Relaii cauz efect n actuala criz din Romnia. Posibile soluii. Criza economico - financiar mondial a aprut ca urmare a creterii nesustenabile a ofertei de bunuri i servicii, urmat de supraconsumul alimentat de suprandatorare, prin nlesnirea condiiilor de creditare. n mod regretabil, creterea economic nregistrat la nivelul Romniei s-a bazat pe consumul finanat prin ndatorare excesiv. Principalele msuri macroeconomice adoptate pn n anul 2008 au fost prociclice, favoriznd consumul. Criza financiar internaional a reprezentat doar scnteia care a declanat criza economic intern, din cauza faptului c a creat dezechilibre n mecanismul de finanare. Astfel s-a prefigurat o criz de supraconsum. Principalele cauze generale ale declanrii crizei n octombrie 2008 n Romnia sunt: creterea artificial a preului proprietilor imobiliare, relaxarea standardelor de creditare, expansiunea creditrii. Acestora li se adaug cauze specifice, precum: volatilitatea capitalurilor strine, dezechilibre economico - financiare interne, slaba dezvoltare a pieei de capital ce contribuie la finanarea intern cu un volum de fonduri de peste 10 ori mai mic dect sistemul bancar, fiind incapabil s realizeze funcia de finanare, fiind mai degrab terenul propice speculaiilor, neconcordana ntre economia real i nominal, deficitul de for de munc nalt calificat, prevalena consumului n raport cu economiile i investiiile, orientarea spre sectorul serviciilor i comerului, n defavoarea produciei, pilonul de baz al creterii economice durabile. Gestionarea defectuas a cheltuielilor publice i gradul necorespunztor de colectare a resurselor financiare publice au dus la dezechilibre interne (sub forma deficitului bugetar), ct i la dezechilibre externe (sub forma deficitului de cont curent), fapt ce a determinat scderea ratingului de ar, afectnd capitalul de ncredere al investitorilor strini. La nivelul Romniei, criza s-a manifestat prin prbuirea cotaiilor titlurilor listate la burs, restricionarea accesului la credit prin creterea dobnzilor i nsprirea condiiilor de creditare, ncetinirea produciei, scderea cererii industriale, creterea inflaiei, volatilitatea cursului valutar, creterea deficitului bugetar. Efectele au fost resimite acut de persoanele cu venituri sczute i de companiile slab capitalizate. n vederea resuscitrii sistemului financiar, Romnia a accesat mprumuturi de la F.M.I., U.E., Banca Mondial i BERD, n urma acordului cu F.M.I. lundu-se msurile de cretere a taxei pe valoare adugat de la 19% la 24%, cu efect direct asupra creterii inflaiei i de scdere a cheltuielilor cu salariile angajailor n sistemul public, fapt ce a dus la o cretere a creditelor neperformante n rndul acestora. Practic, politicile fiscale i bugetare nu au fost corelate cu msurile de salvgardare a economiei adoptate de Banca Naional a Romniei, aceast interferen crend nencredere i instabilitate n mediul antreprenorial. Dei criza financiar internaional s-a manifestat n special n sistemul bancar, n Romnia acesta nu a fost grav afectat datorit lipsei expunerii pe active toxice (de exemplu credite subprime securitizate), precum i graie politicilor prudeniale implementate i meninute n mod consecvent de Banca Naional a Romniei, care a optat consecvent pentru msuri contraciclice n vederea evitrii crerii bulelor speculative i destabilizrii sistemului financiar n perioade de expansiune economic i de favorizare a circulaiei monetare n perioadele critice. Nivelul ratei dobnzii de politic monetar i cel al rezervelor minime obligatorii, precum i necesarul de fonduri proprii n raport cu disponibilitile mprumutate situate peste media valorilor din Uniunea European, precum i supravegherea catalogat drept "excesiv" chiar de ctre executivi ai unor instituii de credit cu activitate pe piaa intern au permis sistemului bancar s evite derapajul. n ciuda msurilor adoptate de B.N.R., att dezechilibrele interne ct i influena extern au contribuit la intrarea Romniei n recesiune, lipsa ncrederii n mecanismele de redresare economic ducnd n final la limitarea creditrii, cu efecte directe asupra economiei reale, n ciuda capitalizrii corespunztoare a sistemului bancar. Fenomenul de criz al ncrederii a avut caracter dual: att dinspre creditori spre debitori, ct i n sens invers, capacitatea de rambursare fiind pus n dubiu din cauza turbulenelor mediului economic n continu deterioare. Specificul economiei romneti nu permite aplicarea integral a metodelor adoptate n alte state. De exemplu, deficitul considerabil de cont curent semnaleaz dependena de sursele externe de finanare, limitnd libertatea de aciune n special pe plan fiscal i bugetar. n privina surselor de finanare, Romnia ar trebui s se orienteze spre mprumuturi pe piaa intern i extern prin emisiunea de titluri financiare n detrimentul mprumuturilor de la instituiile internaionale, avnd drept deziderat att atragerea de fonduri la un cost mai sczut, ct i evitarea angajamentelor deseori n conflict cu noiunea de creterea economic. Nu mai este deja un secret faptul c unele organisme supranaionale impun aceleai msuri statelor debitoare, chiar dac specificul economic al acestora difer semnificativ. Avantaje colaterale ar putea fi i creterea vizibilitii internaionale prin participarea la piaa de capital internaional, dezvoltarea pieei de capital autohtone, dar i (re)stabilirea unor relaii economice cu actori cheie n economia global (de exemplu China, creditor net pe scena mondial). Ca soluii pentru contracararea actualei crize, se evideniaz urmtoarele: reglementarea corespunztoare a sistemului financiar, creterea transparenei, corelarea politicilor bugetare i fiscale cu cele monetare, investiii n infrastructur desfurate n urma unor licitaii transparente, stimularea economiilor i investiiilor, acordarea de faciliti I.M.M.-urilor, creterea gradului de absorbie a fondurilor europene i orientarea acestora ctre sectoare cheie ale economiei. Consider c ar fi oportun crearea unui organism care s promoveze i s ofere soluii pentru asigurarea dezvoltrii economice durabile, alctuit din antreprenori, reprezentani ai principalelor instituii cu rol de supraveghere i reglementare a sistemului financiar (B.N.R., C.N.V.M., C.S.A., C.S.S.P.P.), membri ai Guvernului, investitori, profesori i cercettori n domeniul economic. De asemenea, corelarea ntre politicile bugetare, monetare, salariale i fiscale prin colaborarea mai strns ntre instituiile abilitate, coroborat cu orientarea spre performan i profitabilitate att n sectorul privat, ct i public, reprezint cele mai importante premise pentru a asigura suportul avansului economic. Decizia recent a B.N.R. de a menine neschimbat rata dobnzii de politic monetar, reluarea creditrii, tendina de apreciere a monedei naionale n raport cu euro i dolarul american, situarea n prim plan a politicii de intire a inflaiei pentru asigurarea stabilitii preurilor - condiie esenial a stabilitii financiare ca suport al creterii i dezvoltrii economice, adoptarea mecanismului de flotare controlat a cursului de schimb pe parcursul crizei pentru evitarea speculaiilor valutare cu efecte potenial negative asupra agenilor economici (de exemplu asupra exportatorilor), semnele pozitive din industrie, nceperea dezgherii pieei de fuziuni i achiziii constituie semnale ale revirimentului economic. n opinia mea, cauza major a deficitului de competitivitate i al incapacitii de a ine pasul cu statele eliberate de regimul comunist n aceeai perioad o constituie lipsa unei strategii pe termen lung. Istoria a demonstrat c Romnia reuete s evolueze i s i mobilizeze forele n momentul existenei unui obiectiv bine definit (exemple: aderarea la N.A.T.O., obinerea statutului de membru al Uniunii Europeane). Adoptarea monedei euro va avea efecte catalizatoare asupra economiei, motiv pentru care susin intensificarea eforturilor i convergena msurilor adoptate pentru aderarea la aceast form superioar de integrare. Acest scop nu ar trebui s se substituie strategiei de ar, ci s fie complementar. Romnia poate deveni competitiv prin adoptarea unei strategii de dezvoltare a sectorului agricol, a turismului i a sectorului energetic, cu accent pe investiiile n faciliti de generare a energiei din surse regenerabile, transformndu-se astfel dintr-o pia de desfacere dominat de comer, ntr-un participant activ important n comerul intracomunitar i chiar internaional. Cred cu trie c mediul de afaceri necesit infuzie de talent, determinare i perseveren, start-up-urile i I.M.M.-urile fiind vectori importani ai mbuntirii situaiei economice, asigurarea unei fore de munc nalt calificate ca rezultat al investiiilor n educaie coroborat cu msuri viabile de retenie a capitalului uman asigurnd coerena formulrii i eficiena aplicrii strategiei Romniei, ca factor de extrem responsabilitate economic i social. Viitorul depinde astfel de capacitatea de a menine i dezvolta leaderi competeni i responsabili, capabili s defineasc o viziune clar i s traseze o direcie favorabil pentru Romnia.