TEMA 6SISTEMELE DE PLI Sistemele de pli ca parte a sistemelor bancare s-au dezvoltat odat cu plile fr numerar. Conceptul cheie al sistemelor de pli este instrumentul de plat scriptural i ulterior electronic. Acesta reprezint un document (pe suport hrtie sau suport electronic) prin intermediul cruia se sting datoriile ntre dou contrapartide (una care pltete i cealalt care este beneficiarul banilor). Instrumentul de plat ca vector al sistemelor de pli conine n esen instruciuni i informaii obligatorii i care de regul sunt date de pltitor. Acestea permit transferul fondurilor de la pltitor la beneficiarul banilor prin intermediul unuia sau mai multor sisteme bancare (n cazul plilor interne transferul se realizeaz prin interemediul sistemului bancar naional, n cazul celor internaionale se conecteaz mai multe sisteme bancare naionale). Transferul fondurilor poate fi: Transfer intrabancar de la o unitate operativ la alta aparinnd aceleiai bnci (fondurile nu tranziteaz sistemul de pli) Transfer interbancar (intern i extern) fondurile tranziteaz unul sau mai multe sisteme de pli.

Definiia sistemului de pli dat de European Monetary Institute "Sistemul de pli este acel sistem care cuprinde, de regul, un set de instrumente, proceduri bancare i sisteme de fonduri cu scopul facilitrii circulaiei monetare."

Procedurile bancare sunt definite per fiecare instrument de plat cu scopul realizrii unui transferului rapid, sigur i corect a sumelor i cu un control riguros al potenialelor riscuri. Sistemele de fonduri sunt reprezentate de moneda care este deinut de participanii n sistemele de pli i care contribuie la stingerea datoriilor ntre participani, indiferent de conjunctura n care se poate afla la un moment dat o banc sau o alta din sistem.

1

Actorii unui sistem de plat sunt: Bncile centrale Bncile comerciale i alte instituii financiare nebancare (Bursele, societile de asigurare, SSIF) Casele sau agenii de decontare (fie ca entiti independente fa de bncile comerciale i centrale, fie ca parte distinct a acestora) Agenii economici i persoanele fizice. De regul sistemele de pli au o structur piramidal (vezi fig. 4) care este caracteristic sistemelor financiare i bancare din majoritatea statelor lumii, chiar dac exist particulariti de la o ar la alta. Bncile ocup un loc central, deoarece acestea dein conturile agenilor economici pltitori i beneficiari ai banilor - i ale altor instituii (inclusiv inst. publice). n plus: (1) bncile se bucur de ncrederea publicului care este protejat la potenialele efecte adverse ale insolvabilitii acestora prin diferite scheme de asigurare (ex. Fondul de garantare a depozitelor populaiei); (2) prin supravegherea instituiilor bancare de ctre bncile centrale i eventual alte organisme (vezi SUA). (3) ca i n cazul celor dou activiti tipice ale bncilor, acordarea de credite i preluarea de depozite, operaiunile de transfer poteneaz profitabilitatea bncilor, care ofer pachete de produse i servicii bancare, care pot cuprinde i operaiunile de transfer. (4) bncile unei ri pot avea relaii de corespondent cu bncile altor ri (materializate la nivel contabil prin conturile de corespondent: nostro i loro). (5) legtura intrinsec dintre bncile comerciale i banca central face ca sistemul de pli s funcioneze ntr-un mediu solid, fr ntreruperi sau discrepane care ar putea aprea ca urmare a implicrii prea multor altor instituii (sigur c exist excepii, de exemplu decontarea n sistemul cardurilor, de ex. VISA). Implicarea bncii centrale cu pozia sa de monopol n domeniul politicii monetare asigur corectitudine i competiie corect ntre bnci. Riscurile implicate de cderea sistemului de transfer de fonduri fiind imense, banca central poate fi vzut ca un girant al acestei activiti, la care ns particip i bncile comerciale din sistem. Modul concret de implicare a bncii centrale variaz de la ar la ar, n funcie de tradiiile existente. Cu excepia Canadei, Olandei i Marii Britanii, bncile centrale sunt activ implicate n sistemele de compensare interbancar, ca o prghie direct de control al sistemului.

2

Plile fr numerar realizate prin intermediul sistemelor de pli pot fi vzute ca un ir de servicii prestate clientelei ulterior i adiacent operaiunilor de preluare a depozitelor, de creditare ori de plasamente efectuate de bnci. La baza plii st structural schimbul de informaii ntre: Ordonatorul plii Una sau mai multe bnci Beneficiarul plii

i se manifest prin nscrierea n conturile a cel puin doi titulari a unei sume de bani. Deci este vorba de o intermediere financiar a banului informaie. Avantajele plii fr numerar sunt: 1. Cost mai redus a operaiunilor comerciale dintre clienii bncii; 2. Extinderea controlabil i anteevaluat a creditului (pe msura necesitii publice i a cerinelor politicii monetare); 3. Diminuarea emisiunii monetare sub form de numerar (manuabil); 4. Diminuarea riscurilor contrapartidelor; 5. Faptul c forma de existen i micare a produselor bancare a devenit moneda de cont, s-a multiplicat baza de profit extensiv (s-a mrit masa depozitelor) i intensiv (s-au multiplicat produsele de economisire i transfer oferite clientelei). Noiuni fundamentale COMPENSARE (Clearing) = Schimbul reciproc de obligaii ntre instituiile financiare participante i calcularea soldurilor lor nete (de ncasat sau pltit). DECONTARE (Settlement) = Finalizarea transferurilor de fonduri implicate prin descrcarea de plat a pltitorului de obligaia sa sub form monetar fa de partenerul su comercial la tranzacia iniial. Fondurile transferate sunt obligaii ale bncii centrale (pasive) deinute de persoane fizice i juridice sub forma bancnotelor sau de instituii bancare sub forma depozitelor bancare de rezerv, ct i obligaii (pasive) ale instituiilor financiare fa de persoane fizice nebancare (sub forma depozitelor) sau fa de alte instituii bancare (depozitele de corespondent).

3

Principiile fundamentale ale sistemelor de pli Principiile fundamentale emise de BIS (Banca Reglementelor Internaionale) referitoare la sistem sunt: Principiul 1 sistemul trebuie s funcioneze pe o baz legal clar, fundamentat i compatibil cu toate sistemele de jurisdicie importante. Principiul 2 procedurile i regulile sistemului trebuie s permit participanilor s neleag clar fiecare tip de risc financiar la care sunt expui participanii n acest sistem. Principiul 3 - sistemul trebuie s funcioneze pe baza unor proceduri clare privind gestionarea riscurilor de credit i lichiditate (riscuri specifice acestor categorii de sisteme), care s precizeze responsabilitile operatorului sistemului i ale participanilor i care s asigure stimulente potrivite pentru adminsitrarea i limitatrea acestor riscuri. Principiul 4 sistemul trebuie s asigure o decontare final prompt la data scadenei. Principiul 5 sistemul cu decontare net multilateral trebuie s asigure finalizarea la timp a decontrilor zilnice n cazul incapacitii participantului cu cea mai mare poziie net. Principul 6 - activele monetare utilizate pentru decontare trebuie s fie, de preferin, creane asupra Bncii Centrale. Cnd se folosesc alte active acestea trebuie s aib risc mic, cel mai bine zero. Principiul 7 sistemul trebuie s asigure un grad ridicat de securitate i certitudine operaional i s conin soluii pentru finalizarea la timp a procesrilor zilnice n cazul apariiei unor situaii neprevzute. Principiul 8 sistemul trebuie s asigure modaliti de efectuare a plpilor care s fie practice pentru participani i eficiente pentru economie. Principiul 9 sistemul trebuie s aib obiective i criterii de participare la sistem, anunate public, care s pemit accesul egal, corect i deschis. Principiul 10 modalitile de conducere ale sistemului trebuie s fie eficiente, controlabile i transparente.

4

TIPURI DE SISTEME DE DECONTARE1 n sistemele moderne de pli dou tipuri de decontri i anume: 1. Sistemul de decontare pe baz brut (RTGS Real Time Gross Settlement) 2. Sistemul de decontare pe baz net (NEOD Net End Of the Day) Sistemul de decontare pe baz brut Este caracterizat de faptul c decontarea se face individual pentru fiecare instruciune de plat n parte i deci mesajele de plat sunt schimbate ntre fiecare pereche de instituii bancare aflate n relaie de decontare. Astfel se multiplic numrul de canale conform formulei:Nr.canale = C 2 N

unde N numrul de bnci din sistem. Deoarece se deconteaz individual, o banc deconteaz separat fondurile pe care le pltete i fondurile pe care le primete. n cazul cnd decontarea se face prin conturi de corespondent, fiecare banc i trebuie s-i deschid la celelalte N-1 bnci (N = nr. total de bnci) cte un cont de corespondent (nostro), iar celelalte N-1 bnci s-i deschid la banca i N-1 conturi loro. Fig. 1 prezint schematic decontarea pe baz brut multilateral.2 Ca urmare a implementrii de ctre sistemele bancare a tehnologiilor informaionale i comunicaionale virtuale decontrile de desfoar n timp real (real time). Sistemul de decontare pe baz net Este sistemul n care fiecare participant face o singur plat sau o singur ncasare, n funcie de poziia pe care o are: net debitoare sau net creditoare. O poziie este net debitoare pentru o banc i dac totalul sumelor de plat depete totalul sumelor de ncasat.

1 2

Mariana Diaconescu Bnci, Sisteme de pli,Riscuri, Ed. Economic 1999 Vezi nota de subsol 1

5

s u pm lea t s u dmene c a s a t1 1O poziie este net creditoare pentru o banc i dac totalul sumelor de plat este mai mic dect totalul sumelor de ncasat.

N 1

N 1

s up ml as e tud men ce a s a t1 1Sistemele de pli brute sau nete pot fi organizate n dou moduri: pe baz bilateral pe baz multilateral n cazul n care sistemul acesta este organizat pe baz net n sistem bilateral sau multilateral, numrul total de canale nu se reduce substanial fa de sistemul pe baz brut. Diferena este c se compenseaz obligaiile de plat ale bncii i cu ncasrile acesteia n relaie cu banca j (dac este vorba de baza bilateral). Astfel se reduc: (1) nr. de fluxuri monetare i (2) valoarea acestora. Fig. 2 prezint decontarea pe baz net multilateral3. Avantajul sistemelor pe baze nete este c se reduce drastic necesitatea ca bncile s aib un nivel ridicat de lichiditate bancar pentru a acoperi transferurile. Dar cel mai economicos sistem este decontarea net multilateral prin intermediul unui "comutator" (cas/agent de compensare). Se reduc: (1) numrul canalelor de comunicare, (2) nr. de fluxuri monetare i (3) valoarea acestora. i din punct de vedere contabil acest sistem este avantajos, deoarece fiecare banc are un cont (cont curent BNR 111) la casa de compensaie. Contul curent este astfel un instrument de control al modului n care bncile comerciale i gestioneaz lichiditatea. (vezi Fig. 3). Valorile de pe sgei sunt calculate conform modelului prezentat n tabelul de mai jos. Schema decontrii nete pe baz multilateral (Fig. 3)

N 1

N 1

Banca A3

130 Agent de decontare 6

30

Vezi nota de subsol 1

Banca C

Banca B 100 0

Banca D

7

Schema decontrii brute bilaterale (Fig. 1)

BANCA A

40 80 50

BANCA C

90

70 10 BANCA B 30

60

20

BANCA D

Nr. de canale posibile de comunicaie interbancar Nr. de mesaje posibile Nr. efectiv de transferuri de fonduri Valoarea total a fondurilor transferate

6 (CN2) 12 (6 2) 9 450 ( valorilor)

Schema decontrii nete bilaterale (Fig. 2)

BANCA A

40 70

BANCA C

20

50

40

BANCA B 30

BANCA D

Nr. de canale posibile de comunicaie interbancar Nr. de mesaje posibile Nr. efectiv de transferuri de fonduri Valoarea total a fondurilor transferate

6 (CN2) 9 6 250 ( valorilor)

8

Tabelul urmtor prezint modalitatea de decontare multilateral pe baz net n cazul ordinelor de transfer de credit. Bnci pltitoare I. Sumele brute ale transferurilor Bnci beneficiare A Valorile

de plat B C D A 90 40 80 210 B 70 0 0 70 C 0 50 20 70 D 10 30 60 100 Valorile de ncasat 80 170 100 100 450 II. Sumele de ncasat (+) sau de pltit (-) de ctre fiecare banc prin comutator Banca A B C D Sold net Total -130 +100 +30 0 0 Se observ c suma total a obligaiilor de plat este egal cu suma total a creanelor. Acest lucru nseamn c la nivelul casei de compensaie, suma poziiilor multilaterale nete creditoare trebuie s fie egal cu suma poziiilor multilaterale nete debitoare, pentru ca la nivelul agentului de compensare s se acumuleze un fond n valoare X (din sumele de plat) din care se vor plti toate obligaiile. Pentru o funcionare perfect, bncile care au o poziie net debitoare trebuie s dispun de sumele respective, n caz contrar cineva va trebui s crediteze operaiunea de plat. n caz contrar are loc o expansiune monetar. CASELE DE COMPENSAII

Definiia caselor de compensaie dat de Comitetul Guvernatorilor Bncilor Centrale din Statele membre UE "Sistemul de compensare reprezint un set de proceduri pe baza crora, ntr-un singur loc (casa de compensaii), instituiile financiare prezint i schimb date i/sau documente privind transferul fondurilor ctre alte instituii financiare."

Pot funciona ntr-o multitudine de forme, pot fi companii publice sau private, direct subordonate autoritii monetare sau nu. Participanii pot fi toate bncile i eventual alte instituii importante (n ara noastr Trezoreria Statului). De ex. n Marea Britanie pn la mijlocul anilor 90 anumite categorii de instituii bancare nu participau direct la

9

compensare ci prin intermediul altor bnci, ceea ce lungea procesul efectiv prin care banii ajungeau n conturile acestor instituii. Agenii de compensare, casele de compensaie, companiile interbancare, alte asociaii, instituiile depozitare sunt instituii care particip n acest sistem, fiind furnizor de servicii de transfer. De ex. societatea de compensare a Romniei TransFonD este n proprietatea bncilor comerciale din Romnia i a BNR, fiecare deinnd deocamdat un numr egal de aciuni. La fel este i n UK. n alte ri, ca Italia, casele de compensare pot fi operate de companii interbancare de telecomunicaie (SIA). ns indiferent de modalitile concrete, asociaiile bncilor au un rol major n analiza i structurarea sistemelor de pli. Ca atare bncile pot fi fie direct implicate n acest sistem (opernd structuri care realizeaz funciile respective), fie indirect. Transferul fondurilor este influenat de mai muli factori: Gradul de concentrare a sistemului bancar cu ct gradul de concentrare este mai sczut, cu att vor avea loc mai multe deplasri de fonduri ntre instituii. Tipurile de instituii bancare i financiare nebancare din sistem de exemplu instituiile depozitare, bncile cooperatiste (sau populare) pot deine propriile sisteme de pli care vor interfera cu sistemul pe care opereaz bncile comerciale. De regul, n cadrul acestor inst. specializate transferurile se realizeaz prin intermediul conturilor de corespondent sau prin intermediul unei inst. centralizate sau regionale la care ader membrii. Aria geografic care poate impune segmentarea geografic a transferurilor i plilor prin existena caselor regionale, care reduc costul acestor operaiuni. Pe msura informatizrii, acest tip de aranjament, care semnific manipularea manual a documentelor, a disprut. De altfel din cele 41 de case judeene de compensare au rmas mai puin de jumtate dup nceperea restructurrii sistemului de compensare i decontare din ara noastr i nainte de intrarea n funciune a TransFonD. Utilizarea tehnologiei informaionale, care duce nu numai la rapiditate i generalitate pe arii mai extinse, dar i la posibilitatea operrii continue (n timp real) i pe baz brut. Un fenomen observabil n acest sens este faptul c automatizarea a dus la o anumit specializare a transferurilor i plilor. Dac n cazul caselor de compensaii ce lucreaz manual, nu se ntrevede o specializare, la nivelul agenilor

10

automatizai se observ o specializare la nivelul plilor de mic valoare rezultate din tranzacii comerciale n detaliu. n cazul transferurilor i plilor la nivel internaional exist o reea complex de inst. fin. care contribuie la acest serviciu. O banc poate avea sucursale n strintate prin intermediul crora particip la transferurile dintre ara de origine i cea de reziden. Bncile din diferite ri i deschid una alteia conturi de corespondent, care reprezint vectorul de intrare n sistemele naionale de transferuri. Internaionalizarea transferurilor impune existena unor operatori la nivel internaional, fie reelele de telex, fie reelele private deinute de bncile comerciale, fie de bncile centrale sau de ali furnizori de servicii de "cruie informaional" ofertani de servicii de telecomunicaie. Cea mai cunoscut companie privat este SWIFT. Arhitectura actual a sistemului naional de pli i decontri din Romnia n conformitate cu recomandrile UE, BNR alturi de toate bncile din sistem au nfiinat TransFonD S.A care este operatorul i administratorul sistemului de compensare i decontare a plilor fr numerar interbancare i n relaie cu Trezoreria statului. n sarcina TransFonD S.A intr i gestionarea riscurilor generate de procedurile de compensare, decontare i plat. TransFonD S.A are acionare 28 de bnci, persoane juridice romne sau sucursale ale bncilor (persoane juridice strine) i care dein 66,67% din aciuni i BNR care deine 33,33% din aciuni. A devenit operaional la 1 mai 2001 prin preluarea de la Casa de Compensaie a BNR a activitii de transfer de fonduri interbancare. Participanii (beneficiarii) la TransFonD sunt: toate bncile comerciale romneti i strine: 39 n acest moment case de compensaii speciale (SNCDDVM Societatea Naional de Compensare, Decontare i Depozitare a Valorilor Mobiliare i Bursa de valori Bucureti) VISA i Europay BNR

11

SISTEMUL MONETAR EUROPEAN

Dup cel de-al II-lea Rzboi Mondial i n special dup redresarea economiilor europene occidentale distruse de rzboi ca urmare a Planului Marshal, schimburile economice internaionale s-au amplificat. Dou mari piedici frnau micarea fluxurilor de capital i anume (1) caracteristicile diferite ale mijloacelor de plat naionale i (2) sistemele interne de pli. Dup Bretton Woods dolarul american a cptat funcii internaionale, transformndu-se dintr-o moned naional a unei ri ntr-o moned internaional, cu avantajele i dezavantajele ce decurg de aici. Trile europene occidentale au pus la punct diferite startegii de cooperare monetar care s-au concretizat n: 1. Mecanismul arpelui monetar (1972-1978) 2. Sistemul Monetar European (1979-1991) 3. Uniunea Monetar European (1992-) arpele Monetar a fost strategia prin care cursurilor complet flotante li s-a opus un sistem flotant limitat (cursurile variau ntr-un anumit culoar, nti mai mic, apoi mai mare). Aceast metod diminua incertitudinile referitoare la evoluia cursurilor cu impact nefavorabil asupra schimburilor economice internaionale. ncadrarea cursurilor monedelor rilor aderente la sistem (RFG, Frana, UK, Italia, Belgia, Luxemburg, Danemarca, Olanda, Norvegia, Suedia, Irlanda) n tunelul valutar se realiza prin operaiuni de vnzare/cumprare de valute. Monedele rilor aderente erau ncadrate ntr-un top: de la cele mai puternice la cele mai slabe. Culoarul acestui mecanism se referea att la cursurile monedelor rilor aderente fa de USD, ct i la variaia cursurilor ntre respectivele monede. La un anumit moment s-a renunat la aceast strategie. Sistemul Monetar European la care au aderat cam aceleai ri (RFG, Frana, UK, Italia, Belgia, Luxemburg, Danemarca) se baza tot pe mecanismul flotrii cursurilor ntre anumite limite. Mecnismul practic de pstrare a fluctuaiei agreate de 2,25% era operaiunile de vnzare/cumprare de valute. S-a renunat la paritatea aur, fiind definit o moned de cont fictiv numit ECU (European Cont Unit). 1 ECU a fost definit pe baza unui co valutar format din monedele rilor membre n funcie de ponderea lor economic. Aceast strategie prevedea existena unui fond de intervenie pentru susinerea cursurilor cnd situaia o impunea (Fondul European de Cooperare Monetar) la care contribuia fiecare ar participant.

12

Uniunea Monetar European a venit s contracareze principalul defect al sistemului anterior i anume faptul c moneda de rezerv a bncilor era tot USD (o moned real). Tratatul de la Maastricht a pus bazele politice i juridice ale Uniunii Monetare prin parcurgerea a trei etape: 1. mbuntirea i coordonarea politicilor economice ale statelor aderente. 2. Stabilirea i atingerea unor indicatori de convergen (rata inflaiei, variaia cursurilor, variaia ratei dobnzii pe termen lung, deficitele bugetare - fa de PIB -, nivelul datoriei publice fa de PIB). Au fost create instituiile specifice anume Sistemul European al Bncilor Centrale format din Banca Central European i din bncile centrale ale rilor membre 3. Trecerea la moneda unic european EURO la 1 ian 1999, adoptat de 11 din cele 15 ri membre ale UME (Monetary Union). Noile ri intrate vor putea adera la spaiu euro (Euroland) dup ce parcurg etapele 1 i 2.

13

Fig. 4 Sistemul de pli

Pers. fizice

Persoane juridice

Sistemul bancar comercial

BANCA CENTRALA

Casa de decontare

14