Raport - asfromania.roasfromania.ro/files/capital/Buletin_partea_III/2016/Raport-semestrial...prime,...

1

Fondul Deschis de Investiții Raiffeisen Confort

Raport privind activitatea Fondului Deschis de Investiții Raiffeisen Confort

în semestrul 1 2016

1. Generalități Obiectiv Fondul deschis de investiții Raiffeisen Confort este un fond cu capital protejat, ce investește în acțiuni, obligațiuni și instrumente monetare și al cărui obiectiv investitional este valorificarea capitalurilor investite în scopul obținerii unor randamente corespunzătoare în condițiile unei evoluții favorabile a piețelor pe care investește Fondul, dar și limitarea, pe cât posibil, a pierderilor care s-ar înregistra în cazul scăderii piețelor. În condițiile unei evoluții nefavorabile a piețelor de acțiuni pe care investește Fondul, obiectivul acestuia este reprezentat de limitarea scăderii valorii unității de fond sub valoarea protejată (95% din valoarea de referință curentă) la sfârșitul perioadei de doi ani de la data stabilirii valorii de referință. În cazul în care, pe parcursul perioadei investiționale de 2 ani, valoarea unității de fond înregistrează o creștere de cel puțin 1% comparativ cu valoarea de referință, valoarea de referință se modifică la nivelul valorii unității de fond. Modificarea valorii de referință implică totodată modificarea valorii protejate și debutul unei noi perioade investiționale de 2 ani, în care se vor urmări obiectivele menționate mai sus. Strategia investițională S.A.I. Raiffeisen Asset Management S.A. folosește pentru administrarea Fondului strategia de investiții cunoscută în literatura financiară sub denumirea Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI). Strategia de investiții implementată este utilizată pe scară largă la nivel internațional atat pentru administrarea fondurilor de investiții cât și a fondurilor de pensii. În Romania, Fondul deschis de investiții Raiffeisen Confort este primul fond care urmărește o astfel de strategie. Este un produs de investiții potrivit pentru persoanele care au un apetit de risc redus, dar doresc totuși să beneficieze de potențialele creșteri ale pieței bursiere. Strategia de investiții presupune alocarea resurselor Fondului pe două clase de active:

Active cu risc redus, achiziționate în scopul limitării pierderilor pe durata de viață a investiției, care pot fi reprezentate de titluri emise de statul roman sau țări având un rating cel puțin similar cu cel al Romaniei, depozite la bănci de prim rang din Romania, titluri de participare la O.P.C. cu profil de risc redus, precum și obligațiuni emise de emitenți cu o situație financiară solidă și risc de credit redus (inclusiv obligațiuni legate la performanța altor active suport);

Active riscante, achiziționate cu scopul obținerii performanțelor urmărite: în principal acțiuni și titluri de participare ale O.P.C. ce investesc în acțiuni, dar și în instrumente financiare susținute sau legate de performanța altor active ce pot fi diferite de cele prevăzute la art.82 din OUG nr.32/2012 (de ex. mărfuri/active imobiliare, etc) și alte categorii de instrumente financiare. Investițiile în acțiuni se vor realiza atât pe piața locală cât și pe piețele internaționale (dezvoltate și emergente).

Repartiția activelor Fondului între cele două clase de active se realizează conform modelului CPPI, ponderile celor două clase modificându-se în permanență, în principal în funcție de evoluția piețelor de acțiuni, de evoluția ratelor dobânzilor sau de nivelul stabilit al valorii protejate. Scăderea cotațiilor piețelor de acțiuni determină diminuarea ponderii în portofoliu a activelor riscante și creșterea ponderii activelor cu risc redus. O scădere accentuată a cotațiilor acțiunilor poate reduce chiar la zero alocarea pe active riscante, în scopul limitării pierderilor. În condițiile creșterii cotațiilor pe piețele de acțiuni, strategia de investiții implică creșterea alocării pe active riscante, în scopul capitalizării unei părți din ce în ce mai ridicate a randamentelor pozitive ale acțiunilor. 2. Activitatea investițională Expunerea pe acțiuni a Fondului este dată de modelul investițional, care reacționează la evoluția pieței de acțiuni reducând expunerea în contextul scăderilor de piață și crescând expunerea ca urmare a creșterilor pieței. În condiții de volatilitate ridicată administratorul Fondului poate decide să mențină o expunere mai redusă decât cea indicată de model, în scopul protejării randamentelor, dar niciodată peste expunerea recomandată de model.

2

Contextul internațional Debutul anului 2016 a fost marcată de o volatilitate ridicată pe piețele financiare pe fondul temerilor privind situația economică din China și scăderea prețului materiilor prime, fapt ce a condus la o corecție pronunțată a piețelor de acțiuni. Ulterior piețele au revenit pe o tendință ascendentă, pe fondul măsurilor intreprinse de bancile centrale, a revenirii cotațiilor materiilor prime, a măsurilor de stimulare fiscală adoptate de guvernul chinez și a datelor economice publicate în această perioadă. Având drept obiectiv revenirea inflației în zona euro către nivelul de 2%, Banca Centrală Europeană (BCE) a hotărât revizuirea politicii monetare. Astfel, în luna martie BCE a redus rata dobânzii de referință la un nou minim istoric de 0%, a coborât rata de dobândă pentru depozitele băncilor efectuate la BCE la -0.4% și a crescut programul de achiziții de obligațiuni la valoarea de 80 de miliarde de euro pe lună, cu includerea obligațiunilor denominate în euro emise de corporații nebancare din zona euro având rating investment grade. Totodată, Rezerva Federală Americană (FED) a amânat creșterea ratelor de dobândă în primul semestru al anului 2016, intenția FED fiind aceea de a acționa cu precauție în vederea normalizării politicii monetare, ținând cont de incertitudinile prezente la nivel global. Revenirea piețelor a fost inegală, piața europeană subperformanta piața americană și piețele emergente. Evoluția pieței europene a fost grevată de o serie de factori, precum: temerile privind soliditatea sistemului bancar din Italia, criza migranților sau referendumul din Marea Britanie în privința apartenenței țării la UE. Rezultatul referendumului din 23 iunie, prin care cetățenii britanici au decis părăsirea UE, a constituit o surpriză și a transmis o undă de șoc la nivelul piețelor financiare. Piețele de acțiuni s-au stabilizat însă în scurt timp pe fondul așteptărilor privind intervenția băncilor centrale pentru limitarea impactului economic. 2.1 Investiții în acțiuni pe piața locală Pe plan local, evoluția economiei în primul trimestru din an a înregistrat un avans de 4.3% în termeni anuali fiind puternic influențată de creșterea venitului disponibil ca urmare a măsurilor fiscale adoptate de guvern. Creșterile succesive de salarii din mediul public au alimentat un avans considerabil al consumului populației corelat cu creșterea creditării în moneda locală. În luna ianuarie Banca Națională a Romaniei a decis reducerea ratei rezervei minime obligatorii la pasivele în valută de la 14% la 12%, păstrând rata de politică monetară la 1.75%, nivel menținut de altfel pe toată perioada analizată. Prima de risc aferentă țării noastre (cotație CDS 5 ani) a avut o evoluție descendentă până la începutul lunii iunie (scădere de la 133 la 107 puncte) când ne-am confruntat cu o schimbare de sentiment pe fondul incertitudinii legate de rezultatul referendumului din Marea Britanie și am asistat la o revenire a cotațiilor în jurul valorii de 130 de puncte. Rata inflației a fost puternic influențată de reducerile de TVA, datele de la finalul lunii iunie indicând o scădere a prețurilor de 0.7%. Trebuie avut în vedere faptul că, eliminând efectele reducerii de taxe, inflația din țara noastră este printre cele mai mari din regiune. Execuția bugetară aferentă primelor șase luni din an s-a incheiat cu un deficit de 0.51% din PIB pe fondul creșterii cheltuielor și a reducerilor încasărilor din taxe afectate de politică fiscală expansionistă de pe plan local. Piața bursieră locală a avut o evoluție negativă în prima parte a anului 2016, indicele BET-BK scăzând cu 10.93%, în timp ce indicii BET și BET-FI au avut un randament de -7.58%, respectiv -12.01%. Evoluția indicilor a fost influențată atât de performanța acțiunilor constituente, cât și de trecerea datelor ex-dividend pentru o serie de companii, fapt ce s-a reflectat în mod negativ asupra prețului acțiunilor. În luna aprilie, Fondul Proprietatea și-a lichidat complet participația de 5.84% la Romgaz prin intermediul unui plasament privat accelerat, tranzacția realizându-se la un preț de 24 Ron/acțiune. Investițiile în acțiuni pe piața locală, ca pondere în activul net, au variat între 7.5% și 10.5%, expunerea fiind ajustată în funcție de indicațiile modelului investițional și de atractivitatea percepută pentru această piață. 2.2 Investiții pe piețele internaționale de acțiuni Investițiile pe piețele externe sunt direcționate atât către piețele dezvoltate, câțt și către piețe emergente. Analiza investițiilor pe piețele internaționale a luat în calcul 3 obiective majore: diversificare - prin reducerea expunerii pe piața românească, lichiditate – piețe cu volume de tranzacționare superioare celor de pe piața locală și randament. În primul semestru al anului 2016 randamentul indicelui piețelor emergente MSCI EM a fost 5.03% (USD) față de 2.89% (USD) pentru indicele Dow Jones și -9.89% (EUR) pentru indicele pieței germane DAX.

3

Expunerea pe piețele externe a variat pe parcursul semestrului între 0% și 7.5% din activul total, însă în marea majoritate a perioadei expunerea pe piețele internaționale de acțiuni a fost redusă complet sau menținută la niveluri foarte reduse, pe fondul unui context dominat de momente de volatilitate excesivă. Investițiile pe piețele internaționale nu au fost efectuate direct în acțiuni ale unor companii, ci în fonduri tranzacționate de tip ETF (Exchange Traded Fund) sau instrumente de tip futures pe indici bursieri. Toate aceste instrumente sunt denominate în EUR sau USD, pentru acoperirea riscului valutar fiind inițiate ocazional contracte de vânzare valută la termen pentru întreaga sumă sau doar parțial, în funcție de condițiile din piața valutară (vezi punctul 2.4 pentru detalii). La data de 30 iunie 2016, situația ponderilor acestor fonduri în total active era următoarea:

Denumire Fond Pondere in activul total

Dax Daily 2x Short ETF* 2.66%

*Expunere Notionala

2.3 Investiții în titluri cu venit fix și plasamente monetare În conformitate cu politica investițională a Fondului, s-a menținut preocuparea pentru păstrarea unui profil de risc redus al plasamentelor efectuate. Plasamentele Fondului au fost direcționate către emitenți și grupuri bancare solide, în baza unor criterii riguroase de selecție. Gradul de solvabilitate, nivelul capitalizării, indicatorii de lichiditate precum și accesul la capital suplimentar prin prisma băncilor mamă sunt factori cu pondere mare în decizia de investiție finală. La 30 iunie 2016, investițiile în instrumente cu venit fix aveau o pondere în totalul activului Fondului de 67.41% și constau atât în titluri de stat cât și în obligațiuni corporative și municipale. Comparativ cu finalul anului 2015, ponderea acestora a crescut cu circa 6 puncte procentuale, pe fondul diminuarii investițiilor în instrumente ale pieței monetare. Obligațiunile corporative și municipale aveau o pondere în activul total al Fondului de 22.54%, fiind denominate în RON și listate pe piețele externe sau pe piața locală.

Top 5 emitenti Pondere in activul total

Municipiul Bucuresti 11.36%

Raiffeisen Bank 4.97%

ING Bank N.V. 1.78%

GDF Suez Energy Romania 1.44%

Raiffeisen Bank International 1.24% Expunerea pe titluri de stat la sfârșitul semestrului a fost de 44.88%, preferându-se maturitățile scurte și medii în conformitate cu politica de investiție a Fondului. Plasamentele în fonduri cu investiții în instrumente purtătoare de dobândă la primului semestru au fost de 17.63% din activul total al Fondului, acestea fiind denominate în lei și euro. S-a optat pentru acest tip de investiții ca urmare a randamentului oferit, superior depozitelor bancare, dar și pentru flexibilitatea ridicată pe care o oferă, răscumpărările putându-se realiza în orice zi fără a se pierde randamentul acumulat. Acest din urmă aspect este de maximă importanță în administrarea Fondului, oportunitățile de investiții care apar pe piețele de acțiuni la un moment dat necesitând lichidități imediate. Totodată, pentru investițiile efectuate în fondurile de investiții administrate de S.A.I Raiffeisen Asset Management S.A. nu sunt percepute comisioane de administrare (în scopul evitării perceperii de comisioane duble), fapt ce conferă un plus de atractivitate acestor investiții. Ponderea depozitelor bancare în total active la finalul semestrului a fost de 7.67%. Băncile la care s-au constituit depozite au fost selectate atât în funcție de dobânzile oferite, cât și în baza unor criterii precum: poziția în sistemul bancar (mai ales a acționarului final al băncii), abilitatea de a-și suplimenta baza de capital și gradul de solvabilitate (acesta reflectând în ultimă instanță capacitatea de acoperiere a potențialelor pierderi), evoluția profitului (care semnifică abilitatea de a genera rezultate pozitive chiar în condițiile creșterii creditelor neperformante), raportul credite/depozite (posibilitatea de finanțare a portofoliului de credite din surse atrase autonom). Băncile la care s-au facut plasamente au fost: Banca Transilvania, Intesa Sanpaolo Bank, Garantibank și Raiffeisen Bank.

4

Scadențele depozitelor au fost stabilite în vederea optimizarii raportului dintre necesitatea asigurării lichidității Fondului în scopul onorării eventualelor răscumpărări și interesul de a obține randamente atractive. 2.4 Instrumente financiare derivate În plus față de instrumentele de tip futures prin intermediul cărora s-a dobândit expunere față de piețele internaționale de acțiuni, pe parcursul primei părți a anului 2016 au fost inițiate, în funcție de oportunitățile apărute, tranzacții forward pe piața valutară în scopul îmbunătățirii randamentului Fondului și al protecției împotriva riscului valutar. Contractele forward au fost inițiate în principal ca parte a strategiei de investire în active denominate în alte valute decât moneda Fondului, scopul urmărit fiind acela de a genera randamente superioare alternativelor de plasament în lei. Contractele forward inițiate au avut ca activ suport cursul EUR/RON și USD/RON. 2.5 Utilizarea tehnicilor eficiente de administrare a portfoliului În decursul primei părți a anului 2016 au fost încheiate contracte de tip repo pe titluri emise de Statul Roman cu BRD-GSG. Expunerea obținută prin utilizarea tehnicilor eficiente de administrare a portofoliului la data de 30 iunie 2016 este 1.82%. Utilizarea acestor tehnici eficiente de administrare a portfoliului are drept scop administrarea lichidității, precum și generarea unor venituri suplimentare pentru Fond. Toate veniturile obținute ca urmare a utilizării tehnicilor eficiente de administrare a portofoliului, revin Fondului. Societatea de administrare nu realizează venituri direct/indirect din derularea acestor operațiuni. Comisioanele aferente utilizării tehnicilor eficiente de administrare a portofoliului sunt cele aferente decontării instrumentelor financiare ce fac obiectul acestor operațiuni și sunt încasate de către banca depozitară. 3. Rezultatele administrarii Fondului Secțiunea are în vedere cei trei parametri esențiali în stabilirea unei decizii de investiții, respectiv randamentul, riscul și lichiditatea. 3.1 Randamentul

În graficul alăturat este prezentată evoluția valorii unității de fond (VUAN – valoarea unitară a activului net) în primul semestru al anului 2016. În această perioadă valoarea unității de fond a scăzut cu 0.42%, în contextul în care piața de acțiuni a scăzut cu 5.45% pe parcursul perioadei analizate (reprezintă media performanței dintre piața locală și piețele internaționale. Pentru piețele externe s-a luat în considerare următoarea structură: 33% DAX + 33% Dow Jones + 33% piețe emergente).

Sursa: BVB, Bloomberg 3.2 Riscul În ceea ce privește riscul, Fondul deschis de investiții Raiffeisen Confort se caracterizează printr-un nivel relativ redus al riscului asumat. Acest fapt se datorează strategiei de investiții utilizate precum și obiectivelor urmărite de către fond. După cum se poate observa din datele prezentate mai sus, oscilația Fondului a fost semnificativ mai redusă decât cea a indicilor bursieri, aspect ce se reflectă într-o volatilitate1 anuală, calculată pe baza randamentelor săptămânale ale Fondului din ultimii 2 ani, de 2.40% și o valoare

1 Deviația standard (volatilitatea) reprezintă cea mai răspândită modalitate de măsurare a riscului unui activ financiar, indicând gradul de dispersie al randamentelor

unui activ în jurul valorii medii. Volatilitatea fondurilor de investiții este măsurată pe baza randamentelor istorice ale acestora. Un nivel ridicat al volatilității indică faptul că valoarea unității de fond poate înregistra fluctuații semnificative față de medie, în oricare direcție. În același timp, o valoare redusă a acestui indicator arată o relativă stabilitate în evoluția unității de fond.

Performanta

-18%

-16%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

Dec-15 Feb-16 Mar-16 May-16 Jun-16

Piata de actiuni Raiffeisen Confort

5

a indicatorului Valoare-la-Risc2 de 3.95%. Aceste elemente demonstrează menținerea riscului Fondului la un nivel redus, în vederea protejării sumelor plasate. SAI Raiffeisen Asset Management SA are obligația de a calcula expunerea globală a Fondului, generată de instrumente financiare derivate, inclusiv instrumente financiare derivate incorporate și tehnici de administrare eficienta a portofoliului. Având în vedere gradul de sofisticare al Fondului, expunerea globală este calculată zilnic, utilizând metoda bazata pe angajamente. La data de 30 iunie 2016 Fondul avea o expunere globală de 4.41% din activ. 3.3 Lichiditatea Strategia folosită de fond oferă investitorilor, pe lângă posibilitatea de a participa la creșterile pieței de acțiuni în condiții de protecție a capitalului, și avantajul lichidității. Spre deosebire de alte strategii de protecție a capitalului care sunt implementate în general în cadrul unor fonduri închise (uneori listate pe bursă, dar cu lichiditate nesemnificativă), Fondul Raiffeisen Confort oferă acces permanent la sumele investite. În acest context, un factor foarte important de care s-a ținut seama la alegerea plasamentelor este lichiditatea. Fondul trebuie să aibă posibilitatea, în orice moment, de a realiza rebalansările necesare și a onora cererile de răscumpărare, să reducă sau să lichideze pozițiile pe anumiți emitenți fără ca astfel să afecteze semnificativ prețurile de piață ale acțiunilor și, astfel, valoarea unităților de fond deținute de investitorii. Pentru aceasta, investim sume semnificative doar în acțiuni a căror lichiditate (concretizată în valoarea tranzacționată zilnic și valoarea acțiunilor disponibile la tranzacționare) să ne permită reducerea/lichidarea unei poziții într-un interval de câteva zile de tranzacționare fără a influența semnificativ prețul. Totodată, în funcție de evoluția în timp a subscrierilor și răscumpărărilor, precum și de gradul de concentrare a investitorilor, au fost implementate limite minime pentru active lichide, precum și limite maxime pentru investiții cu lichiditate redusă. 4. Evolutia activului net

În ceea ce privește evoluția activelor nete totale, aceasta a fost influențată atât de randamentul investițiilor Fondului, cât mai ales de evoluția subscrierilor și răscumpărărilor. În graficul alăturat se poate urmări această evoluție în primul semestru al anului 2016, pe parcursul perioadei activele Fondului scăzând până la 323.12 mil. Ron. Veniturile nete din investiții au fost de 46,709,660 RON. Nu s-au realizat alte venituri, iar Fondul a înregistrat o pierdere de 2,055,710 RON. Fondul, conform prospectului, nu distribuie veniturile ci le reinvestește în totalitate. Valoarea contului de capital, conform evidențelor contabile, la sfârșitul

perioadei de raportare este de 199,783,303 RON, corespunzătoare numărului de unități de fond emise și aflate în circulație, iar primele de emisiune corespunzătoare acestora, conform evidențelor contabile, sunt de 124,577,444 RON. Comisionul de administrare perceput de S.A.I. Raiffeisen Asset Management S.A. este de maxim 2.00% anual (0.16666% pe lună), aplicat la media lunară a valorii activelor totale ale Fondului. Fondul a investit în alte fonduri de investitii care percep comisioane de administrare de maxim 4.0%. Fondurile selectate au demonstrat ca pe termen lung depasesc, dupa deducerea costurilor, performanța piețelor pe care investesc. 5. Date generale despre Fond Fondul Deschis de Investiții Raiffeisen Confort este autorizat prin Decizia nr. 1438 din data de 14.08.2007 a ASF (fostă Comisie Națională a Valorilor Mobiliare (C.N.V.M.)). Fondul are o durată de existență nedeterminată și a fost înscris în Registrul A.S.F. - Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare sub numărul CSC06FDIR/400037 din data de 14.08.2007.

2 Indicatorul Valoare la Risc (Value at Risk, prescurtat VaR) este calculat pornind de la deviația standard. VaR indica cu o anumită probabilitate pierderea maximă pe

care o poate înregistra valoarea unității de fond într-un interval de timp, în condiții normale de piață. Orizontul de timp considerat este de 1 an, iar nivelul de încredere este de 95%.

Evolutia Valorii Activului N et

200

220

240

260

280

300

320

340

360

Jan-16 Feb-16 Apr-16 May-16 Jun-16

Valoarea Activului net (Mil. Ron)

6

Fondul este constituit la inițiativa S.A.I. Raiffeisen Asset Management S.A., autorizată de către ASF (fosta C.N.V.M.) prin Decizia nr. 432 / 08.02.2006, înregistrată sub numărul PJR05SAIR/400019 din 08.02.2006 în Registrul A.S.F. – Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare și înmatriculată la Oficiul Registrului Comerțului București sub nr. J40/18646/04.11.2005, Cod Unic de Înregistrare 18102976, având sediul social în București, Calea Floreasca nr. 246D, Et.II, camera 2, sector 1, Romania, 014476. Razvan Szilagyi Oana Madalina Dumitrascu Director General Ofiter Control Intern

8

Raportarea activelor si obligatiilor Fondului Deschis de Investitii RAIFFEISEN CONFORT la data 30.06.2016

Nr. Crt. Element Suma plasata Valoare actualizata Pondere valoare actualizata in

total activ 1 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare din care: 247,615,843.28 246,076,245.28 75.99%

1.1

valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, din care:

229,821,873.29 228,854,855.51 70.68%

- actiuni 23,896,390.94 23,998,440.08 7.41%

- alte valori mobiliare asimilate acestora 0.00 0.00 0.00% - actiuni netranzactionate in ultimele 90 zile 0.00 0.00 0.00%

- obligatiuni emise de catre administratia publica locala 36,381,274.09 36,769,595.14 11.36% - obligatiuni tranzactionate corporative 23,038,075.36 22,772,302.68 7.03%

- drepturi de alocare, drepturi de preferinta 0.00 0.00 0.00% - alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare 146,506,132.90 145,314,517.61 44.88%

1.2

valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, din care:

17,793,969.98 17,221,389.77 5.32%

- actiuni 4,188,717.51 3,789,473.72 1.17%

- alte valori mobiliare asimilate acestora 0.00 0.00 0.00% - actiuni netranzactionate in ultimele 90 zile 0.00 0.00 0.00%

- obligatiuni emise de catre administratia publica locala 0.00 0.00 0.00% - obligatiuni tranzactionate corporative 13,605,252.47 13,431,916.05 4.15%

- alte titluri de creanta 0.00 0.00 0.00%

- alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare 0.00 0.00 0.00%

1.3

valori mob. si instr. ale pietei mon. admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglem. dintr-un stat nemembru, care opereaza regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, aprob. de CNVM din care:

0.00 0.00 0.00%

- actiuni 0.00 0.00 0.00% - alte valori mobiliare asimilate acestora 0.00 0.00 0.00%

- actiuni netranzactionate in ultimele 90 zile 0.00 0.00 0.00% - obligatiuni emise de catre administratia publica locala 0.00 0.00 0.00%

- obligatiuni tranzactionate corporative 0.00 0.00 0.00%

- alte titluri de creanta 0.00 0.00 0.00% - alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare 0.00 0.00 0.00%

1.4 valori mobiliare nou emise 0.00 0.00 0.00%

1.5

alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare mentionate la art.83 (1) lit.a) din OUG nr.32/2012 din care: 0.00 0.00 0.00%

- valori mobiliare 0.00 0.00 0.00%

- actiuni 0.00 0.00 0.00% - titluri emise de administratia publica centrala 0.00 0.00 0.00%

-obligatiuni emise de catre administratia publica locala 0.00 0.00 0.00% -alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare 0.00 0.00 0.00%

2 Disponibil in cont curent si numerar, din care: 8,529,563.19 8,529,563.19 2.63% - disponibil in cont curent 8,529,563.19 8,529,563.19 2.63%

- numerar in casierie 0.00 0.00 0.00%

3 Depozite bancare, din care: 24,697,695.00 24,834,643.72 7.67% 3.1 depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania 24,697,695.00 24,834,643.72 7.67%

3.2 depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru 0.00 0.00 0.00% 3.3 depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat nemembru 0.00 0.00 0.00%

4 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata, din care: 0.00 0.00 0.00%

9

Nr. Crt. Element Suma plasata Valoare actualizata Pondere valoare actualizata in

total activ

4.1 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din Romania 0.00 0.00 0.00% 4.2 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru 0.00 0.00 0.00%

4.3 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat nemembru 0.00 0.00 0.00%

5 Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate - din care 0.00 -313,881.73 -0.10% - forward 0.00 -313,881.73 -0.10%

- swap 0.00 0.00 0.00%

6 Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art.82 (1) lit. g din OUG nr.32/2012

-4,212,275.88 -4,191,138.80 -1.29%

6.1 - contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala -5,864,727.03 -5,865,033.30 -1.81%

6.2 - titluri emise de administratia publica centrala 1,652,451.15 1,673,894.50 0.52% 6.3 - certificate de depozit 0.00 0.00 0.00%

7 Titluri de participare la OPCVM / AOPC 60,243,864.02 65,071,959.02 20.10%

8 Dividende sau alte drepturi de incasat 803,249.57 803,249.57 0.25% 9 Alte active, din care -17,002,713.23 -17,002,713.23 -5.25%

- sume in tranzit -16,559,975.23 -16,559,975.23 -5.11% - sume la distribuitori 0.00 0.00 0.00%

- sume la S.S.I.F. 0.00 0.00 0.00%

- sume in curs de rezolvare -442,738.00 -442,738.00 -0.14% - sumeplatite in avans 0.00 0.00 0.00%

10 ACTIV TOTAL 320,675,225.95 323,807,927.02 100.00% 11 Cheltuielile fondului 686,525.34

- cheltuieli privind plata comisioanelor datorate societatii de administrare a investitiilor 308,528.98

- cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului 27,251.47

- cheltuieli privind plata comisioanelor datorate intermediarilor 0.00

- cheltuieli cu comisioanele si tarifele datorate CNVM 25,203.47

- cheltuieli cu taxa de audit 2,651.83

- rascumparari de platit 311,152.45

- alte cheltuieli

11,737.1400

12 ACTIV NET 323,121,401.68

13 Numar unitati de fond in circulatie, din care detinute de:

1,997,833.0276

- persoane fizice

1,863,224.6222

- persoane juridice

134,608.4054

14 Valoarea unitara a activului net (VUAN)

161.7359

15 Numar investitori, din care :

2,198

- persoane fizice

2,162

- persoane juridice

36

Razvan Szilagyi Oana-Madalina DUMITRASCU

Director General Ofiter Control Intern

10

Situatia activelor si obligatiilor Fondului Deschis de Investitii RAIFFEISEN CONFORT la data 30.06.2016

Nr. crt.

Denumire element

Inceputul perioadei de raportare 31.12.2015

Sfarsitul perioadei de raportare 30.06.2016 Diferente

% din activul net

% din activul total

Valuta Lei % din activul net % din activul total Valuta Lei (lei)

I. Total active 100.17% 100.00% 345,808,010.34 99.96% 100.00% 323,807,927.02 -22,000,083.32

1 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare din care:

67.61% 67.50% 233,418,427.00 76.16% 75.99% 246,076,245.28 12,657,818.28

1.1

valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, din care:

62.37% 62.27% 215,328,320.57 70.83% 70.68% 228,854,855.51 13,526,534.94

- actiuni 5.81% 5.80% 20,054,704.06 7.43% 7.41% 23,998,440.08 3,943,736.02

- alte valori mobiliare asimilate acestora

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

- actiuni netranzactionate in ultimele 90 zile

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

- obligatiuni emise de catre administratia publica locala

9.16% 9.15% 31,641,058.55 11.38% 11.36% 36,769,595.14 5,128,536.59

- obligatiuni tranzactionate corporative

6.64% 6.63% 22,939,091.31 7.05% 7.03% 22,772,302.68 -166,788.63

- alte titluri de creanta 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

- drepturi de alocare, drepturi de preferinta

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

- alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare

40.75% 40.69% 140,693,466.65 44.97% 44.88% 145,314,517.61 4,621,050.96

1.2

valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, din care:

5.24% 5.23% 18,090,106.43 5.33% 5.32% 17,221,389.77 -868,716.66

- actiuni 0.98% 0.97% 3,370,800.91 1.17% 1.17% 3,789,473.72 418,672.81


0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00


0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00


0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00


0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00



4.26% 4.26% 14,719,305.52 4.16% 4.15% 13,431,916.05 -1,287,389.47

1.3

valori mob. si instr. ale p-tei mon. admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta p-ta reglem. dintr-un stat nemembru, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, apr. de ASF din care:

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

11

Nr. crt.

Denumire element



% din activul net

% din activul total


- actiuni 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00


0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00


0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00


0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00


0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00



0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

2 valori mobliare nou emise 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

3

alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare mentionate la art.83 (1) lit.a) din OUG nr.32/2012 din care:

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

3.1 - valori mobiliare 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

3.2 - actiuni 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

3.3 -obligatiuni corporative netranzactionate

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

3.4 -obligatiuni emise de catre administratia publica locala

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

3.5 -alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

4 Depozite bancare, din care: 8.11% 8.09% 27,987,223.08 7.69% 7.67% 24,834,643.72 -3,152,579.36

4.1 depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania

8.11% 8.09% 27,987,223.08 7.69% 7.67% 24,834,643.72 -3,152,579.36

4.2 depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

4.3 depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat nemembru

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

5 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata, din care:

-0.16% -0.16% -544,011.46 -0.10% -0.10% -313,881.73 230,129.73

5.1

Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, pe categorii:

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

5.2

Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, pe categorii:

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

5.3

Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat nemembru, pe categorii:

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

5.4 Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor

-0.16% -0.16% -544,011.46 -0.10% -0.10% -313,881.73 230,129.73

12

Nr. crt.

Denumire element



% din activul net

% din activul total


reglementate, pe categorii de instrumente:

- forward -0.16% -0.16% -544,011.46 -0.10% -0.10% -313,881.73 230,129.73

6 Conturi curente si numerar 2.57% 2.56% 8,859,653.81 2.64% 2.63% 8,529,563.19 -330,090.62

7

Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art.82 (1) lit. g din OUG nr.32/2012

-0.06 -0.06 -19,056,668.76 -0.01 -0.01 -4,191,138.80 14,865,529.96

7.1 - contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala

-6.00% -5.99% -20,722,205.01 -1.82% -1.81% -5,865,033.30 14,857,171.71

7.2 - titluri emise de administratia publica centrala

0.48% 0.48% 1,665,536.25 0.52% 0.52% 1,673,894.50 8,358.25

7.3 - certificate de depozit 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

8 Titluri de participare la OPCVM / AOPC

32.26% 32.20% 111,362,989.29 20.14% 20.10% 65,071,959.02 -46,291,030.27

9 Dividende sau alte drepturi de incasat

0.00% 0.00% 0.00 -10.39% -10.36% 803,249.57 803,249.57

10 Alte active, din care -4.70% -4.69% -16,219,602.62 -5.26% -5.25% -17,002,713.23 -783,110.61

- sume in tranzit -4.59% -4.58% -15,853,438.62 -5.13% -5.11% -16,559,975.23 -706,536.61

- sume la distribuitori 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

- sume la S.S.I.F. 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

- sume in curs de rezolvare -0.11% -0.11% -366,164.00 -0.14% -0.14% -442,738.00 -76,574.00

- sume platite in avans 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

II. Total obligatii 0.12% 0.12% 569,868.18 0.12% 0.12% 686,525.34 116,657.16

1. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate SAI

0.09% 0.09% 319,768.51 0.10% 0.10% 308,528.98 -11,239.53

2. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului

0.01% 0.01% 29,808.79 0.01% 0.01% 27,251.47 -2,557.32

3. Cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

4. Cheltuieli cu comisioanele de rulaj si alte servicii bancare

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

5. Cheltuieli cu dobanzile 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

6. Cheltuieli de emisiune 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

7. Cheltuieli cu plata comisioanelor / tarifelor datorate ASF

0.01% 0.01% 26,928.58 0.01% 0.01% 25,203.47 -1,725.11

8. Cheltuieli cu auditul financiar 0.00% 0.00% 5,548.13 0.00% 0.00% 2,651.83 -2,896.30

9. Alte cheltuieli aprobate 0.01% 0.01% 39,357.88 0.00% 0.00% 11,737.14 -27,620.74

- comision de subscriere 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

- impozit aferent rascumpararilor

0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00

- altele 0.01% 0.01% 39,357.8800 0.00% 0.00% 11,737.1400 -27,620.74

10. Rascumparari de platit 0.04% 0.04% 148,456.29 0.10% 0.10% 311,152.45 162,696.16

III. Valoarea activului net (I-II) 345,238,142.16 323,121,401.68 -22,116,740.48

13

Situatia valorii unitare a activului net la data 30.06.2016

Denumire element Perioada curenta Anul precedent

Diferente 30.06.2016 31.12.2015

Valoare activ net 323,121,401.68 345,238,142.16 -22,116,740.48 Numar de unitati de fond in circulatie 1,997,833.0276 2,125,503.5411 -127,670.51

Valoarea unitara a activului net 161.7359 162.4265 -0.6906

Situatia detaliata a investitiilor Fondului Deschis de Investitii RAIFFEISEN CONFORT la data 30.06.2016 I. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania 1.Acțiuni tranzacționate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare)

Emitent Simbol actiune Data ultimei sedinte

in care s-a tranzactionat

Nr. actiuni detinute

Valoare nominala

Valoare actiune Valoare totala Pondere în capitalul social al emitentului

Pondere in activul total al OPC

lei lei lei % % BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE BUCURESTI

BRD 30.06.2016 294,194 1.0000 9.8000 2,883,101.20 0.04% 0.89%

FONDUL PROPRIETATEA

FP 30.06.2016 8,185,393 0.9500 0.7260 5,942,595.32 0.07% 1.84%

PETROM BUCURESTI SNP 30.06.2016 6,678,656 0.1000 0.2400 1,602,877.44 0.01% 0.50%

BANCA TRANSILVANIA CLUJ NAPOCA

TLV 30.06.2016 1,572,343 1.0000 2.0800 3,270,473.44 0.07% 1.01%

SIF BANAT CRISANA ARAD

SIF1 30.06.2016 135,308 0.1000 1.4300 193,490.44 0.02% 0.06%

SIF MOLDOVA BACAU SIF2 30.06.2016 356,000 0.1000 0.7100 252,760.00 0.07% 0.08% SIF TRANSILVANIA BRASOV

SIF3 30.06.2016 1,486,619 0.1000 0.2475 367,938.20 0.07% 0.11%

SIF OLTENIA CRAIOVA SIF5 30.06.2016 178,811 0.1000 1.5220 272,150.34 0.03% 0.08%

CNTEE TRANSELECTRICA S.A. BUCURESTI

TEL 30.06.2016 40,647 10.0000 27.6000 1,121,857.20 0.06% 0.35%

TRANSGAZ S.A. TGN 30.06.2016 5,077 10.0000 272.0000 1,380,944.00 0.04% 0.43% ROMGAZ S.A. SNG 30.06.2016 173,815 1.0000 25.1000 4,362,756.50 0.05% 1.35%

ELECTRICA SA EL 30.06.2016 178,925 10.0000 13.1200 2,347,496.00 0.05% 0.72% TOTAL 23,998,440.08 7.41%

5. Obligațiuni admise la tranzacționare emise sau garantate de autorități ale administrației publice locale/ obligatiuni corporative

Emitent Simbol

obligatiune

Data ultimei sedinte in care s-a

tranzactionat

Nr. obli-gatiuni

detinute

Data achizitiei

Data cupon Data

scadenta cupon

Valoare initiala Crestere zilnica

Dobanda cumulata

Discont/prima cumulate(a)/

Pret piata Valoare totala Pondere în total

obligațiuni emitent


lei lei lei lei lei lei % %

Municipiul Bucuresti

PMB18 1,650 29.04.2015 04.05.2016 03.05.2017 16,500,000.00 73,413.70 101.4630 16,814,808.70 2.97% 5.19%


PMB18 1,000 14.10.2015 04.05.2016 03.05.2017 10,047,831.47 44,493.15 101.4630 10,190,793.15 1.80% 3.15%


PMB20 450 29.04.2015 04.05.2016 03.05.2017 4,500,000.00 25,599.45 102.2100 4,625,049.45 0.81% 1.43%

14

Emitent Simbol

obligatiune


tranzactionat

Nr. obli-gatiuni

detinute

Data achizitiei

Data cupon Data

scadenta cupon


Dobanda cumulata


Pret piata Valoare totala Pondere în total





PMB20 500 12.01.2016 04.05.2016 03.05.2017 5,082,500.00 28,443.84 102.2100 5,138,943.84 0.90% 1.59%

GDF SUEZ ENERGY ROMANIA SA

GSER17 213 13.12.2013 30.10.2015 30.10.2016 2,272,709.9967 336.7639 107,269.1667 -49,220.7991 2,286,489.97 0.85% 0.71%


GSER17 200 15.01.2014 30.10.2015 30.10.2016 2,180,000.0089 280.5817 100,722.2222 -63,567.8059 2,164,290.03 0.80% 0.67%


GSER17 6 01.07.2014 30.10.2015 30.10.2016 67,241.9967 6.3679 3,021.6667 -2,905.1502 65,926.82 0.02% 0.02%


GSER17 13 03.10.2014 30.10.2015 30.10.2016 143,597.9978 14.5594 6,546.9444 -5,923.2781 142,470.22 0.05% 0.04%

RAIFFEISEN BANK

RBRO16 340 26.07.2013 20.07.2015 19.07.2016 3,400,000.0000 510.9290 177,292.3497 0.0000 3,577,292.35 1.51% 1.10%

RAIFFEISEN BANK

RBRO16 25 08.10.2013 20.07.2015 19.07.2016 254,074.9974 33.5456 13,036.2022 -80.4540 263,116.66 0.11% 0.08%

RAIFFEISEN BANK

RBRO19 405 09.05.2014 16.05.2016 15.05.2017 4,050,000.0000 593.6301 27,306.9863 0.0000 4,077,306.99 0.81% 1.26%

RAIFFEISEN BANK

RBRO19 400 16.12.2014 16.05.2016 15.05.2017 4,229,599.9814 443.6041 26,969.8630 -149,689.4844 4,176,659.35 0.80% 1.29%

RAIFFEISEN BANK

RBRO19 142 23.01.2015 16.05.2016 15.05.2017 1,537,575.9975 133.2001 9,574.3014 -78,608.8091 1,508,183.11 0.28% 0.47%

RAIFFEISEN BANK

RBRO19 42 19.02.2015 16.05.2016 15.05.2017 452,508.0015 40.4799 2,831.8356 -22,114.7170 444,946.55 0.08% 0.14%

RAIFFEISEN BANK

RBRO19 131 27.02.2015 16.05.2016 15.05.2017 1,421,612.0063 119.2549 8,832.6301 -76,323.9861 1,395,156.62 0.26% 0.43%

RAIFFEISEN BANK

RBRO19 23 18.03.2015 16.05.2016 15.05.2017 245,685.9981 23.3722 1,550.7671 -10,846.8108 242,397.58 0.05% 0.07%

RAIFFEISEN BANK

RBRO19 15 30.03.2015 16.05.2016 15.05.2017 160,500.0010 15.0096 1,011.3699 -7,318.6053 158,329.98 0.03% 0.05%

RAIFFEISEN BANK

RBRO19 25 08.04.2015 16.05.2016 15.05.2017 267,825.0004 24.7287 1,685.6164 -12,498.9475 264,184.56 0.05% 0.08%

UniCredit Bank S.A

UCT18 200 25.06.2013 15.06.2016 14.12.2016 2,000,000.0000 346.9945 5,551.9126 0.0000 2,005,551.91 0.00% 0.62%

TOTAL 59,541,897.82 18.39%

6. Obligațiuni admise la tranzacționare emise sau garantate de autorități ale administrației publice centrale

Serie


tranzactionat

Nr. obligatiuni

detinute

Data achizitiei

Data cupon Data

scadenta cupon


Dobanda cumulata

Discont/ prima

cumulate(a) Pret piata Valoare totala Banca intermediara

Pondere în total obligațiuni

emitent

Pondere in activul total al

OPC


RO0717DBN038 30.06.2016 120 13.05.2016 6/11/2016 10.06.2017 1,274,245.01 4,438.36 105.5600 1,271,158.36 ING BANK ROMANIA 0.14% 0.39%




RO1316DBN053 30.06.2016 1 28.02.2014 8/29/2015 28.08.2016 10,184.55 398.43 100.6530 10,463.73 RAIFFEISEN BANK 0.00% 0.00%







15

Serie


tranzactionat

Nr. obligatiuni

detinute

Data achizitiei

Data cupon Data

scadenta cupon


Dobanda cumulata

Discont/ prima

cumulate(a) Pret piata Valoare totala Banca intermediara

Pondere în total obligațiuni

emitent


OPC


RO1318DBN034 30.06.2016 20 06.05.2016 11/28/2015 27.11.2016 220,302.17 6,609.84 109.8870 226,419.85 ING BANK ROMANIA 0.03% 0.07%








RO1318DBN034 30.06.2016 440 30.06.2016 11/28/2015 27.11.2016 4,825,020.87 149,455.74 109.8870 4,981,236.67 RAIFFEISEN BANK 0.55% 1.54%

RO1418DBN040 30.06.2016 1,250 03.12.2015 1/17/2016 16.01.2017 6,485,116.78 92,127.73 103.3790 6,553,315.23 RAIFFEISEN BANK 0.36% 2.02%

RO1418DBN040 30.06.2016 700 08.12.2015 1/17/2016 16.01.2017 3,631,038.47 51,591.53 103.3790 3,669,856.53 BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE BUCURESTI

0.20% 1.13%

RO1418DBN040 30.06.2016 1,380 17.12.2015 1/17/2016 16.01.2017 7,139,257.65 101,709.02 103.3790 7,234,860.02 ING BANK ROMANIA 0.40% 2.23%






RO1418DBN040 30.06.2016 1,000 17.06.2016 1/17/2016 16.01.2017 5,168,972.52 73,702.19 103.3790 5,242,652.19 RAIFFEISEN BANK 0.29% 1.62%


RO1419DBN014 30.06.2016 2 16.09.2014 6/24/2016 23.06.2017 10,547.99 9.11 108.4210 10,851.21 RAIFFEISEN BANK 0.02% 0.00%





TOTAL 145,314,517.60 44.88%

8. Sume in curs de decontare pentru valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania

Emitent Tipul de valoare

mobiliara Simbol

Valoarea unitara

Nr. Valori mobiliare tranzactionate

Valoare totala Pondere in capitalul social al emitentului/total obligatiuni

ale unui emitent

Pondere in activul total al O.P.C.

RO1418DBN040 Obligatiuni RO1418DBN040 104.5841 940 4,915,453.04 0.27% 1.52% RO1318DBN034 Obligatiuni RO1318DBN034 113.0516 590 6,670,045.58 0.74% 2.06%

RO1318DBN034 Obligatiuni RO1318DBN034 113.0563 440 4,974,476.61 0.55% 1.54% TOTAL 16,559,975.23 5.11%

II. Valori mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată din alt stat membru 1.Acțiuni tranzacționate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare)

Emitent Cod ISIN

Data ultimei sedinte in care

s-a tranzactionat

Nr. actiuni detinute

Valoare nominala

Valoare actiune

Curs valutar BNR .../RON

Valoare totala Pondere în capitalul social

al emitentului Pondere in activul

total al OPC

valuta valuta lei lei % %

ERSTE BANK SPARKASSEN

EBS 30.06.2016 41,270 100.0000 20.3100 4.5210 3,789,473.72 0.01% 1.17%

TOTAL 3,789,473.72 1.17%

16

2. Obligațiuni admise la tranzacționare emise sau garantate de autorități ale administrației publice locale/ obligatiuni corporative

Emitent Cod ISIN

Data ultimei sedinte in care

s-a tranzactionat

Nr. obligatiuni

detinute

Data achizitiei

Data cupon Data

scadenta cupon

Valoare initiala

Crestere zilnica

Dobanda cumulata


Pret piata


Valoare totala

Pondere în total


Pondere in activul total

al OPC

valuta valuta valuta valuta valuta lei lei % %

ERSTE BANK SPARKASSEN

AT000B120571 30.06.2016 4 30.12.2014 21.01.2016 20.01.2017 2,088,037.42 42,666.67 102.78 1.0000 2,098,172 4.44% 0.65%

GARANTI TURKIYE BANKSI

XS1002057005 30.06.2016 3 29.11.2013 05.12.2015 04.12.2016 1,500,000.00 52,250.00 100.00 1.0000 1,552,250 0.01% 0.48%

ING BANK N.V. XS0996424247 30.06.2016 1,500 05.12.2014 18.06.2016 17.06.2017 1,626,147.91 3,141.67 104.69 1.0000 1,573,463 0.00% 0.49%

ING BANK N.V. XS1001755922 30.06.2016 1,500 29.12.2014 18.06.2016 17.06.2017 1,627,158.35 3,141.67 104.81 1.0000 1,575,258 0.00% 0.49%

ING BANK N.V. XS1099971969 30.06.2016 2,500 29.12.2014 21.01.2016 20.01.2017 2,601,608.80 52,222.22 102.56 1.0000 2,616,284 0.00% 0.81%

RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL

AT000B013784 30.06.2016 8 22.04.2016 03.05.2016 02.05.2017 4,000,000.00 16,487.67 100.00 1.0000 4,016,488 2.67% 1.24%

TOTAL 13,431,916.05 4.15%

IX. Disponibil în conturi curente si numerar 1. Disponibil in conturi curente si numerar in lei

Denumire banca Valoare curenta Pondere in activul total al OPC

lei % BANCA TRANSILVANIA 508.72 0.00%

BRD - GSG 20.04 0.00% GARANTIBANK 311.25 0.00%

INTESA 492.28 0.00% RAIFFEISEN BANK 459,840.65 0.14%

UNICREDIT BANK S.A 1,418.78 0.00%

TOTAL 462,591.72 0.14% 2. Disponibil in conturi curente si numerar denominate in valuta

Denumire banca Valoare curenta Curs valutar BNR Valoare actualizata Pondere in activul total al OPC valuta lei %

BANCA TRANSILVANIA/EUR 789.26 4.5210 3,568.24 0.00%

RAIFFEISEN BANK/EUR 2,021.26 4.5210 9,138.12 0.00% RAIFFEISEN BANK/USD 2,158.70 4.0624 8,769.50 0.00%

RAIFFEISEN INTL/USD 1,980,478.44 4.0624 8,045,495.61 2.48% TOTAL 8,066,971.49 2.49%

X. Depozite bancare pe categorii distincte: constituite la instituții de credit din România / din alt stat membru / dintr-un stat nemembru 1. Depozite bancare denominate în lei

Denumire banca Data constituirii Data scadenta Valoare initiala

Crestere zilnica Dobanda cumulata

Valoare totala Pondere in activul total al OPC

lei lei lei lei %

GARANTIBANK 03.03.2016 02.03.2017 1,825,000.00 64.85 7,778.69 1,832,778.69 0.57% GARANTIBANK 03.03.2016 03.03.2017 2,086,000.00 74.13 8,891.15 2,094,891.15 0.65%

GARANTIBANK 10.08.2015 10.08.2016 2,537,000.00 138.78 45,249.34 2,582,249.34 0.80% GARANTIBANK 15.06.2016 15.06.2017 2,134,000.00 70.05 1,119.48 2,135,119.48 0.66%

INTESA 28.04.2016 28.04.2017 1,049,000.00 37.88 2,424.36 1,051,424.36 0.32%

17

Denumire banca Data constituirii Data scadenta Valoare initiala

Crestere zilnica Dobanda cumulata

Valoare totala Pondere in activul total al OPC

lei lei lei lei % RAIFFEISEN BANK 30.06.2016 01.07.2016 170,000.00 0.09 0.09 170,000.09 0.05%

TOTAL 9,866,463.11 3.05%

2. Depozite bancare denominate în valută

Denumire banca Data

constituirii Data scadenta Valoare initiala Crestere zilnica

Dobanda cumulata


Valoare totala Pondere in activul total

al OPC

valuta valuta valuta lei lei % BANCA TRANSILVANIA

02.09.2015 02.09.2016 611,000.00 12.73 3,856.94 4.5210 2,779,768.23 0.86%

BANCA TRANSILVANIA

08.02.2016 08.02.2017 826,000.00 16.06 2,312.80 4.5210 3,744,802.17 1.16%

BANCA TRANSILVANIA

11.09.2015 12.09.2016 764,000.00 15.92 4,679.50 4.5210 3,475,200.02 1.07%

BANCA TRANSILVANIA

12.08.2015 12.08.2016 473,000.00 10.25 3,320.46 4.5210 2,153,444.80 0.67%

BANCA TRANSILVANIA

16.02.2016 16.02.2017 621,000.00 12.08 1,642.20 4.5210 2,814,965.39 0.87%

TOTAL 14,968,180.60 4.62% XII. Instrumente financiare derivate negociate în afara piețelor reglementate 1. Contracte forward

Contraparte Cantitate Tip contract Data

achizitiei Data scadentei

Pret de exercitare


Curs forward Profit/Pierdere Valoare totala Pondere in activul total al

OPC

lei lei lei lei lei %

RAIFFEISEN BANK 475,000 EUR_12.08.2016 12.08.2015 12.08.2016 4.4845 4.5210 0.0000 -19,462.09 -19,462.09 -0.01%

RAIFFEISEN BANK 615,000 EUR_02.09.2016 01.09.2015 02.09.2016 4.5120 4.5210 0.0000 -9,756.97 -9,756.97 0.00%




RAIFFEISEN BANK 1,980,000 USD/RON_09.12.2016 07.06.2016 09.12.2016 3.9517 4.0624 0.0000 -214,117.40 -214,117.40 -0.07%

RAIFFEISEN BANK 372,000 EUR_08.07.2016 23.06.2016 08.07.2016 4.5219 4.5210 0.0000 63.63 63.63 0.00%

RAIFFEISEN BANK 950,000 EUR_07.07.2016 29.06.2016 07.07.2016 4.5221 4.5210 0.0000 442.73 442.73 0.00%

TOTAL -313,881.73 -0.10%

XIII. Instrumente ale pieței monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piață reglementată, conform art.82 (1), lit. g), din OUG nr.32/2012 1. Contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala

Seria emisiunii Tipul de

instrument Nr.titluri detinute

Data achizitiei

Data scadenta

Valoare initiala

Crestere

zilnica

Dobanda cumulata

Valoare totala

Banca intermediara

Pondere in total instrumente ale unui

emitent


lei lei lei lei % %

RO1318DBN034 Contracte REPO

-520 27.06.2016 04.07.2016 -5,864,727.03 -76.57 -306.27 -5,865,033.30 BRD - GSG 0.65% -1.81%

18



Data achizitiei

Data scadenta

Valoare initiala

Crestere

zilnica

Dobanda cumulata

Valoare totala

Banca intermediara


emitent


lei lei lei lei % %

TOTAL -5,865,033.30 -1.81% 2. Titluri emise de administratia publica centrala - certificate de trezorerie



Data achizitiei

Data scadenta

Valoare initiala

Crestere zilnica

Dobanda cumulata

Valoare totala Banca

intermediara


emitent

Pondere in activul total

al OPC

lei lei lei lei % %

RO1516CTN0F0 Cert trezorerie 335 20.08.2015 22.08.2016 1,652,451.15 0.00 1,673,894.50 RAIFFEISEN

BANK 0.56% 0.52%

TOTAL 1,673,894.50 0.52%

XIV. Titluri de participare la OPCVM / AOPC 1. Titluri de participare denominate în lei

Denumire fond Data ultimei sedinte in care s-a tranzactionat

Nr. unitati de fond detinute

Valoare unitate de fond (VUAN)

Pret piata Valoare totala Pondere in total titluri de

participare ale OPCVM/AOPC


lei lei lei % %

RAIFFEISEN ROMANIA ACTIUNI

91,183.7331 40.3421 40.3421 3,678,543.28 21.95% 1.14%

RAIFFEISEN RON PLUS 322,197.6858 177.1670 177.1670 57,082,797.40 2.11% 17.63% TOTAL 60,761,340.68 18.76%

2. Titluri de participare denominate în valută

Denumire fond Cod ISIN Data ultimei sedinte

in care s-a tranzactionat

Nr. unitati de fond detinute

Valoare unitate de fond (VUAN)

Pret piata Curs valutar BNR …./RON

Valoare totala Pondere in total

titluri de participare ale OPCVM/AOPC


OPC

valuta VUAN valuta lei lei % %

ETFS DAX Daily 2x Short GO UCITS ETF

DE000A0X9AA8 107,000.0000 8.9050 8.9050 4.5210 4,307,767.04 0.15% 1.33%

RAIFFEISEN EURO PLUS

ROFDIN000176 4.9431 127.5881 127.5881 4.5210 2,851.31 0.00% 0.00%

TOTAL 4,310,618.34 1.33%

XV. Dividende sau alte drepturi de primit 1. Dividende de încasat

Emitent Simbol acţiune Data ex-dividend Nr.actiuni detinute

Dividend brut Suma de incasat Pondere in activul total al OPC

lei lei %

19


Dividend brut Suma de incasat Pondere in activul total al OPC

lei lei % TRANSGAZ S.A. TGN 21.06.2016 5,077 26.2295 133,167.17 0.04%

TOTAL 133,167.17 0.04%

2. Actiuni distribuite fără contraprestatie in bani


Valoare actiune Valoare totala Pondere in activul total

al OPC lei lei %

BANCA TRANSILVANIA CLUJ NAPOCA

TLV 30.05.2016 322,155 2.0800 670,082.40 0.21%

TOTAL 670,082.40 0.21%

ACTIV TOTAL 323,807,927.02

30.06.2014 30.06.2015 30.06.2016 Activ net 132,039,151.44 295,790,824.42 323,121,401.68

VUAN 152.5420 161.5758 161.7359

Razvan Szilagyi Oana-Madalina DUMITRASCU

Director General Ofiter Control Intern

Raport - asfromania.roasfromania.ro/files/capital/Buletin_partea_III/2016/Raport-semestrial...prime,...

Documents

Transcript of Raport - asfromania.roasfromania.ro/files/capital/Buletin_partea_III/2016/Raport-semestrial...prime,...