Piata Monetara.pdf

8/14/2019 Piata Monetara.pdf

1/21

PIAA MONETAR.


2/21

Baniirol i evoluie Baniiintermediarul general al schimbului.

TROCUL - prima form de schimb direct (adica bun/serviciucontra bun/serviciu). Astazi aceast form de schimb senumete BARTER.

Dezvoltarea schimburilor (de vite, scoici, esturi, sare, etc.)

apariia primelor monede= bunuri care s uureze schimbuli s-i pstreze valoarea n timp aurul i argintul. Herodot: apariia primelor monede n anii 700 .Hr.Aprox. 2500 de ani au circulat monede din metale preioase

care aveau valoare intrinsec i universal. Banii de hrtie au aprut datorit:

Scderii greutii monedelor n timp; Faptului c inscripiile se citeau tot mai greu; Falsificatorilor;

Nesigurana transportului i posesiei, etc.


3/21

n sec. XII apar scrisorile de schimb, iar dup cinci secoleapar i efectele de comer(trate comerciale)nu aveauvaloare intrinsec, reprezentnd angajamentul emitentului

privind plata unei sume de bani la prezentarea nscrisului saula termen.

Biletele de banci banii de contapar n Occident n sec.XVII.

La jumtatea sec. XIX ncep s fie utilizate cecurileiviramentele. Biletele de banc, banii de cont, cecurile i viramentele =

monede fiduciare= se bazeaz pencredereaoamenilor nmoneda respectiv (aceasta nemaiavnd valoare

intrinsec/fr acoperiere n metal preios la banc). Monedele de aur i argint au coexistat cu biletele de banc

pn la primul rzboi mondial. Din 1971 s-a renunat n totalitate la acoperirea bancnotelor n

n metale preioase.


4/21

Extinderea i complexitatea tranzaciilor internaionale auimpus ca bani universali: dolarul, lira sterlin, euro (monedaunic pentru zona euro alctuit doar de unele dintre statelecare alctuiesc Uniunea European).

Funciilebanilor contemporani: de schimb, de msurare(etalon) pentru celalalte bunuri / pentru activitatea economic

n general, de plat, de economisire.

Formeale banilor contemporani: Numerarbancnote i moned metalic, Moned scriptural, bani scripturali, moned de cont nscrisul dintr-un

cont bancar creat pe baza numerarului / a unui credit acordat de bnci: Cec,

Ordin de plat, Card, Moned electronic.

n prezent peste 90% din tranzacii sunt mijlocite de baniiscripturali (rapiditate, siguran, uurin de utilizare) pe fondul

reducerii cantitii de numerar din circulaie.


5/21

Instituii financiarbancare i de asigurri Piaa financiar este compus din:

Piaa monetar= piaa fondurilor pe termen scurt = piaa banilor, Piaa capitalurilor= piaa fondurilor pe termen lung.

Bncile= ageni economici care finaneaz activitateaeconomic, existena lor fiind strns legat de bani i piaa

monetar. Societile de asigurare= garanteaz asigurailor carepltesc prima de asigurare (benevol / n baza legii) pentrupolia de asigurare c vor primi despgubiri n cazul produceriiunui risc pentru care s-au asigurat.

Societi de investiii financiare= (fonduri de investiii)instituii a cror activitate reglementat este supravegheat deC.N.V.M. (Comisia Naional a Valorilor Mobiliare). Ele au rolulde a concentra fondurile bneti dispersate ale populaiei nvederea alocrii lor n investiii profitabile.


6/21

Primele instituii bancare

Prima banc a aprut la Amsterdam n 1609n 1697 a luat fiin banca Angliein Romnia:

n 1857 s-a nfiinat Banca Naional a Modovei la Iai, Banca Naional a Romnieia fost nfiinat laBucureti, n anul 1880, cu un capital iniial de 30milioane lei (din care 10 milioane capital de stat, iarrestul de 20 milioane fiind capital privat cuprecdere al familiei Brtianu). Prima bancnotemis de BNR a fost cea de 1000 lei, care a circulatpn n anul 1933.


7/21

Structura sistemului bancar

Banca central/ banca de emisiune / banca bncilor-Banca Naional a Romniei: Asigurarea stabilitii monedei naionale Emisiunea de moned, Controlul masei monetare,

Coordonarea politicii monetare, Acordarea de credite altor bnci, Sprijinirea economiei naionale n general.

Bncile comerciale:

Atragere de depozite bneti, Acordare de credite. Activitatea de creditare a bncilor are drept efect

creterea volumului cantitativ al masei monetare.

Unitatea monetar recunoscut de constituia Romniei este

LEUL cu subdiviziunea sa, banul.


8/21

Banca Naional Conduce politica monetar a rii prin:

Controlul masei monetare; Influenarea nivelului ratei dobnzii practicate pe piaa interbancar; Stabilirea ratei rezervelor obligatorii ale bncilor comerciale pe care

acestea trebuie s le constituie n depozitele BN; Stabilete politica valutar; Determin i comunic zilnic cursul de schimb al monedei naionale n

raport de alte valute, etc. Stabilete politica monetar component a politicii economice

generale de: Ocupare a forei de munc,

Asigurarea echilibrului balanei de pli, Stabilitatea preurilor, Lupta mpotriva inflaiei, etc.

Efectueaz operaiuni pe contul statului prin Trezorerieagentulfinanciar al statuluiprin care se deruleaz ncasri i se efectueaz

pli.


9/21

Bncile comerciale Reprezint intermediari ntre posesorii de disponibiliti

bneti (active disponibile) i cei care au nevoie de acestea.ndeplinesc 2 funcii:

Funcia activde acordare de mprumuturi ( creare de putere decumprare adiional) pe baz de bonitate financiar,

- de gestionare a conturilor bancare,- de emitere de titluri de valoare,

- de supraveghere a micrii monetare.

Funcia pasivatragerea n depozite bancare a disponibilitilortemporare ale deponenilor (pf i pj).

Elementul esenial pentru ndeplinirea acestor funcii estencredereape care o au deponenii n bnci, ele garantnddeponenilor c i pot retrage banii oricnd au nevoie.


10/21

Masa monetar Masa monetar sau masa bneasc = suma de bani aflat n

circulaie ntr-o economie la un moment dat i care aparinediferiilor ageni economici (se refer numai la monedanaional) i are drept componente numerarul (monede ibancnote) i banii scripturali (inclusiv toate instrumentele

recunoscute ca moned). Ecuaia cantitativ a banilor:

M = PY / v, Mv = PY,Mmasa monetar,

Pnivelul preurilor,Yvolumul de bunuri i servicii supuse tranzaciilor,vviteza de circulaie a banilor n economie

Mrimea masei monetare se determin innd cont de

necesitile funcionrii normale a economiei naionale.


11/21

Viteza de circulaie a banilor= numrul de tranzacii devnzare cumprare i pli pe care le mijlocete o unitatemonetar ntr-o perioad de timp.

v = PY / M

Puterea de cumprare a banilor= cantitatea de bunuri iservicii care poate fi cumprat la un moment dat cu o unitate

monetar, la un anumit nivel al preurilor.

Indicele puterii de cumprare a banilor (IPcb) = indicatorul cucare se evalueaz modificarea puterii de cumprare a banilor.

Ipcb= IM/IP = 1 / IGP

IGP- indicele general al preurilorIMindice mas monetarIPindice preuri


12/21

Nevoia de moned naional crete sub influena mai multormotive de natur economic i psihologic:

Creterea volumului valoric (YP) al bunurilor i serviciiloroferitepe pia, necesit pentru asigurarea echilibrului, sporirea maseimonetare sau a vitezei de circulaie a banilor (Mv = PY);

Necesitatea echilibrrii bugetului de stat ntocmit/rectificat cu deficit

(cheltuielile bugetare sunt mai mari dect veniturile bugetare); Scderea vitezei de circulaie a banilorprin reinerea lor de agenii

economici, atunci cnd costul de transformare a unor active n lichiditieste ridicat, peste limita acceptat de posesorul lor sau din motive deprecauie, speculaie, etc.

Schimbarea unei monede strine n moned naionalatunci cndexportatorii i ali deintori de valut strin convertesc valuta n lei,pentru a face pli pe teritoriul naional.


13/21

Cererea i oferta de bani Piaa monetareste forma specific de pia prin intermediul

creia se relaioneaz cererea cu oferta de bani i serealizeaz echilibrul monetar.

Rolul pieei monetare: Compenseaz deficitul cu excedentul de moned existente la diferii

ageni economici; Regleaz cantitatea de moned din economie.

Cererea de monedreprezint cantitatea de bani pe care osolicit agenii economici. Nevoia de bani provine de la:

ntreprinderi, pentru finanarea afacerilor; Populaie; Trezoreria (casierie statului), pentru acoperirea deficitului bugetar;

Bncile, alte instutuii financiare care au nevoie de credite.


14/21

Necesarul de mas monetar (M) depinde de:1. Volumul bunurilor i serviciilor destinate pieei (Y);2. Nivelul preurilor (P);3. Viteza de rotaie a banilor (v);4. Amploarea creditului de consum;

5. nclinaia spre lichiditipstrarea sub form de numerar a unorsume de bani = micorarea M. Inclinaia spre lichiditi este influenat

de factori precum:a) Dorina de venit prin pstrarea anumitor sume n numerar;b) Dorinade a beneficia de o anumit oportunitate de afacere n cel mai scurt

timp;

c) Precauia pentru neprevzut;

d) Dorina de obinere de ctiguri prin speculaie.

Rata spre lichiditi = M / YPViteza de circulaie a banilor = YP / M


15/21

Nevoia de moned are la baz: Motivaie tranzacional: facilitarea schimburilor de bunuri i servicii;

Motivaie precauional: constituirea unor stocuri monetare pentru nevoineprevzute; Motivaie speculativ: valorificarea banilor prin plasamente i speculaii

pe pieele financiar i valutar.

Oferta de monedreprezint stocul total de bani existent laun moment dat ntr-o economie naional.

Stocul de bani aparine populaiei, ntreprinderilor i altorcategorii de ageni economici, fiind distribuit n raport cu

opiunile acestora de a-i transforma stocurile de avere nactive monetare.


16/21

Bncile intermediaz relaiile dintre cererea i oferta pe piaamonetar, ele fiind cele care gestioneaz stocul de moned.

Credituleste o relaie bneasc ntre un creditor care acordun mprumut i un debitor care este beneficiarul mprumutuluii care se angajeaz s plteasc la o dat ulterioar(scadena) suma corespunztoare, plus o dobnd.

Dobnda= suma de bani care revine creditorului pentrufolosirea mprumutului de ctre debitor ntr-o anumit perioadde timp.

Masa dobnzii (D)suma de bani pltit de debitorcreditorului.

Rata dobnzii (d)raport procentual ntre dobnd icreditul acordat.


17/21

Dobnda simpl, fr capitalizare se calculeaz de regulpentru perioade mai mici de 1 an, astfel:

D = C

d; d= D/CC=creditul,D=masa dobnzii,

d=rata dobnzii pe an (12 luni = 360 zile)

Dobnda compus / capitalizat(dobnd la dobnd) secalculeaz de regul pentru perioade mai mari de 1 an:

D=C(1+d)nC

Sn=Depozit (1+d)nn=numrul de aniSn=suma care revine deponentului dup n ani (la scaden)


18/21

Rata dobnzii depinde de o serie de factori:1. Raportul dintre rata profitului i rata dobnzii (n mod normal, rata

profitului >rata dobnzii stimularea investiiilor);2. Cererea i oferta de credite;3. Caracterul ciclic al activitii economice ( n perioadele de expansiune

economic d, iar n perioadele de recesiune d).4. Acoperirea deficitului bugetar ( prin solicitarea de credite mrete d;

dac deficitul se acoper prin emisiune monetar, crete oferta debani i scade d;5. Creterea inflaiei determin creterea ratei dobnzii la depozite i la

credite;

6. Nivelul taxelor i impozitelor (agenii economici prefer s investeasc

apelnd la credite i s plteasc dobnzi dect taxe i impozite).7. Durata creditului i sensibilitatea la ntrzierepentru rambursarea

creditului n funcie de previziunea strii economiei;8. Factori politici, sociali i de ncredere;9. Factori externi i conjuncturali.


19/21

Profitul bancar Venitul brut al bncilor= dobnda ncasat (D) Dobnda

pltit (Dpl) = Cada - Dbdp,Ca=credite acordate,

da=rata dobnzii active (la care se acord credite),Db=depozite bancare

dp=rata dobnzii pasive (pltit deponenilor la depozite)

Pr brut= venit brutcheltuieli de funcionare ale bncii Pr net= Pr brutimpozitele pltite


20/21

test1. Identificai agenii economici de la care provine cererea de

moned (A) i agenii economici de la care provine oferta demoned (B):

a) ntreprinderi;

b) Case de economii;

c) Trezorerie (n situaia de deficit bugetar);d) Trezorerie (n situaia de excedent bugetar);e) Societi de asigurri;f) Case de pensii;

g)Persoane care solicit un mprumut la o banc;

h) Persoanele care i depun economiile la o banc.


21/21

2. Volumul valoric al tranzaciilor influeneaz n mod directmasa monetar. A/F

3. Dobnda compus se calculeaz pentru credite acordate peo perioad mai mic de un an sau egal cu un an. A/F

4. Depunnd banii la o banc comercial pentru cheltuieliviitoare, banii ndeplinesc funcia de:

a) Mijloc de schimb;

b) Mijloc de msurare a activitii economice;c) Mijloc de plat;d) Mijloc de economisire.

5. Cnd numerarul este depus la banc, masa monetarscade. A/F

6. Cnd cantitatea de valut cumprat de bnci estesuperior celei vndute, masa monetar crete. A/F

7. Ctigul (venitul) bncii este ntotdeauna superior profitului.A/F

Piata Monetara.pdf

Documents

Transcript of Piata Monetara.pdf