Capitolul i Ok 1

download Capitolul i Ok 1

of 46

Embed Size (px)

Transcript of Capitolul i Ok 1

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    1/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    35

    C A P I T O L U L I I

    ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I

    COMERCIALIZARE

    Stabilirea obiectivelor ntreprinderii n domeniul activitii de

    producie i comercializare constituie un act decizional privind

    politicile sale de afaceri. Orice firmurmrete realizarea obiectivelor

    sale prin realizarea unui schimb permanent de resurse cu mediulambiant. astfel, producia i comercializarea constituie premisa i

    totodatfinalitatea activitii oricrui agent economic.

    Principalele aspecte ale analizei activitii de producie i

    comercializare se referla11:

    Analiza evoluiei indicatorilor valorici;

    Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor indicatorilor

    valorici;

    Analiza raportului static dintre indicatorii valorici;

    Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici; Analiza produciei fizice;

    Analiza cifrei de afaceri;

    Analiza valorii adugate.

    Sursele informaionale sunt urmtoarele:

    Contul de profit i pierdere;

    Bugetul de venituri i cheltuieli;

    Evidena contabilcurent.

    11Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 34

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    2/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    36

    2.1. Analiza activitilor de producie icomercializare pe baza indicatorilor valorici

    Activitatea de producie i comercializare desfurat de o

    unitate economic, utilizeaz un sistem de indicatori valorici

    necesari n efectuarea analizei economico-financiare. Printre acetia,

    cei mai semnificativi sunt:

    1. Cifra de afaceri (CA) care reprezint suma total a

    veniturilor obinute din vnzarea mrfurilor i produselor ntr-o

    perioaddeterminat, prestarea de servicii i executarea de lucrri.

    Indicatorul face parte din categoria indicatorilor de rezultate

    economico-financiare, contribuind la diagnosticarea i evaluarea

    economica ntreprinderii.

    2. Producia marf fabricat (Qf) care reprezint valoarea

    produselor fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate n

    cursul unei perioade de timp i destinate vnzrii. Pentru calcularea

    acestui indicator se utilizeaz informaiile din contabilitatea

    ntreprinderii, i anume rulajele debitoare ale conturilor 345 Produsefinite i 341 Semifabricate i rulajele creditoare ale conturilor 704

    Venituri din lucrri executate i servicii prestate, 705 Venituri din

    studii i cercetri i 708 Venituri din activiti diverse.

    Producia marf fabricat se poate determina pe baza

    urmtoarei relaii12:

    Qf = Vpf+ Vle+ Vsp

    Vpf = Qv + (Sf - Si), unde:

    12 Robu V., Analiza eficienei utilizrii capitalului societilor comerciale industriale,

    Tipografia i Editura Secorex, Bucureti, 1998, p. 67

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    3/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    37

    Qf = producia marffabricat;Vpf= valoarea produselor fabricate;

    Vle= valoarea lucrrilor executate;

    Vsp= valoarea serviciilor prestate;

    (Sf - Si) = variaia produciei stocate.

    3. Producia exerciiului (Qe) care reprezint indicatorul

    valoric ce caracterizeazntreaga activitate a unitii economice. Ea

    cuprinde:

    Valoarea produciei vndute; Creterea sau descreterea produciei stocate (stocuri de

    produse finite, semifabricate, producie neterminat);

    Producia imobilizat (imobilizri necorporale i corporale

    altele dect cele realizate n regie proprie).

    Formula de calcul a acestui indicator este urmtoarea:

    Qe = Qv + Qs + Qi, unde:

    Qv = producia vndut;

    Qs = variaia produciei stocate;Qi = producia imobilizat.

    Orice modificare a elementelor componente duce la

    modificarea produciei exerciiului, att din punct de vedere structural

    ct i din punct de vedere al dinamicii.

    4. Valoarea adugat (Qa sau VA) care reprezint

    capacitatea unei uniti economice de a realiza bogie i se

    determin ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile

    intermediare, adic totalul consumurilor (cheltuielilor) de bunuri i

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    4/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    38

    servicii furnizate de tere persoane fizice sau juridice. Matematic, sepoate scrie astfel:

    VA = Qe Ci, unde

    Ci= consumuri intermediare

    2.2. Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor

    indicatorilor valorici

    Analiza dinamicii activitilor de producie i comercializare

    urmrete n principal:

    Obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadei

    precedente;

    Gradul de realizare a obiectivelor;

    Cauzele care determinanumite abateri;

    Msurile necesare eliminrii aspectelor negative,

    nefavorabile;

    Corelaiile ce trebuie sexiste ntre indicii indicatorilor valorici

    ca fiind situaii normale sunt urmtoarele13:

    - ICA IQf (cnd ICA=IQf se menine proporionalitatea ntre

    dinamica stocurilor i dinamica livrrilor). Dac ICA>IQf

    atunci se nregistreazo reducere a stocurilor de produse

    finite n perioada analizatfade perioada anterioar.

    - IVA IQe, inegalitatea rezult din reducerea ponderii

    cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de teri cu

    13DalotM., DalotS., op.cit., p. 141

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    5/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    39

    influene directe asupra costurilor i profitului unitiieconomice; Practic, situaia n cauz denot creterea

    gradului de valorificare a resurselor materiale.

    - IQf IQe, inegalitatea reliefeaz reducerea stocurilor de

    producie neterminati a consumului intern (pnla limita

    la care se asigurdesfurarea normala activitii).

    Exemplu:.Se considerurmtoarea situaie conform tabelului

    de mai jos: Tabel nr. 1

    Evoluia n dinamica indicatorilor valorici

    mii lei

    Nr.

    crt.

    Indicatori

    Per. preced.

    Per. curent Indici(%)

    prevzut realizat 3/2 4/2 4/3

    0 1 2 3 4 5 6 7

    1 Ca 15000 15750 15824 105,00 105,49 100,46

    2 Qf 16200 16928 17172 104,49 106,00 101,44

    3 Qe 17000 17680 18008 104,00 105,92 101,854 VA 8160 8552 8568 104,80 105,00 100,18

    Observaie:

    n cazul variaiei de preuri, comparabilitatea datelor se va

    realiza cu ajutorul indicelui preurilor, calculat conform relaiei:

    Ip=

    01

    11

    pq

    pqx 100

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    6/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    40

    Analiznd datele din tabelul nr.1 se poate concluziona:1. fa de realizrile perioadei precedente, unitatea economic

    i-a propus o cretere a tuturor indicatorilor, fapt ce n

    contextul evoluiei normale a preurilor presupune dezvoltarea

    activitii de producie i comercializare avndu-se n vedere:

    Reducerea produciei stocate i diminuarea imobilizrilor n

    producia neterminatprecum i a consumurilor interne;

    Scderea ponderii cu cheltuieli materiale i a serviciilor

    prestate de teri.

    2. din analiza indicatorilor se constatnerealizarea n totalitate aobiectivelor prevzute, adic unitatea economic a mobilizat

    rezerve peste cele prevzute n programul de fabricaie.

    3. dei s-a prevzut o reducere a stocurilor de produse finite,

    acestea totui au crescut, adic s-a fabricat fr asigurarea

    desfacerii.

    n ceea ce privete analiza indicatorilor valorici pe baza

    indicilor se observ, conform datelor din tabelul nr. 1, c dei s-a

    previzionat o cretere a cifrei de afaceri ntr-un ritm superior

    produciei fabricate (105% >104,49%) , efectiv, producia fabricata

    devansat n dinamic cifra de afaceri (106%>105,49%) rezultnd o

    cretere a stocurilor de produse finite.

    Producia exerciiului a devansat ca ritm producia fabricat,

    deci au crescut consumurile interne i stocurile de producie

    neterminat(101,85% >101,44%).

    Ritmul de cretere previzionat pentru valoarea adugata fost

    inferior celui previzionat pentru producia exerciiului (104,8%>104%)

    probabil datoritanticiprii unor consumuri materiale mai mari.

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    7/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    41

    2.3. Analiza raportului static i dinamic dintreindicatorii valorici

    Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeaz

    evoluia elementelor ce-i difereniaz. Acesta se determinpe baza

    mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Astfel14:

    1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricatQf

    CA

    exprim modificarea intervenit n stocul de produse finite i

    alte venituri exclusiv cele financiare i extraordinare; Situaia

    se considerfavorabilcndQf

    CA1.

    2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea

    produciei exerciiuluiQe

    Qfcaracterizeazevoluia stocurilor i

    a consumului intern. Situaia se apreciazca favorabilpentru

    Qe

    Qf1.

    3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului

    Qe

    VAexprim creterea ponderii cheltuielilor privind

    cumprrile sau achiziionrile. Situaia se prezint favorabil

    cndQe

    VA1.

    14Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 37

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    8/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    42

    Studiu de caz

    Pe baza datelor din tabelul nr. 1 s-au obinut urmtoarele

    relaii:

    Tabel nr. 2

    Nr.crt. SpecificaiePer.

    precedent

    Perioada curent

    Prevzut Realizat

    1Qf

    CA

    0,926 0,930 0,922

    2Qe

    Qf 0,953 0,957 0,954

    3Qe

    VA

    0,480 0,484 0,476

    Din analiza datelor din tabel nr.2 rezultc:

    1. n comparaie cu perioada precedentpe baza indicatorilor

    previzionai se realizeaz o cretere a stocurilor de

    producie neterminat precum i o diminuare a ponderii

    cheltuielilor materiale.2. valorile realizate sunt sub nivelul prestabilit fapt ce

    semnific(evideniaz) faptul c indicatorii valorici au avut

    o evoluie efectivsub nivelul prevzut n programul pentru

    perioada respectiv.

    Raportul dinamicse realizeazpe baza indicilor indicatorilor

    valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o

    anumitbazde comparaie (de regulperioada precedent).

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    9/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    43

    Principalele rapoarte dinamice sunt:

    Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele

    produciei fabricate (QfI

    CAI ). Acesta reflect relaia dintre

    ritmul livrrilor i ritmul fabricaiei iar situaia se consider

    favorabilcndQf

    I

    CAI 1.

    Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele

    produciei exerciiului (Qe

    Qf

    I

    I), reflect legtura dintre ritmul

    finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate.

    Situaia se considerfavorabilcndQe

    Qf

    I

    I1.

    Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele

    produciei exerciiului (Qe

    VA

    I

    I) reflect creterea sau

    scderea gradului de valorificare a consumurilor provenite

    de la teri. Situaia se considerfavorabilcndQe

    VA

    I

    I1.

    Studiu de caz

    Situaia raportului dinamic dintre indicatorii valorici conform

    datelor din tabelul nr. 1 este urmtoarea:

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    10/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    44

    Tabel nr. 3

    Nr.

    crt.Indicatori

    Per.

    precedent

    Per. curent

    Prevzut Realizat

    1 CA 100 105,00 105,49

    2 Qf 100 104,49 106,00

    3 Qe 100 104,00 105,92

    4 VA 100 104,80 105,00

    5

    Qf

    CA

    I

    I

    1,0 1,0049 0,9952

    6

    Qe

    Qf

    I

    I

    1,0 1,0047 1,0007

    7

    Qe

    VA

    I

    I

    1,0 1,0077 0,9913

    CONCLUZII:

    Raportul dinamic dintre indicatorii valorici, conduce la aceleai

    concluzii, adic evoluia previzionat fa de perioada precedentscoate n eviden modificrile favorabile ale ritmului elementelor

    constitutive.

    n perioada curentevoluia este nefavorabil fapt ce implic

    msuri pentru ameliorarea situaiei n perioada urmtoare.

    2.4. Analiza produciei fizice

    Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de

    ntrebuinare obinute n activitatea productiv a unei unitieconomice i care sunt puse n circuitul economic.

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    11/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    45

    n contextul analizei economico-financiare producia fizicestenecesarpentru:

    urmrirea modului n care unitatea economic i

    ndeplinete obligaiile contractuale;

    realizarea concordanei dintre cerere i ofert;

    stabilirea gradului de valorificare a diverselor categorii de

    resurse materiale;

    calcularea tuturor indicatorilor valorici precum i

    recalcularea anumitor indicatori valorici.

    Analiza operativ a produciei fizice urmrete n principal

    realizarea programului de fabricaie pe secii, pe echipe sau pe

    subdiviziuni organizatorice.

    Funcie de sistemul de prelucrare al informaiei (zilnic, lunar,

    trimestrial sau anual) trebuie stabilit producia fizic pe fiecare

    produs (sau sortiment) comparativ cu perioada prevzut.

    2.4.1. Analiza realizrii programului de producie

    pe total sau sortimente (produs)ndeplinirea programului de producie are n vedere

    urmtoarele modaliti sau procedee15:

    1. indicii individuali de ndeplinire a programului;

    2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;

    3. coeficientul de nomenclatur Kn .

    Indicii individualidau rspunsuri privitoare la:

    - realizarea programului de producie la toate sortimentele;

    - proporia de realizare (sortiment sau produs).15

    ibidem, p. 39

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    12/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    46

    Coeficientul mediu de sortiment ( sK ) are ca principiu de

    baz necompensarea unor nerealizri la unele sortimente cu

    depirile realizate la alte sortimente. Mrimea maxim a

    coeficientului mediu de sortiment este 1(unu). Se pot ntlni

    urmtoarele cazuri:

    a). cnd sK = 1:

    o programul de fabricaie a fost realizat la toate

    sortimentele n proporie de 100%;o programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate

    sortimentele indiferent de proporia de realizare.

    b). cnd sK < 1atunci:

    - programul de fabricaie NU a fost realizat att pe total ct

    i pe sortimente indiferent de proporia de nerealizare;

    - programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total,

    dar cel puin la un sortiment nu s-a realizat nivelul

    prevzut.

    Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prin

    urmtoarele formule:

    Ks =

    00

    0min

    pq

    pq, unde:

    qmin. p0 = valoarea produciei recalculate n limita prevederilor

    (determinat prin cumprarea valorii realizate pe

    produs cu valoarea prevzutn program i luarea n

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    13/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    47

    calcul a nivelului minim conform principiuluineadmiterii necompensrilor).

    Ks=2

    ,

    0

    100

    qig +100

    ,,

    0 g

    Ks = 1 -)(

    00 pq

    pq, unde:

    ,

    0

    g = ponderea prevzuta sortimentelor la care nu s-au

    realizat prevederile;

    iq = indicele de realizare a prevederilor respective;,,

    0g = ponderea prevzut a sortimentelor la care s-a

    realizat sau depit programul de fabricaie;

    (q p) = suma abaterilor negative pe sortimente.

    Analiza programului de fabricaie pe total i pe sortimente are

    ca obiective:

    1. gradul de realizare a programului produciei fizice i petotal;

    2. localizarea (depistarea) cauzelor ce determin obiectivul

    principal pe sector de activitate;

    3. luarea msurilor pentru realizarea programului de

    producie i fabricaie.

    Studiu de caz:

    Se presupune co firmare ca obiect de activitate producia

    de lapte i produse lactate. Se cere s se determine gradul de

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    14/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    48

    realizare a programului de fabricaie i sse interpreteze rezultateleobinute.

    Tabel nr. 4

    Nr.

    crt

    Den.

    produs

    Val. producieiiq(%)

    Abateri

    negative

    Prod.

    recalc

    Structura

    producieig

    Prev. Real Prev Real

    1 lapte 3840 4032 105,0 - 3840 32,0 32,0 -

    2 iaurt 3000 2520 84,0 -480 2520 25,0 20,0 5,0

    3 unt 2760 4158 150,7 - 2760 23,0 33,0 -

    4 brnz 2400 1890 78,8 -510 1890 20,0 15,0 5,0

    TOTAL 12000 12600 105 -990 11010 100 100 10,0

    Observaii:

    1. Iq= 100Prod.prev.

    .realiz.Prod

    2. Producia recalculat = valoarea cea mai mic dintre val

    produciei prevzute i valoarea produciei realizate.

    a) Ks=

    00

    0min

    pq

    pq=

    000.12

    010.11= 0,9175 sau 91,75%

    b) Ks =2

    ,

    0

    100

    qig +100

    ,,

    0 g = ( ) ( )2

    100

    8,78208425 ++

    100

    2332 +=

    =000.10

    15752100 ++

    100

    55= 0,3675+0,55 = 0,9175 sau 91,75%

    c) Ks= ( )

    00pq

    1 qp = 1 -000.12990 = 0,9175 sau 91,75%.

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    15/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    49

    Concluzii:

    n urma analizei datelor din tabel nr.4 se constat c dei

    programul de producie a fost realizat i depit pe total, pe

    sortimente (105%), proporia de realizare a fost de 91,75%,fapt ce

    semnific faptul c n cazul inexistenei stocurilor, unitatea

    economicnu-i poate onora o parte din obligaiile contractuale fa

    de beneficiari.

    Interpretarea rezultatelor se face diferit. Astfel, cu ct abaterilesunt mai mici cu att se poate aprecia corectitudinea previziunilor

    efectuat de unitatea economic. ns, dac abaterile la unele

    sortimente sunt mari, atunci trebuie subliniat faptul c societatea

    analizatnu se afln programul de producie stabilit. La nivelul unui

    an (exerciiu financiar) programul de fabricaie trebuie adaptat

    permanent solicitrilor.

    Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completatcu

    determinarea coeficientului de nomenclaturconform relaiei

    Kn= 1 -Nn , unde:

    n = numrul de produse la care nu s-a realizat

    programul de producie;

    N = numrul total al produselor din programul de

    producie.

    n exemplul de mai sus,

    Kn= 1-

    4

    2= 0,5 sau 50%

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    16/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    50

    Conform datelor coeficientul de nomenclaturdeterminat aratcproducia nu a fost realizat la 50% din produse, fapt ce impune

    analiza detaliata sortimentelor din nomenclator i luarea msurilor

    adecvate menite sregleze activitatea respectiv.

    n acest caz se poate concluziona cprogramul de fabricaie

    nu s-a ndeplinit la cel puin un sortiment, iar proporiile de realizare

    diferde la un sortiment la altul.

    2.4.2. Analiza structurii produciei

    Structura produciei exprim ponderea valorii fiecrui

    sortiment n valoarea totala produciei, ceea ce face ca ori de cte

    ori se creeaz situaia s apar realizri n proporii diferite ale

    programului de producie, fa de proporiile stabilite, s aib loc

    influene asupra indicatorilor economico-financiari.

    Procedeele specifice de analiza structurii produciei sunt:

    a) ponderile (greutile specifice);

    b) coeficientul mediu de structur(asortiment).Compararea ponderilor efective cu cele programate ale

    fiecrui sortiment arat msura n care s-a respectat structura

    programului de producie.

    Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se

    realizeaz pe baza coeficientului mediu de structur, determinat

    prin relaiile:

    1) Kst=100- g , unde:g = modificarea ponderii fiecrui sortiment.

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    17/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    51

    2) Kst=re

    sp

    Q

    Q, unde:

    Qsp= producia realizatconform prevederilor din program;

    Qre= producia efectivrecalculat.

    Ultima formul presupune determinarea unor calcule

    preliminare i anume16:

    Stabilirea valorii recalculate a produciei realizate n funcie

    de structura care a fost prevzut. Pentru aceasta se

    aplic fiecrui produs ponderea prevzut fa de totalul

    produciei;

    Stabilirea valorii produciei executate n contextul structurii

    care a fost prevzut. Se comparnoua valoare efectiva

    fiecrui sortiment (recalculat) cu cea iniial(programat)

    i se ia n calcul valoarea cea mai mic.

    n exemplul de mai sus,

    Kst=100-10= 90 %

    Rezult c la unitatea analizat a avut loc o modificare a

    structurii produciei, nscu toate cvaloarea produciei s-a depit,

    aceasta s-a realizat n condiiile nerespectrii sortimentelor

    prevzute.

    2.4.3. Corelaii posibile ntre coeficientul mediu de

    sortiment i coeficientul mediu de structur

    Studierea corelata coeficienilor de sortiment, de structuri

    a indicelui volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii

    posibile:

    16Buhociu F., Negoescu Gh., Analizeconomic, Ed. Evrika, Brila, 1999, p. 82

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    18/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    52

    a. Ks

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    19/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    53

    2.5. Analiza cifrei de afaceri

    Analiza cifrei de afaceri are un rol foarte important n

    aprecierea locului i rolului unei firme n cadrul sectorului din care

    face parte, a poziiei sale pe pia, a capacitii acesteia de a genera

    un profit.

    Dupunii autori, cifra de afaceri poate fi privitca:

    cifra de afaceri total (CA) reprezentnd nsumarea

    veniturilor rezultate din livrrile de bunuri, executarea

    de lucrri i prestrile de servicii i din alte venituri dinexploatare, exclusiv rabaturile, remizele i alte reduceri

    acordate clienilor;

    cifra de afaceri medie ( AC ) reflect valoarea

    ncasrilor pe unitatea de produs vndut sau serviciu

    prestat i se calculeazconform formulei:

    vQ

    CAAC = , unde:

    Q = volumul produciei fizice vndute. cifra de afaceri minim(CAmin)reprezintacel nivel al

    vnzrilor care permite acoperirea cheltuielilor fixe i

    variabile ale firmei, calculndu-se conform formulei:

    CT

    CV

    CFCA =min unde:

    CF = cheltuieli fixe;

    CV = cheltuieli variabile;CT = cheltuieli totale.

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    20/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    54

    cifra de afaceri marginal (CAmar) reprezint venitulaferent unei uniti adiionale de produs sau de

    prestaie vndute i se calculeazconform formulei;

    v

    imar

    Q

    CACA

    =

    Analiza cifrei de afaceri vizeazurmtoarele aspecte:

    - Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri:

    - Analiza structurii cifrei de afaceri;- Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni;

    - Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului de via a

    produsului;

    - Analiza factoriala cifrei de afaceri;

    2.5.1. Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri

    Pentru definirea cadrului general n care se nscrie societatea

    analizat, se folosesc mrimile absolute i ritmurile de cretere (cu

    bazfix, cu baza n lansau cu bazmedie)17Mrimile absolute caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la

    modul cel mai general. Mrimile relative aratproporia de cretere a

    cifrei de afaceri fade o anumitbazde comparaie.

    n perioada unei creteri puternice a preurilor, dac acestea

    nu se corecteazcu inflaia, informaiile i pierd din valoare, ele fiind

    deformate. Se calculeaz astfel, rata real de cretere a cifrei de

    afaceri( 00

    realar ) considernd i influena inflaiei:

    17Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economica, Bucureti, 1997, p. 231

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    21/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    55

    00

    realar = 10011

    1

    infl

    +

    +

    r

    rCA

    rCA= rata de cretere a cifrei de afaceri;

    rinfl.= rata inflaiei.

    Studiu de caz:

    Se considerurmtoarele date conform tabelului de mai jos:

    Tabel nr. 5(mil. lei)

    Nr.

    crt.Indicatori

    Anul

    1 2 3 4 5

    1 CA (mil lei) 1725 1993 2343 2762 2900

    2 Ritm de cretere

    cu baza fix

    -115,5 135,8 160,1 168,1

    3Ritm de cretere

    cu baza n lan- 115,5 117,6 117,9 105,0

    Se constat o cretere absolut a cifrei de afaceri n anul 5

    fade anul 1 de la 1725 mil. lei la 2900 mil. lei, cu 1175 mil. lei.

    Dacse face abstracie de rata inflaiei, se poate concluziona

    cfirma a reuit srealizeze o cifrde afaceri n cretere de la an la

    an.

    Pentru exemplificarea influenei ratei inflaiei, se dau

    urmtoarele date, conform tabelului urmtor:

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    22/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    56

    Tabel nr. 6

    Nr.

    crt.Indicatori

    ANULR(%)

    1 2 3 4 51 CA (mil. lei) 1725 1993 2343 2762 2900

    2 Creterea

    anuala CA

    (%)

    - +15,5 +17,6 +17,9 +5,0 14

    3 Creterea

    anuala

    preurilor (%)

    - 21 10,5 12,9 14

    4 CA corectat 1725 1648,1 1753,9 1831,6 1687,1

    5 Creterea

    reala CA

    -4,46 +6,42 +4,43 -7,89 -0,38

    00

    realar = %46.4100121.01

    155.01=

    +

    +

    Prin urmare, creterea medie anual de 14% a cifrei de

    afaceri este o cretere aparent. Prin corectare cu rata inflaiei se

    constatc, n realitate, volumul de activitate a ntreprinderii a sczutcu o ratanualmedie de 0,38%.

    2.5.2. Analiza structurii cifrei de afaceri

    Analiza structurii cifrei de afaceri are ca obiectiv identificarea

    variaiilor nregistrate pe diverse trepte structurale, explicarea acestor

    variaii i a implicaiilor lor asupra rezultatelor.

    Metodologic, analiza se bazeaz pe mrimile relative de

    structur. Pentru a caracteriza evoluia structurii cifrei de afaceri se

    pot utiliza cu precdere urmtoarele procedee de analiz:

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    23/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    57

    a) coeficientul de concentrare (Gini - Struck):

    1

    12

    =

    n

    gnG

    i , unde n 2, G )[ 1,0

    n care n = numrul de termeni ai seriei luate n studiu.

    Apropierea coeficientului de valoarea 1 arat c n

    structura activitii sunt cteva produse care dau cea mai mare parte

    a cifrei de afaceri.

    Apropierea coeficientului de valoarea 0 semnific odistribuie relativ uniform a vnzrilor pe structurile implicate n

    calcul.

    b) indicele Herfindhal (H) permite msurarea gradului de

    diversificare a activitii pe diverse structuri utile analizei i

    deciziei:

    = 2igH

    Valoarea acestui coeficient este unitar dac firma vinde unsingur produs sau presteazun singur serviciu sau este egalcu 1/n

    dacvnzrile sunt repartizate n proporii egale.

    c) ponderile componentelor cifrei de afaceri:

    100=CA

    CAg i

    i , unde:

    CAi= cifra de afaceri parial, pe i componente;

    CA = cifra de afaceri total.

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    24/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    58

    2.5.3. Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni

    Orice diagnostic al cifrei de afaceri presupune i examinarea

    volumului i dinamicii pe piee i pe clieni. Pe piee geografice,

    valoarea cifrei de afaceri rezultdin urmtoarele:

    Tabel nr. 7

    mil. lei

    Den.

    pieePn-2 Pn-1

    Pn

    100*2n

    ef

    P

    Pn 100*

    1n

    ef

    P

    Pn 100*

    prog

    ef

    Pn

    Pn

    Prog. Ef.

    A 3907 5330 5607 5622 143,9 105,5 100,3B 517 643 776 808 156,3 125,7 104,1

    C 1587 1670 2000 2133 134,4 127,7 106,7

    TOTAL

    CA 6011 7643 8383 8563 142,5 112,0 102,1

    Evoluia cifrei de afaceri a nregistrat creteri pe toate pieele

    i de la an la an. Astfel, cifra de afaceri a crescut din anul Pn-2n Pn

    de la 6011 mil. lei la 8563 mil. lei, respectiv cu 42,5%.

    De asemenea, s-au depit i previziunile pentru Pncu 2,1%.

    Cea mai rentabilpiaeste piaa A, desfacerile crescnd cu

    43,9% n Pnfade Pn-2, avnd i ponderea cea mai mare n cifra deafaceri total.

    Pe clieni, n analiza cifrei de afaceri se recomand a se

    opera cu ponderile acesteia pe urmtoarele grupri ale clienilor18:

    - tradiionali (relaii de afaceri peste 5 ani);

    - n curs de stabilizare a afacerilor (cu relaii de afaceri ntre

    1 an i 5 ani);

    - clieni noi (antrenai n afaceri n cursul anului de gestiune).

    18Mrgulescu D., Vlceanu Gh., Cimau I., erban C., op.cit., p. 75

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    25/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    59

    Studiu de caz:

    Se dau urmtoarele date conform tabelului de mai jos:

    Tabel nr. 8

    mil. lei

    Clieni Pn-2 Pn-1Pn Ponderi

    Prog. Ef. Pn-2 Pn-1 Prog. Ef.

    Trad. 4207 5020 5500 5135 46,9 65,2 65,2 60

    1-5 1510 2050 1670 2570 16,8 26,6 19,8 30

    noi 3250 630 1260 860 36,3 8,2 15 10

    Total 8967 7700 8430 8565 100 100 100 100

    Se observo scdere a cifrei de afaceri n Pnfade Pn-2de la

    8967 mil. lei la 8565 mil. lei. La clienii tradiionali se observ o

    cretere constantde la un an la altul, de la 4207 mil. lei n Pn-2 la

    5135 mil. lei n Pn, acetia deinnd 60% din cifra de afaceri. Pentru

    clienii noi se observ o scdere a ponderii acestora n cifra de

    afaceri de la 36,3% n Pn-2 la 10% n Pn. Se impune n acest caz o

    revizuire a politicilor de marketing ce vizeazatragerea clienilor noi.

    2.5.4. Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale cicluluide viaal produselor

    Un asemenea diagnostic are o deosebit importan pentru

    asigurarea corelaiei cost-profit pe fiecare produs i sincronizarea cu

    politica rennoirii, ca garanie a capacitii concureniale, viabilitii

    agentului economic19.

    Studiu de caz:

    Se cunosc urmtoarele date:

    19ibidem, p. 76

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    26/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    60

    Tabel nr. 9mil. lei

    Stadii de

    viaPn-1

    Pn Ponderea CA pe stadii

    Prog. Ef. Pn-1Pn

    Prog. Ef.

    Lansare 58860 91100 89600 10 13,8 13,2

    Dezvoltare 176500 190200 204000 30 28,9 30

    Maturitate 264875 299300 318600 45 45,4 50

    Declin 88290 78000 66350 15 11,9 6,8

    TOTAL 588525 658600 678550 100 100 100

    Pe baza datelor din tabelul de mai sus se pot trage

    urmtoarele concluzii:

    fade Pn-1rennoirea este mai accentuat, ponderea cifrei

    de afaceri aferent produselor aflate n faza de lansare

    crescnd de la 10% la 13,2%;

    lansarea este mai lentdect cea programat(13,2% fa

    de 13,8%);

    crete valoarea cifrei de afaceri aferente produselor aflate

    n faza de maturitate de la 45% n Pn-1la 50% n Pn, ceea

    ce denotobinerea unui profit mai mare datoritcosturilor

    mai mici;

    se remarc o simetrie ntre lansare i declin, ceea ce

    denot o sincronizare cu cercetarea-dezvoltarea i

    pregtirea noilor produse pentru asimilare.

    2.5.5. Analiza factoriala cifrei de afaceri

    Modelele care stau la baza analizei CA:

    1. CA = q p n care:

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    27/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    61

    q - cantitatea vndutp - preul mediu de vnzare(exclusiv TVA)

    2. CA = sN N

    Qf

    Qf

    CA, n care:

    sN = nr. mediu de salariai

    Qf = producia marffabricat

    3.

    Qf

    CA

    Mf

    Qf

    Mf

    Mf

    N

    MfsNCA =

    '

    ',n care:

    Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe(active fixe)

    Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe productive.

    4.CA = T CAh, n care:

    T = fondul total de timp (ore/om)

    CAh = CA medie orar.

    5. CA = AeAeCA . n care:

    Ae = valoarea medie a activelor de exploatare.

    6. CA = AeAe

    AcAc

    MfMf

    MfMf

    CA, n care:

    Ac = valoarea medie a activelor corporale

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    28/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    62

    Exemplu:Se cunosc urmtoarele date:

    Tabel nr. 10

    mil.leiNr.

    crt.

    Indicatori Simbol Prevzut (0) Realizat

    (1)

    1 Nr. mediu de salariai sN 1800 1850

    2 Producia marffabricat Qf 17.560 19.000

    3 Cifra de afaceri CA 17.875 17.950

    4 Productivitatea muncii W 9,76 10,275 Grad de valorificare

    Qf

    CA

    1,0179 0,9447

    6 Valoare medie a activelor

    fixe

    din care productive

    Mf

    Mf

    1720

    1504

    1741

    1534

    7 Ponderea activelor fixe

    productive (%) Mf

    Mf'

    87.44 88.11

    8 Gradul de nzestrare

    tehnica muncii sN

    Mf

    0,955 0,941

    9 Randamentul activelor fixe

    productive 'Mf

    Qf

    11,68 12,39

    Din analiza datelor din tabel se constato modificare a cifrei

    de afaceri, astfel:

    Ca = CA1 CA0= 17950 17875 = +75 mil.lei

    Aceastcretere este datoraturmtorilor factori:

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    29/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    63

    1. nr. mediu de salariai:

    CA ( sN ) = ( 1sN 0sN ) 0

    0

    sN

    Qf

    0

    0

    Qf

    CA= (1850 1800 )

    1800

    17560

    17560

    17875= 50 9,76 1,0179 = + 487,78 mil. lei

    2. productivitii muncii:

    CA

    sN

    Qf= 1sN

    0

    0

    1

    1

    sN

    Qf

    sN

    Qf

    0

    0

    Qf

    CA= 1850 ( )76.927.10

    1,0179= +969,26 mil. leidin care:

    2a. influena gradului de nzestrare tehnic:

    CA

    sN

    Mf = 1sN

    0

    0

    1

    1

    sN

    Mf

    sN

    Mf

    0

    0'

    Mf

    Mf

    0'

    0

    Mf

    Qf

    0

    0

    Qf

    CA= 1850

    (0,941 0,955) 0,8744 11,68 1,0179 = - 269,25 mil. lei

    2b. influena ponderii mijloacelor fixe productive:

    CA

    Mf

    Mf'

    = 1sN 11

    sN

    Mf

    0

    '

    0

    1

    '

    1

    Mf

    Mf

    Mf

    Mf

    0'0

    Mf

    Qf

    00

    Qf

    CA

    = 1850

    0,941 (0,8811-0,8744) 11,68 1,0179 = + 138,67 mil. lei

    2c. Influena randamentului mijloacelor fixe:

    CA

    Mf

    Qf = 1sN

    1

    1

    sN

    Mf

    1

    1'

    Mf

    Mf

    '

    0

    0

    '

    1

    1

    Mf

    Qf

    Mf

    Qf

    0

    0

    Qf

    CA = 1850

    0,941 0,8811 (12,39-11,68) 1,0179 + 1099,84 mil. lei

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    30/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    64

    3. gradul de valorificare a produciei fabricate

    CA

    Qf

    CA = 1sN

    1

    1

    sN

    Qf

    0

    0

    1

    1

    Qf

    CA

    Qf

    CA = 1850 10,27

    ( )1,0179-0,9447 - 1382,04 mil. lei

    CONCLUZII:

    1. creterea CA din activitatea de baz s-a datorat sporirii

    cantitii de produse fabricate ca urmare a extinderii

    activitii i creterii productivitii muncii.2. creterea productivitii muncii se datoreaz mbuntirii

    structurii mijloacelor fixe sau al mbuntirii mijloacelor fixe

    productive prin investiii noi i un randament superior.

    3. mbuntirea structurii mijloacelor fixe prin investiii a

    condus la :

    creterea produciei

    mbuntirea calitii ei

    4. scderea gradului de valorificare a produciei fabricate este

    un rezultat nefavorabil care trebuie avut n vedere pentruconducerea unitii economice, fapt ce necesit eliminarea

    cauzelor care l-au generat.

    2.6. Analiza valorii adugate

    Valoarea adugat(VA) este unul dintre indicatorii cei mai

    reprezentativi ai activitii unui agent economic. Ea exprim

    creterea de bogie care se obine prin activitatea tehnico-

    productiv20. Altfel spus, valoarea adugat reprezint surplusul de

    20Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 65

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    31/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    65

    ncasri peste valoarea consumurilor provenite de la teri, creatprinvalorificarea resurselor tehnice, umane i financiare ale ntreprinderii.

    Conceptul valorii adugate este mai semnificativ dect al cifrei

    de afaceri. Cifra de afaceri a unei ntreprinderi cumuleaz toate

    cifrele de afaceri din amonte, pe cnd valoarea adugat relev

    exact rolul ntreprinderii21.

    n analiz, valoarea adugateste privitn primul rnd ca un

    indicator de performan, iar n al doilea rnd ca indicator n sistemul

    fiscalitii22.

    Valoarea adugatse poate determina prin doumetode:1. metoda sintetic;

    2. metoda de repartiie(aditiv).

    1. Metoda sinteticpresupune determinarea valorii adugate

    ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile intermediare,

    conform relaiei:

    VA = Qe - C unde

    n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de

    comer, formula este urmtoarea:VA = ( )MQe + -C, unde:

    Qe = producia exerciiului;

    M = marja comercial;

    C = consumurile intermediare.

    2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor

    elemente:

    salariile i cheltuielile sociale;

    21Peyrard J., Analyse financire, Paris, 1991, p. 65

    22DalotM., DalotS., op.cit., p. 148

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    32/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    66

    impozitele i taxele; amortizrile;

    dobnzile;

    dividendele;

    rezultatul net al exerciiului.

    Valoarea adugat exprim mai bine dect orice indicator

    eficacitatea combinrii factorilor de producie: munca i capitalul. n

    al doilea rnd, valoarea adugateste expresia bogiei create de o

    societate comercial, bogie ce se repartizeazntre cinci parteneri:personalul, statul, creditorii, acionarii i societatea23.

    Analiza valorii adugate urmreten principal:

    - Analiza dinamicii i structurii acesteia;

    - Analiza pe baza ratelor;

    - Analiza factoriala acesteia.

    2.6.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugatePentru exemplificare se folosesc urmtoarele date:

    Tabel nr. 11mil. lei

    Nr.

    crt.Indicatori

    Perioadacurent

    Structura valoriiadugate %

    Prev. Realiz. Prev. Realiz.

    1 Chelt. cu salariile 1350 1386 30,9 28,8 + 36 102,7

    2 Taxe i imp. aferente salariilor 315 323 7,2 6,7 + 8 102,5

    3 Total chelt. pers. 1665 1709 38,1 35,5 + 44 102,6

    4 Amortizarea 810 891 18,6 18,5 + 81 110

    5 Alte chelt. de natura VA 90 105 2,1 2,2 + 15 116,7

    6 Rezultatul exploatrii 1800 2106 41,2 43,8 + 306 117

    23Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economica, Bucureti, 1997, p. 272

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    33/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    67

    7 VA 4365 4811 100 100 + 446 110,2

    8 Qe 8500 9600 - - +1100 112,9

    Se constat o cretere a valorii adugate cu 446 mil lei,

    respectiv cu 10,2% fade perioada precedent, de la 4365 mil. lei la

    4811 mil. lei, datorat n principal creterii rezultatului exploatrii cu

    17%, respectiv de la 1800 mil. lei n perioada precedent la 2106

    mil. lei n perioada curent.

    Din punct de vedere structural, sporirea valorii adugate se

    explicastfel: cheltuielile cu personalul au nregistrat o cretere cu

    +2,6% fa de perioada precedent, dar o scdere ca

    pondere, contribuind la creterea valorii adugate cu + 44

    mil. lei;

    cheltuielile cu amortizareaau crescut cu 10%, ca urmare

    a sporirii valorii medii a activelor fixe corporale i respectiv

    a modificrilor intervenite n structura acestora;

    rezultatul exploatrii a avut o contribuie decisiv la

    sporirea valorii adugate nregistrnd o cretere cu 17%fade perioada precedent, ducnd la o cretere a valorii

    adugate cu 306 mil. lei.

    ns, aceste date trebuiesc interpretate i prin prisma

    corelaiilor dintre indicii de cretere a elementelor componente ale

    valorii adugate. Astfel, situaia se apreciaz favorabilatunci cnd

    indicele cheltuielilor totale cu personalul

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    34/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    68

    De asemenea situaia se apreciaz favorabil atunci cnd

    indicele cheltuielilor cu amortizarea este

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    35/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    69

    comercializare, degradarea ratei valorii adugate semnificcretereaponderii activitii comerciale, cu o ratspecificmai redus.

    c) Ratele de remunerare ale valorii adugate reprezint

    ponderile pe care le dein fiecare element component n

    valoarea adugat. Acestea sunt prezentate schematic n

    figura de mai jos24:

    Fig. nr. 1 Repartiia valorii adugate ntre partenerii sociali

    Ratele valorii adugate permit comparaii sectoriale i inter

    exerciii i ofer informaii asupra mpririi valorii adugate ntre

    factorii munci capital.

    2.6.3. Analiza factoriala valorii adugate

    Un alt aspect al studierii Valorii adugate se refer la analiza

    factorial, care permite punerea n eviden a factorilor care au

    determinat modificarea acesteia precum i direciile n care trebuie

    sacioneze n viitor25.

    24ibidem, p. 27325

    Stnescu C., Ifnescu A., Bicui A., Analiza economico-financiar, Ed. Economic,

    Bucureti, 1996, p. 67

    Valoareaadugat

    PERSONAL

    STAT

    CREDITORI

    ACIONARI

    NTREPRINDERI

    SalariiParticipaii

    Impozite, taxe

    Dobnzi

    Dividende

    Autofinanarecurent

    Cp/VA 100

    It/VA 100

    Cd/VA 100

    Dv/VA 100

    A/VA 100

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    36/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    70

    Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poateanaliza pe baza modelelor26:

    a) vaQeQe

    MQeVA at =

    = 1 ;

    b)Qe

    VA

    sN

    QesNVA = , unde:

    Qe = valoarea produciei exerciiului;

    Mat = cheltuielile cu materialele aferente valorii

    adugate;av = valoarea medie adugat ce revine la 1

    leu producia exerciiului.

    Conform modelului a) se stabilete urmtorul sistem factorial:

    unde:

    T = fondul total de timp de munc(ore);

    hW = productivitatea medie orar;

    N = nr. mediu de salariai;26Robu V., Georgescu N., Analiza economico-financiar, Ed. ASE, Bucureti, 2001, p. 38

    sN T

    Qe t VA hW

    giav

    ai

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    37/46

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    38/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    72

    din care datorit:

    a).influenei modificrii fondului de timp de munc:

    VA(T) = (T1 T0) 0hW av 0= (1251-1310) 62,5 0,58 =

    - 2138,75mil. lei

    din care datorit:

    a1). Numrului mediu de salariai:

    VA( sN ) = ( sN 1 sN 0) t0 hW 0 av 0= (1700-1750)749

    0,5862,5 -1337,65 mil.lei

    a2).nr. mediu ore /salariai

    VA(t) = sN 1 (t1-t0) hW 0 av 0=1700 (736-749 ) 62,50,58 = -

    801,1 mil. lei

    b). productivitatea medie orar

    VA( hW ) = T1 ( hW 1 hW 0) av 0= 1251 (75-62,5)0,58

    + 9061,95 mil. lei

    2.influena valorii medii adugate ce revine la 1 leu

    producie a exerciiului

    VA( av ) = Qe1 ( av 1- av 0) = 93840 (0,6-0,58 ) + 1877,8

    mil.lei

    Din care datoritmodificrii:

    2a). structurii produciei exerciiului

    VA(gi) = Qe1 (,- av 0) = 93840 (0,595 0,58 ) = +1407,6 mil. lei

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    39/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    73

    2b). valorii adugate la 1 leu producie pe produs

    VA(,) = Qe1 ( av 1,)= 93840 (0,6 0,595 ) + 470,2 mil. lei

    Concluzii:

    Creterea valorii adugate cu 8803 mil. lei se datoreaz, pe

    de o parte creterii valorii produciei exerciiului care a determinat o

    cretere a valorii adugate cu +6925,2 mil. lei, iar pe de altparte,

    creterii valorii medii ce revine la 1 leu producie a exerciiului, ce a

    determinat o cretere a valorii adugate cu +1877,8 mil. lei.

    De asemenea, o influen deosebit la creterea valorii

    adugate a avut-o i creterea productivitii medii orare care a

    determinat o cretere cu +9061,95 mil. lei.

    Se observo neutilizare totala timpului de muncdisponibil

    care a dus la o reducere a valorii adugate cu 2138,75 mil. lei.

    Aceast situaie poate exista din cauza concediilor de boal,

    maternitate, studii, etc.

    n urma analizei VA rezultcn viitor trebuie avute n vedere

    ca direcii urmtoarele:

    1. creterea n continuare a productivitii muncii prin:

    calificarea forei de munc;

    retehnologizarea i modernizrii produciei;

    organizarea muncii.

    2. mbuntirea folosirii timpului de muncprin:

    reducerea (lichidarea )absenelor nemotivate;

    crearea condiiilor favorabile de munc; diminuarea timpului nelucrat din motive justificate.

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    40/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    74

    3. reducerea cheltuielilor cu materialele la 1 leu producie

    n faza de proiectare, producie sau execuie

    4. creterea gradului de utilizare a capacitii de

    producie.

    REZUMAT

    Principalele aspecte ale analizei activitii de producie i

    comercializare se referla:

    Analiza evoluiei indicatorilor valorici; Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor indicatorilor

    valorici;

    Analiza raportului static dintre indicatorii valorici;

    Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici;

    Analiza produciei fizice;

    Analiza cifrei de afaceri;

    Analiza valorii adugate.

    Activitatea de producie i comercializare desfurat de o

    unitate economic, utilizeaz un sistem de indicatori valoricinecesari n efectuarea analizei economico-financiare. Printre acetia,

    cei mai semnificativi sunt: cifra de afaceri, producia marffabricat,

    producia exerciiului, valoarea adugat.

    Corelaiile ce trebuie sexiste ntre indicii indicatorilor valorici

    ca fiind situaii normale sunt urmtoarele:

    - ICA IQf

    - IVA IQe

    - IQf IQe

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    41/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    75

    Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeazevoluia elementelor ce-i difereniaz. Acesta se determinpe baza

    mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Astfel:

    1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricatQf

    CA

    exprim modificarea intervenit n stocul de produse finite i

    alte venituri exclusiv cele financiare i extraordinare; Situaia

    se considerfavorabilcndQf

    CA1.

    2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea

    produciei exerciiuluiQe

    Qfcaracterizeazevoluia stocurilor i

    a consumului intern. Situaia se apreciazca favorabilpentru

    Qe

    Qf1.

    3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului

    Qe

    VAexprim creterea ponderii cheltuielilor privind

    cumprrile sau achiziionrile. Situaia se prezint favorabil

    cndQe

    VA1.

    Raportul dinamicse realizeazpe baza indicilor indicatorilor

    valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o

    anumitbazde comparaie (de regulperioada precedent).

    Principalele cazuri sunt:

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    42/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    76

    Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele

    produciei fabricate (QfI

    CAI ). Acesta reflect relaia dintre

    ritmul livrrilor i ritmul fabricaiei iar situaia se consider

    favorabilcndQf

    I

    CAI 1.

    Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele

    produciei exerciiului (Qe

    Qf

    I

    I), reflect legtura dintre ritmul

    finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate.

    Situaia se considerfavorabilcndQe

    Qf

    I

    I1.

    Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele

    produciei exerciiului (Qe

    VA

    I

    I) reflect creterea sau

    scderea gradului de valorificare a consumurilor provenite

    de la teri. Situaia se considerfavorabilcndQe

    VA

    I

    I1.

    ndeplinirea programului de producie are n vedere

    urmtoarele modaliti sau procedee:

    1. indicii individuali de ndeplinire a programului;

    2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;

    3. coeficientul de nomenclatur Kn ;

    4. coeficientul mediu de structurKst.

    Indicii individualidau rspunsuri privitoare la:

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    43/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    77

    Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prinurmtoarele formule:

    Ks =

    00

    0min

    pq

    pq

    Ks =2

    ,

    0

    100

    qig +100

    ,,

    0 g

    Ks = 1 -)(

    00 pq

    pq

    Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completatcu

    determinarea coeficientului de nomenclaturconform relaiei:

    Kn= 1 -N

    n

    Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se

    realizeaz pe baza coeficientului mediu de structur, determinat

    prin relaiile:

    Kst=100- g , unde:

    Kst=re

    sp

    Q

    Q

    Studierea corelata coeficienilor de sortiment, de structuri

    a indicelui volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii

    posibile:

    a. Ks

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    44/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    78

    Analiza cifrei de afacerivizeazurmtoarele aspecte:

    - Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri:

    - Analiza structurii cifrei de afaceri;

    - Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni;

    - Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului de via a

    produsului;

    - Analiza factoriala cifrei de afaceri;

    Pentru a caracteriza evoluia structurii cifrei de afaceri se pot

    utiliza cu precdere urmtoarele procedee de analiz:

    a. coeficientul de concentrare (Gini - Struck):

    1

    12

    =

    n

    gnG

    i , unde n 2, G )[ 1,0

    b. indicele Herfindhal (H) permite msurarea gradului de

    diversificare a activitii pe diverse structuri utile analizei i

    deciziei:

    = 2igH

    c. ponderile componentelor cifrei de afaceri:

    100=CA

    CAg i

    i

    Analiza factorial a cifrei de afaceri are la baz urmtoarele

    modele:

    1. CA = q p

    2. CA = sN NQf

    QfCA

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    45/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    79

    3.Qf

    CA

    Mf

    Qf

    Mf

    Mf

    N

    MfsNCA =

    '

    '

    4.CA = T CAh

    5. CA = AeAe

    CA

    6. CA = AeAe

    AcAc

    MfMf

    MfMf

    CA

    Valoarea adugatse poate determina prin doumetode:

    1. metoda sintetic;

    2. metoda de repartiie(aditiv).

    1. Metoda sinteticpresupune determinarea valorii adugate

    ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile intermediare,

    conform relaiei:

    VA = Qe - C

    n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de

    comer, formula este urmtoarea:VA = ( )MQe + -C

    2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor

    elemente:

    salariile i cheltuielile sociale;

    impozitele i taxele;

    amortizrile;

    dobnzile;

    dividendele; rezultatul net al exerciiului.

  • 8/10/2019 Capitolul i Ok 1

    46/46

    A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R

    80

    Analiza valorii adugate urmreten principal:- Analiza dinamicii i structurii acesteia;

    - Analiza pe baza ratelor;

    - Analiza factoriala acesteia.

    Dintre ratele valorii adugate, cele mai frecvent utilizate n

    teoria i practica economicsunt:

    a) Rata variaiei valorii adugate care se calculeaz

    conform formulei:

    1000

    01 =VA

    VAVARv

    b) Rata valorii adugate care se calculeaz conform

    formulei:

    100=CA

    VARVA

    Din punct de vedere factorial, valoarea adugatse poate

    analiza pe baza modelelor:

    a) vaQeQe

    MQeVA at =

    = 1 ;

    b)Qe

    VA

    sN

    QesNVA = .