1

La prima ora - 21 noiembrie 2019

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

Ieri, Comisia Europeana a publicat un raport privind constatarile misiunii sale de

supraveghere in Romania. Raportul scoate in evidenta ca legea pensiilor, in

vigoare din iunie 2019, contine majorari importante anuale ale punctului de

pensie in perioada 2019-2021. Aceasta majorare implica cresterea cheltuielilor

publice cu 0.8% din PIB in 2019, cu 2.3% in 2020 si 4.9% din PIB în 2021 in

comparatie cu nivelul nominal al PIB din 2018. Potrivit Consiliului Fiscal, exista

riscul de a depasi tinta de deficit pe 2019 si chiar a limitei de 3% din PIB. (Sursa:

Evenimente interne

SUA: Ieri, Administratia Trump a acordat permisiunea anumitor companii de a

reincepe vanzarile catre Huawei. Cu 6 luni in urma, compania era inscrisa pe lista

neagra a comertului din perspectiva unor motive de securitate la nivel national.

Un oficial a declarat ca au fost procesate cca. 150 de cereri pentru permisiunea

comertului cu Huawei, fiind acceptate doar jumatate. (Sursa: reuters.com)

In alte stiri, pretul petrolului a revenit dupa ce raportul saptamanal al stocurilor de

petrol a fost publicat. Exporturile de petrol au revenit la un volum de 3 mil. barili

pe zi. Sectorul energiei se claseaza in primele 11 sectoare industrial ale S&P.

(Sursa: seekingalpha.com)

Europa: Vicepresedintele BCE, Luis de Guindos a declarat ieri ca raportul actual

vede doua diferente principale fata de evaluarea stabilitatii financiare realizata in

mai. Primul este nivelul scazut al ratelor de dobanda pe termen lung, iar al doilea

este cresterea mai modesta. Zona Euro are ca tinta o crestere de 1.1% in acest an

si 1.2% pentru 2020, conform previziunilor BCE din septembrie. (cnbc.com)

Astazi: indicele productiei - Japonia (6:30), productia industriala - Elvetia (9:30),

indatorarea in sectorul public - Marea Britanie (11:40), OCDE - perspective

economice (12:00), Bundesbank publica Raportul de stabilitate financiara - Zona

Euro (12:00), intalnirea BCE pentru octombrie - Zona Euro (14:30), cererile

initiale de somaj - SUA (15:30), increderea consumatorilor - Zona Euro (17:00),

numarul vanzarilor de case existente - SUA (17:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: indicele preturilor de consum excluzand alimentele proaspete - Japonia

(1:30), indicele de sentiment PMI al productiei - Japonia (2:30), Produsul Intern

Brut – Germania (9:00), Presedintele BCE, Lagarde, prezinta in Frankfurt (10:15),

indicele de sentiment PMI al serviciilor, productiei si compozit – Germania (10:30),

indicele de sentiment al serviciilor, productiei si compozit – Zona Euro (11:00),

indicele de sentiment al serviciilor, productiei si compozit – Marea Britanie

(11:30), indicele preturilor de consum raportat saptamanal – Mexic (14:00),

vanzarile cu amanuntul – Canada (15:30), indicele de sentiment al serviciilor,

productiei si compozit – SUA (16:45), indicele de sentiment publicat de Univ.

Michigan – SUA (17:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 9,732.22 25.98 +0.27%

BET-FI 44,590.15 569.15 +1.29%

BET-XT 885.95 3.50 +0.40%

BET-Plus 1,452.86 3.81 +0.32%

BET-NG 788.60 2.02 +0.26%

Rulaj actiuni: 29 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,262.49 -61.31 -0.84%

DAX 13,158.14 -62.98 -0.48%

Stoxx 600 403.82 -1.68 -0.41%

CAC 40 5,894.03 -15.02 -0.25%

WIG 58,026.68 -420.62 -0.72%

BUX 43,938.90 320.12 +0.73%

FTSE MIB 23,351.78 22.57 +0.10%

America

Dow Jones 27,821.09 -112.93 -0.40%

Nasdaq-C 8,526.73 -43.93 -0.51%

S&P 500 3,108.46 -11.72 -0.38%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 23,148.57 -144.08 -0.62%

Hang Seng 26,889.61 -204.19 -0.75%

Shanghai 2,911.05 -22.94 -0.78%

ASX 200 6,722.40 -91.80 -1.35%

Marfuri

Aur* 1,474.700 -0.20 -0.01%

Argint* 17.150 0.01 +0.03%

Petrol** 62.400 1.49 +2.45%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.7776 0.0017 +0.04%

USDRON 4.3172 0.0027 +0.06%

2

La prima ora - 21 noiembrie 2019

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

CARBOCHIM S.A. (CBC) Pret curent 15.00 (+10.29%) MCap 0.07 mld P/E 78.62 P/BV 0.95 P/S 2.16

Carbochim, cel mai mare producator de abrazive din Romania, si-a schimbat miercuri structura actionariatului printr-o

tranzactie de 30.9 mil. RON. Pachetul de 2 mil. actiuni, reprezentand 41.5% din capitalul social, a fost tranzactionat la un pret

de 15.1 RON/unitate, pe piata DEALS, in timp ce pe piata REGS a fost in crestere cu peste 10% fata de sedinta precedenta.

(Sursa: zf.ro)

OMV PETROM S.A. (SNP) Pret curent 0.436 (+0.81%) MCap 24.70 mld P/E 5.92 P/BV 0.76 P/S 1.00

Ieri, OMV Petrom (SNP), cel mai mare producator local de petrol si gaze, a inregistrat cea mai mare tranzactie cu actiuni la BVB

din 2004 incoace, atat in termeni de valoare cat si de volum, neluand in considerare tranzactiile speciale (precum vanzarea de

la FP). Valoarea tranzactiei a fost de aprox. 75 mil. RON, reprezentand cca. 172 mil. de actiuni. (Sursa: zf.ro)

BURSA DE VALORI BUCURESTI SA (BVB) Pret curent 26.20 (-0.76%) MCap 0.21 mld P/E 24.13 P/BV 1.79 P/S 5.77

Radu Hanga, fostul director al Bancii Transilvania a fost numit, ieri, noul presedinte al Bursei de Valori Bucuresti. Alaturi de

acesta isi vor incepe mandatul in Consiliul de Administratie si Dragos Neacsu (fost CEO Erste AM), Mihaela Biciu (CEO Tradville),

Razvan Rat (director adjunct BRK) si Stefan Szitas (din partea SIF Transilvania). (Sursa: zf.ro)

Alphabet Inc. (US.GOOGL) Pret curent 1,301.86 (-0.82%) MCap 898.85 mld P/E 27.9 P/BV 4.61 P/S 5.80

Conform informatiilor aparute in NY Times, Google a contractat o companie de consultanta impotriva sindicatelor pentru a se

ocupa de problema protestelor si nemultumirilor pe care le au angajatii companiei. In alte stiri, paginile web si aplicatiile care

folosesc instrumente de advertising de la Google vor fi capabile sa blocheze reclamele personalizate in California astfel incat sa

se conformeze cu noua legislatie din statul american. Legea „ The California Consumer Privacy Act” care va avea efecte juridice

de la 1 ianuarie 2020 obliga afacerile mari sa permita clientilor sa opteze pentru ca datele lor personale sa nu fie transmise

altor companii. (Sursa: nytimes.com, reuters.com)

Wells Fargo & Co (US.WFC) Pret curent 53.54 (-0.91%) MCap 226.44 mld P/E 11.52 P/BV 1.32 P/S 2.71

Wells Fargo a anuntat ca managerul diviziei de plati, solutii virtuale si inovatie, Avid Modjtabai planuieste sa se pensioneze in

martie 2020, dupa 26 de ani in cadrul companiei. Modjtabai este de asemenea vice presedinte executiv si in cadrul diviziei

conduse a fost un factor important in digitalizarea si transformarea operatiunilor companiei. (Sursa: SeekingAlpha.com)

PayPal Holdings Inc (US.PYPL) Pret curent 104.09 (-0.82%) MCap 122.22 mld P/E 48.87 P/BV 7.41 P/S 7.17

PayPal Holdings a decis sa achizitioneze Honey Science, o platforma de tehnologie specializata in cumparaturi si beneficii,

acordul fiind estimat la 4 mld. USD. Platforma are aproximativ 17 milioane de utilizatori activi lunari, in 2018 a inregistrat profit,

fiind cunoscuta in principal pentru consumatorii ce cauta sa economiseasca in cadrul cumparaturilor online. (Sursa:

SeekingAlpha.com)

Alibaba Group Holding Ltd (US.BABA) Pret curent 182.35 (-1.57%) MCap 476.09 mld P/E 20.42 P/BV - P/S 7.35

Grupul chinez Alibaba a atras pana la 12.9 mld. USD in cadrul unei listari secundare la bursa din Hong Kong, consemnand una

dintre cele mai importante vanzari de actiuni din ultimii ani ce au avut loc in centrul financiar asiatic. Astfel, cererea din partea

investitorilor de tip retail a fost de 40 de ori mai are decat partea din oferta ce le-a fost alocata (10% din actuni, in crestere fata

de nivelul de 2.5% prevazut initial). (Sursa: profit.ro)

3

La prima ora - 21 noiembrie 2019

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Sursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

Calendar Raportari - BVB 18 - 22 noiembrie

Sursa: EarningsWhisper, YahooFinance, analiza Tradeville

Calendar Raportari - INTL 13 - 29 noiembrie

ID—inainte de deschidere

DI—dupa inchidere

*datele de raportare pot suferi modificari

Simbol Companie Data raportare * Simbol Companie Data raportare *

US.VIPS Vipshop Holdings 13-Nov DI US.POST Post Holdings 15-Nov DI

US.M Macy's 13-Nov ID US.BIDU Baidu 18-Nov DI

US.CSCO Cisco Systems 13-Nov DI US.HD Home Depot 19-Nov ID

US.NVDA Nvidia 14-Nov DI US.TGT Target 20-Nov ID

US.JCP J.C. Penney Co. 14-Nov ID US.NIU Niu Technologies 22-Nov ID

US.HP Helmerich & Payne 14-Nov ID US.PTR Petrochina Company 28-Nov ID

US.AMAT Applied Materials 14-Nov DI US.CPB Campbell Soup 29-Nov ID

Companie Simbol Data PETAL SA HUSI PETY 18-Nov-19 VINALCOOL ARGES SA VIAG 18-Nov-19 ATLAS SA GALATI ATLK 20-Nov-19 CI-CO SA CICO 20-Nov-19 NEPTUN OLIMP SA NEOL 20-Nov-19 TRANSILANA SA GHIMBAV TRSK 22-Nov-19

Calendar dividende anuntate

DivY =dividend brut/pret de inchidere

*raportat la pretul de inchidere din 20.11.2019

*datele de raportare pot suferi modificari

Simbol Sector Dividend brut DivY Data AGA Data cum-dividend Data platii EPS Status

SNN Energie 1.7000 12.2% 12/19/2019 1/14/2020 1/31/2020 1.6800 PropunereBIO Farmaceutice 0.0100 3.0% 11/12/2019 3/4/2020 3/25/2020 0.0400 PropunereCOTR Constructii 5.0000 4.5% 10/31/2019 11/22/2019 12/10/2019 10.1392 Aprobata

Sursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

4

La prima ora - 21 noiembrie 2019

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Andreea Iordache - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada