Limbile
Pagini
Legal
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
1/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
35
C A P I T O L U L I I
ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I
COMERCIALIZARE
Stabilirea obiectivelor ntreprinderii n domeniul activitii de
producie i comercializare constituie un act decizional privind
politicile sale de afaceri. Orice firmurmrete realizarea obiectivelor
sale prin realizarea unui schimb permanent de resurse cu mediulambiant. astfel, producia i comercializarea constituie premisa i
totodatfinalitatea activitii oricrui agent economic.
Principalele aspecte ale analizei activitii de producie i
comercializare se referla11:
Analiza evoluiei indicatorilor valorici;
Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor indicatorilor
valorici;
Analiza raportului static dintre indicatorii valorici;
Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici; Analiza produciei fizice;
Analiza cifrei de afaceri;
Analiza valorii adugate.
Sursele informaionale sunt urmtoarele:
Contul de profit i pierdere;
Bugetul de venituri i cheltuieli;
Evidena contabilcurent.
11Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 34
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
2/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
36
2.1. Analiza activitilor de producie icomercializare pe baza indicatorilor valorici
Activitatea de producie i comercializare desfurat de o
unitate economic, utilizeaz un sistem de indicatori valorici
necesari n efectuarea analizei economico-financiare. Printre acetia,
cei mai semnificativi sunt:
1. Cifra de afaceri (CA) care reprezint suma total a
veniturilor obinute din vnzarea mrfurilor i produselor ntr-o
perioaddeterminat, prestarea de servicii i executarea de lucrri.
Indicatorul face parte din categoria indicatorilor de rezultate
economico-financiare, contribuind la diagnosticarea i evaluarea
economica ntreprinderii.
2. Producia marf fabricat (Qf) care reprezint valoarea
produselor fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate n
cursul unei perioade de timp i destinate vnzrii. Pentru calcularea
acestui indicator se utilizeaz informaiile din contabilitatea
ntreprinderii, i anume rulajele debitoare ale conturilor 345 Produsefinite i 341 Semifabricate i rulajele creditoare ale conturilor 704
Venituri din lucrri executate i servicii prestate, 705 Venituri din
studii i cercetri i 708 Venituri din activiti diverse.
Producia marf fabricat se poate determina pe baza
urmtoarei relaii12:
Qf = Vpf+ Vle+ Vsp
Vpf = Qv + (Sf - Si), unde:
12 Robu V., Analiza eficienei utilizrii capitalului societilor comerciale industriale,
Tipografia i Editura Secorex, Bucureti, 1998, p. 67
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
3/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
37
Qf = producia marffabricat;Vpf= valoarea produselor fabricate;
Vle= valoarea lucrrilor executate;
Vsp= valoarea serviciilor prestate;
(Sf - Si) = variaia produciei stocate.
3. Producia exerciiului (Qe) care reprezint indicatorul
valoric ce caracterizeazntreaga activitate a unitii economice. Ea
cuprinde:
Valoarea produciei vndute; Creterea sau descreterea produciei stocate (stocuri de
produse finite, semifabricate, producie neterminat);
Producia imobilizat (imobilizri necorporale i corporale
altele dect cele realizate n regie proprie).
Formula de calcul a acestui indicator este urmtoarea:
Qe = Qv + Qs + Qi, unde:
Qv = producia vndut;
Qs = variaia produciei stocate;Qi = producia imobilizat.
Orice modificare a elementelor componente duce la
modificarea produciei exerciiului, att din punct de vedere structural
ct i din punct de vedere al dinamicii.
4. Valoarea adugat (Qa sau VA) care reprezint
capacitatea unei uniti economice de a realiza bogie i se
determin ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile
intermediare, adic totalul consumurilor (cheltuielilor) de bunuri i
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
4/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
38
servicii furnizate de tere persoane fizice sau juridice. Matematic, sepoate scrie astfel:
VA = Qe Ci, unde
Ci= consumuri intermediare
2.2. Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor
indicatorilor valorici
Analiza dinamicii activitilor de producie i comercializare
urmrete n principal:
Obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadei
precedente;
Gradul de realizare a obiectivelor;
Cauzele care determinanumite abateri;
Msurile necesare eliminrii aspectelor negative,
nefavorabile;
Corelaiile ce trebuie sexiste ntre indicii indicatorilor valorici
ca fiind situaii normale sunt urmtoarele13:
- ICA IQf (cnd ICA=IQf se menine proporionalitatea ntre
dinamica stocurilor i dinamica livrrilor). Dac ICA>IQf
atunci se nregistreazo reducere a stocurilor de produse
finite n perioada analizatfade perioada anterioar.
- IVA IQe, inegalitatea rezult din reducerea ponderii
cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de teri cu
13DalotM., DalotS., op.cit., p. 141
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
5/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
39
influene directe asupra costurilor i profitului unitiieconomice; Practic, situaia n cauz denot creterea
gradului de valorificare a resurselor materiale.
- IQf IQe, inegalitatea reliefeaz reducerea stocurilor de
producie neterminati a consumului intern (pnla limita
la care se asigurdesfurarea normala activitii).
Exemplu:.Se considerurmtoarea situaie conform tabelului
de mai jos: Tabel nr. 1
Evoluia n dinamica indicatorilor valorici
mii lei
Nr.
crt.
Indicatori
Per. preced.
Per. curent Indici(%)
prevzut realizat 3/2 4/2 4/3
0 1 2 3 4 5 6 7
1 Ca 15000 15750 15824 105,00 105,49 100,46
2 Qf 16200 16928 17172 104,49 106,00 101,44
3 Qe 17000 17680 18008 104,00 105,92 101,854 VA 8160 8552 8568 104,80 105,00 100,18
Observaie:
n cazul variaiei de preuri, comparabilitatea datelor se va
realiza cu ajutorul indicelui preurilor, calculat conform relaiei:
Ip=
01
11
pq
pqx 100
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
6/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
40
Analiznd datele din tabelul nr.1 se poate concluziona:1. fa de realizrile perioadei precedente, unitatea economic
i-a propus o cretere a tuturor indicatorilor, fapt ce n
contextul evoluiei normale a preurilor presupune dezvoltarea
activitii de producie i comercializare avndu-se n vedere:
Reducerea produciei stocate i diminuarea imobilizrilor n
producia neterminatprecum i a consumurilor interne;
Scderea ponderii cu cheltuieli materiale i a serviciilor
prestate de teri.
2. din analiza indicatorilor se constatnerealizarea n totalitate aobiectivelor prevzute, adic unitatea economic a mobilizat
rezerve peste cele prevzute n programul de fabricaie.
3. dei s-a prevzut o reducere a stocurilor de produse finite,
acestea totui au crescut, adic s-a fabricat fr asigurarea
desfacerii.
n ceea ce privete analiza indicatorilor valorici pe baza
indicilor se observ, conform datelor din tabelul nr. 1, c dei s-a
previzionat o cretere a cifrei de afaceri ntr-un ritm superior
produciei fabricate (105% >104,49%) , efectiv, producia fabricata
devansat n dinamic cifra de afaceri (106%>105,49%) rezultnd o
cretere a stocurilor de produse finite.
Producia exerciiului a devansat ca ritm producia fabricat,
deci au crescut consumurile interne i stocurile de producie
neterminat(101,85% >101,44%).
Ritmul de cretere previzionat pentru valoarea adugata fost
inferior celui previzionat pentru producia exerciiului (104,8%>104%)
probabil datoritanticiprii unor consumuri materiale mai mari.
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
7/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
41
2.3. Analiza raportului static i dinamic dintreindicatorii valorici
Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeaz
evoluia elementelor ce-i difereniaz. Acesta se determinpe baza
mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Astfel14:
1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricatQf
CA
exprim modificarea intervenit n stocul de produse finite i
alte venituri exclusiv cele financiare i extraordinare; Situaia
se considerfavorabilcndQf
CA1.
2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea
produciei exerciiuluiQe
Qfcaracterizeazevoluia stocurilor i
a consumului intern. Situaia se apreciazca favorabilpentru
Qe
Qf1.
3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului
Qe
VAexprim creterea ponderii cheltuielilor privind
cumprrile sau achiziionrile. Situaia se prezint favorabil
cndQe
VA1.
14Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 37
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
8/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
42
Studiu de caz
Pe baza datelor din tabelul nr. 1 s-au obinut urmtoarele
relaii:
Tabel nr. 2
Nr.crt. SpecificaiePer.
precedent
Perioada curent
Prevzut Realizat
1Qf
CA
0,926 0,930 0,922
2Qe
Qf 0,953 0,957 0,954
3Qe
VA
0,480 0,484 0,476
Din analiza datelor din tabel nr.2 rezultc:
1. n comparaie cu perioada precedentpe baza indicatorilor
previzionai se realizeaz o cretere a stocurilor de
producie neterminat precum i o diminuare a ponderii
cheltuielilor materiale.2. valorile realizate sunt sub nivelul prestabilit fapt ce
semnific(evideniaz) faptul c indicatorii valorici au avut
o evoluie efectivsub nivelul prevzut n programul pentru
perioada respectiv.
Raportul dinamicse realizeazpe baza indicilor indicatorilor
valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o
anumitbazde comparaie (de regulperioada precedent).
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
9/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
43
Principalele rapoarte dinamice sunt:
Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele
produciei fabricate (QfI
CAI ). Acesta reflect relaia dintre
ritmul livrrilor i ritmul fabricaiei iar situaia se consider
favorabilcndQf
I
CAI 1.
Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele
produciei exerciiului (Qe
Qf
I
I), reflect legtura dintre ritmul
finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate.
Situaia se considerfavorabilcndQe
Qf
I
I1.
Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele
produciei exerciiului (Qe
VA
I
I) reflect creterea sau
scderea gradului de valorificare a consumurilor provenite
de la teri. Situaia se considerfavorabilcndQe
VA
I
I1.
Studiu de caz
Situaia raportului dinamic dintre indicatorii valorici conform
datelor din tabelul nr. 1 este urmtoarea:
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
10/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
44
Tabel nr. 3
Nr.
crt.Indicatori
Per.
precedent
Per. curent
Prevzut Realizat
1 CA 100 105,00 105,49
2 Qf 100 104,49 106,00
3 Qe 100 104,00 105,92
4 VA 100 104,80 105,00
5
Qf
CA
I
I
1,0 1,0049 0,9952
6
Qe
Qf
I
I
1,0 1,0047 1,0007
7
Qe
VA
I
I
1,0 1,0077 0,9913
CONCLUZII:
Raportul dinamic dintre indicatorii valorici, conduce la aceleai
concluzii, adic evoluia previzionat fa de perioada precedentscoate n eviden modificrile favorabile ale ritmului elementelor
constitutive.
n perioada curentevoluia este nefavorabil fapt ce implic
msuri pentru ameliorarea situaiei n perioada urmtoare.
2.4. Analiza produciei fizice
Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de
ntrebuinare obinute n activitatea productiv a unei unitieconomice i care sunt puse n circuitul economic.
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
11/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
45
n contextul analizei economico-financiare producia fizicestenecesarpentru:
urmrirea modului n care unitatea economic i
ndeplinete obligaiile contractuale;
realizarea concordanei dintre cerere i ofert;
stabilirea gradului de valorificare a diverselor categorii de
resurse materiale;
calcularea tuturor indicatorilor valorici precum i
recalcularea anumitor indicatori valorici.
Analiza operativ a produciei fizice urmrete n principal
realizarea programului de fabricaie pe secii, pe echipe sau pe
subdiviziuni organizatorice.
Funcie de sistemul de prelucrare al informaiei (zilnic, lunar,
trimestrial sau anual) trebuie stabilit producia fizic pe fiecare
produs (sau sortiment) comparativ cu perioada prevzut.
2.4.1. Analiza realizrii programului de producie
pe total sau sortimente (produs)ndeplinirea programului de producie are n vedere
urmtoarele modaliti sau procedee15:
1. indicii individuali de ndeplinire a programului;
2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;
3. coeficientul de nomenclatur Kn .
Indicii individualidau rspunsuri privitoare la:
- realizarea programului de producie la toate sortimentele;
- proporia de realizare (sortiment sau produs).15
ibidem, p. 39
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
12/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
46
Coeficientul mediu de sortiment ( sK ) are ca principiu de
baz necompensarea unor nerealizri la unele sortimente cu
depirile realizate la alte sortimente. Mrimea maxim a
coeficientului mediu de sortiment este 1(unu). Se pot ntlni
urmtoarele cazuri:
a). cnd sK = 1:
o programul de fabricaie a fost realizat la toate
sortimentele n proporie de 100%;o programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate
sortimentele indiferent de proporia de realizare.
b). cnd sK < 1atunci:
- programul de fabricaie NU a fost realizat att pe total ct
i pe sortimente indiferent de proporia de nerealizare;
- programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total,
dar cel puin la un sortiment nu s-a realizat nivelul
prevzut.
Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prin
urmtoarele formule:
Ks =
00
0min
pq
pq, unde:
qmin. p0 = valoarea produciei recalculate n limita prevederilor
(determinat prin cumprarea valorii realizate pe
produs cu valoarea prevzutn program i luarea n
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
13/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
47
calcul a nivelului minim conform principiuluineadmiterii necompensrilor).
Ks=2
,
0
100
qig +100
,,
0 g
Ks = 1 -)(
00 pq
pq, unde:
,
0
g = ponderea prevzuta sortimentelor la care nu s-au
realizat prevederile;
iq = indicele de realizare a prevederilor respective;,,
0g = ponderea prevzut a sortimentelor la care s-a
realizat sau depit programul de fabricaie;
(q p) = suma abaterilor negative pe sortimente.
Analiza programului de fabricaie pe total i pe sortimente are
ca obiective:
1. gradul de realizare a programului produciei fizice i petotal;
2. localizarea (depistarea) cauzelor ce determin obiectivul
principal pe sector de activitate;
3. luarea msurilor pentru realizarea programului de
producie i fabricaie.
Studiu de caz:
Se presupune co firmare ca obiect de activitate producia
de lapte i produse lactate. Se cere s se determine gradul de
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
14/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
48
realizare a programului de fabricaie i sse interpreteze rezultateleobinute.
Tabel nr. 4
Nr.
crt
Den.
produs
Val. producieiiq(%)
Abateri
negative
Prod.
recalc
Structura
producieig
Prev. Real Prev Real
1 lapte 3840 4032 105,0 - 3840 32,0 32,0 -
2 iaurt 3000 2520 84,0 -480 2520 25,0 20,0 5,0
3 unt 2760 4158 150,7 - 2760 23,0 33,0 -
4 brnz 2400 1890 78,8 -510 1890 20,0 15,0 5,0
TOTAL 12000 12600 105 -990 11010 100 100 10,0
Observaii:
1. Iq= 100Prod.prev.
.realiz.Prod
2. Producia recalculat = valoarea cea mai mic dintre val
produciei prevzute i valoarea produciei realizate.
a) Ks=
00
0min
pq
pq=
000.12
010.11= 0,9175 sau 91,75%
b) Ks =2
,
0
100
qig +100
,,
0 g = ( ) ( )2
100
8,78208425 ++
100
2332 +=
=000.10
15752100 ++
100
55= 0,3675+0,55 = 0,9175 sau 91,75%
c) Ks= ( )
00pq
1 qp = 1 -000.12990 = 0,9175 sau 91,75%.
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
15/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
49
Concluzii:
n urma analizei datelor din tabel nr.4 se constat c dei
programul de producie a fost realizat i depit pe total, pe
sortimente (105%), proporia de realizare a fost de 91,75%,fapt ce
semnific faptul c n cazul inexistenei stocurilor, unitatea
economicnu-i poate onora o parte din obligaiile contractuale fa
de beneficiari.
Interpretarea rezultatelor se face diferit. Astfel, cu ct abaterilesunt mai mici cu att se poate aprecia corectitudinea previziunilor
efectuat de unitatea economic. ns, dac abaterile la unele
sortimente sunt mari, atunci trebuie subliniat faptul c societatea
analizatnu se afln programul de producie stabilit. La nivelul unui
an (exerciiu financiar) programul de fabricaie trebuie adaptat
permanent solicitrilor.
Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completatcu
determinarea coeficientului de nomenclaturconform relaiei
Kn= 1 -Nn , unde:
n = numrul de produse la care nu s-a realizat
programul de producie;
N = numrul total al produselor din programul de
producie.
n exemplul de mai sus,
Kn= 1-
4
2= 0,5 sau 50%
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
16/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
50
Conform datelor coeficientul de nomenclaturdeterminat aratcproducia nu a fost realizat la 50% din produse, fapt ce impune
analiza detaliata sortimentelor din nomenclator i luarea msurilor
adecvate menite sregleze activitatea respectiv.
n acest caz se poate concluziona cprogramul de fabricaie
nu s-a ndeplinit la cel puin un sortiment, iar proporiile de realizare
diferde la un sortiment la altul.
2.4.2. Analiza structurii produciei
Structura produciei exprim ponderea valorii fiecrui
sortiment n valoarea totala produciei, ceea ce face ca ori de cte
ori se creeaz situaia s apar realizri n proporii diferite ale
programului de producie, fa de proporiile stabilite, s aib loc
influene asupra indicatorilor economico-financiari.
Procedeele specifice de analiza structurii produciei sunt:
a) ponderile (greutile specifice);
b) coeficientul mediu de structur(asortiment).Compararea ponderilor efective cu cele programate ale
fiecrui sortiment arat msura n care s-a respectat structura
programului de producie.
Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se
realizeaz pe baza coeficientului mediu de structur, determinat
prin relaiile:
1) Kst=100- g , unde:g = modificarea ponderii fiecrui sortiment.
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
17/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
51
2) Kst=re
sp
Q
Q, unde:
Qsp= producia realizatconform prevederilor din program;
Qre= producia efectivrecalculat.
Ultima formul presupune determinarea unor calcule
preliminare i anume16:
Stabilirea valorii recalculate a produciei realizate n funcie
de structura care a fost prevzut. Pentru aceasta se
aplic fiecrui produs ponderea prevzut fa de totalul
produciei;
Stabilirea valorii produciei executate n contextul structurii
care a fost prevzut. Se comparnoua valoare efectiva
fiecrui sortiment (recalculat) cu cea iniial(programat)
i se ia n calcul valoarea cea mai mic.
n exemplul de mai sus,
Kst=100-10= 90 %
Rezult c la unitatea analizat a avut loc o modificare a
structurii produciei, nscu toate cvaloarea produciei s-a depit,
aceasta s-a realizat n condiiile nerespectrii sortimentelor
prevzute.
2.4.3. Corelaii posibile ntre coeficientul mediu de
sortiment i coeficientul mediu de structur
Studierea corelata coeficienilor de sortiment, de structuri
a indicelui volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii
posibile:
16Buhociu F., Negoescu Gh., Analizeconomic, Ed. Evrika, Brila, 1999, p. 82
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
18/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
52
a. Ks
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
19/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
53
2.5. Analiza cifrei de afaceri
Analiza cifrei de afaceri are un rol foarte important n
aprecierea locului i rolului unei firme n cadrul sectorului din care
face parte, a poziiei sale pe pia, a capacitii acesteia de a genera
un profit.
Dupunii autori, cifra de afaceri poate fi privitca:
cifra de afaceri total (CA) reprezentnd nsumarea
veniturilor rezultate din livrrile de bunuri, executarea
de lucrri i prestrile de servicii i din alte venituri dinexploatare, exclusiv rabaturile, remizele i alte reduceri
acordate clienilor;
cifra de afaceri medie ( AC ) reflect valoarea
ncasrilor pe unitatea de produs vndut sau serviciu
prestat i se calculeazconform formulei:
vQ
CAAC = , unde:
Q = volumul produciei fizice vndute. cifra de afaceri minim(CAmin)reprezintacel nivel al
vnzrilor care permite acoperirea cheltuielilor fixe i
variabile ale firmei, calculndu-se conform formulei:
CT
CV
CFCA =min unde:
CF = cheltuieli fixe;
CV = cheltuieli variabile;CT = cheltuieli totale.
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
20/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
54
cifra de afaceri marginal (CAmar) reprezint venitulaferent unei uniti adiionale de produs sau de
prestaie vndute i se calculeazconform formulei;
v
imar
Q
CACA
=
Analiza cifrei de afaceri vizeazurmtoarele aspecte:
- Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri:
- Analiza structurii cifrei de afaceri;- Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni;
- Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului de via a
produsului;
- Analiza factoriala cifrei de afaceri;
2.5.1. Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri
Pentru definirea cadrului general n care se nscrie societatea
analizat, se folosesc mrimile absolute i ritmurile de cretere (cu
bazfix, cu baza n lansau cu bazmedie)17Mrimile absolute caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la
modul cel mai general. Mrimile relative aratproporia de cretere a
cifrei de afaceri fade o anumitbazde comparaie.
n perioada unei creteri puternice a preurilor, dac acestea
nu se corecteazcu inflaia, informaiile i pierd din valoare, ele fiind
deformate. Se calculeaz astfel, rata real de cretere a cifrei de
afaceri( 00
realar ) considernd i influena inflaiei:
17Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economica, Bucureti, 1997, p. 231
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
21/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
55
00
realar = 10011
1
infl
+
+
r
rCA
rCA= rata de cretere a cifrei de afaceri;
rinfl.= rata inflaiei.
Studiu de caz:
Se considerurmtoarele date conform tabelului de mai jos:
Tabel nr. 5(mil. lei)
Nr.
crt.Indicatori
Anul
1 2 3 4 5
1 CA (mil lei) 1725 1993 2343 2762 2900
2 Ritm de cretere
cu baza fix
-115,5 135,8 160,1 168,1
3Ritm de cretere
cu baza n lan- 115,5 117,6 117,9 105,0
Se constat o cretere absolut a cifrei de afaceri n anul 5
fade anul 1 de la 1725 mil. lei la 2900 mil. lei, cu 1175 mil. lei.
Dacse face abstracie de rata inflaiei, se poate concluziona
cfirma a reuit srealizeze o cifrde afaceri n cretere de la an la
an.
Pentru exemplificarea influenei ratei inflaiei, se dau
urmtoarele date, conform tabelului urmtor:
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
22/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
56
Tabel nr. 6
Nr.
crt.Indicatori
ANULR(%)
1 2 3 4 51 CA (mil. lei) 1725 1993 2343 2762 2900
2 Creterea
anuala CA
(%)
- +15,5 +17,6 +17,9 +5,0 14
3 Creterea
anuala
preurilor (%)
- 21 10,5 12,9 14
4 CA corectat 1725 1648,1 1753,9 1831,6 1687,1
5 Creterea
reala CA
-4,46 +6,42 +4,43 -7,89 -0,38
00
realar = %46.4100121.01
155.01=
+
+
Prin urmare, creterea medie anual de 14% a cifrei de
afaceri este o cretere aparent. Prin corectare cu rata inflaiei se
constatc, n realitate, volumul de activitate a ntreprinderii a sczutcu o ratanualmedie de 0,38%.
2.5.2. Analiza structurii cifrei de afaceri
Analiza structurii cifrei de afaceri are ca obiectiv identificarea
variaiilor nregistrate pe diverse trepte structurale, explicarea acestor
variaii i a implicaiilor lor asupra rezultatelor.
Metodologic, analiza se bazeaz pe mrimile relative de
structur. Pentru a caracteriza evoluia structurii cifrei de afaceri se
pot utiliza cu precdere urmtoarele procedee de analiz:
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
23/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
57
a) coeficientul de concentrare (Gini - Struck):
1
12
=
n
gnG
i , unde n 2, G )[ 1,0
n care n = numrul de termeni ai seriei luate n studiu.
Apropierea coeficientului de valoarea 1 arat c n
structura activitii sunt cteva produse care dau cea mai mare parte
a cifrei de afaceri.
Apropierea coeficientului de valoarea 0 semnific odistribuie relativ uniform a vnzrilor pe structurile implicate n
calcul.
b) indicele Herfindhal (H) permite msurarea gradului de
diversificare a activitii pe diverse structuri utile analizei i
deciziei:
= 2igH
Valoarea acestui coeficient este unitar dac firma vinde unsingur produs sau presteazun singur serviciu sau este egalcu 1/n
dacvnzrile sunt repartizate n proporii egale.
c) ponderile componentelor cifrei de afaceri:
100=CA
CAg i
i , unde:
CAi= cifra de afaceri parial, pe i componente;
CA = cifra de afaceri total.
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
24/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
58
2.5.3. Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni
Orice diagnostic al cifrei de afaceri presupune i examinarea
volumului i dinamicii pe piee i pe clieni. Pe piee geografice,
valoarea cifrei de afaceri rezultdin urmtoarele:
Tabel nr. 7
mil. lei
Den.
pieePn-2 Pn-1
Pn
100*2n
ef
P
Pn 100*
1n
ef
P
Pn 100*
prog
ef
Pn
Pn
Prog. Ef.
A 3907 5330 5607 5622 143,9 105,5 100,3B 517 643 776 808 156,3 125,7 104,1
C 1587 1670 2000 2133 134,4 127,7 106,7
TOTAL
CA 6011 7643 8383 8563 142,5 112,0 102,1
Evoluia cifrei de afaceri a nregistrat creteri pe toate pieele
i de la an la an. Astfel, cifra de afaceri a crescut din anul Pn-2n Pn
de la 6011 mil. lei la 8563 mil. lei, respectiv cu 42,5%.
De asemenea, s-au depit i previziunile pentru Pncu 2,1%.
Cea mai rentabilpiaeste piaa A, desfacerile crescnd cu
43,9% n Pnfade Pn-2, avnd i ponderea cea mai mare n cifra deafaceri total.
Pe clieni, n analiza cifrei de afaceri se recomand a se
opera cu ponderile acesteia pe urmtoarele grupri ale clienilor18:
- tradiionali (relaii de afaceri peste 5 ani);
- n curs de stabilizare a afacerilor (cu relaii de afaceri ntre
1 an i 5 ani);
- clieni noi (antrenai n afaceri n cursul anului de gestiune).
18Mrgulescu D., Vlceanu Gh., Cimau I., erban C., op.cit., p. 75
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
25/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
59
Studiu de caz:
Se dau urmtoarele date conform tabelului de mai jos:
Tabel nr. 8
mil. lei
Clieni Pn-2 Pn-1Pn Ponderi
Prog. Ef. Pn-2 Pn-1 Prog. Ef.
Trad. 4207 5020 5500 5135 46,9 65,2 65,2 60
1-5 1510 2050 1670 2570 16,8 26,6 19,8 30
noi 3250 630 1260 860 36,3 8,2 15 10
Total 8967 7700 8430 8565 100 100 100 100
Se observo scdere a cifrei de afaceri n Pnfade Pn-2de la
8967 mil. lei la 8565 mil. lei. La clienii tradiionali se observ o
cretere constantde la un an la altul, de la 4207 mil. lei n Pn-2 la
5135 mil. lei n Pn, acetia deinnd 60% din cifra de afaceri. Pentru
clienii noi se observ o scdere a ponderii acestora n cifra de
afaceri de la 36,3% n Pn-2 la 10% n Pn. Se impune n acest caz o
revizuire a politicilor de marketing ce vizeazatragerea clienilor noi.
2.5.4. Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale cicluluide viaal produselor
Un asemenea diagnostic are o deosebit importan pentru
asigurarea corelaiei cost-profit pe fiecare produs i sincronizarea cu
politica rennoirii, ca garanie a capacitii concureniale, viabilitii
agentului economic19.
Studiu de caz:
Se cunosc urmtoarele date:
19ibidem, p. 76
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
26/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
60
Tabel nr. 9mil. lei
Stadii de
viaPn-1
Pn Ponderea CA pe stadii
Prog. Ef. Pn-1Pn
Prog. Ef.
Lansare 58860 91100 89600 10 13,8 13,2
Dezvoltare 176500 190200 204000 30 28,9 30
Maturitate 264875 299300 318600 45 45,4 50
Declin 88290 78000 66350 15 11,9 6,8
TOTAL 588525 658600 678550 100 100 100
Pe baza datelor din tabelul de mai sus se pot trage
urmtoarele concluzii:
fade Pn-1rennoirea este mai accentuat, ponderea cifrei
de afaceri aferent produselor aflate n faza de lansare
crescnd de la 10% la 13,2%;
lansarea este mai lentdect cea programat(13,2% fa
de 13,8%);
crete valoarea cifrei de afaceri aferente produselor aflate
n faza de maturitate de la 45% n Pn-1la 50% n Pn, ceea
ce denotobinerea unui profit mai mare datoritcosturilor
mai mici;
se remarc o simetrie ntre lansare i declin, ceea ce
denot o sincronizare cu cercetarea-dezvoltarea i
pregtirea noilor produse pentru asimilare.
2.5.5. Analiza factoriala cifrei de afaceri
Modelele care stau la baza analizei CA:
1. CA = q p n care:
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
27/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
61
q - cantitatea vndutp - preul mediu de vnzare(exclusiv TVA)
2. CA = sN N
Qf
Qf
CA, n care:
sN = nr. mediu de salariai
Qf = producia marffabricat
3.
Qf
CA
Mf
Qf
Mf
Mf
N
MfsNCA =
'
',n care:
Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe(active fixe)
Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe productive.
4.CA = T CAh, n care:
T = fondul total de timp (ore/om)
CAh = CA medie orar.
5. CA = AeAeCA . n care:
Ae = valoarea medie a activelor de exploatare.
6. CA = AeAe
AcAc
MfMf
MfMf
CA, n care:
Ac = valoarea medie a activelor corporale
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
28/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
62
Exemplu:Se cunosc urmtoarele date:
Tabel nr. 10
mil.leiNr.
crt.
Indicatori Simbol Prevzut (0) Realizat
(1)
1 Nr. mediu de salariai sN 1800 1850
2 Producia marffabricat Qf 17.560 19.000
3 Cifra de afaceri CA 17.875 17.950
4 Productivitatea muncii W 9,76 10,275 Grad de valorificare
Qf
CA
1,0179 0,9447
6 Valoare medie a activelor
fixe
din care productive
Mf
Mf
1720
1504
1741
1534
7 Ponderea activelor fixe
productive (%) Mf
Mf'
87.44 88.11
8 Gradul de nzestrare
tehnica muncii sN
Mf
0,955 0,941
9 Randamentul activelor fixe
productive 'Mf
Qf
11,68 12,39
Din analiza datelor din tabel se constato modificare a cifrei
de afaceri, astfel:
Ca = CA1 CA0= 17950 17875 = +75 mil.lei
Aceastcretere este datoraturmtorilor factori:
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
29/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
63
1. nr. mediu de salariai:
CA ( sN ) = ( 1sN 0sN ) 0
0
sN
Qf
0
0
Qf
CA= (1850 1800 )
1800
17560
17560
17875= 50 9,76 1,0179 = + 487,78 mil. lei
2. productivitii muncii:
CA
sN
Qf= 1sN
0
0
1
1
sN
Qf
sN
Qf
0
0
Qf
CA= 1850 ( )76.927.10
1,0179= +969,26 mil. leidin care:
2a. influena gradului de nzestrare tehnic:
CA
sN
Mf = 1sN
0
0
1
1
sN
Mf
sN
Mf
0
0'
Mf
Mf
0'
0
Mf
Qf
0
0
Qf
CA= 1850
(0,941 0,955) 0,8744 11,68 1,0179 = - 269,25 mil. lei
2b. influena ponderii mijloacelor fixe productive:
CA
Mf
Mf'
= 1sN 11
sN
Mf
0
'
0
1
'
1
Mf
Mf
Mf
Mf
0'0
Mf
Qf
00
Qf
CA
= 1850
0,941 (0,8811-0,8744) 11,68 1,0179 = + 138,67 mil. lei
2c. Influena randamentului mijloacelor fixe:
CA
Mf
Qf = 1sN
1
1
sN
Mf
1
1'
Mf
Mf
'
0
0
'
1
1
Mf
Qf
Mf
Qf
0
0
Qf
CA = 1850
0,941 0,8811 (12,39-11,68) 1,0179 + 1099,84 mil. lei
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
30/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
64
3. gradul de valorificare a produciei fabricate
CA
Qf
CA = 1sN
1
1
sN
Qf
0
0
1
1
Qf
CA
Qf
CA = 1850 10,27
( )1,0179-0,9447 - 1382,04 mil. lei
CONCLUZII:
1. creterea CA din activitatea de baz s-a datorat sporirii
cantitii de produse fabricate ca urmare a extinderii
activitii i creterii productivitii muncii.2. creterea productivitii muncii se datoreaz mbuntirii
structurii mijloacelor fixe sau al mbuntirii mijloacelor fixe
productive prin investiii noi i un randament superior.
3. mbuntirea structurii mijloacelor fixe prin investiii a
condus la :
creterea produciei
mbuntirea calitii ei
4. scderea gradului de valorificare a produciei fabricate este
un rezultat nefavorabil care trebuie avut n vedere pentruconducerea unitii economice, fapt ce necesit eliminarea
cauzelor care l-au generat.
2.6. Analiza valorii adugate
Valoarea adugat(VA) este unul dintre indicatorii cei mai
reprezentativi ai activitii unui agent economic. Ea exprim
creterea de bogie care se obine prin activitatea tehnico-
productiv20. Altfel spus, valoarea adugat reprezint surplusul de
20Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 65
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
31/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
65
ncasri peste valoarea consumurilor provenite de la teri, creatprinvalorificarea resurselor tehnice, umane i financiare ale ntreprinderii.
Conceptul valorii adugate este mai semnificativ dect al cifrei
de afaceri. Cifra de afaceri a unei ntreprinderi cumuleaz toate
cifrele de afaceri din amonte, pe cnd valoarea adugat relev
exact rolul ntreprinderii21.
n analiz, valoarea adugateste privitn primul rnd ca un
indicator de performan, iar n al doilea rnd ca indicator n sistemul
fiscalitii22.
Valoarea adugatse poate determina prin doumetode:1. metoda sintetic;
2. metoda de repartiie(aditiv).
1. Metoda sinteticpresupune determinarea valorii adugate
ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile intermediare,
conform relaiei:
VA = Qe - C unde
n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de
comer, formula este urmtoarea:VA = ( )MQe + -C, unde:
Qe = producia exerciiului;
M = marja comercial;
C = consumurile intermediare.
2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor
elemente:
salariile i cheltuielile sociale;
21Peyrard J., Analyse financire, Paris, 1991, p. 65
22DalotM., DalotS., op.cit., p. 148
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
32/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
66
impozitele i taxele; amortizrile;
dobnzile;
dividendele;
rezultatul net al exerciiului.
Valoarea adugat exprim mai bine dect orice indicator
eficacitatea combinrii factorilor de producie: munca i capitalul. n
al doilea rnd, valoarea adugateste expresia bogiei create de o
societate comercial, bogie ce se repartizeazntre cinci parteneri:personalul, statul, creditorii, acionarii i societatea23.
Analiza valorii adugate urmreten principal:
- Analiza dinamicii i structurii acesteia;
- Analiza pe baza ratelor;
- Analiza factoriala acesteia.
2.6.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugatePentru exemplificare se folosesc urmtoarele date:
Tabel nr. 11mil. lei
Nr.
crt.Indicatori
Perioadacurent
Structura valoriiadugate %
Prev. Realiz. Prev. Realiz.
1 Chelt. cu salariile 1350 1386 30,9 28,8 + 36 102,7
2 Taxe i imp. aferente salariilor 315 323 7,2 6,7 + 8 102,5
3 Total chelt. pers. 1665 1709 38,1 35,5 + 44 102,6
4 Amortizarea 810 891 18,6 18,5 + 81 110
5 Alte chelt. de natura VA 90 105 2,1 2,2 + 15 116,7
6 Rezultatul exploatrii 1800 2106 41,2 43,8 + 306 117
23Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economica, Bucureti, 1997, p. 272
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
33/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
67
7 VA 4365 4811 100 100 + 446 110,2
8 Qe 8500 9600 - - +1100 112,9
Se constat o cretere a valorii adugate cu 446 mil lei,
respectiv cu 10,2% fade perioada precedent, de la 4365 mil. lei la
4811 mil. lei, datorat n principal creterii rezultatului exploatrii cu
17%, respectiv de la 1800 mil. lei n perioada precedent la 2106
mil. lei n perioada curent.
Din punct de vedere structural, sporirea valorii adugate se
explicastfel: cheltuielile cu personalul au nregistrat o cretere cu
+2,6% fa de perioada precedent, dar o scdere ca
pondere, contribuind la creterea valorii adugate cu + 44
mil. lei;
cheltuielile cu amortizareaau crescut cu 10%, ca urmare
a sporirii valorii medii a activelor fixe corporale i respectiv
a modificrilor intervenite n structura acestora;
rezultatul exploatrii a avut o contribuie decisiv la
sporirea valorii adugate nregistrnd o cretere cu 17%fade perioada precedent, ducnd la o cretere a valorii
adugate cu 306 mil. lei.
ns, aceste date trebuiesc interpretate i prin prisma
corelaiilor dintre indicii de cretere a elementelor componente ale
valorii adugate. Astfel, situaia se apreciaz favorabilatunci cnd
indicele cheltuielilor totale cu personalul
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
34/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
68
De asemenea situaia se apreciaz favorabil atunci cnd
indicele cheltuielilor cu amortizarea este
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
35/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
69
comercializare, degradarea ratei valorii adugate semnificcretereaponderii activitii comerciale, cu o ratspecificmai redus.
c) Ratele de remunerare ale valorii adugate reprezint
ponderile pe care le dein fiecare element component n
valoarea adugat. Acestea sunt prezentate schematic n
figura de mai jos24:
Fig. nr. 1 Repartiia valorii adugate ntre partenerii sociali
Ratele valorii adugate permit comparaii sectoriale i inter
exerciii i ofer informaii asupra mpririi valorii adugate ntre
factorii munci capital.
2.6.3. Analiza factoriala valorii adugate
Un alt aspect al studierii Valorii adugate se refer la analiza
factorial, care permite punerea n eviden a factorilor care au
determinat modificarea acesteia precum i direciile n care trebuie
sacioneze n viitor25.
24ibidem, p. 27325
Stnescu C., Ifnescu A., Bicui A., Analiza economico-financiar, Ed. Economic,
Bucureti, 1996, p. 67
Valoareaadugat
PERSONAL
STAT
CREDITORI
ACIONARI
NTREPRINDERI
SalariiParticipaii
Impozite, taxe
Dobnzi
Dividende
Autofinanarecurent
Cp/VA 100
It/VA 100
Cd/VA 100
Dv/VA 100
A/VA 100
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
36/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
70
Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poateanaliza pe baza modelelor26:
a) vaQeQe
MQeVA at =
= 1 ;
b)Qe
VA
sN
QesNVA = , unde:
Qe = valoarea produciei exerciiului;
Mat = cheltuielile cu materialele aferente valorii
adugate;av = valoarea medie adugat ce revine la 1
leu producia exerciiului.
Conform modelului a) se stabilete urmtorul sistem factorial:
unde:
T = fondul total de timp de munc(ore);
hW = productivitatea medie orar;
N = nr. mediu de salariai;26Robu V., Georgescu N., Analiza economico-financiar, Ed. ASE, Bucureti, 2001, p. 38
sN T
Qe t VA hW
giav
ai
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
37/46
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
38/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
72
din care datorit:
a).influenei modificrii fondului de timp de munc:
VA(T) = (T1 T0) 0hW av 0= (1251-1310) 62,5 0,58 =
- 2138,75mil. lei
din care datorit:
a1). Numrului mediu de salariai:
VA( sN ) = ( sN 1 sN 0) t0 hW 0 av 0= (1700-1750)749
0,5862,5 -1337,65 mil.lei
a2).nr. mediu ore /salariai
VA(t) = sN 1 (t1-t0) hW 0 av 0=1700 (736-749 ) 62,50,58 = -
801,1 mil. lei
b). productivitatea medie orar
VA( hW ) = T1 ( hW 1 hW 0) av 0= 1251 (75-62,5)0,58
+ 9061,95 mil. lei
2.influena valorii medii adugate ce revine la 1 leu
producie a exerciiului
VA( av ) = Qe1 ( av 1- av 0) = 93840 (0,6-0,58 ) + 1877,8
mil.lei
Din care datoritmodificrii:
2a). structurii produciei exerciiului
VA(gi) = Qe1 (,- av 0) = 93840 (0,595 0,58 ) = +1407,6 mil. lei
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
39/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
73
2b). valorii adugate la 1 leu producie pe produs
VA(,) = Qe1 ( av 1,)= 93840 (0,6 0,595 ) + 470,2 mil. lei
Concluzii:
Creterea valorii adugate cu 8803 mil. lei se datoreaz, pe
de o parte creterii valorii produciei exerciiului care a determinat o
cretere a valorii adugate cu +6925,2 mil. lei, iar pe de altparte,
creterii valorii medii ce revine la 1 leu producie a exerciiului, ce a
determinat o cretere a valorii adugate cu +1877,8 mil. lei.
De asemenea, o influen deosebit la creterea valorii
adugate a avut-o i creterea productivitii medii orare care a
determinat o cretere cu +9061,95 mil. lei.
Se observo neutilizare totala timpului de muncdisponibil
care a dus la o reducere a valorii adugate cu 2138,75 mil. lei.
Aceast situaie poate exista din cauza concediilor de boal,
maternitate, studii, etc.
n urma analizei VA rezultcn viitor trebuie avute n vedere
ca direcii urmtoarele:
1. creterea n continuare a productivitii muncii prin:
calificarea forei de munc;
retehnologizarea i modernizrii produciei;
organizarea muncii.
2. mbuntirea folosirii timpului de muncprin:
reducerea (lichidarea )absenelor nemotivate;
crearea condiiilor favorabile de munc; diminuarea timpului nelucrat din motive justificate.
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
40/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
74
3. reducerea cheltuielilor cu materialele la 1 leu producie
n faza de proiectare, producie sau execuie
4. creterea gradului de utilizare a capacitii de
producie.
REZUMAT
Principalele aspecte ale analizei activitii de producie i
comercializare se referla:
Analiza evoluiei indicatorilor valorici; Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor indicatorilor
valorici;
Analiza raportului static dintre indicatorii valorici;
Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici;
Analiza produciei fizice;
Analiza cifrei de afaceri;
Analiza valorii adugate.
Activitatea de producie i comercializare desfurat de o
unitate economic, utilizeaz un sistem de indicatori valoricinecesari n efectuarea analizei economico-financiare. Printre acetia,
cei mai semnificativi sunt: cifra de afaceri, producia marffabricat,
producia exerciiului, valoarea adugat.
Corelaiile ce trebuie sexiste ntre indicii indicatorilor valorici
ca fiind situaii normale sunt urmtoarele:
- ICA IQf
- IVA IQe
- IQf IQe
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
41/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
75
Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeazevoluia elementelor ce-i difereniaz. Acesta se determinpe baza
mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Astfel:
1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricatQf
CA
exprim modificarea intervenit n stocul de produse finite i
alte venituri exclusiv cele financiare i extraordinare; Situaia
se considerfavorabilcndQf
CA1.
2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea
produciei exerciiuluiQe
Qfcaracterizeazevoluia stocurilor i
a consumului intern. Situaia se apreciazca favorabilpentru
Qe
Qf1.
3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului
Qe
VAexprim creterea ponderii cheltuielilor privind
cumprrile sau achiziionrile. Situaia se prezint favorabil
cndQe
VA1.
Raportul dinamicse realizeazpe baza indicilor indicatorilor
valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o
anumitbazde comparaie (de regulperioada precedent).
Principalele cazuri sunt:
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
42/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
76
Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele
produciei fabricate (QfI
CAI ). Acesta reflect relaia dintre
ritmul livrrilor i ritmul fabricaiei iar situaia se consider
favorabilcndQf
I
CAI 1.
Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele
produciei exerciiului (Qe
Qf
I
I), reflect legtura dintre ritmul
finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate.
Situaia se considerfavorabilcndQe
Qf
I
I1.
Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele
produciei exerciiului (Qe
VA
I
I) reflect creterea sau
scderea gradului de valorificare a consumurilor provenite
de la teri. Situaia se considerfavorabilcndQe
VA
I
I1.
ndeplinirea programului de producie are n vedere
urmtoarele modaliti sau procedee:
1. indicii individuali de ndeplinire a programului;
2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;
3. coeficientul de nomenclatur Kn ;
4. coeficientul mediu de structurKst.
Indicii individualidau rspunsuri privitoare la:
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
43/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
77
Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prinurmtoarele formule:
Ks =
00
0min
pq
pq
Ks =2
,
0
100
qig +100
,,
0 g
Ks = 1 -)(
00 pq
pq
Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completatcu
determinarea coeficientului de nomenclaturconform relaiei:
Kn= 1 -N
n
Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se
realizeaz pe baza coeficientului mediu de structur, determinat
prin relaiile:
Kst=100- g , unde:
Kst=re
sp
Q
Q
Studierea corelata coeficienilor de sortiment, de structuri
a indicelui volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii
posibile:
a. Ks
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
44/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
78
Analiza cifrei de afacerivizeazurmtoarele aspecte:
- Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri:
- Analiza structurii cifrei de afaceri;
- Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni;
- Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului de via a
produsului;
- Analiza factoriala cifrei de afaceri;
Pentru a caracteriza evoluia structurii cifrei de afaceri se pot
utiliza cu precdere urmtoarele procedee de analiz:
a. coeficientul de concentrare (Gini - Struck):
1
12
=
n
gnG
i , unde n 2, G )[ 1,0
b. indicele Herfindhal (H) permite msurarea gradului de
diversificare a activitii pe diverse structuri utile analizei i
deciziei:
= 2igH
c. ponderile componentelor cifrei de afaceri:
100=CA
CAg i
i
Analiza factorial a cifrei de afaceri are la baz urmtoarele
modele:
1. CA = q p
2. CA = sN NQf
QfCA
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
45/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
79
3.Qf
CA
Mf
Qf
Mf
Mf
N
MfsNCA =
'
'
4.CA = T CAh
5. CA = AeAe
CA
6. CA = AeAe
AcAc
MfMf
MfMf
CA
Valoarea adugatse poate determina prin doumetode:
1. metoda sintetic;
2. metoda de repartiie(aditiv).
1. Metoda sinteticpresupune determinarea valorii adugate
ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile intermediare,
conform relaiei:
VA = Qe - C
n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de
comer, formula este urmtoarea:VA = ( )MQe + -C
2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor
elemente:
salariile i cheltuielile sociale;
impozitele i taxele;
amortizrile;
dobnzile;
dividendele; rezultatul net al exerciiului.
8/10/2019 Capitolul i Ok 1
46/46
A N A L I Z A E C O N O M I C O - F I N A N C I A R
80
Analiza valorii adugate urmreten principal:- Analiza dinamicii i structurii acesteia;
- Analiza pe baza ratelor;
- Analiza factoriala acesteia.
Dintre ratele valorii adugate, cele mai frecvent utilizate n
teoria i practica economicsunt:
a) Rata variaiei valorii adugate care se calculeaz
conform formulei:
1000
01 =VA
VAVARv
b) Rata valorii adugate care se calculeaz conform
formulei:
100=CA
VARVA
Din punct de vedere factorial, valoarea adugatse poate
analiza pe baza modelelor:
a) vaQeQe
MQeVA at =
= 1 ;
b)Qe
VA
sN
QesNVA = .
Top Related