Capital propriu bancar

7/24/2019 Capital propriu bancar

1/15

CAPITOLUL V. FINANAREA NOII AFACERI

Unul din cele mai mari obstacole, adesea de netrecut, pe care le ntlnete unntreprinztor potenial l constituie obinerea fondurilor necesare pentru iniierea sau

cumprarea unei afaceri. Dei acesta poate avea inventivitate i talent pentru iniiereasau conducerea unei afaceri, dac nu are tiina i abilitatea de a convinge potenialiicreditori i investitori, nu va putea obine banii necesari.

Priceperea ntreprinztorului i o pia atractiv nu sunt deci suficiente pentrusuccesul afacerii. Pentru a face bani este nevoie de bani. Dac ingeniozitateantreprinztorului i uneori norocul pot menine afacerea pe linia de plutire, pentrucreterea i supravieuirea ei pe termen lung este nevoie de o baz financiar solid.Pentru a intra n afaceri este nevoie de resurse financiare i o bun gospodrire aacestora, n aa fel nct afacerea s-i ating potenialul deplin. Destui ntreprinztorins intr n afaceri cu prea puini bani, mergnd pe ncercate!. "urnd ns ei vorintra n criz financiar, deoarece furnizorii doresc plata la livrare, ec#ipamentelecost mai mult dect s-a anticipat sau vnzrile sunt mai mici dect s-a sperat. "#iardac nici cele mai bune planuri financiare nu-l vor pregti pe ntreprinztor s rezolvetoate problemele financiare, o estimare detaliat a cerinelor financiare nainte denceperea afacerii va reduce riscul confruntrii cu probleme financiare insurmontabilei eecul afacerii nc de la nceput. Pentru a evita acest lucru ntreprinztorul

potenial trebuie s se ocupe de aspectele financiare ale afacerii nc nainte denceperea ei. $stfel, el trebuie s se gndeasc la urmtoarele aspecte% suma de baninecesar iniierii afacerii, sursele de obinere a acestor bani, modul de obinere a lor i

posibilitile de a obine sume suplimentare n caz de urgen. Dac va face acestlucru, ntreprinztorul va putea obine mai lesne fondurile necesare i le va utiliza cu omai mare eficien.

ESTIMAREA CERINELOR FINANCIARE NECESARE INIIERII UNEI

AFACERI

&stimarea cerinelor financiare se face dup ce ntreprinztorul s-a decisasupra produselor'serviciilor pe care le va realiza'vinde i asupra amplasamentuluiafacerii.

&stimarea cerinelor financiare se face n funcie de tipurile de capital necesariniierii afacerii% capital de pregtire a afacerii i capital de ncepere a activitii.


2/15

Capitalul necesar pregtirii afaceriireprezint investiia care se face naintede nceperea afacerilor. "erinele de capital variaz n funcie de natura activitii,mrimea firmei, amplasament.

Pentru verificarea viabilitii ideii de afaceri este necesar mai nti elaborareaunui studiu de fezabilitate. Dac firma dorete s introduc un produs nou va fi nevoie

de elaborarea prototipului.( mare parte din c#eltuielile de pregtire a afacerii sunt destinate construirii,renovrii sau nc#irierii cldirii. De multe ori ntreprinztorul dorete s modificestructura cldirii e)istente, pentru a corespunde mai bine ideilor i personalitii sale.

"umprarea ec#ipamentelor i a unor obiecte de inventar este un alt domeniun care trebuie fcute investiii. *ntreprinztorul are nevoie de fiete, birouri, scaune,ec#ipamente de birou. Uneori sunt necesare utila+e i maini comple)e.

( alt categorie de c#eltuieli este destinat ac#iziionrii stocurilor, nainte denceperea lucrului. u toi furnizorii acord credit comercial unei noi afaceri, aa c

plata se face de multe ori la livrare.

*n categoria c#eltuielilor de pregtire a afacerii intr i cele referitoare la platadiferiilor consultani, cum ar fi avocaii, contabilii, e)perii te#nici n evaluareacldirii i utila+elor etc. De asemenea, pentru unele afaceri sunt necesare obinerea delicene speciale, care trebuie cumprate nainte de demararea afacerii.

Capitalul de ncepere a activitiireprezint investiiile care se fac cu puintimp nainte de nceperea afacerii, n timpul lansrii afacerii i imediat dup iniiereaafacerii. oua afacere poate atrage clieni nc de la nceput, ns vnzrilenregistrate nu acoper de multe ori c#eltuielile mari care trebuie fcute n aceast

perioad. uli clieni poteniali vor trata noua afacere cu suspiciune i precauie. De

aceea, ntreprinztorul trebuie s se gndeasc la faptul c la nceputul e)istenei salefirma va avea un deficit financiar.

Determinarea capitalului de ncepere este necesar i pentru a asigura firmei obaz solid de cretere. De aceea, ntreprinztorul trebuie s identifice costulstocurilor, al forei de munc, utilitilor, asigurrii etc. *n felul acesta i va forma oimagine asupra dimensiunii firmei i a mrimii i sferei aciunilor viitoare.

&stimarea cerinelor de capital necesar pregtirii afacerii se face prininvestigarea preurilor posibililor furnizori sau a diferitelor firme prestatoare deservicii. &stimarea capitalului de ncepere a activitii este cumva diferit ntruct

veniturile pot compensa c#eltuielile. *n consecin, estimarea nu se reduce doar la osimpl investigare. Previziunea vnzrilor este dificil de realizat deoarece nu e)istevidene preccedente. De regul, ntreprinztorul va estima veniturile dup evaluarea

potenialului pieei i previziunea volumului vnzrilor concurenilor.

Dup proiectarea volumului vnzrilor se vor estima c#eltuielile necesare. "eamai bun metod o constituie estimarea lor n aceeai manier ca i a cerinelor decapital necesar pregtirii afacerii. $ceast abordare l foreaz pe ntreprinztor s iaunele decizii critice privind natura afacerii% stabilirea numrului anga+ailor i asalariului pe care l va plti, felul asigurrii necesare etc. i prin urmare va fi obligat s

fac investigaii n acest sens. ( alt metod de estimare a c#eltuielilor este s sefoloseasc mediile din ramur.


3/15

&stimarea este cu att mai corect cu ct ntreprinztorul i face speranerezonabile privind veniturile i costurile. u de puine ori ns unii ntreprinztorisunt att de entuziati de ideea afacerii lor nct supraestimeaz veniturile isubevalueaz costurile. *n general, este mai bine s se fac o estimare conservatoare aveniturilor i o estimare mai le+er a c#eltuielilor. *n felul acesta ntreprinztorul este

pregtit pentru cel mai nefavorabil scenariu al necesitilor de capital.(dat realizate proieciile capitalului necesar i contribuia personal antreprinztorului, acesta poate ncepe demersurile de mprumut.

CATEGORII DE CAPITAL NECESAR INIIERII AFACERILOR

"apitalul este, n esen, orice form de bogie folosit pentru producerea uneibogii mai mari a firmei. &l se gsete ntr-o afacere sub diferite forme% numerarstocuri utila+e i ec#ipamente. De e)emplu, ntr-o afacere productoare de bunurimateriale, utila+ele i ec#ipamentele sunt folosite pentru realizarea de produse necesaresatisfacerii anumitor cerine. /enitul obinut din vnzri va fi folosit pentruac#iziionarea unei cantiti mai mari de materii prime pentru o posibil e)tindere aactivitii sau pentru cumprarea unor ec#ipamente suplimentare. "iclul continu,capacitatea ntreprinderii 0i eventual rentabilitatea1 crescnd pn se atinge punctuldiminurii veniturilor marginale. *n acest fel, capitalul iniial al patronului a contribuitla obinerea unei bogii suplimentare att pentru ntreprindere ct i pentru societate ngeneral.

anagerii financiari identific n mod obinuit trei categorii principale de

necesiti de capital% capital fi) capital de lucru capital suplimentar.Capitalul fixeste necesar ac#iziionrii fondurilor fi)e ale ntreprinderii. $ceste

fonduri sunt destinate producerii de bunuri i prestrii de servicii nu i vnzrii."ldirile, ec#ipamentele, mainile nu sunt transformate n numerar n timpul derulriiafacerii, astfel nct banii investii n aceste active fi)e tind s fie 2ng#eai2, deoarecenu sunt folosii pentru alte scopuri.

"antitatea de bani necesari nu se rezum doar la sumele necesare nc#irierii unuimagazin, ac#iziionrii de ec#ipamente i cumprrii stocului iniial. &)ist multe altecosturi care cer cantiti considerabile de bani.

"ele mai multe afaceri nu sunt imediat profitabile, ntreprinztorii trebuind s le susinpn cnd vor aduce venituri. De asemenea, ei trebuie s finaneze creditele clienilorpn cnd se vor realiza noi venituri.

Capitalul de lucru0circulant, fondul de rulment1 reprezint fondurile temporarnecesar derulrii activitilor pe termen scurt. &l poate fi determinat ca diferen ntreactivul i pasivul curent. ecesarul de capital circulant se datoreaz flu)ului de casneuniform cauzat de fluctuaiile sezoniere normale. 3c#imbrile neprevzute ale cererii,vnzrile pe credit i sezonalitatea sunt cauze frecvente ale variaiei flu)ului de numeraral oricrei firme mici.

4ondul de rulment este folosit n mod normal pentru ac#itarea notelor de plat,finanarea vnzrilor pe credit, plata salariilor, precum i pentru unele situaii


4/15

neprevzute. "reditorii fondului de rulment sper ca patronul s obin un numerarsuperior pentru asigurarea rambursrii mprumutului la sfritul ciclului de

producie'vnzare.

Capitalul suplimentar este destinat e)tinderii afacerii sau modificriiobiectului principal de activitate al acesteia. "reditorii capitalurilor suplimentare acord

mprumutul pentru aceleai motive ca acelea ale capitalului fi).*ntreprinztorul trebuie s evidenieze distinct cele trei categorii de capital ncadrul planificrii financiare. Dei ele sunt interdependente, fiecare are surse definanare proprii i efecte distincte att asupra afacerii ct i asupra creterii pe termenlung a acesteia.

SURSE DE OBINERE A FONDURILOR

Dup ce s-au evaluat cerinele de capital necesare pregtirii i iniierii afacerii,se va determina capitalul pe care ntreprinztorul l va pune la dispoziie, fa de celcare l va mprumuta. &ste, desigur, posibil ca ntreprinztorul s aib tot capitalulnecesar pregtirii i iniierii afacerii, ns de cele mai multe ori este nevoie s seapeleze la mprumut. 5ecunoaterea nevoii de mprumut este deosebit de important,ntruct subcapitalizarea duce de cele mai multe ori la eec. Prin urmare,ntreprinztorul trebuie s planifice cu atenie cerinele de capital ale firmei. Una dinsursele principale de capital o reprezint resursele financiare proprii. Dac suntinsuficiente, se va mprumuta de le prieteni, rude sau instituii financiare. *mprumutuleste riscant ntruct el trebuie garantat cu bunurile personale sau cele ale firmei. De

aceea, ntreprinztorul trebuie s mprumute doar suma care i este strict necesar.Dac o sum prea mic mprumutat duce la subcapitalizare, o sum prea mare poatediminua ansele viitoare de a mai obine un mprumut, poate n momente mai critice.*n plus, nu este nelept s se apeleze la toate sursele de capital nc din start. 6rebuielsat o rezerv pentru situaii de urgen.

"a urmare, finanarea trebuie planificat cu mult atenie. ( combinaiepotrivit a capitalului propriu cu cel de mprumut care s acopere att c#eltuielile depregtire ct i cele de lansare este de dorit. Una din modalitile cele mai bune dedeterminare a finanrii de nceput este de a face trei proiecii% suma minim, suma

ma)im i suma cea mai probabil.*nelegerea diferitelor surse de obinere a fondurilor i implicaiile lor pentru afacereeste o condiie esenial pentru reuita n afaceri.

&)ist dou surse de obinere a fondurilor% finanarea proprie, mprumuturile.

Finanarea proprie

$vanta+ul esenial al capitalului propriu este c el nu trebuie rambursat.

"ele mai obinuite sursede finanare proprie sunt urmtoarele%

7. Economiile personale. a+oritatea capitalului necesar iniierii unei afacerieste format din economiile personale ale ntreprinztorului. "a regul general,


5/15

ntreprinztorul trebuie s aib cel puin +umtate din fondurile necesare iniieriiafacerii. Dac el nu va risca, cu att mai mult nu vor risca nici ali investitori. Deasemenea, mprumutul unei pri mai mari dect +umtatea capitalului necesar i vaafecta n mare parte afacerea.

8. Prieteni, rude.Dac ntreprinztorului nu-i a+ung banii, poate apela mai nti

la prietenii cei mai buni i la rudele care doresc s investeasc n afacere. &l trebuie nss-i prezinte ansa de reuit cu sinceritate pentru ca n caz de eec s nu-i ndeprtezerudele i prietenii. Dac va trata aceste mprumuturi ca pe oricare altele, se va evitadeteriorarea relaiilor prieteneti i familiale.

3. Partenerii. *ntreprinztorul poate s-i ia un partener pentru a-i mri bazafinanciar necesar iniierii afacerii. *nainte de a nc#eia un acord de parteneriat, eltrebuie s ia n considerare impactul renunrii pariale la controlul afacerii i laobinerea unei pri din profit.

Surse de obinere a capitaurior de !"pru"ut

Dei gama posibilitilor de obinere a mprumutului este deosebit de variat ncomple)itate, disponibilitate i fle)ibilitate, nu toate sursele de capital de mprumut suntla fel de convenabile. "unoaterea tuturor acestor surse i va da posibilitateantreprinztorului s aleag soluia cea mai convenabil de mprumut. "ele maiimportante surse de mprumuturi sunt% creditul bancar, programele de promovare antreprinderilor mici i mi+locii 091, capitalul de risc, creditul comercial, leasingul,creditele pe efecte de comer 0factoringul i scontarea1.

A. Creditul bancar. :ncile comerciale reprezint adevrata 2inim2 a pieiifinanciare, furniznd cele mai numeroase i mai variate feluri de mprumuturi. 3tudiilearat c n 3.U.$. ;


6/15

partener cu o firm mic sau mi+locie cu potenial de cretere ridicat. *n general, fonduldorete o participare minoritar la capital pentru cca. cinci ani. Dintre aceste fonduri derisc, mai relevante pentru 9-uri sunt% 4ondul 5omn Post-Privatizare 045PP1, >?3& 5omania 4und, (5&3$ /&6U5&3, 5($9$@(AD(/$ D95&"64UD.

'. Creditul comercial. "nd bncile refuz s mprumute banii necesari uneiafaceri nou nfiinate deoarece consider c riscul acordrii mprumutului este ridicat,ntreprinztorul poate recurge la creditul comercial, care este una din cele mai ieftinefinanri. 4urnizorii finaneaz, n mod obinuit, procesul de aprovizionare. Dee)emplu, un magazin de unelte agricole se aprovizioneaz de la un en-gross-ist dinapropiere cu restituirea creditului n BC de zile. agazinul va vinde uneltele i va pltila scaden banii cuvenii en-gross-istului.

Unii vnztori ofer clienilor anumite bonificaii pentru plata n numerar, dincare magazinul poate trage foloase. $cest proces se realizeaz n mod continuu cu unnumr mare de vnztori i furnizori, permind mbuntirea situaiei financiare amagazinului n cele BC de zile, fr a recurge la mprumuturi bancare. Pentru a-imenine credibilitatea fa de furnizori, magazinul trebuie s-i plteasc la timpdatoriile.

E. (easingul0finanarea ac#iziionrii de ec#ipamente1. *n dorina de a ncura+antreprinztorii de a le ac#iziiona ec#ipamente, unii furnizori se ofer s finanezeacest proces. $ceast modalitate de finanare este asemntoare creditului comercial,singura deosebire constnd n termenele de plat 0mediu i lung1. *n mod normal,vnztorii de ec#ipamente ofer termene de credit rezonabile, solicitnd doar un acontmodest, cu o finanare ec#ilibrat pe toat durata de via a ec#ipamentelor 0de regul,

civa ani1. *n anumite cazuri, vnztorul va rscumpra ec#ipamentele n vederearecuperrii valorii acestora la sfritul duratei lor de via i va oferi ntreprinztoruluialt acord de credit pentru noi ec#ipamente.

$ceast metod de finanare este utilizat frecvent la iniierea unei afaceri, nvederea cumprrii de ec#ipamente i accesorii fi)e - te+g#ele, vitrine, lzi frigorifice,aparatur etc. *ntreprinztorii trebuie totui s fie ateni s nu foloseasc n mod e)cesivaceast modalitate de creditare, deoarece datoriile trebuie rambursate din profiturileviitoare.

Aeasingul se face de ctre o banc sau de ctre o societate specializat de credit.

3ocietatea de leasing cumpr pe numele su obiectul leasingului prin contract devnzare-cumprare, i apoi l va nc#iria societii creditoare prin contract de nc#iriere.

&. Creditele pe efecte de comer "factoringul i scontarea%.

Factoringul reprezint o form de creditare pe termen scurt acordat debncile comerciale prin compensarea creditului furnizor. "reditul se garanteaz cu ofactur nainte de scontare. 4actura apare dintr-un contract de vnzare-cumprare ntreun furnizor i un cumprtor.

Din punct de vedere +uridic, factoringul reprezint un contract nc#eiat ntrebanc 0factor1 i client 0aderent1 prin care factorul 0banca1 d se oblig s plteasc la

prezentarea documentelor care atest o crean comercial o anumit sum de bani nsc#imbul unui comision.


7/15

3uma de bani pe care o pltete banca la prezentarea facturilor se numetefinanare imediat sau factoring disponibil. 3uma de bani pe care banca o ac#it nmomentul ncasrii facturilor poart denumirea de finanare la ncasare sau factoringindisponibil. Dac nu e)ist o factur ac#itabil la scaden, dar nevoia de bani aparenainte de scaden, factura va fi ac#itat de ctre banc la un pre mai mic dect cel

nscris pe factur, urmnd ca banca s ncaseze preul total. Din diferena ntre preulpltit de banc i cel ncasat de ea la scadena facturii, banca i acoper c#eltuielile ise formeaz profitul ei. :anca va cumpra, practic, factura la un pre mai mic.

Scontarea. 3contarea reprezint o form de creditare pe termen scurt acordatde bncile comerciale prin ac#itarea nainte de scaden a unor efecte comerciale0trate, bilete la ordin etc.1. &a const n cumprarea de ctre bnci a efectelor decomer deinute de clienii lor n sc#imbul acordrii creditului de scont i reinerii dectre banc a unei sume denumit agioformat din valoarea scontului adunat cucomisioanele. 3contarea presupune depunerea unei garanii stabilite de comun acordi concretizate printr-un procent aplicat la valoarea nominal a efectelor scontate.

PROCESUL DE FINANARE A AFACERII

Procesul de finanare a afacerii este anevoios. &l cuprinde trei etape% alegereasursei de finanare, pregtirea pac#etului de finanare, prezentarea cererii de finanare.

a. Alegerea sursei de finanare. sirea unei surse ideale de finanare estedificil de realizat. 6otui, ntreprinztorul trebuie s discute posibilitile de finanarecu cteva surse poteniale. *n felul acesta va nelege mai bine gama posibilitilor de

finanare i va putea gsi o surs convenabil de capital.*n alegerea sursei de finanare ntreprinztorul trebuie s in cont de

urmtoarele criterii%

7. Experiena sursei de finanare n acordarea de mprumuturintreprin)torilor. 3ursa de finanare trebuie s fie familiar cu problemele cu carese confrunt ntreprinztorul. Puini ntreprinztori i pot permite s anga+eze

personal cu e)perien. De aceea, n relaiile cu personalul propriu sursa de finanaretrebuie s consume mai mult timp, s aib mai mult rbdare i ncredere.

8. *eputaia sursei de finanare. 3uccesul ntreprinztorului se bazeaz

adesea pe calitatea relaiilor cu surs de finanare. De aceea, sursa de finanare trebuies aib reputaia de onestitate, corectitudine i dorina de a lucra cu ntreprinztorul.

B. Asistena pe care o ofer. *n obinerea finanrii este important ca sursa definanare s acorde asistena necesar. $ceasta este cu att mai important pentruntreprinztorii care nu au e)perien n anumite domenii ale afacerii i au nevoie decide consiliere.

E. Alte servicii. *n unele cazuri, sursa de finanare ofer servicii gratuite sau latarife reduse, cum ar fi analiza situaiei financiare, elaborarea unor proiecii financiareetc.

b. Pregtirea pac+etului de finanare. Pac#etul de finanare se mai numetei pac#et de mprumut. Dei cerinele de elaborare a pac#etului de mprumut variaz


8/15

n funcie de sursa de mprumut, cteva elemente vor rmne comune. $cestea sunt%suma cerut i ealonarea rambursrii acesteia garanii criterii de acordare amprumutului documentaia necesar obinerii mprumutului rata dobnzii i modulei de plat scopul mprumutului. *n funcie de nevoile de finanare i familiaritateantreprinztorului cu sursa de mprumut, aceste cerine pot varia. 6otui,

ntreprinztorul trebuie s fie pregtit s abordeze aceste aspecte cu sursa de finanare.De cele mai multe ori sursele de mprumut solicit studii de fezabilitate sau planuri deafaceri, ca parte a documentaiei necesare obinerii mprumutului.

c. Pre)entarea cererii de finanare. &laborarea unui pac#et atractiv definanare mrete semnificativ ansele de obinere a mprumutului. 6otui, afacereaeste condus de ntreprinztor i nu de un plan, fie el i bine ntocmit. Prin urmare, ceice acord mprumutul vor evalua nu numai pac#etul de finanare, ci i ntreprinztoruln persoan i ec#ipa sa. odul n care este prezentat pac#etul de finanare vainfluena decizia final de acordare a mprumutului. Deoarece viitorul afaceriidepinde n mare parte de ntreprinztor, decizia final de acordare a mprumutului se

va baza n mare parte pe discuia personal pe care o va avea cel ce ofer mprumutulcu ntreprinztorul. Personalitatea, abilitatea i vivacitatea ntreprinztorului vor fievaluate cu atenie. De asemenea, se va avea n vedere realismul ntreprinztorului,competena sa, onestitatea i organizarea prezentrii pac#etului de mprumut.*ntreprinztorul trebuie s fie pregtit s ntlneasc pe cei cei ce i vor putea acordamprumutul i s aib idee despre ceea ce doresc acetia s afle de la el. ( prezentareclar, bine documentat nu numai c mrete ansa de obinere a mprumutului, ns

poate duce i la stabilirea unor relaii pe termen lung cu sursa de finanare.

C*E'#-(


9/15

. /oiune i trsturi

ecesitatea dezvoltrii activitilor economice 0nfiinarea de noi capaciti deproducie i modernizarea celor e)istente, rete#nologizarea, crearea de noi locuri de

munc etc1 presupune un efort financiar suplimentar. 3atisfacerea nevoii de resursefinanciare suplimentare se realizeaz prin atragerea capitalurilor disponibile pe pia,respectiv prin apelul la creditele bancare, la emisiunile de obligaiuni, la creditelecontractate de la organisme financiare internaionale etc.

Din punct de vedere juridic, creditul este perceput drept o convenie ceintervine ntre un creditor i debitorul su, de regul materializat ntr-un nscris(contract), referitoare la producerea, livrarea i plata contravalorii unor utiliti.Din

punct de vedere economic, creditul eprim relaii ce se manifest n cadrulmecanismului economic al unei ri prin intermediul crora sunt mobilizate i apoidistribuite, resurse de capital temporar disponibile, pentru a satisface nevoile de

finanare ale ntreprinztorilor, generate de actele de comer pe care acetia lederuleaz, potrivit intereselor lor, fie ele cu caracter productiv sau neproductiv.

Aocul i importana creditului n relaiile social F economice sunt evideniateprin principalele funcii ale acestuia%

a. &uncia de redistribuire a capitalurilor - const mobilizarea resurselorbneti disponibile la un moment dat n economie, redistribuindu-le apoi prinacordarea de mprumuturi spre anumite ramuri, sectoare sau domenii de activitate,care au nevoie de mi+loace financiare. (ferind ntreprinztorilor aceste disponibiliti,creditul sporete puterea de aciune productiv a capitalului, contribuind n felulacesta la creterea avuiei reale a societii.

Disponibilizarea unui volum nou capitaluri, favorizeaz orientarea rapid ainvestiiilor spre ramurile i activitile rentabile i creterea gradului de adaptare aacestora la cerinele pieei interne i e)terne.

b. &uncia de intensificare i accelerare a procesului de concentrare i

centrali)are a capitalului 0 se manifest prin fora financiar deosebit pe care ocreeaz firmelor care beneficiaz de credit, permindu-le acestora s obincon+uncturi favorabile. De asemenea, creditul creeaz posibilitatea sporirii producieifr a mai fi necesar ateptarea acumulrii i capitalizrii profitului generat de

capitalul propriu. *n acest fel, se obine un spor de valoare, care poate fi capitalizat nsume mai mari.


10/15

c. &uncia de economisire a c+eltuielilor de circulaie care presupunereducerea c#eltuielilor de confeciorare, pstrare i manipulare a semnelor monetare,

precum i diminuarea unor c#eltuieli specifice procesului de circulaie a mrfurilor,prin utilizarea titlurilor de credit ca instrumente de plat sau prin compensareareciproc a creanelor pe care creditul o poate prile+ui.

d. &uncia de emisiune, care se manifest prin punerea n circulaie ami+loacelor bneti suplimentare necesare economiei.

6rsturile caracteristice creditului sunt%

7. Subiecii raportului de credit0creditorul F cel care d bani cu mprumut i debitorulF cel care ia banii cu mprumut1.

8.!romisiunea de rambursarereprezint anga+amentul debitorului de a returna sumamprumutat la data'datele convenite cu creditorul. 5ambursarea se poate faceintegral la o anumit dat sau se poate face ealonat la date convenite.B. "ermenul de rambursare sau scadenaeste data la care se convine ntre subiecireturnarea sumei mprumutate. *n unele cazuri creditele se acord cu perioad degraie F perioada n care debitorul este scutit de rambursri i c#iar pli de dobnd0aceasta se calculeaz ns inclusiv pe perioada de graie i se vars ulterior lascadenele convenite1. 6ermenele de rambursare pot fi foarte scurte 0o noapte, o zi1,scurte 0una sau cteva sptmni sau luni1, medii 07-< ani1, lungi 0


11/15

Dup sfera de creditare se identific, n principal, urmtoarele categorii de credit17. Creditul comercialeste creditul acordat de societile comerciale nefinanciare.$cesta este consemnat n nscrisuri speciale, numite efecte comerciale 0cambia, polia.a.1 sau n contractul de vnzare-cumprare intervenit ntre pri.

8. Creditul bancareste creditul n care unul dintre parteneri este o banc. 3ensulacestui credit este dublu% constituirea disponibilitilor bancare prin depuneri pe carecei ce economisesc le fac la bnci 0depozite, depuneri n cont curent1 i acordarea decredite de ctre bnci pentru cei care au lips de disponibiliti.

Depozitele sunt depuneri fcute la bnci cu precizarea caracteristicilortemporale% la vedere, cnd depozitarul poate cere lic#idarea depozitului n oricemoment, cu un eventual preaviz convenit la constituirea acestuia i pe termen, cnddin c#iar momentul constituirii se stabilete durata depozitului.

Depunerile n cont curent apar de regul pentru persoanele 0fizice sau +uridice1care i desc#id un cont prin care i ruleaz ncasrile i plile curente. 3oldul zilnic

al acestui cont este o disponibilitate pe care banca o poate folosi ca surs de acordarea unor credite.

$vansurile n cont curent, numite i credite de cas sau credite de trezorerie,sunt practicate pentru clienii ce au desc#is la banc un cont prin care i ruleaz nmod obinuit ncasrile i plile.B. Creditul obligatareste cel n care debitorul emite nscrisuri pe care le plaseaz pe

piaa de capital i obine n locul lor resurse financiare pe care le poate utiliza nactivitatea sa. "reditul obligatar la care debitor este statul poart denumirea de credit

public.

2. Creditul bancar

2.. 'efinirea i formele creditului bancar

Creditul bancareprim relaii de redistribuire a resurselor financiare ntrecei care dispun de aceste resurse i cei care au nevoie de ele, mi&locite prinintermediul bncilor.

3istemul bancar, definit ca ansamblul instituiilor de credit i a relaiilor ceapar ntre acestea, ndeplinete o serie de funcii specifice n mecanismul economic%a1 colectarea depunerilor

b1 gestiunea mi+loacelor de platc1 acordarea de credited1 consultan i diferite alte servicii.

Din punct de vedere al funciilor lor, principalele instituii de credit sunt%7. bncile de emisiune, care emit numerar, ca rezultat al autorizrii lor de ctre stat, deregul una n fiecare ar

8. bncile comerciale sau de depozit, care efectueaz multiple operaiuni bancare, darcu predilecie constituirea de depozite, operaii n conturi curente ale agenilor


12/15

economici i creditarea acestoraB. bncile specializate, care sunt abilitate numai pentru anumite operaiuni, limitndu-i astfel funcionalitatea n cadrul lor se includ% instituii de depozit, instituii decreditare specializate, societi financiare, companii de investiii, bnci cooperatiste,case de economii, fonduri de pensii, fonduri de plasamente, case de titluri, bnci de

afaceri .a.*n cadrul sistemului bancar, rolul bncilor comerciale este deosebit deoareceele constituie partea cea mai activ a interfeei ntre ntreprinztori, pe de o parte, i

procesul de economisire, pe de alt parte, proces n urma cruia se constituieimportante surse de finanare a activitii economice.

peraiunile de mobili)are a resurselor bnetii de constituire a surselorde creditare poart denumirea de operaiuni pasive ale bncilor comerciale. Dintreaceste operaiuni cele mai frecvente sunt depozitele, rescontul i capitalul propriu.

'epo)itele sunt operaiuni prin care banca primete n pstrare, pentru un

anumit termen i, eventual, n anumite condiii, o sum de bani de la un depuntor.:anca poate utiliza aceste sume, n general, cu condiia de a le face disponibile la dataconvenit i de a le remunera. Prin aceasta banca dispune de surse cu care poate srspund cererilor de creditare pe care i le adreseaz cei ce au temporar lips'nevoiede lic#iditi. Depozitele reprezint o form de mobilizare a capitalurilor ieconomiilor temporar disponibile i, totodat, o form de e)isten a monedeiscripturale. Dup natura i termenul lor depozitele pot fi la termen i la vedere.

#epozitele la vederesunt acele depozite de care depuntorii pot dispune norice moment pentru a efectua din ele pli sau retrageri. 5iscul bncii de a folosi

aceste depozite este mai mare, motiv pentru care sunt retribuite cu dobnzi mai micisau c#iar deloc. Depozitele la vedere e)ist, n principal, sub forma conturilor curente,a conturilor de depozit i a certificatelor de depozit.

#epozitele la termen sunt acele depozite constituite pe un termen precizat,convenit ntre deponent i banc, beneficiind de o remunerare mai bun datoritcertitudinii mai ridicate pe care o are banca n utilizarea pentru creditare a sumelorastfel depuse. *n mod curent aceste depozite se ntlnesc sub forma conturilor dedepozit pentru investiii i a conturilor de economii.

*escontuleste o operaiune prin care o banc i cedeaz alteia o parte dinportofoliul de active, n vederea obinerii unor disponibiliti pe care s le poat folosipentru a acorda noi credite. Portofoliul de active este format din titluri ce atest datoriipe care un ter le are fa de banc, plasamente pe care aceasta le-a fcut n titluri destat sau pur i simplu credite pe care banca le-a acordat unor clieni ai ei. Unele dintreaceste titluri sunt recreditabile, altele nu. "ele recreditabile sunt oferite de bancadeintoare altor bnci, n sc#imbul sumei pe care ele le reprezint, dar diminuat cuun comision de cedare'preluare, numit, dup caz, ta) de scont sau ta) de lombard.*ntre titlurile recreditabile se includ efectele comerciale 0cambii1 i efectele publice0obligaiuni i bonuri de tezaur1. Pentru aceast recreditare 0numit i refinanare1

bncile apeleaz la o alt banc interesat i cu disponibiliti, la bncile specializate

n astfel de operaiuni 0numite bnci de scont1 i la banca central.Capitalul propriueste operaiunea de creare a capitalului prin emisiunea de


13/15

aciuni i prin acumularea profitului. 3umele rezultate din emisiunea de aciuniformeaz capitalul social folosit, de regul, pentru finanarea dotrii bncii 0imobile,mobilier, ec#ipamente electronice, active fi)e diverse1. 3umele acumulate din profitconstituie fondurile de rezerv, create pentru diminuarea unor riscuri prin e)istenaunei acoperiri asiguratorii.

peraiunile de creditare a activitii economice, adic de utilizare aresurselor mobilizate prin operaiunile pasive poart denumirea de operaiuni activeale bncilor comerciale. (peraiunile active cuprind% creditarea firmelor, creditarea

persoanelor particulare i plasamente.Creditarea firmelorare n vedere asigurarea acestora cu disponibiliti pentru

a-i continua activitatea% credite pentru activele fi)e i credite pentru c#eltuielile dee)ploatare. "reditele pentru activele fi)e au n vedere construirea sau ac#iziionareade imobile, terenuri, ec#ipamente, utila+e, instalaii, mi+loace de transport .a. i sedau, de regul, cu garanii, n principal de ctre bnci specializate. "reditele pentruc#eltuielile de e)ploatare au n vedere reconstituirea surselor bneti imobilizate de

ntreprinztor n circuitul economic obinuit% ac#iziie F producie F livrare.Creditarea persoanelor particulare are n vedere acordarea de credite

indivizilor sau familiilor pentru construcii'ac#iziii de locuine, pentru ac#iziii debunuri de folosin ndelungat sau pentru acoperirea unor c#eltuieli curente.

Plasamentele reprezint ac#iziia de efecte publice i aciuni n vedereautilizrii eficiente a resurselor disponibile n condiiile asigurrii unei lic#iditisuficient de mari a acestor utilizri. $ceast condiie este reglementat n cele maimulte ri ca msur de diminuare a riscului de lic#iditate. Plasamentul n efecte

publice este stimulat prin riscul lor mic, adesea minim, i prin raportul atrgtor

risc'ctig. *n cadrul acestor clase de operaiuni active, cele mai frecvent ntlnite suntscontarea, mprumutul cu ga+ n efecte, avansurile n cont i creditele specializate.

Scontarea este operaiunea prin care o banc preia n sarcin un credit atestatprintr-un efect comercial emis de un agent economic debitor n beneficiul altui agenteconomic creditor. Pentru operaiunea realizat banca pretinde, n mod +ustificat, oremunerare pentru imobilizarea resurselor sale. $ceast remunerare e)primat nuniti monetare se numete scont, iar atunci cnd este e)primat procentual senumete ta) de scont. rimea ta)ei de scont este stabilit de ctre fiecare banc n

parte, n raport cu strategia i politica ei de creditare, cu elementele con+uncturale careo determin s amplifice sau s diminueze oferta de credit, ca i cu ta)a oficial descont, practicat de :anca "entral n refinanarea bncilor comerciale prinoperaiunea de rescont, efectuat de acestea n legtur cu portofoliile lor de active.

'mprumutul cu ga& n efecteeste operaiunea prin care banca acord un creditprimind n sc#imb un ga+ n efecte comerciale sau publice sau n aciuni. rimeacreditului este sub nivelul valorilor nominale ale efectelor ga+ate.

vansurile n contsunt operaiuni prin care banca efectueaz pli din contulunui client, pe baza cecurilor emise de el, c#iar n cazul n care acesta nu aredisponibil.

%reditele specializatesunt operaiuni de creditare intervenite n legtur cu

situaii specifice, de o anumit natur 0e). creditul sezonier, creditul de prefinanare,acordat de banc unui furnizor pentru livrri fcute unui beneficiar e)tern sau n


14/15

cadrul unei licitaii publice etc1.Creditele bancarepot fi clasificate n funcie mai multe criterii, ntre care

enumerm%- dup termenul de rambursare%a "redite pe termen scurt F ncepnd de la 8E de ore 0overnig#t F de pe o zi pe

alta1 pn de regul la 7 an sau pe durata unui ciclu de producie.b "redite pe termen mediu F ntre 7 i < ani i au ca obiectiv operaiuni deinvestiii, de import sau e)port, cumprarea de obiecte de folosinndelungat 0de e)emplu autoturisme1.

c "redite pe termen lung F pn la 8


15/15

iiiiiiiv

Capital propriu bancar

Documents

Transcript of Capital propriu bancar