Tabelul 3.2

Costurile aferente lucrrilor de modernizare i reabilitare a echipamentelor din sistemul de alimentare cu ap i de canalizare

Nr. Crt.SpecificaieCost total

1Cost pentru eliminarea sursei de ap Podei14.398

2Cost pentru modernizarea reelei de ap potabil a municipiului Moreni995.630

3Cost pentru nlocuirea pompelor uzate n staia de epurare Moreni 3.705

4Cost pentru contorizarea apei potabile la blocurile de locuine40.499

5Cost pentru contorizarea apei potabile la consumatorii casnici96.838

6Cost total pentru reabilitarea i modernizarea echipamentelor1.151.070

Activitile de demontare, remontare i management necesar a fi efectuate implic un cost de 161.046 , avnd urmtoarea structur: 11,76% pentru rezervoarele n care este nmagazinat apa; 70,59% pentru conductele de aduciune; 17,65% pentru pompe.Pentru activitile de montaj pur se consider o valoare de cca. 80% din valoarea total a activitilor de dmeontare, remontare i management, iar pentru activitile de management se consider o valoare de cca. 20% din valoarea total a activitilor de demontare, remontare i management.

Costul pentru activitile de demontare, remontare i management pentru rezervoarele n care este nmagazinat apa se calculeaza astfel:Crezervoare = 11,76/100 * 161.046 = 18.940 Cmontaj rezervoare = 80/100 * 18.940 = 15.150 Cmanagement rezervoare = 20/100 * 18.940 = 3.790 Costul pentru activitile de demontare, remontare i management pentru rezervoarele n care este nmagazinat apa este de 18.940 , din care activitile de montaj au valoarea de 15.150 , iar managementul, asistena tehnic inclusiv plata personalului de supraveghere au valoare de 3.790 .

Costul pentru activitile de demontare, remontare i management pentru conductele de aduciune se calculeaz astfel:Cconducte = 70,59/100 * 161.046 = 113.682 Cmontaj conducte = 80/100 * 113.682 = 90.946 Cmanagement conducte = 20/100 * 113.682 = 22.736 Costul pentru activitile de demontare, remontare i management pentru conductele de aduciune este de 113.682 , din care activitile de montaj au valoarea de 90.946 , iar managementul, asistena tehnic inclusiv plata personalului de supraveghere au valoare de 22.736 .

Costul pentru activitile de demontare, remontare i management pentru pompe se calculeaz astfel:Cpompe = 17,65/100 * 161.046 = 28.424 Cmontaj pompe = 80/100 * 28.424 = 22.739 Cmanagement pompe = 20/100 * 28.424 = 5.685 Costul pentru activitile de demontare, remontare i management pentru pompe este de 28.424 , din care activitile de montaj au valoarea de 22.739 , iar managementul, asistena tehnic inclusiv plata personalului de supraveghere au valoare de 5.685 .

Valoarea total a lucrrilor de montaj i management pentru modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare este prezentat n tabelul 3.3.

Tabelul 3.3

Costuri pentru demontare, remontare i management

Nr. Crt.SpecificaieCost al lucrrilor ()

1Montaj - total, din care:128.835

1.1. pentru rezervoare de nmagazinare a apei15.150

1.2.pentru conducte de aduciune90.946

1.3.pentru pompe22.739

2Management - total, din care:32.211

2.1.pentru rezervoare de nmagazinare a apei3.790

2.2.pentru conducte de aduciune22.736

2.3.pentru pompe5.685

3Total161.046

Pentru desfurarea lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare sunt necesare unele activiti de proiectare i inginerie. Avnd n vedere experiena specialitilor romni dobndit ca urmare a executrii unor lucrri similare, pentru activitile de proiectare i inginerie pentru lucrrile de modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare se ia n considerar numai o valoare de 34.812 .Prin nsumarea costurilor pentru echipamente, pentru activitile de demontare, remontare i management, precum i pentru activitile de proiectare i inginerie, rezult c valoarea total a investiiei va fi cea din tabelul 3.4.Efortul investiional total este de 1.412.743 , din care suma de 1.344.054 este destinat achiziionarii de echipamente, incluznd transportul i montajul acestora. Ponderea acestor costuri n totalul investiiei va fi:PCe = 1.344.054/1.412.743 * 100 = 0,9513*100 = 95%Ponderea costurilor de achiziionare a echipamentelor (inclusiv transport i montaj) n totalul investiiei este de 95%, restul de 5% revenind activitilor de proiectare, inginerie i management.

3.3 Graficul de execuie a lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare3.3.1 Graficul de execuie a lucrrilor de reabilitare i modernizare

innd cont de experiena dobndit de specialitii romni pentru lucrri similare, perioada pregtitoare luat n considerare (care cuprinde proiectarea, engineering-ul, procurarea materialelor, lansarea comenzilor i nceperea execuiei pieselor cu ciclu lung de fabricaie) este de 4 luni.Perioada de execuie efectiv a lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap a fost estimat la 10 luni pentru fiecare segment al reelei (segmentul 1: sursa Paltinu - municipiul Moreni, segmentul 2: sursa Iedera - municipiul Moreni), n condiiile n care lucrrile de reparaii se execut succesiv la cate un singur segment, iar lucrul se desfoar n dou schimburi, ase zile pe sptmn.Astfel, perioada total de execuie a lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap este de 20 luni, ncepnd din momentul demarrii lucrrilor (momentul 0 = nceperea lucrrilor)nlocuirea pompelor uzate n staia de epurare Moreni se realizeaz n dou etape a cte cinci luni fiecare, paralel cu lucrrile de reparaie i reabilitare a celor dou segmente de reea din cadrul sistemului de alimentare cu ap potabil.

3.3.2 Ealonarea investiiilorPe baza graficului de execuie a lucrrilor se poate face ealonarea investiiilor pe luni (tabelul 3.7), considerndu-se luna zero momentul de ncepere a lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni.n perioada [-4 - 0] se vor lua n considerare urmtoarele costuri: valoarea total a lucrrilor de proiectare i inginerie (34.812 ); 20% din costul total pentru activiti de management (20% * 32.211 = 6.442,2 ); valoarea altor lucrri (1.666 ).Astfel, costul lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni pentru perioada [-4 - 0] va fi de 42.920,2 .Pentru perioadele [0 - 10] i [11-20], perioade n care costurile sunt egale, se iau n considerare urmtoarele costuri: 50% din costul achiziionrii i nlocuirii echipamentelor, inclusiv transportul i montajul acestora (50% * 1.344.054 = 672.027 ); 40% din costul total pentru activiti de management (40% * 32.211 = 12.884,4 .Rezult c att n perioada [0 - 10], ct i n perioada [11 - 20] costul lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni va fi de 684.911,4 .

3.4 Parametri necesari pentru realizarea analizei eficienei economice a reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizareInvestiia necesar pentru reabilitare i modernizarea sistemului de alimentare cu ap potabil i de canalizare n municipiul Moreni are o valoare total de 1.412.743 , ealonat n 2 ani (tabelul 3.8).

n valoarea investiiei din primul an se include investiia aferent lucrrilor efectuate naintea scoaterii din funciune a unor componente ale sistemului (42.920,2 investii n primele patru luni), la acre se adaug investiia aferent celor opt luni rmase pn la sfritul anului. Se consider o valoare medie a investiiei de 68.491,14 /lun (684.911,4 /10 luni), rezultnd astfel o valoare a investiiei pentru cele opt luni de 547.929,12 .n cel de-al doilea an, valoarea investiiei va fi de 821.893,68 (diferena dintre investiia total i cea aferent primului an de realizare a investiiei).Durata de via a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare dup reabilitare i modernizare este estimat la 25 de ani.

Cheltuielile anuale de exploatare n perioada de desfurare a lucrrilor de reabilitare i modernizare, precum i n perioada de funcionare economic dup reabilitare i modernizare sunt centralizate n tabelul 3.10.Veniturile anule obinute n perioada de desfurare a lucrrilor, precum i n perioada de funcionare economic dup reabilitare i modernizare sunt centralizate n tabelul 3.11.

Din datele tehnico-economice ale proiectului de reabilitare i modernizare (tabelul 3.1) se cunoate faptul c la 1 milion investiie se obine un spor al debitului mediu anual de 2,449 mc/om/an (D/1mil.) i un plus de 4.361,187 persoane care beneficiaz de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare (Pra/1mil.).Debitul mediu asigurat nainte de reabilitare i modernizare (D0) este de 160 l/om/zi, adic 58,4 mc/om/an (160 l/om * zi * 365 zile/an = 58.400 l/om * an = 58,4 mc/om*an).

Numrul populaiei rezidente care beneficiaz de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare dup reabilitarea i modernizarea sistemului se determin conform relaiei:Pra1 = Pra0 + Pra / 1mil. * I = Pra0 + 4.361,187 * I , n care:

Pra1 numrul populaiei rezidente care beneficiaz de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare dup reabilitarea i modernizarea sistemului.Pra0 - numrul populaiei rezidente care beneficia de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului.Pra / 1mil. sporul populaiei rezidente care beneficiaz de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare ca urmare a unei investiii de 1 milion pentru reabilitarea i modernizarea sistemului.I volumul investiiei.Pentru proiectul analizat, numrul populaiei care beneficiaz de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare dup reabilitarea i modernizarea sistemului va fi:Pra1 = 12.500+4.361,187 * 1,412743 = 12.500+6.161 = 18.661 persoaneCantitatea de ap furnizat n sistemul de alimentare cu ap dup reabilitarea i modernizarea sistemului (Af1) se determin utiliznd urmtoarea relaie de calcul:Af1 = Af0 + Af , unde:

Af1 cantitatea de ap furnizat dup reabilitarea i modernizarea sistemului.Af0 cantitatea de ap furnizat nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului.Af sporul de ap furnizat ca urmare a reabilitrii i modernizrii sistemului.Cantitatea de ap furnizat nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului (Af0) se calculeaz conform relaiei: Af0 = D0 * Pra0.n cazul proiectului analizat, cantitatea de ap furnizat nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului va fi:Af0 = 160 l/om/zi * 365 zile/an * 12.500 persoane = 58.400 l/om/an * 12.500 persoaneAf0 = 730.000.000 l/an = 730.000 mc/an.Sporul de ap furnizat ca urmare a reabilitrii i modernizrii sistemului (Af) se determin folosind urmtoarea relaia de calcul:Af = D0 * Pra / 1mil. + D / 1 mil. * I * Pra1 , unde:

D / 1 mil. sporul debitului mediu anul ca urmare a unei investiii de 1 milion pentru reabilitarea i modernizarea sistemului.n cazul proietcului analizat, sporul de ap furnizat ca urmare a reabilitrii i modernizrii sistemului se calculeaz astfel:Af = 58,4 * 4.361,187 * 1,412743 + 2,449 * 1,412743 * 18.661 = 359.816,2 + 64.563,5Af = 424.380 mc/an.Prin nsumarea cantitii de ap furnizate nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului (Af0) cu sporul de ap furnizat, ca urmare a reanilitrii i modernizrii sistemului (Af) rezult cantitatea de ap furnizat dup reabilitarea i modernizarea sistemului (Af1):Af1 = 730.000 + 424.380 = 1.154.380 mc/an.n mod sintetic, parametrii necesari pentru realizarea analizei eficienei reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizare sunt prezentai n tabelul 3.12.

4.1 Indicatori de baz pentru evaluarea eficienei proiectelor de reabilitare i modernizare Investiia specific (s) sintetizeaz corelaia dintre efortul investiional, pe de o parte i efectul obinut sub forma capacitii de servire, pe de alt parte. n cazul reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni capacitatea de servire nainte de reabilitare i modernizare este de 12.500 persoane, iar dup efectuarea lucrrilor va fi de 18.661 persoane. Rezult c investiia specific va fi:sm = 1.412.743 / (18.661-12.500) = 229,30 /locuitorDin analiza proiectelor n curs de execuie i/sau a studiilor de fezabilitate aprobate au rezultat urmtoarele valori specifice de investiie necesare pentru modernizarea i reabilitarea unor capaciti existente din sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare: pentru instalaii de tratare a apei potabile: 110 /locuitor; pentru instalaii de distribuie i transport ap potabil: 140 /locuitor; pentru reele de canalizare a apelor uzate: 160 /locuitor; pentru staii de epuarre a apelor uzate: 220 /locuitor.Astfel, investiia specific pentru modernizarea i reabilitarea capacitilor existente din sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare este de 630 /locuitor. Rezult c n cazul reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni investiia specific este eficient din punct de vedere economic (229,30 /locuitor, fa de 630 /locuitor). Termenul de recuperare a investiiei n abordare static i dinamic (T, Ta) reflect timpul n acre se poate recupera investiia realizat din profitul anual obinut.T = 1.412.743 / 215.798 = 6,55 anin primul an de realizare a investiiei profitul este de 103.526 (122.964 19.438 ), iar n cel de-al doilea an de realizare a investiiei are o valoare de 105.783 (120.143 - 14.360 ). Rezult c n perioada de realizare a investiiei se va obine un profit total de 209.309 (P = 103.526 + 105.783 ).T = (1.412.743 209.309) / 215.798 = 5,58 ani.Situaia reabilitrii, modernizrii sau dezvoltrii unor sisteme de alimentare cu ap potabil i de canalizare existente implic sintetizarea corelaiei dintre efortul investiional i efectul generat de adoptarea uneia dintre msurile propuse. n acest sens, se determin termenul de recuperare (Tm):Tm = 1.412.743 / (215.798 131.306) = 16,72 aniPrin luarea n considerare a profitului suplimentar (parial), obinut ca urmare a funcionrii unor capaciti pariale n cadrul perioadei de realizare a investiiei, termenul de recuperare va fi:Tm = (1.412.743 209.309) / (215.798 131.306) = 14,24 anin cazul serviciului de alimentare cu ap i de canalizare, perioada de recuperare a investiiilor pentru modernizare, dezvoltare sau reabilitare este de obicei de 15-16 ani. De aceea, se poate afirma c proiectul analizat poate fi acceptat, ntruct temrenul de recuperare a investiiei este de 16,72 ani se ncadreaz n limitele considerate a fi normale. Termenul de recuperare dinamic (Ta) indic durata de recuperare a investiiei din profitul anual obinut actualizat cu o rat de actualizare specific serviciului de alimentare cu ap i de canalizare. Un proiect este cu att mai eficient cu ct termenul de recuperare calculat static sau dinamic este mai mic.n cazul serviciului de alimentare cu ap i de canalizare se ia n considerare n mod convenional o rat de actualizare de 10%.Ita = 590.849,32 / (1+0,10)1 + 821.893,68 / (1+0,10)2 = 590.849,32 * 0,909 + 821.893,68 * 0,826 = 537.082 + 678.884,2 = 1.215.966,2

Ta = lg215.798 lg[215.798-1.215.966,2*(1+0,10)2*0,10] / lg(1+0,10) = (lg215.798 lg68.666) / lg1,10 = 0,497 / 0,041 = 12,12 aniTermenul de recuperare a investiiei este de 12,12 ani. Se poate aprecia c proiectul de reabilitare i modernizare a sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare a Municipiului Moreni este eficient, ntruct valoarea indicatorului se ncadreaz n limitele considerate normale pentru sectorul serviciilor de aliemntare cu ap i de canalizare.Pentru luarea n considerare a profitului suplimentar (parial) obinut ca urmare a funcionrii unor capaciti pariale n cadrul perioadei de realizare a investiiei, termenul de recuperare dinamic va fi:Ta = lg215.798 lg[215.798-(1.215.966,2-94.114,5-87.423,9)*(1+0,10)2*0,10] / lg(1+0,10) = (lg215.798 lg90.632,2) / lg1,10 = 0,376 / 0,041 = 9,17Termenul de recuperare a investiiei calculat idnamic este de 9,17 ani. Se poate aprecia c proiectul este eficient, ntruct valoarea indicatorului se ncadreaz n limitele considerate normale pentru sectorul serviciilor de aliemntare cu ap i de canalizare. Coeficientul de eficien economic a investiiilor (e) sintetizeaz corelaia dintre profitul anual obinut n urma realizrii investiiei i efortul de capital investit, calculndu-se de obicei numai n form static:e = 215.798 / 1.412.743 = 0,153 profit la 1 investit.n cazul reabilitrilor, modernizrilor sau dezvoltrilor sistemelor publice de alimentare cu ap i de canalizare indicatorul exprim profitul suplimentar fa de situaia iniial obinut la fiecare unitate monetar investit.e = (215,798 131.306) / (1.412.743 209.309) = 0,070 profit suplimentar la 1 investit. Cheltuieli totale n abordare static sau dinamic (Ct,Cta) cuantific efortul total (cu investiia i cu exploatarea) pe ntreaga durat de execuie i exploatare a obiectivului, din punct de vedere static sau dinamic.Ct = 1.412.743 + (19.438 + 14.360) + 29.875 * 25 = 2.193.416 n situaia n care duratele de funcionare ale obiectivelor analizate sunt foarte mari i exist riscul denaturrii analizei economice, se recomand utilizarea celei de-a doua relaii pentru determinarea cheltuielilor totale.Ct = 1.412.743 + (19.438 + 14.360) + 29.875 * 14,24 = 1.871.961 Pentru determinarea cheltuielilor anuale de exploatare se va ine cont de costul pierderilor n reelele de distribuie a apei potabile, precum i de eventualele daune.Avnd n vedere faptul c pentru proiectul analizat perioada de realizare a investiiei este de doi ani, iar durata de funcionare dup reabilitare i modernizare este de 25 de ani, cheltuielile totale actualizate vor fi:Cta = (590.849,32+19.438)*[1/(1+0,10)] + (821.893,68+14.360)*[1/(1+0,10)2] + 29.875*[1/(1+0,10)2]*[(1+0,10)25-1]/0,10*(1+0,10)25Cta = 610.287,32*0,909 + 836.253,68*0,826 + 29.875*0,826*9,077 = 1.245.496,714 + 223.990,859 Cta = 1.469.487,573 Cheltuieli totale actualizate specifice (Ctas) exprim efortul total actualizat, cu investiia i cu prestarea, ce revine la o unitate de capacitate de servire. Ctas = 1.469.487,573 / (122.964*0,909+120.143*0,826+245.673*0,826*9,077) Ctas = 1.469.487,573 / 2.052.970,77 Ctas = 0,715 cheltuit / 1 obinut. Randamentul economic al investiiei n abordare static i dinamic (R, Ra) arat cte uniti monetare profit final se vor obine la fiecare unitate monetar investit, dup recuperarea investiiei.Pentru proiectul analizat, prin luarea n considerare a profitului din perioada de funcionare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare, precum i a profitului din perioada de realizare a lucrrilor de reabilitare i modernizare se vor obine urmtoarele valori ale indicatorului: n abordare static:R = (103.526+105.783+215.798*25) / 1.412.743 1 = 2,967 profit final / 1 investitCalculat mai riguros, prin luarea in considerare a sporului de profit:R = [(103.526-131.306) + (105.783-131.306) + (215.798-131.306)*25] / 1.412.743 1R = 0,457 profit net suplimentar / 1 investit n abordare dinamic, pentru a calcula randamanetul actualizat este necesar determinarea profitului total actualizat:Pta = 103.526*1/(1+0,10) + 105.783*1/(1+0,10)2 + 215.798*1/(1+0,10)2*[(1+0,10)25-1]/0,10*(1+0,10)25 Pta = 1.799.449,408 Ra = 1.799.449,408 / 1.215.966,2 1 = 0,48 profit final / 1 investitCalculat mai riguros, prin luarea in considerare a sporului de profit:Pta = (103.526-131.306)* 1/(1+0,10) + (105.783-131.306)*1/(1+0,10)2 + (215.798-131.306)*1/(1+0,10)2*[(1+0,10)25-1]/0,10*(1+0,10)25Pta = -25.452 21.081,998 + 633.487,388 = 586.953,39 Ra = 586.953,39 / 1.215.966,2 = 0.483 profit net suplimentar / 1 investitPrin prisma indicatorilor calculai se poate aprecia c proiectul de reabilitare i modernizare a sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni este eficient, poate fi acceptat de ctre decideni i pus n aplicare. Populaia asigurat cu ap potabil i canalizare nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni (Paa0 i Pac0) i dup efectuarea lucrrilor (Paa1 i Pac0):Paa0 = 12.500 / 21.500 * 100 = 58,14 %Pac0 = 11.500 / 21.500 * 100 = 53,49 %Paa1 = Pac1 = 18.661 / 21.500 * 100 = 86,79 %nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare, 58,14% din populaia Municipiului Moreni beneficia de serviciul de alimentare cu ap i 53,49% din populaia Municipiului Moreni beneficia de serviciul de canalizare.Dup reabilitarea i modernizarea sistemului, 86,79% din populaia Municipiul Moreni beneficiaz de ambele servicii. Producia de ap dup reabilitarea i modernizarea sistemului (Qa) va avea urmtoarea valoare:Qa = 1.154.379,7 mc/an / 18.661 persoane * 365 zile/an = 0,17 mc/om*zi = 170 l/om*ziDin calcul rezult c debitul mediu asigurat va fi de 170 l/om*zi, valoare care corespunde standardelor europene.Cantitatea total de ap vndut anual reprezint 90% din cantitatea de ap furnizat anual:Av = 90% * AfAv = 90% * 1.154.379,7 mc/an = 1.038.941,73 mc/an Consumul de ap dup reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap (Ca) se determin astfel:Ca = 1.038.941,73 mc/an / 18.661 persoane * 365 zile/an = 0,153 mc/om/zi = 153 l/om/zi Consumul de ap contorizat se detemrin lund n considerare cantitatea anual de ap consumat de populaia contorizat, care reprezint 90% din populaia asigurat cu ap.Cacont = 1.038.941,73 mc/an / 16.795 persoane * 365 zile/an = 0,170 mc/om/zi = 170l/om/zi Apa care nu aduce venituri (Afv):Afv = (1.154.379,7-1.038.941,73) / 1.154.379,7 * 100 = 10%Rezult c din totalul apei furnizate, 10% aduce venituri, reprezentnd pierderi n sistem n sum absolut de 115.438 mc/an. Raportate la lungimea reelei de distribuie (25km), pierderile de ap vor fi de:Pa = 115.438 mc/an / 25 km = 4.617,5 mc/km/an Proporia din apa vndut care este contorizat va fi:PAvcont = 1.038.941,73/1.038.941,73 * 100 = 100%Din datele tehnico-economice ale proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni se cunoate consumul specific de energie de 0,20 kWh/mc, ceea ce nseamn o reducere cu 42,86% fa de situaia iniial (0,35 kWh/mc), fapt care se apreciaz favorabil.Pentru determinarea ponderii costului anual al energiei electrice n costul apei se calculeaz costul energiei electrice (e) i tariful energiei electrice (T=0,08 /kwh):Ce = 1.154.379,7*0,20*0,08 = 18.470,1 /ann aceste condiii, ponderea costului anual al energiei electrice n costul apei va fi:Pce = 18.470,1 / 29.875 * 100 = 61,82% Costurile unitare de operare (Cou) calculate n funcie de cantitatea de ap furnizat, pe de o parte i de cantitatea de ap vndut, pe de alt parte:Cou = 29.875 / 1.154.379,7 = 0,026 /mc produsCou = 29.875 / 1.038.941,73 = 0,029 /mc vndut Costul mediu pentru ap i canal se determin ca raport ntre totalul veniturilor anuale i totalul anual de ap vndut la consumatori:CM = 245.673 / 1.038.941,73 = 0,236 /mc/anCostul mediu pentru ap i canal este superior costului unitar de operare calculat n funcie de cantitatea de ap vndut, fapt care se apreciaz favorabil, ntruct prestarea serviciului de alimentare cu ap i de canalizare conduce la obinerea de profit pentru S.C. G.C.L.T. S.A. Investiia unitar:Iu = 1.412.743 / 1.038.941,73 * 25 = 0,054 /mc Investiia prin nlocuirea activelor:Ia = 1.344.054 / 1.412.743 * 100 = 95,14%Investiia unitar pentru reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare a municipiului Moreni este de 0,054 /mc, din care 95,14% se utilizeaz pentru nlocuirea activelor existente.

4.3 Indicatorii de baz de cash-flow pentru fundamentarea deciziei de reabilitare i modernizare n sectorul serviciilor de alimenatre cu ap i de canalizare Venitul net actualizat (VNA) caracterizeaz, n valoare absolut, aportul de avantaj economic al unui proiect. Pentru calculul acestui indicator se pornete de la venitul net anual (VNh), determinat ca diferen ntre volumul anual al veniturilor (Vh) i volumul costurilor anuale totale de investiii (Ih) i de exploatare (Ch).VN1 = 122.964 (590.849,32 + 19.438) = -487.323,32 VN2 = 120.143 (821.893,68 + 14.360) = -716.110,68 VN25 = 245.673 29.875 = 215.798 Prin actualizarea venitului net anual la momentul nceperii lucrrilor de execuie a obiectivului se obine venitul net actualizat:VNA = -487.323,32 * 1/(1+0,10) - 716.110,68 * 1/(1+0,10)2 + 215.798 * 1/(1+0,10)2 * [(1+0,10)25-1] / 0,10*(1+0,10)25VNA = -487.323,32 * 0,909 - 716.110,68 * 0,826 + 215.798 * 0,826 * 9,077 VNA = 583.483,12 Rata intern de rentabilitate (RIR) este acea rat de actualizare la care valorile actuale ale cheltuielilor i beneficiilor se egalizeaz i arat care este rentabilitatea capitalului investit n proiect. La rata intern de rentabilitate a unui proiect se ajunge atunci cnd venitul net actualizat al acestuia este egal cu zero.Pentru a=12%, avem:VNA = -487.323,32 * 1/(1+0,12) - 716.110,68 * 1/(1+0,12)2 + 215.798 * 1/(1+0,12)2 * [(1+0,12)25-1] / 0,12*(1+0,12)25VNA = -487.323,32 * 0,893 - 716.110,68 * 0,797 + 215.798 * 0,797 * 7,843VNA = 343.005,52 Pentru a=15%, avem:VNA = -487.323,32 * 1/(1+0,15) - 716.110,68 * 1/(1+0,15)2 + 215.798 * 1/(1+0,15)2 * [(1+0,15)25-1] / 0,15*(1+0,15)25VNA = -487.323,32 * 0,870 - 716.110,68 * 0,756 + 215.798 * 0,756 * 6,464VNA = 89.207,25

Pentru a=16%, avem:VNA = -487.323,32 * 1/(1+0,16) - 716.110,68 * 1/(1+0,16)2 + 215.798 * 1/(1+0,16)2 * [(1+0,16)25-1] / 0,16*(1+0,16)25VNA = -487.323,32 * 0,862 - 716.110,68 * 0,743 + 215.798 * 0,743 * 6,097VNA = 25.437,32 Pentru a=17%, avem:VNA = -487.323,32 * 1/(1+0,17) - 716.110,68 * 1/(1+0,17)2 + 215.798 * 1/(1+0,17)2 * [(1+0,17)25-1] / 0,16*(1+0,17)25VNA = -487.323,32 * 0,855 - 716.110,68 * 0,731 + 215.798 * 0,731 * 5,766VNA = -30.561,43

n cazul proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului public de aliemntare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni rata de actualizare corespunztoare venitului net actualizat pozitiv cel mai mic (25.323,32 ) este de 16%, iar rata de actualizare corespunztoare primului venit net actualizat negativ (-30.561,43 ) este de 17%. Ca urmare, rat intern de rentabilitate va fi:RIR = 0,16 + (0,17-0,16) * 25.323,32 / (25.323,32 + -30.561,43) RIR = 0,16 + 0,01 * 0,453 RIR = 16,45%

Indicatorul cheltuieli anuale totale dup reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare n perioada de recuperare a investiiei se determin prin nsumarea cheltuielilor de exploatare dup reabilitare i modernizare (Ch1) i a cheltuielilor anuale de recuperare a investiiei pentru reabilitare i modernizare (Chri). Perioada de recuperare a investiiei specific sectorului serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare este de 15 ani.Chri = 1.412.743 / 15 = 94.183 /anCa urmare, cheltuielile anuale totale dup reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare n perioada de recuperare a investiiei (Cht1) vor fi:Cht1 = 29.875 + 94.183 = 124.058 /anCostul apei potabile n perioada de recuperare a investiiei (C1) se determin ca raport ntre cheltuielile anuale totale dup reanilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare n perioada de recuperare a investiiei (Cht1) i cantitatea medie de ap potabil asigurat dup reabuilitare i modernizare (Af1):C1 = 124.058 / 1.154.380 = 0,11 /mcCostul apei potabile dup perioada de recuperare a investiiei (C1) se determin ca raport ntre cheltuielile anuale dup perioada de recuperare a investiiei (C2) i cantitatea medie de ap potabil asigurat dup reabilitare i modernizare (Af1):C2 = 29.875 / 1.154.380 = 0,03 /mcCostul mediu al apei potabile n perioada de funcionare de 25 de ani (Cm) se calculeaz ca medie aritmetic ponderat a costului apei potabile n perioada de recuperare a investiiei (C1) i a costului apei potabile dup perioada de recuperare a investiiei (C2):Cm = (0,11 * 15 + 0,03 * 10) / 25 = 0,078 /mc