LUCRARE SEMESTRIAL DE STAGIU

ANALIZA DIAGNOSTIC

Analiza diagnostic1(1.) Calculai i interpretai situaia net a unei ntreprinderi care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 2000

Stocuri 500

Creante 150

Disponibiliti 50

Datorii mai mari de un an 1150

Datorii mai mici de un an 350

Rezolvare:Situatia neta a intreprinderii = Active totale - Datorii totale - Venituri in avans = (2.000+500+150+50)-(1.150+350) =

1.200

=> se observa o situatie neta pozitiva a intreprinderii

2.(11.) O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, iar 10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni s se analizeze poziia financiar a ntreprinderii pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele constatate.

Indicator 31.12.n

Imobilizri corporale 3000

Imobilizri necorporale 800

Stocuri 1000

Creante 2000

Disponibiliti 1000

Capitaluri proprii 2000

Datorii mai mari de un an 3000

Datorii de exploatare 2400

Datorii bancare pe termen foarte scurt 400

Rezolvare :Datorii pe perioada mai mica de un an =400

TOTAL PASIV= 1800+2600+2800+400=7600

Astfel, pe baza bilanului financiar prezentat se poate calcula:

a) fondul de rulment=FR= Capitaluri permanente Active imobilizate= 4800-3800=1000b) necesarul de fond de rulmentNFR = Active circulante Datorii pe termen scurt =2800-2800=0c) trezoreria netaTN = Disponibilitati Credite de tezorerie =1000-0=1000Din cele calculate, rezulta ca fata de bilantul contabil,in cazul bilantului financiar indicatorii FRNsi NFR au valori diferite in timp ce trezoreria este aceiasi.Aceasta se explica prin modul de grupare aelementelor deactiv si pasiv in cadrul acestor tipuri de bilanturi.

3.(21. )S se calculeze marja comercial i valoarea adugat generate de societatea X despre care se cunosc informaiile financiare din tabelul de mai jos i s se analizeze repartiia valorii adugate pe destinaii.

Indicator u.m.

Venituri din vnzarea mrfurilor 2000

Producia vndut 30000

Producia stocat 1000

Cheltuieli cu materii prime 10000

Costul mrfurilor vndute 1200

Cheltuieli salariale 7000

Cheltuieli cu amortizarea 3000

Cheltuieli cu chirii 1500

Cheltuieli cu dobnzi 1400

Impozit pe profit 1000

Rezolvare:

Marja comerciala = veniturile din vanzari de marfuri (cont 707 - sunt evaluate la pret de vanzare, exclusiv reducerile comerciale acordate ulterior facturarii) - si costul de achizitie aferent marfurilor vandute (cont 607 - exclusiv reducerile comerciale primite ulterior facturarii).

Marja comerciala = 2000 1200 = 800 leiValoarea adaugata = Marja comerciala + Productia exercitiului - Consumuri de la terti

Consumurile intermediare de la terti se preiau din contabilitatea financiara, respectiv din conturile 601 la 628, exclusiv contul 607, care a fost luat n calcul la stabilirea marjei comerciale, si contul 621 cheltuieli cu colaboratorii, care se regasesc n cheltuielile cu personalul.

Consumuri de la terti = cheltuieli cu materii prime + cheltuieli cu chirii = 10000 + 1500 = 11500 lei

Productia exercitiului = Productia vanduta (cont 70 - cont 707) +/- Productia stocata (cont 711) + Venituri din productia de imobilizari (cont 72) = 30000 + 1000 =31000 lei

Valoarea adaugata = 800 + 31000 -11500 =20300 lei 4.(30.) O ntreprindere produce anual un numr de 5000 de produse la un pre unitar de 40 u.m. ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 60000 u.m., cheltuieli de personal de 80000 u.m. din care 90% reprezint salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 5000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitate financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice i nivelul rezultatului de exploatare i curent ateptat la o cretere la 5500 a numrului de produse vndute.Rezolvare:

q = 5.000 buc.p.u. = 40 u.m.ch. mat. prime = 60.000 u.m.ch. personalul = 80.000 u.m. 90 % = 72.000 u.m. ch. variabile- 10 % = 8.000 u.m. ch. fixech. utiliti i chirii = 5.000 u.m.ch. amortizare = 4.000 u.m.ch. cu dobnzi = 5.000 u.m.Pragul de rentabilitate operaional se refer doar la active de exploatare, de aceea nu aminclus i la ch. fixe dobnzileCheltuieli fixe (CF) = ch. personal + ch. chirie + ch. amortizarea = 8.000 + 5.000 + 4.000= 17.000 u.m.Cheltuieli variabile (CV) = ch. materii prime + ch. personal = 60.000 + 72.000 = 132.000u.m.Cheltuieli variabile unitare (CVu) = CV/q = 132.000/5.000 = 26,4 u.m.Q n punctul critic = Qc = CF/ (p-CVu) = 17.000/ (40 26,4) = 17.000/13,6 = 1.250 buc.Cifra de afaceri n punctul critic Cac = Qc x p = 1.250 x 40 = 50.000 u.m.Pragul de rentabilitate financiar se calculeaz incluznd n cheltuielile fixe i dobnzile.Qc financiar = (CF+ dobnzi)/(p x Cvu) = (17.000 + 5.000)/(40 26,40) = 22.000 /13,6 =1617,65 u.m.Cifra de afaceri n punctul critic financiar CAcf = Qcf x p = 1617,65 x 40 = 64.706 u.m.Deci pentru a produce profit n activitatea de exploatare trebuie vndut 1.250 buc. deproduse i vnzrile trebuie s ating 50.000 u.m. iar pentru atinge profit (acoperind icheltuielile financiare, trebuie vndute 1.618 buc. produse s-a atins o vnzare de 64.706u.m. Sub aceste vnzri unitatea va iei n pierdere.O cretere a numarului de produse vndute de la 5.000 buc. ar avea o influen negativ asupracheltuielilor variabile totale, astfel:CV = 132.000/5.000 x 5.500 = 145.200 u.m.CVu = 145.200/5.500 = 26,4 u.m., cheltuielile variabile unitare rmn neschimbate.Profitul din exploatare = 5.500 x 40 (17.000 + 145.200) = 220.000 162.200 = 57.800u.m.Profitul curent se calculeaz incluznd cheltuielile variabile n cheltuielile fixe.Profitul curent = 5.500 x 40 - (17.000 + 5.000 + 145.200) = 220.000 + 167.2000 = 52.800u.m.Deci la o vnzare de 5.500 buc. produse (aceast cantitate fiind peste cantitatea dinprestarea de operaiuni financiare) se va realiza un profit din exploatare de 57.800 u.m. i un profit curent de 52.800 u.m.

5.(36.) S se calculeze fluxul de numerar de gestiune i cel disponibil n cazul unei ntreprinderi pentru care se cunosc urmtoarele elemente: cifra de afaceri 4000 u.m., cheltuieli materiale 1500 u.m., cheltuieli salariale 1000, cheltuieli cu amortizarea 500 u.m., cheltuieli cu dobnzi 300 u.m., impozit pe profit 200 u.m., cumprri de mijloace fixe pe parcursul anului 200 u.m., venituri din vnzarea mijloacelor fixe 50 U.m., creterea activului circulant net 100 u.m.Rezolvare

Cheltuieli cu dobanzi = 20.000 x 25% / 12 x 2 = 833,33 leiIn ceea ce priveste imprumutul de la banca, cheltuielile cu dobanzile sunt integral deductibile conform art. 23 alin. 4 din Codul Fiscal.

Cheltuieli cu dobanzi = 30.000 x 20% / 12 x 2 = 1.000 leiIn ceea ce priveste imprumutul de la actionar, avem in vedere doua aspecte:1) Cheltuielile cu dobanzi ce depasesc rata de referinta a BNR 500 lei sunt nedeductibile si nu se reporteaza in perioadele urmatoarele.

2) Cheltuielile cu dobanzi care se incadreaza in rata de referinta BNR 500 lei sunt posibile deductibile.Grad indatorare capital = (Capital imprumutat 01.01 + Capital imprumutat 31.03)(Capitaluri proprii 01.01 + Capitaluri proprii 31.03)

Grad indatorare capital = 3,66 > 3=> cheltuielile cu dobanzile sunt integral nedeductibile si se reporteaza in perioadele urmatoare pana la deductibilitatea lor integrala

6(47.)Analizati durata de rotatie a activului circulant net pentru societatile Amonil Sa (vezi exercitiul 15), Flamingo International SA (vezi exercitiul 17) si ACI Bistrita (vezi exercitiul 19) in ultimul an si comentati rezultatele.

Rezolvare

lei

Nr. crt.Firma/Indicator200720062005

1.Amonil SA

Active circulante nete30.302.73340.581.94022.574.415

Cifra de afacere139.190.732140.976.614102.734.723

2.Flamingo International

Active circulante nete45.405.09543.681.96877.154.280

Cifra de afacere565.047.673193.688.714206.782.194

3.ACI Bistrita

Active circulante nete541.639440.664558.266

Cifra de afacere8.521.8975.582.7394.120.373

Durata de rotatie a activelor circulante nete exprimata fie in numar de rotatii, fie in numar de zile de rotatie, este un indicator de apreciere a eficientei activitatii de exploatare. Cu cat numarul de rotatii este mai mare (nr zile mai mic) pentru acelasi volum de active circulante, cu atat se realizeaza un volum mai mare de afacere si, pe cale de consecinta, un profit mai mare. Analiza acetor indicatori calculati trebuie corelata cu celelalte informatii tabelare.

Amonil :

Dr 2005 = 22.574.115 x 365 zile / 102.734.723 = 80,20 zile

Dr 2006 = 40.581.940 x 365 zile / 140.976.614 = 105,07 zile

Dr 2007 = 30.302.733 x 365 zile / 139.190.732 = 79,46 zileFlamingo International :

Dr 2005 = 77.154.280 x 365 zile / 206.782.194 = 136,19 zile

Dr 2006 = 43.681.968 x 365 zile / 193.688.714 = 82,32 zile

Dr 2007 = 45.405.095 x 365 zile / 565.047.673 = 29,33 zile

ACI Bistrita :

Dr 2005 = 558.266 x 365 zile / 4.120.373 = 49,45 zile

Dr 2006 = 440.664 x 365 zile / 5.582.739 = 28,81 zile

Dr 2007 = 541.639 x 365 zile / 8.521.897 = 23,20 zile

In general, evolutiile in timp sunt pozitive la toate societatile. Daca la Amonil exista un recul al activitatii in 2006, societatea isi revine la nivelul anterior in anul urmator. Flamingo are de-a dreptul o evolutie fulminanta a acestui indicator, in timp ce ACI Bistrita se remarca printr-o evolutie remarcabila de la 2005 la 2006 si imprimarea unei constante a activitatii in 2007.

7.(80.)O ntreprindere produce anual un numr de 8000 de produse la un pret unitar de 20 u.m. ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 30000 u.m., cheltuieli de personal de 70000 u.m. din care 80% reprezint salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utilitti i chirii n cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 5000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitate financiar i operational exprimat n unitti fizice i valorice i nivelul rezultatului de exploatare i curent ateptat la o cretere cu 500 a numrului de produse vndute.

Rezolvare :

Problema se circumscribe teoriei estimarii riscului de exploatare si a riscului financiar, o metoda de analiza previzionala a relatiei cost-volum-profit :

Cheltuieli fixe : - utilitati si chirii 5000

- amortizare 4000

- dobanzi 5000

- salarii indirecti 14000

TOTAL Ch.fixe 23.000 / 28.000

Obtinerea de profit impune urmatoarea ecuatie de echilibru :

Profit = CA Ch totale = q x p (Cf + q x v) = q(p v) Cf, de unde rezulta :

Pragul de rentabilitate operational in unitati fizice :

q = Cf / (p v) = 23000 / (20 -86000/8000) = 2.359 produse

Pragul de rentabilitate financiar in unitati fizice :

q = (Cf + Dob) / (p v) = (23000 + 5000)( 20 10,75) = 2.872 produse

Pentru exprimare in unitati valorice :

3027 x 20 = 47.180 um

3568 x 20 = 57.440 um

In cazul cand creste productia cu 500 bucati :

RExpl = 20 x 8500 ( 23.000 + 8500 x 10,75) = 55.625 um

Rcurent = 55.625 5000 = 50.625 um.

PAGE - 22 -