8/13/2019 Utilizarea Instrumentelor Financiare Derivate Pentru Acoperirea Riscurilor Bancare

1/45

UNIVERSITATEA DIN PITETIFACULTATEA DE TIINE ECONOMICESPECIALIZAREA: FINANE - BNCI

UTILIZAREA INSTRUMENTELOR FINANCIAREDERIVATE PENTRU ACOPERIREA RISCURILOR

BANCARE

COORDONATOR TIINIFIC: ABSOLVENT:Conf. Dr. RDULESCU MAGDALENA

8/13/2019 Utilizarea Instrumentelor Financiare Derivate Pentru Acoperirea Riscurilor Bancare

2/45

- 2008 -CUPRINS

Introducere..pg3

CAPITOLUL I: Ri!"ri#$ %&n!&r$1.1.Conceptul de risc bancar............pg41.2.Clasificarea riscurilor bancare...........pg51.2.1.Riscul de creditare..pg51.2.1.1.Analia riscului de creditare....pg!1.2.1.2.Indicatorii riscului de creditare..pg"1.2.2.Riscul de lic#iditate..pg101.2.2.1.Analia riscului de lic#iditate....pg121.2.2.2.Indicatorii riscului de lic#iditatepg131.2.3.Riscul de sol$abilitate...............pg1%1.2.3.1.Analia riscului de sol$abilitate.................pg181.2.3.2.Indicatorii riscului de sol$abilitate.................pg181.2.4.Riscul ratei dob&nii..pg1"1.2.4.1.Analia riscului ratei dob&niipg1"1.2.4.2.Indicatorii riscului ratei dob&nii....pg201.2.5. Riscul $alutarpg201.2.5.1.Analia riscului $alutar...pg211.2.5.2.Indicatorii riscului $alutar...pg22.CAPITOLUL II: A!o'$rir$& (i fin&n)&r$& ri!"ri#or %&n!&r$2.1.'estionarea riscurilor bancare........pg23

2.1.1.'estionarea riscului de creditare.pg242.1.2.Regle(entarea riscului de creditarepg252.1.3.'estionarea riscului de lic#iditate ..........pg2!2.1.4.Regle(entarea riscului de lic#iditate..........pg2%2.1.5.'estionarea riscului de sol$abilitate...pg282.1.!.Regle(entarea riscului de sol$abilitate..........pg2"2.1.%.'estionarea riscului de rat) a dob&nii...pg302.1.8.'estionarea riscului $alutarpg302.1.".Regle(entarea riscului $alutar...................pg33

CAPITOLUL III: Pr$*$n)&r$& in)r"+$n)$#or ,$ri&)$ )r&n*&!ion)$ #& BMFMS

/ B"r& Mon$)&r Fin&n!i&r0 (i ,$ M0rf"ri ,$ #& Si%i"1.3.1.Contractul futures...pg353.2.A$anta*ele tranac+ion)rii contractelor futures..pg3!3.3.,ursa (onetar- financiar) i de ()rfuri ibiu...........pg3"3.4.trategii de tranac+ionare pe pia+a futures........pg403.5./edging- Acoperirea riscurilor din pia+a spot....pg413.!.Contractul orard....pg42

2

8/13/2019 Utilizarea Instrumentelor Financiare Derivate Pentru Acoperirea Riscurilor Bancare

3/45

Concluii..pg44 ,ibliografie.pg45

INTRODUCERE

n cadrul lucr)rii de licen+) se abordea) utiliarea instru(entelor financiare deri$ate pentru

acoperirea riscurilor bancare. Riscul i incertitudinea repreint) dou) feno(ene cu care oa(enii iorgania+iile interac+ionea) din cele (ai $ec#i ti(puri.Riscul se (anifest) at&t n $ia+a de i cu i a oa(enilor c&t i la ni$elul organia+iilor

sociale. racticorice proces deciional i orice planificare strategic) i(plic) riscuri.Riscul iincertitudinea se (anifest) n (a*oritatea acti$it)+ilor u(ane datorit) faptului c) societatea u(an)nu este static) ea este ntr-un proces continuu de e$olu+ie.

n pri(ul capitol al lucr)rii de licen+) sunt descrise i definite conceptele i clasific)rile derisc i incertitudine dup) care sunt preenta+i indicatorii i analiele riscurilor bancare. 6lti(adefini+ie introduce concepte de teorie a probabilit)+ilor i statistic) (ate(atic) 7 distribu+ia deprobabilit)+i 7 care $or fi definite i preentate pe larg n capitolele ur()toare ale lucr)rii. $aluareariscului este procesul prin care se ob+in infor(a+ii referitoare la setul de consecin+e reultate la()ri(ea e9punerii i $ulnerabilitatea receptorului la aceste consecin+e. rocesul de e$aluare ariscului presupune utiliarea de te#nici si (etode cantitati$e i calitati$e care sunt necesare pentru aob+ine infor(a+ii pri$ind natura probabilit)+ilor de apari+ie a riscului i n final esti(area acestorprobabilit)+i cu un anu(it grad de ncredere.

Analia riscului este procesul prin care infor(a+iile referitoare la probabilit)+i incertitudinei ()ri(ea e9punerii sunt organiate n aa (od nc&ts) poat) fi utiliate n procesul deciional.ractic analia de risc nglobea) conceptul de e$aluare a riscului i identific) alternati$eledeciionale pe care le are la dispoi+ie (anage(entul riscului.n acelai ti(p analia de risc trebuies) ofere deciden+ilor predic+ii si prognoe cu pri$ire la beneficiile incerte ce reult) n ur(aprocesului deciional i riscurile $iitoare cu care se $or confrunta acetia.:anage(entul risculuieste un proces deciional n ur(a caruia se ob+in un nu()r de reultate poten+iale care pot sau nu potfi benefice pentru decident. iec)rui reultat ob+inut i se asocia) o anu(it) perfor(an+)repreentat) de diferen+a dintre beneficii i pierdere.

n al doilea capitol al lucr)rii de licen+) sunt descrise acoperirea i finan+area riscurilorbancare. Acestea includ gestionarea i regle(entarea riscurilor bancare.;e+in&nd un rol esen+ial nstrategia b)nciigestionarea riscurilor repreint) ansa(blul instru(entelorte#nicilor i dispoiti$elororganiatorice necesare unei b)nci pentru a-i atinge obiecti$ele. Acestea se afl) ntr-o e$olu+ieprogresi$)< se di$ersific) capat) noi di(ensiuni de$in (ai precise i continu) s) e$oluee o dat) cue$olu+ia (ediului.

n al treilea capitol sunt descrise i analiate instru(entele deri$ate tranac+ionate la ,ursa:onetar inanciar) i de :)rfuri ibiu.

=>a(enii tr)iesc ntr-o lu(e nesigur) n care diferite e$eni(ente nt&(pl)toare pot afectaire(ediabil acti$itatea unui indi$id sau a unei co(panii.?@oc(ai datorit) acestei nesiguran+e cea(ai bun) solu+ie este s) se transfere riscurile de orice natur) altcui$a. e (asur) ce societatearo(&neasc) s-a de$oltat a a$ansat spre econo(ia de pia+) a crescut i ne$oia de di$ersificare aofertei de asigur)ri. > caracteristic) a pie+ei ro(&neti se refer) la faptul c) o dat) cu di$ersificareaofertei de produse de asigurare s-a (anifestat i o cretere a calit)+ii acestora concretiat) nlansarea pe pia+) de produse noi adaptate i personaliate la cerin+ele clien+ilor.

Ro(&nia este o pia+) cu un poten+ial uria astfel nc&t se poate anticipa o e$olu+ie poiti$)(ai ales n condi+iile n care se $a a*unge la acel grad de educa+ie n asigur)ri care s) per(it)persoanelor fiice i co(paniilor s) nteleag) i(portan+a acestui do(eniu de acti$itate.

3

8/13/2019 Utilizarea Instrumentelor Financiare Derivate Pentru Acoperirea Riscurilor Bancare

4/45

CAPITOLUL 2: RISCURILE BANCARE

2.2.CONCEPTUL DE RISC BANCAR

Riscul bancar poate fi definit ca fiind probabilitatea de producere a unui e$eni(ent cuconsecin+e ad$erse pentru subiect. o+iunea de risc poate fi definit) ca o categorie social)econo(ic) politic) sau natural) a c)rui origine se afl) n incertitudinea care poate s) nu generee opagub) datorit) eit)rilor i inconsisten+ei n luarea deciiilor. ti(ologic ter(enul pro$ine dinlatin) B re-secare care nsea(n) ruptur) ntr-un ec#ilibru. Cercetarea asu()rii riscurilor nacti$itatea bancar) este f)cut) n scopul descoperirii posibilelor a$anta*e $iitoare cu( este caulopera+iunilor speculati$e pe pie+ele financiare sau de sc#i(bdar posibilelor pierderi i(pre$iibile.Asu(area riscurilor este legat) n general de func+ia de ba) pe care o au b)ncile i anu(e func+iade in$esti+ii

8/13/2019 Utilizarea Instrumentelor Financiare Derivate Pentru Acoperirea Riscurilor Bancare

5/45

3. riscul de sol$abilitate E4. riscul ratei dob&nii E5. riscul de curs $alutar.

2.3.2 RISCUL DE CREDITARE

Riscul de creditare denu(it i risc de insol$abilitate a debitorilor este definit riscul cadob&nd) creditul sau a(bele s) nu poat) fi ra(bursate la scaden+) sau s) fie ra(bursate par+iali este specific b)ncilor a c)ror func+ie i(portant) n econo(ie este creditarea. A$&nd n $ederec) la baa incapacit)+ii de ra(bursare a creditului de c)tre debitori stau di$erse caue se i(puneo abordare distinct) a riscului de creditare i anu(e dat) cu acceptarea solicitantului printre clien+ii b)ncii se acord) fir(ei respecti$e o recunoatereoficial) a perfor(an+elor salee9igen+a analiei bancare fiind de pri( rang.

A.I,$n)ifi!&r$& !o'"#"i (i & ni$#"#"i !r$,i)"#"i o#i!i)&):copul solicit)rii trebuie specificat foarte clar sub for(a deficitului de resurse pe care l $a sublinicreditul cerut. ;up) stabilirea i acceptarea ni$elului $aloric al creditului ec#ipa de deciie trece lanegocierea dob&nii i a co(isioanelor ce re$in b)ncii.

B. I,$n)ifi!&r$& "r$#or ,$ r&+%"r&r$ & !r$,i)"#"iri(a surs) este repreentat) de lic#iditatea ce reult) din circuitul econo(ic nor(al al

fir(ei. ursa colateral) repreentat) de regul) de garan+ia depus) de fir() trebuie identificat) clar icorect de c)tre inspector i ec#ipa de deciie.

C.I,$n)ifi!&r$& 8&r&nii#or !r$,i)"#"i6n (o(ent i(portant n procesul de adoptare a deciiei de creditare este preentat de

identificarea i $erificarea atent) a garan+iilor pe care fir(a solicitatoare de credit le preint).,ancan acest scop $a solicita (pru(uta+ilor garan+ii asiguratorii care pot fi oferite at&t dedebitori c&t i de ter+e persoane fiice sau *uridice denu(ite 8ir&ni.

2.3.2.3.In,i!&)orii ri!"#"i ,$ !r$,i)&r$Aproape toate b)ncile ntr-o ()sur) (ai (ic) sau (ai (are si asu() riscul de creditare ceece

presupune necesitatea analiei atente a (odului n care e$oluea) n ti(p calitatea portofoliului decredite ca i(pact deosebit asupra profitabilit)+ii adec$)rii capitalului i ncrederii generale nbanca respecti$).rin ur(are doi indicatori de referin+) pentru esti(area riscului de creditare sedeter(in) pe baa ponderii acti$elor de calitate slab) care nt&rie sau care nu per(it realiarea$eniturilor anticipate respecti$ ase(enea situa+ie e9tre() i are originea n alte caue i pot pro$ocanelinitea institu+iei respecti$e.Oic#iditatea arat) !&'&!i)&)$& in)i)"i$i ,$ & +0ri !&'i)"ri#$#& "n >!o) r$*on&%i#? ;n '$r+&n$n0. Aceast) capacitate depinde n realitate de doi factoridistinc+i < lic#iditatea pie+ei i lic#iditatea institu+iei.

G$)i"n$& #i!=i,i)0ii const) n asigurarea c) ne$oile de finan+are sunt acoperite nper(anen+).Cu( ea este supus) la di$erse constr&ngeri gestiunea lic#idit)+ii co(port) di$erseaspecte.a const) n pri(ul r&nd n 8$)i"n$& &!)i$#or #i!=i,$ care constituie o pern) desecuritate n raport cu e9igibilit)+ile pe ter(en scurt.

ntr-o a doua accep+ie este $orba de i+"ni*&r$7 te#nic) ce const) n finan+areaanga*a(entelor pe toat) durata lor de $ia+) cu resurse pe ter(ene co(parabile pentru(ini(aliarea ne$oilor de lic#iditate preente si $iitoare.

n final ntr-o a treia a acceptiune 8$)i"n$& #i!=i,i)0ii '"n$ ;n 5o! &n&+%#"# &!)i$#or i'&i$#or i se nscrie n perspecti$a n gestiunea global) a bilan+ului sau gestiunea acti$- pasi$.

IMPASURILE @N LIC

8/13/2019 Utilizarea Instrumentelor Financiare Derivate Pentru Acoperirea Riscurilor Bancare

12/45

I+'&"# ;n )o!"ri -2 -2 - J2 -I+'&"# ;n f#"9"ri!"+"#&)

-2 -3 -3 -2 -3

2.3.3.2.Ani*& ri!"#"i ,$ #i!=i,i)&)$Li!=i,i)&)$& repreint) abilitatea b)ncilor de a-i onora obliga+iile financiare asu(ate E ea

e9pri() capacitatea acti$elor de a fi transfor(ate rapid i cu c#eltuieli (ini(e n (oned) lic#id)G nu(erar sau disponibil n contul curent H.e de alt) parte o lic#iditate e9cesi$) duce la sc)derearentabilit)+ii acti$elor G profit acti$eH i n consecin+) la perfor(an+e financiare slabe.:en+inereaunei lic#idit)+i adec$ate depinde de (odul n care pia+a percepe situa+ia financiar) a b)ncii. ;ac)i(aginea b)ncii se deteriorea) ca ur(are a unei pierderi i(portante n portofoliul de credite $aap)rea o cerere (are de lic#iditate. rincipalele caue care deter(in) apari+ia riscului de lic#iditatesunt ur()toarele