Management-bancar Neagu Martin

142
*** Management bancar*** NEAGU MARTIN MANAGEMENT FINANCIAR BANCAR 1

description

Management bancar

Transcript of Management-bancar Neagu Martin

Capitolul I

*** Management bancar***

NEAGU MARTIN

MANAGEMENT FINANCIAR BANCAR

Capitolul 1

ORGANIZAREA BNCII

1.1. Particularitile organizrii i funcionrii bncilor

Din punct de vedere organizatoric, bncile i desfoar activitatea n condiii asemntoare cu ale celorlalte societi comerciale pe aciuni; sub aspect funcional, dimpotriv, pot fi reinute particulariti notabile.

Pe plan organizatoric, conducerea, administrarea i controlul sunt la fel ca la societile pe aciuni, bncile dispun de un for suprem de conducere (adunarea general), de structuri care i asigur gestiunea curent (preedinte, consiliu de administraie, comitet de direcie), de organe proprii de control (comisie de cenzori i controlul intern al bncii).

Conform art. 24 din Legea nr.58/98 privind activitatea bancar, structura organizatoric, conducerea i administrarea societilor bancare se stabilesc prin statutele proprii, nfiinarea comitetului de risc, comitetul de administrare a activelor i pasivelor, comitetul de credite este obligatoriu.

Funcional, spre deosebire de societile comerciale, total independente n elaborarea propriului management, bncile sunt obligate, n temeiul art. 38 din Legea nr. 58/98, s se supun n activitatea lor reglementrilor emise de Banca Naional a Romniei pentru aplicarea politicii monetare, de credit, valutare, de pli, de asigurare a prudenei bancare i de supraveghere a societilor bancare.

n conformitate cu directivele B.N.R., funcionarea bncilor se particularizeaz ndeosebi prin urmtoarele: societile bancare sunt obligate s obin din partea B.N.R. autorizaia de funcionare, ele i constituie fonduri specifice, pstreaz rezerve obligatorii la B.N.R. i respect normele stricte de garantare a solvabilitii, nu pot fi constituite sub form de societi cu rspundere limitat, capitalul social trebuie s fie vrsat integral numai sub form bneasc la momentul subscrierii.

Aciunile emise de societile bancare vor putea fi numai nominative (Normele B.N.R. nr.6/1995); nregistrarea obligatorie a societilor bancare n registrul societilor bancare (Normele B.N.R. nr.4/1992) care este inut de B.N.R.

Totodat, B.N.R., prin funciile exercitate de ndrumare i control, de constituire i funcionare, include i transformarea i lichidarea societilor comerciale bancare de naionalitate romn, ct i a sucursalelor i reprezentanelor n Romnia ale bncilor din strintate.

Pentru desfurarea activitii curente, bncile comerciale i deschid filiale, sucursale i agenii n teritoriu cu respectarea acelorai proceduri.

Conform Legii nr.58/98, art.3 i standardelor internaionale, filialele din Romnia ale unei societi bancare sunt considerate persoane juridice, iar sucursalele sunt considerate reprezentante ale societilor bancare.

Deci, filiala trebuie s posede, pe de o parte, un patrimoniu propriu, delimitat n ansamblul patrimoniului societii bancare, iar, pe de alt parte, are personalitate juridic proprie.

Sucursala se nfiineaz la iniiativa bncii i din fondurile ei care i afecteaz capitalul necesar i o organizeaz, ns ea nu devine persoan juridic de sine stttoare.

Sucursala, spre deosebire de filial, se caracterizeaz printr-o dubl subordonare fa de banc: pe de o parte, dependena de ordin economic, iar, pe de alt parte, cea de natur juridic.

Sucursala ncheie contracte cu tere persoane n numele bncii, n calitate de mandatar, sau n nume propriu, n calitate de comisionar.

Agenia se nfiineaz la iniiativa bncii, exercitnd atribuii fie de mandatar, fie de comisionar.

1.2. Structura organizatoric a bncii - organigrama

Organigrama este o reprezentare grafic a activitilor pe care banca le desfoar. Dou tipuri de organigram pot fi utilizate:

a) Organigrama ierarhic (fig.4.1) reprezint structura de ansamblu a bncii, evideniind subdiviziunile organizatorice ale bncii i raporturile dintre ele, numrul nivelurilor ierarhice.

Acest tip de organigram permite izolarea responsabilitilor prin identificarea factorilor de decizie i modul de transmitere a deciziilor, dnd o imagine de ansamblu asupra funcionrii i dimensiunii bncii.

Preedinte

Direcii

Nivel ierarhic

Departamente

Compartimente

Uniti teritoriale

1 2 3

Asistare Producie Exploatare

Activiti

Fig. nr. 1.2. Organigrama funcional a bncii

b) Organigrama funcional (fig.1.2) permite identificarea activitilor bncii i nivelurile ierarhice de exercitare a acestor activiti. n banc, principalele activiti pot fi grupate astfel:

- activitatea de exploatare, asigur relaiile directe cu clientela. Aceste activiti se exercit n principal prin unitile teritoriale ale bncii. Misiunea principal a acestei activiti este aceea de a vinde produse i servicii clienilor bncii.

- activitatea de producie trateaz operaiile iniiate de exploatare: evidena conturilor clienilor, calculul dobnzilor, comisioanelor;

- activitatea de asistare, secondeaz exploatarea, viznd n principal urmtoarele:

1. asisten, resurse materiale (imobile, tratare informaii) i de personal;

2. asisten de specialitate: marketing, juridic, relaii externe, piee de capital;

3. asisten tehnic: trezorerie, inginerie financiar.

Organigrama ierarhic sau funcional permite reprezentarea grafic a organizrii activitilor bncii.

n cazul structurii organizatorice a unei bnci, centrala ocup un loc aparte, ea fiind centrul vital al bncii, datorit funciilor i rolului pe care-l joac n cadrul bncii.

Dintre funciile exercitate, enumerm:

elaboreaz strategia de dezvoltare a bncii;

stabilete politica de creditare, dezvoltare n ar i strintate sau de fuziune i achiziii;

efectueaz studii de marketing;

acord servicii de consultan, audit;

organizeaz aciuni de pregtire a cadrelor;

iniiaz colaborri cu bnci din ar i strintate;

asigur lichiditi i fonduri de creditare unitilor subordonate (filiale, sucursale; agenii);

stabilete nivelul dobnzilor i comisioanelor;

stabilete plafoane de credite pentru unitile subordonate;

contacteaz mprumuturi i plasamente de pe piaa interbancar

asigur echilibrul ntre resurse i plasamente;

elaboreaz norme pentru fiecare activitate i serviciu n (decontri, operaiuni de cas, ncasri i pli, evidena contabil, creditare etc.);

angajeaz, promoveaz, concediaz personalul de conducere din unitile subordonate.

Din cele expuse rezult rolul determinant al managementului central desfurarea activitii tuturor unitilor teritoriale, ntre central i uniti stabilindu-se relaii de subordonare.

1.3. Structura organizatoric a filialei, sucursalei i ageniei

n teritoriu, unitlile subordonate centralei acioneaz ca reprezentante ale acesteia, aplicnd politica i strategia centralei bncii. Structura organizatoric cuprinde compartimente care asigur desfurarea activitii la nivelul teritoriului unde ele acioneaz. Conducerea acestor uniti este asigurat de director, director economic, ef agenie, contabil-ef i comitetul de credite constituit din cadre de conducere ale unitii (vezi figura 1.3.).

Figura 1.3.

1.4. Organizarea activitii de creditare

Organizarea activitii de creditare difer n funcie de mrimea unitii. Un ofier de credite de la o unitate mic poate executa toat munca n detaliu: acordarea creditului, inclusiv instrumentarea dosarului de credit, negocierea, contactul cu clientul, revizuirea periodic a dosarului de credit i ncasarea.

n unitile mai mari, ofierii de credite se specializeaz n consultarea, instrumentarea dosarului, negocierea cu clienii, existnd o mai mare departamentare a funciilor, ca, de exemplu: analiza creditului, revizuirea i ncasarea mprumutului. Unele bnci dispun de experi de credite pe ramuri industriale: comer, turism etc.;

Serviciul de credite (agenii, sucursale, filiale)

Misiunea pnincipal a acestui serviciu este de a analiza dosarele solicitanilor de credit, capacitatea de plat a clienilor i a celor care solicit alte credite.

Acest serviciu rspunde de revizuirea creditului i de ncasarea mprumuturilor.

Comitetul de credit (agenii, sucursale, filiale)

Este compus din conducerea unitii i ef serviciu credite. Acest comitet are urmtoarele sarcini:

analizeaz i aprob credite n limita plafoanelor atribuite de central;

revizuiete i propune msuri pentru creditele restante;

rescadeneaz creditele;

analizeaz i trimite spre aprobarea centralei creditele mari, ale cror plafoane nu sunt de competena lor.

Departament credite (central)

Este compartimentul de lucru al centralei care are urmtoarele sarcini:

particip la elaborarea politicii de creditare a bncii;

analizeaz dosarele de credit ntocmite de unitile din subordine pentru creditele ale cror valori intr n competena de aprobare a centralei, naintndu-le Comitetului de credite spre aprobare;

acord asisten tehnic i de specialitate pentru evaluarea garaniilor;

efectueaz expertize la evalurile prezentate de clieni ca garanii;

elaboreaz norme de creditare n conformitate cu legislaia n vigoare.

Comitetul de risc (central)

Bncile ar avea nevoie de dou comitete de risc: un comitet de risc al directorilor i un comitet de risc al ofierilor de credite, constnd din ofieri de credite-experi i din specialiti din afara direciei de credite. Comitetul ofierilor se ntrunete zilnic, sarcinile comitetului fiind:

urmrirea respectrii politicii de creditare, a normelor bancare i normelor interne;

asigurarea unui audit periodic al tuturor unitilor din teritoriu;

informarea managementului i Comitetului de risc al directorilor despre condiiile generale ale portofoliului de credite, propunnd msuri.

Comitetul de risc al directorilor se compune din preedintele bncii i directori din Comitetul de direcie, avnd ca atribuii analizarea i aprobarea propunerilor comitetului de risc al ofierilor.

Capitolul 2

RESURSELE BANCARE

MANAGEMENTUL PASIVELOR

Resursele bncilor sunt constituite din resurse proprii i resurse atrase.

Din punct de vedere al gradului de stabilitate, resursele proprii cuprind resurse stabile, care pot fi plasate pe termen lung, constituite din capitalul social cash, fondul de rezerv, primele legate de capitalul social vrsat i resurse temporare - care pot fi plasate pe termen foarte scurt i scurt, constituitedin: rezerva general pentru riscul de credit, provizioanele pentru riscul de credit, dividendele de plat, impozitele constituite pn devin exigibile.

Resursele atrase constituie partea cea mai activ din resursele bncii, practic, pe seama acestora banca i poate ndeplini funcia de investiii n economie, resursele proprii avnd o pondere nensemnat n investiiile fcute de banc.

2.1. Resursele proprii - capitalul bancar

Capitalul bancar joac un rol important ncepnd cu constituirea bncii i continund cu perioada de funcionare pn la lichidare. Datorit acestui rol n ultimii ani capitalul a devenit punctul esenial al managementului bancar.

Din punct de vedere teoretic, capitalul bancar ndeplinete urmtoarele funcii:

protejeaz deponenii n eventualitatea insolvabilitii i lichidrii bncii

absoarbe pierderile neanticipate pentru a menine ncrederea, astfel ca n condiii de stres, banca s-i poat continua activitatea;

servete la achiziionarea de cldiri i echipamente pentru desfurarea activitii;

servete ca o limit impus (Norma Cooke) pentru expansiunea nejustificat a activelor.

Practic, prima funcie este deja depit ca urmare a constituirii Fondului de Garantare a depozitelor n sistemul bancar.

A doua funcie este puin exagerat. Multe active ce par a fi slabe pot fi eliminate cu puine pierderi de ctre un management competent. n plus, fondurile de risc i provizioanele i permit bncii s-i continue activitatea n perioade dificile pn cnd nivelul i fluxul ctigurilor este restabilit.

Nu mrimea capitalului scap bncile de faliment. Falimentul bncilor a fost consecina unui management defectuos, materializat n pierderi mari din mprumuturi i lichiditi insuficiente determinate de retragerea masiv a deponenilor ca urmare a inexistenei unui sistem de garantare a depozitelor. Practic, se poate afirma c, nivelul capitalului bancar nu este legat cauzal de falimentul bncilor.

A treia funcie este mai rezonabil dect pare, fiind determinat de necesitatea crerii condiiilor pentru derularea activitii. Practic, nu deponenii trebuie s fie cei care s furnizeze fonduri pentru deschiderea unei bnci sau a altor uniti, precum i a dotrilor aferente bncii.

Problema care se pune pentru managementul bncii este aceea ca, deschiderea unor noi uniti s fie justificat prin luarea n calcul a posibilitilor locale concrete, att n ceea ce privete colectarea depozitelor, dar i a cererii de credite din zon, precum i de concurena oferit de celelalte bnci i instituii care funcioneaz deja n zon.

A patra funcie a capitalului este limitarea expansiunii nejustificate a activelor bancare - este mai rezonabil dect pare a fi. Prin limitarea activelor se poate limita creterea unei bnci peste posibilitatea ei de managerie, se poate mbunti calitatea activelor bancare, se poate controla posibilitatea unei bnci de a-i asigura creterea prin datorii i poate conduce la creterea rentabilitii activelor. Practic, adecvarea capitalului este folosit pentru prevenirea expansiunii nejustificate a unei bnci.

Funcia esenial a capitalului bancar este ns aceea de a asigura publicul i autoritile asupra stabilitii bncii.

Meninerea mrimii adecvate a capitalului i achiziionarea sa sunt subiecte care frmnt managerii bncilor.

n vederea satisfacerii nevoilor de capital, managementul bancar trebuie s ia n consideraie urmtoarele elemente:

1. Reglementrile bancare privind capitalul bncii;

2. Posibilitile bncii de cretere a capitalului.

2.1.1. Reglementrile bancare privind capitalul bancar

Autoritile bancare impun bncilor s respecte o serie de norme privind: capitalul necesar (capitalul social) pentru constituirea i funcionarea bncilor i respectarea gradului de adecvare a capitalului.

2.1.1.1. Capitalul necesar pentru constituirea i funcionarea bncilor

Legile bancare prevd sume minime de capital necesar pentru autorizarea bncilor. n ultimii ani, B.N.R. a impus bncilor, att celor n funciune, ct i celor n curs de organizare un nivel minim de capital social de 50 mild. lei.

Premisele care au stat la baza acestei decizii luate de B.N.R. nc din 1995 au fost alinierea la standardele Uniunii Europene i evitarea proliferrii unor bnci slabe, cu o baz de capital insuficient, care ar putea pune n pericol viabilitatea de ansamblu a sistemului bancar.

Considerentul pentru care un stoc mare de capital ajut la asigurarea bncii este c acest capital reprezint acele fonduri pe care banca le poate pierde far a-i pune n pericol capacitatea de rambursare a creditorilor ei, numai deintorii de capital ar fi cei care pierd.

Avnd n vedere rolul major pe care-l au bncile n economie - prin activitatea lor pot influena dezvoltarea economic a naiunii - decizia cu privire la majorarea capitalului social pn la nivelul de 50 mild. lei ar fi trebuit precedat de o evaluare a calitii portofoliului de credite i a managementului din bnci, scopul fiind prentmpinarea penetrrii capitalului n bncile care genereaz risipa de fonduri.

Modul de constituire a capitalului social a fost reglementat att prin Legea nr.33/1991 - privind activitatea bancar (ulterior Legea nr.58/1998 - Legea bancar), dar i prin norme cu caracter prudenial emise de B.N.R.

Astfel, capitalul social al unei bnci trebuie vrsat integral n form bneasc n momentul subscrierii. Persoanele care intenioneaz s achiziioneze mai mult de 5% din capitalul social al bncii trebuie s obin aprobarea de la B.N.R.

2.1.1.2. Impactul mrimii capitalului impus de autoriti

asupra rentabilitii capitalului propriu

lndependent de reglementrile impuse de autoriti cu privire la mrimea capitalului social al unei bnci, managementul bancar i dimensioneaz capitalul propriu lund n considerare urmtoarele elemente:

achiziionarea de cldiri i echipamente pentru desfurarea activitii;

absorbirea pierderilor neanticipate pentru a menine banca deschis n condiii de stres, ceea ce din punct de vedere al autoritilor presupune asigurarea solvabilitii bncii.

Deci rolul capitalului ca tampon contra pierderilor din mprumuturi este evident atunci cnd este pus mai degrab n contextul cash-flow-ului dect a ntregului capital contabil impus de autoriti.

De exemplu, considerm o banc ai crei clieni nu-i ramburseaz creditul, nerambursrile n termen vor reduce intrrile de cash operativ pentru banc. Ieirile de cash sunt n mare neafectate, banca poate rmne operaional solvabil att timp ct capitalul propriu n cash asigur ieirile de cash (cheltuielile cu dobnzile i plile ordonate de clieni).

Situaia i permite bncii s contracteze noi mprumuturi pentru a nlocui intrrile de cash i s ctige timp pentru recuperarea activelor slabe. n consecin, rolul primar al capitalului propriu este s in banca deschis s-i continue activitatea, astfel nct, timpul i profiturile s absoarb pierderile, iar publicul s nu-i piard nerederea n banc.

Mai mult ca orice, ncrederea este important pentru acionarii bncii, constituind totodat un ajutor la creterea preului aciunilor bncii i deci la obinerea de capital suplimentar.

Hempel i Coleman definesc ncrederea ca "fiind capitalul necesar creditorilor, debitorilor, legiuitorilor, acionarilor, publicului pentru a rmne ncreztori n banc".

Se tie c cele trei surse principale de ctiguri pentru bnci sunt: utilizarea activului, efectul de levier i marja dobnzii, aceasta din urm fiind puternic afectat de managementul bncii.

Primele dou surse depind n mod direct de mrimea pasivului bncii i de proveniena acestuia: capital propriu i resurse atrase. Ctigul obinut de banc drept urmare a utilizrii activului se datoreaz n principal efectului de levier, care, la rndul lui, depinde de gradul de ndatorare al bncii (resurse mprumutate/capital propriu).

Notm cu P - profitul obinut ca urmare a valorificrii activului bncii Activul bncii este constituit din capitalul propriu (Cp) i resurse atrase (Ci) - deci A=Cp+Ci.

Profitul (P) care rmne bncii va fi diferena dintre dobnzile ncasate de banc (di) aferente activului valorificat i cele pltite de banc (dp) pentru resursele mprumutate, deci:

P = (Cp + Ci) di Ci x dp

Rata rentabilitii capitalului propriu va fi:

R = = =

Deci, rentabilitatea capitalului propriu al bncii crete direct proporional cu gradul de ndatorare a bncii (Ci/Cp).

n consecin, banca va trebui s aib mult mai multe datorii, ceea ce implic mai puine active finanate din capitalul propriu i deci un multiplicator al datoriei mai mare pentru a fi mai rentabil. Cu ct multiplicatorul datoriilor este mai mare, cu att rentabilitatea propriului capital este mai mare. Atragerea i meninerea acionarilor n bnci impune ca banca s aib un procentaj mic al capitalului propriu raportat la active.

Deci, din punct de vedere a acionariatului i a managementului, capitalul propriu al bncii trebuie s fie ct mai mic, pentru a asigura o rentabilitate mare a capitalului propriu.

2.1. 1.3. Respectarea gradului de adecvare a capitalului (norma Cooke)

Norma Cooke a fost elaborat de Comitetul de la Basel n scopul de un climat concurenial echitabil ntre bncile aparinnd rilor cu practici legislative diferite, devenind operativ din anul 1994.

Norma stabilete un raport minimal (marja de siguran) ntre fondurile proprii ale unei bnci i calitatea activelor sale pentru ca, n cazul n care unii clieni nu-i ramburseaz creditele, banca s fie capabil s-i plteasc deponenii.

Elementele luate n calcul sunt: fondurile proprii i activele ponderate n funcie de risc conform relaiei:

Norma Cooke =

80%

Fondurile proprii se obin prin nsumarea urmtoarelor elemente :

capitalul propriu sau capital de rangul I este constituit din capitalul social vrsat, primele legate de capital vrsate, fondul de rezerv, profit nerepartizat, fondul imobilizrilor corporale i fondul de dezvoltare;

capitalul suplimentar sau capital de rangul II (se ia n calcul n proporie de cel mult 100% din capitalul de rangul I) este constituit din rezerva general pentru riscul de credit, fonduri proprii rezultate din rezerva imobilizrilor corporale, sume legal nregistrate n contul Alte rezerve.

Activele ponderate reprezint elementele de activ din bilan i active extrabilaniere, ajustate cu un coeficient de pondere de risc care variaz n funcie de riscul de credit asociat fiecrui activ.

Modul de calcul al fondurilor proprii, precum i ponderile de risc pe categorii de active din bilan sunt reglementate prin norme emise de B.N.R

2.1.1.4. Punctele slabe ale normei Cooke

Cercetarea recent pe plan internaional privind legtura dintre capitalul bncii i riscul eurii duc la concluzii diferite. Unii analiti atribuie eecul unui management prost i susin c bncilor care sunt bine conduse trebuie s li se permit s opereze cu un indice de capital/active sczut.

n aceste studii, bncile cu indici de capital/active sczui nu expun o tendin mai mare de insolvabilitate comparat cu bncile cu indici de capital/active mai mare. Ali cercettori atribuie eecurile problemelor de lichiditate ignornd capitalul.

Contradiciile referitoare la legtura dintre capital, problemele de lichiditate i eecul bncii sunt rezultatul unei nelegeri greite a valorii contabile a capitalului, fa de valoarea de pia a capitalului bncii, aceasta din urm fiind de o importan major.

Atta timp ct valoarea de pia, exprimat prin preul aciunilor - care depind n mod covritor de mrimea dividendelor pltite de banc, deci de rentabilitatea capitalului propriu - este mare, bncile se bucur de ncredere i pot colecta fonduri, pot mrii capitalul prin atragerea de noi acionari.

Valoarea de pia a capitalului, n acest caz, este independent de valoarea contabil, indiferent dac aceast valoare este mare sau mic. Dac valoarea de pia a aciunilor este mic sau n scdere, banca va iei din atenia publicului chiar dac valoarea contabil a capitalului ei este mare. Deci, eecul bncilor este legat incontestabil de valoarea de pia a bncii i nu de valoarea contabil.

Lund n calcul valoarea contabil a capitalului bncii se ignor schimbrile n valoarea de pia ale acestuia, chiar dac periodic banca face o reevaluare, care supraapreciaz valoarea adevrat de pia a bncii.

Pe de alt parte, norma Cooke ia n calcul numai riscul de creditare al bncii; or, banca poate s-i asume un risc mare al ratei dobnzii avnd anse mari s eueze. Capitalul formal, aa cum este luat n calcul, ine cont de compoziia activelor i de posesorii acestora, dar nu ia n calcul expunerea acestuia la riscul ratei dobnzii.

Riscul de lichiditate pe care i-l asum banca o expune unor probleme similare. Dei cei care fac reglementrile bancare ar putea ine cont i de gradul de lichiditate a activelor, nu numai de credibilitatea beneficiarilor acestora, precum i de gradul de lichiditate a garaniilor aferente creditelor.

n acelai timp, norma Cooke reduce riscul limit n volumul noilor active pe care o banc le poate finana prin achiziionarea de noi fonduri. Dac bncile doresc s-i extind mprumuturile sau s investeasc n alte active, ele trebuie mai nti s-i mreasc capitalul.

Deci, suplimentarea de active atrage suplimentri la capitalul bncii, pentru a ndeplini condiiile impuse de norma Cooke. Fiecare banc trebuie s-i limiteze creterea ei de active, fie la cteva procente din ctigurile obinute, fie s-i achiziioneze capital.

Cei care fac normele bancare sunt preocupai n primul rnd de sigurana bncii, viabilitatea fondurilor, stabilitatea pieei financiare, prefernd mai mult capital.

Controlul capitalului n bnci prin gradul de adecvare permite evaluarea proporiilor fondurilor proprii ale bncii n raport cu calitatea portofoliului active, n timp ce mrimea capitalului vizeaz protejarea Fondului de garantare a depozitelor i pe micii depozitari.

Viabilitatea sistemului bancar ns nu depinde doar de aceti indicatori.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) evalueaz bncile dup urmtoarele categorii de performane (dup Uniform Financial Institutions Rating System) numite CAMEL: C - adecvarea capitalului; A - calitatea activelor; M- calitatea managementului - E - ctiguri; L - lichiditate, clasificnd bncile de la calitatea cea mai mare (1) la calitatea cea mai joas (5). De asemenea, d o evaluare (rating) pentru toat activitatea bncii,

2.1.2. Posibilitile bncii de cretere a capitalului

Creterea capitalului bancar poate fi realizat prin;

generarea intern de capital, prin prelevri din profit;

achiziionarea de capital prin emisiune de aciuni.

n adoptarea unei variante de cretere a capitalului, managementul bancar trebuie s ia n considerare situaia bncii (poziia ei) n cadrul sistemului bancar i de posibilitile oferite de economie privind valorificarea capitalului.

n ceea ce privete modul de utilizare a capitalului, trebuie avut n vedere; n primul rnd, sumele cash pe care banca trebuie s le dein, rezervele obligatorii pe care trebuie s i le constituie la Banca Naional, fond de garantare depozite alte fonduri legale impuse de autoriti.

2.1.2.1. Generarea intern de capital prin prelevri din profit

Dac profitul nerepartizat este suficient pentru creterea de capital al bncii aceasta reprezint de obicei cea mai bun form de cretere a capitalului. Profitul nerepartizat nu este o surs de capital la discreie, costul acestuia poate determina valori mai mici ale dividendelor primite azi, fa de cele din viitor, i, poate, un pre mai mic pe aciune datorit dividendelor mai mici.

Totui, el este una dintre cele mai puin costisitoare surse de capital pentru majoritatea bncilor i este supus controlului direct al managementului.

Pentru ca investitorul actual s fie mulumit de investiia sa n banc, trebuie s fie asigurat c plata dividendelor va fi fcut i n viitor. Omiterea unor pli de dividende este neplcut pentru investitori.

Pentru un potenial investitor, o practic ndelungat de plat a dividendelor este un factor important n decizia de a investi n banc i un argument n creterea aciunilor bncii.

Prin Legea bancar nr.58/1998, Banca Naional impune bncilor o serie de cerine privind generarea intern de capital:

bncile sunt obligate s repartizeze 20% din profitul brut pentru constituirea unui fond de rezerv pn cnd fondul egaleaz capitalul social, apoi, maxim 10% pn cnd fondul a ajuns de dou ori mai mare dect capitalul social. Dup atingerea acestui nivel, alocarea de sume pentru fondul de rezerv se face din profitul net. De asemenea, bncile trebuie s repartizeze din profitul brut sume pentru constituirea rezervei generale pentru riscul de credit n limita a 2% din soldul creditelor acordate;

bncile nu pot efectua repartizri din profit pentru dividende, dac n urma repartizrii banca nu nregistreaz nivelul minim de solvabilitate 8% (norma Cooke).

2.1.2.2. Achiziionarea de capital prin emisiune de aciuni

Achiziionarea capitalului prin emisiune de noi aciuni este rezultatul deciziei proprietarilor. Emisiunea de aciuni poate fi o soluie acceptat sau nu, de ctre proprietari, deoarece acest mod de a crete capitalul atrage dup sine micorarea dividendelor pe care acetia le pot obine.

Bncile mari pot apela cu uurin la emisiuni de aciuni. Bncile mici nu au asemenea posibiliti, lor le lipsete reputaia naional, i investitorii se feresc s le cumpere aciunile. Aceste bnci se bazeaz pe capitalul generat intern, iar activitatea lor este constrns la ctigurile reinute.

2.2. Resursele atrase

Bncile care tind la o dezvoltare rapid, prin creterea depozitelor bancare , trebuie s ia n considerare factorii eseniali n creterea depozitelor, factori care pot fi controlai (efectul de promovare, serviciile oferite, dobnzile bonificate) i factori care nu pot fi controlai - de natur economic.

Toate bncile au posibilitatea s-i controleze depozitele prin intermediul ratei dobnzii. Nivelul depozitelor trebuie corelat ns cu posibilitlile privind plasamentele profitabile i oportunitile de investiii, precum i de situaia economic a rii.

Pentru atragerea de depozite, bncile au nceput s fac apel la serviciile de marketing de dezvoltare a produselor bancare, precum i prin bonificarea unor dobnzi atrgtoare n funcie de natura depozitelor i prin oferta agresiv de certificate de depozit de economii.

Pn la constituirea Fondului de Garantare a depozitelor n sistemul bancar, nu toate bncile erau agreate de clieni, ns odat cu crearea Fondului, deponenii s-au vzut nevoii s-i diminueze economiile n limita plafonului garantat, depunnd practic la orice banc.

Plafonul mic de garantare a dus la o dispersie a economiilor n sistemul bancar, a mrit numrul de operaiuni i a limitat concurena n sistemul bancar, reducnd i ansele bncilor de a promova afaceri mari.

2.2.1. Categorii de resurse atrase

n funcie de caracteristicile acestora pot fi grupate n:

Resurse depozit; sunt acele resurse pe care banca le poate avea n portofoliul ei, dintre acestea amintesc:

conturile de disponibiliti ale agenilor economici, persoanelor fizice, instituiilor financiare i publice, ale bncilor i trezoreriei statului reprezint resursa cea mai ieftin pentru banc. Prin aceste conturi se deruleaz toate ncasrile i plile, prin virament i n numerar n contul i n numele titularului de cont.

Posesorii pot dispune n orice moment de sumele existente n sold, sunt bonificate n procente mici de ctre banc.

Aceast resurs se ncadreaz n categoria pasivelor cu volatilitate ridicat, banca putnd dispune temporar n limita unui sold mediu permanent (sold care rmne n contul clienilor).

Aceste solduri permanente sunt folosite de banc fie pentru fructificare, prin acordare de credite pe termen foarte scurt, fie ca surse de lichiditi.

Dac clienii au putere economic mare, sumele vehiculate prin aceste conturi sunt mari, iar soldul mediu permanent va fi mare, deci o resurs ieftin de care banca poate profita. Pentru atragerea acestori clieni, bncile trebuie s reduc comisioanele aferente operaiunilor fcute din aceste conturi i s creasc calitatea serviciilor oferite acestor clieni.

depozitele de economii la vedere sunt depozite ale persoanelor fizice i juridice, cu grad ridicat de lichiditate pentru posesorii lor, de aceea banca bonific dobnzi mici.

Utilizarea acestora ca resurse de creditare se face eu precauie de ctre banc, deoarece aceste depozite au un grad ridicat de volatilitate.

Pentru a le utiliza pe perioade mai mari de timp, unele bnci impun clienilor si s fie anulate cu cteva zile nainte n cazul n care se solicit retragerea unor sume mai mari. Acest tip de depozit constituie o resurs ieftin pentru bnci.

depozitele de economii la termen ale persoanelor fizice i juridice cu maturitate la 30 zile, 90 zile, 180 zile, 1 an, sunt bonificate de banc la dobnda pieei. Pentru a stimula depuntorii s opteze pentru perioade de maturitate mare, banca bonific mai mult pentru termene mai mari.

Retragerea acestor depozite de ctre deponeni nainte de termen atrage bonificarea dobnzii la vedere de ctre banc.

certificatele de depozit au fost create pentru a concura fondurile mutuale, au maturitate mic 91 zile i dobnd fix, pot fi fructificate pe piaa interbancar sau achiziionarea de titluri de stat;

depozitele publice de economii la vedere ale instituiilor financiare au volatilitate mare, pot fi fructificate pe piaa interbancar pe termen foarte scurt;

depozitele corespondente ale altor bnci au volatilitate mare, sunt utilizate cu precauie de banc;

sumele n tranzit ntre unitile bncii au grad ridicat de volatilitate, pot fi fructificate pe termen foarte scurt.

Resurse nondepozit: sunt acele resurse pe care banca le poate procura n situaii dificile, cum ar fi lipsa de lichiditi, dintre acestea amintesc:

mprumuturi de la Banca Naional - credite de refinanare;

Refinanarea societilor bancare de ctre Banca Naional este o operaiune de creditare pe termen scurt, de regul de maxim 90 zile calendaristice, cu excepia cazurilor n care Consiliul de Administraie al B.N.R. decide un alt termen.

Creditele de refinanare ce se pot acorda de B.N.R. n calitatea de mprumuttor de ultim instan a societilor bancare sunt: creditul structural, creditul de licitaie, creditul special i creditul lombard (overdraft).

Creditul structural, este o form de refinanare prin care o societate bancar trage succesiv sume n cadrul unui plafon stabilit de B.N.R. pe perioada de acordare.

Nivelul ratei dobnzii este la nivelul taxei oficiale a scontului i se calculeaz la soldul angajamentelor zilnice efective, garantarea creditului se face cu efecte de comer sau alte hrtii de valoare agreate de B.N.R.

Creditul de licitaie reprezint principala form de refinanare acordat de B.N.R. societilor bancare. Creditul se acord pe o durat de cel mult 15 zile calendaristice i este garantat cu titluri de stat i hrtii de valoare acceptate de B.N.R. Rata dobnzii se determin n cadrul edinei de licitaie la care iau parte societile bancare solicitante plecnd de la nivelul de pornire stabilit de B.N.R.

Creditul special este o form excepional de refinanare acordat de B.N.R. societilor bancare aflate n criz de lichiditate. Creditul se acord pe o perioad de maxim 30 zile i este garantat cu titluri de stat, acordarea creditului este condiionat de existena unui program de redresare financiar agreat de B.N.R. Nivelul ratei dobnzii se stabilete de B.N.R.

Creditul lombard (overdraft) este o form de finanare ce se acord peste noapte societilor bancare pentru asigurarea plilor zilnice a acestora. Nivelul creditului lombard este determinat de soldul debitor nregistrat la nchiderea zilei n contul curent al societii bancare deschis la B.N.R.

Creditul lombard se acord n limita unui plafon de 75% din nivelul fondurilor proprii al societii bancare. Nivelul ratei dobnzii este stabilii B.N.R., garantarea creditului se face cu titluri de stat i hrtii de valoare agreat B.N.R.

mprumuturile de pe piaa interbancar de la alte bnci sunt scumpe, regul bncile apeleaz la ele cnd sunt n criz de lichiditi;

vnzarea temporar a bonurilor de trezorerie i a obligaiunilor guvernamentale sau a altor hrtii de valoare pe care banca le are n poriofoliul ei n vederea satisfacerii nevoilor de lichiditi sau a unor solicitri de credite.

Determinarea costurilor diferitelor tipuri de resurse care pot constitui fonduri pentru banc impune luarea n considerare i influena fiecrei resurse asupra riscurilor activitii bancare - riscul de lichiditate, riscul ratei dobnzii, riscul de credit i riscul insolvabilitii.

Riscul de lichiditate este determinat de posibilitatea ca depuntorii sau creditorii bncii s-i retrag fondurile din banc; acest risc difer n funcie de tipul de depozit, pe de o parte, iar, pe de alt parte, de conjunctura economic.

Bncile bonific resursele n funcie de probabilitatea retragerii lor, astfel:

pentru conturile de disponibiliti i depozite la vedere care prezint un grad ridicat de volatilitate pentru banc cu influen major asupra riscului de lichiditate, bncile pltesc mai puin;

pentru depozitele la termen, bncile pltesc mai mult, iar n cazul cnd sunt retrase nainte de termen bonific dobnd la vedere.

Riscul ratei dobnzii - toate tipurile de depozit sunt reevaluate zilnic. Pentru resursele nondepozit - credite de refinanare, obligaiuni guvernamentale sau neguvernamentale - banca i asum un risc de dobnd, acestea nefiind reevaluate zilnic.

Totodat, riscul de lichiditate i riscul ratei dobnzii sunt diferite pentru diferite resurse. Deci, alegerea resurselor de ctre banc se face innd cont de costul resursei i de contribuia resursei la lichiditatea bncii.

Riscul de creditare trebuie analizat n funcie de efectele acestuia asupra creditorilor i asupra bncii.

Astfel, costul ridicat al fondurilor achiziionate are un efect benefic asupra celor care au mprumutat banca, dar, pe de alt parte, banca, pentru a-i asigura o marj de profit acceptabil, i asum un risc de creditare mare.

Riscul insolvabilitii - resursele bncii au un impact direct asupra riscului de insolvabilitate i nivelului de ndatorare a bncii. Banca i poate mri profitabilitatea capitalului propriu, prin creterea nivelului de ndatorare, nivel, care atrage ns creterea riscului de insolvabilitate.

Asigurarea depozitelor diminueaz efectul riscului de insolvabilitate al bncii asupra creditorilor bncii, dar mrete costul resurselor pentru banc.

Deci, managementul bancar la alegerea resurselor atrase trebuie s in cont de:

- costul resursei (dobnda bonificat de banc);

- cheltuielile suplimentare privind asigurarea resursei;

contribuia resursei la meninerea lichiditii bncii;

sensibilitatea resursei la fluctuaiile ratei dobnzii.

2.3. Costul resurselor bancare

Evaluarea costului resurselor i permite bncii s compare preul diferitelor categorii de resurse i s se asigure c activele au un pre ridicat, care-i permit s-i acopere costurile i s ofere acionarilor un ctig ct mai mare.

Toate bncile folosesc un cost intern propriu, care servete ca rat de baz la stabilirea preului activelor. Aceste evaluri permit bncilor s ajusteze, ori de cte ori se impune, ratele activelor pentru a-i proteja profitul.

Metoda aplicat n bnci pentru determinarea costului resurselor are la baz metoda costului marginal al resurselor. Dup cum se tie, resursele bncii sunt constituite din capital propriu i resurse atrase, deci este necesar s se fac o delimitare n coninutul costului marginal al resurselor bncii.

Costul marginal al resurselor atrase msoar costul pltit de banc pentru a cumpra o unitate suplimentar de resurse pe care aceasta le poate investi.

Costul marginal al capitalului propriu msoar nivelul minim propus al ratei de recuperare a capitalului acionarilor.

Cele dou costuri marginale determin costul marginal al resurselor bncii, care pot fi tratate fie ca resurse independente, fie ca resurse totale.

2.3.1. Costul marginal al resurselor independente

Resursele independente (depozite, mprumuturi de pe piaa interbancar, mprumuturi de refinanare de la B.N.R., conturile de disponibiliti etc.) au costuri marginale distincte, care variaz n funcie de ratele dobnzii de pia, costurile de operare, de promovare, asigurare etc.

Prin combinarea acestor costuri rezult un singur cost marginal ponderat n funcie de costul fiecrei resurse, care se poate aplica tuturor resurselor noi pe care banca le poate achiziiona conform formulei:

m

Cm = pj cj (5.1)

j=1

unde:

Cm - cost marginal ponderat,

Pj - ponderea fiecrui cost n costul total,

Cj - costul marginal al fiecrei resurse,

m - numrul resurselor exclusiv capitalul propriu.

Costurile marginale sunt utilizate de banc n luarea deciziei privind stabilirea preului activelor pe care le poate finana.

Cunoscnd costurile marginate, banca i stabilete dobnzile la active n aa fel nct s-i rmn un profit acceptabil.

Din pcate, este greu de determinat cu precizie costurile marginale, deoarece acestea cuprind att costurile cu dobnd, ct i alte costuri (de promovare, de asigurare, de operare) pe care banca trebuie s le plteasc, managementul trebuind s identifice acea poriune a resurselor achiziionate care poate fi investit n active care aduc ctig.

Costul marginal al resurselor independente (cj) se poate determina folosind urmtoarea relaie:

rata dobnzii bonificate + cost operare + cost promovare + cost asigurare

Cj =

1 - % din activete care nu aduc ctig bncii

(2.2)

Toate elementele numrtorului sunt costuri estimate, unele din ele pot fi mai bine apreciate - costurile privind asigurarea (contribuia la Fondul de garantare a depozitelor), costurile de promovare - cheltuielile de marketing fcute de banc.

Costurile privind ratele dobnzilor depind de nivelul ratei dobnzii de pia costurile de operare sunt determinate de volumul operaiilor de procesare.

Din relaia (5.2) apar urmtoarele probleme:

prognozarea nivelului ratei dobnzii este o sarcin grea; datorit volatilitii este necesar ca orizontul de timp pentru care se determin costurile marginale s fie mic, pentru ca rezultatul s fie ct mai aproape de realitate;

aprecierea celorlalte costuri de operare este, de asemenea, o sarcin extrem de dificil. Aceasta implic determinarea costurilor timpului angajailor care mnuiesc cecuri, al celor care dau informaii despre conturile clienilor, rezolvnd plngeri etc.

Aceste costuri n multe bnci sunt considerate fixe, nevariind cu volumul resurselor suplimentare. Costul marginal al diferitelor resurse variaz n concordan cu volumul resursei.

Conturile de disponibiliti ale clienilor antreneaz costuri pentru diverse servicii (virarea sumelor ce constituie obligaii la stat) care nu se ncaseaz de banc, avantajul dobnzii sczute este diminuat n cazul cnd clienii au zulaj mic deci banca nu poate s investeasc procente mari din conturile acestora, n plus banca trebuie s-i constituie rezerve obligatorii pentru unele din aceste conturi.

Conturile de depozit ale persoanelor fizice sunt mai scumpe, au puine operaiuni, dar necesit rezerve la B.N.R. i contribuii la Fondul de garantare a depozitelor, deci costuri suplimentare pentru banc.

Utilizarea costului marginal ponderat determinat n funcie de costurile marginale ale resurselor independente prezint inconveniente deoarece costul unei singure resurse se poate schimba mai mult sau mai puin pe perioada considerat fa de costul marginal al celorlalte resurse i astfel costul compus (total) nu mai reflect realitatea. Pentru eliminarea acestui inconvenient se utilizeaz metoda costului marginal al resurselor totale.

2.3.2. Costul marginal al resurselor totale

Metoda ia n considerare n mod explicit toate costurile aferente fiecrei resurse; toate activele sunt finanate dintr-o comasare de resurse, rezultnd resursa total. Metoda impune parcurgerea urmtoarelor etape:

1. Estimarea valorii activului care urmeaz a fi finanat, n funcie de oportunitile de investiii oferite de economie, precum i a costului fiecrei resurse care compune resursa total. Aceasta presupune ca banca s ia n considerare un orizont de timp de planificare mic i s identifice schimbrile care vor avea loc n structura pasivelor i a capitalului propriu.

2. Determinarea costului marginal al fiecrei resurse conform relaiei (2.2) pe baza estimrilor privind nivelul dobnzilor i al celorlalte costuri (de asigurare, operare, promovare etc.).

3. Estimarea ratei de recuperare a investiiei acionarilor n banc pe care managementul vrea s o ating.

Costul marginal al resurselor totale se determin conform relaiei:

m

Cm = rj cj (2.3)

j=1

n care:

Cm - cost marginal al resurselor totale,

rj - ponderea fiecrei resurse n resursa total,

cj - costul marginal al fiecrei resurse determinat conform relaiei (2.2)

m - numrul resurselor inclusiv capitalul propriu.

Capitolul 3

INVESTIIILE BANCARE

MANAGEMENTUL ACTIVELOR

3.1. Principiile fundamentale ale investiiilor bancare

Maximizarea valorii investiiei proprietarilor n banc reprezint obiectivul fundamental n junrul cruia graviteaz toate deciziile managementului privind gestionarea portofoliului de investiii al bncii.

Respectarea legalitii, sigurana investiiilor, asigurarea lichiditilor, profitabilitatea sunt principiile fundamentale care stau la baza deciziilor manageriale privind investiiile pe care banca le face n scopul atingerii obiectivului fundamental.

3.1.1. Respectarea legalitii

Respectarea legalitii vizeaz att aspectele tehnice privind gestiunea activului bncii, ct i protecia legal a portofoliului de investiii.

Prin Legea bancar nr.58/23.03.1998 li se impune bncilor respectarea unor cerine prudeniale privind plasamentele, dintre acestea menionez:

- respectarea nivelului minim de solvabilitate de 8% (norma Cooke);

- mprumuturile acordate unui singur debitor nu pot depi 20% din totalul fondurilor proprii ale bncii;

- respectarea nivelului minim de lichiditate determinat n funcie de scadenele creanelor i angajamentelor bncii;

- valoarea creditelor acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca sau personalului acesteia, inclusiv familiilor acestora nu pot depi 20% din valoarea fondurilor proprii ale bncii;

- participarea unei bnci la capitalul social al unei societi nebancare nu poate depi cota de 20% din capitalul social al societii respective i 10% din fondurile proprii ale bncii;

- valoarea total a investiiilor pe termen lung n valori mobiliare ale unei bnci nu pot depi 50% din fondurile proprii ale bncii;

- valoarea total a investiiilor n valori mobiliare efectuate de o banc nu pot depi 100% din fondurile proprii, cu excepia titlurilor de stat;

- bncile nu pot acorda credite garantate cu propriile aciuni sau condiionate de vnzarea sau cumprarea propriilor aciuni;

- participarea unei bnci la capitalul altei bnci nu poate depi 5% din capitalul noii bnci, cu condiia participrii i a altei societi bancare persoan juridic strin sau a unei instituii financiare internaionale.

Pe baza restriciilor impuse de legislaie, dar i de Banca Naional, innd cont de conjunctura economic i de poziia bncii n cadrul sistemului bancar, fiecare banc i elaboreaz propriile politici privind plasamentele

3.1.2. Sigurana investiiilor

Creditele, participaiile la capitalul altor societi, plasamentele n titluri financiare trebuie analizate cu mult grij i n deplin cunotin de cauz privind posibilitile de rambursare n valoarea i la termenele prevzute n contracte.

Fiecare banc i asum un grad de risc i fr excepie, fiecare banc trece prin experiena pierderii definitive a unor active (n cazul participaiilor la capitalul unei ntreprinderi sau a unor investiii financiare riscante) sau, mai ales, recuperarea ntrziat i parial a unor active (de la beneficiarii de credite), pierderi care pot fi micorate printr-o analiz prealabil a plasamentelor poteniale pe care banca le-ar putea face, precum i urmrirea modului de utilizare a banilor pe toat durata derurii contractului pentru a prentmpina eventualele pierderi.

Investiiile pe piaa interbancar sunt relativ sigure, n msura n care cei care se mprumut de pe aceast pia sunt bnci cunoscute; n plus, aceste investiii sunt garantate cu hrtii de valoare (titluri de stat, bonuri de trezorerie), ceea ce confer creditorilor sigurana deplin a investiiilor facute.

Creditele acordate statului sau altor instituii garantate de stat nu pun problema de siguran, deoarece statul "este cel mai sigur debitor".

Problema siguranei investiiilor se pune n cazul mprumuturilor (creditelor) pe care banca le acord ntreprinderilor sau particularilor.

Creditele acordate ntreprinderilor sunt expuse riscului de a nu fi rambursate la scaden. Riscul de nerambursare poate interveni din urmtoarele cauze:

a. Din cauza debitorului, respectiv, i n special, din cauza situaiei financiare, de producie sau de comercializare, precum i de competena managementului ntreprinderii.

Orice ntreprindere se poate gsi n situaia de a nu onora ratele i dobnzile aferente creditului ca urmare a unui management defectuos, fie a unei situaii neprevzute, fie a unei estimri greite a propriilor riscuri sau a unei concurene acerbe.

lndiferent de cauze, rezultatul este acelai: ruina i dezonorarea, managementului ntreprinderii i a ntreprinderii care a avut o astfel de evoluie. Nu de puine ori se constat c situaia este creat chiar de necinstea unor manageri.

b. Din cauza sectorului sau ramurii n care activeaz debitorul.

Intrarea n vigoare a Acordului de Comer i Cooperare Comercial i Economic senmat la 22 octombrie 1990 ntre Romnia i Comunitatea Economic European a lovit n toate ramurile economiei romneti, dar, i n special, n industria agroalimentar i uoar. Conform acordului, Romnia s-a angajat s reduc treptat taxele vamale la import.

Acest lucru a condus ca ara noastr s devin o veritabil pia de desface a materiilor prime i produselor din Uniunea European.

n ramurile vizate de concurena extern, produsul final autohton este rezultatul unui lan de colaborri care duc la creterea artificial a preului fa de aceleai produse din import. n plus, tehnologia i productivitatea muncii duc la costuri de produie superioare celor de peste grani.

Aceast deschidere a granielor a afectat multe ntreprinderi, iar falimentele se in lan. Este clar c bncile care au finanat mai mult ramurile i sectoare respective au suferit pierderi mari (numai Banca Agricol a nregistrat un volum de 3.000 mild. lei credite neperformante).

c. Din cauza situaiei de ansamblu a economiei naionale - criza general care afecteaz toat economia naional.

Tergiversarea procesului de restructurare i privatizare a economiei a dus la acumularea unor dezechilibre greu de controlat. Msurile monetare i valutare se dovedesc ineficiente atta timp ct n sectorul de producie nu sunt modificri radicale. Instabilitatea macroeconomic influeneaz puternic activitatea bancar n condiiile n care creterea economic i rata inflaiei evolueaz constant.

n aceast situaie, evaluarea riscului de creditare de ctre bnci devine extrem de dificil. Utilizarea unor rate nalte ale dobnzilor pentru stvilirea procesului inflaionist - msur luat de Banca Naional, dar nensoit i de msuri ale Executivului n planul economiei reale, care s duc la creterea produciei i a cererii reale - a generat apariia blocajului financiar.

Blocajul financiar s-a transmis i n sectorul bancar, ntreprinderile fiind n imposibilitatea rambursrii creditelor din ce n ce mai scumpe, avnd ca efect creterea creditelor restante i a pierderilor n portofoliul bncilor.

Msurile comode cu caracter politic i social, de susinere a unor ntreprinderi i ramuri industriale prin credite prefereniale, au condus la ntrirea poziiei de monopol a acestor ramuri i ntreprinderi pentru care, preul creditului nu a constituit o problem.

d. Din cauza bncii.

De cele mai multe ori, problemele care in de portofoliul de credite neperformante, n multe bnci, provin din partea unui management defectuos al funciei de creditare.

Analiznd cauzele care au dus la eecul celor dou bnci - Dacia Felix i Credit Bank, situaia n care se afl Banca Agricol i Bancorex, precum i situaia de ansamblu a sistemului bancar romnesc se constat c principalele motive care au condus i conduc la pierderi din credite sunt urmtoarele:

1. Acceptarea de garanii supraevaluate.

3. Acordarea de credite nainte de ntocmirea dosarului de credit.

3. Suplimentarea creditului fr a solicita i garanii suplimentare.

4. Lipsa de analiz a cash-flow-ului i a capacitii de rambursare a mprumutului.

5. Acordarea de noi mprumuturi pentru a acoperi dobnda aferent.

6. Creditul a fost folosit n alte scopuri fa de ce s-a prevzut n contract.

7. Nici o ncercare de verificare n ce scop sunt folosii banii.

8. Eec n valorificarea garaniilor.

9. Ignorarea unor zvonuri i referine privind creditele clienilor la alte bnci sau la alte uniti ale bncii.

10. Acordarea unor credite pentru acoperirea creditelor i dobnzilor restante la alte bnci.

1l. Acordarea de credite fr documentaie complet: studii de fezabilitate, studii de marketing, mputerniciri de la acionari, autorizaii, avize, contracte, acte de proprietate etc.

n ceea ce-i privete pe particulari (persoane fizice), riscurile de nerambursare a creditelor pot proveni din motive personale - ru platnic, ndatorri excesive, incapacitate psihic, din motive profesionale - omaj, diminuarea venitului sau din motive generate de situaia general a economiei.

n rile dezvoltate, Bncile Centrale pun la dispoziie o serie de informaii care le permit bncilor comerciale s efectueze mai uor analiza prealabil i fundamentarea corect a deciziilor privind creditele; aceste informaii privesc clienii bncilor, precum i o serie de informaii care vizeaz sectoare i ramuri ale economiei.

Banca Franei pune la dispoziie:

Centrala de riscuri - care furnizeaz sptmnal fiecrei bnci totalul riscurilor nregistrate n toate bncile din ar pe numele clienilor ei;

Centrala de bilanuri - care furnizeaz bncilor indicatori generali globali caracteristici activitii ntreprinderilor din toate sectoarele de activitate; teste de conjunctur, indicatori sintetici ai evoluiei economice i diverse publicaii economice;

- Centrala de nepli - care nregistreaz incidentele de plat pe efecte de comer;

- Serviciul de informatii financiare - care furnizeaz cotele valori (bursiere) de calitate ale tuturor ntreprinderilor nscrise n "fiierul sintetic al nrtreprinderii";

- lista instituiilor sau persoanelor dubioase, fr credit moral.

n Romnia, B.N.R. pune la dispoziia bncilor urmtoarele informaii:

- informaii privind incidentele de plat prin cecuri, cambii i bilete ordin;

- anchete de conjunctur;

- pli restante ale agenilor economici;

- informaii privind indicatorii generali globali, nregistrai n diferite sectoare de activitate.

Informaii privind cotele valorice bursiere i extrabursiere ale agenilor economici se obin zilnic, din diverse publicaii.

De asemenea, pentru securitatea creditelor, bncile sunt obligate s-i clasifice de dou ori pe an (iunie, decembrie) portofoliul de credite i s-i constituie provizioane specifice de risc. Creditele de proast calitate i riscante nu pot primi acordul de deductibilitate fiscal din partea B.N.R. dac aceasta a avertizat (sancionat) n prealabil banca.

Bncile sunt obligate, de asemenea, s-i constituie fonduri de risc din care s-i acopere pierderile din credite.

3.1.3. Asigurarea lichiditii

Nevoile de lichiditi ale bncii constau n pli imediate, cum ar fi: retragerile de depozite sau cererile de credite pe care banca trebuie s le satisfac pentru a rmne un intermediar financiar riguros.

Unii factori tind s impun plasamente cu scadene mai mari dect resurse bncii. Unul dintre acetia este dorina clienilor de a lua credite pe termen lun, preconiznd evoluiile viitoare ale dobnzilor.

n acelai timp, cei care fac investiii n banc - deponenii, prefer scadene reduse, pentru a-i proteja banii mpotriva eroziunii determinate de inflaie.

Satisfacerea nevoilor de lichiditi ale bncii impune o arbitrare permanent a legturilor dintre scadenele resurselor i plasamentele bncii.

n plus, ca o msur de protecie, bncile trebuie s posede suficiente active lichide pentru a face fa cererilor de credite i retragerii de depozite.

Aceast msur de protecie reprezint o constrngere pentru managementul bncii n atingerea obiectivului fundamental, deoarece banca realizeaz profituri mari din plasamente pe termen lung - nelichide, nu din plasamente pe termen scurt - lichide.

Cel mai lichid activ este numerarul din casieria bncii, dar, pstrarea lui pe termen lung afecteaz profitabilitatea bncii, iar, pe de alt parte, lipsa lui poate duce la probleme financiare dificile pentru banc.

Plasamentele n active lichide - depozite pe piaa interbancar i titluri de stat - sunt plasamente uor transferabile n lichiditi, ele putnd fi folosite ca un tampon pentru a face fa necesitilor de cash ale bncii.

Asigurarea lichiditii bncii n condiii de profitabilitate ridicat depinde n mod decisiv de realizarea unor investiii n condiii de siguran, care s asigure rambursabilitatea conform termenelor stabilite.

3.1.4. Profitabilitatea investiiilor

Obinerea profitului reprezint scopul investiiilor pe care banca le face. Bncile trebuie s gestioneze n mod eficient activele pentru a crete profitul/capitalul propriu n vederea atingerii obiectivului fundamental.

Utilizarea eficient a activului presupune respectarea concomitent a principiilor enunate. Deci, modul cum sunt abordate de ctre managementul bncii principiile fundamentale ale investiiilor bancare se reflect sintetic, prin profitul obinut/capitalul propriu al bncii.

Fiecare banc urmrete maximizarea profitului pentru a mulumi pe acionarii (proprietari) salariai s-i acopere eventualele pierderi i s-i constituie rezerve legale conform reglementrilor impuse de autoriti.

Deci, obinerea unui profit mare nu este numai un scop n sine, ci i o necesitate pentru asigurarea unei poziii financiare sntoase a bncii n cadrul sistemului bancar.

3.2. Tipuri de investiii bancare

Principalele tipuri de investiii bancare practicate n sistemul bancar romnesc sunt urmtoarele:

creditele de orice fel acordate persoanelor fizice i juridice;

plasamente pe piaa interbancar;

- plasamente n titluri financiare.

3.2.1. Creditarea agenilor economici

Funcia de baz a unei bnci n economie este creditarea, funcie care le confer bncilor responsabiliti majore privind promovarea unei economii bazate pe criteriul rentabilitii i eficienei.

n procesul de creditare a economiei, bncile trebuie s filtreze afacerile i s le promoveze pe cele eficiente, viabile i legale, impulsionnd a desfurarea unor activiti eficiente tuturor celor care fac uz de creditul bancar.

Promovarea unor afaceri eficiente i implicit credite de calitate depinde de calitatea investigaiei pe care banca o face privind baza de credit a solicitantului.

Bncile trebuie s evalueze riscurile cu care au de-a face n creditarea unei afaceri, s cerceteze motivul mprumutului i s identifice sursele de restituire care depind de derularea afacerii pe care o crediteaz.

Abilitatea debitorului de a restitui creditul depinde att de situaia financiar a firmei, ct i de o serie de factori exogeni i endogeni firmei, pe care banca trebuie s-i identifice i s-i evalueze n mod corect.

Analiza bazei de credit a solicitantului vizeaz dou aspecte:

analiza istoricului firmei, care scoate n eviden punctele slabe i bune ale evoluiei financiare a firmei, ct de eficient utilizeaz managementul resursele firmei comparativ cu alte firme cu oportuniti i riscuri de pia asemntoare;

analiza viitorului firmei vizeaz toat perioada derurii i rambursrii creditului, avnd menirea de a evidenia posibilitile reale de rambursare a creditului i de plat a dobnzilor i comisioanelor aferente, s furnizeze informaii cuprinztoare asupra viitorului firmei.

3.2. 1. 1. O nou viziune asupra analizei bazei de credit a solicitantului

Metodele de analiz utilizate n prezent se bazeaz pe o serie de concepte tehnici care constituie centrul de greutate n analiza tehnic i cantitativ a bazei de credit.

Astfel, bncile manifest o dependen mare n decizia lor privind acordarea creditului fa de indicatorii de bonitate i de garaniile solicitantului, dar aceti indicatori nu exprim realitatea, chiar dac ar exprima-o aceasta ar trebui s constituie doar "o carte de vizit" a firmei, iar garania ar trebui privit ca o msur asiguratorie, nu ca o certitudine de recuperare a creditului prin valorificarea ei.

Calitatea managementului, eficiena firmei i sigurana afacerii trebuie s constituie factorii hotrtori n luarea deciziei de creditare.

3.2.1.1.1. Analiza istoricului firmei

Scopul analizei istoricului firmei trebuie s fie acela de a evalua performanele firmei, riscurile i managementul.

n practic, se constat dou tendine privind tehnica de calcul al performanelor firmei pe baza indicatorilor de bonitate i anume: fie pe baza bilanului contabil al contului de profit i pierdere i a anexelor aferente, ntocmite conform metodologiei elaborate de Ministerul Finanelor, fie pe baza bilanului i a contului de profit i pierdere restructurat, care, susin unii specialiti, ar permite o fundamentare mai riguroas a indicatorilor de bonitate, precum i calculul unor ali indicatori (trezoreria net, necesar de fond de rulment) specifici rilor cu economie de pia dezvoltat.

Analiza performanei pe baza bilanului ntocmit conform metodologiei elaborate de Ministerul Finanelor Publice

Bncile calculeaz urmtorii indicatori:

lichiditatea imediat i patrimonial,

solvabilitatea,

rentabilitatea capitalului propriu i rentabilitatea n funcie de costuri,

gradul de ndatorare,

- serviciul datoriei.

Fiecrui indicator calculat i se atribuie o not (punctaj), n funcie de valoarea nregistrat astfel:

Indicator

Valoare %

Nota punctaj (calificativ)

Lichiditatea> 12010

105 1108

95 1055

85 952

< 850

Solvabilitatea> 6010

50 60

40 505

30 - 402

< 300

Rentabilitatea> 510

3 58

2 35

1 22

< 10

Grad de ndatorare0 3010

30 508

50 605

60 752

< 750

Serviciul datoriei7 zileBun

30 zileSlab

> 30 zileNesatisfctor

Prin nsumarea tuturor notelor aferente indicatorilor calculai se obine o not final (scor) pe baza creia creditul este clasificat n urmtoarele 5 categorii:

SCOR:

Credit standard 30 - 40

Credit n observaie 20 - 30

Credit substandard 11 - 20

Credit ndoielnic 1 - 10

Credit pierdere 0

Acest mod de interpretare a indicatorilor este utilizat i n procesul de clasificare a creditelor de ctre bnci i constituirea provizioanelor de risc.

Analiza performanei pe baza bilanului restructurat

La baza propunerii specialitilor stau urmtoarele argumente:

- activul bilanului este restructurat n funcie de gradul de lichidita a activelor care-l compun;

- pasivul bilanului este restructurat n funcie de exigibilitatea i apartenena resurselor;

- bilanul restructurat permite calculul i urmtorilor indicatori: trezoreria net, fondul de rulment i necesarul de fond de rulement; indicatorii de lichiditate, solvabilitate i grad de ndatorare reflect mai bine realitatea.

n practic, se constat c valoarea indicatorilor de lichiditate, solvabilitate, grad de ndatorare difer foarte puin de valorile indicatorilor calculai pe baza bilanului utilizat n prezent, nepermind practic ncadrarea creditului ntr-o alt categorie (inferioar sau superioar) fa de ncadrarea rezultat din calculul pe baza bilanului utilizat n prezent.

Ambele metode prezint urmtoarele lacune:

- nu iau n considerare valoarea de pia a activelor i pasivelor firmei, ci le consider la valoarea contabil, deci indicatorii de lichiditate, solvabilitate, rentabilitate nu corespund realitii;

- permit interpretarea separat a indicatorilor - pe baz de punctaj acordat de banc n funcie de valorile nregistrate de fiecare indicator, far a lua n considerare interdependenele i influenele reciproce dintre elementele care-i determin, precum i influena factorilor externi asupra valorii acestor elemente: impozit/profit, faciliti fiscale privind reinvestirea profitului, mrimea capitalului social minim.

Decizia de acordare sau nu a creditului pe baza indicatorilor de bonitate poate conduce n multe cazuri la situaia cnd unei firme cu un management bun s i se atribuie un punctaj mic i deci s nu primeasc credit.

Se constat deci c aprecierea performanelor unei ntreprinderi pe baza bilanului nu este edificatoare.

Trebuie s se aprecieze performanele sale productive n comparaie cu celelalte ntreprinderi asemntoare.

Cu alte cuvinte, trebuie evaluat eficiena cu care-i utilizeaz resursele disponibile. Pentru a fi eficient, o ntreprindere trebuie s ia n primul rand cele mai bune decizii privind producia i desfacerea, s dispun de o organizare care s-i permit obinerea unor rezultate maxime.

Identificarea ntreprinderilor performante n practic nu este simpl, aceasta presupune calcularea i interpretarea unor date pe care bncile la noi nu le au la dispoziie.

De aceea, n rile dezvoltate economitii au cutat s evalueze eliciena relativ a ntreprinderilor, comparabile din punct de vedere tehnic i al obiectivelor. Cercetrile n acest sens cuprind domenii diverse, cum ar fi: companii aeriene, transporturi publice, bnci, magazine.

Dup noile metode de eficien, identificarea ntreprinderilor performante presupune o comparaie a performanelor acestora cu ale celei mai perforrnante ntreprinderi care servete drept etalon.

Faptul c anumite ntreprinderi sunt mai performante dect altele este rezultatul condiiilor de mediu, tehnologiei i poziiei pe pia. Din punct de vedere al eficienei ns, se constat c dei ntreprinderile beneficiaz de aceeai tehnologie performant, nu au acelai rezultat. ntreprinderile eficiente din punct de vedere tehnic pot s-i creasc producia far o cretere proporional a resurselor consumate.

Diferena dintre ntreprinderile eficiente i ineficiente din punct de vedere tehnic const tocmai n nivelul diferit al produciei obinute i nivelul diferit al eficienei utilizrii resurselor care sunt consecina propriei organizri, deci a managementului.

ntreprinderile eficiente din punct de vedere al managementului sunt ntreprinderile care reuesc ca n aceleai condiii de pia i mediu s-i creasc producia printr-o combinaie optim a factorilor de mediu, deci pe seama calitii deciziilor manageriale tactice i strategice.

ntreprinderile ineficiente din punct de vedere managerial ntreprinderile care n aceleai condiii de pia i mediu cu ale ntreprinderilor eficiente reuesc s-i creasc producia numai printr-o combinaie costisitoare a factorilor de mediu i deci s produc scump.

Diferena dintre ntreprinderile eficiente i ineficiente din punct de vedere managerial const deci n calitatea deciziilor manageriale.

Se constat c cele dou concepte - eficiena tehnic i eficiena managerial - au acelai numitor comun i anume; optimizarea economic a comportamentului ntreprinderii i mai puin modul n care ntreprinderile utilizeaz tehnologia.

Problema care se pune este aceea de a gsi frontiera eficient care separ ntreprinderile eficiente de cele ineficiente. Dou metode permit gsirea acestei frontiere: o metod statistic, care se bazeaz pe o prelucrare a datelor recurgnd la funcia de producie, pre sau profit i o metod care are la baz observ fvcute n urma utilizrii tehnicilor programrii liniare.

Pentru stabilirea frontierei, ntreprinderile sunt grupate n grupe omoge funcie de tehnologiile utilizate i condiiiile de pia pentru fiecare sectc activitate, Criteriul dup care se departajeaz ntreprinderile din grupele omogene n clase distincte este cifra de afaceri.

Indiferent de metoda utilizat, eficiena unei ntreprinderi este msurat calculnd distana care o separ fa de frontier. De exemplu, dac se consider: drept frontier eficiena costurilor, distana se determin ca diferena ntre costurile efective ale ntreprinderii i costul minim necesar pentru a produce aceeai cantitate de producie pe care ea o produce n prezent.

Costul minim necesar este limita superioar a scorului calculat pentru ntreprinderile cele mai performante - ntreprinderi etalon. Aceast rat sau scor reprezint ponderea costurilor sau resurselor utilizate n mod eficient. Eficiena msurat prin scor evideniaz n acelai timp att eficiena tehnic, ct i eficiena managerial a ntreprinderii.

Studiul corelaiilor dintre scorul de eficien i diveri indicatori clasici de performan ilustreaz rolul scorului de eficien ca instrument sintetic de msurare a performanelor unei ntreprinderi.

Astfel, corelaia dintre productivitatea muncii i scorul de eficien pune n eviden faptul c exist o relaie direct ntre evoluia cifrei de afaceri i eficiena firmei ca rezultat direct al productivitii muncii.

Corelaia dintre indicele capital/munc cu scorul de eficien pune n eviden faptul c ntreprinderile eficiente au tendina de a substitui capitalul cu munca, iar cele care au un indice mare capital/munc sunt eficiente dac-i mresc viteza de rotaie a capitalului circulant ca urmare a unei bune organizri a procesului de producie.

Corelaia dintre rentabilitatea ntreprinderii i scorul de eficien evideniaz faptul c rentabilitatea crete odat cu eficiena, ca rezultat al reducerii cheltuielilor cu personalul prin creterea productivitii muncii.

Corelaia dintre ponderea cheltuielilor financiare n valoarea adugat i scorul de eficien pune n eviden faptul c fondurile proprii cresc odat cu eficiena, ntreprinderile cele mai eficiente depind mai puin de mprumuturile bancare.

Corelaia dintre solvabilitatea ntreprinderii cu scorul de eficienl pune n eviden legtura direct care exist ntre capacitatea de plat a ntreprinderii cu performanele productive.

Eficiena este o condiie esenial a solvabilitii ntreprinderii, ntreprinderile care au un scor de eficien mare au o solvabilitate mare i deci un risc sczut.

Se constat deci c analiza performanelor ntreprinderilor pe baza scorului de eficien este mult mai realist dect analiza pe baza indicatorilor de bonitate.

3 2.1.1.2. Analiza viitorului firmei

Scopul analizei viitorului firmei trebuie s fie acela de a evidenia riscurile afacerii pe care banca o crediteaz, identificarea tuturor surselor de recuperare a creditului, gradul de sublinere a afacerii de ctre acionari, accesibilitatea firmei pe pia i costurile de intrare ntr-un nou sector de activitate (cnd e cazul).

Analiza viitorului firmei trebuie s se bazeze pe o serie e informaii privind evoluia i perspectiva unor ramuri i sectoare de activitate care s corespund nevoilor bncii i ale clieniilor lor.

Aceste informaii ar trebui s constituie n fapt "structura de rezisten" a politicii de creditare a bncilor pe termen mediu i lung. Dei bncile cer o serie de documente solicitanilor de credite, cum ar fi: proiecia resurselor i plasamentelor, plan de trezorerie, plan de afaceri, studii de fezabilitate, studii de marketing, contracte etc., ponderea analizei viitorului firmei n decizia de creditare este minim, practic analiza istoricului pe baza bonitii i garaniile stau la baza deciziei de acordare sau nu a creditului, chiar i pentru investiii.

Acest mod de abordare a analizei bazei de credit determin luarea unor decizii eronate de ctre bnci, decizii care au condus la acumularea unui volum mare de credite restante n portofoliul bncilor. (Tabel 6.1).

n practic, se constat c, dei unii clieni solicit credite pentru afaceri riscante, banca le acord creditul datorit bonitii pe care o au i garaniilor; ali clieni, care solicit credite pentru afaceri viabile nu-l pot obine datorit bonitii necorespunztoare.

Evoluia i structura creditelor interne neguvernamentale n sistemul bancar pe perioada dec. 1990 dec. 1997

PerioadaTotal credite neguverna-mentaleAgeni economiciPersoane fiziceActive inter- bancareCredite

Restante

TSCredite restante TM i TL

Credite

TSCredite

TM i TLCredite TSCredite

TM i TL

Dec. 199068395537298619976915017530323100651935228

Dec. 19911375160980622194802512756505489175759144275

Dec. 19921912770132666520721143545134710833001008484652

Dec. 199349019773462469303455443597305923142991467989081

Dec. 19949484528626176137258774178112412429522454492834063

Dec. 199516435380851077289443014704522385355591511580486136012

Dec. 19962684144011648768143820119992752767455359282228161744866

Dec.1997358811231072506013785732331921296944167335401783829656162

Sursa raport annual B.N.R.

Analiza viitorului firmei ar trebui privit diferit, n funcie de destinaia creditului.

Pentru creditele destinate investiiilor, banca trebuie s pun accent asupra perspectivelor de dezvoltare a ntreprinderii pe baza studiului de fezabilitate prezentat de ntreprindere. Activitatea ntreprinderii trebuie s fie rentabil, pentru a permite rambursarea creditului, dar i pentru a-i permite ntreprinderii s-i consolideze fondurile proprii. Capacitatea de rambursare a creditului va trebui apreciat prin prisma rentabilitii, a pieei i a produselor.

Pentru creditele de exploatare, banca trebuie s pun accent pe cash-flow-ul ajustat cu rata inflaiei pe perioada derurii creditului.

0 precondiie impus de bnci n vederea acordrii creditului, este constituirea garaniilor de ctre clieni.

Practica a demonstrat c procesul de recuperare a creditelor de ctre bnci este deosebit de greoi datorit urmtoarelor:

- majorarea taxei de timbru (ncepnd cu 1 iulie 1997 pe care bncile trebuie s o plteasc n vederea acionrii n instan a debitorului) la valoarea debitului, deci cheltuieli mari, bani imobilizai pe o perioad lung de timp, iar procesul de recuperare este incert;

- greuti n obinerea unei hotrri judectoreti definitive; bncile sunt puse n situaia uneori de a se judeca, att n civil, deoarece contractul de credit nu are puterea unui act de executare silit, ct i n penal, cele dou procese neputndu-se judeca concomitent.

Prin Legea bancar nr.58/martie 1998 se precizeaz c att contractul de credit, ct i garaniile constituite n favoarea bncilor constituie titlu executoriu, urmnd a se elabora norme metodologice privind aplicabilitatea acestei prevederi.

- greuti n procesul de valorificare a garaniilor; datorit acceptrii de ctre bnci a unor garanii supraevaluate (baza de calcul o constituie raportul de expertiz tehnic) fr a ine cont de gradul de lichiditate i valoarea de utilitate a acestora.

3 2.1.2. Categorii de credite acordate agenilor economici

1. Credite pentru exploatare. Sunt creditele care finaneaz activul circulant al ntreprinderii. Cnd activul circulant nu poate fi acoperit prin ncasrile de la clieni i debitori, iar fondul de rulment al ntreprinderii este insuficient, ntreprinderea va recurge la un credit bancar. Aceste credite mbrac diferite forme n funcie de durata sau obiectul lor.

a. Credite pe baza fluxului de lichiditi (cash-flow)

Aceste credite se acord pentru o perioad de cel mult 12 luni, pentru urmtoarele destinaii: aprovizionri cu materii prime, materiale, combustibil, energie, piese de schimb, mrfuri, precum i pentru efectuarea unor cheltuieli necesare produciei, executrii de lucrri i prestri servicii, care au desfacere asigurat prin contracte i comenzi ferme.

Necesarul de credite se determin cu ajutorul fluxului de lichiditi (cash-flow-ului).

Fluxul de lichiditi reflect situaia intrrilor de lichiditi (ncasrilor) i ieirilor de lichiditi (plilor) aferent perioadei pentru care se solicit creditul. Acordarea efectiv a creditelor de ctre banc se face prin pli ctre furnizori sau prin eliberri de carnete de cecuri cu limit de sum, iar n unele situaii i n numerar sau prin punerea creditului la dispoziia mprumutantului ntr-un cont de disponibiliti.

b. Credite prin cont curent (linii de credit)

Creditele se acord de ctre banc pentru o perioad de un trimestru, n vederea desfurrii unor activiti de aprovizionare, producie, desfacere. Volumul creditului se determin la nceputul fiecrui trimestru, ca diferen ntre activele curente certe i pasivele curente conform programului de trezorerie al agentului economic.

Necesarul de credite trebuie s fie susinut prin contracte de aprovizionare i desfacere, care s justifice volumul de cheltuieli i venituri stabilit pe trimestru i pe fiecare lun n parte, pe baza crora se determin deficitul sau excedentul de credite.

Deficitul de credite constituie nivelul noilor credite de care poate beneficia agentul economic n perioada urmtoare, peste cele primite din trimestrul anterior, iar excedentul de credite reprezint volumul de credite care urmeaz a se rambursa n perioada urmtoare, de regul maxim 90 zile.

Liniile de credit funcioneaz dup sistemul revolving, respectiv se pot efectua trageri i rambursri pe perioada de valabilitate a liniei de credit, cu condiia ca soldul zilnic al angajamentelor s nu depeasc volumul liniei de credit stabilit.

Banca percepe dobnda numai pentru sumele efectiv trase, diminuate cu rambursrile, deci pentru soldul net al creditului.

c. Credite de scont

Scontarea const n aceea c beneficiarul unui efect de comer (cambie sau bilet la ordin) poate s-i transforme creana pe care o are asupra unui ter ntr-o sum lichid, fr s mai atepte scadena.

Pentru operaiunea de scontare, care reprezint o operaiune de creditare banca percepe o dobnd - taxa scontului - care se calculeaz astfel:

Ts =

n care:

T - taxa scontului,

V - valoarea nominal a efectului de comer,

D - nivelul dobnzii percepute de banc pentru operaiile de scontare,

NZ - numrul de zile rmase pn la scaden.

Beneficiarul efectului de comer va primi valoarea nominal a efectului, mai puin scontul.

Bncile pot sconta efectele de comer care ndeplinesc toate condiiile de form i fond prevzue de lege (Legea nr. 83/1994), dar i o serie de cerine obligatorii: s fie acceptate legal la plat, timpul scurs ntre momentul scontrii i scadena titlului s fie mai mic dect 1 an, dac trasul este client al altei societi bancare, efectul de comer trebuie avalizat de societatea bancar respectiv.

Bncile comerciale se refinaneaz, adic pot s-i ntregeasc lichiditile prin rescontarea cambiilor i biletelor la ordin nainte de scadena la Banca Naional.

d. Forfetarea

Forfetarea reprezint o modalitate de finanare n comerul internaional, pe termen mediu i lung, care const n cumprarea de ctre banc a unor creane rezultate din operaiuni de export, n schimbul unei sume de bani numit scont urmnd ca banca s-i recupereze contravaloarea acesteia de la debitorul importator.

Aceast tehnic nu d bncii drept de recurs asupra vztorului creantei n cazul unei defeciuni de plat a debitorului.

Banca accept creane sub forma cambiilor, biletelor la ordin i acreditive invocabile exprimate n valut, exigibile n termen de 90 zile - 5 ani.

Operaiunea este negociabil i se deruleaz fie ntre banc i exportator (beneficiarul nscrisului) - pe piaa primar, fie ntre banc i ultimul destinatar al acesteia - pe piaa secundar.

Forfetarea permite exportatorului ncasarea valorii efectului de comert nainte de scaden i transform exportul pe baz de credit n tranzacie cash, eliminnd riscul de credit. Exportatorul rmne expus la riscurile legate de derularea contractului comercial, banca preia practic toate riscurile de plat a exporturilor (reaua credin sau falimentul debitorului sau garantului).

Banca accept titlurile numai n condiiile n care sunt avalizate sau nsoite de scrisori de garanie bancar, necondiionate, emise de o banc din ara importatorului, precum i polie de asigurare - care faciliteaz tranzacionarea titlurilor pe piaa secundar.

Etapele derutrii operaiunii de forfetare sunt urmtoarele:

exportatorul, care vinde marfa pe baza unui credit comercial, ia legtura nainte de ncheierea contractului de vnzare a mrfii (sau dup) cu banca, prezentnd o cerere de forfetare prin care informeaz banca asupra aspectelor legate de tranzacia comercial, solicitnd o ofert privind condiiile forfetrii (costul, garaniile, documentaia);

banca trimite oferta exportatorului privind condiiile forfetrii;

ncheierea contractului comercial ntre exportator i importator;

ncheierea contractului de forfetare ntre banc i exportator;

livrarea mrfurilor de ctre exportator importatorului;

transmiterea de ctre importator, pe baza documentelor care atest livrarea mrfii - exportatorului sau bncii acestuia a titlurilor de credit avalizate sau nsoite de garanie bancar;

transmiterea titlurilor de credit de ctre exportator bncii i ncasarea contravalorii acestora mai puin scontul.

Comisioanele percepute de banc depind de specificul fiecrei tranzacii; valoare, perioada, garantul i riscurile operaiunii.

Banca preia asupra sa o serie de riscuri: comerciale, de ar, de transfer i valutare, care se iau n considerare la stabilirea costului forfetrii.

Taxa de scont pe care banca o percepe se determin astfel:

Ts =

n care:

Ts - taxa scontului,

V - valoarea nominal a titlului,

Nz - numrul de zile pn la scaden,

Df - taxa de forfetare se determin n functie de nivelul dobnzii de baz

(LIBOR FIBOR), la care se adaug o marj de risc.

Exportatorul va primi valoarea nominal a titlului de credit mai puin scontul.

e. Factoring

Factoringul este un mecanism de finanare pe termen scurt (maxim 180 zile) de ctre banc prin preluarea facturilor de la clientul beneficiar al acestora, contra unei sume de bani numite agio.

Operaiunea de factoring are la baz un contract de factoring ncheiat ntre "aderent" (furnizor, productor) i o banc numit "factor", prin care aceasta asigur finanarea, urmrirea creanelor i protecia contra riscurilor de credit, r schimbul cedrii de ctre aderent a creanelor n favoarea bncii.

Din punct de vedere a modului de evaluare i administrare a creanelor de ctre factor, operaiunea de factoring mbrac urmtoarele forme:

- factoring cu plata imediat, cnd factorul achit contravaloarea facturilor aderentului la prezentarea lor;

- factoring cu plata la o dat viitoare;

- factoring mixt - cnd factorul pltete o parte a contravalorii facturilor aderentului sub form de avans iar diferena la o dat viitoare.

Acceptarea de ctre banc a facturilor de la adereni presupune agrearea de ctre banc, n primul rnd, a debitorilor care vor trebui s plteasc n final contravaloarea facturilor respective.

Banca percepe o tax (marja de risc) pentru fiecare factur acceptat.

Banca accept s plteasc facturile numai n condiiile n care debitorul va face plata direct bncii.

Neacceptarea la plat a facturilor de ctre banc este determinat de urmtoarele cauze:

- vicii de form sau de fond a documentelor;

- situaia financiar a debitorului nu prezint ncredere;

- lipsa unor garanii.

Bncile pot acorda credite i societilor de factoring pe baza contractelor de factoring ncheiate cu aderenii. Valoarea creditului acordat de bnci este determinat pe fiecare debitor n funcie de cifra de afaceri, periodicitatea livrrilor, valoare fiecrei livrri, termenul-acordat debitorului pentru efectuarea plii.

Practicarea operaiunilor de scontare i factoring ar consimi i o soluie n vederea fluidizrii plilor din economia romneasc si reducerii blocajului financiar.

2. Credite pentru investiii

Creditele destinate investiiilor sunt acordate pe perioade scurte (12 luni), medii 1-5 ani i lungi 5-10 ani. Banca finaneaz 80% din valoarea investiiei, restul de 20% trebuie s fie asigurat din surse proprii ale investitorului.

Banca acord perioade de graie numai pentru obiective noi de investiii, perioad care nu poate depi 12 luni. n aceast perioad, beneficiarul de credit achit dobnzi i comisioane aferente creditului.

Credite de leasing (locaie)

Bncile pot acorda credite pe termene mediu i scurt societilor de leasing pentru bunurile care fac obiectul unui contract ncheiat cu beneficiarul bunului.

n categoria bunurilor se nscriu: maini, utilaje, instalaii destinate produciei cu o vechime de maxim 3 ani i care se aduc n ar de persoane juridice romne (O.G. nr. 51/1997).

Pentru agenii economici leasing-ul prezint urmtoarele avantaje:

- permite dotarea ntreprinderilor cu utilaje i echipamente printr-un efort financiar iniial mic;

- acces la asistena tehnic, financiar, contabil oferit, de societile de leasing;

- tripla opiune la ncheierea perioadei de nchiriere.

3.2.2. Creditarea persoanelor fizice

Bncile acord credite persoanelor fizice att pe termen scurt, ct i pe termen lung.

Creditele pe termen scurt sunt solicitate pentru finanarea cumprrii unor bunuri de folosin ndelungat: automobile, aparatur electronic etc.

Creditele pe termen lung sunt solicitate pentru achiziionarea sau renovarea imobilelor. Aa cum rezult din tabelul nr. 6.l., ponderea creditelor persoanelor fizice n total credite neguvernamentale este minor (4,5% - n 1997).

La determinarea valorii creditului banca ia n considerare veniturile solicitantului; ca regul general, rata lunar de rambursat inclusiv dobnda nu pot depi 25% din venitul lunar al solicitantului.

n vederea acordrii creditului, banca solicit garanii, de obicei bunul care face obiectul creditului este luat garanie prin constituirea unei ipoteci asupra acestuia n favoarea bncii.

Capacitatea de rambursare a creditului de ctre client este analizat de banc pe baza unor informaii care vizeaz n principal urmtoarele:

- situaia patrimonial i starea social (vrsta, familia, reputaia, moralitatea);

- veniturile i stabilitatea lor;

- obiectul creditului.

Ca i n cazul creditelor acordate agenilor economici, bncile trebuie s evalueze riscurile la care se expun prin acordarea creditelor persoanelor fizice.

Analiza dosarelor de credit, cnd numrul lor este mare i valoarea unitar mic, devine costisitoare pentru banc, iar compensarea cheltuielilor prin suportarea de ctre clieni devine descurajant pentru acetia. n plus, procesul de investigare este greoi, cere timp, ceea ce conduce al micorarea numrului credite promovate de banc.

Pentru depirea acestor inconveniente, bncile au posibilitatea de selecie a solicitrilor de credit printr-o metod de evaluare a cererii de credit prin punctaj: "credit scoring".

Metoda permite bncii ca, pe baza unor informaii preliminare, pe care clientul le pune la dispoziia bncii prin intermediul unui formular (completat odat cu cererea de credit), s admit sau nu dosarul solicitantului.

Metoda are la baz tehnici statistice de tratare a informaiilor referitoare la comportamentul solicitanilor de credit, care permit s identifice riscul de nerambursare a unui credit prin intermediul unei note (scor).

Problema cheie este aceea de a descoperi, printre informaiile despre solicitantul de credite, acele informaii care explic cel mai bine solvabilitatea sa. Fiecrei informaii i este atribuit o pondere, suma ponderilor comparat cu o not de referin stabilit n prealabil de banc indic dac dosarul se aceept sau nu pentru a fi instrumentat de banc.

Metoda evalurii creditului prin punctaj se aplic n special creditelor pe termen scurt, creditelor imobiliare, deoarece aceste credite se adreseaz unor solicitani care prezint un comportament omogen, deci criteriile decizionale sunt valabile pentru toi, iar obiectul creditului este identificabil ca valoare i durat, pentru ca riscurile asumate s fie comparabile.

Aplicarea metodei conduce la reducerea cheltuielilor i timpului aferent investigrii dosarelor de credit.

Tehnica de aplicare a metodei este redat n paragraful urmtor.

3.2.2.1. Evaluarea creditului prin punctaj (scoring)

Metoda creditului evaluat are la baz analiza discriminatorie, care este o metod statistic ce permite, plecnd de la un ansamblu de informaii care caracterizeaz fiecare individ care aparine unei populaii, s se disting mai multe clase omogene vizavi de un criteriu prestabilit.

Aplicarea metodei creditului evaluat necesit dou etape:

l. Determinarea claselor i informaiilor ce caracterizeaz fiecare clas.

2. Utilizarea rezultatelor analizei pentru solicitanii noi.

Pe baza dosarelor de credite derulate i arhivate de banc, se disting dou clase de clieni: clieni buni, care au rambursat creditele la timp i fr probleme i clieni ri, care fie c nu au rambursat creditele, fie c au avut probleme la rambursarea unor rate (ntrzieri).

Pentru ambele clase de clieni trebuie gsite criterii care s-i caracterizeze cel mai bine. n acest scop, se vor determina succesiv urmtoarele elemente:

a. determinarea criteriilor de solvabilitate

Din dosarele de credit se vor reine pentru fiecare titular de credit o serie de informaii referitoare la adres, profesie, vrst, situaia familial, venit etc. Se vor reine ntre 20-30 de informaii care se vor asocia clienilor buni i ri. Apare astfel o identitate de criterii specific fiecirei clase, de exemplu:

clienii ri se aaracterizeaz prin:

- nu au telefon;

- nu au cont la banc;

- sunt divorai;

- au mai mult de patru copii;

- au vrsta ntre 25-30 ani;

- lucreaz mai puin de 6 luni ntr-o ntreprindere;

- nu sunt proprietari ai locuinei.

clienii buni se caracterizeaz prin:

- au telefon;

- sunt proprietari ai locuinei;

- au cont n banc;

- lucreaz n aceeai ntreprindere de peste 10 ani;

- sunt cstorii i au 2-3 copii.

b. determinarea notei totale (scorului)

Fiecrui criteriu i se atribuie o not care ine loc de pondere n funcie de importan. Analiza discriminatorie pune n eviden c anumite criterii sunt mai semnificative dect celelalte i permite s se calculeze ponderea care trebuie asociat fiecruia dintre ele.

Pentru fiecare dosar, ponderile atribuite criteriilor de solvabilitate se vor aduna abinndu-se nota total (scorul). Dac analiza discriminatorie s-a fcut corect, cele dou clase apar distinct pe cele dou curbe ca n grafic.

numr de dosare