LEASING-UL CA FORM DE FINANARE

Finanrile prin sistem leasing constituie n economia romneasc o adevrat gur de oxigen pentru agenii economici pentru care investiiile reprezint o cerin esenial pentru dezvoltarea activitii lor. i cum 99% din activitile din economie necesit investiii pentru a se dezvolta, finanrile n sistem leasing vor cunoate o cretere constant.Leasing-ul s-a impus i la noi n ar, aa cum a fcut-o peste tot n lume (poate mai puin n economiile rilor din lumea a III-a) n primul rnd prin simplitate. n condiiile n care mediul concurenial din ara noastr devine tot mai aspru, viteza de reacie a companiilor la schimbrile din mediul extern este vital. Leasing-ul, prin operativitatea, sa satisface n intervale de timp foarte scurte nevoia de fonduri pentru investiii a agenilor economici. De asemenea, prin leasing, agenii economici evit procedurile complicate ale contractrii de credite bancare, proceduri care presupun imobilizarea unor elemente din patrimoniul societii sau cel privat pentru constituirea de garanii.Leasingul presupune existenta a trei tere persoane: furnizorul, societatea finanatoare (societatea de leasing) i utilizatorul (beneficiarul finanrii). Societatea de leasing cumpra de la furnizor bunul solicitat de utilizator i l cedeaz acestuia din urm pe o anumita perioad de timp contra unor redevene lunare. Aceasta reprezint n esen operaiunea de finanare prin leasing. Pentru utilizator, aceast operaiune i va aduce i alte avantaje cum ar fi:1. i permite realizarea de investiii atunci cnd nu dispune de lichiditile necesare. i cum investiiilecontribuie de cele mai multe ori la sporirea cifrei de afaceri, surplusul de venit obinut poate acoperi redevenele lunare. 1. i permite s-i foloseasc fondurile pentru sporirea capitalului de lucru (a activelor circulante), cele care sunt aductoare de bani. 1. i permite s fie n pas cu noua tehnologie prin aceea c la sfritul contractului de leasing poate returna bunul societii finanatoare i s nchirieze altul ale crui caracteristici tehnice sporite i pot oferi o eficien mai mare n exploatare.1. i permite s beneficieze de amnarea plaii taxelor vamale pn la sfritul contractului pentru bunurile aduse din import. Plata taxelor vamale se va face doar la 20% din valoarea bunului.1. i permite s beneficieze de facilitile fiscale ntreaga valoare a ratei de leasing este deductibil fiscal pentru IMM.

Leasingul este de doua feluri: financiar i operaional. Procedural, este vorba de acelai lucru, ns exist aspecte care difereniaz cele dou tipuri de operaii, i anume:

n cazul leasingului financiar, bunul finanat este evideniat n contabilitatea utilizatorului (beneficiarul finanrii). Utilizatorul va nregistra amortizarea aferenta mijlocului fix intrat n patrimoniu, amortizare care este deductibila din punct de vedere fiscal, potrivit legislaiei n vigoare.n cazul leasingului financiar, redevena lunar este compusa din cota parte din valoarea de intrare a mijlocului fix i din dobnda de leasing. Dobnda de leasing este o cheltuiala deductibila din punct de vedere fiscal pentru utilizator............n cazul leasingului operaional, redevena este compus din cota de amortizare calculat conform prevederilor legale plus un beneficiu. Pentru utilizator, ntreaga redeven lunar este considerat cheltuial deductibil din punct de vedere fiscal.n cazul leasingului operaional, bunul rmne evideniat n contabilitatea societii finanatoare;

n leasingul financiar, bunul finanat este evideniat n contabilitatea utilizatorului (beneficiarul finanrii). Utilizatorul va nregistra amortizareaaferenta mijlocului fix intrat n patrimoniu, amortizare care este deductibil din punct de vedere fiscal, potrivit legislaiei n vigoare.Redevena lunar este compus din cota parte din valoarea de intrare a mijlocului fix i din dobnda de leasing. Dobnda de leasing este o cheltuial deductibil din punct de vedere fiscal pentru utilizator. Leasing-ul financiar Conform IAS 17, Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n mare msur, toate riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi, sau nu, transferat, n cele din urma. IAS furnizeaz unele exemple de indicaii care pot sugera clasificarea unui leasing ca fiind leasing financiar. De exemplu, un vehicul are o durat de exploatare determinat de numrul de kilometrii parcuri. Valoarea just a vehiculului este de 40.000 milioane lei. Elparcurge, n mod obinuit, 100.000 km nainte de a fi casat. Se ia n considerare un anumit aspect al contractului, i anume cumulul de km pentru care vehiculul a fost nchiriat de locatar, care este: 1. 30.000 km. 1. 50.000 km. 1. 75.000 km.La punctele a) si b) se poate spune ca nu au fost transferate n mod substanial beneficiile. n cazul c), acest lucru este mai puin evident, dar se poate argumenta c procentul de 75% poate fi considerat substanial. Contractul mai prevede, de asemenea, c n cazul a) avem un leasing financiar, iar n cazul c) un leasing operaional. Aceste declaraii sunt nerelevante deoarece au doar form legal i nu substan economica. Ambele contracte de la cazurile a) si b) au opiuni de cumprare exercitabile de ctre locatar. Acest lucru pare s satisfac problema transferrii riscurilor i beneficiilor. Cazul a) stabilete un pre de 20.000 milioane lei, iar cazul b) un pre de 30 milioane lei. Estefoarte probabil ca n cazul a) societatea s achiziioneze activul la sfritul termenului de leasing, probabilitate neexistent n cazul b). Cazul a) poate fi considerat un leasing financiar. n fine, n cazul c), locatorul accept s repare, s ntrein i s furnizeze un alt vehicul n cazul n care cel existent se va defecta. Locatorul are, de asemenea, dreptul ca n orice moment s nlocuiasc activul cu unul similar, dac ofer indicaii stricte ca va face acest lucru. Acest lucru face mai puin probabil clasificarea cazului c) n categoria leasingului financiar. Concluzia exemplului de mai sus este aceea c toi termenii unui contract de leasing trebuie luai n considerare mpreun. Este, prin urmare, o problem de raionament profesional att pentru administratorii locatarului, ct i pentru cei ai locatorului. Trebuie reinut c este posibil contabilizarea operaiunii de leasing drept leasing operaional de ctre una din prile contractante, respectiv drept leasing financiar de cealalt parte contractant. Paleta definiiilor pe care le putem ntlni este foarte larg. Chiar i crile de specialitate accesibile n mod curent definesc leasingul unilateral sau chiar greit, fr a surprinde n fapt esena fenomenului. Exist preri c leasingul este o operaiune de finanare, alii o asimileaz cu o vnzare n rate sau cu un contract de locaie pur. Ei bine, leasingul nu este nici una dintre aceste operaiuni, dar poate avea forme foarte apropiate de oricare dintre ele.

Definiia corect a leasingului este urmtoarea:

Leasingul este operaiunea prin care o parte, denumit locator, transmite celeilalte pri denumit utilizator, contra unei pli periodice, denumit rat de leasing, dreptul de posesie i folosin al unui bun al crui proprietar este, pentru o perioad determinat de timp.Elementele cele mai importante care decurg din aceast definiie i care delimiteaz leasingul de alte operaiuni nrudite, sunt urmtoarele: 1. Locatorul rmne proprietarul bunului ce constituie obiectul contractului de leasing, pe toat perioada de derulare a contractului; aceasta implic i faptul c, n cazul neachitrii ratelor de leasing locatorul are dreptul de a-i retrage bunul. 1. Utilizatorul are dreptul s beneficieze, pe perioada contractului, de toate avantajele folosirii bunului, asumndu-i n acelai timp i riscurile exploatrii acestuia.Pornind de la aceste principii generale, menionm o alt caracteristic important a leasingului, i anume flexibilitatea. n general, contractele care se ncheie sunt croite pe obiectul de leasing i pe utilizator. Perioada de derulare a contractului, cadena ratelor, valoarea rezidual pot fi liber negociate de cele dou pri, astfel nct termenii contractului s corespund cel mai bine intereselor i mai ales posibilitilor acestora. Prezentm n continuare cteva situaii mai des ntlnite. Exist forme de leasing n care, la sfritul perioadei, utilizatorul are dreptul de a opta fie pentruachiziionarea bunului la o valoare rezidual, fie pentru prelungirea contractului, fie pentru renunarea la bunul respectiv. Aceste forme de leasing fac parte din categoria operaiunilor de leasing financiar. Probabil c aceste forme de leasing sunt cele mai populare. n esen, locatorul apare ca finanator al utilizatorului, datorit faptului c este foarte probabil - nc de la nceputul contractului - c utilizatorul va opta pentru achiziionarea definitiv a obiectului de leasing. n aceast situaie, locatorul nu are interesul ca la sfritul contractului s rmn n posesia bunului i ne putem atepta ca i ratele de leasing s reflecte acest lucru. Locatorul i va acoperi n timpul perioadei de leasing toate cheltuielile generate de operaiune, iar valoarea rezidual va fi mult mai mic dect valoarea de pia a bunului la sfritul contractului. Exist i situaii n care existena unei piee second-hand sau faptul c locatorul este specializat pe leasingul anumitor categorii de bunuri, va putea determina odiminuare a ratelor i o cretere a valorii reziduale, deci un risc suplimentar asumat de locator. n oricare dintre situaii, locatorul va trebui s analizeze foarte bine afacerea i clientul cu care opereaz.