Academia de Studii EconomiceFacultatea de Contabilitate, Audit i Informatic de Gestiune

CONTABILITATEA BAZAT PE VALOARE JUST- STUDIU ASUPRA FIRMELOR DIN ROMNIA

Bucureti20121. Stadiul actual al cunoaterii n domeniuValoarea just este un aspect cheie al convergenei FAS- IFRS, fiind un concept controversat ce a strnit vii dezbateri n teoria i practica contabilitii contemporane. La nceput, valoarea just s-a folosit n legtur cu activele financiare, iar astzi se extinde la ansamblul activelor i pasivelor ntreprinderii., avnd ferveni susintori ndeosebi n rile cu economia axat pe piaa de capital.Scurt istoricConceptul de valoare just a fost pentru prima dat luat n considerare n sistemul contabil anglo-saxon. n 1975 FASB (Financial Accounting Standards Boars US) a cerut ca titlurile de plasament uor vandabile (eng. marketable securities) s fie nregistrate la cea mai mic valoare dintre cost i valoare just. Dup multiple dezbateri i modificri de-a lungul timpului, n 2006 organismul american a emis un nou standard FAS 157- Fair Value Measurements (trad. masurri la valoare just), care cuprinde o definiie comun i extins a conceptului de valoare just i explic pe larg modul de aplicare al acestuia n cazul n care un alt standard l impune.n referenialul internaional, abordarea evalurii prin intermediul valorii juste este prevzut n mai multe standarde, ns cele mai detaliate prezentri ale conceptului sunt prezentate n IAS 16- Imobilizri corporale, IAS 36- Deprecierea activelor i IAS 39- Instrumente financiare: recunoatere i evaluare. Orientarea referenialului IAS-IFRS este de utiliza extensiv valoarea just n evaluarea a ct mai multe elemente de patrimoniu, n special n evaluarea instrumentelor financiare i a imobilizrilor corporale. Mai mult, pentru a sprijini ideea de convergen, IASB a emis n 2011 un nou standard IFRS 11- Evaluarea la valoare just, care asemeni FAS 157 prevede un cadru unic de determinare a valorii juste. Definirea conceptuluin Standardele Internaionale de Raportare Financiar, valoarea just este definit ca: suma la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie, ntre pri interesate i n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii desfurate n condiii obiective.n referenialul american, valoarea just este definit asemntor, ns FAS 157 prezint pe larg trei tehnici de evaluare ce trebuie utilizate n determinarea valorii juste, i anume : comparaia de pia, abordarea bazat pe rezultat i abordarea pe baza costului (aplicabil activelor).

Studii relevante n domeniuValoarea just vine n contradicie cu conceptul de evaluare bazat pe cost istoric ce a dominat contabilitatea nc de la nceputurile sale. Hermann-Saudagaran-Thomas (2006) sunt de prere c conflictul ntre valoarea just i costul istoric poate fi legat de caracteristicile calitative ale raportrii financiare precum relevana, ncrederea, comparabilitatea i consecvena. Ei susin c valoarea just este mai relevant pentru investitori n mare parte datorit faptului c ofer valori comparabile la diverse momente n timp, pe cnd costul istoric adun valori neactualizate la momente diferite (cu putere de cumprare diferit).Ronen (2008) studiaz conceptul de valoare just din perspectiva investitorilor, studiind n detaliu dou aspecte importante: 1. abilitatea de a asista investitorii n previzionarea, evaluarea i compararea sumelor i nesigurana fluxurilor de numerar;2. abilitatea de a asista investitorii n evaluarea eficienei i eficacitii cu care managementul unei companii creaz valuare pentru acionarii acesteia.Aboody-Barth-Kasznik (1998) i Lopez& Walker (2012), n urma a dou studii empirice bazate pe firme din Marea Britanie i Brazilia, au concluzionat c reevaluarea activelor influeneaz direct performana operaional a firmelor pentru 1-3 ani de la data reevalurii.Thornton, n lucrarea sa IFRS: the fair value decision, prezint avantajele i dezavantajele aplicrii evalurii imobilizrilor corporale pe baza valorii juste. Cel mai important avantaj al acestui concept ar fi impactul pozitiv n bilanul contabil n cazul n care activele au o valoare just mai mare dect costul actualizat. Printre dezavantaje, Thornton enumer probleme fiscale legate de calculul amortizrii deductibile, impactul negativ n contul de profit i pierdere al deprecierilor activelor (innd cont de faptul ca aprecierile de valoare nu impacteaz rezultatul) precum i costurile ridicate de implementare ale metodei (costuri de evaluare, eventuale servicii de consultan financiar precum i costuri ridicate de auditare).Ni (2009) susine c dac pieele ar fi lichide i transparente pentru toate activele i datoriile, contabilitatea la valoare just ar oferi o informaie util n procesul de luare a deciziilor. Oricum, ntruct nu exist piee active pentru multe active i datorii, metodele de estimare a valorii juste sunt mai degrab subiective i, prin urmare, evaluarea este mai puin credibil.Cozma Ighian (2011), tot n urma unui studiu empiric, concluzioneaz c n Romnia barierele fiscale, mentalitatea contabililor specializai i dificultatea de a obine date relevante pot constitui bariere n implementarea pe scar larg a modelului de evaluare la valoare just. n aceste condiii, prezentul studiu i propune s studieze viitorul conceptului de valoare just n Romnia printr-un studiu empiric asupra prerii managementului companiilor despre un sistem contabil bazat pe acest tip de evaluare. 2. Contribuiile potenialeConceptul de valoare just n Romnia este insuficient implementat, n principal din cauza costurilor ridicate ale evalurii elementelor de patrimoniu, pe care majoritatea companiilor mici i mijlocii nu i le pot permite.Scopul prezentei cercetri calitative este de a scoate n eviden barierele legate de implementarea evalurii la valoare just, prezentate din punctul de vedere al managementului companiilor. Prezentul studiu are ca punct de plecare cercetarea ntreprins de Cozma Ighian (2011) care relev gradul de implementare, precum i problemele conceptuale i financiare legate de acest tip de evaluare, vzute prin prisma auditorilor financiari.Ca metod de cercetare am utilizat un chestionar ce include o serie de ntrebri predefinite, concepute pentru a ne permite analiza prerilor respondenilor.Prima etap a studiului este aceea de a determina populaia, respectiv eantionul pe care l vom supune studiului. Acest proces const n selectarea de indivizi dintr-o comunitate, pe baza unor anumite reguli care s asigure reprezentativitatea acestora n cadrul studiului.n primul rnd, am stabilit ca populaia studiat s fie conductorii departamentului financiar-contabil al firmelor active, nregistrate n Romnia. Eantionul studiat const n 500 de firme din toate judeele, cu active totale de peste 500.000 RON, alese prin selecie aleatoare stratificat (eantionare probabilistic) utiliznd site-ul Ministerului de Finane, astfel: din fiecare jude i sector al Mun. Bucureti s-au ales cte 15 firme, ajungndu-se la un total de 705 firme studiate.Ca metod de colectare a datelor primare, am utilizat un chestionar, care este un instrument de cercetare compus dintr-o serie de ntrebri alese astfel nct s genereze date semnificative n legtur cu tema de studiu abordat.n acest caz, chestionarul (Anexa 1) a fost compus din 8 ntrebri, dintre care 5 sunt ntrebri nchise, iar 3 sunt ntrebri semidechise. Chestionarul a fost trimis prin pot (scrisori recomandate) la sediul firmelor din eantion, n atenia conductorului departamentului financiar-contabil.Avantajul major al acestei metode de cercetare este reprezentat n principiu de costurile sczute ale colectrii datelor, comparativ cu alte metode de cercetare (interviu direct sau telefonic). Dezavantajele metodei alese sunt reprezentate de controlul slab asupra persoanelor ce au completat n fapt chestionarul (riscul ca chestionarul s fi fost completat de alte persoane dect cele crora le era adresat), ct i asupra gradului de pregtire al persoanelor din eantion i implicit asupra gradului de nelegere al problemelor adresate.

Structura studiului empiric a fost organizat n jurul a dou mari centre de interes:1. stabilirea gradului de aplicare a reglementrilor contabile pentru reevaluarea la valoare just. n studiul acestui prim obiectiv, am luat n considerare urmtoarele:a) criteriul de evaluare utilizat n mod preponderent;b) gradul de respectare a normelor contabile i fiscale n vigoare n materie de reevaluri;c) modul de conducere al contabilitii;d) cauzele reevalurii unui element patrimonial;e) criterii de alegere ale unui evaluator;f) cel mai reevaluat element din ultimii 5 ani;2. stabilirea dificultilor ntlnite n aplicarea evalurii pe baz de valoare just

n cadrul acestui studiu, scopul nostru a fost de a testa cteva ipoteze de lucru, prezentate mai jos: Criteriul de evaluare folosit n mod frecvent n companiile romneti este cel baza pe costul istoric. Reevaluarea ar trebui efectuat regulat pentru a furniza o imagine corect a firmei. Majoritatea firmelor intervievate au un compartiment intern de contabilitate. Reevaluarea elementelor patrimoniale este n principiu efectuat n urma solicitrilor unor posibili investitori. Majoritatea firmelor consider c reevaluarea trebuie fcut de o persoan independent. Firmele reevalueaz n principal activele imobilizate. Factorul fiscal este foarte important n reevaluare. Cea mai important dificultate n reevaluare activelor este cea financiar.

3. Obiectivele i activitile de cercetare din cadrul programului

Obiectiv 1: Managementul proiectuluiActiviti specifice: a) identificare resurse i costuri (finanatori proiect, costuri cercetare);b) cercetare i elaborare proiect; (cercetare literatur de specialitate, elaborare chestionar, analiz rezultate)c) predare raport final.

Obiectiv 2: Investigarea teoretic a conceptului de valoare justActiviti specifice:a) analiza istoricului conceptului de valoare just n referenialul americanb) analiza istoricului conceptului de valoare just n referenialul internaionalc) analiza avantajelor i dezavantajelor aplicrii conceptului de valoare just

Obiectiv 3: Revizuirea studiilor de specialitate din domeniuActiviti specifice:a) revizuirea studiilor privind controversa cost istoric vs. valoare justb) revizuirea studiilor privind valoarea just vzut din perspectiva investitorilorc) revizuirea studiilor privind aplicarea valorii juste n RomniaObiectiv 4: Clarificarea elementelor de logistic ale studiului empiricActiviti specifice:a) formularea ipotezelor de lucrub) selectare metodei de cercetare adecvate studierii ipotezelor de lucruc) studiu asupra concluziilor i importanei unui astfel de studiu empiric n cadrul contabil i fiscal din Romnia

Obiectiv 5: Diseminarea rezultatelor

Bibliografie

1. -----------, FAS 157, Fair Value Measurements, FASB, 2006

2. Aboody, D., Barth, M., Kasznik, R., (1999), Revaluations of fixed assets and future firm performance: Evidence from the UK, Journal of Accounting and Economics, Nr. 26, p. 149-178

3. Byford, B., Wagner, D., IFRS: fair value decision, descrcat de pe http://www.grantthornton.ca/resources/insights/articles/IFRS_the_fair_value_decision_2009.pdf , accesat pe 15 mai 2012

4. Cozma Ighian, D., (2011), Cosiderations on applying fair value in Romania, Analele tiinifice ale Universitii Alexandru Ioan Cuza Iai, descrcat de pe http://anale.feaa.uaic.ro/anale/resurse/ctb1cozma.pdf , accesat pe 10 mai 2012

5. Dragomir, V.D. (2009), Raportarea financiar i gestiunea responsabilitii, pilonii guvernanei corporative- O abordare european, Tez de doctorat, Academia de Studii Economice Bucureti

6. Freshfields Bruckhaus Deringer LLP (2009), Recent changes to fair-value accounting under US GAAP and IFRS, descrcat de pe http://www.freshfields.com/publications/pdfs/2009/jan09/24930.pdf , accesat pe 10 mai 2012

7. Lopez, A., Walker, M.,(2012), Asset revaluations, future firm performance and firm-level corporate governance arrangements: New evidence from Brazil, The British Accounting Review

8. Ni, M. (2009), Aspecte naionale i internaionale privind utilizarea tehnicilor de evaluare n contabilitate, RFPC, Nr. 19. Ronen, J., (2008), To Fair Value or Not to Fair Value: A Broader Perspective, ABACUS, Vol. 44, Nr. 2

10. Walliman, M., (2006), Social Research Methods, SAGE Publications Ltd, London

ANEXA 1

CHESTIONAR

1. Cum este condus funcia de contabilitate din compania dumneavoastr?

a) Compania are un departament de contabilitate internb) Compania a externalizat funcia de contabilitate ctre o persoan fizic autorizat CECCARc) Compania a externalizat funcia de contabilitate ctre o firm de contabilitate/consultan.

2. Care este criteriul de evaluare cel mai des utilizat n evaluarea elementelor patrimoniale?a) Cost istoricb) Valoare justc) Valoare de aport

3. Care a fost elementul patrimonial cel mai des reevaluat n ultimii 5 ani?a) Active imobilizateb) Active curentec) Datoriid) Capitaluri

4. Cine a solicitat ultima reevaluare?a) A fost solicitat de ctre o instituie de creditb) A fost solicitat de ctre un alt investitor externc) A fost solicitat de ctre acionarid) Alt motiv _________________________

5. Care este motivul pentru care ai efectuat ultima reevaluare?a) Obinerea de beneficii fiscaleb) Prezentarea imaginii curente a firmei n situaiile financiarec) Implicarea firmei ntr-o fuziuned) Altul _______________________

6. Ct de des considerai c este necesar efectuarea unei reevaluri a patrimoniului?a) Periodic, la 1-2 anib) Periodic, la 3-4 anic) Periodic, la cel puin 5 anid) Niciodat.

7. innd cont de prevederile Ordonanei de Guvern nr. 1553/2003 privind reevaluarea activelor tangibile la valoarea just, cine considerai c trebuie sa efectueze evaluare patrimoniului?

a) O persoan autorizat UNEVAR;b) Un consiliu intern de evaluare specialist n domeniu.

8. Care este cea mai important dificultate ntlnit n organizarea procesului de reevaluare?a) Costuri ridicateb) Dificultatea de gsi un evaluator calificat/ de a nfiina un consiliu internc) Probleme de inventariere a patrimniuluid) Altele _______________________