Raportul asupra stabilităţii financiare...

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

Banca Naţională a României

Raportul asupra stabilităţii financiare2014

Ion DrăgulinDirecția Stabilitate Financiară

Banca Naţională a României

Bucureşti, 7 octombrie 2014


Sintezăo Stabilitatea financiară s-a menținut robustă de la precedentul Raport,

pe fondul îmbunătățirii contextului macroeconomic intern şi altemperării relative a tensiunilor din pieţele financiare internaţionale

o Principalele provocări la adresa sectorului bancar românesc sunt:− reluarea sustenabilă a creditării prudențiale a sectorului privat, ceea

ce ar ameliora și perspectivele de profitabilitate ale băncilor;− derularea procesului de evaluare cuprinzătoare a sectorului bancar în

contextul aderării la Uniunea Bancară și intrarea în acordul decooperare strânsă cu BCE privind supravegherea prudențială;

− ameliorarea indicatorilor de calitate a activelor bancare prindemersurile de curăţare a creditelor neperformante din bilanţurileinstituțiilor de credit.

o Sectorul bancar dispune de rezerve de capital şi lichiditate adecvate,care ar putea inclusiv acomoda eventualele şocuri de intensitateridicată generate de evoluţii macroeconomice interne şi externenefavorabile


Sectorul bancar rămâne rezistent la posibile evoluţii negative având: (a) un nivel adecvat, în creștere, şi o calitate

corespunzătoare a capitalului …

Evoluţia indicatorilor de adecvare a capitalului

Evoluţia comparativă a raportului de solvabilitate în unele ţări din UE

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

dec.20

08mar.200

9iun.20

09sep.2009

dec.20

09mar.201

0iun.20

10sep.2010

dec.20

10mar.201

1iun.20

11sep.2011

dec.20

11mar.201

2iun.20

12sep.2012

dec.20

12mar.201

3iun.20

13sep.2013

dec.20

13mar.201

4iun.20

14

indicatorul desolvabilitate

rata fondurilor propriide nivel 1 în funcţie deriscul de creditrata fondurilor propriide nivel 1

rata fondurilor propriitotale (CRD IV/CRR)

rata fondurilor propriide nivel 1 (CRD IV/CRR)

rata fondurilor propriide nivel 1 de baza (CRDIV/CRR)

procente

Sursa: BNR

‐4

0

4

8

12

16

20

Bulgaria Ungaria România Grecia Olanda

2008 2009 2010 2011 2012 2013

procente

Sursa: Fondul Monetar Internaţional (Financial Soundness Indicators, FSI Tables, April 2014); calcule BNR


…(b) un nivel bun de acoperire a creditelor neperformante cu provizioane IFRS …

Gradul de acoperire a creditelor neperformante în România şi unele

ţări din UE

0

20

40

60

80

100

120

Bulgaria

Cehia

Polonia

Ungaria

Sloven

ia

România

Austria

Fran

ţa

Grecia

Cipru

Irlanda

Italia

2008 2009 2010 2011 2012 2013

procente

Sursa: Fondul Monetar Internaţional (Financial Soundness Indicators, FSI

0

5

10

15

20

25

0

10

20

30

40

50

dec.20

08de

c.20

09de

c.20

10de

c.20

11de

c.20

12ian.2013

feb.20

13mar.201

3apr.2

013

mai 201

3iun.20

13iul.201

3aug.20

13sep.2013

oct.2

013

nov.20

13de

c.20

13ian.2014

feb.20

14mar.201

4apr.2

014

mai 201

4iun.20

14

volumul creditelor restante de peste 90 zile (expunere brută abordarestandard)

ponderea creditelor restante de peste 90 zile (expunere brutăabordare standard) în total credite clasificate (sc. dr.)

ponderea creditelor restante de peste 90 zile (expunere brută,abordare standard şi modele interne)în total credite clasificate (sc. dr.)

mld. lei procente

Sursa: BNR

Creditele neperformante la nivel agregat


…şi (c) un nivel bun al lichidităţii care s-a menținut inclusiv în contextul procesului de dezintermediere transfrontalieră

Evoluţia indicatorului credite/depozite neguvernamentale, comparaţii regionale

60

80

100

120

140

160

dec.

2007

dec.

2008

dec.

2009

dec.

2010

mar

.201

1iu

n.20

11se

p.20

11de

c.20

11m

ar.2

012

iun.

2012

sep.

2012

dec.

2012

mar

.201

3iu

n.20

13se

p.20

13de

c.20

13m

ar.2

014

iun.

2014

iul.2

014

România Ungaria Bulgaria

Polonia Cehia

procente

0

100

200

300

400

500

600

Instituţii de importanţăsistemică

Instituţii care nu auimportanţă sistemică

interval intercuartil

minim

mediana

media

procente

* Rezultatele trebuie interpretate cu prudenţă ţinând cont deeventualele deficienţe privind calitatea datelor aferente primei raportărişi de lipsa unei metodologii finale privind calculul indicatorului până laadoptarea actului delegat de Comisia Europeană

Distribuţia indicatorului LCR*


Perioada acoperită: T1/2014 – T4/2016 Scenariu advers: - reintrarea într-o recesiune persistentă şi creşterea şomajului

- o depreciere puternică a monedei naţionale în raport cu euro- creşterea randamentului pe termen lung pe piaţa titlurilor de stat- scăderea valorii de piaţă a acţiunilor- scăderea valorii de piaţa a locuinţelor

Rezultate pentru scenariului advers:• Indicatorul Rata fondurilor proprii la nivel agregat ar scădea cu circa 6 pp.

la 14,65% în T4/2016• Volumul total al ajustărilor pentru deprecierea activelor financiare cresc:

cu 68% în cazul expunerilor asupra populației cu 53% în cazul expunerilor asupra companiilor

• Un număr restrâns de bănci mici ar înregistra probleme de solvabilitate

Testarea la stres a solvabilităţii sectorului bancar arată o bună capacitate de acoperire a pierderilor potenţiale generate de

evoluţii macroeconomice cu o severitate ridicată


Soldul creditelor acordate de IFN s-a menţinut relativ constant, în condiţiile continuării tendinţei ascendente a creditelor

neperformanteEvoluţia activităţii de creditare şi

creşterea economică (variaţii faţă de perioada similară a anului precedent)

Evoluţia creditelor neperformante în cazul IFN

‐10

‐8

‐6

‐4

‐2

0

2

4

6

8

10

‐25

‐20

‐15

‐10

‐5

0

5

10

15

20

25

iun.20

09

dec.20

09

iun.20

10

dec.20

10

iun.20

11

dec.20

11

iun.20

12

dec. 201

2

iun.20

13

dec. 201

3

iun.20

14

procenteprocente

PIB real (sc. dr.)credite IFNcredite instituţii de credit

Sursa: BNR

0

5

10

15

20

25

30

0

1

2

3

4

5

6

iun.20

08

dec.20

08

iun.20

09

dec.20

09

iun.20

10

dec.20

10

iun.20

11

dec.20

11

iun.20

12

dec.20

12

iun.20

13

dec.20

13

iun.20

14

procentemld. lei

stocul de credite neperformante al IFN

rata creditelor neperformante ‐ instituţii de credit (sc. dr.)

rata creditelor neperformante ‐ IFN (sc. dr.)

Sursa: BNR


Calitatea activelor din portofoliul băncilor a început să se amelioreze, ca urmare a eforturilor instituțiilor de credit de

soluţionare a problemei expunerilor neperformante …

sectorului populației sectorului companii nefinanciare

Sursa: BNR, calcule BNR

Evoluția pe total și în structură a ratei creditelor neperformante în cazul:

-

5

10

15

20

25

30

-

5

10

15

20

25

30

35

mai

.-09

sep.

-09

ian.

-10

mai

.-10

sep.

-10

ian.

-11

mai

.-11

sep.

-11

ian.

-12

mai

.-12

sep.

-12

ian.

-13

mai

.-13

sep.

-13

ian.

-14

mai

.-14

procentemld. lei

stoc credite neperformante valutăstoc credite neperformante leirata NPL lei (sc. dr.)rata NPL valută (sc. dr.)rata NPL total (sc. dr.)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

dec.

08m

ar.0

9iu

n.09

sep.

09de

c.09

mar

.10

iun.

10se

p.10

dec.

10m

ar.1

1iu

n.11

sep.

11de

c.11

mar

.12

iun.

12se

p.12

dec.

12m

ar.1

3iu

n.13

sep.

13de

c.13

mar

.14

iun.

14

procente

NPL TOTALCredit imobiliarCredit de consum garantat cu ipoteciCredit de consum negarantat cu ipoteciCard credit şi overdraft


… cu un impact asupra profitabilităţii operaţionale

Evoluţia ritmurilor reale anuale ale veniturilor, cheltuielilor şi profitului din exploatare

Evoluţia profitului net și a rentabilității capitalurilor (ROE)

-10

0

10

20

-3

-2

-1

1

2

3

4

5

dec.

2008

dec.

2009

dec.

2010

dec.

2011

mar

.201

2iu

n.20

12se

p.20

12de

c.20

12m

ar.2

013

iun.

2013

sep.

2013

dec.

2013

mar

.201

4iu

n.20

14

profit/pierdere net(ă) ROE (scala din dreapta)

mld. lei

Sursa: BNR

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

dec.

09/d

ec.0

8

dec.

10/d

ec.0

9

dec.

11/d

ec.1

0

dec.

12/d

ec.1

1

mar

.13/

mar

.12

iun.

13/iu

n.12

sep.

13/s

ep.1

2

dec.

13/d

ec.1

2

mar

.14/

mar

.13

iun.

14/iu

n.13

venituri operaţionale cheltuieli operaţionaleprofit operaţional

procente

Sursa: BNR


Riscul unei ajustări bilanțiere excesive pe fondul continuării procesului de dezintermediere financiară transfrontalieră se menține

Evoluţia expunerilor externe şi efectul asupra creditării companiilor şi populaţiei

0

20

40

60

80

100

120

0

3

6

9

12

15

18

21

Dec‐12

Dec‐13

Jun‐14

Dec‐12

Dec‐13

Jun‐14

Dec‐12

Dec‐13

Jun‐14

Surse atrasede la băncile-mamă

Credite companiinefinanciare

(sc. dr.)

Creditepopulaţie (sc.

dr.)alte bănci bănci cu capital francezbănci cu capital italian bănci cu capital austriac

mld. leimld. EUR


0

5

10

15

20

25

30

0

50

100

150

200

250

300

mar.2009

iul.200

9

nov.2009

mar.2010

iul.201

0

nov.2010

mar.2011

iul.201

1

nov.2011

mar.2012

iul.201

2

nov.2012

mar.2013

iul.201

3

nov.2013

mar.2014

LTD totalLTD leiLTD fxponderea pasivelor externe în total pasive (sc. dr.)

procente procente


Evoluţia indicatorului credite pe depozite, pentru sectorul neguvernamental


Riscurile provenind din creditarea mare în valută a companiilor și populației au continuat să se reducă, pe fondul accelerării dinamicii pozitive în termeni reali a împrumuturilor

în monedă naţionalăEvoluția creditului total acordat de bănci și IFN, autohtone și străine, debitorilor

rezidenți (companii și populație)

Ritmul de creștere a creditului total acordat de bănci și IFN, autohtone și

străine, debitorilor rezidenți

0

10

20

30

40

50

60

70

80

dec.

2009

dec.

2010

dec.

2011

dec.

2012

dec.

2013

mar

.201

4

credite de la instituţii financiare nerezidentecredite valută IFNcredite lei IFNcredite valută băncicredite lei bănci

mld. EUR


‐10

0

10

20

30

40

50

60

mar.2009

iun.2009

sep.2009

dec.20

09mar.2010

iun.2010

sep.2010

dec.20

10mar.2011

iun.2011

sep.2011

dec.20

11mar.2012

iun.2012

sep.2012

dec.20

12mar.2013

iun.2013

sep.2013

dec.20

13mar.2014

procente

companii lei

companii valută*

populaţie lei

populaţie valută*

* serii ajustate cu variaţia cursului de schimb

Notă: Seriile sunt reprezentate ca medie mobilă pe 3 trimestre.



Există un potenţial important şi viabil de creditare prudențială a companiilor nefinanciare care este neexploatat în prezent…

Indicatori de sănătate financiară pentru sectorul companiilor după

criteriul tehnologicFinanţarea companiilor de comerţ exterior

0

2

4

6

8

10

12

14

T3 2

008

T1 2

009

T3 2

009

T1 2

010

T3 2

010

T1 2

011

T3 2

011

T1 2

012

T3 2

012

T1 2

013

T3 2

013

T1 2

014

T3 2

008

T1 2

009

T3 2

009

T1 2

010

T3 2

010

T1 2

011

T3 2

011

T1 2

012

T3 2

012

T1 2

013

T3 2

013

T1 2

014

T3 2

008

T1 2

009

T3 2

009

T1 2

010

T3 2

010

T1 2

011

T3 2

011

T1 2

012

T3 2

012

T1 2

013

T3 2

013

T1 2

014

T3 2

008

T1 2

009

T3 2

009

T1 2

010

T3 2

010

T1 2

011

T3 2

011

T1 2

012

T3 2

012

T1 2

013

T3 2

013

T1 2

014

Financiare Mamă-fiică Financiare TotalCredite externe Credite interne de la bănci Îndatorare*

mld. EUR

companii net exportatoare

companii net importatoare

* Nu include finanţarea de la IFN autohtone.

Sursa: INS, calcule BNR

0

5

10

15

20

25

30

0

100

200

300

400

500

600

2012 2013 2012 2013 2012 2013

EBIT/Cheltuielicu dobânzi

Indicatorde pârghie(datorii/capital

propriu)

ROE (sc. dr.)

low şi medium‐low techhigh şi medium‐high techless knowledge intensive servicesknowledge intensive services

procenteprocente

Sursa: MFP, calcule BNR


… iar un rol important în reluarea creditării sustenabile îl va avea şi îmbunătățirea disciplinei la plată în economie

Structura restanţelor la plată în economie*

0

10

20

30

40

50

60

0

20

40

60

80

100

120

2011 2012 2013 2011 2012 2013

IMM Corporaţii (sc. dr.)

mld. leimld. lei

furnizori 30‐90 zilefurnizori 90 de zile‐1 anfurnizori peste 1 an de zilebuget consolidatalţi creditori

Sursa: MFP, calcule BNR

* altele decât cele faţă de sectorul bancar

0

5

10

15

20

25

30

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

mii

Sursa: ONRC, calcule BNR

Evoluţia numărului de companii intrate în insolvenţă


Vulnerabilitățile asupra stabilității financiare generate de dezechilibrele externe au continuat să se atenueze …

Evoluţia contului curent agregat şi pe componente

Evoluţia datoriei externe româneşti(mil. euro)

85

88

91

94

97

100

0

10

20

30

40

50

dec.20

10

dec.20

11

dec.20

12

dec.20

13

mar.201

4

datorie externă privată financiarădatorie externă privată nefinanciarădatoria externă publicădatorie externă totală (sc. dr.)

mld. EUR mld. EUR

Sursa: BNR

‐12

‐8

‐4

0

4

8

12

2012

2013

2012

2013

2012

2013

2012

2013

2012

2013

BG CZ HU PL ROtransferuri curentevenituriserviciibunuricont curent

procente în PIB

Sursa: Eurostat, calcule BNR


…iar firmele implicate în activitatea de comerț exterior sau care au investiţie străină directă dețin resurse suplimentare față de

restul economiei pentru a face față unor eventuale evoluții nefavorabile

Situația financiară a firmelor implicate în activitatea de comerț exterior*

Situaţia financiară a firmelor cu datorie externă

0

5

10

15

20

25

Rentabilitateacapitalurilor (%)

Rata creditelorneperformante (%)

Indicatorul depârghie

companii net exportatoare companii net importatoare

total companii din economie

Sursa: INS, MFP, BNR, calcule BNR

* Rentabilitatea capitalurilor şi efectul de pârghiesunt calculate la decembrie 2013, iar rata creditelorneperformante este la iunie 2014

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

0

5

10

15

20

25

30

Companii ‐total

Companii -cu investiţie

străinădirectă

Companii -cu datorieexternă

Companii -cu datorieexternă TS

rata creditelor neperformante (iunie 2014)rentabilitatea capitalului (ROE, 2013)datorii/capital propriu (2013, sc. dr.)

indiceprocente

Sursa: CRC, MFP, ONRC, BNR, calcule BNR


Piețele financiare internaţionale au fost caracterizate de un regim redus al volatilităţii, în timp ce evoluţiile pozitive de pe piaţa de

capital internă au fost rezultatul şi unor factori specifici României

Evoluţiile spread-urilor CDS şi ale titlurilor suverane pentru ţări din UE

(ianuarie 2013 – august 2014)*

Dinamica indicilor bursieri regionali (perioada de referinţă: ianuarie 2012)

0

200

400

600

800

1,000

PT IT ES SK FR NL

AT IE HU RO PL CZ

puncte de bază

CDS

titluri

Sursa: Bloomberg, Reuters

* Bara reprezintă variaţia spread‐ului în perioada menţionată, iar linia reprezintă valoarea înregistrată la 5 august 2014.

0.8

0.9

1.0

1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

1.6

1.7

ian.

12fe

b.12

mar

.12

mai

.12

iun.

12iu

l.12

aug.

12oc

t.12

nov.

12de

c.12

feb.

13m

ar.1

3ap

r.13

iun.

13iu

l.13

aug.

13oc

t.13

nov.

13de

c.13

ian.

14m

ar.1

4ap

r.14

mai

.14

iul.1

4

BET Index (RO)

WIG Index (POL)

BUX Index (HU)

PX Index (CZE)


Riscurile provenind din poziţia bilanţieră a populaţiei s-au ameliorat uşor: gradul de îndatorare s-a redus, iar averea netă

a crescut …

Gradul de îndatorare a populaţiei Avere netă a populaţiei

0

200

400

600

800

1,000

1,200

0

200

400

600

800

1,000

1,200

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

active financiare nete active imobiliare

avere netă (sc. dr.)

mld. leiraport faţă de venitul

disponibil anual

Sursa: INS, ASF, calcule BNR

0

20

40

60

80

100

120

2005

2007

2009

2011

2013

iun.20

1420

0520

0720

0920

1120

13iun.20

1420

0520

0720

0920

1120

13iun.20

1420

0520

0720

0920

1120

13iun.20

1420

0520

0720

0920

1120

13iun.20

14

Datorii/Active

Datorii/Averea netă

Datorii/Venit

disponibil

Datorii/PIB

Serviciuldatoriei/Venit

disponibil*

procente

România

Zona Euro (17)

Sursa: BCE, BNR, INS, calcule BNR


…însă diferenţele în structură s-au menţinut: debitorii cu venituri mici înregistrând cele mai mari grade de îndatorare şi cele mai

mari rate de neperformanţăStructura gradului de îndatorare pe

categorii de venit net lunar (iunie 2014)Rata de neperformanţă pe categorii de

venit şi tipul creditului (decembrie 2013)

0

20

40

60

80

100

120

<=70

0

(700, 1

500

]

(1 500

, 2 500

]

(2 500

, 3 500

]

(3 500

, 5 000

]

(5 000

, 7 000

]

>7 000

venit net lunar lei

percentila 25

mediana

percentila 75

puncte procentuale

Sursa: BNR, MFP, calcule BNR

0.0

0.4

0.8

1.2

1.6

2.0

0

5

10

15

20

25

<=700

(700;

1 500]

(1 500;

2 500]

(2 500;

3 500]

(3 500;

5 000]

(5 000;

7 000]

>7 000

Venitul net lunar

mld. leiprocente

rata NPL pentru credite imobiliare

rata NPL pentru credite de consum

stocul de credite neperformante imobiliare (sc. dr.)

stocul de credite neperformante de consum (sc. dr.)* Rata creditelor neperformante a fost calculată fără

contaminare pe debitor (la nivel de bancă), folosindu-seexpunerile la iun.14 şi veniturile salariale la dec.13.

Sursa:MFP, CRC, Biroul de Credit, calcule BNR


Sistemele de plăți de importanță sistemică (ReGIS și SENT) au funcționat normal, fără evenimente majore…

Valoarea ordinelor de transfer decontateîn sistemul ReGIS

Rata de compensare a sistemuluiSENT

0

100

200

300

400

500

600

700

800

ian.2012

mar.201

2

mai.2012

iul.201

2

sep.2012

nov.20

12

ian.2013

mar.201

3

mai.2013

iul.201

3

sep.2013

nov.20

13

ian.2014

mar.201

4

mai.2014

instituţii de credit Trezoreria Statului BNR

mld. lei

Sursa: BNR

0

20

40

60

80

100

iul.201

3

aug.20

13

sep.2013

oct.2

013

nov.20

13

dec.20

13

ian.2014

feb.20

14

mar.201

4

apr.2

014

mai.2014

iun.20

14

rata de compensare a obligaţiilor de plată denominate în lei

rata de compensare a obligaţiilor de plată denominate în euro

procente

Notă: Linia orizontală reprezintă pragul de alertă privindposibila manifestarea riscului de domino.

Sursa: STFD Transfond S.A.


… iar sistemele de decontare (DSClear, RoClear și SaFIR) au continuat să opereze în condiţii de siguranţă

Tranzacţii procesate în sistemul SaFIR, în funcţie de tipul de instrument

financiar

Tranzacţiile cu titluri de stat pe piaţasecundară interbancară

0

250

500

750

1,000

1,250

1,500

0

5

10

15

20

25

30

2009

2010

2011

2012

2013

Jun2

014

obligaţiuni ‐ valoare instrucţiuni procesate (sc. dr.)certificate de trezorerie ‐ valoare instrucţiuni procesate (sc. dr.)obligaţiuni - număr instrucţiuni procesatecertificate de trezorerie ‐ număr instrucţiuni procesate

mii instrucţiuni mld. lei

Sursa: BNR

0

10

20

30

40

50

60

70

ian.2011

mar.201

1mai.2011

iul.201

1sep.2011

nov.20

11ian.2012

mar.201

2mai.2012

iul.201

2sep.2012

nov.20

12ian.2013

mar.201

3mai.2013

iul.201

3sep.2013

nov.20

13ian.2014

mar.201

4mai.2014

tranzacţii definitive tranzacţii repo

mld. lei



Vă mulțumesc

Raportul asupra stabilităţii financiare...

Documents

Transcript of Raportul asupra stabilităţii financiare...