53510163 Caiet Aplicatii Analiza Economico f

Coeficient aplicat : 12,35 % la coloana a II-a

Student: Buiuc Viorel Anul III

Specializarea CIG seria a II-a

Caiet de lucari applicative la Analiza Economico-financiara Student: Buiuc Viorel

2

CUPRINS

PREZENTAREA GENERAL A FIRMEI ............................. 5

LUCRAREA APLICATIV I ................................................ 11 Analiza activitii de producie i comercializare .................. 11

LUCRAREA APLICATIV II ............................................. 25 Analiza cheltuielilor ntreprinderii ......................................... 25

LUCRAREA APLICATIV III ............................................ 34 Analiza rentabilitii ............................................................... 34

LUCRAREA APLICATIV IV ............................................ 42 Analiza situaiei financiar- patrimoniale a ntreprinderii ........................................................................ 42

LUCRAREA APLICATIV V ............................................. 52 Analiza gestiunii resurselor umane ........................................ 52

ANEXE .................................................................................. 61 Anexa nr.1 - Bilan ................................................................. 63 Anexa nr.2 - Contul de profit si pierdere ............................... 68

BIBLIOGRAFIE ..................................................................... 73


3

P r e z e n t a r e a g e n e r a l a f i r m e i

S.C. TRANSCOM S.R.L. este una dintre firmele relativ tinere din domeniul transportului comercial din oraul Brila. Ea fost nfiinat n anul 1994 avnd sediul n oraul Brila, str. Torctori, nr. 2 B, judeul Brila i este nmatriculat la Oficiul Registrului Comerului de pe lng Tribunalul Brila, cu numrul de nregistrare J29/2014/03.06.1994, cod unic de nregistrare 1323409. Societatea comercial Transcom este societate cu rspundere limitat (S.R.L.), fiind condus i administrat de ctre asociatul unic D-l Mihai Ionescu cu putere deplin asupra ntregii activiti economice, respectiv asupra msurilor de ordin financiar, administrativ, resurse umane. Investiia iniial pentru deschiderea afacerii a fost de 250000 lei noi (n anul 1994), atunci avnd ca obiect de activitate doar transportul de mrfuri. Pe parcurs (1999-2007) aproximativ ntregul profit a fost reinvestit, iar n prezent investiia se ridic la 3.200.000 lei. Firma i-a desfurat activitatea ntr-o locaie nchiriat din Bulevardul Galai, nr. 62. ntruct societatea a prosperat continuu i numrul angajailor a crescut, s-a constatat c este necesar mai mult spaiu pentru un climat organizaional optim unei activiti eficiente. Aadar s-a decis achiziionarea unui spaiu i construirea unei cldiri pe acest teren. n prezent S.C. Transcom S.R.L. i desfoar activitatea n Brila ntr-un sediu nou. n prezent firma are service propriu la parter, unde este i o sal de protocol, dar nu foarte mare. Construcia noului sediu a nceput la sfritul anului 2006 i s-a propus ca termen de finalizare septembrie 2010. Dup terminarea construciei se dorete o capacitate de 20 ncperi, incluznd mrirea parcului auto i service-ului propriu. Toate aceste elemente de imagine influeneaz relevant i imaginea concurenei cu privire la societatea Transcom. Contientizarea legturilor dintre starea de ansamblu a organizaiei i imaginea ei n mediul de afaceri a determinat


4

preocupri tot mai sistematice pentru gestionarea imaginii societii TRANSCOM. Astfel, conducerea firmei, mpreun cu departamentul de marketing i publicitate, a formulat o strategie de construire a unei imagini pozitive prin proiectarea personalitii, caracterului i identitii firmei n mentalitatea individual i colectiv. n prezent, S.C. Transcom este una din cele mai cunoscute firme particulare de transport comercial i se implic cu succes n activitatea sindical din acest domeniu.

Scopul i obiectul de activitate Datorit conjuncturii economico-sociale municipiul Brila s-a dezvoltat relativ repede dup 1989, fiind un ora industrial, dar au avut loc i aici disponibilizri de personal n aproape toate ntreprinderile din ntreg judeul Brila. Pentru trecerea la economia de pia este necesar rentabilitatea i calitatea, de aceea aceste ntreprinderi (mai sus amintite) fiind nerentabile, multe dintre ele au fost nchise. i cum sistemul de formare i perfecionare profesional a progresat foarte lent n Romnia, personalul disponibilizat nu a reuit s se integreze ntr-o alt ramur de activitate, alta dect cea industrial, respectiv ntr-o alt meserie/profesie suficient de repede. Astfel, o parte din fora de munc disponibilizat s-a gndit la o idee de afaceri proprie care s-i aduc un profit mulumitor, i s-i asigure un nivel de trai decent. Treptat, au luat amploare i firmele de transport comercial n vederea transporturilor de cereale din Insula Mare a Brilei. Astfel, s-a ncercat realizarea unei sigurane a transportului comercial dar i profitabilitatea acestor societi, ntruct fora de munc fcea parte din rndul celor disponibilizai, care s-au axat n continuare pe aceast activitate. La nceputul anilor `90 existau opt societi comerciale de transport mrfuri n oraul Brila, deci concurena i-a fcut prezena; dar multe dintre acestea nu i-au dovedit eficiena, autoeliminndu-se dup pia. "TRANSCOM" a fost printre primele firme nfiinate n acest domeniu, activitatea acesteia


5

dezvoltndu-se foarte mult i ntr-un timp relativ scurt, ntruct piaa n acest domeniu nu a fost bine organizat din punct de vedere al calitii, eficienei i personalului competent. Pentru aceast activitate societatea a nceput cu un numr de 3 camioane (n prezent firma deine un numr de 25 camioane) proprii, crendu-i un service propriu nc de la nceputul activitii, un departament de dispecerat, casierie i departament financiar-contabil, ulterior nfiinndu-se departamentele: Resurse Umane i cel de Marketing i Publicitate. Politica firmei conine anumite obiective, principalul obiectiv cu privire la transportul de mrfuri este de a deveni leader de pia n acest domeniu prin obinerea unui standard superior de calitate n serviciile oferite clienilor, dorina de a face din orice client un bun partener i, prin mbuntirea permanent a parcului propriu de camioane, cel mai numeros n acest moment, comparativ cu cele ale concurenei.

SITUAIA ECONOMIC

Bugetul de venituri i cheltuieli al S.C. TRANSCOM S.R.L. se elaboreaz n conformitate cu prevederile legale aflate n vigoare i sunt aprobate prin hotrre de ctre Guvernul Romniei. Societatea i elaboreaz bugetul propriu de venituri i cheltuieli, pe baza unor fundamentri tehnico-economice a activitii desfurate. Ca instrument de previziune, bugetul de venituri i cheltuieli are un rol deosebit de important n activitatea companiei. Acesta se concretizeaz n:

determinarea optim a nivelului veniturilor, al cheltuielilor i al rezultatelor;

stabilirea modului de asigurare a resurselor proprii pentru finanarea activitii economice, pentru plata salariilor etc.;

asigurarea echilibrului financiar prin dimensionarea corespunztoare a veniturilor i cheltuielilor, a resurselor de care dispune societatea i utilizarea lor


6

numai n funcie de serviciile i lucrrile contractate, pe ntregul an i pe perioade mai scurte (luni, trimestru, semestru);

n faza de elaborare, dar mai ales n fazele de urmrire n execuie, societatea asigur un echilibru ntre fluxurile bneti, ntre necesitile de resurse i posibilitatea acoperirii lor;

asigur previziunea relaiilor cu banca, furnizorii i clienii, cu bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale i proteciei sociale;

reflect modul de formare, de administrare i utilizare a mijloacelor financiare necesare funcionrii;

furnizeaz informaii necesare fundamentrii deciziilor privind gestiunea patrimoniului firmei.

n procesul de elaborare i execuie a bugetului de venituri i cheltuieli se urmresc, n mod obligatoriu, respectarea principiilor eficienei maxime i asigurarea echilibrului financiar. Prin bugetul de venituri i cheltuieli se asigur elementele necesare previzionrii financiare profit i pierdere pentru activitatea de ansamblu a societii. Indicatorii cuprini n aceste prevederi se refer la veniturile ce urmeaz a fi realizate, la costurile aferente realizrii acestor venituri i la rezultatele financiare obinute.

Structura veniturilor Veniturile societii comerciale TRANSCOM S.R.L., defalcate pe categorii de activiti, au urmtoarele surse de provenien:

- ncasri provenite din activitatea de baz, i anume prestri servicii transport mrfuri

- venituri provenite din contracte de publicitate, respectiv inscripionarea camioanelor proprii (din cadrul TRANSCOM) cu numele unor firme;


7

- venituri provenite din contracte de transport comercial, respectiv contractele ncheiate ntre S.C. TRANSCOM S.R.L. i diferite uniti economice ce doresc nchirierea pe intervale foarte scurte de timp (ore) unui anumit numr de maini pentru diverse ocazii speciale.

Structura cheltuielilor La capitolul cheltuieli sunt cuprinse sumele necesare pentru acoperirea nevoilor de materii prime i materiale, de energie, ap, combustibil, salarii, amortizri, operaiuni de gestiune de capital.

PIAA I CONCURENA

Pentru S.C. TRANSCOM S.R.L. competiia este un mod de via, fiind permanent in competiie (att cu firmele concurente n domeniu, ct cu ea nsi) pentru a ctiga consumatorul de pe piaa n care i desfoar activitatea. Mediul de afaceri este unul flexibil i nalt competitiv, la fel ca i activitatea economic n ansamblu, de aceea pentru a se menine pe pia (si a deveni un potenial lider) trebuie s-i cunoasc foarte bine concurena. Principalii concureni ai firmei sunt: S.C. Index S.R.L., S.C. Genen Galaxi S.R.L. i S.C. Lodias S.R.L.;

Principali clieni i furnizori ai societii sunt: principalii clieni: persoane fizice; principalii furnizori ai firmei sunt: S.C. Diesel

Impex S.R.L., S.C. Aliance Computers S.R.L. Bucureti, Hydra reprezentana JVC Bucureti, Romchim Total 45 Bucureti, S.C. Ars Advertising S.A. (i n calitate de colaborator), S.C. Laet Exim S.R.L., S.C. Dacia Grup Renault Automobile Piteti S.A.

Identificarea punctelor tari i slabe ale concurenei este un lucru foarte important pentru ca o firm s se menin pe pia, dar mai ales n rndul firmelor de top. Societatea TRANSCOM a


8

studiat, pentru fiecare activitate, politica de preuri a concurenei, materialele de promovare i reclam i politica de management n domeniul resurselor umane. n opinia conducerii acestei societi (S.C. TRANSCOM S.R.L.), managementul unei afaceri cere mai mult dect dorina de a fi propriul tu ef. Necesit dedicaie, perseveren, abilitatea de a lua decizii importante cu privire la resursele umane i la capitalul financiar disponibil i de a iei din situaii de criz cu succes. Planul managerial (financiar, de marketing, de resurse umane) pune bazele succesului oricrei afaceri, constituindu-se astfel input-ul activitii manageriale.


9

L U C R A R E A A P L I C A T I V I

ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE

Consideraii teoretice

Activitatea de producie i comercializare, desfurat de o unitate economic, utilizeaz un sistem de indicatori valorici necesari n efectuarea analizei economico-financiare. Printre acetia, cei mai semnificativi sunt: cifra de afaceri, producia marf fabricat, producia exerciiului, valoarea adugat.

Corelaiile ce trebuie s existe ntre indicii indicatorilor valorici ca fiind situaii normale sunt urmtoarele:

- ICA IQf

- IVA IQe

- IQf IQe Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeaz evoluia elementelor ce-i difereniaz. Acesta se determin pe baza mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Astfel:

1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricat QfCA

exprim modificarea intervenit n stocul de produse finite i alte venituri, exclusiv cele financiare i extraordinare; situaia

se consider favorabil cnd QfCA

1.


10

2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea

produciei exerciiului QeQf

caracterizeaz evoluia

stocurilor i a consumului intern. Situaia se apreciaz ca

favorabil pentru QeQf

1.

3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului

QeVA

exprim creterea ponderii cheltuielilor privind

cumprrile sau achiziionrile. Situaia se prezint

favorabil cnd QeVA

1.

Raportul dinamic se realizeaz pe baza indicilor indicatorilor valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o anumit baz de comparaie (de regul perioada precedent). Principalele cazuri sunt:

Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele

produciei fabricate (QfICAI ). Acesta reflect relaia

dintre ritmul livrrilor i ritmul fabricaiei, iar situaia

se consider favorabil cnd QfICAI

1.

Raportul dintre indicele produciei fabricate i

indicele produciei exerciiului (Qe

QfII ) reflect

legtura dintre ritmul finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate. Situaia se consider

favorabil cnd Qe

QfII

1.


11

Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele

produciei exerciiului (Qe

VA

II ) reflect creterea sau

scderea gradului de valorificare a consumurilor provenite de la teri. Situaia se consider favorabil

cnd Qe

VA

II

1.

ndeplinirea programului de producie are n vedere urmtoarele modaliti sau procedee:

1. indicii individuali de ndeplinire a programului; 2. coeficientul mediu de sortiment Ks ; 3. coeficientul de nomenclatur Kn ; 4. coeficientul mediu de structur Kst.

Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prin urmtoarele formule:

Ks =

00

0min

pqpq

Ks = 2,

0

100 qig

+100

,,

0 g

Ks = 1 - )(

00 pqpq

Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completat cu determinarea coeficientului de nomenclatur conform relaiei:

Kn = 1 - Nn

Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se realizeaz pe baza coeficientului mediu de structur, determinat prin relaiile:

Kst =100- g , unde:


12

Kst = re

sp

QQ

Studierea corelat a coeficienilor de sortiment, de structur i a indicelui volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii posibile:

a. Ks


13

3. QfCA

MfQf

MfMf

NMf

sNCA ='

'

4.CA = T CAh

5. CA = Ae AeCA

6. CA = Ae AeAc

AcMf

MfMf

MfCA

Valoarea adugat se poate determina prin dou metode: 1. metoda sintetic; 2. metoda de repartiie(aditiv). 1. Metoda sintetic presupune determinarea valorii adugate ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile intermediare, conform relaiei:

VA = Qe - C n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de comer, formula este urmtoarea:

VA = ( )MQe + -C 2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente:

salariile i cheltuielile sociale; impozitele i taxele; amortizrile; dobnzile; dividendele; rezultatul net al exerciiului.

Dintre ratele valorii adugate, cele mai frecvent utilizate n teoria i practica economic sunt:

a) Rata variaiei valorii adugate care se calculeaz conform formulei:


14

1000

01

=

VAVAVA

Rv

b) Rata valorii adugate care se calculeaz conform formulei:

100=CAVARVA

Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poate analiza pe baza modelelor:

a) vaQeQeMQeVA at =

= 1 ;

b) QeVA

sNQe

sNVA = .

Scopul analizei Analiza dinamicii activitii de producie i comercializare are drept scop de a pune n eviden obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadelor precedente, gradul de realizare a acestora, cauzele care pot determina anumite abateri, precum i msurile ce se impun pentru corectarea situaiilor nefavorabile intervenite ntr-un interval de timp determinat.

Surse informaionale - prezentarea generala a firmei analizate - situaiile financiare anuale (prezentate in anexe) - alte informaii suplimentare furnizate in cadrul

aplicaiei.

Metodologia de lucru 1. Pentru analiza principalilor indicatori valorici ai

produciei si comercializrii se au in vedere corelaiile fundamentale dintre acetia.

2. Pentru analiza dinamicii si structurii cifrei de afaceri vor fi utilizate:


15

o modificri absolute, indici, ritmuri; o ponderi; o coeficientul Gini-Struck; o coeficientul Herfindhal.

3. Analiza factorial a cifrei de afaceri va folosi modelul de analiz indicat de coordonatorul de seminar.

4. Pentru analiza dinamicii si structurii valorii adugate se are in vedere dinamica elementelor care intra in structura ei;

5. Analiza factorial a valorii adugate se va folosi modelul de analiza indicat de coordonatorul de seminar.

Studiu de caz Se consider urmtoarea situaie conform tabelului de mai jos:

Tabel nr. 1 mii lei Nr. crt.

Indic.

ANI Indici (%) n-2 n-1 n 3/2 4/2 4/3

0 1 2 3 4 5 6 7

1 Ca 32976 31325 22664 94,99 68,73 72,35

2 Qf 32976 31325 22664 94,99 68,73 72,35

3 Qe 33183 31560 22770 95.11 68,62 72,15

4 VA 17442 18762 13553 107,57 77,70 72,24

Se cere: a) analiza dinamicii activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor valorici i a indicilor indicatorilor valorici (tabelul 1); b) analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici (tabelele 2 i 3).


16

Rezolvare:

CA = Qv + Vmf + Vsb CA n-2 = 32976+ 0 + 0 = 32976 CA n-1 = 31325 + 0 + 0 = 31325 CA n = 22664 + 0 + 0 = 22664

Qf = Pf + Sv + Li + Clr

Qf n-2 = 32976 Qf n-1 = 31325 Qf n = 22664

Qe = Qv + Qs + Qi

Qe n-2 = 32976 + 0 + 207 = 33183 Qe n-1 = 31325 + 0 + 235 = 31560 Qe n = 22664 + 0 + 106 = 22770

VA = Qe Ci

Ci = Cheltuieli cu materii prime si materiale consumabile, + alte cheltuieli consumabile + alte cheltuieli externe + cheltuieli privind prestatiile externe

Ci n-2 = 6214 + 315 + 748 + 8464 = 15741 Ci n-1 = 5033 + 294 + 792 + 6679 = 12798 Ci n = 3750 + 815 + 619 + 4033 = 9217

VA n-2 = 33183 15741 = 17442 VA n-1 = 31560 12798 = 18762 VA n = 22770 9217 = 13553


17

Analizand datele de mai sus , observam o scadere a CA egala cu scaderea preoductiei fabricate. Anul n : Observam ca si CA si productia fabricata a scazut fata de anul n-2 cu 31,27% iar fata de anul n-1 cu 27,65%. Aceasta situatie nu este benefica pentru firma deaorece inregistreaza o evolutie descendenta. Productia fabricata a devansat in dinamica Qe (68,73>68,62 ; 72,35>72,15) ceea ce inseamna o crestere relativ mica a serviciilor prestate referitoare la transport. Se constata o diminuare a CA pe cei 3 ani datorita crizei economice , generata de o criza acuta de lichiditati. Se recomanda micsorarea salariilor, reducerea costurilor cu transportul, atentia sporita asupra veniturilor si cheltuielilor.

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

n-2 n-1 n

CA Qe VA


18

Pe baza datelor din tabelul nr. 1 s-au obinut urmtoarele relaii:

Tabel nr. 2 Nr.crt. Specificaie

n-2 n-1 n

1 QfCA

1 1 1

2 QeQf

0,994 0,993 0,995

3 QeVA

0,526 0,594 0,595

Raportul QfCA

exprima modificarea survenita in activitatea de

prestari servicii si alte venituri exclusiv ale firmei si cele extraordinare.

Raportul QfCA

avand valoarea 1 reprezinta o situatie favorabila.

Raportul QeQf

in cazul de fata este nefavorabil avand valoarea


19

Situaia raportului dinamic dintre indicii indicatorilor valorici conform datelor din tabelul nr. 1 este urmtoarea:

Tabel nr. 3 Nr. crt.

Indicatori n-2 n-1 n

1 CA

100 94,99 68,73

2 Qf 100 94,99 68,73 3 Qe 100 95.11 68,62 4 VA 100 107,57 77,70 5

Qf

CA

II

1 1 1

6

Qe

Qf

II

1 0,999 1,002

7

Qe

VA

II

1 1,131 1,132

Concluzii:

Din analiza tabelului nr.1 rezult o scadere a cifrei de afaceri din anul n-2 n anul n de la 32976 mii lei la 22664 mii lei adica cu 10312 mii lei.De asemenea, producia de mrfuri a scazut n anul n fa de n-2 cu 10312 mii lei. Se observ o egalitate ntre cifra de afaceri i producia de mrfuri fabricate ceea ce nseamn c se va menine proporionalitatea ntre dinamica stocurilor i dinamica livrrilor.

Producia exerciiului i valoarea adugat, ambele au scazut din anul n-2 n anul n cu 10413 mii lei productia exercitiului i respectiv valoarea adaugata cu 3889 mii lei.

n ceea ce privete analiza indicatorilor valorici pe baza indicilor se observ c producia exerciiului a scazut primul an apoi in n a inceput sa creasca producia fabricat , deci au crescut consumurile interne i stocurile de producie neterminat.


20

Iar apoi au inceput sa scada. De asemenea valoarea adugat a avut un ritm de cretere apoi de scadere in anul n fa de producia exerciiului probabil datorit unor consumuri de materiale mai mari in anul n-1 si mai scazute in anul n.

Se recomand: - reducerea cheltuielilor pentru materialele consumabile.


21

Analiza cifrei de afaceri

Se consider urmtoarele date conform tabelelor de la fiecare subpunct din cerine:

Se cere: a) analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri fr a lua n consideraie rata inflaiei; b) analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri lund n consideraie rata inflaiei; c) analiza cifrei de afaceri pe piee de desfacere; d) analiza cifrei de afaceri pe clieni; e) analiza factorial a cifrei de afaceri.

Informaii suplimentare: - 70% din totalul cifrei de afaceri este obinut n

judeul Galai, 20% n judeul Brila i 10% n judeul Tulcea n anul n-2, 60% din totalul cifrei de afaceri este obinut n judeul Galai, 10% n judeul Brila i 30% n judeul Tulcea n anul n-1, 55% din totalul cifrei de afaceri este obinut n judeul Galai, 35% n judeul Brila i 10% n judeul Tulcea n anul n;

- 40% din totalul cifrei de afaceri este obinut din vnzrile ctre clienii tradiionali, 30% ctre clienii ntre 1 i 5 ani i 30% ctre clienii noi n anul n-2, 40% din totalul cifrei de afaceri este obinut din vnzrile ctre clienii tradiionali, 30% ctre clienii ntre 1 i 5 ani i 30% ctre clienii noi n anul n-1, 50% din totalul cifrei de afaceri este obinut din vnzrile ctre clienii tradiionali, 30% ctre clienii ntre 1 i 5 ani i 20% ctre clienii noi n anul n;


22

Rezolvare a) analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri fr a lua n consideraie rata inflaiei;

Tabel nr. 4 - mii lei Nr. crt.


1 CA 32976 31325 22664 2 Ritm de cretere

cu baza fix - 94,99 68,73

3 Ritm de cretere cu baza n lan

- 94,99 72,35

Ritm de cretere cu baz fix: n-1 = (31325 / 32976) * 100 = 94,99 n = (264035 / 32976) * 100 = 68,3

Ritm de cretere cu baza n lan: n-1 = (31325 / 32976) * 100 = 94,99 n = (22664 / 31325) * 100 = 72,35

Concluzii: Analizand cifrele din tabel constatam ca valoarea CA a

scazut constant de la an la an plecand de la valoarea de 32976 in anul n-2 si ajungand la valoarea de 22664 mii lei in anul n. Rata de scadere pe cei 3 ani a fost de 31,27 %. Scaderea cea mai semnificativa a fost in anul n cand CA a scazut de la 31325 la 22664 mii lei, respectiv cu 26,26%.

Se impune analiza n detaliu a structurii cifrei de afaceri, a pieei de desfacere, a clienilor, pentru a determina scderile cifrei de afaceri.


23

b) analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri lund n consideraie rata inflaiei;

Tabel nr. 5 Nr. crt.

Indicatori Anul R(%) n-2 n-1 n

1 CA 32976 31325 22664 - 2 Creterea anual

a CA (%) - -5,01 -27,65 -16,33

3 Creterea anual a preurilor (%)

4,8 6 6

4 CA corectat 32976 29550 20168 5 Creterea real a

CA - -10,39 -31,75 -21,07

- 5,01 27,65 RCa%= = - 16,33

2

1 0,0501 n-1 = -1 * 100 = - 10,39 1+ 0,06

1 0.2765 n = - 1 * 100 = -31,75 1+ 0,06

CA corectat (n-1) = (100% - 10,39%) = 89,61 % n-1 = 32976 * 89,61% = 29550


24

CA corectat (n) = (100% -31,75%) = 68,25 % n = 29550*68,25% = 20168

- 10,39 -31,75 RCA% = =-21,07 2

Concluzii:

Din datele colectate din tabelul 5 observm c rata inflaiei de 6% n anii n-1 i n a determinat o scdere mai mare a cifrei de faceri, respectiv de 10,39 % n anul n-1 fa de 5,01 %. Aceeasi tendinta se resprecta si in anul n respective o scdere mai mare a cifrei de faceri, respectiv de 31,75 % n anul n fa de 27,65 %.

c) analiza cifrei de afaceri pe piee de desfacere; Tabel nr. 6 mii lei

Den. piee n-2 n-1 n

100*1n

n

CACA

100*2n

n

CACA

100*2

1

n

n

CACA

Galai 23083 18795 12465 66,32 54.00 81,42 Brila 6595 3133 7933 253,21 120.29 47,51 Tulcea 3298 9397 2266 24,11 68,71 284,93

TOTAL CA

32976 31325 22664 72,35 68,73 94,99

Anul n-2 : Galai: 70% * 32976 = 23083 Brila: 20% * 32976= 6595 Tulcea: 10% * 32976 = 3298


25

Anul n-1 : Galai: 60% * 31325 = 18795 Brila: 10% * 31325 = 3133 Tulcea: 30% * 31325 = 9397

Anul n : Galai: 55% * 22664 = 12465 Brila: 35% * 22664 = 7933 Tulcea: 10% * 22664 = 2266

ANALIZA CIFREI DE AFACERI PE PIETE DE DESFACERE

Singura piata care a castigat este piata din Braila aceasta crescand din anul n-2 in anul n de la 6595 la 7933 mii lei. A avut insa si un an mai slab si anume anul n-1 cand valoarea CA a fost de 3133 mii lei. Piata din Galati este in scadere constanta de la valoarea de 23083 din anul n-2 la valoarea de 12465 din anul n.

0

5000

10000

15000

20000

25000

n-2 n-1 n

GALATI BRAILA TULCEA


26

Concluzii:

Se impune o analiz amnunit pe fiecare pia n parte pentru a afla cauzele care au condus la aceste aspecte pozitive precum i continuarea promovarii a serviciilor pe piaa din cele trei orase.

d) analiza cifrei de afaceri pe clieni; Tabel nr. 7 mii lei

Clieni Anul Ponderi

n-2 n-1 n n-2 n-1 n Trad. 13190 12530 11332 40 40 50 1-5 9893 9397.5 6799 30 30 30 noi 9893 9397.5 4533 30 30 20

Total 32976 31325 22664 100 100 100

Anul n-2 : Trad: 40% * 32976 = 13190 1-5: 30% * 32976 = 9893 noi: 30% * 32976 = 9893

Anul n-1 : Trad: 40% * 31325 = 12530 1-5: 30% * 31325 = 9397,50 noi: 30% * 31325 = 9397,50

Anul n : Trad: 50% * 22664 = 11332 1-5: 30% * 22664 = 6799 noi: 20% * 22664 = 4533


27

ANALIZA CIFREI DE AFACERI PE CLIENTI

Se observa ca cea mai mare parte a CA se obtine din prestarea de servicii catre clientii traditionali.

Se recomand: - meninerea clienilor tradiionali prin faciliti de plat. - aplicarea de politici de atragere a clientilor noi

e) analiza factorial a cifrei de afaceri.

Tabel nr. 8- mii lei Nr.crt. Indicatori

Simbol n-2 n-1 n

1 Nr. mediu de salariai sN 35 48 33 2 Producia marf

fabricat

Qf 32976 31325 22664

3 Cifra de afaceri CA 32976 31325 22664 4 Productivitatea muncii W 942,17 652,60 686,79 5 Grad de valorificare

QfCA

1 1 1

6 Valoare medie a activelor fixe din care productive

Mf

Mf

45318

33989

54147

41693

31425

22940

0

5000

10000

15000

20000

25000

n-2 n-1 n

GALATI BRAILA TULCEA


28

7 Ponderea activelor fixe productive (%) Mf

Mf '

0,75 0,77 0,73

8 Gradul de nzestrare tehnic a muncii

sNMf

1294,80 1128,07 952,27

9 Randamentul activelor fixe productive

'MfQf

0,97 0,75 0,99

0 1 Not: Mijloacele fixe direct productive reprezint 75% din totalul mijloacelor fixe n anul n-2, 77% n anul n-1 i 73% n anul n.

QfCA

MfQf

MfMf

NMf

sNCA ='

'

CA = sN N

Qf Qf

CA

CA W = Ns CA = CA1 CA0 = 22664 31325 = - 8661 mii lei

1) Influena nr. Mediu de salariai:

Qf0 CA0 Qf0 CA0 CA(Ns) = Ns1* * - Ns0 * * = Ns0 Qf0 Ns0 Qf0

Qf0 CA0 31325 31325 = (Ns1 Ns0)* * = (33- 48) * Ns0 Qf0 48 31325

CA(Ns) = -9789,06 mii lei


29

2) Influena productivitii muncii:

Qf Qf1 CA0 Qf0 CA0 CA = Ns1 * - Ns1 * = Ns Ns1 Qf0 Ns0 Qf0

Qf1 Qf0 CA0 22664 31325 31325 = Ns1 - = 33 - Ns1 Ns0 Qf0 33 48 31325

Qf CA = +1128,06 mii lei Ns

a) Influena gradului de nzestrare tehnic:

Mf Mf1 Mf'0 Qf0 CA0 CA = Ns1 * * * * - Ns Ns1 Mf0 Mf'0 Qf0

Mf0 Mf'0 Qf0 CA0 - Ns1 * * * * = Ns0 Mf0 Mf'0 Qf0

Mf1 Mf0 Mf'0 Qf0 CA0 = Ns1 - * * * = Ns1 Ns0 Mf0 Mf'0 Qf0


30

31425 54147 41693 31325 32976 = 33 - * * * = 33 48 54147 41693 32976

= 33*(-175,79) *0,77*0,75

Mf CA = - 3355,8 mii lei Ns

b) Influena ponderii mijloacelor fixe:

Mf Mf1 Mf'1 Mf'0 Qf0 CA0 CA = Ns1 * * - * * Mf Ns1 Mf1 Mf0 Mf'0 Qf0

= 33 * 952.27* (0,73 0,77) * 0,75*1

Mf' CA = - 944,42 mii lei Mf

c) Influena randamentului mijloacelor fixe:

Qf' Mf1 Mf'1 Qf1 Qf0 CA0 CA = Ns1* * * - - * Mf' Ns1 Mf1 Mf'1 Mf'0 Qf0


31

=33*952,27*0,73*(0,99 0,75) * 1

Qf' CA = + 5505,64 mii lei Mf'

Verificare:

Qf Mf Mf' Qf' CA = CA + CA + CA Ns Ns Mf Mf'

+1128,06 = - 3355,8 - 944,42 + 5428,28

3) Influena gradului de valorificare a mijloacelor fixe:

CA Qf1 CA1 Qf1 CA0 CA = Ns1 * - Ns1 * = Qf Ns1 Qf1 Ns1 Qf0

Qf1 CA1 CA0 = Ns1* - = 33 *686,79 * 0 = 0 Ns1 Qf1 Qf0


32

Verificare:

Qf CA CA = CA(Ns) + CA + CA Ns Qf

-8661 = -9789,06 + 1128,06

Concluzii: Din analiza factoriala a CA constatam ca o influenta negativa a avut-o scaderea numarului mediu de salariati si a ponderii mijloacelor fixe productive. O influenta pozitiva a avut-o productivitatea muncii si randamentul activelor fixe productive. In concluzie firma nu dispune in perioada aceasta de mijloace fixe in stare buna de functionare pentru a acoperi comenzile (are mijloace fixe in reparatie). De aceea a scazut si numarul de salariati, iar cei ramasi si mijloacele fixe existente au fost exploatate la maxim.

Se recomand: - evaluarea potenialului tehnic al firmei i

adaptarea la ofertele n funcie de posibiliti. - Renuntarea la piata din Tulcea, fiind generatoare

de cheltuieli mari si concentrarea pe piata din Galati si Braila.


33

ANALIZA VALORII ADUGATE

Se cunosc urmtoarele date conform tabelelor de mai jos: Tabel nr. 9 - mii lei

Nr. crt. Indicatori Anul Structura VA %

n-2 n-1 n n-2 n-1 n

1 Chelt. cu salariile 8064 6889 5255 46,23 36,72 38,77 - 2809 65,17

2 Taxe i imp. af. salariilor 2486 2073 1886 14,25 11,05 13,92 - 600 75,86

3 Total chelt. pers. 10550 8962 7141 60,48 47,76 52,68 - 3409 67,69

4 Amortizarea 6763 4715 4872 38,77 25,13 35,95 - 1891 72,04

5 Alte chelt. de natura

VA 54 26 141 0,30 0,13 1,04 + 87 261,11

6 Rezultatul exploatrii 75 5059 1399 0,43 26,96 10,32 +1324 1865,33

7 VA 17442 18762 13553 100 100 100 - 3889 77,70 8 Qe 33183 31560 22770 190,25 168,21 168,01 - 10413 68,62

Structura VA:

Chel. cu salariile = (chel cu sal / VA) * 100 n 2: Chel. cu salariile = (8064/17442)*100 = 46,23 n 1:Chelt. cu salariile = (6889/18762)*100 = 36,72 n : Chelt. cu salariile = (5255/13553)*100 = 38,77

Taxe si imp af sal = (taxe si impo af sal / VA) * 100

n 2 : Taxe si imp af sal = (2486/17442) *100 = 14,25 n 1 : Taxe si imp af sal = (2073/18762)*100 = 11,05 n : Taxe si imp af sal = (1886/13553)*100 = 13,92


34

Amortizarea = (amortizarea / VA) * 100

n 2 : Amortizarea = (6763/17442)*100 = 38,77 n 1 : Amortizarea = (4715/18762)*100 = 25,13 n : Amortizarea = (4872/13553)*100 = 35,95

Qe = (Qe / VA) *100

n 2 : Qe = (33183/17442)*100 = 190,25 n 1 : Qe = (31560/18762)*100 = 168,21 n : Qe = (22770/13553)*100 = 168,01

Rez. Expl. = (rez. Expl. / VA) * 100

n 2 : Rez. Expl = (75/17442)*100 = 0,43 n 1 : Rez. Expl = (5059/18762)*100 = 26,96 n : Rez. Expl = (1399/13553)*100 = 10,32

Alte chelt. = VA Total chelt. Amortizare Rez. Expl

n 2 : Alte chelt. = 17442 10550 6763 - 75 = 54 n 1 :Alte chelt. = 18762- 8962 4715 5059 = 26 n : Alte chelt. = 13553 7141 4872 1399 = 141

Variaia modificrii : - se iau 2 ani reprezentativi: n-2 i n

1) (n-2) 8064 (n) 5255 cu - 2809 n (n-1)

% = (5255 / 8064) * 100 = 65,17 (n / n-1) * 100


35

Tabel nr. 10 - mii lei Nr. crt. Indicatori Simbol n-2 n-1 n

1 Valoarea prod. exerciiului

Qe 33183 31560 22770

2 Chelt. cu materialele Mat 6529 5327 4565

3 Nr. mediu de salariai sN 35 48 33

4 Fond total de timp de munc T 95200 120560 80760

5 Nr. mediu ore/salariat t 2720 2512 2447

6 Productivitate medie orar hW 0,35 0,26 0,28

7

Valoarea medie adugat la 1 leu

producie pe produs

av 0,53 0,59 0,60

8 Valoarea adugat VA 17442 18762 13553

Se cere: a) S se analizeze structura valorii adugate comparativ pe cei trei ani (tabelul 9); b) S se analizeze valoarea adugat din punct de vedere factorial (tabelul 10); c) Concluzii i propuneri.

Qe T VA hW = --------; t = ---------; av = ---------

T sN

Qe


36

Analiza factorial: Qe VA VA = Ns* * Ns Qe

VA = VA1 VA0 = 13553 17442 = -3889 mii lei

1) Influena numrului mediu de salariai:

Qe0 VA0 Qe0 VA0 VA(Ns) = Ns1 * * -Ns0 * * = Ns0 Qe0 Ns0 Qe0

Qe0 VA0 = (Ns1- Ns0) * * Ns0 Qe0

= (33-35)*948,09*0,53 = -1004,88 mii lei

2) Influena productivitii muncii asupra numrului de salariai:

Qe Qe1 Qe0 VA0 VA = Ns1* - * Ns Ns1 Ns0 Qe0

= 33* (690-948,09)*0,53 = -4513,99 mii lei


37

3) Influena ponderii consumului intern n producia exerciiului:

VA Qe1 VA1 VA0 VA = Ns1* * - Qe Ns1 Qe1 Qe0

= 33* 690 * (0,6 0,53) = + 1593,90 mii lei


38

L U C R A R E A A P L I C A T I V I I

ANALIZA CHELTUIELILOR NTREPRINDERII

Consideraii teoretice Problemele de baz ale analizei cheltuielilor sunt:

- analiza nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri totale;

- analiza cheltuielilor de exploatare; - analiza nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de

afaceri; - analiza diagnostic a cheltuielilor fixe; - analiza diagnostic a cheltuielilor variabile; - analiza cheltuielilor pe tipuri de cheltuieli.

Indicatorul care se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor la 1000 lei venituri este rata de eficien a cheltuielilor totale acesta calculndu-se astfel:

C =

i

i

VCh

x 1000 = 100

cg ii

Pentru dimensionarea i urmrirea evoluiei cheltuielilor de exploatare se folosete indicatorul cheltuieli la 1000 lei venituri din exploatare, care se calculeaz conform urmtoarelor formule:

a) 1000V

ChR

iexpl

iexplce =

b) 100

rgR

1000ii

ce

=


39

Utilizarea modelelor de mai sus permite att analiza n dinamic precum i din punct de vedere structural a acestora. Indicatorul cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri reprezint componenta principal a cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare i se determin conform modelelor:

a) Ch* =

ii

ii

pqcq

1000 sau b) Ch*

=

100cg 1000ii

Analiza cheltuielilor fixe nu este un scop n sine, ci vizeaz creterea eficienei acestora. Problemele principale ale analizei cheltuielilor fixe sunt urmtoarele:

a. analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe; b. analiza factorial a cheltuielilor fixe;

Cerinele de baz pentru ca cheltuielile fixe s fie eficiente sunt:

IVexpl >>>> ICF respectiv ICA >>>> ICF Analiza factorial a cheltuielilor fixe se face utiliznd urmtoarele modele:

a) Cf = 1000CAF

sau b) Cf = 1000VF

lexp

Analiza cheltuielilor variabile presupune abordarea urmtoarelor aspecte, acestea fiind considerate cele mai importante:

a. analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile;

b. analiza factorial a cheltuielilor variabile. Cerinele de baz pentru ca aceste cheltuieli s fie eficiente sunt:

IVexpl >>>> ICV respectiv ICA >>>> ICV Analiza factorial a cheltuielilor variabile are ca obiect urmtoarele:

a) nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei venituri din exploatare;


40

b) nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei CA; c) suma absolut a cheltuielilor variabile aferente

produciei. Modelele care se utilizeaz sunt urmtoarele:

a) Cve1000 = 1000VC

expl

ve

100 vii cg

b) Cv1000 = 1000pq

cvq1000

CACv

=

Analiza cheltuielilor cu materialele se efectueaz cu ajutorul indicatorului sintetic cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri sau cheltuieli cu materialele la 1000 lei venituri din exploatare. Modelele de analiz sunt urmtoarele:

1000pq

cmqCm1000

=

1000V

cmqCm

expl

1000

=

Indicatorii pe baza crora se realizeaz analiza economico-financiar a cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe sunt urmtorii:

1) Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei venituri din exploatare:

10001000Vexpl.

1000

==

hwTcVmaACa

2) Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri:

1000pqcVma1000

CAACa 1000

==

Analiza cheltuielilor cu salariile presupune analiza dinamicii, structurii i a tendinelor acestora.


41

Problemele cele mai semnificative abordate n analiza cheltuielilor salariale sunt:

- caracterizarea situaiei generale a cheltuielilor fondului de salarii; - analiza factorial a cheltuielilor cu salariile; - analiza corelaiei dintre dinamica salariului mediu i a productivitii muncii.

Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile se poate face pe baza urmtorilor indicatori:

a) cheltuieli cu salariile la 1000 lei venituri din exploatare; b) cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri; c) cheltuieli cu salariile la 1000 lei valoare adugat; d) suma absolut a cheltuielilor cu salariile.

Modelele de analiz factorial sunt urmtoarele:

a) pentru cheltuieli cu salariile la 1000 lei venituri din exploatare:

1000sN

CsV

sN1000VCsCs

explexpl

1000

==

b) pentru cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri:

1000sN

CsCA

sN1000CACsCs 1000

==

c) pentru cheltuieli cu salariile la 1000 lei valoare adugat:

1000sN

CsVA

sN1000VACsCs 1000

==

d) pentru suma absolut a cheltuielilor cu salariile:

TCs

sNT

sNCs 1000 =


42

Teoria i practica economic recomand pentru caracterizarea situaiei corelaiei dintre dinamica productivitii i a salariului mediu, coeficientul corelaiei (Kr), exprimat prin relaiile:

100Iw100IsKr

= sau

IwIsKr =

Corelaia este respectat dac Kr < 1. Eficiena cheltuielilor cu dobnzile poate fi analizat pe baza urmtoarelor modele:

a) 1000CASdCd1000 = ;

b) 1000rC

SdCA

rCCd1000

= ;

c) 1000rC

SdAC

rCCA

CACd1000

= .

Condiia de baz a reducerii cheltuielilor cu dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri este ca indicele sumei cheltuielilor cu dobnzile s fie inferior indicelui cifrei de afaceri (Isd < ICA).

Scopul analizei Analiza cheltuielilor constituie un instrument important n panoplia tehnicilor de diagnosticare i evaluare a performanelor ntreprinderii. Investigarea lor sistematic permite nelegerea mecanismului de formare a rezultatelor ntreprinderii n funcie de volumul, structura i tendinele diferitelor categorii de consumuri.

Surse informaionale - prezentarea general a firmei analizate; - situaiile financiare anuale (prezentate in anexe); - alte informaii suplimentare furnizate in cadrul

aplicaiei.


43

Metodologia de lucru 1. Pentru calculul indicatorilor privind cheltuielile la

1000 lei venituri se vor utiliza datele sintetizate in tabelul nr. 11, metoda de lucru fiind ponderea elementelor in structura cheltuielilor totale.

2. Analiza factorial a cifrei de afaceri se va folosi modelul de analiza indicat de coordonatorul de seminar.

Studiu de caz Se cunosc urmtoarele date conform tabelelor de mai jos:

Tabel nr. 11 mii lei Nr. Crt. Specificaie n-2 n-1 n

1 Cheltuieli de exploatare 34336 26950 21689

2 Cheltuieli financiare 5223 370 282 3 Cheltuieli

extraordinare 0 0 0

4 TOTAL CHELTUIELI 39559 27320 21971

5 Venituri din exploatare 34411 32009 23088 6 Venituri financiare 5492 859 360 7 Venituri extraordinare 0 0 0 8 TOTAL VENITURI 39903 32868 23448 9 Chelt. la 1000 lei

venituri

10 a).ch. de exploatare 997,8 841,9 939,4 11 b).ch. financiare 951 430,7 783,3 12 c).ch. extraordinare 0 0 0 13 TOTAL 991,4 831,2 937


44

Se cere: a) S se calculeze cheltuielile la 1000 lei venituri pe total i pe tipuri de venituri i cheltuieli i s se interpreteze evoluia lor; b) S se analizeze modificarea ratei medii de eficien a cheltuielilor prin prisma factorilor care o influeneaz pentru una din perioadele: (n-1,n), (n-2,n-1) sau (n-2, n).

Chelt. la 1000 lei venituri = Chelt(pe fiecare tip) * 1000 Venit(pe fiecare tip)

%42,80100*2732021971100*

1

===

n

nch Ch

ChI

%34,71100*3286823448100*

1

===

n

nv V

VI

Ich > Iv Indicele de crestere al cheltuielilor este mai mare decat cel al veniturilor, firma analizata inregistrand o scadere a profitului de la an al an.

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

n-2 n-1 n

CHELTUIELI

VENITURI


45

Analiza cheltuielilor aferente cifrei de afaceri

Tabel nr. 12 mii lei Nr.crt.

INDICATORI Simbol n-2 n-1 n

1 Cifra de afaceri pq 32976 31325 22664 2 Cheltuieli

aferente cifrei de afaceri

cq 28030 26626 19264

3 Cifra de afaceri recalculat 01 pq

X 41220 39156

4 Cheltuieli aferente recalculate

01 cq X 33636 31951

5 Cheltuieli la 1.000 lei CA

850,01 849,99 849,98

Date suplimentare: - cheltuielile aferente cifrei de afaceri reprezint 85%

din cheltuielile totale; - cifra de afaceri recalculat este cu 25% mai mare

dect cea din anul anterior; - cheltuielile aferente cifrei de afaceri recalculate sunt

cu 20% mai mari dect cele din anul anterior;

Se cere s se analizeze din punct de vedere factorial cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri.

Cheltuielile aferente CA: CA * 85%

n 2: 32976 * 85% = 28030 n 1 : 31325 * 85% = 26626 n : 22664 * 85% = 19264


46

CA recalculat: CA * 25% + CA

32976 *25% + 32976 = 41220 31325 * 25% +31325 = 39156

Chelt af recalculate: CA recalculat * 20% + Ca recalculat

28030 *20% + 28030 = 33636 26626 *20% + 26626 = 31951

Cheltuieli la 1000 lei CA: (Chelt af CA / CA) *1000

n 2 :(28030 / 32976) *1000 = 850.01 n 1 :(26626/31325) * 1000 = 849,99 n : (19264/22664) * 1000 = 849,98

q*c CI * 1000 q*p

C = C1 C0 = 849,98 850,01 = - 0,03 mii lei Cheltuielile la 1000 lei CA au scazut cu 0.03 mii lei Factorii care influenteaza sunt:

- cantitatea de produse vandute (q) - costul mediu unitar (p) - pretul mediu de vanzare (c)

q1*c0 q0*c0 C (q) = - * 1000 = q1*p0 q0*p0


47

31951 28030 = - * 1000 39156 32976

= (0,82 0.85)*1000 =-30 mii lei Se observa ca in acest caz cheltuielile la 1000 lei CA au scazut cu 30 mii lei datorita influentei cantitatii de produse vanduta.

q1*c0 q1*c0 C (p) = - * 1000 = q1*p1 q1*p0

31951 31951 = - * 1000 22664 39156

= (1,41 0.82)*1000 = + 590 mii lei Pretul mediu de vanzare determina o crestere a cheltuielilor la 1000 lei CA cu 590 mii lei.

q1*c1 q1*c0 C (c) = - * 1000 = q1*p1 q1*p1

19264 31951 = - * 1000 22664 22664

= (0,85 1,41)*1000 = - 560 mii lei


48

Se observa ca printr-o eficientizare a costului mediu unitar s-a reusit scaderea la 1000 lei CA cu 560 mii lei. Concluzii: Se impune analiza calitatii serviciilor si a gradului de satisfactie al clientilor pentru a determina impactul asupra acestora

Analiza cheltuielilor salariale Se cunosc urmtoarele date:

Tabel nr. 13 mii lei Nr.

crt.

Indic. Simb.

Anul Indici de cretere (%)

n-2 n-1 n 5/4 4/3 5/3

0 1 2 3 4 5 6 7 8

1 Venituri din expl Vexpl. 34411 32009 23088 72,13 93,02 67,09

2 Cifra de af. CA 32976 31325 22664 72,35 94,99 68,73

3 Valoarea adugat VA 17442 18762 13553 72,24 107,57 77,70

4 Cheltuieli cu salariile Cs 8064 6889 5255 76,28 85,43 65,17

5 Nr mediu

de salariai (pers.)

sN 35 48 33 68,75 137,14 94,28

6 Timp total de munc

(ore) T 95200 120560 80760 66,99 126,64 84,83

7 Chel. cu

salariile la 1000 lei

a) venituri din expl 234,34 215,22 227,61 105,76 91,84 97,13

b) cifra de afaceri 244,54 219,92 231,87 105,43 89,93 94,82

c) valoare adugat 462,33 367,18 387,74 105,60 79,42 83,87


49

Se cere s se analizeze: 1. corelaiile dintre indicii de cretere ai cheltuielilor cu

salariile, cifrei de afaceri, veniturilor din exploatare i valorii adugate;

2. din punct de vedere factorial suma absolut a cheltuielilor cu salariile;

3. din punct de vedere factorial cheltuielile cu salariile la 1000 lei venituri din exploatare, cifra de afaceri sau valoare adugat.

Concluzii i propuneri finale.

1. Corelaiile dintre indicii de cretere a cheltuielilor cu salariile (Cs), cifrei de afaceri (CA), veniturilor din exploatare (Vexpl), i valorii adugate (VA).

Vexpl i VA Ne raportm la anul n i anul n-2 IVexpl > ICS IVexpl > ICS (67,09 > 65,17) ICA > ICS ICA > ICS (68,73 > 65,17) IVA > ICS IVA > ICS (77,70 > 65,17)

Din relaiile de mai sus rezult o situaie favorabil deoarece cei 3 indici (IVexpl, ICA, IVA)au fost mai mari dect Ics.

2. Analiza din punct de vedere factorial a sumei absolute a cheltuielilor cu salariile:

T Cs Cs = Ns * Ns T

Cs = Cs1 Cs0 = 5255 8064 = - 2809 mii lei


50

a) Influena numrului mediu de salariai:

T0 Cs0 Cs(Ns) = (Ns1 Ns0)* * Ns0 T0

95200 8064 Cs(Ns) = (33 - 35) * *

35 95200

Cs(Ns) = - 435,20 mii lei

b) Influena modificrii numrului mediu de ore lucrate de un salariat ntr-un an:

T T1 T0 Cs0 Cs = Ns1 - * Ns Ns1 Ns0 T0

T 80760 95200 8064 Cs = 33* - * Ns 33 35 95200

T Cs = - 720 mii lei Ns


51

c) Influena modificrii salariului mediu orar:

Cs T1 Cs1 Cs0 Cs = Ns1 - T Ns1 T1 T0

Cs 80760 5255 8064 Cs = 33 - T 33 80760 95200

Cs Cs = 33* 2447,27 * (0,065- 0,085) T

= -1615,20 mii lei

3. Din punct de vedere factorial Cheltuielilor cu salariile la 1000 lei a Veniturilor din exploatare, Cifrei de afaceri si valorii adugate:

a)Cs la 1000 lei Vexpl.:

Cs * 1000 Vexpl Cs Ns Cs Cs = * 1000 = * * 1000 Vexpl Vexpl Ns

Cs = Cs1 - Cs0 = 227,61 234,34 = - 6,73 mii lei


52

a') Influena venitului mediu din exploatare pe salariai:

Ns Ns1 Ns0 Cs0 Cs = - * *1000 Vexpl Vexpl1 Vexpl0 Ns0

Ns 33 35 8064 Cs = - * *1000 Vexpl 23088 34411 35

Ns Cs = [(0,0014 0,0010)*230,4]*1000 Vexpl

= + 92,16 mii lei

b') Influena cheltuielilor medii cu salariile pe salariai:

Cs Ns1 Cs1 Cs0 Cs = - *1000 Ns Vexpl1 Ns1 Ns0

Cs 33 5255 8064 Cs = - *1000 Ns 23088 33 35

Cs Cs = [0.0014*(159,24-230,40)]*1000 Ns


53

= - 99,62 mii lei.

Concluzii: Se propune o analiz atent a pieii de desfacere, a

clienilor, a calitii, a serviciilor prestate.


54

L U C R A R E A A P L I C A T I V I I I

ANALIZA RENTABILITII

Consideraii teoretice Problemele de baz ale analizei rentabilitii sunt:

Analiza structural a rezultatului exerciiului; Analiza tabloului soldurilor intermediare de

gestiune; Analiza factorial a rezultatului exploatrii; Analiza factorial a profitului aferent cifrei de

afaceri; Analiza rentabilitii prin metoda ratelor; Analiza rentabilitii pe baza punctului critic.

Schematic, soldurile intermediare de gestiune se prezint astfel: Tabel nr. 14

VENITURI CHELTUIELI SIG 1 2 3 = 1-2

Vnzri de mrfuri Costul de cumprarea mrfurilor vndute MARJA COMERCIAL

(MC) Producia vndut +Producia imobilizat +Producia stocat

TOTAL

PRODUCIA EXERCIIULUI (Pex)

Producia exerciiului +Marja comercial

TOTAL

Consumuri provenind de la teri VALOAREA

ADUGAT (VA)

Valoarea adugat +Subvenii

TOTAL

Impozite, taxe, vrsminte +Cheltuieli cu personalul

TOTAL

EXCEDENTUL BRUT AL EXPLOATRII

(EBE)


55

VENITURI CHELTUIELI SIG 1 2 3 = 1-2

EBE +Venituri din provizioane aferente exploatrii +Alte venituri din exploatare

TOTAL

Amortizri i provizioane aferente exploatrii +Alte cheltuieli aferente exploatrii

TOTAL

REZULTATUL EXPLOATRII (Rexpl.)

Rezultatul exploatrii +Venituri financiare

TOTAL

Cheltuieli financiare REZULTATUL CURENT (RC)

Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare REZULTATUL EXTRAORDINAR (Rextr.)

Rezultatul curent +Rezultatul extraordinar

TOTAL

Participarea salariailor la rezultat+Impozit pe profit

TOTAL

REZULTATUL EXERCIIULUI (RE)

Analiza factorial a rezultatului se poate realiza cu ajutorul unuia din urmtoarele modele:

1. = =

=

n

1i

n

1iiiii.lexp cqpqR

2.

=

= preVE

VEChE1VER expl.

3. VP

QV

MfQ

NMf

sNR =expl.

Pentru analiza factorial a profitului aferent cifrei de afaceri se recomand a se utiliza urmtoarele modele factoriale:

a. iiii

cqpq =Pr ;


56

b.

=

= prCA

pqcq

pqii

iiii 1Pr

c. CAPr

MfCA

TMfTPr = .

n elaborarea diagnosticului firmei, ratele de rentabilitate permit efectuarea de comparaii n spaiu, precum i fa de anumite norme sau standarde elaborate i acceptate de organisme de specialitate. Ratele de rentabilitate ce le mai des utilizate sunt:

a) Rata rentabilitii economice a activului; b) Rata rentabilitii financiare; c) Rata rentabilitii resurselor consumate (costurilor); d) Rata rentabilitii comerciale.

Rata rentabilitii economice se poate calcula cu ajutorul urmtoarelor formule:

a) 100At

EBERe =

b) 100AR

Relexp

lexp=

c) 100At

RRe lexp =

Analiza factorial a ratei rentabilitii economice a activului se poate realiza cu ajutorul unuia din urmtoarele modele:

a. 100VtP

AtVtRe =

b. 100CA

RAtCARe lexp =


57

c.

AcVt1

AiVt1

VtP

Re+

=

Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii evideniaz, n mrime relativ, corelaia dintre capitalul propriu i profitul net i se determin conform relaiei:

100KpPnRf =

Analiza factorial a rentabilitii financiare a capitalurilor proprii se poate realiza utiliznd unul din urmtoarele modele:

a. 100VtPn

KpAt

AtVtRf = ;

b. 100PbPn

VtPb

KpVtRf = .

Rata rentabilitii financiare a capitalului permanent se calculeaz conform formulei:

100KprPbRf =

Analiza factorial a rentabilitii financiare a capitalului permanent se poate realiza cu ajutorul urmtorului model:

100CAPb

KprCARfp =

Rata rentabilitii resurselor consumate sau rentabilitatea costurilor se calculeaz conform formulelor:

100Pr

=

=

iiiiii

ii cqcqpq

cqRrc

sau


58

100ChER

Rrc expl =

Rata rentabilitii comerciale se determin prin raportarea efectului activitii firmei (EBE, Rexpl., RE) la cifra de afaceri total, astfel:

100CAEBERc = sau

100expl =CAR

Rc sau

100=CARERc

Punctul critic reprezint acel prag al rentabilitii n care veniturile sunt egale cu cheltuielile. La nivelul produsului, pragul rentabilitii se stabilete cu ajutorul urmtoarei relaii:

cvpcfK

=

La nivelul cifrei de afaceri totale pragul rentabilitii se stabilete astfel:

( ) maxQcv1CfK

= sau

cv1CfCA '

= .

Scopul analizei Analiza rentabilitii reprezint una dintre formele cele mai sintetice de exprimare a eficienei ntregii activiti economico-financiare a ntreprinderii, respectiv a tuturor mijloacelor de producie utilizate i a forei de munc, din toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i vnzare.


59

Surse informaionale - prezentarea generala a firmei analizate; - situaiile financiare anuale (prezentate in anexe); - alte informaii suplimentare furnizate in cadrul

aplicaiei.

Metodologia de lucru 1. Pentru analiza dinamicii i structurii rezultatelor se

vor utiliza indici, ritmuri, modificri absolute, ponderi.

2. Analiza factorial se va face folosind modelul de analiza indicat de coordonatorul de seminar.

Studiu de caz Se cunosc urmtoarele date:

Tabel nr. 15 mii lei Nr. crt.


1. venituri totale, din care: 39903 32868 23448 1.1. - venituri din exploatare 34411 32009 23088 1.2. - venituri financiare 5492 859 360 1.3. - venituri extraordinare 0 0 0

2 Chelt.totale, din care: 39559 27320 21971 2.1. - cheltuieli de exploatare 34336 26950 21689 2.2. - cheltuieli financiare 5223 370 282 2.3 - cheltuieli extraordinare 0 0 0

3 Rezultatul exploatrii 75 5059 1399 4 Rezultatul financiar 269 489 78 5 Rezultatul extraordinar 0 0 0

6 Rezultatul exerciiului 344 5548 1477


60

Se cere: 1. s se analizeze din punct de vedere structural rezultatul exerciiului; 2. s se ntocmeasc tabloul soldurilor intermediare de gestiune, s se calculeze indicii de cretere i s se comenteze evoluia indicatorilor.

1. Din tabelul nr. 15 se constat urmtoarele:

- rezultatul exerciiului a crescut de la 344 mii lei n anul n-2 la 1477 mii lei n anul n

- rezultatul financiar a nregistrat o scadere i anume de la 269 mii lei n anul n-2 la 78 mii lei n anul n;

- rezultatul exploatrii ca i rezultatul exerciiului a nregistrat o cretere de la 75 mii lei n anul n-2 la 1399 mii lei n anul n.

2. Tabloul soldurilor intermediare de gestiune ( SIG )

Nr. Indicatori Anul

% crt.

n-2 n-1 n

1 Marja Comercial

- - - - -

2 Producia exerciiului ( Qex)

33183 31560 22770 - 8790 72,15

3 Valuarea Adugat (VA)

17442 18762 13553 - 5209 72,23

4 Excedentul Brut Al Exploatrii (EBE)

6494 9518 6211 - 3307 65,26


61

5 Rezultatul exploatrii ( Rexpl)

75 5059 1399 - 3660 27,65

6 Rezultatul Financiar (Rfin) 269 489 78

- 411 15,95

7 Rezultatul Curent (RC) 344 5548 1477

- 4071 26,62

8 Rezultatul Extraordinar (Rextr)

0 0 0 0 0

9 Rezultatul Brut (RB) 344 5548 1477

- 4071 26,62

10 Rezultatul Exerciiului (RE)

-142 4029 867 - 3162 21,52

= n (n-1) % = (n / n-1)*100

Analiza factorial a rezultatului exploatrii

Tabel nr. 16 - mii lei Nr. crt. Indicatori Simbol n-2 n-1 n

1 Venituri din exploatare VE 34411 32009 23088 2 Cheltuieli de exploatare ChE 34336 26950 21689 3 Numrul mediu de salariai sN (sal.) 35 48 33 4 Rezultatul exploatrii (1-2) Rexpl. 75 5059 1399 5 Timpul total de munc T (ore) 95200 120560 80760 6 Numrul mediu de ore pe

salariat t 2720 2512 2447

7 Productivitatea medie orar hw 0,35 0,26 0,28 8 Profitul mediu din exploatare

la 1 leu venituri din exploatare

pre 0,0022 0,1580 0,0606


62

Se cere s se analizeze din punct de vedere factorial rezultatul exploatrii.

t = T / Ns, wh = Qe / T, pre = Rexpl / Vexpl

Chexpl Rexpl = Vexpl *1 - = Vexpl * pre Vexpl

Vexpl = Ns * t * wh Rexpl = Rexpl1 - Rexp0 = 1399 75 = +1324 mii lei

a) Influena modificrii Veniturilor din exploatare (Vexpl)

Rexpl (Vexpl ) = (Vexpl1 Vexpl0) * pre0 Rexpl (Vexpl ) = (23088 34411)*0,0022 Rexpl (Vexpl ) = - 24,91 mii lei

a)Influena modificrii fondului total de timp de munc:

Rexpl(T) = (T1 T0) * wh0 * pre0 Rexpl(T) = (80760 - 95200) *0,35*0,0022 Rexpl(T) = -11,12 mii lei

1) Influena modificrii numrului mediu de salariai:

Rexpl(Ns) = (Ns1 Ns0) * t0 * wh0 * pre0 Rexpl(Ns) = (33 - 35) * 2720 * 0,35*0,0022 Rexpl(Ns) = - 4,19 lei

2) Influena modificrii timpului mediu pe salariat:

Rexpl(t) = Ns1 * (t1 t0) * wh0 * pre0


63

Rexpl(t) = 33 * (2447 - 2720) * 0,35*0,0022 Rexpl(t) = - 6,94 mii lei

a) Influena produciei medii orare:

Rexpl(wh) = Ns1 * t1 * (wh1 wh0) * pre0 Rexpl(wh) = 33 * 2447 * (0,28 0,35)*0,0022 Rexpl(wh) = - 12,44 mii lei

b) Influena modificrii profitului mediu la 1 leu venituri din exploatare:

Rexpl(pre) = Vexpl1 * (pre1 pre0) Rexpl(pre) = 23088*(0,0606 0, 0022) Rexpl(pre) = + 1348,34 mii lei

Concluzii: Se recomanda schimbarea politicii privind resursele umane (salariile si adaptarea situatiei economice a firmei la conditiile de criza somaj tehnic, renuntarea la cheltuieli inutile)


64

Analiza rentabilitii prin metoda ratelor

Se cunosc urmtoarele date:

Tabel nr. 17 mii lei Nr. crt. Indicatori Simbol n-2 n-1 n

1 Active imobilizate Ai 51713 61562 38937 2 Active circulante Ac 13954 19868 12608 3 VENITURI TOTALE Vt 39903 32868 23448 4 Profit brut Pb 344 5548 1477

5 Viteza de rotaie a activului At

Vt

0,608 0,404 0,455

6 Rata rentabilitii veniturilor(%) Vt

Pb

0,862 16,88 6,30

7 Profit net Pn -142 4029 867 8 Capital propriu Kp 63849 71891 45203

Se cere: s se analizeze din punct de vedere factorial rentabilitatea

economic a activului; s se analizeze din punct de vedere factorial rentabilitatea

financiar a capitalului propriu.

00,10,20,30,40,50,60,7

n-2 n-1 n

Viteza de rotaie a activului


65

a) Analiza factorial a rentabilitii economice a activului:

VT Pr Re = * * 100 AT VT Kp = total active datorii curente At = Ai + Ac Profit net = profit brut pierdere impoz. prof. alte.chelt

Re = Re1 Re0 = 2,86 6,81 = - 3,95% VT1 Pb1 23448 1477 Re1 = * * 100 = * * 100 AT1 VT1 51545 23448

Re1 = 0,4549 * 0,063 * 100 = 2,86%

VT0 Pb0 32868 5548 Re0 = * * 100 = * * 100 AT0 VT0 81430 32868

Re0 = 0,4036 * 0,1688 * 100 = 6,81%

1) Influena vitezei de rotaie a activului:

VT VT1 VT0 Pb0 Re = - * * 100 AT AT1 AT0 VT0


66

VT 23448 32868 5548 Re = - * * 100 AT 51545 81430 32868

VT Re = (0,4549 0,4036) * 0,1688 * 100 =+0,86% AT

2) Influena rentabilitii veniturilor:

Pb VT1 Pb1 Pb0 Re = * - * 100 = VT AT1 VT1 VT0

Pb Re = 0,4549 * (0,063 0,1688) * 100 = - 4,81% VT

Concluzii: Din analiza factoriala se obtine ca rata rentabilitatii economice a activului care este independenta de gradul de indatorare, politica fiscala de impozitul pe profit a scazut in anul n fata de anul n-1 cu 3.95, acest fapt datorandu-se influentei negative a rentabilitatii veniturilor care a diminuat aceasta rata cu 4.81%. Viteza de rotatie a activului a influentat pozitiv o crestere cu 0.86%. In aceste conditii se impune o analiza a rentabilitatii veniturilor prin depistarea elementelor care au condus la diminuarea venitului precum si a rotatiei activelor.


67

Concluzie: Activele imobilizate lucreaza sub parametrii de functionabilitate.

b) Analiza factorial a rentabilitii financiar a capitalului propriu: VT AT Pn Rf = * * * 100 AT Kp VT

Rf = Rf1 Rf0 = 1,91 - 5,60 = - 3,69%

VT1 AT1 Pn1 Rf1 = * * * 100 AT1 Kp1 VT1

23448 51545 867 Rf1 = * * * 100 51545 45203 23448

Rf1 = 0,4549 * 1,1403 * 0,037 * 100 = + 1,91%

VT0 AT0 Pn0 Rf0 = * * * 100 AT0 Kp0 VT0

32868 81430 4029 Rf0 = * * * 100 81430 71891 32868

Rf0 = 5,60%


68

1) Influena vitezei de rotaie a activului:

VT VT1 VT0 AT0 Pn0 Rf = - * * * 100 AT AT1 AT0 Kp0 VT0

VT 23448 32868 81430 4029 Rf = - * * * 100 AT 51545 81430 71891 32868

VT Rf = (0,4549 0,4036) * 1,1327 * 0,1226 * 100 AT

= 0,71%

2) Influena vitezei de rotaie a capitalului propriu:

AT VT1 AT1 AT0 Pn0 Rf = * - * * 100 Kp AT1 Kp1 Kp0 VT0

AT 23448 51545 81430 4029 Rf = * - * * 100 Kp 51545 45203 71891 32868


69

AT Rf = 0,4549 *(1,1403 1,1327)*0,1226*100 Kp

= - 0,042%

3)Influena vitezei de rotaie a profitului net:

Pn VT0 AT0 Pn1 Pn0 Rf = * * - * 100 VT AT0 Kp0 VT1 VT0

Pn 32868 81430 867 4029 Rf = * * - * 100 VT 81430 71891 23448 32868

Pn Rf = 0,4036 * 1,1327 * (0,037 + 0,1226) * 100

VT

= - 3,91%

Concluzii: Rezulta ca rentabilitatea financiara a capitalului propriu s-a diminuat cu 3,69% datorita influentei negative a rentabilitatii nete de venit totale care a scazut cu 3,91%. Pentru cresterea rentabilitatii financiare a capitalului propriu se va cauta sa se accelereze viteza de rotatie a Kp si sporirea rentabilitatii nete a veniturilor totale.


70

Concluzie: Scaderea considerabila a volumului de activitate pe fondul crizei economice a condus la scaderea rentabilitatii firmei ceea ce pe termen lung daca nu se iau masuri poate avea efecte dezastruoase.


71

L U C R A R E A A P L I C A T I V I V

ANALIZA SITUAIEI FINANCIAR-PATRIMONIALE A NTREPRINDERII

Consideraii teoretice Principalele obiective ale analizei financiar-patrimoniale sunt sintetizate astfel:

- stabilirea patrimoniului net, ca form de evaluare contabil a averii acionarilor;

- detectarea unor eventuale situaii ale dezechilibrului financiar, care ar putea constitui o ameninare pentru continuitatea exploatrii;

- stabilirea lichiditii i solvabilitii, care intereseaz, n principal, instituiile financiare i de credit;

- determinarea strii financiare; - caracterizarea eficienei elementelor patrimoniale etc.

Bilanul funcional st la baza echilibrului financiar i a soliditii structurale a ntreprinderii. Schematic, bilanul funcional va arta astfel:

ACTIV PASIV I. Active ciclice (stabile) II. Active ciclice aferente

exploatrii - stocuri - creane aferente

III. Active ciclice n afara exploatrii:

- creane n afara exploatrii

IV. Trezoreria de activ: - disponibiliti

I. Surse aciclice (stabile) - capitaluri proprii - amortizare - provizioane de orice

natur - datorii financiare > 1 an

II. Surse ciclice de exploatare (datorii fa de furnizori, salariai, bugetul de stat, etc.) III. Surse ciclice n afara exploatrii (furnizori de imobilizri, dividende de plat, etc.) IV. Trezoreria de pasiv:

- credite pe termen scurt


72

Denumit i bilan lichiditate-exigibilitate, bilanul financiar reflect solvabilitatea ntreprinderii pe termen scurt (lichiditate) i pe termen lung i n acelai timp riscul de neplat sau faliment al acesteia. n urma coreciilor efectuate, bilanul patrimonial va avea urmtoarea form:

ACTIV PASIV I. Active imobilizate, din care:

- necorporale - corporale - financiare

II. Active circulante, din care: - stocuri - creane - disponibiliti

I. Capitaluri proprii II. Datorii pe termen

mediu i lung III. Datorii pe termen

scurt

Fondul de rulment patrimonial se calculeaz pe baza bilanului patrimonial, conform relaiei:

Fond de rulment patrimonial = Capital permanent Active imobilizate

sau

Fond de rulment patrimonial = Activ circulant Datorii pe termen scurt

Nevoia de fond de rulment sau necesarul de fond de rulment se calculeaz conform relaiilor:

NFR = (Ne + Nae) (Re + Rae) sau

EFR = (Re + Rae) (Ne + Nae) Determinarea nevoii de fond de rulment din exploatare se face conform relaiei:

NFRe = (S + Ce + ACe) (F + ADe) Nevoia de fond de rulment n afara exploatrii se determin ca diferen ntre nevoile brute n afara exploatrii i resursele ei aferente exploatrii conform relaiei:


73

NFRae = (Cae + CIAae) (Dae + VIAae) Trezoreria net (TN) rezult prin deducerea din nevoile de trezorerie a resurselor aferente, conform relaiei:

TN = Nevoi de trezorerie Resurse de trezorerie

Alt reprezentare a trezoreriei (T) ar fi diferena dintre fondul de rulment i nevoia de fond de rulment, conform relaiei:

T = FR - NFR

n funcie de modul de acoperire a nevoilor de finanare, trezoreria net (TN) mbrac urmtoarele aspecte:

Trezorerie nul, cnd FR = NFR, Trezorerie pozitiv, cnd FR > NFR, Trezorerie negativ, cnd FR < NFR.

Solvabilitatea este capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat la scaden. Avnd la baz informaiile furnizate de bilanul lichiditate-exigibilitate pot fi evideniai ca indicatori care servesc n reflectarea stabilitii pe termen lung i structurii financiare a ntreprinderii, urmtorii: 1) Solvabilitatea general (Sg):

Sg = TDTA

2) Solvabilitatea patrimonial(Sp):

crpr

prp TCap

CapS

+=

3) Activul net contabil (ANC): ANC = TA TD

4) Activul net contabil corectat (ANCC) n determinarea acestui indicator se pornete de la reevaluarea activelor patrimoniale precum i a datoriilor, fcndu-se apoi diferena ntre ele. Aadar, are ca punct de pornire activul net


74

contabil, urmnd a se efectua anumite corecii, numai n legtur cu actualizarea preurilor i a raportului de schimb. 5) Ponderea activului net contabil corectat n totalul pasivului:

TPANCC

:

6) Situaie net reprezint activul neangajat n datorii i se determin astfel:

Situaia net = Activ total Datorii totale Lichiditatea reprezint proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani. Msurarea lichiditii are n vedere urmtorii indicatori: 1) Lichiditate general (Lg):

Lg = cTD

AC

2) Lichiditate relativ (Lr:

c

S TDSACL =

3) Lichiditate imediat (Lr):

c

S TDL plasamente si itatiDisponibil=

Din categoria de indicatori ai structurii activului fac parte:

1. Raportul dintre activele imobilizate i totalul activelor:

TAAI (%)

2. Raportul dintre activele circulante i totalul activului:

TAAC (%)

Din categoria indicatorilor structurii pasivului fac parte:


75

1. Independena financiar, denumit i solvabilitatea patrimonial:

If = TPC p (%)

2. Contribuia creditelor la formarea resurselor totale (Cc) denumit i rata global de ndatorare:

CC = TPCr (%)

3. Contribuia acionarilor la formarea resurselor totale:

Ca =p

s

CC (%)

4. Rata de ndatorare:

Rd =p

gafC

DD ++++ (%)

Ca indicatori pariali se pot exemplifica: a) Contribuia creditelor n totalul datoriilor:

TDC r (%)

b) Contribuia creditelor pe termen scurt n totalul datoriilor:

TDC

st (%) c) Gradul de ndatorare la termen:

p

t

CD

l (%)

Indicatorii echilibrului economico-financiar sunt reprezentai de: gradul de acoperire a capitalurilor investite, gradul de acoperire intern a capitalului investit (marja autofinanrii), finanarea curent a nevoii de fond de rulment i finanarea nevoii de fond de rulment de exploatare prin fond de rulment.


76

1. Gradul de acoperire a capitalurilor investite se determin conform relaiei:

Aci=iC

RS (%)

2. Gradul de acoperire intern a capitalurilor investite (marja autofinanrii) se determin conform relaiei:

Aici = iC

CAF (%)

3. Finanarea curent a nevoii de fond de rulment, se determin conform relaiei:

FCNFR = NFRC

st (%) 4. Finanarea nevoii de fond de rulment de

exploatare prin fond de rulment se determin astfel:

FFRNFRe= eNFR

FR (%)

Grupajul de indicatori care reflect viteza de rotaie a activelor i pasivelor este reprezentat de urmtoarele relaii de calcul:

1) Rotaia nevoii de fond de rulment de exploatare: 360====

TVA

eNFR CA

NFRRe

(zile)

2) Rotaia stocurilor: rotaia stocurilor de mrfuri:

360====mf

mfmf C

SMR (zile)

rotaia stocului de materii prime i materiale,:


77

360====m

mm C

SMR (zile)

rotaia stocului de produse n curs de execuie i semifabricate:

360C

SMR

s

sS = (zile)

rotaia stocului de produse finite:

360====pf

pfpf C

SMR (zile)

3) Rotaia creanelor clieni:

360++++====TVA

esnsemce CA

CESCR (zile)

4) Rotaia datoriilor:

360++++

====

TVATVA eb

dmf SC

FFR (zile)

SeTVA = servicii externe primite n cursul anului (cu TVA)

5) Rotaia capitalurilor proprii:

360CA

CapR propriuf = (zile)

6) Rotaia datoriilor comerciale:

360ConsumFurnizoriR

tertif = (zile)

Scopul analizei: Principalele obiective

53510163 Caiet Aplicatii Analiza Economico f

Documents

Transcript of 53510163 Caiet Aplicatii Analiza Economico f