CUPRINS:

CAPITOLUL I-DESCRIEREA AFACERII

1. Descriere generală firmă

2.Descrierea ideii de afaceri

3. Descrierea serviciilor

4. Localizarea afacerii

5. Descrierea mediului în care evoluează afacerea

CAPITOLUL II- PLANUL DE MARKETING

1. Descrierea pieţei

2. Segmentarea pieţei

3. Trendul pieţei

4. Concurenţa şi alte influenţe

5. Strategia de marketing

6. Identificarea şi analiza riscurilor

7. Analiza SWOT

CAPITOLUL III- PLANUL OPERAŢIONAL

CAPITOLUL IV- MANANGMENTUL AFACERII

1.Conducerea afacerii

2.Structura acţionariatului

3.Consultanţi cheie

4.Organizarea afacerii

5.Managementul resurselor umane

CAPITOLUL V- NECESARUL DE FINANŢARE

1. Nevoia de finanţare

2. Modul de finanţare

2. Momentul finanţării

3. Beneficiile finanţatorului

CAPITOLUL VI- PLANUL FINANCIAR

1. Diagnosticul perioadelor anterioare prin sistemul indicatorilor de rate

1

2. Indicatorii de apreciere ai proiectului

3. Determinarea pragului de rentabilitate şi analiza de senzitivitate

ANEXE

2

CAPITOLUL I-DESCRIEREA AFACERII

1. Descriere generală firmă:

Denumire: S.C. Gold Gym S.A.

Sediu: Strada Vasile Lupu nr.105A,

Tătăraşi,Iaşi.

Firma a fost înfiinţată în anul 2004 de către

Fetcu Manuela, Iftimia Ionela, Pîntea Igor, Toma

Iuliana, având forma juridică de societate

comercială pe acţiuni.Aceasta îşi desfăsoară

activitatea în conformitate cu legile române.

Existenţa şi funcţionarea firmei are la bază actul constitutiv şi anume

statutul societăţii pe acţiuni şi certificatul de înregistrare care cuprinde codul

unic de înregistrare a societăţii obţinut la Registrul comerţului R45/988/2004. În

anexe certificat sunt prezente avizele, autorizaţiile şi acordurile necesare

autorizării, funcţionării şi emblema firmei, personalitatea juridică care-i conferă

calitatea de subiect de drepturi şi obligaţii, cont deschis la bancă comercială.

Firma este condusă de proprietari care au rolurile: manager economic-

Toma Iuliana, manager de marketing-Fetcu Manuela, manager de personal-

Iftimia Ionela, manager tehnic- Pîntea Igor. Firma are angajaţi un număr de 6

persoane. În ultimii 2 ani firma şi-a mărit capitalul social de la 350 000 RON la

450 000 RON.

Obiectul de activitate:

- oferă servicii de înfrumuseţare şi menţinere a siluetei, bazate pe tehnici şi

aparate moderne.

Capitalul social: subscris-450 000 RON

vărsat-450 000 RON

Cifra de afaceri: 25 000 RON

Cota pe piaţă: 10%

3

Prezentarea situaţiei actuale:

În prezent societatea dispune de un capital social de 450 000 RON,

reprezentat de un număr de 45 000 de acţiuni în valoare de 10 RON/ acţiune.

La această dată, SC Gold Gym SA şi-a consolidat imaginea şi poziţia de

piaţă-ţintă, valoarea cifrei de afaceri a anului 2006 ajungând la nivelul de aprox

25 000RON.

2.Descrierea ideii de afaceri:

Ideea de afaceri pe care vrem să o propunem este deschiderea unui nou

sediu în altă zonă a Iaşului. Afacerea va fi compatibilă cu scopurile noastre

pentru că ne va oferi posibilitatea de a ajuta clienţii să se menţină în formă, să

aibă moralul ridicat şi să se bucure de ore de relaxare la sala noastră de fitness.

Scopul nostru va fi să ne menţinem clienţii mulţumiţi de serviciile oferite astfel

încât aceştia să revină şi altă dată cu plăcere.

Pentru extinderea afaceriii noastre vom apela la un împrumut bancar. În

trei ani ne propunem să avem o afacere stabilă şi prosperă prin extinderea într-

un sediu mai mare, mărirea numărului de aparate şi a personalului specializat.

Obiectivele firmei Gold Gym sunt stabilite pe o perioadă de trei ani şi

cuprind:

1. realizarea unei cifre de afaceri de cca 35 000RON în anul 3 de

funcţionare;

2. creşterea cotei de piaţă până la 15%;

3. crearea unei clientele fidele, care să fie mulţumită de serviciile oferite

de firma noastră;

4. creşterea permanentă a calităţii serviciilor oferite clienţilor.

Calitatea serviciilor: reptezintă princiul fundamental al politicii firmei

pentru satisfacrea totală a cerinţelor clienţilor. Acest principiu a propulsat şi

4

menţinut firma pe piaţă. Astfel vrem să arătăm că pentru noi calitatea serviciilor

nu este un simplu obiectiv ci chiar condiţia existenţei şi dezvoltării ei.

Solicitările financiare:

Ca urmare a creşterii continue a cererii pentru serviciile sălii de fitness în

condiţiile unei capacităţi limitate, s-a hotărât deschiderea unui nou sediu care vine

în întâmpinarea tendinţelor pietei.

Pentru dezvoltarea activităţii societatea consideră necesară deschiderea unui

noi săli de fitness, investiţie care necesită 348 000 RON. Pentru aceasta se

urmăreşte contractarea unui credit pe trei ani cu dobânda de 8 % pe an.

Împrumutul va fi garantat printr-un contrat de gaj şi ipoteca asupra activelor

societăţii.

3. Descrierea serviciilor:

Obiectivul fimei este de a satisface pe deplin nevoile clienţilor, având în

vedere că preocuparea oamenilor pentru aspectul fizic şi sănătate este în creştere

în ultimii ani – conform studiilor de piaţă efectuate de Agenţia de monitorizare a

tendinţelor de consum în anul 2006.

Firma noastră va oferi consumatorilor servicii de cea mai bună calitate din

domeniul întreţinerii fizice. Serviciile oferite sunt: gimnastică de întreţinere -

fitness, gimnastică medicală pentru diverse afecţiuni, aerobic, saună, bai cu

nămol.

5

Serviciile oferite de firma noastră vor satisface pe deplin, nevoia

oamenilor de recreere, de întreţinere fizică şi a sănătăţii într-o ambianţă plăcută,

alături de oameni pregătiţi în a-i ajuta.

Toate serviciile oferite de firma noastră vor fi de cea mai bună calitate, iar

clientul va fi întotdeauna stăpânul nostru. Angajaţii vor fi aleşi dintre cei mai

bine pregătiţi în domeniu, iar sala va fi modern utilată şi va avea aparate

echipate cu cronometru şi aparate de măsurat caloriile pierdute. Sauna va fi de

asemenea echipată cu sistem de încălzire intensivă performant şi va fi astfel

aranjată pentru a oferi o ambianţă liniştitoare. Clienţii noştri nu vor veni la sală

doar să-şi consolideze sănătatea fizică, ci mai ales pentru a petrece plăcut timpul

liber şi a se relaxa după o zi obositoare de muncă sau şcoală.

Serviciile noastre se adresează unei game largi de tipuri de consumatori.

Oricine doreşte să aibă un corp bine întreţinut sau pur şi simplu doreşte să se

relaxeze într-un mod plăcut şi util poate fi un potenţial client al săli noastre. În

general consumatorul tipic al sălii noastre poate fi o persoană care are un

complex creat de kilogramele în plus sau care necesită gimnastică specială.

4. Localizarea afacerii:

Dorim să deschidem noul sediu în zona centrală, pe strada Anastasie

Panu nr.58, într-un spaţiu de la parterul unui bloc. Aceasta amplasare este cea

Nr.crt. Servicii oferite Persoane pe lună Preţ abonament/lună

1. Program fitness 55(5/ora) 45RON

2. Program saună variabil 20RON

3. Program aerobic 45(2/ora) 15RON

4. Tratament cu nămol variabil 15RON

5. Gimnastică medicală 30(1/ora) 10RON

6

mai bună pentru că astfel cât mai mulţi consumatori pot intra în contact cu

activitatea firmei. Consumatorii care vor apela la serviciile noastre fie locuiesc

aproape de sediul firmei, fie trec pe lângă acesta când merg la serviciu, fie

locuiesc mai departe dar aleg sala noastră pentru calitatea serviciilor.

Pentru a ne începe activitatea avem nevoie de un spaţiu de circa 90-

120m2. În împrejurimi se află numeroase firme, magazine şi chiar instituţii

publice ceea ce însemnă un număr mare de consumatori potenţiali.Deasemeni în

apropiere este amenajat un spaţiu de parcare ceea ce este foarte important.

Trebuie menţionate facilităţile zonei cu privire la transport, deoarece aici se

poate ajunge cu o diversitate de mijloace (tramvai, autobuz, maxi-taxi).

Amenajările necesare:

Noul sediu va fi deschis în zona centrală a oraşului, într-un imobil(având

o valoare de 192 000RON)pentru care s-a plătit deja un avans de aproximativ

11% (21 120RON).Imobilul în care se va materializa proiectul de investiţie

necesită unele renovări, îmbunătăţiri şi amenajări. Pentru aceasta se vor efectua

lucrări de consolidare a structurii de rezistentă şi se vor efectua reparaţiile

necesare. O atenţie specială va fi acordată utilităţiilor, finisajelor superioare şi

elementelor de decor- geam termopan, iluminat indirect, instalaţie de climatizare

etc.

Incinta va cuprinde:

- sală aerobic şi fitness;

- sală culturism;

- grupuri sanitare;

- saună;

- birouri.

5. Descrierea mediului în care evoluează afacerea:

În acest gen de activitate influenţele generate de sistemul politic, politicile

macroeconomice şi sistemul juridic nu au o importanţă majoră. Ceea ce contează

7

cel mai mult sunt abilităţile managementului de a anticipa şi percepe tendinţele

pieţei, de a satisface dorinţele clienţilor şi de ai fideliza.

Domeniul gimnasticii de întreţinere este încă la început la noi în ţară şi

până acum a prins bine la consumatori. În oraşul Iaşi există câteva săli de

fitness, care merg bine, având uneori chiar programul supraîncărcat. Asta

înseamnă că există mulţi clienţi potenţiali care ar putea apela şi la serviciile sălii

noastre. Ceilalţi întreprinzători din domeniu, pentru a-şi atrage clienţii şi-au

echipat sălile cu aparatură performantă şi au angajat personal specializat. Astfel

vom proceda şi noi, doar că ne vom diversifica serviciile astfel încât să devenim

un centru de fitness care să ofere clienţilor un set cât mai complet de servicii.

În domeniul fitness-ului nu există o perioadă anume a anului în care

afacerile merg mai bine sau mai rău, pentru că întreţinerea fizică este o activitate

pe care, în general, oamenii o practică tot timpul anului. Sănătatea sau relaxarea

nu ţin de un anotimp anume. Totuşi numărul celor care apelează la serviciile

noastre poate tinde spre creştere în jurul perioadelor de sărbători tradiţionale.

Deci putem spune că domeniul de activitate al firmei noastre se află într-

un proces de dezvoltare în care merită să investeşti.

8

CAPITOLUL II- PLANUL DE MARKETING

1. Descrierea pieţei:

În cadrul sectorului terţiar serviciile de întreţinere fizică ocupă locul

19 la nivel naţional, veniturile anuale fiind de aproximativ 950000RON

(potrivit unui studiu publicat în Buletinul Static nr. 9/ 2006).

Conform cercetării de piaţă comandate de societatea Gold Gym

românii cheltuiesc în medie 8% din venituri pentru a lua marge la o sală de

fitness. Potrivit statisticilor oficiale, acest procent a înregistrat o evoluţie

fluctuantă în ultimii 4 ani. Aceasta tendintă este explicată de un raport

întocmit de Agentia de monitorizare a tendinţelor de consum ca fiind efectul

schimbării stilului de viaţă, climatului economic şi creşterea varietăţii ofertei

existente de piaţă.

Anual în Iaşi se deschid în medie de 4-7 săli de fitness, 70% fiind

localizate în zone uşor accesibile ale municipiului. Aceste activităţi se

dezvoltă în special în zone bune, în apropierea centrelor comerciale,spaţiilor

de birouri, calitatea ofertei scăzând în general odată cu depărtarea de zona

centrală.

Piaţa se referă la timpul şi spaţiul în care toţi agenţii economici activi din

societate se întâlnesc să comunice unii cu alţii şi să schimbe între ei bunuri cu

valoare de schimb; ea este reprezentată de toţi clienţii potenţiali având nevoi sau

dorinţe similare, fiind dispuşi a se angaja într-o relaţie de schimb pentru

satisfacerea aceloraşi nevoi sau dorinţe. În domeniul sălilor de fitness piaţa este

în continuă creştere, deoarece tot mai multe persoane sunt preocupate de

aspectul şi condiţia fizică. Studiile de piaţă arată că în zilele noastre din ce în ce

mai multe persoane se îndreaptă spre o sală de fitness, fie pentru a scăpa de

kilogramele în plus, fie din cauza unor afecţiuni medicale, fie pentru a petrece

plăcut şi relaxant timpul liber sau de ce nu pentru a fi în pas cu moda. În urma

9

unui studiu de piaţă efectuat pe un eşantion de 300 de persoane din Iaşi s-a

constat că un procent 5% din salariul lunar este acordat întreţinerii fizice.

2. Segmentarea pieţei:

Piaţa ţintă pentru produsele noastre este alcătuită din persoanele cu vârsta

cuprinsă între 18-35 ani, cu studii medii sau superioare, interesate de aspectul

fizic sau au probleme de sănătate de sănătate, datorate obezităţii, cu venit de 5-9

milioane / lună şi care locuiesc în zona Iaşi.

3. Trendul pieţei:

Atât previziunile pe termen scurt, cât si cele pe termen lung indică un

trend crescător al acestei activităţi, în directă corelatie cu evoluţia previzionată a

economiei nationale. Acelati studiu publicat de agenţia de monitorizare a

tendinţelor de consum arată că, persoanele care au venit mediu sau superior

doresc să mergă la o sală de fitness cel puţin de două ori pe săptămână.

4. Concurenţa şi alte influenţe:

Principalii concurenţi direcţi sunt: Armony Club, Gym Club, Deea Center.

Aceştia s-au impus pe piaţa Iaşului datorită serviiciilor de calitate, experienţa în

domeniu, promoţiile acordate unor anumite categorii de persoane. Concurenţa

indirectă ar putea fi reprezentată de producătorii de suplimente nutritive

destinate pierderii în greutate, producătorii de aparate de fitness şi centrele de

înfrumuseţare.

5. Strategia de marketing:

S.C. Gold Gym S.A. îşi propune creşterea cotei de piaţă deţinută, prin

deschiderea unui nou sediu în zona centrală Iaşi.

În plus conducerea, societăţii va adapta serviciile la cerinţele variate ce

vin din partea noilor clienţi. Dacă acest proiect va avea succesul scontat, se va

lua în calcul deschiderea unui al treilea sediu în zona Copou.

10

Se urmăreşte oferirea de servicii de calitate la un bun raport calitate-preţ şi

fidelizarea clienţilor.Elementele cheie ale acestui obiectiv sunt redate prin

strategia de marketing, care cuprinde mixul de produs. Ea se va axa pe trei

elemente fundamentale: promovare, preţ şi diversificare servicii.

Preţul pe care îl vom aborda este cel la nivelul concurenţei, având în

vedere şi unele reduceri pentru anumite categorii de persoane cum ar fi studenţii

sau reduceri la abonamente pentru clienţii fideli. Astfel vom acorda:

- 25% reduceri la abonamente fitness valabile de luni până vineri între

orele 7.30-16.00;

- 10% reducere pentru elevi şi studenţi;

- program sepecial de reduceri pentru firme, abonamente colective.

În ceea ce priveşte promovarea ea va fi competitivă, dorind să ne

menţinem loialitatea faţă de marcă. Astfel vom face cunoscut deschiderea noului

sediu prin reclame la principale posturi de radio din Iaşi(Radio Guerilla, Radio

Iaşi), fluturaşi şi pliante(împărţite în zona centrală dar şi în campusurile

studenţeşti), anunţuri în ziarul local(Evenimentul de iaşi, Monitorul de Iaşi).

Diversificarea servicilor include crearea unui site pe internet care să ţină

la curent clienţii despre program, oferte, noutăţi în domeniu, introducerea unor

noi activităţi aromo-terapie, băi cu nămol, hidromasaj, saună.

6. Identificarea şi analiza riscurilor:

Elemente de risc ce ar putea afecta evolutia activităţii societăţii sunt:

Calitatea conducerii- pentru aceasta se estimează un risc scăzut.

Justificarea acestui nivel de risc este dată de respectarea angajamentelor

asumate până în prezent, preocuparea permanentă pentru mentinerea şi

dezvoltarea relaţiilor de afaceri şi portofoliul de clienţi, experienţă profesională,

structură organizatorică bună şi capacitatea mare de influenţare.

11

Dinamica industriei- prezintă un risc mediu în lumina previziunilor

favorabile la nivel macroeconomic, trendului crescător al pieţei, poziţiei

concurentiale avantajoase, strategiei realiste, corect dimensionate şi

direcţionate. Un element de risc important îl constituie totuşi intenţia unor

patroni ai unor săli de finess de renume de a-şi extinde prezenţa în apropierea

celor două săli ale de S.C. Gold Gym S.A.

Situaţia financiară- prezintă de asemenea un risc moderat, fiind

caracterizată de: creşterea cifrei de afaceri, lichiditatea imediată peste 1,8,

indicatori de rentabilitate pozitivi şi grad de îndatorare previzionat în jurul

valorii admisibile- 3,8% (doar în anul N+1 atinge valoarea de 5,9), în proporŢie

de aproximativ 5,7% datoriile curente ale firmei sunt către acţionarii săi, ca

urmare a repartizării profiturilor anilor de previziune. În cazul unor presiuni

asupra trezoreriei se poate diminua programul de distribuire de dividende în anii

de rambursare a împrumutului.

Asupra desfăşurării normale a afacerii pot interveni factori de

destabilizare, influenţând negativ mărimea încasărilor şi chiar imaginea firmei.

Pe parcursul anului se anticipă fluctuaţii ale cererii date de numărul variabil de

consumatori. Pe lângă toate acestea se va încerca o îmbunătăţire a activităţii de

managment şi ridicarea profesionalismului personalului.

7. Analiza SWOT:

Puncte tari:

- experienţa în domeniu

- locaţia bine amplasată;

- profesionismul personalului;

- imagine bună pe piaţă;

12

- echipă de conducere experimentată şi unită;

- strategie de marketing eficientă;

- servicii variate şi de calitate;

- raport preţ/ calitate favorabil.

Puncte slabe:

- lipsa unor categorii de aparate pentru tratamente speciale;

- lipsa unui bar în incinta sălii;

- lipsa spaţiilor de parcare proprii;

- traficul aglomerat al zonelor de amplasare;

- limitarea operaţiunilor de amenajare datorită caracteristicilor constructive

ale blocului.

Oportunităţi:

- posibilităţi de obţinere a unor granturi Phare;

- creştere macroeconomică prognozată;

- cadrul legislativ favorabil pentru IMM;

- diversificarea serviciilor prin încheierea de colaborări cu nutriţionişti şi

antrenori cu experienţă intenaţională.

Ameninţări:

- deschiderea unor noi săli de fitness în apropiere;

- practicarea de către concurenţă a unor preţuri scăzute;

- extinderea afacerilor pe piaţa Iaşului cu produse naturiste de slăbit;

- program de lucru încărcat pentru persoanele din segmentul ţintă.

13

CAPITOLUL III- PLANUL OPERAŢIONAL

Etapele operaţionale ce vor defini implementarea planului investiţional sunt cuprinse în tabelul următor:

Anul 1Operatiuni 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Proiecte, aprobări, avize

X X

Amenajare spaţiu

X X

Achiziţie mobilier aparate, echipament electronic

X

Transportul, montarea şi probele aparatelor

X

Recrutare şi angajare personal

X X

Instruire şi verificare personal

X

Inaugurarea sălii

X

Amenajările necesare vor fi realizate de firma Gama Construct, conform

devizului de cheltuieli antecalculat cu ocazia întocmirii planului de afaceri.

Societatea dispune de o experienţă de peste 8 ani în astfel de activităţi.

Activitătile de marketing şi promovare vor fi conduse de managerul de

marketing al societăţii, care s-a ocupat şi de lansarea primei săli de fitness.

Răspândirea pliantelor şi fluturatilor va începe cu 2-3 săptămâni înainte de

14

deschiderea sălii, iar reclama în presă şi radio va fi difuzată din săptamâna

inaugurării.

Aparatele de fitness vor fi achiziţionate de la furnizorul S.C. Tehno Line

Design S.R.L, care în urma unei selecţii de ofertă (5 ofertanţi) a produs cel mai

bun raport calitate/preţ pentru dotarea sălii la capacitaţile planificate.

Periodic se vor organiza tombole/ concursuri pentru clienţii sălii,

formularele completate cu acel prilej cuprinzând şi o serie de întrebări prin care

se va obţine feedback din partea acestora.

Programul de funcţionare al sălii:

Luni - Vineri: 07:30 - 23:00

Sâmbăta: 07:30 - 18:00

Duminica: 09.00 - 13.30

Structura personalului noului sediu, precum şi nivelul de salarizare aferent

se prezintă astfel:

Poziţie Număr Salariul individual

Șef de sală 1 800RONInstructor aerobic 2 700RONAntrenor fitness &

bodybuilding

2 700RON

Instructor aerobic

kinetoterapeut

1 600RON

Încasator-vânzător 1 500RONPersonal de curăţenie 2 400RON

Pentru recrutarea şi angajarea de personal cu experienţa necesară atingerii

parametrilor solicitaţi de conducere este nevoie de aproximativ 2 luni. În scopul

limitării riscurilor se va mai aloca o lună pentru acomodare şi verificarea

competenţei personalului.

15

Pentru realizarea amenajărilor vor fi necesare două luni. Imediat după

finalizarea invenstiţiei vor fi făcute toate demersurile necesare pentru extinderea

poliţei de asigurare încheiate de societate pentru ambele sedii ale firmei.

CAPITOLUL IV- MANANGMENTUL AFACERII

16

1. Conducerea afacerii:

Conducerea operativă a societăţii este asigurată de o echipă echilibrată şi

bine închegată, cu experienţă şi succese înregistrate în activitatea anterioară.

Componenta acestei echipe se prezintă astfel:

Toma Iuliana – (35 ani)- manager economic ocupă această funcţie din anul

2004. De profesie economist (absolvent al Facultăţii de Economie şi

Administrarea Afacerilor Iaşi - specializarea Managment) are o experienţă de

aproximativ 9 ani în domeniu financiar- contabil, având şi masterul în

finanţe. A lucrat 4 ani ca contabil la firma S.C. Expert S.A., apoi 2 ani

economist în cadrul fimei S.C. Tehnoton S.R.L.Toate referinţele de la

locurile de muncă anterioare sunt excelente.

Fetcu Manuela – (30 ani)- manager de marketing, deţinând această functie

de la înfiinţarea societăţii Absolvent al Facultăţii de Economie şi

Administrarea Afacerilor Iaşi-specializarea Managment. Are studii de master

în domeniul marketingului, şi o experienţă în domeniu de 5 ani, lucrând în

cadrul companiei S.C. Group Romet S.A. la departamentul marketing.

Iftimia Ionela- (34 ani)- manager de personal în cadrul fimei încă de la

înfiinţare, a absolvit Facultatea de Economie şi Administrarea Afacerilor Iaşi

- specializarea Management. Deţine diplome de specialitate în domeniul

resurselor umane, lucrând 5 ani în domeniul relaţiilor cu clienţii la firma S.C

Lavis Commerce S.R.L.

Pîntea Igor- (32 ani)- manager achiziţii este absolvent al Facultăţii de

economie şi administarea Afacerilor Iaşi este deţinător al unei vaste experienţe

în domeniul, având cursuri de specialitate şi master în Managment. A lucrat

timp de 5 ani ca store manager în cadrul firmei S.C KTech Electronics S.A.

2. Structura acţionariatului:

17

Bazele acestei afaceri au fost puse în anul 2004 prin participarea egală la

capitalul social al S.C. Gold Gym SA a proprietarilor care sunt şi managerii

firmei.

Structura şi volumul capitalului social au variat în timp. La data întocmirii

planului de afaceri structura capitalului social este următoarea:

Fetcu Manuela– 30%

Iftimia Ionela – 25%

Pîntea Igor – 15%

Toma Iuliana – 30%

Toate acţiunile societăţii conferă drept de vot în AGA.

3. Consultanţi cheie:

De-a lungul timpului S.C. Gold Gym SA şi-a consolidat o serie de relaţii de

consultanţă cu persoane fizice care, prin experienţa şi specificul activităţii lor,

contribuie la buna desfăşurare a afacerii. Printre cele mai importante persoane ce

fac parte din această categorie se numără:

- C. Gheorghe – expert contabil şi inspector al Administraţiei financiare –

consiliază firma în interpretarea corectă a legilor financiar-contabile şi în

calcularea corectă a taxelor şi impozitelor datorate instituţiilor statului;

- F. Panait – avocat, component al Consiliului Uniunii Avocaţilor din Romania.

Are o experientă de peste 15 ani în consilierea juridică a activităţilor comerciale

şi colaborează cu societatea în rezolvarea tuturor problemelor juridice,

întocmirea contractelor şi reprezentarea eventuală în justiţie.

4. Organizarea afacerii:

18

Conducerea operativă este asigurată de cei 4 membrii ai echipei manageriale

care sunt şi proprietari(Fetcu Manuela, Iftimia Ionela, Pîntea Igor, Toma

Iuliana).

Activitatea celor două săli este direct supravegheată de doi şefi,care au în

subordine câte 9 de angajaţi. Pentru noul sediu se va recurge la aceeaşi structură

a personalului, numărul salariaţiilor şi caracteristicile necesare angajării

permiţând atingerea volumului de activitate previzionat.

5. Managementul resurselor umane:

Programul de recrutare şi verificare a personalului se va derula conform

precizărilor din planul operaţional. Recrutarea personalului se va executa prin

colaborare cu firma de recrutare şi plasare a forţei de muncă Zenith

Recruitement.

Întregul personal va fi angajat cu carte de muncă, remunerarea sa se face

prin salariu fix şi se vor acorda prime cu ocazia anumitor evenimente sau

obţinerii unor rezultate deosebite. Evoluţia salarială şi primele se vor corela cu

rezultatele individuale ale fiecărui angajat.

Politica societătii de management a resurselor umane presupune programe

de pregătire comună a angajatilor celor două restaurante, mai ales din perioada

de acomodare ti verificare a persoanelor nou angajate.

CAPITOLUL V- NECESARUL DE FINANŢARE

1. Nevoia de finanţare:

Pentru realizarea proiectului de investiţii specificat societatea indentifică

un necesar de finanţare de 348 000 RON, sumă care se argumentează astfel:

Alocare fonduri SumăImobil 170 880 RON

Amenajare imobil 118 000 RON

Aparate fitness,saună 19 000 RON

Mobilier 4000 RON

Aparatură electronică 15 000 RON

19

Total necesar 326 880 RON

Acoperit din surse proprii 21 120 RON

Necesar de finanţare 348 000 RON

Pentru imobilul în care se va amenaja restaurantul, SC Gold Gym SA a

plătit deja un avans de 21 120 RON, aproximativ 11% din valoarea sa.

Valoarea amenajărilor rezultă dintr-un deviz antecalculat de societatea ce

va efectua aceste lucrări. Sumele necesare achiziţionării aparatelor, aparaturii

electronice şi mobilierului sunt conforme cu rezultatul selecţiei de ofertă şi

studiilor de piaţă efectuate.

2. Modul de finanţare:

Se intenţionează ca necesarul de finanţare să fie acoperit prin obţinerea unui

credit din partea unei instituţii specializate. Previziunile financiare s-au făcut sub

premisele obţinerii unui împrumut pe termen lung de 348 000 RON, a cărui

rambursare se va face în 3 ani prin rate egale şi dobândă calculată la sold. Rata

dobânzii creditului în valută ce a fost utilizată în proiecţiile financiare este de

8%.

3. Momentul finanţării:

Datorită timpului scurt în care se va efectua investiţia, creditul se va trage într-un singur an, mai exact în primul trimestru al anului N+l, după cum urmează; 200 000 RON în luna ianuarie 140 000 RON în luna februarie 8 000 RON în luna martie

4. Beneficiile finanţatorului:

Pentru suma împrumutată (348 000 RON) instituţia creditoare va primi o

dobândă la sold de 8 % pe lună. Conform programului de rambursare a

împrumutului, până la momentul recuperării totale a sumelor avansate,

finanţatorul va încasa o dobândă totală de RON.

20

În plus, SC GOLD GYM SA va garanta împrumutul primit printr-un contract

de gaj ti ipotecă asupra activelor societăţii. Evaluarea acestor active dovedeşte

că garanţia constituită va fi suficient de acoperitoare.

CAPITOLUL VI- PLANUL FINANCIAR

1. Diagnosticul perioadelor anterioare prin sistemul indicatorilor de rate:

21

O analiză a indicatorilor din tabelul de mai sus este prezentată în cele ce

urmează:

Denumire indicator N-2 N-1 NINDICATORI DE LICHIDARELichiditate globală (Active circulante/Pasive

curente)

1.53 1.60 1.71

Lichiditate imediată (Disponibilităti/Pasive

curente)

0.35 0.30 0.80

INDICATORI DE SOLVABILITATE Rata datoriilor (Total datorii/Total active) 0.52 0.50 0.25Rata de solvabilitate (datorii financiare/

Capital Propriu)

0.85 0.70 0.75

Rata de acoperire a capitalului propriu

(Total datorii/Capital Propriu)

0.98 0.96 0.23

Rata de acoperire a datoriilor

(Rezultat net+Amortizare+Dobânzi/Rata

de rambursare

1.50 1.62 1.71

INDICATORI DE GESTIUNEViteza de rotatie a activelor circulante prin

cifra de afaceri (Active circulante x 365 zile/

Cifra de afaceri); zile

30 38 40

Viteza de rotatie a stocurilor

(Stocuri x 365 zile/Cifra de afaceri); zile

9 15 12

Viteza de rotatie a creantelor

(Creante x 365 zile/Cifra de afaceri din

vânzări fără iîncasare inedită); zile

29 28 24

Viteza de rotatie a furnizorilor (Furnizori

x 365 zile/Cumpărări pe credit); zile

6.1 5.5 5.9

INDICATORI DE RENTABILITATE N-2 N-1 NMarja profitului de exploatoare

(Rezultat de exploatoare x 100/ Cifra de

afaceri);%

23.96 27.25 24.41

Marja profitului net

(Rezultat net x 100/ Cifra de afaceri);%

15.64 17.94 16.42

22

Rentabilitatea capitalului propriu

(Rezultat net x 100/Capital propriu);%

104.4

2

112.8

2

75.67

Rentabilitatea activelor totale 75.50 79.32 76.34(Rezultat brut + dobânzi) x 100/Total active;

%

- Indicatori de lichiditate calculaţi pun în evidentă politica societăţii privind

alocarea profiturilor anilor precedenţi de către acţionarii săi. Având în vedere că

în primii doi ani dividentele repartizate acţionarilor constituie aprox. 80% din

totalul datoriilor curente, iar în anul N lichiditatea generală este aprox. 1.5, se

poate aprecia că situaţia trezoreriei este perfect asiguratoare. În anul N se

remarcă o îmbunătătire a indicatorilor de lichiditate ca urmare a limitării

procentului de acordare a dividentului în scopul pregătirii investiţiei din anul

N+1.

-Indicatori de solvabilitate exprimă capacitatea companiei de a-şi onora

obligaţiile fată de terţii din activele sale. Rata datoriilor este favorabilă (valori de

sub 0.5, culminând cu 0.25 în N). Rata de acoperire a capitalului propriu arată

un echilibru permanent între datoriile curente ale firmei şi capitalul propriu).

-Indicatori de gestiune demonstrează eficacitatea administrării resurselor stabile

şi derulării activităţilor. În viteza de rotaţie a activelor circulante se observă o

încetinire a acesteia de la 30 rotaţii pe an în N-2 la aprox. 38 rotaţii în N, ca

urmare a creşterii volumului activitătii. Viteza de rotaţie a stocurilor prin cifra

de afaceri este foarte bună (ajungând la 40 rotaţii pe an în N). Compania şi-a

păstrat o imagine bună în faţa furnizorilor săi, eliberând viteza de rotaţie a

furnizorilor la aprox. 5,9 rotaţii pe an.

23

-Indicatori de rentabilitate exprimă reuşita societăţii de a realiza vânzări care

depăşesc costurile implicate prin obţinerea lor. Evoluţia tuturor indicatorilor de

rentabilitate se caracterizează printr-un trend crescător pe perioada studiată,

după cum urmează:

Marja profitului de exploatare se menţine la un nivel de aprox. 24% după

ce a avut un salt la 27% în anul N-1. Marja profitului net urmează trendul

indicatorului anterior, crescând în anul N-1 la 17.94% pentru a reveni în anul N

la valoarea de 16.42%. Această evolutie pozitivă a anului N-1 este datorită unui

salt al volumului cifrei de afacere dublat de o creştere temporară (permisă de

situaţia concurenţială existentă pe piaţă la momentul respectiv) a rentabilităţii

activităţii. Rentabilitatea capitalului propriu se caracterizează printr-o evoluţie

crescătoare în N-1 (o creştere cu 8.4% ca urmare a creşterii volumului de

activitate şi a profitului), urmată de o diminuare cu 50 de procente (în urma

dublării capitalului propriu prin reţinerea în rezervă a 75% din profitul anului N,

fiind repartizat ca dividente doar restul de 25%). Şi în cazul rentabilităţii

activelor totale se observă aceeaşi evoluţie pozitivă în anul N-1, valoarea medie

a perioadei fiind foarte bună (aprox. 79%); descreşterea uşoară din anul N se

datorează creşterii importante a volumului activelor (la sfârşitul anului începe

deja programul investiţional ce se va continua în anul N+1).

Sintetizând, analiza indicatorilor calculati prezintă o situaţie favorabilă a

evolutiei activităţii societăţii pe intervalul N-2-N, crescând premizele unei

dezvoltări fără probleme şi pe perioada N+1 – N+3. Există o rezervă suficientă

ce-i va permite societăţii să facă faţă cu succes datoriilor financiare din primii

doi ani previzionaţi.

2. Indicatorii de apreciere a proiectului:

Determinarea Ratei interne de rentabilitate financiară (RIR):

24

Acest indicator a fost determinat considerând o perioadă de funcţionare a

investiţiei de 10 ani, şi reprezintă acea valoare a ratei de actualizare pentru care

valoarea netă actualizată este nulă.

În urma calculelor efectuate, rata de actualizare pentru care valoarea

actualizată a venitului net este nulă, se situează în intervalul 91% - 92%.

Conform calculelor făcute cea mai potrivită valoare a lui RIR este de 92%.

Determinarea valorii actualizate nete a proiectului:

Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioadă de viaţă economică a

proiectului de 10 ani s-a utilizat o rată de actualizare de 15% (formată din 10% -

rata medie a dobânzii la creditele în valută şi 5% - factor de risc pentru

proiecţiile realizate).

Calculele ne conduc la un VAN de 392 103RON prin actualizarea cashflow

– urilor nete ale proiectului de investiţii cu rata de mai sus.

Menţionăm faptul că proiecţiile financiare se bazează pe o abordare a

evoluţiei afacerii în preţuri constante (cele existente la data la care s-a întocmit

prezentul plan de afaceri).

Termenul de recuperare a investiţiei:

Termenul de recuperare exprimă intervalul de timp necesar recuperării

capitalului investit prin intrările nete de trezorerie medii anuale actualizate

generate de proiect.

Rezultatele ne conduc la un termen de recuperare de aprox. 1.12 ani apreciat

ca fiind bun, comparativ cu durata de viaţă a proiectului, ce este de cel puţin 10

ani.

3. Determinarea pragului de rentabilitate şi analiza de sezitivitate:

Calculul cifrei de afaceri la prag:

25

CFN+1 250000

CAN+1 pr. = ————— = ———— = 1351,513 RON

MCFN+1% 18,5%

Unde:

Capr = cifra de afaceri la prag,

CF = cheltuieli fixe,

MCV%= rata marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile.

În condiţiile volumului de activitate anticipat pentru exercitiu N+1,

valoarea astfel obtinută se traduce printr-o cifră de afaceri la prag lunară de

28120 RON.

Determinarea intervalului de siguranţă:

N+1 = CAN+1p – CAN+1pr = 28120-1351,513 = 26648,487RON, unde: CAp =

cifra de afaceri prognozată,

CApr = cifra de afaceri la prag.

Acest indicator exprimă gradul de risc al exploatării. Cu cât valoarea lui

este mai mare cu atât riscul este mai mic sau cu alte cuvinte, activitatea de

exploatare se situează mai departe de nivelul minim de profitabilitate (profit

zero).

În cazul exercitiului N+1 indicatorul pune în evidenţă o situaţie

favorabilă, cifra de afaceri prognozată depăşind pragul de rentabilitate cu aprox.

165%

Pentru întreaga perioadă de previziune evoluţia intervalului de siguranţă

este prezentată în tabelul următor:

-în RON-

26

Explicatii N+1 N+2 N+3Cifra de

afaceri

prognozată

28120 32125 34950

Cifra de

afaceri la

prag

1352 1675 1740

Interval de

siguranţă

26649 28456 29984

Pentru analiza de sezitivitate am indentificat următoarele scenarii:

1. Conform tendinţelor actuale, se anticipează introducerea unor taxe

suplimentare pe proprietatea imobiliară, măsură ce ar conduce la creşterea

cheltuielilor fixe cu 12%.

În mod automat are loc o creştere a cifrei de afaceri la prag până la

valoarea de 1740RON. Într-o asemenea ipoteza va creşte şi riscul exploatării,

însă cu un efect negativ mai scăzut decât cel determinat de creşterea cheltuielilor

variabile:

- reducerea intervalului de siguranţă cu 487RON, valoarea sa efectivă fiind de

28456RON.

- scădera Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 12,96% la 14,74% şi a

Rentabilitătii capitalului propriu (ROI)de la 38,12% la 32,58%.

În această ipostază valoarea cifrei de afaceri prognozate depăşeşte punctul critic

cu 131%.

2. Pentru obţinerea unui profit din exploatare cu 9% mai mare decat valoarea

anticipată pentru anul N+1 este necesară stimularea unei cifre de afaceri

crescute, situaţie definită de:

- creşterea intervalului de siguranţă cu 589RON, valoarea sa ajungând

la29984RON;

27

- creşterea Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 15,96% la 17,1118% şi

a Rentabilităţii capitalului propriu (ROI) de la 38,12% la 44,21%.

Pentru acest scenariu calculele ne conduc la o valoare a cifrei de afaceri

de 35890 RON, cu aprox. 4% mai mare decât cea prognozată.

28