Raport evaluare Boromir SA Buzau.pdf

2014

Adriana Ababei

Alexandra Badea

Anda Elena Radovici

Laura Sandu

5/27/2014

Raport de evaluare

S.C Boromir Prod S.A

1

Cuprins

CAPITOLUL I - ANALIZA DIAGNOSTICELOR ........................................................... 3

I.1. SCURT ISTORIC I PREZENTAREA S.C. Boromir Prod S.A. Buzu ......... 3

I.2. DIAGNOSTIC JURIDIC ................................................................................... 5

I.2.1. Actul de constituire i forma juridic .......................................................... 5

I.2.2. Capitalul social ........................................................................................... 6

I.2.3. Dreptul de proprietate ................................................................................ 7

I.2.4. Salariati, drepturi sociale ........................................................................... 9

I.2.5. Registrele si evidentele contabile .............................................................. 10

I.2.6. Aspecte comerciale ................................................................................... 13

I.2.7. Litigii ........................................................................................................ 13

I.2.8. Autorizatii de funcionare ......................................................................... 14

I.2.9. Puncte tari i puncte slabe ale diagnosticului juridic ................................ 14

I.3. DIAGNOSTIC OPERAIONAL ...................................................................... 15

I.3.1. Utilizarea suprafeelor, ci de acces i posibiliti de extindere ............... 15

I.3.2. Mijloace fixe, dotare, utilizare, ntreinere ................................................ 16

I.3.3. Asigurare utiliti ...................................................................................... 18

I.3.4. Organizarea fluxului operational .............................................................. 18

I.3.5. Investiii .................................................................................................... 18

I.3.6. Calitatea produselor i serviciilor oferite ................................................. 19

I.3.7. Necesitatea de restructurare i investiii ................................................... 20

I.3.8. Puncte tari i puncte slabe ale diagnosticului operaional ........................ 20

I.4. DIAGNOSTIC COMERCIAL .......................................................................... 21

I.4.1. Mediul ....................................................................................................... 21

I.4.2. Produsele i serviciile societii ................................................................ 21

I.4.3. Piaa i clienii .......................................................................................... 22

I.4.4. Furnizorii .................................................................................................. 23

I.4.5. Concurena ............................................................................................... 24

I.4.6. Organizarea activitii comerciale ............................................................ 25

2

I.4.7. Politica de preuri ..................................................................................... 25

I.4.8. Situaia sectorului ..................................................................................... 26

I.4.9. Concluzii privind situaia ofertei i a pieii ............................................... 26

I.4.10. Puncte tari i puncte slabe ale diagnosticului commercial ...................... 27

I.5. DIAGNOSTIC DE ORGANIZARE, MANAGEMENT I RESURSE UMANE . 27

I.5.1. Organizarea societii i structure ............................................................ 27

I.5.2. Conducerea societii ............................................................................... 28

I.5.2. Personalul................................................................................................. 28

I.5.4. Puncte tari i puncte slabe ale diagnosticului de organizare,.................... 30

management i resurse umane ........................................................................... 30

CAPITOLUL II - ANALIZA ECONOMICO - FINANCIAR ........................................ 31

II.1.Analiza financiar-patrimoniala....................................................................... 31

II.1.1. Analiza bilantului .................................................................................... 31

II.1.2. Analiza indicatorilor de gestiune ............................................................. 34

CAPITOLUL III CONCLUZII ANALIZA S.W.O.T ................................................. 41

SURSE DE INFORMARE ........................................................................................ 43

3

CAPITOLUL I - ANALIZA DIAGNOSTICELOR

I.1. SCURT ISTORIC I PREZENTAREA S.C. Boromir Prod S.A. Buzu

Nscut n respectul tradiiei, dar cu o perspectiv modern asupra acestui domeniu, att

de vechi i totui att de puin exploatat, societatea s-a dezvoltat i i-a diversificat activitatea

oferind pieei att produse tradiionale, ct i produse noi, de care piaa romneasc avea nevoie.

1994 Ia fiin societatea comerciala S.C. BOROMIR IND Rm. Vlcea. Obiectul principal de

activitate l constituie achiziia, prelucrarea cerealelor, precum i valorificarea superioar a

finurilor prin seciile proprii de panificaie i patiserie.

1998 Moara Cibin din SIBIU a fost preluat de ctre grupul Boromir, iar la sfritul anului 2001,

S.C. BOROMIR IND Rm. Vlcea a devenit acionar majoritar. Moara Cibin este dotat cu mori

performante ce proceseaz gru moale, gru dur i porumb.

2000 A fost preluat moara de gru din Buzu. Moara produce n special finuri superioare,

putnd realiza ntreaga gam sortimental de produse de morrit i panificaie.

1999 2002 n aceast perioad S.C. BOROMIR IND Rm. Vlcea achiziioneaz uniti de tip

Comcereal, avnd ca obiect principal activitatea de achiziie, pstrare i valorificare a cerealelor.

2011 Pe lng cele trei societi, BOROMIR IND Rm. Vlcea, BOROMIR PROD SA Buzu i

Moara Cibin din SIBIU, Grupul Boromir mai deine puncte de lucru la Deva, Hunedoara, Iai,

Slobozia.

Pe parcursul a 16 ani, Boromir s-a dezvoltat ntr-un ritm dinamic, pentru ca n prezent s

ajung s controleze 10% din activitatea de morrit de pe piaa de profil din Romania, cu o

capacitate de mcinare de 1500 t/zi. Acest lucru a fost posibil att n urma achiziionrii de noi

fabrici de morrit i panificaie aflate n zone ale rii cu potenial de dezvoltare din Sibiu, Buzu,

Deva, Slobozia, ct i prin retehnologizarea i reutilarea tuturor facilitilor de producie din

patrimoniu.

Societatea dispune de o reea de magazine specializate "Boromir Pan Caf" (magazine cu

suprafee cuprinse ntre 50 i 150 mp), acestea constituind un proiect lansat n aprilie 2008, bazat pe

re-branduirea tradiionalelor brutrii Boromir existente n oraul Rm. Vlcea nc din anul 1996.

In municipiile Buzu si Rm. Srat isi desfasoara activitatea o reea proprie de desfacere de

20 de magazine, din care 16 sunt situate n municipiul Buzu iar 4 n oraul Rm. Srat.

Pe lng acestea, Boromir mai deine 3 benzinrii n Rm. Vlcea si fabrica de cherestea

Hardwood .

Din totalul afacerilor Boromir, divizia de morrit are o pondere de 55%, urmat de cea de

dulciuri i prjituri care deine 20%, apoi de divizia de panificaie cu o pondere de 15% iar restul

activitilor sunt reprezentate de magazine, distribuie i benzinrii care acoper 10% din afaceri.

Acestea au reprezentat o cifra de afaceri de 110 mil Euro pentru 2010.

Pentru a veni n ntmpinarea nevoilor pieei i pentru a rspunde ct mai bine exigenelor

clienilor notri, ne-am dezvoltat i diversificat activitatea pentru ca, mbinnd inovaia cu tradiia,

s oferim produse care s satisfac cele mai nalte standarde de calitate, sntate i siguran.

4

Ne-am considerat ntotdeauna clienii ca fcnd parte din marea familie Boromir, de

aceea, grija noastr permanent a fost i este aceea de a le satisface pe deplin toate cerinele, cu

maximum de calitate i profesionalism. Calitate i profesionalism nseamn pentru noi diversitate

de produse, promptitudinea serviciilor oferite si o capacitate mare de producie.

SC Boromir Prod SA Buzu avnd sediu social n Str. ANTIERULUI, nr. 37, BUZU,

jud. BUZU, Romnia are un capital social de 23.306.374,1 RON.

La data de 31.12.2013, societatea prezenta urmtoarele informaii referitoare la acionariat:

SC Boromir IND SRL Rmnicu Vlcea are 67,78% din aciunile firmei (157.984.908)

Ali acionari: 32,22% aciuni (75.078.830). Valoarea nominal a aciunilor esten 0,1 lei.

Printre acionarii societii se numr:

SSIF BROKER SA Cluj-Napoca 5%;

Limestone Fund - New Europe Socially Responsible Fund 5,05%;

SC COMALIMENT SA TG. SECUIESC 5,69%;

SC AGROPAN SRL RM VALCEA 10,5% ;

SC ERPEK SA BARAOLT 4,5% ;

DEMETER A.ALBERT 7,3% ;

BENELLI GIORGIO 5% ;

BROADHURST INVESTMENTS LIMITED 3,39%.

Evoluia preului aciunilor BOROMIR PROD S.A BUZU (SPICUL) (SPCU) n ultimul an

5

I.2. DIAGNOSTIC JURIDIC

Diagnosticul societii din punct de vedere juridic, are drept scop aprecierea situaiei actuale

privind riscurile care pot aprea n condiiile n care drepturile societii sunt lezate de tere

persoane juridice sau fizice.

n cele ce urmeaz vor fi analizate drepturile de funcionare ale societii, drepturile de

proprietate, drepturile sociale, comerciale, etc.

Modul de dizolvare si lichidare a societatii se va face conform legislatiei in vigoare.

Statutul cuprinde n structura sa toate drepturile i obligaiile care revin acionarilor conform legii.

I.2.1. Actul de constituire i forma juridic

Boromir Prod SA este o societate pe aciuni cu capital integral privat. Actiunile sale sunt

listate la Bursa de Valori Bucuresti, categoria II cu indicativ SPCU.

Sediul social al societii este n Buzau, str Santierului nr 37.

Principalele activiti ale societii includ producia de produse de patiserie si morarit. Durata

societii este nelimitat.

SC BOROMIR PROD SA BUZU, a fost nfiinat ca societate comercial pe aciuni n baza

legii 15/1990 prin preluarea activului si pasivului fostei Intreprinderi de Morarit si Panificatie Buzu.

Infiintarea SC BOROMIR PROD SA Buzau (sub denumirea SC SPICUL SA Buzau) s-a facut prin

Hot. Guvern nr. 1353/1990, act normativ care stabileste si statutul initial al societatii.

La data de 11.06.2002, prin actul aditional nr. 2241 si cererea de insciere mentiuni nr

5595/20.06.2002 s-a modificat denumirea societatii in SC BOROMIR PROD SA, cu urmatoarele date

de identificare:

Denumire societate: BOROMIR PROD SA BUZU

Sediul comercial : Buzu , strada Santierului, numrul 37 ;

Numar telefon , fax : 0238712001

Codul unic de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului : RO 1145077

Numr de ordine n Registrul Comerului : J10/184/1991

Capital social subscris vrsat :23.306.374 RON

Piaa reglementat pe care se tranzacioneaz valorile mobiliare emise: BVB Bucureti

Domeniul de activitate este fabricarea pinii, prajiturilor si a produselor proaspete de

patiserie.(cod CAEN: 1071)

Societatea deine certificri n sistemul de management n Sigurana Alimentelor, Sistemul

de Management al Mediului i Sistemul de Management al Sntii i Securitii Ocupaionale

pentru a oferi satisfacie i siguran n alimentaie prin: tehnologia folosit, condiiile de prelucrare

a materiilor prime i finite, condiiile de munc i calitatea serviciilor.

Sistem de Management al Siguranei Alimentelor conform ISO 22000/2005, certificat nr.

AJAEU /08/10984

6

Scopul certificrii:

1. Producie i vnzare produse de morrit, panificaie, cofetrie-patiserie i pizza

Sistem de Management al Mediului conform ISO 14001/2004, certificat nr. AJAEU /09/90341.

Scopul certificrii:

1. Producie i vnzare produse de morrit, panificaie, cofetrie-patiserie i pizza;

2. Vnzare produse petroliere;

3. Comercializare produse alimentare i nealimentare.

Sistem de Management al Sntii i Securitii Ocupaionale conform OHSAS 18001/2007,

certificat nr. AJAEU /09/90342.

Scopul certificrii:

1. Producie i vnzare produse de morrit, panificaie, cofetrie-patiserie i pizza;

2. Vnzare produse petroliere;

3. Comercializare produse alimentare i nealimentare.

Societatea are implementat sistemul de management al mediului conform standardului SR EN

ISO 14001:2005.

Identificarea aspectelor de mediu ia in considerare:

o emisiile de aer;

o deversarile in apa;

o utilizarea materiilor prime si a resurselor naturale;

o utilizarea energiei;

o energie emisa (caldura, radiatii, vibratii);

o deseuri si subproduse.

Pentru evitarea incalcarii legislatiei privind protectia mediului, societatea si-a elaborat

proceduri referitoare la pregatirea pentru situatiile de urgenta si capacitatii de raspuns care sunt

adecvate necesitatilor sale particulare, planuri de gestionare a deseurilor generate de fiecare sector.

I.2.2. Capitalul social

La data prezentei evaluri capitalul social al societatii este de 23.306.374 RON divizat in

23.306.374 aciuni la valoarea nominal de 0,1 lei/aciune.

SC Boromir Prod SA deine 157.984.908 aciuni, alte persoane juridice dein 49.923.877 aciuni

(21.42 %), iar ali actionari, persoane fizice dein . 25.660.453 aciuni (11.01 %)

Societatea deine 4 acionari totalizand 172.772.193 aciuni, reprezentnd 74,13% din totalul

drepturilor de vot.

Acionarii:

1. BOROMIZ CONSTANTIN (36% din aciunile firmei)

2. SAVA CONSTANTIN

3. FRINTU GEORGE

4. RILEANU VASILE

5. VIOREL DINU

6. RADU HANGA

7

Pri afiliate:

SC BOROMIR PROD SA BUZAU, face parte din grupul de firme BOROMIR.

Societatile afiliate cu care SC BOROMIR PROD SA a desfasurat tranzactii comerciale in

anul 2013 sunt :

Denumire societate ara de origine Adresa Profil activitate

Sc Boromir Ind Srl

Romnia

Rm. Valcea, strada Targului, nr.2 Producator de faina, produse

de panificatie si patiserie

Moara Cibin SA

Sibiu, sos.Alba Iulia,nr.70

Producator faina si malai

Extrasib SA Producator de biscuiti si

paste scurte

Amylon Producator de glucoza

lichida si tablete

Panmed SA Medias, sos. Sibiului, nr.72 Producator de produse de

panificatie si patiserie

Rommac Trade SRL Bucuresti, str. Ceikovski Pitri Ilici,nr.11,

bloc 11, sc. B, ap.14-demisol

SC BOROMIR PROD SA deine titluri de participare la urmtoarele societi:

Denumire societate Sediu social Pondere detinere actiuni in capital

social

Moara Cibin SA Sibiu, sos.Alba Iulia,nr.70 23

HARDWOOD SRL Rm.Valcea,str.Depozitelor, nr.2 62

Amylon SA Sibiu, sos. Alba Iulia, nr.70 11

I.2.3. Dreptul de proprietate

Societatea comerciala deine n proprietate cldiri sau terenuri i nu are investiii n curs de

realizare. Societatea i desfoar activitatea ntr-un spaiu situat n Buzu, str. Santierului, nr. 37.

ncepand cu anul 1998, Boromir a nceput s cumpere aciuni n cadrul altor companii din

jude cu activitate similar grupului. Astfel pe parcursul anului 1998, productorul din Vlcea a

cumprat aciuni la Moara Cibin din Sibiu, iar n 1999 a achiziionat titluri la Comcereal Valcea i

Comcereal Sibiu. Sirul acestor achiziii a fost completat cu Boromir Prod Buzu, n anul 2000, care

n prezent este a doua cea mai mare companie din grup, i de moara de la Deva.

Astfel, n prezent, grupul Boromir este format din zece companii, respectiv Boromir Ind

Rmnicu Vlcea, Boromir Prod Buzu, Moara Cibin, Comcereal Sibiu, Amylon Sibiu, Comcereal

Valcea, Panmed, Hardwood, Boromir Pan i Eurostar Invest. n afar de Hardwood din judeul

Vlcea, care are ca activitate tierea i rindeluirea lemnului, i Eurostar Invest din Buzu,

specializata in consultanta pentru afaceri, toate celelalte companii ii desfoar activitatea n

industria de morrit i panificaie.

De asemenea, grupul este imparit pe linii de business, n ceea ce privete companiile cu

activiti n industria de morrit i panificaie, respectiv morrit, panificaie, produse long-time

8

(comercializate n special n retailul modern) i reeaua proprie de magazine specializate Boromir

Pan Cafe".

Boromir IND SRL Rm. Vlcea

Mica moar de gru, construit n anul 1994 la RM. Vlcea, a crei capacitate nu depea 24t/zi, a

fost reutilat cu utilaje Buhler i Reggiane, ajungnd n prezent la o capacitate de mcinare de

180t/24h. Moara produce n special finuri superioare, reuind s realizeze ntreaga gam

sortimental de produse de morrit. Fina rezultat din mcini este folosit pentru consum propriu,

n brutriile i patiseriile Boromir, dar i pentru teri productori. Zeci de produse de panificaie,

patiserie i cofetrie au fost dezvoltate de-a lungul timpului, din materii prime de cea mai buna

calitate, avnd la baza reete unice i utiliznd tehnologii de fabricaie adaptate cerinelor actuale de

siguran alimentar. Societatea dispune de o reea proprie de desfacere n oraul Rm. Vlcea.

Boromir IND SRL Rm. Vlcea punct de lucru Deva

Moara de gru din Deva a fost preluat de ctre grupul Boromir n ianuarie 2002. Moara are n

prezent o capacitate de mcinare a grului de 320t/24 h, avnd n dotare o linie de mcinare dotat

cu utilaje Buhler. Moara produce n special finuri superioare, putnd realiza ntreaga gam

sortimental de produse de morrit, respectiv: fin 000, fin grific, fin semialb, fin neagr,

gri, germeni de gru. Moara mai dispune i de o linie de ambalat fin n pungi de 1 kg cu o

capacitate de ambalare de 20t/24 h.

Bunurile de patrimoniu ale societii au fost obtinute prin achizitii directe. De asemenea s-a

apelat i la credite pentru cumprarea echipamentelor, astfel:

Banca Timp credit Valoare Valoare lei

ING PITETI CREDIT PE TERMEN

MEDIU/ EURO 930.536 4.133.984,11

GARANII:

1.echipamente si imobile situate in Buzau, str. Santierului, nr. 37,str. Haiducului, nr. 1, jud. Buzau

si in Slobozia, sos. Amara, nr. 4, jud. Ialomita;

2. ipoteca mobiliara asupra conturilor deschise la banca;

3.ipoteca mobiliara asupra tuturor creantelor debitorilor cedati;

4.echipamente cf anexa 3/act aditional 5

ING PITETI LINIE PENTRU CAPITAL

DE LUCRU/EURO 1.844.388,89 8.211.876,35

garantie reala mobiliara constituita in favoarea bancii de catre imprumutatul 1 asupra urmatoarelor

echipamente descrise in contractul de garantie reala mobiliara nr 10106/G1

echipamente si imobile situate in Buzau,str Santierului,nr 37,jud Buzau ; Slobozia,sos Amara,nr 4

,jud Ialomita ; Buzau; str Haiducului nr 1,Fca de paine Nord,jud Buzau.

garantie reala mobiliara asupra soldurilor creditoare a tuturor conturilor bancare prezentate in

anexa 1 /ctr 10106/G1.

UNICREDIT

RM -VALCEA

LINIE PENTRU CAPITAL

DE LUCRU/EURO 24.000 106.785,6

9

imobil spatiu comercial situat in Buzau,Bdul Nicolae Balcescu bloc Camelia (Supermarket

Avantaj Balcescu) in suprafata totala de 267.63 mp

imobil inscris in CF nr 21326

imobil spatiu comercial situat in Buzau,str Unirii bl 8 E parter (Mag 31) in suprafata totala de

38.97 ,imobil inscris in CF nr 21354

imobil teren si constructii situate in localitatea Rusetu ,Buzau,in suprafata de 9098 mp ,imobil

inscris in CF nr 115

imobil teren si constructii situate in localitatea Pogoanele ,Buzau,in suprafata de 6623.38 mp


imobil situat in Hunedoara, constand in hala de productir si teren aferent in suprefata de

1570,91mp

cesiunea drepturilor de creanta provenite din contractele cu clientii sai(debitori cesiunea drepturilor

rezultate din politele de asigurare emise de o companie de asigurare agreata de banca, avand ca

obiect imobilele si mobilele aduse in garantie

TOTAL 2.798.924,89 12.452.646,06

I.2.4. Salariati, drepturi sociale

La sfarsitul anului 2013 societatea inregistreaza un numar mediu de 565 salariati , mai putin

fata de anul trecut cu 186 salariati.

Salariatii din societate nu sunt organizati in sindicat, negocierile purtandu-se intre patronat

reprezentat de conducerea societatii si salariati desemnati din randurile lor. Raporturile de munca sunt

reglementate prin contractul colectiv de munca. Nu s-au inregistrat conflicte de munca intre conducere

si salariati.

Din punct de vedere al exercitarii atributiilor de serviciu:

Personal de conducere: 43 salariai

Personal de executie:522 salariai

Din punct de vedere al nivelului de pregatire:

cu studii superioare: 102 salariai

cu studii medii: 229 salariai

Din punct de vedere al calificarii :

muncitori calificati: 465 salariai

muncitori necalificati: 41 salariai

10

Structura personalului, la data de 31.12.2013

Categorie personal Numr mediu

Conducere administrative 5

Personal TESA 44

Muncitori direct productivi, din care: 250

a) panificaie, specialiti 178

b) morrit 72

Desfacere, comer 150

Muncitori indirect productivi, din care 116

a) diverse meserii 56

b) coloana auto 32

c) paza 28

TOTAL 565

Nu au fost nregistrate conflicte de munc ntre conducere i salariai.Drepturile salariatilor

au fost achitate la zi, iar salariul minim respecta prevederile legale. Salariul maxim este confidenial

i este n conformitate cu grila de salarizare impusa de S.C. Boromir Prod S.A. Buzu. Societatea

este la zi cu plata obligaiilor ctre bugetul statului referitoare la salariai.

I.2.5. Registrele si evidentele contabile

Societatea ine evidena contabil n lei, ntocmete bilanul i contul de profit i pierderi,

avnd n vedere Normele Metodologice elaborate de Ministerul Finanelor.

Cu cel puin o luna nainte de ziua stabilit pentru sedina Adunrii Generale,

administratorii prezint cenzorilor bilanul exercitiului precedent, cu contul de profit i pierderi,

nsoit de raportul lor i de documentele justificative.

Bilanul contabil anual i contul de profit i pierderi se public n Monitorul Oficial,

partea a IVa.

Din verificrile fcute prin sondaj i discuiile purtate cu responsabilii de compartimente,

registrele i evidentele contabile ale societii comerciale sunt inute la zi.

Situatiile financiare la 31.12.2013 , au fost intocmite in conformitate cu prevederile Legii

nr. 31/1990, actualizata, privind societatile comerciale, Legii nr. 82/1991, Legea contabilitatii , cu

modificarile si completarile ulterioare , Legea nr. 571/2003, Codul fiscal, cu modificarile si

completarile ulterioare, HG nr. 44/2004 , ce reglementeaza Normele metodologice de aplicare a

Codului fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare, Ordinul ministerului Finantelor Publice

nr.1286/2012, ce aproba reglementarile contabile conforme cu Standardele internationale de

raportare Financiara.

Pentru toate perioadele de pn la exerciiul financiar ncheiat la 31 decembrie 2011

inclusiv, Societatea i-a ntocmit situaiile financiare n conformitate cu reglementarile contabile

acceptate la nivel local (respectiv OMF 3055/2009, cu modificrile si completarile ulterioare).

11

Prezentele rezultate financiare, intocmite pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012,

sunt primele rezultate financiare pe care Societatea le determina in conformitate cu IFRS.

Principalele evenimente care au marcat anul 2013 la nivelul societatii au fost :

Societatea a ntocmit situaiile financiare n conformitate cu prevederile Ordinului

nr.1286/2012 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme su standardele

Internationale de raportare Financiara aplicabile societatilor comerciale ale caror valori

mobiliare sunt admise la tranzactionarea pe o piata reglementat.

Anul 2013 a fost marcat de o cretere n lan a costurilor cu materii prime , materiale i

combustibili, utiliti, cu un impact asupra costurilor directe ale productiei de morarit i

panificatie.

Conditiile economice nregistrate la scar naional , ce au generat o scdere continu a puterii

de cumprare a populaiei au influenat direct rezultatele activitii societii , n sensul

diminuarii cererii pe piata a produselor proprii;

Regimul fiscal impovarator a determinat inchiderea multor societati, intrarea in lichidare,

dizolvare si faliment, societati partenere in afaceri, pe linia distributiei si consumului de

produse.

In luna mai anul 2013 s-a inchis sectia de productie paste locatia Iasi, precum si depozitul de

vanzari de marfuri-locatia Iasi;

In luna septembrie s-a aplicat cota de TVA redusa , de 9% pentru produsele de panificatie

I.2.6. Situatia datoriilor si creanelor

Creanele nregistrate la data de 31.12.2013 sunt structurate astfel :

Creane Sold

31.12.2013 % n total creane

1. Creante comerciale 5,142,694 24%

2. Avansuri platite 281,013 1%

3. Sume de incasat de la entitatile din grup 14,284,867 67%

4. Alte creante 1,692,787 8%

TOTAL 21,401,361 100%

Ponderea de 24% o reprezint creanele comerciale, i 67% sumele de ncasat de la

entitile afiliate.

n categoria cheltuielilor nregistrate n avans au fost prinse cheltuielile n sum de 206,457

lei realizate n legatur cu contractul ncheiat de societate cu SC PROPAGANDA CREATIVE

SERVICES SRL, contract nregistrat sub numarul 56/30.03.2011.Obiectul contractului l constituie

servicii publicitare n domeniul marketingului i al publicitii, n scopul promovarii imaginii

comerciale. Cheltuielile nregistrate n avans au ca termen de lichiditate o perioada de 2 ani, avnd

n vedere faptul c perioada contractului s-a desfurat pn la data de 31.decembrie 2013.

12

Datoriile inregistrate la data de 31.12.2013 sunt structurate astfel :

Datorii Sold 31.12.2013 % n total datorii

Datorii curente

1. Sume datorate institutiilor de credit 10,070,314 38%

2. Avansuri incasate in contul comenzilor 14,665 0%

3. Datorii comerciale-furnizori 5,443,356 21%

4. Efecte de comert de platit 2,149,549 8%

5. Sume datorate entitatilor din grup 5,896,074 22%

6. Alte datorii, inclusiv dat fiscale 2,632,418 10%

Total 26,206,376

Datorii necurente

1. Sume datorate institutiilor de credit 417,543 4%

2. Avansuri incasate in contul comenzilor 0 0%

3. Datorii comerciale-furnizori 0 0%

4. Efecte de comert de platit 0 0%

5. Sume datorate entitatilor din grup 0 0%

6. Alte datorii, inclusiv dat fiscale 9,916,328 96%

TOTAL 10,333,871

Din totalul datoriilor de 26,206,376 lei, ponderea semnificativa o reprezinta datoriile

comerciale 21%, si imprumuturile contractate de societate, pe termen mediu, 22% si linii de

credit, 38%.

Societatea a incheiat la data de 17.09.2004 un contract cu ING- Pitesti, sub forma unei linii

de credit, inregistrat sub numarul 4209, suma finantata fiind de 1.865.000 euro. Valoarea in lei la

30.09.2012 este de 8.211.876,35. Rata dobanzii este rata de referinta plus o marja de 1.5% pentru

Tragerile in ron si 2.25% pentru tragerile in Eur calculata pe baza numarului efectiv de zile

calendaristice ale lunii de referinta raportat la anul de 360 zile.

Pentru acest credit a fost constituita garantie reala mobiliara in favoarea bancii descrise in

contractul de garantie reala mobiliara nr. 10106/G1 , asupra urmatoarelor :

- Echipamente si imobile situate in Buzau, strada Santierului, nr. 37, str. Haiducului nr.1- situate in

Buzau, si in Slobozia, soseaua Amara, nr.4;

- Garantie reala mobiliara asupra soldurilor creditoare a tuturor conturilor bancare prezentate in

anexa nr.1/ctr.10106/G1;

- Ipoteca imobiliara asupra creantelor banesti rezultate din contracte /polite de asigurare;

- Ipoteca imobiliara asupra creantelor banesti rezultate din contracte incheiate cu clientii.

Societatea a incheiat la data de 07.04.2010 un contract cu ING PITESTI- , sub forma unui

credit pe termen mediu 5 ani- , inregistrat sub numarul 10106, suma finantata fiind de 1.830.000

euro.

Valoarea in lei a imprumutului la 30.09.2012 este de 4.133.984,11. Rata dobanzii este rata

de referinta plus o marja 2.75% calculata pe baza numarului efectiv de zile calendaristice ale lunii

de referinta raportat la anul de 360 zile. Datoriile aferente acestui credit pentru o perioada de sub 1

an , sunt in suma de 413373,53 lei.

13

Pentru acest credit au fost constituite urmatoarele garanii:

- echipamente si imobile situate in Buzu, strada antierului nr.37, strada Haiducului nr.1, judeul

Buzau, si in Slobozia, soseaua Amara, nr.4, judet Ialomita;

- ipoteca mobiliara asupra conturilor deschise la banca;

- ipoteca mobiliara asupra tuturor creantelor debitorilor cedati.

Societatea a incheiat la data de 08.09.2006 un contract cu UNICREDIT TIRIAC BANK,

sub forma unei linii de credit, inregistrat sub numarul 240-250, suma finantata fiind de 24.000 euro.

Valoarea in lei la 30.09.2012 este de 106.785.6 lei . Rata dobanzii este ROBOR 1M+2.5% p.a. si

EURIBOR 1M+2.75% p.a.

Pentru acest credit au fost constituite urmatoarele garantii :

- imobil spatiu comercial situat in Buzau,Bdul Nicolae Balcescu bloc Camelia (Supermarket

Avantaj Balcescu) in suprafata totala de 267.63 mp , inscris in CF nr. 21326;

- imobil spatiu comercial situat in Buzau,str Unirii bl 8 E parter (Mag 31) in suprafata totala de

38,97 mp, inscris in Cf nr. 21354;

- imobil teren si constructii situate in localitatea Rusetu ,Buzau,in suprafata de 9098 mp ,imobil

inscris in CF nr 115

- imobil teren si constructii situate in localitatea Pogoanele ,Buzau,in suprafata de 6623.38 mp


- imobil str. Mihai Viteazu, loc Hunedoara-hala de productie si teren afferent in suprafata de

1570.91 mp.

- Ipoteca mobiliara asupra creantelor banesti provenite din contractele incheiate cu debitorilor

cedati.

I.2.6. Aspecte comerciale

Se constat c att contractele obinute ca urmare a ctigrii de licitaii ct i lucrrile

preluate prin incredintare directa au avut incluse clauze corecte, care nu au dezavantajat firma, nu

au condus la litigii i penaliti.

I.2.7. Litigii

Societatea SC BOROMIR PROD SA , are pe rol litigii dup cum urmeaz :

- SC BAZA GEO SRL, litigiu comercial-pretenii, n cadrul cruia suma solicitat este de 200.000

lei; Este acordat un termen pentru mediere i realizarea expertizei contabile. Potrivit consilierilor

juridici ai societii, ansele ca societatea s piard litigiul sunt reduse, de aceea nu s-a nregistrat un

provizion n situaiile financiare;

- SC PANFLORIS SRL, litigiu comercial, n sum de 25.425 lei. Este acordat termen de judecat.

Potrivit consilierilor juridici ai societii, ansele ca societatea s piard litigiul sunt reduse, de

aceea nu s-a inregistrat un provizion in situatiile financiare;

- SC SILKY SRL, litigiu-comercial-faliment, n sum de 121.430,31. Debitoarea se afla in

procedur simplificat i sunt anse reduse de recuperare;

14

- SC BEST PAN SRL, litigiu comercial-faliment, n sum de 169.178,58 lei. Debitoarea se afl n

procedur de lichidare, recuperarea debitului fiind n funcie de sumele obinute din valorificarea

bunurilor;

- SC MIHANDRO SRL, litigiu-comercial-faliment, n suma de 119.311,92 lei. Debitoarea se afla n

procedur simplificat de faliment.

I.2.8. Autorizatii de funcionare

Societatea este autorizat s funcioneze prestnd activiti conform articolului 6 din

capitolul IV al Actului Constitutiv al societii.

Societatea deine urmtoarele autorizaii de funcionare:

- Protecia muncii nr. 342/22.08.2001 emis de Inspectoratul de Stat Teritorial pentru Protecia

Muncii al Municipiului Buzu.

- Sanitar nr. 1241/18.07.2001 emis de Inspectoratul de Poliie Sanitar i Medicina

Preventiva din Municipiul Buzu.

- Pompierii nr. 3143/21.08.2001 emis de Brigada de pompieri a Municipiului Buzu.

I.2.9. Puncte tari i puncte slabe ale diagnosticului juridic

Puncte tari:

Apartenena la un grup nsemnat din industria alimentar;

Deine o cot de pia nsemnat n special la nivel local;

Derularea unor programe investiionale de modernizare;

Meninerea mrimii activelor circulante chiar n condiiile cresterii nsemnate a cifrei de

afaceri;

Societatea fiind cotat la BVB poate atrage surse de finanare care comport cheltuieli mai

reduse.

Cresterea gamei de produse de panificatie in ultimii ani.

Puncte slabe:

Marje de profitabilitate reduse;

Cheltuielile cu dobnzile influeneaz n mod semnificativ rezultatul net al companiei;

15

Oportuniti:

Rata de cretere a sectorului se menine la un nivel ridicat;

Numr redus de competitori nsemnai la nivelul sectorului;

Risc sectorial redus;

Ameninri:

Tendina descendent a consumului de pine la nivel naional;

Deprecierea monedei naionale ar putea duce la scumpirea materiilor prime folosite.

Creterea presiunii salariale n ultimii ani.

I.3. DIAGNOSTIC OPERAIONAL

Diagnosticul operaional sau de exploatare al societii are obiectivul de a analiza n ce

msur este dotat din punct de vedere tehnic i material pentru ndeplinirea scopului propus prin

obiectul de activitate.

n cele ce urmeaz vor fi analizai : factorii tehnici de producie , tehnologiile de fabricaie

a produselor i organizarea produciei i a muncii.

I.3.1. Utilizarea suprafeelor, ci de acces i posibiliti de extindere

imobil situat n localitatea Buzu, str antierului nr.37, Judeul Buzu, avnd numr cadastral

3012, nscris n CF nr. 31302 format din:

teren curi-construcii n suprafa de 27.345 mp

construciile edificate pe acesta reprezentnd moara, unitatea "11 iunie" compus din

mai multe corpuri de cldiri numerotate C1 - C39 ;

imobil situat n localitatea Buzu, str. Haiducului nr. 1, Judeul Buzu , avnd numr cadastral

1555, nscris n CF nr. 34918 a localitii Buzu format din teren n suprafa de 6.536 mp

mpreuna cu construciile edificate pe acesta reprezentnd Fabrica de pine Nord, compus

din mai multe corpuri de cldiri numerotate C1 C14, identificate dup cum urmeaz:

C1- C3 punct trafo, termic, opron, n suprafa construit de 134,11 mp,

C4 moar cu o suprafa construit de 264,58 mp,

C5 birouri cu o suprafa construit de 236,91 mp,

C6 siloz cu o suprafa construit de 194,73 mp,

C7 hal producie cu o suprafa construit de 386,19 mp,

C8-C9 bazine subterane cu o suprafa construit de 128,77 mp,

C10-C11 magazie i atelier mecanic cu o suprafa construit de 242,97 mp,

C12-C13-C14 cabin poart, cntar, cabin, cu o suprafa construit total de

118,78 mp;

16

imobil situat n localitatea Buzu, str. Unirii, bloc 10A parter, Judeul Buzu, denumit

Patiserie Central n suprafat de 262,55 mp, avnd numr cadastral 1358/0;1, nscris in CF

21350 a localitii Buzu;

imobil spaiu comercial situat n localitatea Buzu, str Unirii bloc 8E parter (Mag 31), Judeul

Buzu, n suprafa total de 38,97 mp, nscris n Cf nr. 21354;

imobil spaiu comercial situat n localitatea Buzu, Bdul Nicolae Blcescu bloc Camelia

(Supermarket Avantaj Balcescu), Judeul Buzu, n suprafa total de 267.63 mp , nscris n

CF nr. 21326;

imobil teren i construcii situate n localitatea Rueu, Judeul Buzu, n suprafa de 9098 mp,

nscris n CF nr 115;

imobil teren i construcii situate n localitatea Pogoanele, Judeul Buzu, n suprafa de

6623.38 mp, nscris n CF nr 27;

imobil situat n loc Hunedoara, str. Mihai Viteazu, -hala de producie i teren aferent n

suprafa de 1570.91 mp.

I.3.2. Mijloace fixe, dotare, utilizare, ntreinere

Valoarea total a mijloacelor fixe ale SC BOROMIR PROD SA Buzu la data de

31.12.2013 este de 16,633,166 lei (s-au nregistrat creteri de 1.510.086 lei, diminuri n valoare de

148.295 lei i amortizri n cursul anului n valoare de 1.945.184 lei).

Nr. crt. Echipament An

fabricaie

Valoare

1 Analizor ultrarapid NIR 2006 63.550

2 Linii industriale pentru panificaie 2006 1.970.800

3 Aparat pt. determinarea Indicelui de cdere 2007 137.000

4 Cerntor fina TARAK 2007 40.000

5 Hot cu flux laminar vertical 2007 22.000

6 Autoclav 2008 93.000

7 Cerntor pt. determinarea fineii finii 2008 130.700

8 Cuptor pentru pine tradiional pe vatr IDEAL 2008 320.000

9 Distilator de ap FIESTREEM model CALIPSO 2008 9.800

10 Divizor aluat MAGNAT 2008 100.800

11 Etuv cu convecie natural BINDER model ED 53 2008 18.000

12 Incubator 2008 30.000

17

13 Main foietaj SIGMA SFG 500 2008 1.050.000

14 Numrtor automat de colonii 2008 3.800

15 pH-metre de laborator 2008 17.700

16 Alveograf Chopin 2009 585.700

17 Cuptor rotativ TURBO JEREMY 14 2009 195.000

18 Cuptor termoventilat convecie Oven 44 Ex Vapo 2009 160.050

19 Dospitor Proofer 84 LIM 2009 253.100


21 Main de modelat MACPAN MPC 2009 390.000

22 Mixer spiralat IM 18M 1324 MAT 2009 89.000

23 Cuptor ZANOLLI ROTOR WIND 2010 194.000

24 Divizor MACPAN SV 2010 189.036

25 Main de ambalat pine ATOR 2010 140.000

26 Modelator lung pentru pine DELTA 2010 150.500

27 Predospitor MACPAN IP 168 2010 210.500

28 Unitate de climatizare pentru dospitor CLIRNA 2010 1.300.500


30 Malaxor cuv detaabil BIZON 2011 172.000

31 Main de feliat pine AKRA 2011 135.700

32 Maini transport 2004-2011 3.002.000

33 Main foietaj ZANOLLI SIRIO 2011 1.500.600

34 Cuptor pe vatr WULKAN 2012 650.000

35 Malaxor cuv fix TUR 2012 250.000

36 Predospitor MACPAN IP 247 2012 400.030

37 Vitrine expunere RESTO ITALIA 2012 260.000

38 Microscop trinocular 2012 130.100

18

I.3.3. Asigurare utiliti

SC BOROMIR PROD SA Buzu are asigurate reele de ap, canalizare, telefonie, gaz

metan, fax racordate la magistralele din zon ale Municipiului Buzu.

Instalaia de termoficare se alimenteaz din microcentrale termice proprii ce funcioneaza

cu gaz metan sau combustibil lichid.

Alte utiliti cum sunt: telefoane, fax, internet, etc. se asigur de societile comerciale

specializate, prin contracte ncheiate direct cu SC BOROMIR PROD SA Buzu.

I.3.4. Organizarea fluxului operational

SC BOROMIR PROD SA urmrete s devin o ntreprindere integrat n industria de

morrit i panificaie, recunoscut pentru calitatea produselor sale, urmrind s satisfac, pe deplin,

prin asigurarea continuitii produciei, cerinele de consum ale populaiei, astfel nct s devin

eficient pe termen lung.

Cldirile n care ntreprinderea i desfoar activitatea se afl ntr-o stare bun.Utilajele

complet amortizate i cele care prezint uzur fizic pronunat sunt analizate pentru a se hotr

casarea, comercializarea ca ntreg sau pri, sau repararea i/sau modernizarea acestora i

meninerea lor n funciune.n momentul evalurii toate utilajele se aflau n durata normal de

amortizare, nefiind amortizate n totalitate.

La organizarea fluxului organizaional principalul criteriu utilizat a fost eficiena, n condiiile

n care calitatea produselor nu a avut de suferit, fiind respectat independena traseelor de flux i

neintersectarea lor pe traseu.

I.3.5. Investiii

Pentru anul 2014 societatea si-a propus finalizarea investitiilor aflate in curs de executie.

Investitiile realizate in cursul anului 2013 sunt n suma de 2.686.157 lei , puse n funciune i

cuprind:

o Cladire extindere panificatie 2.379.535 RON

o Utilaje 306.622 RON ;

Proiectul de investiii prevede achiziionarea unei mori de gru n Rmnicu Srat i

achiziionarea de autovehicule de distribuie a produselor sale.

Scopul proiectului const n extinderea reelei de comercializare a produselor de

panificaie i de morrit i pe piaa din jurul oraelor apropiate judeului Buzu, cum ar fi Rmnicu

Srat.

Investiia este motivat de :

o cererea constant de produse de panificaie i morrit;

o obinerea unor produse de calitate superioar;

19

Investiia necesar este de 800.000 de euro din surse atrase (credit bancar), din care:

- 500.000 de euro pentru achiziionarea unei mori de gru;

- 140.000 de euro pentru achiziionarea a 7 autovehicole necesare distribuiei;

- 30.000 de euro salariile personalului, vor fi angajai n noul punct de lucru circa 100 de salariai;

- 50.000 de euro pentru achiziionarea materiilor prime;

- 20.000 de euro pentru promovare;

Pentru amenajarea, reutilarea i cumprarea utilajelor necesare se vor utiliza 300.000 de euro din

surse proprii.

Caracteristicile creditului

Indicatori Valori

suma creditata (euro) 800000

rata anuala a dobanzii (%) 10%

termen de creditare 6

numarul de rambursari pe an 1

numaru perioadelor de gratie (ani) 1

rata de rambursare calculate 160000

Tabelul de rambursare

Anul Sold imprumut Dobanda Rata de rambursat Rest de rambursat

2012 800,000

80,000 - 800,000

2013 800,000

80,000 160,000 640,000

2014 640,000

64,000 160,000 480,000

2015 480,000

48,000 160,000 320,000

2016 320,000

32,000 160,000 160,000

2017 160,000

16,000 160,000 -

I.3.6. Calitatea produselor i serviciilor oferite

Gama produselor fabricate i comercializate de SC Boromir Prod SA este foarte mare.

Calitatea produselor care pot fi oferite consumatorilor este garantat de ingredientele 100% naturale

i proaspete.

Pe site-ul firmei se pot trimite mesaje, sugestii i reclamaii.

20

I.3.7. Necesitatea de restructurare i investiii

SC BOROMIR PROD SA Buzu folosete pentru desfaurarea activitii spaiile pe care le

ocup, mijloacele fixe din dotare i personalul angajat. Nu are datorii la teri care s o puna n

pericol i are un portofoliu de contracte n derulare, care i permit s-i continue activitatea, fr a

necesita investiii i fr a fi nevoie de restructurri de personal pentru continuarea activvitii.

I.3.8. Puncte tari i puncte slabe ale diagnosticului operaional

Puncte tari:

Sistem de asigurare a calitii

Derularea unor programe investiionale de extindere a reelei de comercializare

Achiziia de mijloace fixe n ultimii ani (investiii n 2008: circa 5 mil. euro destinate

achiziiei de tehnologie, modernizarea spaiilor de producie i 5,5 mil euro pentru achiziii);

Realizarea de produse cu valoare ridicata (fainuri speciale), diversificarea gamelor de

produse ambalate la punga, diversificarea sortimentelor de panificatie si a produselor

dietetice;

Optimizari ale procesului de productie (automatizari ale sistemelor), randamente crescute;

Achizitionarea de noi spatii comerciale;

Marirea capacitatilor de productie pentru a acoperi solicitarile de varf din piata comerciala;

Posibilitatea retehnologizarii in orice moment.

Puncte slabe:

Spaii excedentare n zona producie i depozitare.

Pozitionarea insuficienta a marcilor

Politici promotionale insuficiente

Oportuniti:

costuri salariale scazute

forta de munca inalt calificata

tehnologii avansate

schimbari in comportamentul de consum al consumatorilor, cu accent pe produse naturale

Ameninri:

dificultati in ceea ce priveste armonizarea legislatiei Romaniei cu cea a Uniunii Europene in

domeniul agriculturii

dorinta de extindere a unor competitori (ex: Loulis, Vel Pitar, Dobrogea)

consumul scazut de produse de morarit si panificatie la nivelul Uniunii Europene

21

I.4. DIAGNOSTIC COMERCIAL

Nscut n respectul tradiiei, dar cu o perspectiv modern asupra acestui domeniu, att de

vechi i totui att de puin exploatat, compania Boromir, s-a dezvoltat i i-a diversificat activitatea

oferind pieei att produse tradiionale, ct i produse noi, de care piaa romneasc avea nevoie.

Satisfacia i sigurana n alimentaie sunt asigurate prin cele trei certificri n sistemul de

management n Sigurana Alimentelor, Sistemul de Management al Mediului i Sistemul de

Management al Sntii i Securitii Ocupaionale :

Sistem de Management al Siguranei Alimentelor conform ISO 22000/2005, certificat nr.

AJAEU /08/10984

Sistem de Management al Mediului conform ISO 14001/2004, certificat nr. AJAEU

/09/90341

Sistem de Management al Sntii i Securitii Ocupaionale conform OHSAS

18001/2007, certificat nr. AJAEU /09/90342.

I.4.1. Mediul

Produsele alimentare fabricate de SC Boromir Prod SA Buzu sunt destinate cu

preponderen judeului Buzu.

n prezent, n Buzu compania deine doua fabrici de pine, care acoper 70% din

consumul judeului, restul de 30% este acoperit de micii producatori din sectorul de panificatie si

morarit cum ar fi: Holding Com SRL, Panicarma ABC SRL, Europan 2005 SRL, Daniro Pan SRL,

Ginar Prod Panif SRL, Total Com SRL. Desfacerea se face prin cele 18 magazine de pe raza

judeului i chiar un supermarket Avantaj.

Ponderea cea mai ridicat n consumul populaiei judeului Buzu, din gama de produse a

firmei Boromir o are pinea alb , peste 70%. Datorit achiziiilor de fabrici de pine pe care le-a

fcut Boromir n decursul acestor ani, cererea de pine a crescut, astfel acetia mrindu-i producia,

ns creterea produciei nu se datoreaz numai achiziiilor fcute de ei, ci i numrului mare de

magazine proprii de desfacere a produselor sale.

I.4.2. Produsele i serviciile societii

Descrierea principalelor produse realizate

a) Produse de panificatie, covrigarie, patiserie, cofetarie se realizeaza o gama larga de produse de

panificatie, si specialitati de patiserie-cofetarie, pondere semnificativa,inregistrand produsele de

panificatie 83 % , paste, 14%, diferenta de 3% fiind reprezentata de produse de patiserie si cofetarie.

ntreaga grupa reprezint 40% din volumul productiei realizate la nivelul anului 2012. Fa

de anul 2011 inregistreaza o scadere cu 13% grupa produselor de panificatie.

22

b) Produsele de morrit reprezint 60% din volulmul productiei realizate la nivelul anului 2012,

inregistrand o crestere fata de anul 2011 cu 34 %.

Produsele oferite consumatorilor de SC Boromir Prod SA sunt urmtoarele:

pinea Boromir: pine de cas, baghete franuzeti, pine cu scorioar, chifle graham, pine

multicereale, pine secar, fibrovit, pine integrala i neagr;

produse de patiserie : foietaje Boromir, cornulee, blat de tort, foi de cremnit;

cozonaci Boromir : cozonac vanilat, pasc cu crem de ciocolat i stafide, cozonac Panettone

croissant cu umplutur delicioas de ciocolat ,de ampanie sau de caise;

kraffen cu umplutur de ciocolat, ampanie i caise;

biscuii: biscuii kindersib;

picoturi savoiardi;

paste: macaroane geani, paste scurte;

mutar extra geani;

produse de morrit: fin 000. gri din gru dur 500g, i mlai extra sib ;

produse zaharoase : glucoz tablete, lichid i solid.

Diversitatea produselor fabricate de societate este foarte mare n comparaie cu a altor

productori ce se ncadreaz n acelai profil de activitate.

Termenele de valabilitate a produselor variaz ntre 24 h pentru unele sortimente de pine

i 30 de zile pentru unele specialiti ambulate.

I.4.3. Piaa i clienii

Boromir Prod S.A. Buzau nu depinde de niciun client major a carei pierdere ar influenta

negativ veniturile societatii, avand un portofoliu extins si diversificat de clienti.

Consumatorii finali ai produselor fabricate de SC Boromir Prod SA fac parte din toate

categoriile de populaii.

Cea mai mare pondere n cifra de afaceri realizat o dein clienii pentru produsele de

panificaie i morrit.

Venituri nete realizate pe depozitele de vanzari sunt in suma de 86.531.628 RON, din

care o pondere de 50% se realizeaza pe depozitul Martelli, 26.06 % reprezinta vanzari produse de

panificatie, si 16.3% produse vandute pe depozitele morarit buzau si Slobozia.

Veniturile realizate pe magazinele de desfacere reprezinta 6.28%.

Venituruile nete au fost obtinute din valorile brute din care au fost scazute discounturile

acordate.

Ca greutate, produsele de panificatei reprezinta o pondere de 29.39%; marfurile vandute

pe depozitul Martelli reprezinta 27.02%, produsele de morarit reprezinta o pondere de 39.55%, iar

marfurile vandute prin magazinele proprii reprezinta o pondere de 3.2%.

23

Produsele de morarit au inregistrat o pondere de 60 % in totalul vanzarilor ca produse

finite catre diversii clienti. Prezinta o crestere a fainurilor industriale de 7 % prin atacarea

segmentului de mici consumatori.

Pe segmentul de morrit principalii clieni sunt: S.C Can Serv, S.C San Pauli Com,

S.C Cuptorul de Aur, S.C Melisa Prod, S.C Comfruct, S.C Madexport, S.C Superpan Lux.

Produsele de panificatie au inregistrat o crestere in vanzari, fata de anul 2013 cu 4.5 %.

Atat produsele de panificatie proaspete cat si cele ambalate, sunt distribuite atat in Buzau, cat si in

localitatile limitrofe, din judetele Vrancea, Prahova, Ialomita si Braila (n proporie de 90% pe piaa

local i judeean, i doar 10% pe piaa naional prin intermediul reelelor de distribuie.).

Pe segmental de panficaie printre principalii clieni se regsesc: S.C Rewe Romania,

S.C Luxor, S.C Agricola Internaional, S.C Gimar Com.

Vnzarea produselor aparinnd firmelor din GRUPUL BOROMIR in cadrul

depozitelor en gross, deine o pondere de 75 % in totalul vnzrilor de mrfuri.

Pentru a asigura o valorificare corespunztoare a produciei realizate, firma utilizeaz

mai multe forme de desfacere:

Livrarea la ieirea din secia de producie ctre cumprtorii organizaionali

Vnzarea n supermarketuri, reele de magazine i magazine mici, unele dintre ele proprii cum

ar fi i supermarketul Avantaj.

I.4.4. Furnizorii

Aprovizionarea cu materii prime si materiale se face din surse indigene. Evaluarea

furnizorilor se face conform procedurilor stabilite prin sistemul de management al calitatii SRN /

ISO 9001 / 2000 (formular de evaluare cu punctaj maxim 20 puncte, admis 15 puncte). Se

evalueaza calitate, modalitati si termene de plata, preturi, impact asupra mediului, termene de

livrare si criterii specifice.

Aprovizionarea cu materii prime si materiale se face in functie de capacitatea spatiilor de

depozitare (pentru grau), dimensiunea stocurilor, termene de valabilitate.

24

Materialele folosite in procesul de fabricatie sunt: drojdie stoc minim doua zile;

margarina aprovizionare saptamanala; sare, zahar aprovizionare lunara; ambalaje, etichete

aprovizionare lunara.

Pentru aprovizionarea cu materiile prime folosite n procesul de fabricare a produselor

alimentare firma Boromir Prod SA desfoar activiti de colaborare cu diferii ageni economici,

care au sediul att n municipiul Buzu ct i n zonele nvecinate.

Pentru produsele cerealiere, principalii furnizori sunt: Cargill Agricultura S.R.L, RO

Agroital S.R.L, Alfred C. Toepfer International S.R.L, S.C Agricover S.A, S.C Somalex

S.R.L, S.C A&S International S.R.L, S.C Acvila S.R.L.

Pentru panificatie, respectiv patiserie, principalii furnizori sunt: S.C Cope S.A, Costisa

Neamt, S.C Enzime si Derivate Costisa, S.C Orkla Foods S.A Craiova, S.C Slik Impex S.R.L

Buzau, S.C Esarom Romania S.R.L Sibiu, S.C Lesaffre Romania S.R.L Otopeni.

Materia prim cu ponderea cea mai mare n toate reetele de fabricaie, fina, este asigurat

chiar de Boromir Prod SA, datorit morii de gru pe care aceasta o deine n judeul Buzu. Firma

este nevoit doar s i achiziioneze grul necesar. Acesta este achiziionat fie de la micii

productori, fie importat din Ungaria.

Celelalte materii prime necesare cum ar fi: drojdia, zahrul, uleiul, laptele, sarea, untul i

margarina sunt cumprate de la uniti specializate:

ZAHARUL S.A

AGRICOLA TOTAL S.A

ULVEX S.A

INTERFRIG S.A

ADY COM S.R.L

MIDOPAN S.R.L

SWEETS COM S.R.L

SALINA SLANIC S.R.L

ERTRAG S.R.L

I.4.5. Concurena

Concurenii direci ai firmei sunt:

SC Pambac S.A Bacau;

SC Dobrogea Grup S.A;

SC Lulis S.A;

SC Baneasa S.A;

SC Velpitar S.A;

SC Mopan S.A;

Holding Com S.R.L;

SC Panicarma ABC S.R.L;

SC Europan 2005 S.R.L;

SC Daniro Pan S.R.L;

SC Ginar Prod Panif SRL;

SC Total Com SRL;

25

Pe piaa produselor de panificaie i patiserie buzoian vorbim de o concuren agresiv,

purtat prin toate mijloacele posibile: publicitate, ofert, reduceri de pre, etc. Pe acest pia

acioneaz la ora actual 7 mari juctori, iar clasamentul s-a modificat n anul 2012, cnd Boromir a

devenit lider.

I.4.6. Organizarea activitii comerciale

Obiectivele strategiilor de promovare / comunicare ale companiei Boromir se pot concretiza

doar n:

Creterea gradului de recunoatere al companiei i al produselor sale

Diferenierea fa de concuren.

Din punct de vedere al vadului comercial pinea se poate vinde foarte uor n toate zonele

populate ale judeului Buzu. Aceast caracteristic se datoreaz faptului c produsul satisface o

nevoie curent, fiind uor vandabil n condiiile n care n zona de vnzare nu exista concuren.

Cele mai importante aciuni promoionale utilizate de SC Boromir Prod SA sunt constituite din :

- relaiile directe i permanente stabilite de conducerea societii cu diferite categorii de

beneficiari;

- tehnicile de servire a consumatorilor practicate de personalul din magazinele proprii sunt

orientate spre vnzarea soft, urmrindu-se fidelizarea clienilor;

- adresa i sigla firmei Boromir sunt imprimate pe etichetele i ambalajele produselor precum

i pe suprafeele exterioare ale autovehicolelor proprii ce particip la procesul de distribuie.

Grupul Boromir nu a alocat bugete substaniale campaniilor de promovare. Compania s-a

impus pe pia prin prezena cu produsele sale n aproape toate unitile comerciale din ar, optnd

cu precdere pentru strategia de mpingere a produselor prin toate canelele de distribuie. Totodata,

dei nu exceleaz n abunden, Boromir a apelat i la strategia de atragere a clienilor prin diverse

mijloace promoionale i chiar publicitare.

Aceste strategii se concretizeaz n diverse aciuni menite s genereze rezultatele scontate

i anume atingerea obiectivelor:

Publicitatea

Promovare la locul vnzrii i concursuri

Trguri i expoziii

Site-ul intern al companiei

Vnzarea personal

I.4.7. Politica de preuri

Obiectivele strategiilor de pre sunt stabilite att pe termen lung, ct i pe termen scurt.

Astfel, obiectivele pe termen lung vizeaz lrgirea clientelei i consolidarea i creterea poziiei

concureniale pe pia. Pe termen scurt sunt stabilite obiective legate de vnzri, mai precis,

maximizarea cantitativ a acestora.

26

Metodele de stabilire a preurilor utilizate de compania Boromir sunt: metoda bazat pe

costuri, prin adaos (n cazul produselor de panificaie, preul acestora fiind influenat mult de

evoluia preului materiei prime), metoda bazat pe comparaia cu concurena.

De obicei, preurile se determin astfel nct s fie acoperite cheltuielile de producie, de

distribuie i de vnzare.

I.4.8. Situaia sectorului

Piaa romneasc de panificaie este estimat n prezent la 1,5 mld de euro, valoarea

corespunzatoare unei productii de cca 2.3 milioane tone pine, n condiiile n care Romnia

dispune de o capacitate de productie de 2.5 ori mai mare decat necesarul de consum.

Veniturile nregistrate sunt aferente activitii de baz, respectiv, producerea i

comercializarea produselor de morrit i panificaie.

Ca structur n cifra de afaceri la 31.12.2013 au fost nregistrate urmtoarele ponderi :

producia i valorificarea produselor de panificatie-patiserie i cofetrie , nregistreaz o

pondere de 30 %

Producia i valorificarea produselor de morrit, nregistreaz o pondere de 31 %;

Producia i valorificarea produselor de paste i mutar , nregistreaz o pondere de 3.15% ;

Vnzarea produselor la nivelul depozitelor de tip engross 35.85%.

Pentru perioada analizat nu au fost identificate elemente sau factori de incertitudine care ar

putea afecta lichiditatea societii comerciale.

I.4.9. Concluzii privind situaia ofertei i a pieii

Concluzia analizei efectuate este c SC BOROMIR PROD SA Buzu este viabil din punctul

de vedere al activitii comerciale i a demosntrat posibilitatea de adaptare la condiiile pieei i la

presiunile concureniale, devenind in anul 2011 lider in Buzu, fiind capabil s i pstreze clienii

i s atrag noi consumatori ai produselor Boromir.

27

I.4.10. Puncte tari i puncte slabe ale diagnosticului commercial

Puncte tari:

Meninerea clienilor;

Datorit loialitii clienilor de a accepta preuri mai mari, firma poate obine profituri mai

mari;

Aceeai loialitate a clienilor asigur firmei o poziie forte n faa competitorilor;

Realizarea de produse cu valoare ridicata (fainuri speciale), diversificarea gamelor de

produse ambalate la punga, diversificarea sortimentelor de panificatie si a produselor

dietetice;

Diversificarea produselor traditionale: game de produse, diferite gramaje, continut etc;

Imbunatatirea canalelor de distributie (marirea numarului de distribuitori si a numarului de

clienti, listarea de produse in lanturi de magazine);

O mai mare flexibilitate n relaiile cu furnizorii.

Puncte slabe:

Ar trebui s se pun mai mult accent pe reclam i publicitate.

Oportunitati:

Realizarea produselor de panificaie din materii prime bio, care sunt la mare cutare;

Comercilizarea produselor bio n marile centre comerciale;

Deschiderea de puncte de lucru n Bucureti

Amenintari:

Extinderea pe piaa produselor a principalilor concureni

I.5. DIAGNOSTIC DE ORGANIZARE, MANAGEMENT I RESURSE UMANE

I.5.1. Organizarea societii i structure

La sfarsitul anului 2013 societatea inregistreaza un numar mediu de 565 salariati , mai putin

fata de anul trecut cu 186 salariati.

Structura organizatoric ierarhic i funcional este sintetizat n organigrama societii

i totalizeaz un numr de 565 persoane: 560 salariai i 5 colaboratori, din care 102 cu studii

superioare i 229 cu studii medii, cu funcii i calificri corespunztoare, definite n fia postului.

Una dintre schimbrile efectuate n cadrul S.C. Boromir Prod SA de ctre Adunarea

General a Acionarilor dup cumprarea fostei firme Spicul SA a constat n restructurarea

personalului societii. Aceast restructurare a fost efectuat pe toate nivelurile ierarhice i n toate

departamentele, iar printre finalitile acestei aciuni s-a regsit i nlocuirea integral a echipei

manageriale.

28

I.5.2. Conducerea societii

Organismul de conducere al societii este Consiliul de Administraie.

Componenta actual a Consiliului de Administraie este redat n tabelul de mai jos:

Nume Pozitie

Dl. Sava Constatin Presedinte executiv in Consiliul de Administratie

Dl. Boromiz Constantin Membru neexecutiv in Consiliul de Administratie

Dl. Frantu George Membru neexecutiv in Consiliul de Administratie

Dl. Hanga Radu Membru executiv in Consiliul de Administratie

Dl. Raileanu Vasile Membru neexecutiv independent in Consiliul de Administratie

Conducerea executiv a societii este asigurat n baza baza celor 2 contracte de

management ncheiate cu dl ing. Sava Constantin n calitate de director general i preedinte al

Consiliului de administraie i dl ec.Hanga Radu.

Politicile societii nu prevd acordarea de bonificaii sau obligaii contractuale cu privire la

plata pensiilor ctre fotii membri ai organelor de administraie, conducere i supraveghere i nici

acordarea de avansuri i credite.

I.5.2. Personalul

La data de 31.12.2013 societatea a nregistrat un numar mediu de 565 salariai. Numrul

efectiv de personal este de 565, din care personal salariat 560.

Din punct de vedere al exercitrii atribuiilor de serviciu:

Personal de conducere: 43 salariai

Personal de executie: 522 salariai

Din punct de vedere al nivelului de pregtire:

cu studii superioare: 102 salariai

cu studii medii: 229 salariai

Din punct de vedere al calificrii :

muncitori calificati: 465 salariai (65%)

muncitori necalificati: 41 salariai (6%)

29

Categorie personal Numr mediu

Conducere administrative 5

Personal TESA 44

Muncitori direct productivi, din care: 250

c) panificaie, specialiti 178

d) morrit 72

Desfacere, comer 150

Muncitori indirect productivi, din care 116

d) diverse meserii 56

e) coloana auto 32

f) paza 28

TOTAL 565

Se remarc preponderent categoria muncitorilor calificai (65%). Aceasta structur de

personal este adecvat specificului activitatii societii.

Evoluia numrului de salariai:

AN NR. SALARIAI

2008 779

2009 865

2010 1016

2011 1022

2012

2013

719

565

Programul de lucru al SC Boromir Prod SA

Luni-Vineri Sambata Duminica

Sectiile de productie 22.00-14.00 22.00-14.00 22.00-06.00

Magazinele de desfacere 07.00-21.00 07.30-18.00 07.30-14.30

Sediul central 07.30-18.00 07.30-14.00 Inchis

Salariile au fost convenite de conducerea intreprinderii cu fiecare salariat in parte, sunt

confidentiale si respecta proportia intre nivelul de competenta, resposabilitate si performanta

individuala si nivelul de retribuire al fiecarui salariat .

In cadrul societatii se practica urmatoarele sisteme de salarizare:

sistemul de salarizare in acord direct pe baza normei de timp pentru muncitori direct productivi;

sistemul de salarizare in regie pentru personalul de conducere, tehnic si administrativ si pentru

muncitorii indirect productivi;

30

Adaosurile si sporurile de care beneficiaza personalul societatii sunt urmatoarele:

participarea la profit, intr-o cota care este stabilita anula de Consiliul de Administratie;

sporul pentru vechime in munca se acorda pe doua transe de vechime, si anume: 3% pentru

vechimea cuprinsa intre 2.5 ani si 6% pentru vechimea cuprinsa intre 5-10 ani;

sporul pentru conditii nocive se acorda personalului care lucreaza la locurile de munca in

perimetrul carora se dezvolta, in procesul de productie, diferite pulberi nocive sau un complex

de noxe care pot fi nocive;

sporul pentrul timpul lucrat in timpul noptii are o valoare de 25 % si se acorda persoanelor care

lucreaza in schimbul de noapte cel putin jumatate din programul de lucru.

La nivelul anului 2013, la data de 31decembrie au fost calculate :

Cheltuieli cu personalul

13.146.331

Salarii si indemnizatii 10.142.118

Cheltuieli cu asigurrile i protecia social

3.004.213

Cheltuielile cu tichetele de masa acordate salariatilor au fost in suma de 29.026 lei.

Costurile aferente administrarii societatii reprezentand salarii cuvenite si asigurari sociale, au fost in

suma de 480.678 lei, avand o pondere de 3.91% in total salarii si asigurari sociale inregistrate la

nivelul intregii societati.

Nu au fost efectuate varsaminte sau imprumuturi pentru administratori si directori.

Conditiile de lucru sunt corespunzatoare. Salariatii din societate nu sunt organizati in

sindicat, negocierile purtandu-se intre patronat reprezentat de conducerea societatii si salariati

desemnati din randurile lor. Raporturile de munca sunt reglementate prin contractul colectiv de

munca. Nu s-au inregistrat conflicte de munca intre conducere si salariati.

I.5.4. Puncte tari i puncte slabe ale diagnosticului de organizare,

management i resurse umane

Puncte tari:

Conducere competenta;

Personal calificat;

Personal competent;

Nu sunt conflicte de munc.

Puncte slabe:

Lipsa de preocupare pentru promovarea produselor

Diminuarea personalului n ultimii ani

31

Oportunitati:

Creterea numrului de salariai, o dat cu deschiderea unor noi puncte de lucru;

Posibilitatea pregtirii personalului existent pentru noi sortimente de produse;

Perfecionarea personalului prin diverse cursuri de specialitate;

Amenintari:

Posibilitatea apariiei grevelor n rndul salariailor;

Posibilitatea migrrii personalului ctre firmele concurente

CAPITOLUL II - ANALIZA ECONOMICO - FINANCIAR

Pentru efectuarea analizei economico financiare s-au calculat indicatori si indici de

structura, evolutie si eficienta pe perioada 2011 2013

Aspectele urmarite in analiza se refera cu precadere la obiectivele stabilite pentru

ansamblul raportului de evaluare:

structura financiara;

estimarea riscurilor implicate de specificul activitatii societatii;

separarea si evaluarea acelor tendinte care au caracter permanent si deci au probabilitate de

prelungire in viitor;

selectarea elementelor exceptionale, de conjunctura, pentru care exista o probabilitate redusa de

a afecta evolutia viitoare a societatii.

II.1.Analiza financiar-patrimoniala

II.1.1. Analiza bilantului

Patrimoniul net al intreprinderii (capitalul propriu) in perioada analizata a avut

urmatoarea evolutie:

130.775.179 lei n 2010;

128.786.567 lei n 2011;

129.038.210 lei n 2012.

32

Analiza situatiei financiar contabile pentru anii 2011, 2012,2013 se prezinta astfel :

a) elemente de bilant : Situatia pozitiei financiare la 31.12.2013

Grupa active imobilizate a inregistrat o scadere la 31.12.2013 cu 5.363.533 lei fata de

datele inregistrate la 31.12.2012, aproximativ 4.94% si o scadere cu 8.176.288 lei fata de datele

inregistrate la 31.12.2011, aproximativ 7.33% ;

Activele curente au inregistrat o scadere fata de datele inregistrate la 31.12.2012 cu

5.651.290 lei, aproximativ 16.52 % si o scadere cu 3.062.674 lei fata de datele inregistrate la

31.12.2011, aproximativ 9.69%..

Capitalurile proprii au inregistrat o scadere cu 5.390.424 lei fata de datele inregistrate

la 31.12.2012 , aproximativ 5.24 % si o scadere cu 7.318.751 lei fata de datele inregistrate la

31.12.2011 , aproximativ 6.98 % ;

Datoriile pe termen lung au inregistrat o scadere cu 3.078.336 lei fata de datele

inregistrate la 31.12.2012, aproximativ 27.82 % si o scadere cu 4.6.88.310 lei fata de datele

inregistrate la 31.12.2011, aproximativ 36.99% ;

Datoriile curente au inregistrat o scadere cu 2.546.063 lei fata de datele inregistrate la

31.12.2012, aproximativ 8.81 % si o crestere cu 768.099 lei fata de datele inregistrate la

31.12.2011, aproximativ, 3 % ;

33

b) Situatia rezultatului global

Ca sinteza , evolutia indicatorilor, se prezinta astfel :

Cifra de afaceri realizata in anul 2013 este de 91.640.296 lei inregistrand o scadere fata de anul

precedent cu 22.424.444 lei, in procent de 20 %.

Veniturile din exploatare au scazut cu 25.187.576 lei fata de datele inregistrate la

31.12.2012, aproximativ cu 21,69 %, si cu 55.943.292 lei fata de datele inregistrate la 31.12.2011,

aproximativ, 38,09%.

Cheltuielile din activitatea de exploatare au inregistrat o scadere cu 20.762.457 lei fata

de datele inregistrate la 31.12.2012, aproximativ, 17,74 % si cu 51.673.552 lei fata de datele

inregistrate la 31.12.2011, aproximativ, 34,92%.;

Cheltuielile din activitatea financiara au inregistrat o crestere cu 47.485 lei fata de

datele inregistrate la 31.12.2012, aproximativ, 6.56 % si au crescut cu 321.233 lei fata de datele

inregistrate la 31.12.2011, aproximativ, 71.34 %.;

Din activitatea de exploatare s-a inregistrat o pierdere de 5.360.191 RON. Fata de anul

precedent cand pierderea din activitatea de exploatare a fost de 900.735 RON, pierderea inregistrata

a fost mai mare cu 4.459.456 RON.

Din activitatea financiara s-a inregistrat o pierdere de 651.833 RON. Fata de anul

precedent cand pierderea a fost de 900.735 RON, valoarea inregistrata a fost mai mare cu 72.479

RON, o crestere in procent de 12.51%.

Pierderea totala inainte de impozitare la nivelul anului 2013 a fost de 6.012.024 RON,

fata de pierderea anului anterior de 1.480.089 RON, mai mult cu 4.531.935RON.

Cheltuiala cu impozitul pe profit a fost in sensul diminuarii impozitului pe profit

amanat, calculta la trecerea la IFRS cu suma de 1.296.917 RON.

Pierderea neta la nivelul anului 2013 este in suma de 4.715.107 RON, mai mult cu

2.786.779 Ron fata de anul precedent.

34

II.1.2. Analiza indicatorilor de gestiune

ANALIZA INDICATORILOR ECONOMICO-FINANCIARI

In anexele intocmite ce fac parte din prezentul raport, au fost calculati indicatori ce

reflecta dezvoltarea societatii si pozitia financiara.

Analiza vitezelor de rotatie a structurilor patrimoniale a societatii comerciale pe

orizontul de timp analizat evidentiaza atat schimbari in politica financiara a societatii comerciale,

cat si influente date de factorii externi, inclusiv factori legati de conjunctura macroeconomica, de

raportul de forte cu partenerii (furnizori, clienti) etc.

Viteza de incasare a creantelor inregistreaza o dinamica extrem de fluctuanta: de la 63

zile in 2012 la 46.62 in 2013.

Comparand nivelul duratei de achitare a obligatiilor cu cel de incasare a creantelor se

constata o durata mai ridicata a primei categorii de decontari, tendinta fiind ca ciclul comercial net

(bani-marfa-bani) sa se situeze la niveluri destul de favorabile firmei.

Achitarea obligatiilor se face la termene destul de ridicatete, perioada de achitarea a

datoriilor fiind in anul 2012 de 73 zile (furnizori 20 zile), iar in 2013 de 96 zile (din care furnizorii

19 zile).

35

1. Analiza structurii activelor

Formula Valoare

Procent

a) Rata activelor imobilizate RAI = AI/AT 0.78 77.98%

Nivelul normal al acestei rate difer de la o ntreprindere la alta, n funcie de ramura sau sectorul de

activitate din care aceasta face parte. Este cunoscut c dotarea tehnic variaz n funcie de profil i de

nzestrarea tehnic i tehnologiile moderne. Este evident c aceast rat este mult mai mic la

ntreprinderile comerciale fa de ntreprinderile din industria prelucrtoare. Pentru evaluarea corect a

unei intreprinderi sunt comparaii in dinamic, precum si cu alte ntreprinderi similare si cu media

sectorului din care face parte intreprinderea analizat

b) Rata activelor circulante RAC = AC/AT 0.22 21.87%

Rata activelor circulante (RAC = AC/AT) este util pentru a cunoate eficiena cu care sunt utilizate

activele circulante ale ntreprinderii. Se coreleaz aceste rate cu vitezele de rotaie, ceea ce pune n

eviden i eficiena activitii nu numai eficiena de structur.

2.Analiza structurii de finanare

a) Rata stabilitatii financiare Rsf = Kper /Kt 1.104386529 110.44%

Rata stabilitatii financiare (Rsf = Kper /Kt) reflect ponderea capitalului permanent n capitalul total

(capitaluri proprii i datorii).

O rat sczut a acestui indicator pune n pericol stabilitatea financiar a ntreprinderii. Capitalul

permanent este destinat s acopere att activele imobilizate, ct i fondul de rulment.

b) Rata autonomiei financiare

globale Rafg = Kpr/Kt

Rata autonomiei financiare globale (Rafg = Kpr/Kt); un nivel al acestei rate cuprins ntre 30-50% este

considerat satisfctor.

c) Rata autonomiei financiare la

termen Raft = Kpr/Kper), 0.91

90.55%

Rata autonomiei financiare la termen (Raft = Kpr/Kper), care se cere a fi mai mare de 50%, fie prin

raportarea la datoriile pe termen lung: (Raft = Kpr/Dtl)

d) Rata autonomiei financiare la

termen (Raf Raft= Kpr/Dtl 0.637827489

63.78%

e) Rata de indatorare globala Rg = Dt/Kt 0.369107527 36.91%

Rata de indatorare globala (Rg = Dt/Kt) se msoar ponderea datoriilor n totalul capitalurilor utilizate

de firm.

f)Rata de indatorare la termen Rt = Dtml/Kper; Kpr 0.334219512 33.42%

Rata de indatorare la termen (Rt) se calculeaz ca raport ntre datoriile pe termen mediu i lung i

capitalul permanent sau capitalul propriu: Rt = Dtml/Kper; Kpr

Nivelul su trebuie s fie minim de 50% n primul caz i mai mic de 100% n cel de al doilea caz, ceea ce

semnific datorii pe termen mediu i lung mai mici dect capitalul propriu. Acest lucru constituie o

garanie a rambursrii creditelor primite de la bnci.

Pentru o analiz mai detaliat se pot lua n calcul numai creditele bancare n totalul datoriilor.

g) Rata datoriilor de exploatare Rde = De/Dt; Kt 0.717192087 71.72%

36

3. Analiza lichiditatii si solvabilitatii

Lichiditatea semnific capacitatea de a transforma elemente de activ n bani. Solvabilitatea msoar

capacitate firmei de a-i onora la termen obligaiile de plat. Lichiditatea este premergtoare i este o

condiie necesar a solvabilitii. Pe baza faptului c activele circulante contin trei elemente (stocuri,

creane, disponibiliti bneti) se pot constitui trei rate de lichiditate:

a) Lichiditatea general Lg = Active curenteDatorii

curente 1.123184678

112.32%

Lichiditatea general (Lg) se calculeaz ca raport ntre activele circulante (activele curente) i datoriile

curente (pe termen scurt): Lg = Active circulante (curente) /Datorii curente

De regul activele curente se stabilesc scznd din activele circulante stocurile nevalorificabile i

creanele incerte.

Datoriile curente cuprind datoriile pe termen scurt (pana la un an): datoriile ctre furnizori, creditele

bancare pe termen scurt, ratele la creditele pe termen mediu sau lung scadente n perioada analizat,

impozitele i taxele de pltit, alte cheltuieli pltibile cum ar fi cheltuielile de personal.

Nivelul acestei rate, potrivit uzanelor internaionale, trebuei s fie n jur de 2 (200%).

b)Lichiditatea intermediar Lc = (Active curente -

Stocuri )/Datorii curente 0.855042834

85.50%

Lichiditatea intermediar (curent): Lc = (Active circulante (curente) - Stocuri )/Datorii curente

Stocurile se elimin deoarece sunt cele mai putin lichide, iar valoarea normal a acestei rate este cuprins

ntre 0,8 1 (80%-100%).

c) Lichiditate la vedere

0.097370385

9.74%

Lv = Disponibilitati

banestiDatorii exigibile

imediat

Lichiditate la vedere (imediat) denumit i capacitatea de plat, reflect capacitatea ntreprinderii de a

achita datoriile exigibile mediat pe baza disponibilitilor bneti:

Lv = Disponibiliti bneti /Datorii exigibile imediat

Se consider c nivelul acestei rate este normal ntre 0,2 i 0,3 (20%-30%).

Solvabilitatea exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat la scaden cu surse

proprii.

d)Solvabilitatea generala Sg =Active totale Datorii

totale 3.684095184

Solvablitatea general (Sg) se determin astfel:

Sg = Active totale/Datorii totale

Prin acest indicator se msoar securitatea de care se bucur ntreprinderea fa de banc. n general, se

consider c o situaie normal nseamn c activele totale s fie de dou ori mai mari dect datoriile

totale.

e)Solvabilitatea patrimonial Sp = Capital

propriuCapital total 0.235426927

23.54%

Solvabilitatea patrimonial (Sp) numit i rata autonomiei financiare se determin astfel:

Sp = Capital propriu (Kpr) / Capital total (Kt)

Nivelul minim al acestei rate este considerat 30%, iar nivelul normal este de 50%.

37

4.Analiza echilibrului financiar

Echilibrul finanicar se urmrete att prin rate de structur, ct i prin rate care reflect corelaiile activ,

pe de-o parte, i capitalurile proprii i datorii, pe de alt parte.

a)Rata de finantare a stocurilor Fs = Fond de

rulmentStocuri 0.61952126

61.95%

Rata de finantare a stocurilor (Fs): Fs = Fond de rulment/Stocuri

Aceast rat reflect partea din fondul de rulment care acoper elementul cu ponderea cea mai mare n

activele circulante. Analiza acestei rate presupune o corelare cu viteza de rotaie a stocurilor avnd n

vedere nu numai evoluia situaiei la ntreprinderi analizate, ci i viteza medie pe ramur i uzanele

internaionale.

b) Rata capitalului propriu fata de

activele imobilizate

Raim = Capital

propriu/Active imobilizate 0.222014752

22.20%

Rata capitalului propriu fata de activele imobilizate (Raim) arat n ce proporie activele imobilizate sunt

finanate de capitalul propriu. Un asemenea indicator este util i pentru a stabili cum este divizat capitalul

propriu n acoperirea activelor imobilizate i a activelor circulante.

Raim = Capital propriu / Active imobilizate

c) Rata de rotatie a obligatiilor

Ro = Cifra de

afaceri/Media datoriilor

totale

251%

250.88%

Rata de rotatie a obligatiilor (Ro) reflect numrul de rotaii sau durata unei rotaii a obligaiilor

ntreprinderilor in funcie de cifra de afaceri

Ro = Cifra de afaceri /Media datoriilor totale

Durata unei rotaii (in zile) = 360/Ro

n zile, aceast rat indic intervalul mediu pe care ntreprinderea are datorii n raport cu cifra de afaceri.

Se consider normal o durat de pn la 60 zile a unei rotaii.

5.Analiza gestiunii (rotatii ale activelor si capitalurilor totale)

Cu ajutorul ratelor de gestiune (viteze de rotaie) se caracterizeaz modul n care managementul firmei

gestioneaz resursele ntreprinderii i realizeaz eficiena economico-financiar.

a)Rotatia activului total Rat = Cifra de

afaceri/Active totale 0.680970231

68.10%

Rotatia activului total (Rat) se refer la toate activele care figureaz n bilanul unei ntreprinderi, deci

att la activele circulante, ct i la activele imobilizate.

b)Rotatia activelor curente Cifra de afaceri/Active

curente 4.283404172

428.34%

c)Rotatia activelor imobilizate Cifra de afaceri/Active

imobilizate 0.873247938

87.32%

d)Rotatia stocurilor Rs = Cifra de

afaceri/Stocuri 13.04544469

Rotaia stocurilor (Rs) se calculeaz prin raportarea cifrei de afaceri la stocurile medii:

Rs = Cifra de afaceri/Media stocurilor

Durata unei rotaii = 360/Rs

e)Durata unei rotaii a stocurilor 360Rs 27.60

38

f)Rotatia creantelor (clientilor) Rc = Cifra de

afaceri/Creante (clienti) 4.28

Rotaia creantelor (Rc) se calculeaz ca raport ntre cifra de afaceri i media creanelor: Rc = Cifra de

afaceri/Media creanelor totate

g)Durata unei rotaii a creantelor 360Rc 84.05

Durata medie de recuperare = 360/Rc

Durata medie de recuperare a creanelor indic numrul mediu de zile n care se ncaseaz creanele n

corelaie cu cifra de afaceri

6.Analiza rentabilitatii

n economia de pia, profitul este raiunea de a fi a unei ntreprinderi. ntreprinderile care se dovedesc

nerentabile ntr sub incidena falimentului. Profitul se dimensioneaz n jocul preurilor, ca urmare a

raportului cerere-ofert i al costurilor, care reflect modul de gospodrire a resurselor consumate.

Rentabilitatea economic

Rre = (Rezultat din

exploatare Impozit pe

profit) Capital permanent

-0.1488932169

-14.89%

Rata rentabilitatii economice (Rre) exprim capacitatea intreprinderii de a produce profit pe baza

capitalului permanent de care dispune. Capitalul permanent este cel care se afl la dispoziia

ntreprinderii pe o durat mai mare de un an i cuprinde, pe lng capitalul propriu, i capitalul

mprumutate pe termen mediu i lung.

Rre = (Rezultat din exploatare Impozit pe profit)/Capital permanent

Rentabilitatea financiar Rrf =Profit net/Capital

propriu -0.168116113

-16.81%

Rata rentabilitatii financiare (Rrf) exprim eficiena valorificrii capitalului propriu al firmei prin

raportarea profitului net (dup impozitare) la capitalul propriu

Rrf = Profit net/Capital propriu

Rentabilitatea comercial Rc = Profit net/Cifra de

afaceri -0.042741878

-4.27%

Rata rentabilitatii comerciale (vnzrilor) (Rc) exprim eficiena vnzrilor respectiv cota de profit net ce

revine la un leu cifr de afaceri. Aceasta se determin astfel:

Rc = Profit net/Cifra de afaceri

Rata rentabilitatii capitalului

investit Rci = Profit net/Activ total -0.029105947

-2.91%

Rata rentabilitatii capitalului investit (Rci) se determin prin raportarea profitului net la total capitaluri i

indic gradul de valorificare a ntregului capital sau a tuturor activelor firmei prin profitul net ce se

obine.

Rci = Profit net/Activ total

Printr-o analiz mai detaliat, acest indicator permite s se pun n eviden prile din capital care au o

eficien mai ridicat sau mai sczut fa de medie i pe aceast baz, pot fi luate msuri n consecin.

Rata rentabilitatii resurselor

consumate

Rrc = Profit net /Cheltuieli

totale -0.034948835

-3.49%

Rata rentabilitatii resurselor consumate (Rrc) este un indicator al gestiunii interne a firmei care pune n

eviden eficiena cheltuielilor prin profit.

Rrc = Profit net/Cheltuieli totale

39

6.7.Analiza FR, NFR, TN

a)Fond de rulment global

Frg = Capitaluri

permanente Active

imobilizate

4,353,392

Fondul de rulment net global reprezint partea din capitalul permanent care este destinat acoperirii

activelor circulante

Frng = Capital permanent Active imobilizate

b)Fondul de rulment propriu Frpr = Capital pr. Active

imobiliz. -5,980,479

Frpr = Capital propriu Active imobilizate

Fondul de rulment permite ntreprinderii desfurarea normal a ciclului economic. n cazul n care acest

fond este sub necesarul acoperirii activelor circulante, se produce o decapitalizare, care creeaz

perturbaie n desfurarea normal a circuitului economic i care determin ntreprinderea s apeleze la

credite bancare.

c)Necesarul de fond de rulment Nfr = Stocuri + Creante

Datorii pe termen scurt 2,222,011

Necesarul de fond de rulment (Nfr) exprim volumul fondului de rulment ce se prevede s asigure

activelelor circulante, dimensionate pe baza unor viteze de rotaie normale la scar naional i

comparabile cu uzanele internaionale.

Nfr = Stocuri + Creane Datorii pe termen scurt

d)Trezoreria neta Tn = Frg - Nfr 2,131,381

Principalele riscuri la

Raport evaluare Boromir SA Buzau.pdf

Documents

Transcript of Raport evaluare Boromir SA Buzau.pdf