1

La prima ora - 9 ianuarie 2020

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

Ieri, Consiliul de administratie al BNR a hotarat mentinerea ratei dobanzii de

politica monetara la 2.5% pe an si rata dobanzii aferenta facilitatii de creditare la

3.5% pe an. De asemenea, s-a decis pastrarea nivelurilor actuale ale ratelor

rezervelor minime obligatorii pentru institutiile de credit. (Sursa: BNR)

In luna noiembrie 2019, rata somajului ajustata sezonier se mentine la acelasi

nivel de 4% ca in luna precedenta. In perioada ianuarie—noiembrie 2019,

exporturile au crescut cu 1.7%, iar importurile cu 4.1% raportat la perioada

similara a anului 2018. In luna noiembrie 2019, exporturile au crescut cu 1%, in

timp ce importurile au scazut cu 0.1% fata de luna noiembrie 2018. (Sursa: INS)

Evenimente interne

China: In decembrie, preturile de consum au crescut cu 4.5% fata de anul

precedent, avansul a fost cauzat in principal de cresterea pretului carnii de porc

deoarece pesta porcina africana a influentat efectivele de porc din tara. (Sursa:

Reuters)

SUA: Presedintele SUA, Donald Trump, a anuntat ca va renunta la actiunile

militare impotriva Iranului, dar va inaspri sanctiunile. Ca urmare a anuntului,

principale banci au inregistrat un avans al cotatiei actiunilor, dupa evolutia

negativa din ultimele zile. (Sursa: Reuters)

Marea Britanie: Vanzarile retail au inregistrat o scadere cumulata de 0.9% in lunile

noiembrie si decembrie 2019, conform datelor de la Consortiul Vanzatorilor de

Retail din Marea Britanie. Conform organizatiei scaderea ar fi cauzata de evolutia

privind Brexitul si alegerile parlamentare. (Sursa: Reuters)

Banca Mondiala a revizuit in scadere cu 0.2% estimarile privind cresterea

economica publicate in ultimul sau raport privind perspectivele economice la nivel

global. Astfel, prognoza pentru cresterea economica din 2019 s-a redus la 2.4%,

iar pentru anul 2020 la 2.5%. (Sursa: Reuters)

Astazi: vanzarile de locuinte – Noua Zeelanda (ora nespecificata), Guvernatorul

Bancii Angliei, Mark Carney, prezinta in Londra (11:30), rata somajului – Zona euro

(12:00), indicele preturilor de consum - Mexic (14:00), numarul autorizatiilor de

constructie – Canada (15:30), cereri de somaj - USA (15:30), indicele privind

performantele sectorului de servicii - Australia (23:30). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: indicele preturilor din sectorul imobiliar - Elvetia (ora nespecificata),

imprumuturile in moneda locala, totalul finantelor —China (ora nespecificata),

vanzarile de case - Noua Zeelanda (ora nespecificata), totalul cheltuielilor

gospodariilor - Japonia (1:30), indicatori privind starea economiei - Japonia (7:00),

rata somajului - Elvetia (8:45), productia industriala - Mexic (14:00), variatia

numarului de angajati, rata somajului, castigul mediu salarial - Canada (15:30),

numarul de locuri de munca excluzand sectorul agricol, rata somajului, media

castigurilor salariale, numarul de locuri de munca din sectorul privat- USA (15:30).

(Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 9,856.93 -28.55 -0.29%

BET-FI 47,313.17 157.52 +0.33%

BET-XT 904.79 -1.98 -0.22%

BET-Plus 1,472.75 -4.08 -0.28%

BET-NG 776.71 -6.28 -0.80%

Rulaj actiuni: 7.1 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,574.93 1.08 +0.01%

DAX 13,320.18 93.35 +0.71%

Stoxx 600 418.36 0.69 +0.17%

CAC 40 6,031.00 18.65 +0.31%

WIG 57,596.09 -687.17 -1.18%

BUX 45,944.68 287.88 +0.63%

FTSE MIB 23,832.02 108.64 +0.46%

America

Dow Jones 28,745.09 161.41 +0.56%

Nasdaq-C 9,129.24 60.66 +0.67%

S&P 500 3,253.05 15.87 +0.49%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 23,204.76 -370.96 -1.57%

Hang Seng 28,087.92 -234.14 -0.83%

Shanghai 3,066.89 -37.91 -1.22%

ASX 200 6,817.60 -8.80 -0.13%

Marfuri

Aur* 1,559.000 -37.70 -2.36%

Argint* 18.150 -0.46 -2.50%

Petrol** 65.440 -2.83 -4.15%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.7776 0.0026 +0.05%

USDRON 4.2923 0.0182 +0.43%

2

La prima ora - 9 ianuarie 2020

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

TESLA INC. (US.TSLA) Pret curent 492.14 (+4.92%) MCap 84.53 mld P/E - P/BV 14.67 P/S 3.46

Pentru prima data de la listarea companiei, valoare de piata a Tesla Inc depaseste valoarea combinata a General Motors Co si

Ford Motor Co. Cotatia actiunilor TSLA a inschis sedinta de tranzactionare de ieri cu un avans de aproape 5%. In ultimele 3 luni,

sub aspectul inregistrarii unui profit net pe T3 2019, livrarea peste asteptari din T4, capitalizarea de piata a companiei s-a

dublat. In timp ce producatorii GM si Ford au livrat fiecare peste 2 milioane de automobile in SUA anul trecut, Tesla a livrat la

nivel global 367,500. (Sursa: Reuters.com)

WALMART INC (US.WMT) Pret curent 116.16 (-0.34%) MCap 333.18 mld P/E 23.23 P/BV 4.6 P/S 0.64

Ieri, compania a anuntat ca a deschis 134 de noi magazine in Mexic in 2019, astfel majorand cu 5% prezenta sa pe piata. Noile

deschideri de magazine fac parte din cea mai mare extindere anuntata de companie in Mexic, Walmart ajungand la 3,407 de

magazine, Mexic devenind a doua piata ca numar de unitati de desfacere, dupa SUA. (Sursa: Reuters.com)

OMV PETROM S.A. (SNP) Pret curent 0.449 (-0.22%) MCap 25.43 mld P/E 6.10 P/BV 0.78 P/S 1.03

OMV Petrom a anuntat semnarea unui contract ce implica transferul a 40 de zacaminte onshore de titei si gaze catre Dacian

Petroleum S.R.L. Conform comunicatului emis de catre companie, transferul face parte din programul de optimizare a

portofoliului Diviziei Upstream a OMV Petrom, ce are ca principal scop eficientizarea operatiunilor si concentrarea pe

zacamintele cele mai profitabile. Acesta este al treilea transfer din programul de optimizare mentionat, anterior fiind

transferate alte 28 de zacaminte. (Sursa: comunicat companie)

C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA (TEL) Pret curent 19.80 (0.00%) MCap 1.45 mld P/E 68.39 P/BV 0.51 P/S 0.99

Directorul provizoriu al transportatorului national de energie electrica, Ioan Folescu, a renuntat la mandatul sau din cadrul

companiei, decizia avand efect incepand de astazi. (Sursa: comunicat companie)

SIF OLTENIA S.A. (SIF5) Pret curent 2.62 (+2.75%) MCap 1.52 mld P/E 12.11 P/BV 0.75 P/S -

SIF5 a comunicat investitorilor faptul ca ASF a aprobat documentul de oferta publica de cumparare actiuni emise de catre

companie cu perioada de derulare: 16.01.2020 – 30.01.2020. Astfel, numarul de actiuni ce fac obiectul ofertei este de 38.4

milioane, reprezentand 6.6% din capitalul social al societatii de investitii, iar pretul de rascumparare se va situa la 2.75 RON per

actiune. (Sursa: comunicat companie)

UBER TECHNOLOGIES INC (US.UBER) Pret curent 33.93 (+3.41%) MCap 56.8 mld P/E - P/BV 3.84 P/S 4.35

Compania americana Uber si-a schimbat termenii si conditiile pentru soferii sai din California in incercarea de a evita impactul

negativ a unei noi legi ce reglementeaza statutul angajatilor. Astfel, o eventuala obligatie legislativa de a reclasifica soferii Uber

ca fiind angajati si nu furnizori individuali de servicii ar putea adauga costuri anuale de pana la 500 mil. USD. In acest sens, intr-

un email transmis soferilor Uber din California, compania a anuntat ca va permite acestora sa vada destinatia curselor inainte

de a le accepta, pentru a le oferi mai mult control. De asemenea, tarifele fixe vor fi inlocuite cu intervale de pret, ele variind in

functie de distanta si timpul cursei. (Sursa: FT.com)

LYFT INC (US.LYFT) Pret curent 45.08 (+1.88%) MCap 13.57 mld P/E - P/BV 4.49 P/S 4.15

Ieri, Lyft Inc a anuntat un parteneriat cu JPMorgan Chase & Co prin care banca va oferi beneficii clientilor care vor utiliza

cardurile de credit pentru a plati curse prin aplicatia Lyft. Prin acest parteneriat, in cursa catre profitabilitate, compania tinteste

atragerea si mentinerea clientilor cu venituri ridicate ce calatoresc des. (Sursa: Reuters.com)

3

La prima ora - 9 ianuarie 2020

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Calendar dividende anuntate

DivY =dividend brut/pret de inchidere

*raportat la pretul de inchidere din 11.12.2019

*datele de raportare pot suferi modificari

Sursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

Calendar IPO-uri

*datele pot suferi modificari

Sursa: Nasdaq, NYSE, MarketWatch, Reuters, analiza Tradeville

Simbol Sector Dividend brut DivY Data AGA Data cum-dividend Data platii EPS Status

SNN Energie 1.7000 12.0% 19/12/2019 14/01/2020 31/01/2020 1.6800 RespinsBIO Farmaceutice 0.0100 2.9% 11/12/2019 04/03/2020 25/03/2020 0.0400 AprobataCOTR Constructii 5.0000 4.0% 31/10/2019 22/11/2019 10/12/2019 10.1392 Aprobata

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Broadstone Net Lease Inc. - - - 2020 Imobiliare

Bill.com US.BILL 22 USD 184.4 mil. USD 2020 IT

Casper - - - 2020 Retail

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2020 Servicii pt. consumatori

Meten International US.MEDU - 100 mil. USD 2020 Educatie

Gett Inc. - - - 2020 Servicii pt. consumatori

McAfee Inc. - - 8 mld. USD 2020 Tehnologie

Airbnb Inc. - - - 2020 Servicii pt. consumatori

Ucommune - - 200 mil. USD 2020 Servicii pt. consumatori

Neptune Energy - - - aprilie 2020 Energie

Thai Beverage - - 2 mil. USD 2020 Bunuri consumabile

Simbol Nume companie Data Ora

US.GS Goldman Sachs Group 15-Jan ID

US.BLK Blackrock 15-Jan ID

US.AA Alcoa 15-Jan DI

US.USB U.S. Bancorp 15-Jan ID

US.UNH Unitedhealth Group 15-Jan ID

US.BAC Bank of America 15-Jan ID

US.KMI Kinder Morgan 15-Jan DI

US.MS Morgan Stanley 16-Jan ID

US.TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing 16-Jan ID

US.SLB Schlumberger N.V. 17-Jan ID

Calendar INTL T4 2019: 15 - 17 ianuarie

*datele pot suferi modificari

ID=inainte de deschidere

DI=dupa inchidere

Sursa: EarrningsWhisper, analiza Tradeville

4

La prima ora - 9 ianuarie 2020

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Andreea Iordache - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

Stefan Dumitru - Asistent Analiza Financiara

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada