1

Sistemul bancar din Romnia pilon al stabilitii financiare

Prof. Univ. Dr. Nicolae Dnil

Constana, 6 septembrie 2011

2

Sumar

Definiie

Sistemul financiar

Sectorul companiilor

Sectorul populaiei

Infrastructura sistemului financiar

Arhitectura european a sectorului financiar

Rolul bncilor centrale

3

Definiie

Componentele sistemului financiar

Riscuri

Contagiune

Stabilitate financiar

4

Sistemul financiar

5

Sector bancar: Dinamica activelor bancareStructura activelor instituiilor de credit care opereaz n Romnia

procente n total activ 2010 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 mar. dec. mar. Active interne, din care: 96,5 97,4 98,3 98,5 96,9 97,1 97,3 97,3 Creane asupra BNR i inst.de credit, din care:

40,0 34,9 28,8 23,8 18,6 15,9 16,5 15,2

-Creane asupra BNR 37,5 31,3 24,9 21,8 15,7 12,9 14,2 13,1 Creane asupra sectorului nebancar autohton, din care:

48,5 54,8 61,2 63,4 67,5 70,4 70,4 71,2

-Creane asupra sectorului guvernamental 1,9 1,6 3,7 5,0 12,7 14,2 15,8 16,3

-Creane asupra corporaiilor 30,2 30,8 29,9 29,2 27,3 28,5 28,0 28,5

-Creane asupra populaiei 16,4 22,4 27,6 29,2 27,5 27,7 26,6 26,4

Alte active 8,0 7,7 8,3 11,3 10,8 10,8 10,4 11,0 Active externe 3,5 2,6 1,7 1,5 3,1 2,9 2,7 2,7

Sursa:BNR Bilanul monetar agregat al instituiilor de credit

6

Sector bancar: Evoluia surselor de finanare

Structura pasivelor instituiilor de credit care opereaz n Romnia procente n total pasiv

2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2005 2006 2007 2008 2009 mar. iun. sep. dec. ian. feb. mar.

Pasive interne, din care:

79,1 77,5 71,7 69,3 73,7 73,5 73,0 73,6 73,1 73,2 73,4 73,2

- Depozite interbancare

2,5 3,6 3,8 2,1 5,4 2,9 2,4 2,5 3,4 2,6 3,2 2,5

- Depozite atrase de la sectorul guvernamental

3,5 3,1 2,9 3,1 2,1 2,1 2,3 2,2 1,7 1,7 1,7 1,7

- Depozite atrase de la companii i de la populaie

57,5 55,0 49,7 44,6 46,0 47,1 45,9 46,2 46,2 45,9 45,7 46,1

- Capital i rezerve 12,2 11,8 9,9 10,7 12,1 13,3 13,7 14,5 14,3 14,5 14,8 15,1 - Alte pasive 3,4 4,0 5,4 8,8 8,1 8,1 8,7 8,2 7,5 8,5 8,1 7,8 Pasive externe 20,9 22,5 28,3 30,7 26,3 26,5 27,0 26,4 26,9 26,8 26,6 26,8 Sursa: BNR Bilanul monetar agregat al instituiilor de credit

7

Sector bancar: Adecvarea capitalului procente

sep. 2008

dec. 2008

dec. 2009

mar. 2010

dec. 2010

mar. 2011

Procent din fonduri proprii totale: 100 100 100 100 100 100

Fonduri proprii de nivel 1, din care: 76,7 77,2 78,4 79,8 80,3 81,0

Capital social 48,7 43,7 46,0 47,3 50,8 51,7

Prime de capital 4,4 3,8 4,0 6,1 5,7 5,8

Rezerve legale 28,2 34,6 33,4 33,0 32,3 30,2

Profitul perioadei curente (auditat) - - 3,75 0,0 2,5 0,0

Pierderea perioadei curente -0,6 -0,7 -2,2 -1,2 -5,0 -0,5

Fonduri proprii de nivel 2, din care: 23,3 22,8 21,6 20,2 19,7 19,0

Rezerve din reevaluare 9,6 8,1 6,06 5,9 5,6 5,7

mprumuturi subordonate (net) 15,2 15,8 17,2 15,7 15,7 15,0

mprumuturi subordonate (brut) 17,5 17,9 20,1 19,0 20,3 20,0

Raportul de solvabilitate (> 8 la sut) 11,9 13,8 14,7 15,0 15,0 14,9

Rata fondurilor proprii de nivel 1 10,0 11,8 13,4 14,2 14,2 14,5

Sursa: BNR

8

Sector bancar: raportul de solvabilitate

Evoluia comparativ a raportului de solvabilitate ntr-o serie de ri din UE

9

11

13

15

17

19

21

23

Bulgaria Cehia Ungaria Polonia Romnia Austria Grecia Anglia Olanda Belgia

procente 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Sursa:IMF - Global Financial Stability Report (April 2011), date BNR

9

Sector bancar: riscul de credit

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Bulgaria Cehia Croaia Polonia Ungaria Romnia Austria Frana Italia Grecia Belgia Anglia

procente 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Calitatea portofoliilor de credite n unele ri din Uniunea European (Credite neperformante ca pondere n total credite)

Sursa: Global Financial Stability Report (aprilie 2011) Fondul Monetar Internaional; calcule BNR

10

Sector bancar: riscul de lichiditate

Maturitatea medie a surselor atrase de pe piaa interbancar din Romnia

0

5

10

15

20

25

30

ian.0

9

feb.

09

mar

.09

apr.0

9

mai.

09

iun.

09

iul.0

9

aug.

09

sep.

09

oct.0

9

noi.0

9

dec.0

9

ian.1

0

feb.

10

mar

.10

apr.1

0

mai.

10

iun.

10

iul.1

0

aug.

10

sep.

10

oct.1

0

noi.1

0

dec.1

0

ian.1

1

feb.

11

mar

.11

numr zile

Sursa: BNR

11

Sector bancar: riscul de pia

Sursa: BNR

Ponderea titlurilor de investiii i plasament n activul bilanier, respectiv cea a veniturilor aferente acestora n totalul veniturilor din dobnzi

12

Piaa asigurrilor

Sursa: CSA, INS

Corelaia dintre piaa asigurrilor i creterea economic

13

Fondurile de pensii private

0102030405060708090

100

Pilon II Pilon III

Alte activeAciuniDepozite bancareObligaiuni corporativeTitluri de stat

procente

Sursa: CSSPP

Structura portofoliului de investiii la sfritul anului 2010

14

Instituiile financiare nebancare

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

mar.200

8

iun.20

08

sep.20

08

dec.20

08

mar.200

9

iun.20

09

sep.20

09

dec.20

09

mar.201

0

iun.20

10

sep.20

10

dec.20

10

T otal active Sold credite acordate

mld. RON

Evoluia sectorului IFN

Sursa: BNR

15

Piaa de capital

0

20

40

60

80

ian.20

10feb

.2010

mar.20

10apr

.2010

mai.20

10iun

.2010

iul.201

0aug

.2010

sep.20

10oct

.2010

nov.20

10dec

.2010

ian.20

11feb

.2011

mar.20

11

BET BET-C BET-FI

procente

Volatilitatea indicilor bursieri BVB

Sursa: BVB, calcule BNR

16

Sectorul companiilor

0102030405060708090

100dec

.2005

iun.20

06

dec.20

06

iun.20

07

dec.20

07

iun.20

08

dec.20

08

iun.20

09

dec.20

09

iun.20

10

Ali creditori BugetFurnizori peste 1 an Furnizori peste 90 zileFurnizori peste 30 zile

mld.lei

Structura restanelor la plat n economie

Sursa: MFP, calcule BNR

17

Sectorul populaieiStructura activelor i pasivelor financiare ale populaiei

0

20

40

60

80

100

2009 2010 2009 2010

Active Pasive

procente Credite IFN ipotecare

Credite IFN consum si alte scopuriCredite bancare* alte scopuri

Credite bancare* ipotecare

Credite bancare* consum

Asigurri de via si fonduri de pensiiAciuni i participaii ilichide

Aciuni lichide

Depozite bancare i titluri de stat

Numerar

Pasive

Active

* Creditele bancare cuprind creditele i creditele externalizate, pentru care bncile presteaz n continuare servicii Sursa: INS, CNVM, CSA, CSSPP, calcule BNR

18

Infrastructura sistemului financiar

0

5

10

15

20

25

30

ian.20

10

feb.20

10

mar.2

010

apr.20

10

mai.2

010

iun.20

10

iul.20

10

aug.20

10

sep.20

10

oct.20

10

nov.2

010

dec.20

10

procente

Gradul de utilizare a lichiditii disponibile n sistemul de pli ReGIS

Sursa: BNR

19

Arhitectura european a sistemului financiar

Sistemul European de Supraveghere Financiar

- Macroprudenial: Consiliul European pentru Risc Sistemic

- Microprudenial: Autoritile Europene de Supraveghere

20

Concluzii

Robustee

Majorarea solvabilitii, provizioanelor i lichiditii

Persist riscul de contagiune din exterior

ndatorare mare n valut

21

Bibliografie selectiv Angelini, P. et al (2010) : Procycality of capital regulation: is it a problem ? How to fix it ? - Bank of Italy

Occasional Paper No 74 Bernanke, B. (2005): The Global Saving Glut and the US Current Account Deficit- Speech at Virginia Association of Economists, Richmond Blanchard O. et al (2010): Rethinking macroeconomic policy IMF Staff Position Note No 2010/03 February Borio, C. and Piti Disyatat (2011)Global imbalances and the financial crisis: Link or no link?, BIS, WP346/2011 Cannata , F. et al with Foreword by Mario Draghi ( 2011) : Basel III and Beyond A guide to Banking Regulation

after the Crisis Risk Books Incisive Financial Publishing Ltd London Cavallo, M and Majnoni, G. ( 2002) Do banks provision for bad loans in good times ?- Empirical evidence and

policy implications Rating , Rating Agencies and Global Financial System- Kluwer Academic Publishers Dewatripont, M. and Tirole J. ( 1994)= The Prudential regulation of banks , Cambridge MA-MIT Press Fernandez de Lis , et al (2000): Credit Growth, Problem Loans and Credit Risk Provisioning in Spain, Bank of

Spain working paper No 0018 Gieve J. (2009): Seven lessons from the last three years Speech at The London School of Economics Issing, Otmar (2009) New Financial Order : recommendations by the Issing Committee Part I and Part II ,

University of Frankfurt White Papers no 1 and 2 King, M. (2011):Global imbalances : the perspective of the Bank of England Banque de France Stability review

(15) Kiyotaki, N. et al (2010) Financial Crisis, Bank Risk Exposure and Government Financial Policy Mayes , D.G.(2004): The role of safety net in resolving large financial institutions- Federal Reserve Bank of

Chicago Padoa-Schioppa, T. (2007) : Europe needs a Single Financial Rule Book , Financial Times December 11 Rachman, G. ( 2010) :Why 9/15 changed mode than 9/11 Financial Times Sept 14. Turner , A. et al (2010) The future of Finance : The LSE Report London School of Economics and Political

Science Wolf, M ( 2010) : Basel : the mouse that did not roar: Financial Times, Sept 14 www.esrb.europa.eu www.efsf.europa.eu