Analiza Financiara Pe Baza Bilantului-Sinteza

Analiza financiara pe baza

bilantului contabil

Analiza pe baza bilantului contabil

Presupune identificarea, pe baza datelor disponibile in bilantul contabil, a modalitatii de realizare a echilibrului financiar la nivelul intreprinderii.

Analiza pe baza bilantului contabil

Bilantul:

reflecta situatia la un moment dat a activelor (bunuri economice) respectiv pasivelor (resurse) detinute de catre intreprindere;

Noul format de bilant:Active imobilizate

Active curente

Datorii curente

Active curente nete (pasive curente nete)

Datorii pe termen lung

Capitaluri proprii

Analiza pe baza bilantului contabil Echilibrul financiar…perfect

ACTIVE IMOBILIZATE

• Necorporale

• Corporale

• Financiare

ACTIVE CURENTE

• Stocuri

• Creante

• Disponibilitati

CAPITALURI PROPRII

• Capital social

• Rezerve

• Profit (pierdere) reportatDATORII PE TERMEN LUNG

DATORII CURENTE

• Furnizori

• Impozite

• Alte datorii

Finantarea activelor curente prin intermediul resurselor curente si a activelor

imobilizate pe baza resurselor pe pe termen lung atrase de catre intreprindere.

Analiza pe baza bilantului contabilEchilibrul financiar

Scadentasurselor de finantare

Lichiditatea activelor

Termen scurt Termen lung

Risc si profitabilitate

moderateTermen scurt

Termen lung


moderate


scazute


ridicate


Indicatori de analiza a echilibrului financiar:

Fondul de Rulment (FR) = Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung – Active Imobilizate

FR >= 0 Echilibru financiar pe termen lung

FR < 0 Dezechilibru financiar pe termen lung

Active Imobilizate

Datorii curente

Capitaluri propriiDatorii pe termen lung

Active Curente

ASA DA!



Necesarul de Fond de Rulment (FR) = Stocuri + Creante – Datorii de exploatare

NFR><=0 ?

Active Imobilizate

Datorii exploatare


Stocuri

Creante

Credite de trezorerieLichiditati



Trezorerie Neta (TN) = Lichiditati – Credite de trezorerie

TN >= 0 din FR pot acoperi NFR

TN < 0 din FR nu pot acoperi NFR

Active Imobilizate

Datorii exploatare


Stocuri

Creante

Credite de trezorerieLichiditati

ASA NU!


Cum se realizeaza echilibrul financiar in acest caz?

Activ 2002 2003 2004 Pasiv 2002 2003 2004

Active imobilizate 5000 8000 8500 Capitaluri proprii 2500 3000 3500

Stocuri 1500 3000 3200 Datorii financiare 3000 5500 5500

Creante 1000 1800 2000 Datorii de exploatare 2000 4000 4200

Active de trezorerie 100 50 50 Ctredite de trezorerie 100 350 550

Activ total 7600 12850 13750 Pasiv total 7600 12850 13750


Ani 2002 2003 2004FR 500 500 500NFR 500 800 1000TN 0 -300 -500

Interperetati aceste rezultatele!

Analiza pe baza bilantului contabil Gradul de lichiditate al afacerii

Indicatori financiari de referinta:

• Lichiditatea globala

• Lichiditatea rapida (acid test)

• Lichiditatea imediata

DCR

ACRLg

DCR

StACRLr

DCR

trezoreriedeActiveLi

Analiza pe baza bilantului contabil Gradul de lichiditate al afacerii

• Pe studiul de caz propus pentru analiza financiara identificati:

• Cai de crestere a gradului de lichiditate al afacerii.

Analiza pe baza bilantului contabil Gradul de solvabilitate al afacerii

Indicatori financiari de referinta:

• Rata datoriilor:

• Levierul financiar:

• Rata de acoperire a datoriilor:

100ActiveTotal

DatoriiTotalRD

100propriiCapitaluri

financiareDatoriiL

100DatoriiTotal

propriiCapitaluriRAD

Analiza pe baza bilantului contabil Gradul de solvabilitate al afacerii

• Pe studiul de caz propus pentru analiza financiara identificati:

• Cai de crestere a gradului de solvabilitate al afacerii.

Recapitulare:Recapitulare:Informatii utile ce pot fi obtinute din analiza bilantului….

Modul de realizare a echilibrului financiar;

Indicatori estimati: ACRnete, FR, NFR, TN

Valori indicate: ACRnete > 0; FR >= NFR; TN >= 0

Structura patrimoniului intreprinderii analizate si a resurselor atrase pentru finatarea sa;

Ponderea diferitelor categorii de active in total activ;

Ponderea diferitelor categorii de resurse in total pasiv;

Durata de rotatie a activelor si pasivelor in cifra de afaceri (vezi analiza ratelor financiare);

Gradul de lichiditate si de solvabilitate al intreprinderii ( vezi analiza ratelor financiare);

Tema pentru acasa

Care este semnificatia nevoii de fond de rulment negative?

Care este semnificatia cresterii NFR, dar a scaderii NFR?

Existenta unei lichiditati subunitara implica in mod obligatoriu incapacitate

de plata a datoriilor pe termen scurt?

Trezoreria neta pozitiva este intotdeauna un semnal al existentei

echilibrului financiar?

Pentru care dintre urmatoarele active: active corporale, active necorporale,

active financiare, stocuri, creante, casa, titluri de plasament, o crestere a

ponderii acestora in total activ este un semnal de alarma?

Tema pentru acasa

• Analizati modalitatea in care se realizeaza echilibrul financiar in cazul intreprinderii al carui bilant si cont de profit sunt prezentate in continuare. Interpretati rezultatele obtinute!

Bilantul 2002-2004 – ACTIV

2002 2003 2004644,651 584,949 458,330

0 0 0644,651 584,949 458,330

0 0 0

415,265 584,949 413,348

150,010 0 44,982

79,376 0 00 0 0

1,753,269 2,988,558 3,296,637

1,451,600 2,604,592 1,866,835

130,376 153,129 433,599

171,293 230,837 996,203157,586 0 0

2,555,506 3,573,507 3,754,967

CreanteConturi de regularizare

TOTAL ACTIVE

Active curenteStocuriDisponibilitati si plasamente

Masini, utilaje si mijloace de transportAlte imobilizari corporaleInvestitii in curs de executieFinanciare

Active fixeNecorporaleCorporaleTrenuri, cladiri

2002 2003 2004

Capitalul proprii 485.919 939.323 1.761.378

Capital social 100.000 100.000 100.000

Rezerve 162.946 331.447 839.323

Profit reportat 222.973 507.876 822.055

Datorii 2.069.587 2.634.184 1.993.589

Datorii pe termen lung 161.698 0 0

Datorii curente 1.907.889 2.634.184 1.993.589

Furnizori 14.201 0 11.826

Decontari (clienti creditori&alte datorii) 1.893.688 2.634.184 1.981.763

Credite pe termen scurt 0 0 0

TOTAL PASIVE 2.555.506 3.573.507 3.754.967

Bilantul 2002-2004 – PASIV

Contul de profit si pierdere 2002-2004

2002 2003 20044,996,126 6,379,029 12,626,156

4,352,283 6,866,398 14,272,332

Cheltuieli de exploatare 4,859,083 5,832,749 11,668,008

Cheltuieli cu marfurile 0 0 0

Materii prime, materiale 3,726,913 3,547,142 7,558,359

Amortizari 17,442 107,849 107,850

Salarii 198,361 256,944 452,232

916,367 1,920,814 3,549,567

Rezultate din exploatare 137,043 546,280 958,148

Venituri financiare 150,594 40,760 7,602

Cheltuieli financiare 39,281 27,808 145,278

din care: dobanzi 2,849 4,882 69,765

Rezultatul financiar 111,313 12,952 -137,676

Rezultatul curent 248,356 559,232 820,472

Venituri exceptionale 0 109,261 510,000

Cheltuieli exceptionale 13,771 123,132 454,755

Rezultat exceptional -13,771 -13,871 55,245

Profit brut 234,585 545,361 875,717

Impozit pe profit 11,612 37,485 53,662

222,973 507,876 822,055PROFIT NET

Alte cheltuieli

Venituri din exploatare, din careCifra de afaceri

Analiza Financiara Pe Baza Bilantului-Sinteza

Documents

Transcript of Analiza Financiara Pe Baza Bilantului-Sinteza