Tehnici de previziune a documentelor contabile

Tehnici de previziune a documentelor contabileSuntei analist i lucrai n departamentul Analiz-Companii mari al unei bnci. Unul din clienii bncii v ofer situaiile financiare ale companii pentru ultimul an financiar ncheiat i v roag s-i estimaii situatiile financiare pentru ultimii doi ani. Firma clientului produce sticle de plastic pentru mbutelierea buturilor rcoritoare.Ce l-ai ntreba pe acest client, astfel ncat s putei face ceea ce v-a cerut clientul?

A. Metoda procent din cifra de afaceri (CA)Ipoteze: a. majoritatea poziiilor din bilan variaz n mod direct cu cifra de afaceri

b. valorile curente ale tuturor activelor sunt optime pentru valorile curente ale cifrei de afaceri

1. Determinarea poziiilor care variaz n mod direct cu cifra de afaceri (CA)

Active non-curente

Imob necorporale trebuie analizate pe fiecare component

Imob corporale trebuie analizate pe fiecare component

Imob financiare au o evoluie independent de CA

Active curente

Stocuri creterea CA atrage creterea stocurilor

Clieni creterea produciei promovarea unei politici comerciale atractive fa de clieni

Active de trezorerie - trebuie analizate pe fiecare component

PasiveFurnizori da

Capital social, mprumuturi bancare nu

Contul de profit i pierdere:

2. Previziunea cifrei de afaceri

a. Metoda analizei trendului

curs III - tehnici de previziune.xlsMetoda analizei de regresie

Yi=a+b*Xib=; unde

curs III - tehnici de previziune.xlsAnaliza cifrei de afaceri pe categorii de produse i/sau servicii i analiza trend-ului vnzrilor pentru fiecare categorie n parte

b. Determinarea ratei sustenabile de cretere (g*) rata de cretere sustenabil se refer la rata de cretere a cifrei de afaceri maxim posibil fr a genera dezechilibre financiare la nivelul companiei.Ipoteze:

i) Firma nu dorete s apeleze la emisiunea de noi aciuni creterea capitalului social se realizeaz prin ncorporarea profitului:

cap social=Profit reinvestit=Profit net-Dividende

ii) Meninerea structurii actuale a capitalului, adic

L

iii) Meninerea politicii de dividend (rata de distribuire rmne constant=d)

Astfel rata de cretere optim va fi rata de cretere a EPS (Profit net pe aciune)

g*=(1-d)*ROERezultat - g*=b*ROE

An200120022003200420052006

b40%40%40%40%40%40%

ROE10%10%15%15%15%20%

g*=b*ROE4%4%6%6%6%8%

g=crestere reala3%5%8%3%8%5%

gg*nevoie de resursenevoie de resurserisipa de resursenevoie de resurserisipa de resurse

g>g* rezult atragerea de resurse suplimentare

g