Analiza Si Diagnostic

8/11/2019 Analiza Si Diagnostic

1/14


2/14

5

$ezulta ca elementele care descriu pozitia fnanciara a intreprinderii sunt acti%ele

+A,) capitalurile propii +C&, 'i datoriile) iar modelul utilizat este bilantul contabil(

ilantl contabileste documentul contabil de sinteza prin care se prezinta

elementele de acti%e) datorii 'i capitaluri proprii ale entitatii la inc/eiereae"ercitiului fnanciar) precum 'i celelalte 'ituatii pre%azute de lee(

A$TIV" 31.1

2

$A%ITALUI %*%II +I

'AT*II

31.1

2

A( ACI3 I4.I6I7A3

.( ACI3 CI$C-6A83

Stocuri

Crean9e

Casa 'i conturile la bnci

2.,,

,

1(00

0

20(0

00

!00

A( CA&IA6 &$&$I-) din

care:

.( &$I7IA83

C( A$II

( 38I-$I 8 AA8S

20(0

00

!(!0

0

T*TAL A$TIV (A&&$) 23.3

,,

T*TAL $A%ITAL +I

'AT*II (A&&$&')

23.3

,,

Egalitatea fundamental a acestui tip de bilan este :

Activ = Capitaluri proprii + Datorii

I. Analiza structurii patrimoniale a f rmei, are ca obiecti% stabilirearaporturilor dintre di#eritele elemente patrimoniale(

$atele de structur a;ut la compara9ia ntre frme de dimensiuni di#erite)precum 'i lare*ectarea unor modifcri structurale n cadrul acelea'i frme(Analizastructurii patrimoniale a frmei %izeaz dou aspecte:

1, analiza ratelor de structur ale acti%uluiAt " 100 =2000 > 2!(!00 " 100 =?)5?@


3/14

5

unde: Ai acti%ele imobilizate totale< At acti%ul bilan9ier total(

$ata acti%elor imobilizate msoar radul de in%estire a capitalului n frmaanalizat(

b, $ata acti%elor circulante+$ac, reprezint ponderea acti%elorcirculante n totalul acti%elor frmei 'i e%iden9iaz *e"ibilitateafnanciar a acesteia:

$ac = Ac > At " 100= 21!00 > 2!!00 " 100 =B1)2@

n care: Ac D acti%e circulante(

ntre rata acti%elor imobilizate 'i rata acti%elor circulante se #ormeaz rela9ia:$aiE $ac = 100

c, $ata stocurilor

+$s,:$s = S > At " 100 = 1000 > 2!!00 " 100 =)2B@

n care: S stocurile($ata stocurilor ia %alori di#erite de la un sector la altul) n #unc9ie denatura acti%it9ii:

D mai ridicat la frmele din s#era produc9iei 'i distribu9iei de bunurimateriale

D #oarte sczute n s#era ser%iciilor(

urata ciclului de e"ploatare se re*ect direct n ni%elula cestei rate(6a frmele cu ciclu de e"ploatare lun) rata stocurilor este ridicat 'iin%ers(

d, $ata crean9elor comerciale+$c,:$c = C > At " 100 = 20000 > 2!!00 " 100 =?5)?@

n care: C D crean9e comerciale(

Acest indicator re*ect importan9a relati% a porto#oliului de crean9ecomerciale n patrimoniul frmei( $ata crean9elor este in*uen9at de specifculacti%it9ii) de puterea de neociere a frmei cu partenerii comerciali din amonte+aceasta determin perioada de e#ectuare a pl9ilor de ctre clien9i,) dar 'i demanaementul frmei(

e, $ata disponibilit9ilor

+$d,:$d= > At " 100 = !00 > 2!!00 " 100 =1)2B@n care: disponibilit9ile bne'ti(

enumit 'i rata de asiurare cu disponibi l) aceasta reprezint omsur a lic/idit9ii interne a f rmei( %aloare ridicat adisponibilit9ilor poate re*ecta o situa9ie #a%orabil n termeni deec/il ibru fnanciar) dar poate f 'i semnul de9 inerii unor resurseinsufcient utilizate

2. Ratele de structura ale datoriilor si capitalurilor propri

a,($ata stabilit9ii fnanciare re*ect msura n care frma dispunede resurse fnanciare cu caracter permanent +stabil, #a9 de total

resurse( &reponderen9a capitalului permanent n resursele fnanciare


4/14

5

re*ect caracterul permanent al fnan9rii acti%it9ii 'i un rad ridicatde siuran9 prin stabilitate nfnan9are(

b, $ata autonomiei fnanciare lobale +$a# , est e un ind ica torl obal re #er i tor la autonomia fnanciar a frmei apreciat n ansamblulfnan9rii sale

$a# = Cpr > $ " 100 = 20000 > 2!!00 " 100 =?5)?@

unde: Cpr capitalul propriu(

$ata autonomiei fnanciare lobale arat cFt din patrimoniul frmei estefnan9at pe baza resurselor proprii( aloarea minim admisibil este de !!@) de'ise consider c sursele proprii ar trebui s contribuie la fnan9are ntrDo propor9iede cel pu9in 50@(

c,$ata datoriilor pe termen scurt +$dts,:

$dts = S > $ " 100 = 1!00 > 2!!00 " 100 =5)5?@

n care: S datorii pe termen scurt(

Indicatorul msoar ponderea datoriilor eliibile pe termen sub un an n totalulsurselor de fnan9are 'i trebuie corelat cu rata acti%elor circulante pentru ae%iden9ia radul deec/ilibru fnanciar pe termen scurt(

d, $ata de ndatorare lobal+$i,:

$i = > $ " 100 = !!00 > 2!!00 " 100 =1)1G@

n care: datorii totale(

Indicatorul msoar importan9a relati% a datoriilor indi#erent de perioada dee"iibilitate( $ata este in*uen9at de specifcul acti%it9ii de e"ploatare 'i destructura de fnan9are a frmei(

II. Determinarea patrimoniului net

aloarea patrimonial a unei frme coincide cu acti%ul net contabil(&atrimoniul net este ec/i%alentul acti%ului net contabil) respecti% a capitalurilorproprii( Acti%ul net poate f determinat pe baza a dou metode:

a,4etoda sintetic

A8 = A unde: A8 acti%ul net< A acti%e totale< datorii totale(

A8 = 2!!00 !!00 = 20000

b,4etoda aditi%A8 = Hs E $z E $r E $e $rep

n care: Hs capital social < $z rezer%e< $r rezul tatu l reportat< $e rezultatul e"erci9iului< $rep repartizrile e#ectuate din rezultatule"erci9iului(

A8 = 20000

III. Analiza lichiditii si solvabilitii

1. Lichiditatea

e"prima posibil it9 ile ntreprinderi i de aDsi trans#orma acti%ele in

numerar necesar acoperirii datoriilor( Se e"prima prin indicatorul rata lic/idit9ii(a, $ata lic/idit9ii curente


5/14

5

re*ecta radul de acoperire a datoriilor din acti%ele curente( aloarearecomandata a indicatorului este in ;urul ci#rei 2(

$lc = Acti%e curente > atorii curente = 21!00 > 1!00 =1G)!? @

b, $ata lic/idit9ii imediate + testul acid ,) calculata ca raport intreacti%ele curente+minus stocuri, si datorii curente

$li =+ Acti%e curente Stocuri,> atorii curente = +21!00 1000, > 1!00=15)G1@

2. Solvabilitatea

re*ecta capacitatea ntreprinderii de a #ace #ata oblia9iilor de plata ndeosebi dinresurse proprii(

Se e"prima prin indicatorul rata sol%abilit9ii(

a, $ata sol%abilit9ii patrimoniale) calculata ca raport intre capitaluri

propri i si total resurse($sp = Capitaluri proprii > otal resurse " 100 = 20000> 2!!00 " 100 =?5)? @

Sol%abilitatea enerala este considerata buna cFnd rezultatul ob9inutdepaseste !0@) indicFnd ponderea resurselor proprii in totalul resurselor

ntreprinderii(

b, $ata enerala a sol%abilit9ii) calculata ca raport intre capitalulstrin s i capitalul propriu(

$s = Capital strin > Capital propriu " 100 = !!00 > 20000 " 100 =1G)50@

Cu cat raportul ob9inut este mai mic) cu atFt radul de dependenta antreprinderii #a9 de creditorii si este mai sczut(

IV. Analiza gradului de ndatorare

radul de ndatorare e%iden9iaz politica de fnan9are a ntreprinderii) respecti%modul in care aceasta isi atrae resurse pentru aDsi acoperi necesitatile(

Se e"pr ima pr in indicatorul rad de ndatorare( Indicatorul trebuie sa fesubunitar(

i = Capital mprumutat > Capital propriu " 100 = 2000 > 20000 " 100= 10@

&rezentam in continuare un tabel cuprinzand sinteza indicatorilor calculati maisus:

Indicatori iel (procente)

1. atele de strctra a actielor

$ata acti%elor imobilizate+ $ai, ?)5?

$ata acti%elor circulante + $ac, B1)2

$ata stocurilor+ s, )2B

$ata crean9elor comerciale +$c, ?5)?

$ata disponibilit9ilor + $d, 1)2B


6/14

5

2. atele de strctra ale datoriilor si capitalrilorproprii

$ata stabilit9ii fnanciare+$s#, B)2

$ata autonomiei fnanciare lobale+$a#, ?5)?

$ata datoriilor pe termen scurt +$dts, 5)5?

$ata de ndatorare lobal +$i,: 1)1G

$ata lic/idit9ii curente+$lc, 1G)!?

$ata lic/idit9ii imediate + testul acid,+$li, 15)G1

$ata sol%abilit9ii patrimoniale+$sp, ?5)?

$ata enerala a sol%abilit9ii + $s, 1G)50

radul de ndatorare + i, 10)00

in in#orma9iile prezentate in tabelul de mai sus se pot desprinde urmtoareleconcluzii re#eritoare la e%olu9ia structurii fnanciare a ntreprinderii:

radul de imobilizare a acti%elor este #oarte redus dat find si specifculacti%it9ii ntreprinderii analizate) respecti% consultanta fnanciar contabila(Ast#el) ponderea acti%elor imobilizate in total acti%e este de doar ?)5?@(

In pri%in9a acti%elor circulante se constata ca ponderea cea maimare o de9in crean9ele comerciale + ?5)?@, ceea ce denota #aptul cantreprinderea analizata are probleme in colectarea crean9elor clien9i( Acest#apt se obser%a si din analiza ponderii disponibilit9ilor in total acti%e+ 1)2B@,) aceasta re*ectFnd lic/iditatea interna sczuta a

ntrepr inderii analizate( 8i%elul stocur ilor es te corespunztor uneintreprinderi care acti%eaz in domeniul ser%iciilor(

In pri%in9a analizrii ratelor de structura ale datoriilor si capitalurilorproprii) se poate aprecia #aptul ca ni%elul nreistrat estecorespunztor( ntreprinderea prezint o stabilitate si o autonomiefnanciara ridicat

In pri%in9a patrimoniului net al ntreprinderii se poate obser%a caacesta are o %aloare poziti%a(

6ic/iditatea ntreprinderii analizate este #oarte buna) deoarece aceastareu'e'te ca din acti%ele curente saDsi acopere datoriile curente #araprobleme(

Se poate aprecia) in baza ratelor de sol%abilitate calculate cantrepr inderea analizata prezint o sol%abi litate enerala #oartebuna) ambii indicatori re*ectFnd acest #apt(

In pri%in9a radului de ndatorare) cu toate ca raportul calculat nu estesubunitar se poate aprecia ca ntreprinderea analizata recure preapu9in la atraerea de resurse din e"terior si fnan9area ei se bazeaz incea mai mare parte pe resursele proprii(


7/14

5

2. #/ se calcleze 0i s/ se interpreteze soldrile interediare degestine pentr ntreprinderea ale c/rei inoraii 5nanciare sntprezentate ai 6os

Indicator ..

enituri din %Fnzarea mr#urilor 000

&roducia %Fndut 2000

&roducia stocat 500

Sub%enii de e"ploatare 2!00

C/eltuieli cu materii prime 10000

Costul mr#urilor %Fndute 200

C/eltuieli salariale 5000C/eltuieli cu amortizarea 1000

C/eltuieli cu c/irii 200

Impozite 'i ta"e !00

enituri din dobFnzi 100

C/eltuieli cu dobFnzi 500

Impozit pe proft 100


8/14

5

Soldurile intermediare de estiune+maniera continentala, reprezinta o serie deindicatori care ne a;uta sa analizam modul de obtinere a rezultatului frmei +proftsau pierdere, tinand cont de natura elementelor de c/eltuieli inreistrate(Con#orm modelului continental de analiza) acesti indicatori sunt:1( 7ar6a coerciala (7$,Dreprezinta di#erenta dintre %aloarea %anzarilor sicostul direct a#erent produselor %andute< mar;a comerciala este primul ni%el de lacare incepe sa se contureze proflul frmei4C = Ci#ra de a#aceri D Costul mr#urilor %Fndute) produselor sau ser%iciilor%andute Consumurile materiale4C = enituri din %Fnzarea mr#urilor +(000, D Costul mr#urilor %Fndute +(200,DC/eltuieli cu materii prime+10(000,7$! -1,.2,,

4ar;a comerciala J 0 arata ca rezultatul obtinut este ne#a%orabil( mar;acomerciala redusa implica c/eltuieli enerale riuroase ) respecti% reducereacosturilor pri%ind personalul si economii asupra c/eltuielilor de stoca; ) transport(

2. Valoarea adagata (VA)) reprezinta %aloarea ramasa la dispozitia frmeidupa%alorifcarea bunurilor si ser%iciilor si deducerea c/eltuielilor cu resursele e"terneconsumate pentru derularea acti%itatii de baza a frmei

Analiza Si Diagnostic

Documents

Transcript of Analiza Si Diagnostic