1

La prima ora - 19 decembrie 2019

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchid-ere; variatii zilnice.

Statul Roman, prin ministerul Economiei, Energiei si Mediului de Afaceri, a respins

cererea Fondului Proprietatea pentru distribuirea dividendelor suplimentare in

cuantum de 1.25 mld. RON la Hidroelectrica. Compania energetica are in plan

preluarea activelor CEZ, Enel si UCM Resita, cat si investitii majore in barajul

Vidraru. Pe langa aceasta, dupa spusele actualului guvern, compania urmeaza sa

deruleze pasii necesari pentru listarea la Bursa. (Sursa: profit.ro)

Evenimente interne

SUA: Camera Reprezentantilor din Washington a votat miercuri punerea sub

acuzare a presedintelui SUA, Donald Trump, si a obtinut 216 voturi, respectiv

numarul de voturi necesar pentru punerea sub acuzare. Donald Trump este al

treilea presedinte SUA care este acuzat si supus unui proces in fata Senatului,

ceea ce ar putea conduce la demiterea lui. (Sursa: CNBC.com, ZF)

Freddie Mac a oferit optiunea de pensionare anticipata pentru cca. 25% din

angajati ca urmare a presiunilor administratiei Trump de reformare a gigantului

din finante. Compania a oferit pachete pentru 1,650 de angajati eligibili, dar se

asteapta ca doar 15% dintre acestia sa accepte. (Sursa: Reuters.com)

Suedia: Banca Centrala decide dupa o perioada de 5 ani ca va trece rata de

dobanda de politica monetara in zona pozitiva. Ratele de dobanda raman in

teritoriu negativ in Zona Euro, Japonia, Danemarca, Elvetia si Ungaria. (Sursa:

CNBC.com)

Japonia: Banca Centrala a detaliat o noua metoda pentru a-si sustine politica

monetara prin cresterea lichiditatii de pe piata. Metoda implica ca Banca Japoniei

sa ofere cu imprumut ETF-uri din participatiile sale catre participanti importanti

de pe piata. (Sursa: Reuters.com)

Astazi: vanzarile cu amanuntul excluzand combustibilul auto – Marea Britanie

(11:30), Banca Centrala a Angliei – rata de dobanda de politica monetara (14:00),

cererile de ajutor de somaj, perspectiva asupra mediului – SUA (15:30), vanzarile

de locuinte existente – SUA, rata de dobanda a depozitelor overnight – MEXIC

(21:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: indicele preturilor de consum, indicele preturilor de consum excluzand

alimentele proaspete – Japonia (1:30), increderea consumatorilor – Marea

Britanie (2:01), prima ratei de imprumut la 1 si la 5 ani – China (3:30), cheltuielile

efectuate cu cardul de credit – Noua Zeelanda (4:00), increderea consumatorilor –

Germania (9:00), produsul intern brut, datoria publica neta - Marea Britanie

(11:30), vanzarile cu amanuntul – Canada (15:30), produsul intern brut pentru T3,

produsul intern brut anualizat, consumul la nivel individual – SUA (15:30),

increderea consumatorilor –Zona Euro (17:00), venitul mediu la nivel nominal si

real, cheltuielile medii, indicele privind asteptarile consumatorilor publicat de

Univ. Michigan – SUA (17:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 9,907.25 19.34 +0.20%

BET-FI 46,510.05 -118.06 -0.25%

BET-XT 906.07 0.56 +0.06%

BET-Plus 1,479.56 3.15 +0.21%

BET-NG 789.65 -2.00 -0.25%

Rulaj actiuni: 8.42 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,540.75 15.47 +0.21%

DAX 13,222.16 -65.67 -0.49%

Stoxx 600 414.38 -0.54 -0.13%

CAC 40 5,959.60 -8.66 -0.15%

WIG 57,169.88 -55.79 -0.10%

BUX 45,656.80 621.45 +1.38%

FTSE MIB 23,628.87 -1.90 -0.01%

America

Dow Jones 28,239.28 -27.88 -0.10%

Nasdaq-C 8,827.73 4.38 +0.05%

S&P 500 3,191.14 -1.38 -0.04%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 23,934.43 -131.69 -0.55%

Hang Seng 27,884.21 40.50 +0.15%

Shanghai 3,017.04 -5.38 -0.18%

ASX 200 6,851.40 4.10 +0.06%

Marfuri

Aur* 1,479.900 -0.10 -0.01%

Argint* 17.070 0.02 +0.15%

Petrol** 66.170 0.07 +0.11%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.7773 0.0004 +0.01%

USDRON 4.2911 0.0080 +0.19%

2

La prima ora - 19 decembrie 2019

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Daimler A.G. (DAI) Pret curent 242.70 (+2.41%) MCap 259.65 mld P/E - P/BV 0.87 P/S 0.31

Producatorul Mercedes-Benz a fost de acord sa plateasca o penalitate de pana la 20 mil. USD pentru chemarile in service a 1.4

milioane de automobile din SUA dupa o investigatie guvernamentala. Sub termenii intelegerii, producatorul german va plati 13

mil. USD, si inca 7 mil. USD daca nu respecta acordul. Administratia nationala de siguranta a transporturilor pe sosele din SUA a

declarat ca Daimler nu a notificat in timp detinatorii de automobile, nu a publicat toate rapoartele si nu a anuntat din timp cel

putin 2 proprietari. Producatorul german se va intalni cu aceasta administratie trimestrial pentru a discuta performanta privind

chemarile in service pentru cel putin un an. (Sursa: Reuters.com)

TMK - ARTROM S.A. (ART) Pret curent 4.82 (+14.72%) MCap 0.56 mld P/E 34.25 P/BV 0.81 P/S 0.44

Dimitri Pumpianski, persoana care controleaza indirect TMK Artrom in proportie de 92.7% doreste sa cumpere restul actiunilor

ramase, cel mai probabil in dorinta de a delista compania. Reactia investitorilor a fost una pozitiva, actiunile TMK apreciindu-se

cu 14.8% pe parcursul zilei de ieri. Perioada de desfasurare a ofertei este cuprinsa intre 3 ianuarie si 23 ianuarie 2020,

investitorul platind 6 lei pe actiune, in crestere cu 42% fata de cel de tranzactionare. (Sursa: zf.ro)

Deutsche Bank AG (DBK) Pret curent 32.89 (-0.33%) MCap 67.98 mld P/E - P/BV 0.23 P/S 0.64

Deutsche Bank planifica disponibilizari semnificative de personal, cu aproximativ 6,000, din divizia de ,,private banking’’ in

urmatorii ani. Manfred Knof, care conduce unitatea de private banking a anuntat ca planifica reducerea costurilor cu 1 mld.

USD pana in anul 2022, cifra ce inlocuieste sumele anuntate initial de cca. 600 mil. USD. (Sursa: Seekingalpha.com)

Facebook Inc. (US.FB) Pret curent 202.50 (+2.07%) MCap 578.85 mld P/E 32.37 P/BV 6.15 P/S 8.7

Facebook achizitioneaza compania de clouding din Madrid, PlayGiga. Conform publicatiei Cinco Dias, pretul achizitiei ar fi de

aproximativ 78 mil. USD. Achizitia se realizeaza in contextul in care competitia din domeniu a crescut, Google a lansat luna

trecuta Stadia, iar Microsoft a inceput testarea a unui serviciu de streaming a jocurilor din octombrie. (Sursa: SeekingAl-

pha.com)

AIRBUS GROUP SE (FR.AIR) Pret curent 130.72 (-0.59%) MCap 103.18 mld P/E - P/BV 21.45 P/S 1.49

Conform declaratiilor unui membru al conducerii companiei Airbus, producatorul francez urmeaza sa incheie 2019 cu o

crestere a comenzilor in lucru, dupa inregistrarea a mai multor vanzari decat livrari in cursul anului. Airbus a intampinat o ma-

jorare semnificativa a comenzilor in Asia, in special pentru aeronava A321, depasind asteptarile companiei. De asemenea,

astazi, linia aeriana din Filipine, Cebu Air Inc a comandat 15 aeronave model A320neo, evaluate la aprox. 2 mld. USD, conform

preturilor de lista. Cu aceasta noua comanda, Airbus se apropie de atingerea a peste 1,000 de comenzi pana la sfarsitul anului.

(Sursa: Reuters.com)

ROMPETROL RAFINARE S.A. (RRC) Pret curent 0.051 (-0.97%) MCap 2.25 mld P/E - P/BV 0.83 P/S 0.15

Rompetrol Rafinare (RRC) a anuntat numirea lui Felix Crudu Tesloveanu in functia de director general incepand cu data de 1

ianuarie 2020. Astfel, actualul CEO, Yedil Utekov, va ramane membru al Consiliului de Administratie, preluand, de asemenea,

functia de director de productie si servicii industriale. (Sursa: zf.ro)

3

La prima ora - 19 decembrie 2019

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Calendar dividende anuntate

DivY =dividend brut/pret de inchidere

*raportat la pretul de inchidere din 11.12.2019

*datele de raportare pot suferi modificari

Sursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

Calendar IPO-uri

*datele pot suferi modificari

Sursa: Nasdaq, NYSE, MarketWatch, Reuters, analiza Tradeville

Simbol Sector Dividend brut DivY Data AGA Data cum-dividend Data platii EPS Status

SNN Energie 1.7000 12.0% 19/12/2019 14/01/2020 31/01/2020 1.6800 PropunereBIO Farmaceutice 0.0100 2.9% 11/12/2019 04/03/2020 25/03/2020 0.0400 AprobataCOTR Constructii 5.0000 4.0% 31/10/2019 22/11/2019 10/12/2019 10.1392 Aprobata

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Broadstone Net Lease Inc. - - - 2020 Imobiliare

Bill.com US.BILL 22 USD 184.4 mil. USD 2019 IT

Casper - - - 2019/2020 Retail

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2019 Servicii pt. consumatori

Meten International US.MEDU - 100 mil. USD 2019 Educatie

Gett Inc. - - - 2020 Servicii pt. consumatori

McAfee Inc. - - 8 mld. USD 2019/2020 Tehnologie

Airbnb Inc. - - - 2020 Servicii pt. consumatori

Ucommune - - 200 mil. USD 2019/2020 Servicii pt. consumatori

Thai Beverage - - 2 mil. USD 2020 Bunuri consumabile

4

La prima ora - 19 decembrie 2019

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Andreea Iordache - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada