Efecte ale aplicarii IFRS la nivel international

Implementarea IFRS-urilor la nivel global este o realitate incontestabila. Chiar daca, in tarile cu traditie contabila diferita de standardele internationale a intalnit obstacole, aplicarea IFRS-urilor are loc in tot mai multe tari, dar avand anumite efecte. In numeroase studii sunt analizate efectele determinate de aplicarea voluntara1 si de cea obligatorie2 a IFRS-urilor. Impactul pozitiv al adoptarii de bunavoie a IFRS-urilor asupra calitatii contabilitatii nu este extins si in cazul adoptarii obligatorii de la nivelul Uniunii Europene (Soderstrom si Sun, 2007). Trecerea voluntara la IFRS are ca efect imbunatatirea divulgarii societatilor si reducerea erorilor absolute privind previziunile, facilitarea investitiilor de capital transfrontalier si cresterea calitatii raportarii financiare. In ceea ce priveste efectele aplicarii obligatorii a IFRS la nivel global, acestea sunt: cresterea calitatii raportarii financiare, a transparentei si a comparabilitatii situatiilor financiare (Jermakowicz si Gornik-Tomaszewski, 2006; Veneziani si Teodori, 2008, citati de Albu et al., 2010). Majotitatea respondentilor din societatile europene unde s-au implementat IFRS-urile sunt de parere ca schimbarile aparute in raportarea financiara si mai ales cerintele complexe de divulgare, ar trebui sa imbunatateasca comparabilitatea intre societatile cotate si sa amelioreze calitatea si transperenta informatiilor financiar-contabile. Cel mai des asociate cu aplicarea obligatorie a IFRS-urilor sunt cresterea comparabilitatii si calitatii informatiilor financiare. Calitatea informatiilor financiare este indoielnica daca raportarea financiara a societatilor nu se modifica pentru obtinerea transparentei. Cresterea comparabilitatii imbunatateste eficienta intermediarilor de informatii, in acelasi timp, crescand investitiile de capital transfrontaliere. „Desi exista o opinie larg raspandita conform careia aplicarea IFRS-urilor a generat o crestere foarte mare a comparabilitatii la nivel mondial, fata de situatia anterioara cand fiecare tara utiliza propriile standarde nationale diferite, trebuie gasita o nota de precautie, deoarece viitoarele progrese in consolidarea comparabilitatii poate fi dificil de realizat [...] Cultura, care este diferita de la o tara la alta, este un factor important care ar putea impiedica sau interfera cu promovarea comparabilitatii la nivel mondial.” (Zeff, 2007) Problematica comparabilitatii a fost mult timp dezbatuta deoarece standardele de contabilitate pot fi implementate distinct. Aceste diferente de aplicare in diferite tari reduce comparabilitatea si afecteaza credibilitatea IFRS-urilor. Atunci cand exista variante distincte de aplicare a IFRS-urilor, apar si unele implicatii: utilizatorii ar trebui avertizati asupra faptului ca situatiile financiare intocmite conform cu IIFRS in diferite tari sau societati pot fi mai putin comparabile decat se asteapta, SEC a recunoscut cu intarziere situatiile financiare intocmite prin aplicarea standardelor internationale pentru societatile listate la bursa americana.

1 Societatile au ales sa aplice IFRS-urile inainte ca normele sa ceara aceasta, mai ales inainte de 2005;2 Societatile aplica IFRS doar daca sunt obligate de reglementari;

Din moment ce exista practici diferite in cadrul IFRS-urilor, companiile pot alege politici diferite, de exemplu, unele societati pot fi tentate sa prezinte profituri mai mari pentru a impresiona investitorii, iar altele pot opta pentru prezentarea unor profituri mai mici in scopul micsorarii dividendelor sau salariilor. Pentru a raspunde la intrebarea „De ce companiile dintr-o tara aplica IFRS-urile diferit de companiile din alte tari?” un rol important il au factorii sistem de finantare (tari finantate din exterior/interior), sistem fiscal (tari conectate/deconectate de fiscalitate) si sistem legal (tari de drept roman/cutumiar). Printre consecintele economice ale adoptarii obligatorii ale IFRS-urilor, se numara: cresterea volatilitatii rezultatului, cresterea capitalului propriu prezentat de companii (Soderstrom si Sun, 2007; Daske et al., 2008). Aplicarea IFRS-urilor genereaza un cost mai scazut al capitalului si o crestere a capitalurilor proprii. Cresterea volatilitatii rezultatelor financiare, comparativ cu rezultatele raportate conform normelor natioanale este influentata de mai multe aspecte: recunoasterea mai multor active si datorii financiare la valoare justa, realizarea mai riguroasa a testelor de depreciere, cerinta de recunoastere a castigurilor si pierderilor probabile in situatiile financiare (Jermakowicz si Gornik-Tomaszewski, 2006). Astfel, rezultatul net si activul net, folosite in calcularea ratelor financiare, vor arata foarte diferit sub IFRS-uri. In urma unui studiu (Daske et al., 2008) realizat pe un esantion de 26 de tari care au aplicat voluntar IFRS s-au analizat efectele asupra lichiditatii pietei si costului capitalului si s-a ajuns la concluzia ca in urma implementarii IFRS-urilor lichiditatea pietei creste, costul capitalului scade, iar valoarea capitalului propriu creste. Avantajele asupra pietei de capital sunt vizibile in tarile unde societatile sunt stimulate sa fie transparente si unde impunerea legii este puternica, avantaje prdominante in cazul adoptarii voluntare a IFRS-urilor. Un efect controversat al implementarii la nivel global il reprezinta scaderea costului capitalului. Unele studii sustin acest lucru, dar altele au concluzionat ca trecerea la IFRS nu are imlicatii asupra scaderii costului capitalului. Pe langa consecinte, implementarea IFRS-urile implica si anumite avantaje: diminuarea costurilor de intocmire a situatiilor financiare, cresterea credibilitatii acestora, auditorii trebuie sa cunoasca un singur sistem, accesul mai ieftin al companiilor pe pietele de capital.(Ristea et al., 2006) Implementarea IFRS-urilor la nivel global aduce avantaje economiei mondiale (Matis et al., 2006):

- pentru societati: scade costul capitalului si creste utilizarii doar a unui set de standarde de raportare financiara pentru filiale si asocieri in participatie, care fac parte din acelasi grup de societati;

- pentru investitori: furnizarea informatiilor de calitate in scopul luarii deciziilor si valorificarea oportunitatilor investitionale;

- Pentru profesionistii contabili si sistemele contabile de baza: prezentarea de informatii financiare de inalta calitate.

Dar, beneficiile produse de implementarea IFRS-urilor nu se opresc aici. IFRS-urile anticipeaza ca informatiile financiare vor fi mai exacte, mai complete si gata la timp, comparativ cu standardele nationale. Acest lucru duce la evaluarea mai informata pe pietele de capital si implicit la un risc mai mic pentru investitori; in cazul investitorilor mici, care nu

dispun de informatii financiare si din surse variate, ameliorarea calitatii raportarii financiare le permite sa concureze de la egal la egal cu profesionistii. De asemenea, IFRS-urile exclud multe din ajustarile anterioare ale analistilor facute in scopul ameliorarii comparabilitatii si au puterea de a micsora costul investitorilor in ceea ce priveste prelucrarea informatiilor financiar-contabile, iar aceasta micsorare a costului conduce la amplificarea eficientei pietei de capital, deoarece marea majoritate a investitorilor asteapta sa aibe de castigat. Reducerea diferentelor dintre standardele de contabilitate anuleaza barierele din cadrul tranzactiilor transfrontaliere (Ball R., 2006). Concluzia principala care se poate formula in acest caz este ca adoptarea IFRS-urilor a generat cresterea comparabilitatii si implicit, a condus la micsorarea costurilor de informare. In urma unui studiu care a vizat reactiile investitorilor in urma implementarii IFRS-urilor, a reiesit ca acestia au asteptari in ceea ce priveste cresterea calitatii informatiilor financiare si scaderea asimetriei informationale. De asemenea, studiul arata „o reactie pozitiva din partea firmelor europene cu o calitate mai slaba a informatiilor de pre-adoptare si o asimetrie a informatiilor de pre-adoptare mai mare, fiind in concordanta cu asteptarile investitorilor referitoare la imbunatatirea calitatii informatiei si o reactie negativa pentru companiile cu sediul in tarile de drept scris, care sunt susceptibile de standarde de contabilitate mai slabe” (Armstrong et al., 2010). Alte studii se concentreaza asupra efectele implementarii IFRS in cazul previziunilor analistilor, analistii fiind principalii utilizatori ai situatiilor financiare. In tarile in care IFRS se adopa obligatoriu IFRS se diminueaza erorile previziunilor absolute ale analistilor, mai nuantat in societatile din tarile in care standardele nationale sunt foarte diferite de cele internationale (Byard et al., 2008). Diferentele mari dintre standarde genereaza costuri mari pentru analistii financiari. Elementele care afecteaza calitatea contabilitatii prin prisma implementarii IFRS-urilor sunt (Soderstrom si Sun, 2007):

- calitatea standardelor contabile;- sistemele politic si juridic din tara respectiva;- stimulentele raportarii financiare: evolutia pietei financiare, structura capitalului si a

actionariatului, sistemul de impozare. Implementarea IFRS-urilor conduce la „modificarea modului in care companiile realizeaza raportarea interna si externa” (Jermakowicz, 2004; Callao et al., 2007) si la „generarea integrarii raportarii financiare cu practicile de contabilitate manageriala” (Jones & Luther, 2005, citat de Gorgan, 2013). Adoptarea IFRS-urilor a starnit numeroase controverse si a generat o multime de cercetari pentru a determina care sunt intr-adevar efectele produse de aceasta. Efectele sunt variate, insa majoritatea se axeaza pe cresterea calitatii informatiilor contabile. Insa nu toata studiile au avut argumente suficiente sa sustina acest lucru. Unele studii au concluzionat ca prin implementarea standardelor internationale, nu a fost atins scopul de a mentine o raportare financiara utila luarii deciziilor, care sa implice in acelasi timp micsorarea diferentei dintre valoarea contabila si cea de piata (Callao et al., 2010). Ca si efect nefavorabil, se remarca faptul ca” in tarile unde contabilitatea este conectata la fiscalitate, se realizeaza convergenta de jure, fara a se obtine si convergenta de facto, astfel

chiar daca la nivel de reglementari convergenta este atinsa, la nivel de practici contabile mai este mult de lucrat (Gorgan, 2013). Implementarea IFRS-urilor este parte vulnerabila a standardelor internationale si va fi inegala in lume din cauza diferentelor sociale, politice, economice, juridice etc. (Ball, 2006). Pe partea de raportare financiara vor aparea diferente inevitabile. Totusi, apare o grija majora a investitorilor si anume, ei vor fi indusi in eroare bazandu-se pe faptul ca exista mai multa uniformitate in practica decat in realitate. O asemenea situatie de adoptare inegala „diminueaza avantajele unor standarde uniforme de care ar trebui sa beneficieze investitorii, cum ar fi reducerea costurilor de informare si obtinerea unor informatii fara risc. Mai mult, punerea in aplicare inegala ar putea creste costurile de informare pentru investitorii transnationali prin ingroparea inconsecventelor contabile la un nivel mai profund si mai putin transparent decat diferentele dintre standarde” (Gorgan, 2013). La inceput, adoptarea IFRS-urilor poate genera costuri aditionale, de exemplu costurile de pregatire a personalului. „Implementarea IFRS-urilor este considerata a fi costisitoare, complexa si impovaratoare” (Jermakowicz si Gornik-Tomaszewski, 2006). Daca le nivel practic, lucrurile nu sunt integral lamurite, la nivel teoretic implementarea IFRS-urilor ar trebui „sa conduca la cresterea transparentei informatiei financiare, reducerea asimetriei informationale si a riscului si, in consecinta, la diminuarea costului capitalului” (Ionascu et al., 2010b). Unicul aspect de care putem fi siguri este ca implementarea IFRS-urilor a avut un rol extrem de important in dezvoltarea economiei globale, mai ales pentru tarile aflate in plina evolutie. Chiar daca implementarea nu se realizeaza fara probleme, asa cum am observat in capitolul „Impedimente in realizarea convergentei contabile internationale”, majoritatea cercetarilor au concluzionat ca se amelioreaza calitatea informatiilor financiar-contabile, in comparatie cu perioada precedenta. „In ciuda raspandirii globalizarii, influentele politice si economice asupra practicilor de raportare financiara raman locale” (Ball, 2006).