Serviciile de Leasing

Universitatea Politehnic Bucureti

Facultatea I.M.S.P,

Specialitatea I.E.S.P

REFERAT

- ANALIZ ECONOMIC, semestrul II

Student: Aura CIULU,

Anul V, grupa 653 F Seral

Serviciile de leasing

Leasingul este o modalitate modern de finanare prin care clientul beneficiaz de un bun, plata fcndu-se ealonat pe perioada contractului de leasing, ratele pltite fiind deductibile n funcie de tipul contractului de leasing. Fa de alte forme de finanare, leasingul dispune de avantajul eliminrii birocraiei necesare acordrii unui credit precum i garantarea finanrii doar cu bunul ce face obiectul contractului de leasing

Cadrul legislativ n domeniul leasingului este:

Ordonana Nr. 51/28.08.1997 republicat privind operaiunile de leasing i societile de leasing

Legea Nr. 90/28.04.1998 pentru aprobarea OG nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing Legea nr. 99 din 26 mai 1999 - Modificarea i completarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr.51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing Norme privind nregistrarea n contabilitate a operaiunilor de leasing Ordonana Nr. 51/1997 republicat privind operaiunile de leasing i societile de leasingDin punct de vedere legislativ, activitile de leasing se mpart n leasing operaional i leasing financiar.

Leasing financiar - este operaiunea de leasing care ndeplinete una sau mai multe din urmtoarele condiii:

1. riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului din momentul ncheierii contractului de leasing;

2. prile au prevzut expres c, la expirarea contractului de leasing, se transfer utilizatorului, dreptul de proprietate asupra bunului;3. utilizatorul poate opta pentru cumprarea bunului iar preul de cumprare va reprezenta cel mult 50% din valoarea de intrare (pia) pe care acesta o are, la data la care opiunea poate fi exprimat;4. perioada de folosire a bunului n sistem de leasing acoper cel puin 75% din durata normal de utilizare a bunului, chiar dac n final, dreptul de proprietate nu este transferat.Leasing operaional - este operaiunea de leasing care nu indeplineste nici una din conditiile enumerate mai sus. (Modificarea i completarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr.51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing)

Prin urmare, pentru leasingul financiar, deductibilitatea ratelor apare la nivelul amortizrii bunului care se face de ctre client ia dobnzii, iar valoarea rezidual este de 20%. n cazul leasingului operaional, avem deductibilitate integral a ratei de leasing care apare n contabilitate sub forma chiriei, dar valoarea rezidual, dac este prevzut n contract trebuie s fie de minim 51%. Perioada minim a unui contract de leasing este de 12 luni i att persoanele fizice ct i juridice pot beneficia de aceste servicii. Pe toat durat contractului de leasing societatea de leasing este proprietarul bunului, clientul avnd doar drept de utilizare. Proprietatea va fi transmis la sfritul contractului odat cu plata valorii reziduale, n cazul n care se opteay pentru aceast variant. Paii care trebuie parcuri pentru ncheierea unui contract de leasing sunt urmtorii:

Alegerea unei societi de leasing n funcie de seriozitatea firmei de leasing, de coninutul ofertei (dac include sau nu asigurare, franchiz la asigurare, TVA, comision de administrare contract, taxa pentru analiza dosarului etc)

Formarea Dosarului de leasing care cuprinde n general copii dup actele juridice ale societii i ultimele balane i bilanuri, date despre furnizorul bunului, proforma etc. Depunerea Dosarului la societatea de leasing i ateptarea rspunsului referitor la acceptarea sau respingerea finanrii Plata avansului conform contractului de leasing Livrarea bunului Plata ratelor de leasing Cumprarea bunului ce face obiectul contractului de leasing la valoarea rezidual. Intrarea n posesia bunului dac optai pentru aceasta variantPiaa de leasing n Romnia

Acest studiu asupra pieei romneti de leasing a fost efectuat pe baza unor date puse la dispoziie de ctre Uniunea Naional a Societilor de Leasing din Romnia i a unui studiu elaborat de Mercury Marketing and Research Consultants n iunie 2001 i a fost prezentat n cadrul seminarului Interleasing desfurat pe data de 13 iunie.

Conform studiului Mercury, piaa de leasing romneasc pentru anul 2000 se ridic la o valoare de 395 milioane USD (ca valoare a contractelor), n cretere fa de valoarea nregistrat n 1999 cu 44% (275 milioane USD). Cea mai mare parte a contractelor de leasing ncheiate a fost reprezentat de contracte de leasing extern (cross-border) 66% din valoarea contractelor pe anul 2000:

Tip de leasingValoare pentru 1999

(mil USD)Valoare pentru 2000

(mil USD)

Extern145,00260,00

Intern130,00135,00

Total 275,00395,00

Valoarea contractelor de leasing extern a nregistrat o cretere cu 79% n 2000 fa de 1999, n timp ce valoarea contractelor de leasing intern a crescut cu numai cu 3%.

Valoarea contractelor de leasing ncheiate de societile membre ale Uniunii Naionale a Societilor de Leasing din Romnia (UNSLR) s-a ridicat la 312,79 milioane USD, adic 79,1% din estimarea furnizat de Mercury. UNSLR nregistreaz n prezent urmtoarele societii ca membrii ai asociaiei: Afin Romania, Alpha Leasing Romania, Ashworth Interleasing, Auto Italia, Bank Austria Creditanstalt Leasing, Daewoo Auto Trading, Dunrea Leasing, Finans Leasing, General Leasing, International Leasing, Leasing Danubius, Logimax, Motoractive, Planet Leasing, Rdcini Leasing, Demir Romlease, Banca Romn pentru Dezvoltare n calitate de corespondent al Sogelease Leasing.

Evoluia contractelor de leasing ncheiate de societile membre UNSLR n ultimii ani este urmtoarea:

AnNr. ContracteVariaie

Nr Ctr.Valoare contracte

(mil. USD)Variaie

val. contracte

19986160--144,60--

19998746+41,9% fa de 1998215,71+49,1% fa de 1998

20007854-10,1% fa de 1999312,79+45,0% fa de 1999

2001*1798--90,123---

TOTAL24558763,23

* - trimestrul I

Din tabelul de mai sus se poate constata c activitatea de leasing a nregistrat o dezvoltare exploziv n ultimii ani. De altfel, conform prerii analitilor ce urmresc acest domeniu dezvoltarea activitilor de leasing se va continua i n anii urmtori. n funcie de tipul contractului de leasing, activitatea membrilor UNSLR pe anul 2000 se prezint astfel:

LEASING FINANCIARLEASING OPERAIONAL

INTERNEXTERNINTERNEXTERN

136,87 mil USD139,09 mil USD36,11 mil USD0,69 mil USD

43,75% din total44,66% din total11,54% din total0,22% din total

Se constat ca marea majoritate a contractelor ncheiate sunt contracte de leasing financiar. O alt statistic interesant este reprezentat i de clasificarea contractelor de leasing n funcie de obiectul acestora:

AutovehiculeUtilaj AgricolEchipamenteBiroticReal EstateAlte

252,56 mil USD14,53 mil USD34,63 mil USD4,05 mil USD0,00 mil USD6,99 mil

80,75% din totsl4,65% din total11,07% din total1,30% din total0,00% din total2,24%

Concluziile rapoartelor i datelor prezentate arat c dezvoltarea activitii de leasing a depit cu mult ratele de cretere ale altor segmente ale economiei, aceast cretere producndu-se pe fondul unei evoluii n general nefavorabile a economiei romneti. Cu toate acestea, piaa de leasing este considerat nc insuficient dezvoltat i structurat la acest moment. O cauz principal a acestei situaii o constituite lipsa informaiilor despre activitatea societilor de leasing; spre exemplu, nu toate firmele de leasing ale marilor importatori auto (Porsche, Ford, Mercedes, Peugeot) sunt membre ai UNSLR, astfel nct nu exist raportri pentru aceste societi (i alte societi nemembre) cu privire la valoarea contractelor ncheiate. n aceste condiii o estimare a pieei de leasing pe anul 2000 ce ar cuprinde i activitatea societilor nemembre UNSLR situeaz valoarea acestei piee la peste 600 milioane dolari.

Principalii factori de succes n activitatea firmelor de leasing sunt considerai a fi disponibilitatea surselor de finanare i analiza riguroas a bonitii financiare a clienilor. Principalele surse de finanare disponibile firmelor de leasing sunt bncile, urmate de acionari i fondurile de investiii. De altfel, atragerea surselor de finanare a activitii reprezint principala dificultate nregistrat de ctre societile de leasing.

Societile de leasing independente, care nu sunt susinute n mod direct de o banc, acionari puternici sau fonduri de investiii ntmpina de regul dificulti n atragerea surselor de finanare; exist cazuri n care bncile, spre exemplu, prefer s finaneze cu predilecie societile de leasing proprii, n dauna celor independente. n acest context este interesant cazul singular al societii International Leasing care a decis utilizarea pieei de capital pentru finanare, prin emisiuni publice de obligaiuni. Pe msura dezvoltrii pieei de capital n anii urmtori, aceast pia poate deveni o surs excelent de finanare pentru societile de leasing. Emisiunile de obligaiuni ale acestora au un grad de risc mai mic n comparaie cu emisiuni ale societilor din alte domenii de activitate: fondurile obinute din emisiunea de obligaiuni sunt utilizate pentru ncheierea contratelor de leasing ale cror rate acoper ratele dobnzilor mprumuturilor i asigur un cash-flow constant (spre deosebire de cazul altor sectoare de activitate unde cash-flowul i rata de profitabilitate sunt mai dificil de estimat). n plus, contractele de leasing sunt de regul asigurate, iar obligaiunile pot fi la rndul lor asigurate printr-o poli de risc financiar.

O alt problem ntmpinat, comun tuturor serviciilor financiare romneti, o reprezint nivelul redus de cunoatere i nelegere a mecanismelor financiare n rndul potenialilor clieni (iar leasing-ul nu face excepie). n msura n care din ce n ce mai muli poteniali clieni vor ntelege i cunoate aceste mecanisme, activitatea de leasing se va dezvolta.

Societile de leasing consider la acest moment c nu exist o concuren foarte mare pe aceast piaa, pe de o parte datorit nivelului actual de dezvoltare i al numrului redus de societi de leasing iar pe de alt parte datorit specializrii acestora pe diverse segmente.

Astfel, este interesant de notat ca un numr de 25-30 de societi de leasing au derulat aproximativ 85% din valoarea contractelor de leasing ncheiate n anul 2000. Exist mult mai multe societi cu activiti de leasing, dar care au o prezen mai redus pe pia. Astfel, exist un numr de 1.743 de societi comerciale nregistrate avnd ca obiect unic de activitate serviciile de leasing i 7.060 de societi avnd serviciile de leasing ca obiect principal de activitate. 37% din societile nregistrate cu obiect de activitate unic serviciile de leasing sunt societi de leasing imobiliar, 20% sunt societi de leasing general, iar 18% sunt societi de leasing pentru bunuri de folosin indelungat.

Societile de leasing din ara noastr pot fi mprite n trei categorii:

societi de leasing nfiinate de grupuri financiare, care beneficiaz de finanare, clieni i proceduri de analiz din partea grupului dar care se conformeaz de regul unor proceduri rigide i consumatoare de timp;

societi de leasing nfiinate de productori sau importatori ai anumitor categorii de bunuri (autovehicule, bunuri de folosin ndelungat, etc) care beneficiaz de reduceri de preuri din partea firmelor productoare i de preuri avantajoase dar care acioneaz doar ca instrumente de promovare a vnzrilor;

societi de leasing independente care pentru a se afirma pe pia promoveaz dinamismul, operativitatetea i capacitatea de a acoperi segmente ni rmase neacoperite de primele dou categorii de societi.

Principalele probleme nregistrate de firmele de leasing n ara noastr sunt cadru legal nc insuficient structurat, lipsa de informare a potenialilor clieni despre leasing (unde se include i preferina de natur psihologic a proprietii asupra bunului n dauna unui contract de leasing), stadiul actual al economiei naionale i eficiena redus a agenilor economici, mediul politic instabil i riscul de ar ridicat, nivelul redus al investiiilor strine, nivelul ridicat al inflaiei, puterea de cumprare redus, etc. Principalele soluii pentru remedierea unora din aceste probleme sunt implicarea societilor de leasing n ibuntirea cadrului legal i o activitate susinut a UNSLR n promovarea activitii de leasing i a societilor ce activeaz pe aceast pia.

Avnd n vedere stadiul actual al pieei de leasing, caracterizat printr-o cretere constant a cererii, concurena redus i rate ridicate de profitabilitate, este de ateptat ca acest sector s cunoasc o dezvoltare susinut n ultimii ani, astfel nct o investiie n acest sector nu poate fi deca profitabil pe termen lung.

Piaa de leasing n Romnia n anul 2001Conform datelor prezentate de UNSLR, piaa de leasing din Romnia s-a ridicat n anul 2001 la o valoare de aproximativ 1 mld Euro (valoarea contractelor), dupa cum urmeaza:

- mii Euro -

Raportare membrii UNSLR581.665,44

Vnzri auto - societi nemembre UNSLR56.020,00

Vnzri vehicule comerciale - societi nemembre UNSLR36.800,00

Vnzri autobuze - societi nemembre UNSLR1.640,00

Import n primele 10 luni pentru activiti de leasing279.956,97

TOTAL956.082,41

Comparativ cu anii precedeni, se remarca dinamic deosebit a pieei de leasing: cretere fa de valoarea nregistrat n 2000 cu 123% i faa de 1999 cu 269%.

Valoarea contractelor de leasing ncheiate de societile membre UNSLR s-a ridicat n 2001 la 581,67 milioane Euro, adic 60,8% din valoarea estimat a pieei de leasing.

Evoluia contractelor ncheiate de membrii UNSLR n ultimii patru ani se prezint dup cum urmeaz:

19981999Variaie 1998/19982000Variaie 2000/199920001Variaie 2001/2000

Nr contracte6160874641,9%7854-10,1%7647-2,7%

Valoare contracte (mil Euro)128,5202,957,934067,5%601,977%

Din tabelul de mai sus se poate constata ca dei numrul contractelor ncheiata n ultimii ani a nregistrat o uoar reducere, valoarea contractelor s-a majorat ntr-un ritm aproape exponenial, semn al orientrii leasingului spre produse de valoare ridicat.

n funcie de tipul contractului de leasing, activitatea membrilor UNSLR pe anul 2001 se prezint astfel:

Leasing FinanciarLeasing Operaional

INTERNEXTERNINTERNEXTERN

272,66 mil Euro235,39 mil Euro73,24 mil Euro0,37 mil Euro

46,87% din total40,46% din total12,59% din total0,06% din total

Analiza acestor date relev ponderea covritoare a leasingului financiar: 87,34%. De asemenea, se constat un uor balans n favoarea leasingului intern (fonduri provenite din ar) - 59,5% - fa de cel extern (cross-border) 40,5%.

Clasificarea contractelor de leasing (la nivelul UNSLR) n funcie de obiectul contractului se prezint astfel:

AutovehiculeEchipamenteBiroticUtilaje agricolealtele

506,7 mil Euro40,7 mil Euro9,9 mil Euro13,9 mil Euro11,6 mil Euro

86,2% din total6,94% din total1,7 % din total2,4% din total2% din total

Se observ preponderena lesingului auto, principalele cauze pentru aceast dezvoltare fiind: riscul este mai uor cuantificabil, lichiditatea este mai ridicat, cererea ridicat (ncurajat i de facilitile legale).

Datele prezentate mai sus prezint imaginea unui sector financiar aflat n plin expansiune. Aceast dezvoltare este susinut de o mai bun percepere a sistemului de leasing n rndul clienilor, creterea calitii serviciilor oferite, obinerea unor surse de finanare pentru firmele de leasing n condiii mai avantajoase, cadrul legislativ ct de ct favorizant (Sursa datelor: Uniunea Naional a Societilor de Leasing din Romnia).

Bibliografie: site-ul www.kmarket.ro - articole

PAGE 1