Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

Click here to load reader

  • date post

    08-Feb-2017
  • Category

    Documents

  • view

    246
  • download

    9

Embed Size (px)

Transcript of Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

  • Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

    WP nr. 2/2014

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    Creoi Luminia Elena

    Facultatea Finane Asigurri Bnci i Burse de Valori, anul III

    [email protected]

    Cutei Oana Elena

    Facultatea Finane Asigurri Bnci i Burse de Valori, anul III

    [email protected]

    Coordonatorul lucrrii:

    Prof. univ. dr. Dedu Vasile

    Rezumat. n partea de inceput a lucrrii, am prezentat caracteristicile generale ale

    sistemului bancar, fcnd apoi corelarea dintre acestea cu principalele caracteristici ale

    fiecrui sistem bancar european n parte, punnd accent pe cel latin i pe cel nordic.

    n continuare, am realizat o comparaie la nivel teoretic dintre aceste dou sisteme

    urmrind att avantajele, ct i dezavantajele zonei geografice asupra eficienei lor. De

    asemenea, pentru realizarea acestei comparaii, am avut ca materie prim top-ul bncilor

    din cele mai reprezentative ri ce alctuiesc aceste sisteme bancare.

    n cea de-a doua parte a lucrarii, ca o introducere a modelului econometric, am

    realizat att o analiz de risc i profitabilitate a acestor bnci, dar i una de extindere a lor.

    n ceea ce privete modelul econometric, am realizat un model de regresie liniar simpl prin

    care am analizat influena valorilor depozitelor, asupra evoluiei creditelor pentru fiecare

    sistem bancar fcnd o medie a sumelor nregistrate de fiecare banc. Prin efectuarea

    principalelor teste , cum ar fi, testul White, Jarque-Berra, Durbin Watson, am testat att

    validitatea modelului, hetero(homo)scedasticitatea, ct i corelarea erorilor.

    Cuvinte- cheie: Sistem bancar latin, Sistem bancar nordic, activ total, credite, depozite

    Clasificare JEL: C51, C52, E42, E51, G21, J11, M41, N24, O12, P51, Y20, Y91

    Clasificare REL: 3E, 5K, 6E, 9B, 9C, 9F, 10H, 11C, 14I

    1. Introducere Chiar dac mpart acelai continent, popoarele latine sunt foarte diferite de cele

    nordice. Dei ne aflm n plin proces de globalizare, diferenele dintre aceste ri ce se resimt

    att la nivelul stilului de via adoptat, n comportamentul i personalitatea populaiei, ct i la

    nivel macroeconomic nc exist; acestea fiind n mare parte rezultatul mediului cultural, dar

    i geografic, istoric, climatic.

    De asemenea, aceste diferene se resimt i la nivelul sistemului bancar, fapt ce poate fi

    remarcat din analiza indicatorilor de profitabilitate i risc a principalelor bnci din fiecare

    sistem.

    Principala trstur prin care poporul latin (Frana, Spania, Italia, Romnia i

    Portugalia) se deosebete de cel nordic (Danemarca, Norvegia, Suedia i Finlanda) este

  • Creoi Luminia Elena, Cutei Oana Elena

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    145

    reprezentat de personalitatea locuitorilor. n timp ce populaia din rile nordice este

    caracterizat n linii mari ca fiind una organizat, calculat i introvertit, latinii europeni se

    definesc prin intuiie, hedonism i extrovertire. Cei din urm sunt dispui s i asume riscuri

    cu mai mare uurin, adaptndu-se cu rapiditate unor noi medii, spre deosebire de nordici se

    bazeaz foarte mult pe plnuirea n avans i care accept schimbrile cu dificultate.

    rile nordice i rile latine

    2. Sistemul bancar

    2.1 Generaliti

    Conform literaturii de specialitate, sistemul bancar se definete ca fiind ansamblul

    instituiilor,relaiilor financiar-bancare, normelor, infrastructurilor, tehnicilor ce

    interacioneaz n mod complex, cu scopul de a mobiliza sub form de depozite i de a

    distribui, sub form de credite, fonduri financiare, precum i de a oferi faciliti, inclusiv

    sisteme de pli, pentru diveri ageni economici, financiari sau nefinanciari, inclusiv persoane

    fizice. Sistemul bancar este o component a sistemului financiar al unei ri.

    Sistemele bancare din rile dezvoltate se caracterizeaz printr-o serie de trsturi, dintre

    care cele mai importante sunt: diversitatea, concentrarea, bancarizarea activitii, accelerarea

    operaiunilor de restructurare, deschiderea ctre relaiile cu strintatea.(1)

    n principalele ri dezvoltate sistemele bancare sunt eterogene, repectiv, cuprind o divers

    tipologie de bnci, dar manifest tendina de uniformizare n contextual procesului de

    globalizare financiar.

    Din punct de vedere al organizrii activitii bancare i al gradului de specializare este

    posibil stabilirea unei distincii intre dou tipuri de sisteme bancare:

  • Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

    WP nr. 2/2014

    Sisteme bancare ale Europei continentale, puin specializate i care funcioneaz dup modelul bncii universale;

    Modelul American, aplicat i n Japonia, bazat pe principiul unei specializri stricte a instituiilor bancare.

    Modelul bncii universale este predominant n Europa continental. O banc

    universal poate fi prezentat ca o instituie care ofer o gam larg i complet de servicii

    financiare: acord credite, colecteaz depozite, gestioneaz mijloacele de plat, realizeaz

    plasamente n titluri i participaii la capitalul ntreprinderilor.(2)

    Sistemul bancar este alctuit din:

    Banca Central este acea instituie bancar care funcioneaz n fiecare ar i se gasete n fruntea piramidei sistemului bancar.

    Bncile comerciale denumite i bnci de depozit sunt bncile specializate n mobilizarea disponibilitilor bneti temporare sub forma de depuneri la

    vedere sau la termen i asigurarea plasamentului acestor, n special, sub

    forma creditelor curente.

    Bncile de afaceri sau industriale sunt bnci care se ocup n principal cu investirea depunerilor pe termen lung, primate de la clieni, n participaii la

    ntreprinderi existente sau n formare, contribuind astfel la formarea i

    reorganizarea de mari ntreprinderi.

    Banca electronic reprezint acea instituie bancar care utilizeaz serviciile calculatorului pentru efectuarea operaiunilor bancare i valutare.

    Banca popular este asociaia de persoane fizice, constituite n mod liber care dobndete personalitate juridic n temeiul unei hotrri judectoreti

    definitive, ce desfoar activiti bancare n beneficiul membrilor

    cooperatori.

    Organismele de credit specializate sunt principalii participani la piaa creditului pe termen mijlociu i lung.

    2.2 Analiza principalelor bnci

    2.2.1. Delimitri conceptuale

    Pentru a analiza principalele bnci din rile reprezentative ale celor dou sisteme bancare,

    am utilizat date preluate din rapoartele oficiale ale bncilor.n vederea alctuirii unui top,

    principalul criteriu a fost reprezentat de activele totale regsite n bilanurile bncilor n anul

    2013, ns am avut n vedere att indicatorii de profitabilitate ROE i ROA, ct i principalul

    indicator de stabilitate financiar i risc Capital Adequacy Ratio (rata de adecvare a

    capitalului).

    ROE (Return on equity), rentabilitatea capitalurilor proprii, este n opinia multora cel mai

    important indicator de msurare a performanelor unei instituii financiare. Acesta se

    calculeaz ca i raport ntre profitul net obinut de companie i capitalurile proprii, acestea

    reprezentnd practic contribuia acionarilor la finanarea afacerii. O rentabilitate mai mare a

    capitalurilor proprii nseamna c o investiie material mic a acionarilor a fost transformat

    ntr-un profit mare.

    ROA (Return on assets), rentabilitatea activelor masoar eficiena utilizrii activelor din

    punctul de vedere al profitului obinut. Practic arata ci lei aduce sub form de profit un leu

    investit n active. Dac ne gandim c scopul final al oricrei afaceri este obinerea de profit,

  • Creoi Luminia Elena, Cutei Oana Elena

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    147

    atunci aceti indicatori msoar exact inta care se dorete a fi atins. Astfel, ROA se

    calculeaz ca i raport ntre profitul net nregistrat i activele totale.

    Capital Adequacy Ratio , rata de adecvare a capitalului reprezint raportul dintre fondurile

    proprii i activele ajustate n funcie de risc. Acest indicator este principalul instrument de

    msura a puterii financiare a unei bnci, demonstrnd capacitatea unei bnci de a absorbi

    eventualele pierderi.

    2.2.2. Clasificarea bncilor n funcie de activul total

    n prima parte a acestei analize am prezentat cea mai important banc din fiecare ar din

    punct de vedere al activelor totale pe anul 2013, fcnd o clasificare a rilor n functie de

    acestea.

    a) Sistemul bancar nordic (Danemarca, Norvegia, Suedia i Finlanda): Dintre bncile nordice se remarc Nordea AB Bank din Suedia ocupnd locul 30 n top

    50 al bncilor din lume, cu un total al activelor de 630.400 mil euro, media pe anii 2006-2013

    fiind de 540.303 mil euro, cu mult sub valoarea din anul 2013.

    Suedia este urmat n topul bncilor nordice de Danemarca, reprezentat de prima banc

    din sistemul danez- Danske Bank, totalul activelor fiind de aproximativ 419.517 mil euro, cu

    o medie de 432.199 mil euro calculat pentru anii 2006-2013.

    Urmtoarele ri din top sunt Finlanda i Norvegia, principalele bnci ale acestora

    nregistrnd valori considerabil mai mici din punct de vedere al activelor deinute i anume

    43.700 mil euro-Pohjola Bank, respectiv 13.689 mil euro-Spare Bank, n ambele cazuri media

    fiind net inferioar valorilor din 2013, ntrucrt aceste bnci s-au aflat n continu dezvoltare

    n perioada analizat.

    b) Sistemul bancar latin (Frana, Spania, Italia, Romnia i Portugalia): Principala banc din acest sistem este reprezentat de BNP PARIBAS din Frana, aceasta

    ocupnd locul 3 din top 50 al celor mai puternice bnci din ntreaga lume. Din punct de

    vedere al activelor totale deinute aceasta se afl n fruntea clasamentului rilor latin-

    europene fiind la o distan substanial de banca ce ocup urmatorul loc. La sfrsitul anului

    2013 aceasta a nregistrat active n valoare de 1.800.139 mil euro i o medie pe 2006-2013 de

    1.867.365 mil euro nivelul maxim fiind atins n 2008 (2.075.551 mil euro).

    Santander reprezint cea mai important banc din Spania, n lume fiind pe locul 13, a

    doua din clasamentul rilor latine. Banca multinaional Santander a fost numit Cea mai

    buna banc din lume n anul 2012 n topul anual realizat de publicaia financiar

    Euromoney, primind acest titlu pentru a treia oar n ultimii ani. Aceasta a deinut n anul

    2013 active n valoare de 1.115.637 mil euro, fiind o valoare apropiat de cea medie

    1.094.941, medie calculat pentru perioada 2006-2013.

    Italia este a treia ar fiind reprezentat de UniCredit ce nregistreaz la sfritul anului

    2013 un total al activelor de 845.838 mil euro si o medie 2006-2013 de 910.898 mil euro. De

    asemenea UniCredit este inclus n topul mondial al bncilor, ocupnd locul 23. (3)

    Urmtoarea ar din clasament se afla la o distan considerabil de cea anterioar, astfel

    Banco Espirito Santo din Portugalia a prezentat un total al activelor de 93.342 mil euro n data

    de 31 dec 2013. Ultima poziie este ocupat de Romnia, reprezentant Banca Comercial

    Romn deinnd active n valoare de doar 14.680 mil euro.

    Aceste diferene subtaniale sunt nregistrate n principal deoarece, aceste dou bnci provin

    din sisteme bancare mai slab dezvlotate.

  • Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

    WP nr. 2/2014

    2.2.3. Indicatori de performan i profitabilitate (ROE, ROA)

    n ceea ce privete sistemul bancar nordic, din punct de vedere al profitabilitii redat de

    indicatorul de profitabilitate ROE n anul 2013 Finlanda ocup primul loc cu un procent de

    14,6%, urmat de Norvegia cu o rat de 13,3% i de Suedia cu 11%. Pe ultimul loc cu o

    profitabilitate redus fa de primele poziii n top se afl Danemarca avnd ROE de 5%.

    Dintre rile latine europene, prima poziie n funcie de ROE este deinut de Romnia ce

    a nregistrat o rat de 7,96%. Frana i Spania au rate de profitabilitate apropiate, i anume

    5,87%, respectiv 5,42%. Ultimele dou poziii sunt ocupate de Italia i Portugalia; deoarece

    au nregistrat pierderi n anul 2013 acestea au avut ROE negativ. Italia a prezentat o rat de

    -6,76%, iar Portugalia de -6,9%.

    Clasificnd rile din sistemul bancar nordic n funcie de ROA, Finlanda se afl din nou

    pe primul loc cu o rat de 0,96%. Suedia atinge pragul de 0,48%, fiind urmat de Danemarca

    cu 0,21%. Cea mai mica valoare al acestui indicator este de 0,12% n Norvegia.

    Romnia nregistreaz cea mai mare cot i n cazul indicatorului ROA de 0,88%,

    precedat de Spania cu 0,44%. Aa cum era de ateptat datorit unei valori foarte mare de

    active deinute, Frana prezint o rat a acestui indicator relativ scazut, respectiv 0,29%. n

    cazul Italiei i Portugaliei ratele sunt de -0,37% i -0,62%.

    2.2.4. Analiz risc i prudenialitate (CAR)

    n ceea ce privete riscul asumat de bncile din sistemul bancar nordic, analiznd dup

    indicatorul CAR (Capital Adequacy Ratio), Danemarca ocup locul nti n topul celor mai

    prudente bnci, avnd n 2013 CAR=21,4%. Urmtoarea ar din punct de vedere al

    prudenialitii este Norvegia cu 14,18%. Suedia i Finlanda nregistreaz valori apropiate, n

    jur de 13%, mai exact 13,4% i 12,7%.

    n spaiul latin european, indicatorul CAR nregistreaz valori maxime, ce sunt foarte

    apropiate, respectiv 15,6% i 15,42% n Frana i Italia. Locul trei este deinut de Romnia cu

    o pondere de 14,7%. i valorile minime din acest top sunt aproximativ egale, Portugalia

    nregistrnd CAR=11,8%, iar Spania 11,71%.

    2.3 Sistemul bancar nordic vs. Sistemul bancar latin

    Referitor la activele totale deinute, se poate observa cu usurin discrepana foarte mare

    dintre sistemul bancar nordic i cel latin. Dei printre rile latine exist i unele state slab

    dezvoltate, precum Portugalia i Romnia a cror situaie a activelor au ca efect o diminuare

    considerabil a mediei totale din sistem, datorit faptului c sunt prezente i bnci din top 50

    al celor mai importante bnci la nivel mondial, media sistemului latin se situeaz n jurul

    sumei de 773.927 mil euro. Aceast valoare este aproape tripl comparativ cu cea a sistemului

    nordic, medie de 276.827 mil euro.

    Pe perioada 2006-2013 se observ un trend ascendent al activelor n majoritatea rilor

    nordice, ca efect al continuei dezvoltri. n cazul bncilor latin-europene, sumele privind

    activul total al bilanului au oscilat, rezultat al instabilitii financiare cu care s-a confruntat

    ntreaga lume. Totui, acestea nu au cunoscut modificri semnificative n perioada analizat.

    Motivele pentru care rile nordice nu au resimit foarte puternic efectele crizei financiare sunt

    reprezentate att de economia stabil a acestor ri, de implicarea activ a statului n economie

    (prezint cele mai bune sisteme de pensii, cele mai sczute rate ale omajului, pun accent pe

    educaie, inovaie i antreprenoriat) ct i de atitudinea prudenial a acestor popare.

    Diferene mari sunt vizibile i n cazul indicatorului de profitabilitate ROE, valoarea

    maxim din 2013 atins n sistemul latin (7.96%) fiind aproape la jumtatea celei din sistemul

  • Creoi Luminia Elena, Cutei Oana Elena

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    149

    nordic (14.6%). n timp ce dou dintre rile latin-europene au nregistrat pierderi n anul

    2013, cu efect direct asupra ROE i ROA, acest fenomen nu a fost prezent n cazul bncilor

    nordice.

    n privina raportului dintre rezultatul net i activul total, valorile nregistrate au fost

    asemnatoare, fapt din care reiese relaia direct proporional dintre activele nregistrate i

    rezultatul financiar obinut.

    Comparnd valorile referitoare la indicatorul de prudenialitate, CAR, se poate observa

    faptul c bncile din sistemul nordic sunt mai prudente i solvabile dect cele din sistemul

    bancar latin. Media n perioada analizat 2006-2013 susine caracterul prudent al nordicilor i

    anume 15.42% fa de 13.84%. Nivelul mai mic al CAR nregistrat de bncile latine indic

    faptul c acestea dein mai multe active riscante n bilan sau fonduri proprii mai mici

    comparativ cu bncile nordice.

    n concluzie, activele mult mai mari regsite n bilanurile bncilor din sistemul bancar

    latin nu sunt susinute de o profitabilitate la fel de mare n comparaie cu bancile din sistemul

    bancar nordic, ceea ce i face pe nordici mai eficieni i mai rezervai.

    2.4. Analiza extinderii bncilor nordice i latine

    rile n care bncile principale s-au extins

    n ceea ce privete caracterul introvertit al nordicilor, acest lucru este reflectat cu

    uurin de gradul redus de extindere al bncilor nordice comparativ cu gradul de extindere al

    celor latine. Astfel, dac rile nordice se orienteaz din punct de vedere financiar-bancar mai

    mult ctre ele nsele i n mic masur ctre statele vecine (precum Polonia sau Rusia), rile

    latine sunt cele care i extind sistemul bancar nu doar in Europa, ci i pe restul continentelor:

    n America Centrala i de Sud, n Africa (Mozambic, Angola) sau n Asia (India, China).

    Acest lucru ar putea indica i faptul c latinii i asuma riscuri mai mari, ntrucat n momentul

    n care ptrunzi ntr-un spaiu n care exist o cultur diferit de a ta, obiceiuri i oameni

    diferii, poi fi foarte uor supus unor eecuri. Din acest punct de vedere am considerat

    personalitatea nordic a fi mai prudent.

  • Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

    WP nr. 2/2014

    3. Modelul de regresie liniar simpl

    Pentru realizarea modelului de regresie liniar simpl, am decis s facem o medie a

    valorilor obinute de fiecare banc, acestea fiind structurate n funcie de sistemul bancar din

    care face parte, rolul modelului fiind acela de compara cele dou sisteme.

    nainte de efectuarea testelor pentru a analiza influena depozitelor asupra creditelor,

    am realizat autocorelarea erorilor, n ceea ce privete influena creditelor asupra activului

    total, respectiv a depozitelor asupra pasivului total al bncilor, cu ajutorul testului Durbin-

    Watson pentru ambele sisteme bancare n parte.

    Fig.1 Autocorelarea erorilor dintre activ total i credite (sistemul nordic)

    Surs: Eviews 4

    Fig.2 Autocorelarea erorilor dintre activ total i credite (sistemul latin)

    Surs: Eviews 4

  • Creoi Luminia Elena, Cutei Oana Elena

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    151

    Fig.3 Autocorelarea erorilor dintre pasiv total i depozite (sistemul nordic)

    Surs: Eviews 4

    Fig.4 Autocorelarea erorilor dintre pasiv total i depozite (sistemul latin)

    Surs: Eviews 4

    Pentru aplicarea testului Durbin-Watson, iniial se estimeaz parametrii modelului prin metoda celor mai mici ptrate i se obin reziduurile. Din output-ul rezultat, se preia

    valoarea statisticii DW i se compar cu valoarea calculat cu valorile critice obinute din

    tabele:

    Dac 0 < d < d1 , seria reziduurilor prezint autocorelare de ordinul 1 pozitiv.

    Dac d1

  • Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

    WP nr. 2/2014

    Dac 4-d2

  • Creoi Luminia Elena, Cutei Oana Elena

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    153

    Fig.6 Autocorelarea creditelor i depozitelor (sistemul latin)

    Surs: Eviews 4

    Interpretarea coeficientului variabilei independente: nrtuct coeficientul depozitelor

    este pozitiv, exist o proporionalitate direct ntre depozitele atrase i creditele acordate.

    Relaia direct dintre volumul depozitelor i al creditelor se poate explica i la nivel de

    contabilitate bancar, fondurile proprii ale bncilor sunt n general foarte mici, astfel nct

    acestea trebuie s atrag de la clieni resurse pentru a i ndeplini principalul rol de pe piaa

    financiar, i anume circulaia monedei n lume (client-depozit => banc => client-credit).

    Astfel, se explic importana atragerii de depozite pentru posibilitatea acordrii creditelor.

    Conform coeficientului de determinare, depozitele explic n proporie de 89% n

    cazul sistemului nordic i 78% n cazul sistemului latin variaia creditelor, iar restul

    procentajului de 11%, respectiv 22% l reprezint influena altor factori.

    n cazul testrii parametrilor, avem un prag de semnificatie de risc de 5%, astfel t-

    Statistic n cazul depozitelor att pentru nordici (6,958391), ct i pentru latini (4,671864)

    este mai mare decat T critic(2,968687); aadar se respinge ipoteza nul( conform creia

    coeficientul depozitelor este nul), din ceea ce rezult faptul c parametrul variabilei

    independente este semnificativ statistic, concluzionnd astfel c modelul este valid cu o

    probabilitate de 0,000437% (sistemul nordic) i 0,003425%( sistemul latin).

    n cazul sistemului nordic testul Durbin Watson a relevat independena reziduurilor,

    ntruct valorea DW se ncadreaza ntre [d2; 4-d2] (1,418914); iar n cazul sistemului latin

    valorile ne indic recomandarea acceptrii autocorelrii pozitive, ns acest test nu este foarte

    relevant, ntruct se afl ntr-un interval de indecizie [d1; d2]. Astfel se recurge la efectuarea

    testului Breusch Godfrey.

  • Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

    WP nr. 2/2014

    Fig.7 Testul Breusch Godfrey(Sistemul latin)

    Surs: Eviews 4

    Din output-ul rezultat, Prob(F-statistic) = 0,931602 fiind cu mult mai mare dect 5%,

    prin urmare nu exist autocorelare de ordin superior.Se poate concluziona astfel c modele de

    regresie sunt valide, deci putem preceda la realizarea celorlalte teste.

    Fig.7 Heteroscedasticitatea- testul White (sistemul nordic)

  • Creoi Luminia Elena, Cutei Oana Elena

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    155

    Surs: Eviews 4

    Fig.8 Heteroscedastcitatea- testul White (sistemul latin)

    Surs: Eviews 4

    Fig.9 Heteroscedasticitatea- testul ARCH LM( sistemul nordic)

  • Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

    WP nr. 2/2014

    Surs: Eviews 4

    Fig.10 Heteroscedasticitatea- testul ARCH LM( sistemul latin)

    Surs: Eviews 4

    Din corelarea rezultatelor dintre testele White i ARCH LM, pentru ambele sisteme

    bancare Prob(F-Statistic) i Prob(RESID(-1)) sunt vizibil mai mari de 5%, excluznd astfel

    ipoteza de heteroscedasticitate, fiind prezent homoscedasticitatea.

    Ipoteza de homoscedasticitate presupune ca variana erorilor s fie constant:

    V( i)=2. Efectul nclcrii acestei ipoteze este pierderea eficienei estimatorilor parametrilor modelului de regresie.(4)

    Fig.11 Normalitatea erorilor- testul Jarque Berra (sistemul nordic)

  • Creoi Luminia Elena, Cutei Oana Elena

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    157

    Surs: Eviews 4

    Fig.12 Normalitatea erorilor- testul Jarque Berra (sistemul latin)

    Surs: Eviews 4

    Prin utilizarea testului Jarque-Bera am testat normalitatea erorilor. Acesta se bazeaz

    pe verificarea simultan a proprietilor de asimetrie i boltire ale seriei reziduurilor. Fiindc,

    att n cazul sistemului nordic, ct i n cazul celui latin Prob(Jarque-Bera)> 5%, putem trage

    concluzia c att k-coeficientul de aplatizare, ct i s- coeficient de bombare nu difer

    semnificativ de parametrii distribuiei normale, iar modelele urmeaz o distribuie platicurtic

    deoarece, k

  • Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

    WP nr. 2/2014

    o treime din activele grupului BNP Paribas; situaie ntlnit i la nivel de medie a bncilor

    din fiecare sistem. Diferena foarte mare dintre media celor dou sisteme este totui atenuat

    ntr-o proporie considerabil de existena n sistemul latin a dou state cu un grad de

    dezvoltare economic mai sczut. Principalele bnci din Portugalia i Romnia dein active

    considerabil mai mici ca i valoare dect restul instituiilor din sistem, ceea ce duce la

    diminuarea mediei, calculat ca i medie aritmetic simpl.

    Cu toate c i bncile din sistemul nordic s-au extins n alte ri, dezvoltarea acestora este una limitat, prefernd s deschid sucursale doar n rile din Europa de Nord, ca i

    consecin a caracterului prudenial al acestora.

    Prin analiza indicatorilor de performan ROA i ROE, putem concluziona c dei

    bncile nordice sunt mult mai mici i mai puin dezvoltate dect cele latine, acestea i

    gestioneaz mai eficient activitatea, obtinnd valori superioare celor din sistemul latin ale

    acestor indicatori.

    Indicatorul Capital Adequacy Ratio ntrete ideologia conform creia populaia din

    nordul Europei se caracterizeaz prin pruden, stabilitate, planificarea amnunit n avans;

    ns i bncile latin-europene au nregistrat valori adecvate ale acestui indicator.

    Ponderea creditelor n total activ este destul de ridicat, creditele acordate clenilor

    nebancari constituind aproximativ 50% din activele bilaniere; n ceea ce privete structura

    pasivelor, o pondere considerabil este deinut de depoztele atrase de la clienii nebancari, i

    anume 30%, n ambele sisteme bancare. Din aceast perspectiv, am studiat validitatea

    modelelor de regresie liniar credite-activ total i depozite-pasiv total, n ambele cazuri

    rezultnd modele valide.

    Cu toate acestea, am considerat c influena depozitelor asupra creditelor are o mai

    mare importan, realiznd astfel modelul de regresie liniar simpl dintre aceste elemente ale

    bilanului bancar. Prin efectuarea testelor econometrice n Eviews a rezultat validitatea acestui

    model, observndu-se faptul c depozitele explic variaia creditelor ntr-o proporie ridicat.

    Din analiza realizat se observ diferena foarte mare dintre cele dou sisteme n ceea ce privete rezultatele financiare, modalitatea de gestionare a bncilor, nivelul de extindere

    fapt datorat caracterelor diferite ale populaiei, mediului cultural, nivelului de dezvoltare

    macroeconomic etc.

    Din perspectiva noastr, pentru a se diminua aceast discrepan i pentru a-i

    mbunti rezultatele obinute, fiecare dintre cele dou sisteme s adopte strategiile pozitive

    existente n cellalt sistem. Spre exemplu, n cazul latinilor este indicat s aplice metoda mai

    restrictiv, mult mai calculat care este caracteristic nordicilor, aceast atitudine avnd ca

    rezultat o gestiune mai bun a resurselor deinute; iar nordicii ar trebui s mbrieze

    atitudinea mai deschis a latinilor n ceea ce privete extinderea la nivel european, sau chiar

    mondial.

    Note:

    (1) Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Costantin - Moneda, credit, banci - Editura

    Didactica si Pedagogica,Bucuresti,1997, pg.56

    (2) Dardac Nicolae,Teodora Barbu-Moneda.Banci si politici monetare- Editura Didactica si

    Pedagogica,Bucuresti,2005,pg.78

    (3) Topul celor mai mari bnci din lume din punct de vedere al activelor totale deinute a fost

    realizat n baza datelor disponibile la data de 25 februarie 2014

  • Creoi Luminia Elena, Cutei Oana Elena

    Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

    159

    (4) http://www.slideshare.net/SuciuBogdan/curs10-econometrie-ipoteze-dv-2013; slide10-11

    Bibliografie:

    Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Costantin (1997) , Moned, credit, bnci , Editura

    Didactic i Pedagogic,Bucureti,

    Dardac Nicolae,Teodora Barbu(2005) Moned.Bnci i politici monetare, Editura Didactic i

    Pedagogic,Bucureti,

    Enciu Adrian, Dedu Vasile , Contabilitate bancar, Editura Economic, Bucureti

    Popa Ioan (2008), Negociere comercial internaional, Editura Economic, Bucureti

    http://www.accuity.com/useful-links/bank-rankings/c

    http://www.asociatiaeconomistilor.ro/rel.php

    http://www.aeaweb.org/atypon.php?return_to=/doi/pdfplus/10.1257/jel.52.1.357

    Sistemul Nordic:

    http://www.nordea.com/sitemod/upload/root/www.nordea.com%20-

    %20uk/Investorrelations/reports/ar/Nordea_Annual_Report_2013.pdf

    http://www.danskebank.com/en-uk/ir/Documents/2013/Q4/Annualreport-2013.pdf

    http://annualreport.smn.no/2013/balance-sheet/

    http://www.op-pohjola-annualreport.fi/Pohjola2013/en/year-2013

    Sistemul latin:

    https://www.unicreditgroup.eu/it/investors/financial-highlights/balance-sheet.html

    http://www.santander.com/csgs/StaticBS?ssbinary=true&blobkey=id&SSURIsscontext=Satel

    lite+Server&blobcol=urldata&SSURIsession=false&blobheadervalue1=application%2Fpdf&

    blobwhere=1278699276763&blobheadervalue2=inline%3Bfilename%3D823%5C111%5CInf

    orme+Anual+SPA.pdf&blobheadervalue3=santander.wc.CFWCSancomQP01&SSURIapptyp

    e=BlobServer&blobtable=MungoBlobs&SSURIcontainer=Default&blobheadername1=conte

    nt-type&blobheadername2=Content-Disposition&blobheadername3=appID#satellitefragment

    http://media-cms.bnpparibas.com/file/58/5/4q13-cfs.31585.pdf

    https://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?srv=222&stp=1&id=a22613b2-c360-4885-ac28-

    7ace7ea7b7cf&order=1&attach=No

    http://www.bcr.ro/ro/investitori/informatii-financiare

    http://www.slideshare.net/SuciuBogdan/curs10-econometrie-ipoteze-dv-2013http://www.accuity.com/useful-links/bank-rankings/chttp://www.asociatiaeconomistilor.ro/rel.phphttp://www.aeaweb.org/atypon.php?return_to=/doi/pdfplus/10.1257/jel.52.1.357http://www.nordea.com/sitemod/upload/root/www.nordea.com%20-%20uk/Investorrelations/reports/ar/Nordea_Annual_Report_2013.pdfhttp://www.nordea.com/sitemod/upload/root/www.nordea.com%20-%20uk/Investorrelations/reports/ar/Nordea_Annual_Report_2013.pdfhttp://www.danskebank.com/en-uk/ir/Documents/2013/Q4/Annualreport-2013.pdfhttp://annualreport.smn.no/2013/balance-sheet/http://www.op-pohjola-annualreport.fi/Pohjola2013/en/year-2013https://www.unicreditgroup.eu/it/investors/financial-highlights/balance-sheet.htmlhttp://www.santander.com/csgs/StaticBS?ssbinary=true&blobkey=id&SSURIsscontext=Satellite+Server&blobcol=urldata&SSURIsession=false&blobheadervalue1=application%2Fpdf&blobwhere=1278699276763&blobheadervalue2=inline%3Bfilename%3D823%5C111%5CInforme+Anual+SPA.pdf&blobheadervalue3=santander.wc.CFWCSancomQP01&SSURIapptype=BlobServer&blobtable=MungoBlobs&SSURIcontainer=Default&blobheadername1=content-type&blobheadername2=Content-Disposition&blobheadername3=appID#satellitefragmenthttp://www.santander.com/csgs/StaticBS?ssbinary=true&blobkey=id&SSURIsscontext=Satellite+Server&blobcol=urldata&SSURIsession=false&blobheadervalue1=application%2Fpdf&blobwhere=1278699276763&blobheadervalue2=inline%3Bfilename%3D823%5C111%5CInforme+Anual+SPA.pdf&blobheadervalue3=santander.wc.CFWCSancomQP01&SSURIapptype=BlobServer&blobtable=MungoBlobs&SSURIcontainer=Default&blobheadername1=content-type&blobheadername2=Content-Disposition&blobheadername3=appID#satellitefragmenthttp://www.santander.com/csgs/StaticBS?ssbinary=true&blobkey=id&SSURIsscontext=Satellite+Server&blobcol=urldata&SSURIsession=false&blobheadervalue1=application%2Fpdf&blobwhere=1278699276763&blobheadervalue2=inline%3Bfilename%3D823%5C111%5CInforme+Anual+SPA.pdf&blobheadervalue3=santander.wc.CFWCSancomQP01&SSURIapptype=BlobServer&blobtable=MungoBlobs&SSURIcontainer=Default&blobheadername1=content-type&blobheadername2=Content-Disposition&blobheadername3=appID#satellitefragmenthttp://www.santander.com/csgs/StaticBS?ssbinary=true&blobkey=id&SSURIsscontext=Satellite+Server&blobcol=urldata&SSURIsession=false&blobheadervalue1=application%2Fpdf&blobwhere=1278699276763&blobheadervalue2=inline%3Bfilename%3D823%5C111%5CInforme+Anual+SPA.pdf&blobheadervalue3=santander.wc.CFWCSancomQP01&SSURIapptype=BlobServer&blobtable=MungoBlobs&SSURIcontainer=Default&blobheadername1=content-type&blobheadername2=Content-Disposition&blobheadername3=appID#satellitefragmenthttp://www.santander.com/csgs/StaticBS?ssbinary=true&blobkey=id&SSURIsscontext=Satellite+Server&blobcol=urldata&SSURIsession=false&blobheadervalue1=application%2Fpdf&blobwhere=1278699276763&blobheadervalue2=inline%3Bfilename%3D823%5C111%5CInforme+Anual+SPA.pdf&blobheadervalue3=santander.wc.CFWCSancomQP01&SSURIapptype=BlobServer&blobtable=MungoBlobs&SSURIcontainer=Default&blobheadername1=content-type&blobheadername2=Content-Disposition&blobheadername3=appID#satellitefragmenthttp://www.santander.com/csgs/StaticBS?ssbinary=true&blobkey=id&SSURIsscontext=Satellite+Server&blobcol=urldata&SSURIsession=false&blobheadervalue1=application%2Fpdf&blobwhere=1278699276763&blobheadervalue2=inline%3Bfilename%3D823%5C111%5CInforme+Anual+SPA.pdf&blobheadervalue3=santander.wc.CFWCSancomQP01&SSURIapptype=BlobServer&blobtable=MungoBlobs&SSURIcontainer=Default&blobheadername1=content-type&blobheadername2=Content-Disposition&blobheadername3=appID#satellitefragmenthttp://media-cms.bnpparibas.com/file/58/5/4q13-cfs.31585.pdfhttps://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?srv=222&stp=1&id=a22613b2-c360-4885-ac28-7ace7ea7b7cf&order=1&attach=Nohttps://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?srv=222&stp=1&id=a22613b2-c360-4885-ac28-7ace7ea7b7cf&order=1&attach=Nohttp://www.bcr.ro/ro/investitori/informatii-financiare