Proiect Management Financiar - Analiza Economico - Financiara

download Proiect Management Financiar - Analiza Economico - Financiara

of 13

  • date post

    24-Jul-2015
  • Category

    Documents

  • view

    180
  • download

    7

Embed Size (px)

Transcript of Proiect Management Financiar - Analiza Economico - Financiara

2012Proiect Managemet Financiar

Haiduc AncaManagement i inginerie n afaceri an15/23/2012

Proiect Managemet FinanciarProiect pentru disciplina Management Financiar:

2012

O ntreprindere prezint la sfritul anului 2010 urmtoarele date n situaiile financiare: Bilan ACTIV 2010 PASIV 2010 Active imobilizate din care: 72.000 Capitalul propriu, din care: 122.250 - Chelt. de constituire 500 - Capital social 52.200 - Constructii 23.000 - Rezerve 2.250 - Instalatii 18.500 - Rezultatul exercitiului nerepartizat 30.000 - Titluri de participare i 30.000 - Rezultatul curent al exercitiului 37.800 creante imobilizate Active circulante din care: 67.000 Datorii totale din care: 16.750 - Stocuri 40.000 - Datorii pe termen scurt 6.750 - Creante 15.000 - Datorii pe termen mediu si lung 10.000 - Disponibilitati bneti 12.000 TOTAL ACTIV 139.000 TOTAL PASIV 139.000 Contul de profit i pierdere Denumire venituri si cheltuieli VENITURI DIN EXPLOATARE Vnzri de mrfuri Producia vndut Producia stocat Producia imobilizat Alte venituri din exploatare Venituri din provizioane privind exploatarea CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE Costul mrfurilor vndute Cheltuieli materiale Lucrri i servicii executate de teri Impozite i taxe Cheltuieli cu personalul Cheltuieli privind amortizrile i provizioanele REZULTATUL DIN EXPLOATARE Venituri financiare Cheltuieli financiare REZULTATUL FINANCIAR REZULTATUL CURENT AL EXERCITIULUI Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare REZULTATUL EXTRAORDINAR AL EXERCITIULUI Impozit pe profit REZULTATUL EXERCITIULUI Profit Pierdere

2010 150.000 45.000 105.000 110.000 25.000 36.700 3.300 30.000 15.000 40.000 5.500 500 5.000 45.000 7.200 37.800 37.800 -

1

Proiect Managemet Financiar

2012

Operaii economice: a nregistrat o scdere a creanelor clieni prin ncasarea acestora n sum de 5.500 lei; Are loc o modificare a patrimoniului economic, mai precis n structura activului, scad creanele n timp ce crec disponibilitile baneti, cu suma de 5.500, dup formula A x + x = P, unde x = 5.500 a nregistrat o cretere a materiilor prime n valoare de 22.000 lei datorit unei oportuniti acordate de ctre furnizori, respectiv plata dup 90 de zile; Au loc dou operaii contabile, mai nti o cretere att a patrimoniului juridic dup ca a celui economic prin cresterea stocurilor cu 22.000 i a datoriilor fa de furnizori, cu aceeai sum: A + 22.000 = P + 22.000 a achiziionat titluri de plasament n valoare de 12.000 lei pe care le-a achitat din disponibilitile existente n conturile bancare; n urma acestei operaii va avea loc o modificare n patrimoniul economic, cresc Titlurile de participare i creanele imobilizate i scad Disponibilitile bneti cu suma de 12.000: A + 12.000 12.000 = P a nregistrat o cretere a capitalului propriu n valoare de 25.000 lei, sum care a fost subscris i vrsat n anul 2011; n aceast operaie crete disponibilul bnesc (activ) fiind alimentat cu capitalul vrsat (pasiv): A + 25.000 = P + 25.000 a contractat un imprumut pe termen lung n valoare de 100.000 lei i a achiziionat un utilaj de aceast valoare. Cei 100.000 sunt ncorporai n cadrul activelor, mai precis a disponibilitilor baneti, se mresc si pasivele, cu un mprumut pe termen lung. Este achizitionat un utilaj, deci disponibilitile bneti scad iar Activele imobilizate cresc: A + 100.000 = P + 100.000 A + 100.000 100.000 = P n urma calculrii contului de profit i pierderi rezultatul curent al exerciiului, de pe anul 2010 va fi adugat la rezultatul exerciiului nerepartizat, dup care rezultatul curent din anul 2011 va fi adugat la rezultatul curent ed pe anul 2011, din pasivul bilanului. n partea de activ rezultatul curent va fi repartizat la disponibilitile bneti.

2

Proiect Managemet FinanciarBilanul (pe 2010 si 2011) rezultat n urma operaiilor de mai sus ACTIV 2010 2011 PASIV 2010 72.000 184.000 Capitalul propriu, din 122.250 Active imobilizate din care: care: 500 500 - Capital social 52.200 - Chelt. de constituire 23.000 23.000 - Rezerve 2.250 - Constructii 18.500 118.500 - Rezultatul exercitiului 30.000 - Instalatii nerepartizat 30.000 42.000 - Rezultatul curent al 37.800 - Titluri de participare exercitiului i creante imobilizate 67.000 170.208 Datorii totale din care: 16.750 Active circulante din care: 40.000 62.000 - Datorii pe termen 6.750 - Stocuri scurt 15.000 9.500 - Datorii pe termen 10.000 - Creante mediu si lung 12.000 98.708 - Disponibilitati bneti TOTAL ACTIV 139.000 354.208 TOTAL PASIV 139.000

20122011 215.458 77.200 2.250 67.800 68.208 138.750 28.750 110.000

354.208

3

Proiect Managemet Financiar

2012

- s se intocmeasc contul de profit i pierdere pe anul 2011 tiind ca ntreprinderea a nregistrat urmtoarele operaii economice: a nregistrat venituri din vnzri de produse finite n valoare de 85.000 lei i de mrfuri n valoare de 55.000 lei; a nregistrat cheltuieli cu materii prime n valoare de 35. 000 lei; a nregistrat cheltuieli cu salariile i contribuiile salariale n valoare de 25.000 lei; a nregistrat venturi din dobnzi n valoare de 2.000 lei; a nregistat cheltuieli cu comisioanele bancare n valoare de 800 lei. Contul de profit si pierderi pe anul 2010 si 2011 Denumire venituri si cheltuieli VENITURI DIN EXPLOATARE Vnzri de mrfuri Producia vndut Producia stocat Producia imobilizat Alte venituri din exploatare Venituri din provizioane privind exploatarea CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE Costul mrfurilor vndute Cheltuieli materiale Lucrri i servicii executate de teri Impozite i taxe Cheltuieli cu personalul Cheltuieli privind amortizrile i provizioanele REZULTATUL DIN EXPLOATARE Venituri financiare Cheltuieli financiare REZULTATUL FINANCIAR REZULTATUL CURENT AL EXERCITIULUI Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare REZULTATUL EXTRAORDINAR AL EXERCITIULUI Impozit pe profit REZULTATUL EXERCITIULUI Profit Pierdere 2010 150.000 45.000 105.000 110.000 25.000 36.700 3.300 30.000 15.000 40.000 5.500 500 5.000 45.000 7.200 37.800 37.800 2011 140.000 55.000 85.000 60.000 35.000 25.000 80.000 2.000 800 1.200 81.200 12.992 68.208 68.208 -

4

Proiect Managemet Financiar

2012

- s se realizeze o analiz a echilibrului financiar iar apoi s se interpreteze aceti indicatori (se vor calcula indicatorii: SN, FR, NFR, TN pt. fiecare an precum si variatia acestora (exemplu: SN= SN2010 SN2009);i) Situaia net (SN) - Situaia net exprim dreptul proprietarilor asupra intreprinderii. SN = Activ Datorii totale Nr. Crt 1. 2. 3. Indicatori Total Activ Datorii totale Situaia net (1-2) Ex. Financiar - Ex. Financiar - Abateri ( SN) 2010 2011 139.000 354.208 215.208 16.750 138.750 122.000 122.250 215.458 93.208

SN2010 = 139.000 16.750 = 122.250 SN2011 = 354.208 138.750 = 215.458 SN = SN2011 - SN2011 = 215.458 122.250 = 93.208 Situaia net exprim o cretere n timp, fapt ce semnific o crestere a intreprinderii (o cretere a capitalurilor proprii), ceea ce semnific c obiectivul major al gestiunii financiare a fost atins, i anume maximizarea valorii capitalurilor proprii i a activului net finanat din aceste capitaluri. Aceast cretere este rezultatul unei gestiuni sntoase a firmei. Creterea situaiei nete (activului net) are ca efect creterea rentabilitii i a independenei financiare. ii) Fondul de rulment (FR) - surplusul de resurse permanente, degajat de ciclul de finanare al investiiilor, care poate fi rulat pentru rennoirea stocurilor i creanelor. El este expresia echilibrului financiar pe termen lung i a contribuiei acestuia la realizarea echilibrului finanrii pe termen scurt. a) net (1) FRN = Capital Permanent Active Imobilizate = (Capital propriu + Datorii pe termen lung) Active imobilizate FRN2010 = 122.250 + 10.000 72.000 = 132.250 72.000 = 60.250 FRN2011 = 215.458 + 110.000 184.000 = 325.458 184.000 = 141.458 (2) FRN = Activ circulant Datorii pe termen scurt FRN2010 = 67.000 6.750 = 60.250 FRN2011 = 103.208 22.000 = 141.458 Nr. Crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Indicatori Capital Propriu Datorii pe termen lung Capital permanent (1+2) Active imobilizate FRN (1) (3-4) Activ circulant Datorii pe termen scurt FRN (2) (6-7) Ex. Financiar - Ex. Financiar - Abateri ( 2010 2011 FRN) 122.250 215.458 93.208 10.000 110.000 100.000 132.250 325.458 193.208 72.000 184.000 112.000 60.250 141.458 81.208 67.000 170.208 103.208 6.750 28.750 22.000 60.250 141.458 81.208 5

Proiect Managemet FinanciarFRN = FRN2011 - FRN2010 = 141.458 - 60.250 = 81.208

2012

Variaia pozitiv a fondului de rulment net exprim un excelent potenial al lichiditii pe termen scurt fa de exicibilitile poteniale pe termen scurt, deci agentul economic va face fa scadenei pe termen scurt i i mai rmne un stoc de lichiditi poteniale, care poate s l ajute s contracareze eventualele influene nefavorabile. De aici reiese ca firma duce o politic spre investiii. b) propriu (1) FRP = Capitalul propriu Activ imobilizat FRP2010 = 122.250 72.000 = 50.250 FRP2011 = 215.458 184.000 = 31.458 (2) FRP = FRN Datorii pe termen lung FRP2010 = 60.250 10.000 = 50.250 FRP2011 = 141.458 110.000 = 31.458 Nr. Crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. Indicatori Capital Propriu Active imobilizate FRP (1) (1-2) FRN Datorii pe termen lung FRP (2) (4-5) Ex. Financiar - Ex. Financiar - Abateri ( 2010 2011 FRP) 122.250 215.458 93.208 72.000 184.000 112000 50.250 31.458 -18.792 60.250 141.458 81.208 10.000 110.000 100.000 50.250 31.458 -18.792

FRP = FRP2011 - FRP2010 = 31.458 50.250 = -18.792 Variaia acestui indicator este negativ, ceea ce nseamn c societatea a folosit i alte surse de finanare pe termen lung, n anul 2011, n afara capitalului propriu lsat de acionarii societii, pentru finanarea imobilizrilor (achiziionarea acelui utilaj dintr-un mprumut bancar). c) strin reflect ndatorirea pe termen lung pentru finanarea nevoilor pe termen scurt FRS = FRN FRP FRS2010 = 60.250 50.250 = 10.000 FRS2011 = 141.458 31.458 = 110.000 Nr. Crt 1. 2. 3. Indicatori FRN FRP FRS (1-2) Ex. Finan