Piata monetara

Piata monetaraProiect realizat de:Isopescu Valentina,Cimbru DanielaRusu FlorinTeusan IonutCE ESTE PIATA MONETARA SI CUM A EVOLUAT EA ?Piata monetara este o piata a capitalurilor pe termen scurt si foarte scurt . Existenta acestei banci este legata de faptul ca unele banci sunt beneficiare ale unui surplus de incasari , iar altele au de efectuat un surplus de plati .

Piata monetara nu este o piata localizata , tranzactiile acestei piete se incheie prin telefon , telex , fax . Piata monetara se deruleaza in principal la bancile care creaza moneda , de la care se pot procura disponibilitatile necesare pentru a face fata fluxurilor de plati .De aceea se poate spune ca piata monetara este o piata a monedei centrale , adica a biletelor de banci , a numerarului in general si a disponibilitatilor in cont create la banca de emisiune .Piata monetara este o piata de lichiditati pe termen scurt pentru toate organismele de credit bancare . Participantii la aceasta piata sunt banci , case de economii , societati financiare , banca de emisiune , trezoreria statului , casele de titluri , etc.Formarea i micarea masei monetare sunt n strns legtur cucererea i ofertade moned, ca elemente componente aleconinutuluipieei monetare.Cererea de monedreprezint acea cantitate de moned pe care toate categoriile de persoane fizice i juridice o solicit ntr-o anumit perioad de timp, avnd ca motivaie utilitile acesteia, date de funciile pe care le ndeplinete ntr-o economie.

Cererea de moned depinden primul rndde volumul operaiunilor de achiziionare a bunurilor i plat a serviciilor, precum i de viteza de rotaie a monedei. Aceast cerere se afl n raport direct proporional cu volumul schimburilor (exprimate n preuri) i n raport invers proporional cu viteza de rotaie a monedei, astfel:M = PTV;unde: M - cantitatea de moned cerut, necesar tranzaciilor; T - volumul fizic al tranzaciilor; P - preul mediu al unei tranzacii; V- viteza de rotaie a monedei (numrul mediu de operaiuni de vnzare-cumprare i de pli mijlocite de o unitate monetar, ntr-o anumit perioad). Din aceast relaie se constat c ntr-o economie, cantitatea de moned cerut de pia este n funcie de variaia preurilor, a volumului tranzaciilor i de viteza de circulaie a monedei. Astfel:cererea de moned crete sau se reduce proporional cu volumul tranzaciilor, cnd nivelul preurilor i viteza de circulaie rmn constante;cererea de moned crete, crescnd implicit masa monetar, cnd viteza de circulaie scade i se reduce cnd viteza de circulaie crete;masa monetar se afl n raport direct proporional cu nivelul general al preurilor, ceilali factori rmnnd constani.

n al doilea rnd,cererea de moned depinde de volumul vnzrilor pe credit, care antreneaz dup sine plile scadente i plile care se sting (compenseaz) reciproc ntre agenii economici ce-i acord reciproc credit comercial. Cererea de moned este influenat de comportamentul agenilor economici (att persoane fizice ct i juridice) fa de moned, manifestat prinintensitatea nclinaiei spre lichiditate. nclinaia spre lichiditate are mai multemotivaii,precum: motivul tranzaciilor curente; motivul precauiei (cererea de bani pentru nevoi neprevzute); motivul speculaiei (cererea speculativ de bani). Cererea de moned se afl i sub influenaratei dobnzii, care reprezint preul renunrii la suma lichid. Dac rata dobnzii scade sub o anumit limit (considerat minim), crete cererea pentru bani lichizi care devin mai siguri dac sunt transformai n componente nemonetare ale averii.Creterea ratei dobnziipeste un anumit nivel reduce preferina pentru lichiditate, banii putnd fi utilizai pentru crearea de depozite bancare sau cumprarea de active financiare.Oferta de monedreprezint cantitatea de moned existent ntr-o economie, la dispoziia utilizatorilor (populaie i ageni economici), sub form de numerar i moned scriptural. Oferta monetar poate fi evideniat cafluxi castoc. Ca flux, pe o anumit perioad de timp, ea este egal cu produsul dintre masa monetar (M) i viteza de circulaie a banilor(V). Avnd n vedere ecuaia cantitativ a banilor(MV=TP),rezult c fluxul monetar este egal cu fluxul real(TP), respectiv cu produsul dintre cantitatea de bunuri obinute i comercializate(T), ntr-o anumit perioad i preul mediu al acestor bunuri(P). BANII sI PIAtA MONETARaMijloc de schimb - schimbul reprezint originea i raiunea de a fi a banilor. Banii mijlocesc (intermediaz) schimbul mprindu-l n vnzare (schimbul bunurilor pe bani) i cumprare (schimbul banilor pe bunuri i servicii). Etalon al valorii - pentru a msura valoarea unor bunuri eterogene prin intermediul n condiiile n care exist o unitate monetar, valoarea unui bun nu mai trebuie exprimat n raport cu toate celelalte bunuri pe care poate fi schimbat, ci doar n bani, sub forma preului cerut de vnztor. Comparnd preurile diferitelor bunuri, consumatorii i productorii pot decide ce anume s cumpere sau s produc. Banii sunt utilizai pentru a exprima valoarea produciei realizate, a tranzaciilor ncheiate sau a datoriilor de orice fel.Mijlocul de plat prin care se sting obligaiile economice asumate la un moment dat (credite, impozite, salarii etc). Rezerv de valoare - mijloc de pstrare a valorii i de acumulare. Ei pot fi economisii n prezent pentru a fi utilizai n viitor. Sumele de bani depozitate n bnci sunt pstrate la dispoziia deponentului diferite perioade de timp i pot fi folosite pentru achiziionarea de bunuri i servicii atunci cnd posesorul lor are nevoieEVOLUTIA SI FORMELE BANILOR1.Bunurile etalon diferite obiecte folosite ca intermediar (piei de animale, cereale, buci de metal, chiar scoici). Dintre acestea s-au detaat metalele preioase, aurul i argintul (care au valoare mare ntr-un volum mic i rezisten la trecerea timpului, omogenitate) 2. Moneda (n Antichitate i n Evul Mediu) - buci standardizate de aur sau de argint (cu aceeai greutate, mrime, form i valoare), marcate cu nsemne speciale pentru a fi recunoscute ca bani. Emisiunea monetar era un atribut al statului. 3. Bancnotele sau biletele de banc (apar n sec. XVI-lea), reprezentnd hrtii de valoare la purttor emise de bnci. Bncile primeau n pstrare bani-aur i, n schimb, emiteau un nscris, bancnota, prin care confirmau depozitul. La cerere, nscrisurile puteau fi preschimbate n moned-aur (convertibilitate n aur sau argint). Treptat, dreptul de a emite bancnot, cu statut de moned naional, a revenit unei singure bnci, numit banc central sau banc de emisiune. Banca central emite i moneda divizionar, adic piese de metal (din aliaje speciale) reprezentnd subdiviziuni ale bancnotelor. 4. Moneda de cont sau banii scripturali - bani aflai n conturile bancare i care pot fi transferai, la ordin, dintr-un cont n altul. Banii scripturali sunt utilizai pe scar larg n tranzaciile dintre agenii economici, plile fcnduse cu cecuri sau cu cri de credit. Folosirea banilor de cont s-a extins foarte mult datorit avantajelor pe care le prezint: plile se efectueaz rapid, n condiii de siguran i cu costuri reduse, i se transform n numerar. Principalul motiv care determin existena cererii de moned pe pia este faptul c banii mijlocesc achiziionarea altor bunuri i servicii. Cererea de moned este o cerere indirect de bunuri i de servicii. Ea se exprim prin valoarea bunurilor i serviciilor oferite pe pia. De asemenea, banii pot fi folosii pentru stingerea oricrei datorii, pot reprezenta o rezerv de valoare i, n plus, au fost dintotdeauna un simbol al avuiei. Pentru a menine piaa n echilibru, masa monetar trebuie reglat. BANCA CENTRAL regleaz moneda efectiv, prin emisiune sau retragere de numerar. Ea emite numerar atunci cnd n economie crete nevoia de lichiditate, cnd trebuie s acopere deficitul bugetar (veniturile la bugetul statului sunt mai mici dect cheltuielile), cnd cumpr valut i acioneaz pentru creterea rezervei valutare a rii. Scderea nevoilor de lichiditate, apariia unui excedent bugetar sau vnzarea de valut oblig la retragerea de numerar. Cantitatea de bani scripturali depinde de volumul i de valoarea creditelor acordate de bnci. BANCILE SI CREDITELEBncile sunt instituii financiare care: atrag banii disponibili de la populaie i de la diferii ageni economici pstreaz banii n depozite (funcie pasiv) i i restituie deponenilor, la cerere; acord mprumuturi celor care solicit credite (funcie activ). Bncile intermediaz ntlnirea cererii cu oferta de moneda, colecteaz banii disponibili existeni la diferite persoane, cumulndu-i i acordndu-i, sub form de credite, celor care au nevoie. Totodat, ele coreleaz scadenele la depozite cu cele la creditele acordate, astfel nct s efectueze plile solicitate de deponeni. Intermedierea financiar permite bncilor s obin profit. Ele pltesc deponenilor dobnd i, n acelai timp, percep dobnd pentru creditele acordate. Dobnda perceput este mai mare dect cea 2 3 pltit, astfel nct banca s realizeze un ctig. Bncile obin venituri i din comisioanele i tarifele percepute pentru serviciile pe care le ofer clienilor. DOBNDA este suma de bani pltit pentru un credit solicitat, preul creditului. Este suma pltit de debitor creditorului pentru mprumut. Rata dobnzii (d) reprezint suma pltit pentru un credit de 100 u.m. acordat pentru 1 an, este o mrime procentual anual. Se modific n funcie de cererea i oferta de credite, riscurile pe care le presupune acordarea creditului, starea economiei. n general, rata dobnzii este mare atunci cnd cererea de credite i riscurile sunt mari, iar economia parcurge perioade dificile. Calculul dobnzii se face proporional cu durata pentru care s-a acordat creditul. Creditele se acord pentru diferite perioade de timp: - pentru o zi; - ntre 2 i 90 de zile; - peste 90 de zile, de regul pn la un an.Rezervele obligatorii sunt cot parte (procente) din valoarea sumelor depozitate care nu pot fi oferite la creditare pentru sigurana depozitelor bancare i meninerea capacitii de plat a bncilor. Constituirea de rezerve diminueaz volumul creditelor acordate (dac rezerva obligatorie crete, volumul creditelor acordate scade, i invers, dac rezerva obligatorie scade, volumul creditelor acordate crete). Mrimea rezervelor obligatorii este stabilit de banca central fiind instrumentul prin care aceasta poate influena nivelul creditelor (creterea rezervei obligatorii limiteaz creditul i, prin urmare, i creterea masei monetare; invers, diminuarea rezervei determin creterea masei monetare). Politica banilor ieftini sau scumpiAtunci cnd venitul de echilibru se realizeaz la un anumit nivel care este nsoit de un omajconsiderabil i de irosiri de capaciti de producie se poate recurge lapolitica banilor ieftini, respectiv laieftinirea creditului i la facilitarea obinerii lui. Principalele aciuni pentru sporirea ofertei de moned sunt:cumprarea de titluri publice pe piaa deschis; diminuarea cotei rezervelor obligatorii; reducerea taxeiscontului.Creterea ofertei de bani va conduce la reducerea ratei dobnzii i, implicit, la creterea investiiilor i anivelului de echilibru al venitului (produsului) naional.Politica banilor scumpiconst n acel set de msuri de cretere a costurilor creditului i de reducere aposibilitilor de obinere a acestuia, prin vnzarea de titluri pe open market, creterea ratei dobnzii isporirea ratei legale de rezerv. Aceste msuri sunt adoptate pentru limitarea inflaiei prin cerere.

n concluzie, nscriindu-se n cadrul politicii economice generale, politica monetar are ca obiect de aasigura cantitatea de moned necesarpentru realizarea creterii economice i a ocuprii depline prezervndstabilitatea valorii monedei pe plan intern (pre) ct pe plan extern (curs de schimb). Adaptnd astfel volumulmijloacelor de plat la nevoile economiei, politica monetar trebuie s evite un exces de ofert (creare) demoned generatoare de creteri de preuri i de dezechilibre ale balanei de pli externe. Dar, urmrind acestobiectiv esenial, politica monetar nu trebuie s conduc la o insuficien de lichiditi susceptibil de afrna activitatea economic i de a provoca o cretere a ratei dobnzii care s prejudicieze investiiile i ocuparea.