa=Val.MF iesite/Val.tot.a MF la incep.an anul 2011 anul 2010

    coef.=0,012 coef.=0,007

    Concluzie: Indicatorul creste cu 0,005, ceea ce se

    apreciaza pozitiv pentru situatia

    patrimoniala.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    7/27

    1.Fondul de rulment:FR=CA+CL anul 2011 anul 2010

    2.007.293 lei -16.121.429 lei

    Concluzie: Indicatorul respectiv are tendinta

    pozitiva de crestere, caracterizind

    ascensiunea libertatii manevrarii si stabilitatea financiara in perspectiva

    scurta de timp.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    8/27

    2.Necesarul de fond de rulment:

    NFR=SMM+Creante-DTS anul 2011 anul 2010

    6.524.267 lei -11.895.646 lei

    Concluzie: Tendinta de crestere semnifica un surplus de nevoi temporare, in raport cu

    sursele temporare posibile de mobilizat.

    O atare situatie poate fi judecata ca fiind

    normala daca este rezultatul unei politici de investire privind cresterea

    nevoii de finantare a cic. de exploatare.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    9/27

    3.Trezoraria neta:

    TN=FR - NFR anul 2011 anul 2010

    -4.516.974 lei -4.225.783lei

    Concluzie: Tendinta negativa, deficit de mijloace

    circulante.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    10/27

    4.Coeficientul lichiditatii curente:

    Klc=CA/CL anul 2011 anul 2010

    coef.=1,029 coef.=0,845

    Concluzie: Se atesta o tendinta de crestere

    echilibrata in dinamica a indicatorului,

    ceea ce se apreciaza pozitiv, chiar daca

    coef. este sub valoarea recomandata.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    11/27

    5.Coeficientul lichiditatii imediate:

    Kei=(CA-SMM)/CL anul 2011 anul 2010

    coef.=0,637 coef.=0,767

    Concluzie: Tendinta negativa, se afla sub marimea

    recomandata de la 1 la 2.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    12/27

    5.Coeficientul lichiditatii absolute:

    Kla=MB/CL anul 2011 anul 2010

    coef.=0,197 coef.=0,016

    Concluzie: Tendinta pozitiva, chiar daca se afla sub

    marimea recomandata de la 0,2 la 0,5.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    13/27

    1.Coeficientul concentrarii capitalului propriu:Keq=E/TEL anul 2011 anul 2010 coef.=0,81 coef.=0,70

    Concluzie: Observam o tendinta pozitiva de

    majorare a valorii coef.,respectiv aceasta

    dind dovada ca intreprinderea e independenta si stabila din punct de

    vedere economic.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    14/27

    2.Coeficientul concentrarii surselor atrase:

    Ktdc=LTD/E+TEL=1-Keq anul 2011 anul 2010

    coef.=0,19 coef.=0,30

    Concluzie:

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    15/27

    3.Coeficientul manevrarii capitalului propriu:

    Kfr=FR/E anul 2011 anul 2010

    coef.=0,00697 coef.=-0,0686

    Concluzie: Indicatorul creste neesential, ceea ce e

    totusi o tendinta pozitiva, marimea coef.

    depinde la rindul sau de specificul

    intreprinderii, ramurii si nu are

    intrepretari stricte.

    4 C fi i l ii l d fi

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    16/27

    4.Coeficientul structurii surselor de finantare

    pe TL:

    A) coef. atragerii mijloacelor pe TL :

    Kdtc=LTD/E+LDT anul 2011 anul 2010

    coef.=0 coef.=0

    B)coef. Indeplinirii fin. a surselor capital.:

    Ketc=E/E+LDT anul 2011 anul 2010

    coef.=1 coef.=1

    Concluzie: Este evident ca suma indicat.este 1 cresterea in dinamica a indicator.

    tendinta pozitiva.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    17/27

    5.Coeficientul structurii acoperirii investitiilor

    pe TL: Klta=LTD/LTA anul 2011 anul 2010

    coef.=0 coef.=0

    Concluzie: Indicatorul creste, apreciem pozitiv,

    deoarece intreprinderea este capabila

    sa-si finanteze necesitatile

    investitionale.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    18/27

    6.Coeficientul coraportarii mijloacelor

    imprumutate si proprii: Kedt=LTD+CL/E anul 2011 anul 2010

    coef.=0,24 coef.=0,44

    Concluzie: Indicatorul scade, respectiv si riscul

    financiar asociat se reduce.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    19/27

    7.Coeficientul asigurarii procentelor spre

    plata:

    TIE=Profit pina la impozitare si plata % D/ dobinzi de achitat (% D) anul 2011 anul 2010 1011,57 22,03

    Concluzie: Indicatorul e mai mare decit unitatea,

    ceea ce se apreciaza pozitiv, respectiv

    intreprinderea nu va obtine pierderi.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    20/27

    8.Valoarea activelor nete:

    VAN=Aec+Ac- (TVA+DF+APA)-(FS + +Pte+(Pts- VA FC)) anul 2011 anul 2010

    285.267.207 234.801.263

    Concluzie: Nivel satisfacator, majoritatea

    indicatorilor au tendinta pozitiva.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    21/27

    1.Indicatori calitativi:largirea retelei de desfacere, reputatia intreprinderii, existenta clientelor fideli. 2.Indicatori cantitativi: A)Coef. stabilitatii cresterii economice: Kq=(Pn-D)/E anul 2011 anul 2010 coef.=0,19 coef.=0,13

    Concluzie: cresterea Kq => tendinta pozitiva.

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    22/27

    2.Randamentul fondurilor:

    Pfa=S/Val.med. an MF anul 2011 anul 2010 coef.=0,42 coef.=0,40

    Concluzie: Observam tendinta pozitiva de crestere

    a indicatorului in dinamica.

    3.Randamentul activelor:

    TAT=S/A

    anul 2011 anul 2010 coef.=1,25 coef.=1,21

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    23/27

    1.Rentabilitatea investitiilor: a)Coef. generarii veniturilor: BEC=Pit/A

    anul 2011 anul 2010 coef.=0,152 coef.=0,091

    b)Rentabilitatea capitalului: ROA=(Pn+Atic)/TEL anul 2011 anul 2010 coef.=0,152 coef.=0,096

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    24/27

    c)Eficienta capitalului:

    ROTC=(Pn+Atic)/(TEL-CL)anul 2011 anul 2010

    coef.=0,126 coef.=0,188

    d)Rentabilitatea capitalului propriu: ROE=Pn/E anul 2011 anul 2010

    coef.=0,188 coef.=0,132

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    25/27

    e)Eficienta capitalului:

    ROTC=(Pn+Atic)/(TEL-CL)anul 2011 anul 2010

    coef.=0,126 coef.=0,188

    f)Rentabilitatea capitalului propriu:

    ROE=Pn/E anul 2011 anul 2010

    coef.=0,188 coef.=0,132

    j)Rentabilitatea capitalului propriu ordinar:

    ROCE=(Pn-PD)/(E-PS) anul 2011 anul 2010

    coef.=0,132 coef.=0,188

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    26/27

    2.Rentabilitatea vinzarilor:

    a)Profit global ponderat:

    GPM=(S-COGS)/Sanul 2011 anul 2010

    coef.=0,17 coef.=0,13

    b)Profit operational ponderat:

    OIM=(S-COGS-OE)/S anul 2011 anul 2010

    coef.=0,057 coef.=0,088

    c)Profit net ponderat:

    NPM=Pn/S anul 2011 anul 2010

    coef.=0,121 coef.=0,075

  • 7/30/2019 Management Financiar Avansat

    27/27