1

Intreprinzator Ideea de afacere

Mediul deafaceri

Isi asuma riscuri pentru

a castiga

Activitati ce vor fi

intreprinse

Macro,sectorialal firmei

Necesitate (destinatar): managementul curent al afacerii prezentarea unei investitii atragerea unor investitori in afacere

Momentul realizarii: la demararea activitatii in continuarea activitatii

2

3

Planul de afaceri1 sumar executiv (sinteza planului)2 misiune si viziune strategica3 situatia actuala a firmei4 descrierea produselor (serviciilor)5 profilul pietei tinta6 strategia de marketing si vanzari7 cercetare-dezvoltare8 planul operational si de productie9 management si administrarea afacerii10 previziuni financiare11 necesitati de finantare

4

Misiune si viziune strategica

1 viziune2 misiunea firmei (scopul principal)3 sistemul de valori4 obiective5 analiza “puncte tari-puncte slabe”6 strategii functionale (vanzari, marketing,

productie, finante, management)

5

Situatia actuala

1 istoricul firmei2 situatia financiara

1 contul de profit si pierderi2 bilant

3 actionariat1 structura2 politica de dividende, etc.

6

Produsele/serviciile

1 scopul (necesitatile) produselor2 utilizatorii finali si intermediari3 rezultatele testelor4 aprobari legale necesare fabricarii si

comercializarii produselor resp.

7

Piata tinta

1 analiza pietei1 evolutie2 segmentarea pietei totale, segmentele-

tinta vizate3 bariere legislative existente

2 concurenti1 dinamica cotei de piata2 puncte tari/puncte slabe

3 clienti1 profilul consumatorilor

8

Strategia de marketing

1 strategii de intrare/dezvoltare2 estimarea vanzarilor (volum si preturi)3 politica comerciala practicata4 planul si costurile de marketing5 reteaua de distributie utilizata, etc.

9

Cercetare-dezvoltare

1 progresul, planurile si resursele alocate2 tendinte principale in domeniul tehnologic

pe plan mondial si national3 nivelul experientei acumulate, etc.

10

Planul operational

1 prezentarea investitiilor realizate si viitoare2 modul de organizare si nivelul resurselor

umane3 calculatia costurilor4 controlul calitatii5 sistemele de productie si mentenanta6 politica de aprovizionare (preturi, calitate,

politica de stocuri)7 sistemele de transport, etc.

11

Management si administrare

1 echipa manageriala si rolul fiecarui membru2 pozitiile neocupate3 metodele de recrutare utilizate4 sistemele operationale, financiare si contabile5 componente principale ale costurilor

indirecte, etc.

12

Previziuni financiare

1 IPOTEZE DE BAZA1 CORELAREA IPOTEZELOR DE VANZARI, COSTURI,

FORTA DE MUNCA, RESURSE FINANCIARE, ETC.2 PREVIZIUNEA INVESTITIILOR

2 PREVIZIUNEA CPP3 PREVIZIUNEA SITUATIEI PATRIMONIALE4 PREVIZIUNEA CASH-FLOW-ULUI5 ANALIZA DE SENZITIVITATE6 PREVIZIUNEA RATELOR

13

Sistemul de bugete

BUGETUL DEPRODUCTIE

BUGETUL DEVANZARI

BUGETULADMIN

BUGETUL DEINVESTITII

BUGETUL DETREZORERIE

BUGETUL DECHELTUIELI

BILANTPREVIZIONAL

CPPPREVIZIONAL

RATE PREVIZIONALE

14

Sistemul de bugete

bugetul vanzarilor•metoda crearii pietei (in cazul bunurilor

industriale)•metoda indexarii factorilor de piata (in

cazul bunurilor de larg consum)• predictia evolutiei concurentilor• predictia evolutiei puterii de cumparare• predictia evolutiei cotei proprii de piata

•metode cu caracter statistic

15

Necesitati si solutii de finantare

1 metoda scenariilor (optimist, pesimist, realist)

2 specificarea angajamentelor de finantare garantate, etc.

16

Cresterea sustenabila financiar

urmareste asigurarea echilibrului intre ritmul de crestere (al vanzarilor - g) si cel al surselor proprii disponibile (g`):

ΔCA ΔCP g = ------ x 100 g` = ------- x 100

CA0 CP0

CA – cifra de afaceriCP – capitaluri proprii

17

In ipoteza ca celelalte elemente ale capitalurilor proprii nu se modifica atunciΔCP = CP1 - CP0 = Pn0 x Rr = Pn0 x (1 – Rdd) = deci Pn0 x Rrg` = --------- x 100 = Rrfin0 x Rr CP0

Rr – rata de reinvestire a profitului;Rdd – rata de distribuire de dividende.

Cresterea sustenabila financiar

18

Cresterea sustenabila financiar Pnet0 CA0 AT0

g’ = -------- x -------- x ----- x Rr CA0 AT0 CP0

Rrfin0

In consecinta g’ depinde de: rentabilitatea vanzarilor (rentabilitatea

comerciala); rotatia activelor totale; structura de finantare; rata de reinvestire.

19

Cresterea sustenabila financiar

Daca g > g’: majorarea capitalului social; majorarea Rr (echivalent cu diminuarea

Rdd); accelerarea rotatiei activelor totale; cresterea profitului net; contractarea de credite.

20

Cresterea sustenabila financiar

Daca g < g’: majorarea Rdd (sinonim cu scaderea Rr); rascumpararea actiunilor; achizitii de societati in crestere.

21

1. Cresterea sustenabila financiar - ex.

Tabel 1 – situatie initialamii lei

Indicatori 2008 2009 2010 2011Vanzari 36.000 48.000 56.000 60.000Profit net 1.800 2.400 2.800 3.000Total active 32.400 43.200 50.400 54.000Capitaluri proprii 16.080 17.160 18.600 20.280Dividende 720 960 1.120 1.200Datorii 16.320 25.680 31.200 33.000

22

1. Cresterea sustenabila financiar - ex.

Tabel 2 – indicatori specifici

Deoarece g’>g (2011/2010) rezulta:- majorarea ratei de distribuire de dividende- achizitia unei firme in crestere

Indicatori 2009/2008 2010/2009 2011/2010g -rata de crestere 33,33% 16,67% 7,14%

g' - rata de crestere sustenabila 6,72% 8,39% 9,03%

Rr - rata de reinvestire 60,00% 60,00% 60,00%

Rdd - rata de distribuire de dividende 40,00% 40,00% 40,00%

23

1. Cresterea sustenabila financiarTabel 3 – Indicatori financiari

g’ 9,03%

Rrfin15,05%

x

Rrcom5%

Rat1,11

Str. Fin.2,71

Rr60%

x

x

Indicatori 2008 2009 2010 2011Rata rentabilitatii comerciale 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%

Rotatia activelor totale 1,11 1,11 1,11 1,11

Structura financiara 2,01 2,52 2,71 2,66

Rata rentabilitatii financiare 11,19% 13,99% 15,05% 14,79%