41.Se cunosc următoarele informații financiare referitoare la o societate comercială ce activează în domeniul comerțului cu amănuntul de bunuri de larg consum

indicator u.m. Imobilizări 1500 Stocuri 500 Creanțe 100 Disponibilități 100 Capitaluri proprii 700 Datorii financiare 500 Furnizori 500 Datorii salariale 300 Datorii fiscale si sociale 150 Credite de trezorerie 50 Cifra de afaceri 5000

Să se calculeze şi să se interpreteze duratele de rotație ale elementelor dee activ şi pasiv circulant şi viteza de rotație a activului circulant net .

Să se calculeze şi să se interpreteze duratele de rotație ale elementelor de activ şi pasivcirculant şi viteza de rotație a activului circulant net . Active Valori Pasive valoriImob 1500 Cap propriu 700Stocuri 500 Dat financ 500creante 100 Furnizori 500Disponib 100 Dat salariale 300Active imob 1500 Dat fiscale 150Active circul 700 Credite terz 50RezolvareCA=5000Durata unei rotatiiElement de activ sau pasiv/ CA * T unde T = 30, 60, 90... 360 zile-durata de rotaţie a stocurilor stocuri/ CA * 360 = 500/ 5.000 * 360 = 36 zileIndicatorul exprimat în zile reprezintă durata de timp medie de timp în care se realizează transformarea stocurilor în creanţe sau lichidităţi.

Interesul oricărui agent economic este dea realiza o rotaţie cât mai rapidă a stocurilor.-durata de incasare a creantelor creante/CA * 360 = 100/5.000 * 360 = 7,2 zile Acest indicator exprimă viteza de transformare a creanţelor în lichidităţi şi poate fi apreciat ca favorabil când se situează sub 90 de zile-Durata de achitare a obligaţiilor este determinată ca raport al obligaţiilor curente la cifra de afaceri ×360.1.500/5.000 * 360 = 108 zileSpre deosebire de aprecierile la primii doi indicatori în acest caz interesul agentului economic este de a utiliza un nivel cât mai ridicat de capital atras în finanţarea activităţii,respectiv de a realiza o durată cât mai ridicată. Viteza de rotatie a Acn = Numar de rotatii ale stocului mediu de active circulante (capital c i rcu lant) ce au loc pentru real izarea volumulu i desfacer i lor (c i f ra de afacer i ) . Cu cat  numarul de rotatii este mai mare, cu atat activitatea este mai eficienta, deoarece, cu acelasi volum de active circulante, se poate realiza un volum mai mare de desfacere de marfuri si un profit mai mare.Vrac = (700 * 360/5.000) = 50,40

81. Să se analizeze soldurile intermediare de gestiune şi evoluția acestora în cazul S.C. TITAN S.A. (aplicația 19)

INDICATORI 2006(RON) 2005(RON) Active imobilizate - Total Active circulante - Total Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total Active circulante, respectiv datorii curente nete Total active minus datorii curente Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de un an - Total Venituri in avans Capital subscris varsat

5.777.362,00 2.333.284,00 1.807.326,00

541.369,00 6.318.731,00

737.765,00 0,00

3.662.947,00 5.512.873,00 1.280.565,00 2.545.091,00 8.521.897,00

10.685.376,00 10.713.760,00

-28.384,00

2.408.633,00 1.675.888,00 1.243.767,00

440.664,00 2.849.297,00

142.598,00 0,00

376.668,00 2.706.699,00

616.190,00 1.386.365,00 5.582.739,00 7.278.781,00 6.948.625,00

330.156,00

1.618.833,00 1.810.908,00 1.252.642,00

558.266,00 2.177.099,00

0,00 0,00

376.668,00 2.177.099,00

627.282,00 1.252.642,00 4.120.373,00 6.504.556,00 5.941.807,00

562.749,00

Total capitaluri proprii Creante - Total Datorii - Total Cifra de afaceri neta Venituri din exploatare - Total Cheltuieli din exploatare - Total Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar Rezultat curent Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Rezultat extraordinar Venituri totale Cheltuieli totale Rezultat brut Rezultat net Rezultat / actiune Plati restante - Total Furnizori restanti - Total Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale Impozite si taxe neplatite la termen la bugetul de stat Nr. mediu angajati (numai angajati permanenti)

74.115,00 25.577,00 48.538,00 20.154,00

0,00 0,00 0,00

10.759.491,00 10.739.337,00

20.154,00 16.100,00

- 0,00 0,00 0,00 0,00 142

21.335,00 49.713,00

-28.378,00 301.778,00

0,00 0,00 0,00

7.300.116,00 6.998.338,00

301.778,00 256.587,00

- 262.797,00 251.087,00

0,00 0,00 100

2.113,00 19.863,00

-17.750,00 544.999,00

0,00

Rezolvare :Analiza și diagnosticul poziției financiare a firmei urmărește atingerea de obiective:- oferirea de informații privind activele,datoriile și capitalurile proprii ale firmei.- insușirea posibilităților de analiză a informațiilor furnizate de bilanțul contabil.- cunoaștereaN modului de interpretare a rezultatelor obținute din calculul ratelor de structura aleactivelor,pasivelor și a indicatorilor de analiză

a situației financiară a firmei.- interpretarea indicatorilor de exprimare a stării de echilibru financiar.Bilantul contabil furnizează informații privind poziția financiară a intreprinderii concretizată prin: resurse economice pe care le controlează,structura sa financiară,lichiditate și solvabilitate,precum și capacitatea sa de a se adapta schimbărilor mediului în care își desfășoară activitatea.1.Ratele de structură ale activului bilanțier Se realizează în dinamică prin intermediul ratelor de structură ale elementelor activului bilanțier ,valorile înregistrare de acestea fiind influențate de caracteristicile sectorului în care entitatea își desfășoară activitatea. Principalele rate ce caracterizează structura activului bilanțier sunt:a. Rata activelor imobilizate ( Rai ) -masoară ponderea activelor aflate la dispoziția întreprinderii în mod permanent in totalul activului și se calculează potrivit modelului.Rai = Active imobilizate / Total activ * 100b.) Rata activelor circulante ( Rac – reflectă ponderea activelor cu caracter temporar în totalactive , fiind o masură a flexibilității financiare , întrucât evidențiază importanța relativă a activelor ușor de transformat în bani. Rac = Active circulante / Total active * 100Analiza structurii activelor circulante poate fi detaliată pe componentele acestora , respectivstocuri , creanțe , numerar și echivalente ale numeralului. b.1 ) Rata stocurilor ( Rs ) – reflectă ponderea stocurilor ( activele circulante cel mai puținlichide ) in total active. In practica economică se consideră că un nivel echilibrat al rateistocurilor ar fi de aproximativ 30% în sectorul industrial și de 40-45 % în construcții și comerț.În sfera serviciilor , indicatorul înregistrează niveluri scăzute, datorită specificității acestui sector .Rst = Stocuri / Active circulante * 100

Analiza și diagnosticul situației financiare a entității economiceIndicatorii frecvent utilați in diagnosticul situației financiare a întreprinderii și calculați pe baza informațiilor furnizate de situațiile financiare anuale , sunt: lichiditatea , solvabilitatea ,profitabilitatea si gradul de îndatorare.

1. Rata lichidității Lichiditatea măsoară aptitudinea întreprinderii de a face față obligațiilor , îndeosebi petermen scurt , reflectând capecacitatea de a transforma rapid activele circulante în numerar șiechivalente ale numeralului. Calculul ratelor lichidității rezultate , prin compararea ansamblului lichiditățiilor protențiale cu exigibilitățile potențiale , constituie o metodă rapidă pentru aprecierea gradului în care entitatea economică face față obligațiilor pe termen scurt. Practica economică utilizează următoarele rate:a. Rata lichidității curente( Rlc ) , reflectă gradul de acoperire a datoriilor curente din activele curente. Se recomandă ca valoarea indicatorului să se situeze în jurul cifrei 2. Rlc = Active curente / Datorii curente

b.Rata lichidității imediate( Rli ) – exprima capacitatea întreprinderii de a-și onora datoriile petermen scurt prin valorificarea creanțelor , investițiilor financiare pe termen scurt șI a disponibilității bănești.Valoarea indicatorului se consideră normală , daca se situează intre 0,8-1.Rli = (Active curente – Stocuri ) / Datorii curente.Rata lichidității la vedere ( Rlv ) numită si capacitate de plată , reflectă capacitatea întreprinderii de a achita datoriile curente , din disponibilități bănești. Rlv= Disponibilități / Datorii curente 2. Rata solvabilității Solvabilitatea reflectă capacitatea întreprinderii de a face față obligațiilor de plată îndeosebi dinresurse proprii .Se exprimă prin indicatorul solvabilității ,ce poate fi calculat prin două modalități:Rata solvabilității generale ( R sg )Rata solvabilității patrimoniale ( Rsp )

 a.Rata solvabilității generale ( Rsg ) cuantifică riscul de incapacitate de plată a întreprinderii.Indicatorul indică măsura în care datoriile pot fi acoperite pe seama activelor firmei.

 Indicatorul trebuie sa inregistreze mărimi supraunitare. Rsg = Active totale / Datorii totaleb.

b.Rata solvabilității patrmoniale( Rsp) se calculează ca raport intre capitalul propriu lacapitalurile permanente ( capitaluri proprii + datorii pe termen lung ). Solvabilitatea patrimonialăeste considerată bună când rezultatul obținut se situează între 0,3 si 0,5 , indicând ponderea resurselor proprii în totalul resurselor permanente ale întreprinderii.Rsp = Capitaluri Proprii / Capitaluri proprii + datorii pe termen lung