Fondului Deschis de Investitii -...

Prospect de Emisiune al Fondului Deschis de Investitii

STK Europe

Administrat de

STK Financial Societate de Administrare a Investitiilor S.A.

lnvestitiile in fondurile deschise de investitii nu sunt depozite bancare, iar bancile, in calitatea lor de actionar al

unei societati de administrare a investitiilor, nu ofera nici o garantie investitorului cu privire la recuperarea

sumelor investite. Aprobarea initierii si derularii ofertei publice continue de titluri de participare de catre

Autoritatea de Supraveghere Financiara (A.S.F.) nu implica in nici un felaprobarea sau evaluarea de catreA.S.F.

a calitatii plasamentului in respectivele titluri de participare, ci evidentiaza respectarea de catre ofertant a

prevederilor OUG nr. 32t2012 si ale Regulamentul nr. 912014 privind autorizarea si functionarea societatilor de

administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare si a depozitarilor organismelor

de plasament colectiv in valori mobiliare. Fondurile comporta nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar si

riscul nerealizarii obiectivelor, inclusiv al unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investitie fiind, de

regula, proportionale cu riscul.

Pagina I din 22

Informatii complete despre Fondul Deschis de Investitii STK Europe se pot obtine la sediul STK Financial SAI SA

din Cluj-Napoca, str. Heltai Gaspar, nr.29, Jud Cluj tel/fax 0264591982, la sediul secundar din Arad, str. Barabas

Befa, nr. 27 sau prin consultarea Prospectului de emisiune, Informa[iilor Cheie Destinate lnvestitorilor,

Contractului de societate , Regulilor Fondului, Rapoartelor periodice solicitate Fondului de legislatia aplicabila, la

sediile societatii, pe site-ul www.stk.ro sau electronic, in urma unei solicitari transmise pe adresa de e-mail:

[email protected].

Rapoartele anuale si semestriale sunt furnizate gratuit, la cererea investitorilor la fond, si vor fi puse la dispozitia

acestora la sediul social al administratorului si la sediul secundar al administratorului. Notificarile societatii de

administrare catre investitori cu privire la activitatea Fondului Deschis de Investitii STK Europe vor fi publicate pe

site-ulwww.stk.ro si in cotidianul Bursa.

1. Informatii despre societatea de administrare a Fondului Deschis de InvestitiiSTK Europe

1.1. Datele de identificare a societatii de administrare a investitiilor :

Fondul Deschis de Investitii STK Europe este administrat de catre Societatea deAdministrarea a Investitiilor STKFINANCIAL S.A., persoana juridica romana cu sediul in Cluj Napoca, str. Heltai Gaspar, nr. 29, Judetul Cluj,

inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Cluj sub nr. J121260O112.07.2005, cod unic de

inregistrare 17772595, autorizata prin Decizia nr. 2731 din 5 octombrie 2005, inregistrata in registrulA.S.F. sub nr.

PJ ROSSA| R | 1 2OO 1 7, tel./fax 0264 I 591 982, ad resa we b : www stk. ro.

Societatea are un sediu secundar in mun. Arad, jud. Arad, str. Barabas Bela, nr. 27,tel.lfax 0257212151.

Societatea de Adminislrarea a Investitiilor STK FINANCIAL S.A are ca obiect de activitate administrarea

O.P.C.V.M. stabilite in Romania sau in alt stat membru.

Pe langa administrarea O.P.C.V.M. , Societatea de Administrarea a Investitiilor STK FINANCIAL S.A poate

administra, sub conditia autorizarii A.S.F., si alte organisme de plasament colectiv, denumite in continuare

A.O.P.C., pentru care aceasta este subiect al supravegherii prudentiale.

Societatea de administrare administreaza Fondul Inchis de Investitii STK Emergent si Fondul Inchis de Investitii

AG Capital.

Fondul, neavand personalitate juridica, nu are calitatea de subiect de drept in relatiile cu tertii. Societatea de

administrare va avea mandat de reprezentare din partea acestuia si il reprezinta in relatiile cu tertii.

1.2. Gapitalul social subscris si varsat de catre societatea de administrare a investitiilor

Capitaful social subscris si varsat este de 913724 lei (nouasutetreisprezecemiisaptesutedouazecisipatru lei),

reprezentat prin 913724 actiuni nominative, cu o valoare egala de 1 leu fiecare.

1.3. Consiliul de administratie si directorii societatii de administrare a investitiilor si experientaprofesionala a acestora, precum si persoanele care ii inlocuiesc pe directorii societatii;

1.3.1. Gonsiliul de administratie si directorii societatii de administrare a investitiilor:

Administrarea si reorezentarea societatii de administrare a investitiilor se efectueaza de catre un Consiliu de

administratie format din trei administratori si anume :

- Pascu Nicolae,

- Matis Dumitru

- Rosianu Adrian,

Directorii societatii de administrare in intelesul O.U.G. 3212012 sunt d-nul Pascu Nicolae si d-na. Vescan Maria-

Aurora.

Pagina 2 din22

Inlocuitorii directorilor societatii sunt d-na Lung Cristina-Otilia.

{.3.2. Experienta profesionala a membrilor Gonsiliului de administratie, a directorilor si a inlocuitorilordirectorilor Societatii de Adm i nistrare:

Pascu Nicolae

Investitiilor SA din iulie 2005;

financiar, director la Departamentul Operatiuni cu Societati si membru in comitetul de risc al SSIF BROKER SA

Cluj-Napoca (2000-2005) ;

Matis Dumitru

Napoca;

Stiinte Eonomice, Cluj-Napoca.

Rosianu Adrian

Vescan Maria-Aurora

Lunq Cristina-Otilia

2. Depozitarul Fondului

Depozitarul activelor fondului este S. C. BRD-Groupe Societe Generale S.A., persoana juridica romana, cu sediul

in Bucuresti, B-dul lon Mihalache, inregistrata la Oficiul Registrului Comertuluisub nr. J40/608/1991, cod unic de

inregistrare R361579, telefon: 0213016892 , fax: 0213016894, adresa de web: ww.brd.ro.

Depozitarul desfasoara activitati de depozitare pentru Fondul Deschis de Investitii STK Europe, cu respectarea

prwederilor OUG nr. 32t2012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de

administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea sicompletarea Legii nr.297l2OO4 privind piata de capital

, a reglementarilor emise in aplicarea acesteia si ale Regulamentului nr. 912014 privind autorizarea si

functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare si

a depozitarilor organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare . De asemenea, depozitarul are obligatia

pastiarii in conditii de siguranta a tuturor activelor Fondului, cu exceptia activelor de tipul plasamentelor

monetare, a valorilor mobiliare neadmise la tranzactionare, a activelor imobiliare precum si a instrumentelor

financiare derivate.

BRD-Groupe Societe Generale S.A. in calitate de depozitar al Fondului Deschis de Investitii STK Europe nu a

transferat nici una dintre functiile sale de banca depozitara unui tert.

Avand in vedere mecanismele pietelor, custodia instrumentelor financiare tranzactionate pe piete externe nu

Pagina 3 din 22

poate functiona decat prin intermediul unor Custozi Globali/Locali si/sau Depozitari Internationali carora BRD-

Groupe Societe Generale S.A le incredinteaza spre pastrare activele fondurilor tranzactionate pe piete exteme.

Depozitarul Fondului Deschis de Investitii STK Europe a incredintat spre pastrare activele tranzactionate pe

pietele externe urmatorilor terti:

{. SOCf ETE GENERALE - 29 Boulevard Haussmann 75009 Paris - France

Depozitarul poate transfera unui subdepozitar autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiara, pastrarea

unei parti din activele Fondului precum si functiile sale de depozitar al acelor active, numai cu avizul Societatii deAdministrare si alAutoritatii de Supraveghere Financiara. Obligatiile depozitarului nu vor fi afectate de faptul ca aincredintat unui subdepozitar toate sau o parte din activele pe care le are in pastrare.

3 Informatii cu privire la Fondul Deschis de Investitii STK Europe

3.1 ldentitatea fonduluiFondul Deschis de Investitii STK Europe, numit in continuare Fondul, a fost constituit printr-un contract desocietate incheiat la data de 0'l .10.2013 si actualizat in data de 19.11.2013 respectiv in data de 3 august 2015pe o perioada de timp nelimitata. Investitorii devin parte a contractului de societate prin semnarea formularului

de subscriere continand declaratia prin care confirma faptul ca au primit, au citit si au inteles Prospectul de

emisiune. Fondul este autorizat de A.S.F. prin Decizia N13Ol 26 SEP 2013 si inscris in Registrul A.S.F. subnumarul CSC06FDI R/120084.

3.2 Oblectivele fondului

Fondul Deschis de Investitii STK Europe are ca obiectiv principal atragerea resurselor financiare de la persoane

fizice sijuridice printr-o oferta publica continua de unitati de fond in scopul investirii acestora in conformitate cupolitica de investitii a Fondului.

Obiectivul investitional al Fondului este:

astfef cum este definita la art. 125 din Legea nr. 297l2o04,din Romania sau dintr-un stat membru. Prin state

membre se intelege statele membre ale Uniunii Europene si celelalte state apartinand Spatiului Economic

European.

3.3 Politica de investitii a fondului

Pofitica de investitii a Fondului va urmari realizarea obiectivelor investitionale.

Fondul poate investi resursele financiare disponibile in oricare dintre urmatoarele categorii de active:

Legea nr.297l20O4,din Romania sau dintr-un stat membru;

piata regfementata, astfel cum este definita la ad. 125 din Legea nr. 29712004, din Romania sau dintr-un statmembru;

afin (1) lit. a) si b, din OUG nr.3212012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile

de administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr. 29712004 privind piata de

capital stabilite sau nu in state membre;

cu o scadenta care nu depaseste 12 luni, cu conditia ca sediul social al institutiei de credit sa fie situat in

Romania ori intr-un stat membru. In situatia in care acesta se afla intr-o tara terta, institutia de credit trebuie sa ,

fie supusa unor reguli prudentiale evaluate de catre A.S.F. ca fiind echivalente acelora emise de catre Uniunea

Europeana.

Fondul nu va investi in instrumente financiare derivate.

Structura investitiilor realizate de catre Fond va respecta limitele investitionale stabilite de legislatia in vigoare a

Pagina 4 din 22

pietei de capital siva urmari incadrarea in urmatoarele limite:

Fondul nu poate detine mai mult de 5% din activele sale in valori mobiliare emise de acelasi emitent. Limitade 5% poate fi depasita pana la maximum 1oo/o cu conditia ca valoarea totala a valorilor mobiliare detinute deFond in fiecare din emintentii in care detine peste 5% din activele sale sa nu depaseasca, in nici un caz 40o/o

din valoarea activelor sale. Aceasta limita nu se aplica depozitelor si tranzactiilor cu institutii financiare carefac obiectul supravegherii prudentiale.

Fondul nu poate detine mai mult de20o/o din activele sale in depozite constituite la aceeasientitate.

Fonduf nu poate detine maimult de 1oo/o din activele sale in titurile de participare emise de Exchange TradedFunds (ETFs)

Fondul poate investi resursele sale financiare in titluri de participare emise de O.P.C.V.M. (altele decat E.T.F.-

uri)/A.O.P.C. cu caracteristicile prevazute laart.2 alin (1) lit. a) si b), cu indeplinirea conditiilor prevazute la art.

82 lit. d) din OUG nr. 3212012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societiatile de

administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr. 29712004 privind piata de

capital pana la limita de maxim 10% din activele sale.

Fondul poate sa detina conturi curente si numerar in lei si in valuta in valoare de maximum 5% din activul

sau. Aceasta limita poate fi depasita, pana la maximum 2oo/o, cu indeplinirea cumulativa a urmatoarelor

conditii:

a) sumele provin din emisiunea de titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenta sau din vanzarea

de instrumente financiare din portofoliu

b) depasirea limitei nu se intinde pe o perioada mai mare de 30 de zile

Prin exceptie, limita de 2oo/o mai sus mentionata poate fi depasita p3ni la maximum 60% cu indeplinirea

cumulativa a urmatoarelor conditii:

a) sumele sunt determinate de activitatea de constituire, provin din investitii majore in titlurile de participare

ale Fondului sau din dezinvestiri majore de instrumente financiare din portofoliu

b) sumele depasind 20% sunt plasate la depozitar

c) depasirea limitei de 2Oo/o nu se intinde pe mai mult de 30 de zile

Prin exceptie de la conditiile prevazute la lit.b) si c) , sumele respective pot fi plasate in depozite overnight la

depozitar fara ca acest plasament sa fie considerat o depasire a limitei de expunere pe o banca.

- Sumele existente in conturi curente nu sunt luate in calculul limitei de expunere pe o banca.

- Fondul nu poate combina intr-o proportie mai mare de 20o/o din activele sale:

a) investitiile in valori mobiliare emise de aceeasi entitate;

b) depozitele constituite la aceeasi entitate;

- OPCVM-urile administrare de STK Financial SAI SA nu pot detine o participatie mai mare de 10% din

capitalul social al unui emitent sau din drepturile de vot ori o participatie care permite exercitarea unei

influente semnificative in administrarea emitentului.

- Fondul nu poate detine mai mult de: 10% din actiunile fara drepte de vot ale unuiemitent, 25o/o din titlurile de

praticipare emise ale unui OPCVM sau AOPC.

Fondul nu va fi obligat sa respecte limitele investitionale in cazul exercitarii drepturilor de subscriere aferente

valorilor mobiliare incuse in activul sau. Daca limitele investitionale sunt depasite din motive independente de

controlul Fondului sau ca rezultat al exercitarii drepturilor de subscriere, fondul trebuie sa adopte ca obiectiv

priorilar al tranzactiilor de vanzare, masuri de remediere in cel mai scurt timp a situatiei, cu respectarea

i ntereselor investitori lor.

Fonduf poate sa depaseasca limitele de investitii mentionate in OUG 3212012 in cazul exercitarii drepturilor de

subscriere aferente instrumentelor financiare care sunt incluse in activul sau, cu conditia ca depasirea respectiva

sa nu se intinda pe o perioada mai mare de 90 de zile.

Atunci cand Fondul investeste in titlurile de participare ale altor O.P.C.V.M. sau A.O.P.C. care sunt administrate,

direct sau prin delegare, de catre societatea de administrare sau de catre orice alta societate de care societiatea

de administrare este legata, prin conducere sau control comun, sau printr-o participatie substantiala, directa sau

indirecta, societatea de administrare sau cealalta societate nu poate percepe comisioane de cumparare sau

rascumparare in contul investitiei Fondului in titlurile altor O.P.C.V.M. sauA.O.P.C.

3.4 Durata investitiilorFondul recomanda lnvestitorilor plasarea resurselor financiare in Unitati de Fond pe un termen de minimum doi

ani. Investitorii isi pot rascumpara, in orice moment, partial sau total unitatile de fond achizitionate, fara restrictii.

Pagina 5 din 22

3.5 Factori de riscInvestitiile in fondurile deschise de investitii comporta avantaje specifice dar si riscul unor pierderi pentru

investitori, randamentul potential al unei investitii fiind direct proportional cu gradul de risc asociat acesteia.

Valoarea investitiilor Fondului poate fluctua in timp, ceea ce inseamna ca valoarea unor investitii poate creste in

timp ce valoarea altor investitii scade, in functie de termenii in care acestea au fost facute si in functie de evolutia

pietei financiare sau a conjuncturii economice generale.

Nu exista o asigurare ca strategiile Fondului vor avea ca rezultat intotdeauna cresterea valorii activelor nete. In

conformitate cu politica de investitii, Fondul are un grad de rise ridicat. In anumite situatii, riscul general al

Fondului poate fi mai redus decat cel asumat in documentele constitutive.

Principalele riscuri la care sunt expuse investitiile fondului sunt:

- Riscul de piata: Riscul de pierdere care decurge din fluctuatia valorii de piata a pozitiilor din portofoliul

Fondului, fluctuatie care poate fi atribuita modificarii variabilelor pietei cum ar fi: ratele de schimb valutar,

pretul actiunilor, ratele de dobanda, etc.

- Riscul de lichiditate: riscul ca o pozitie din portofoliul fondului sa nu poata fi vanduta cu costuri limitate

intr-un interval de timp rezonabil de scurt

- Riscul operational: riscul de pierdere pentru fond care decurge din caracterul necorespunzator al

proceselor interne si din erori uname si din deficiente ale sistemelor societatii de adminstrare sau din

evenimente externe si include riscul juridic si de documentare, riscul care decurge din procedurile de

tranzactionare, decontare si evaluare.

De asemenea, in viitor pot aparca evenimente neprevazute care sa aiba un efect negativ asupra activitatii

Fondului si care, la randul lor, pot influenta randamentul investitorilor.

3.6 Percoanele responsabile cu analiza oportunitatilor de investitiiConsiliul de administratie va elabora politica genarala de investitii care va fi prezentata in documentele fondului.

Directorii sunt responsabili pentru aplicarea politicii generale de investifii. Decizia privind investitiile efectuate de

catre Fond apartine directorilor STK Financial SAI SA, persoane care, potrivit legii, sunt imputernicite sa conduca

si sa coordoneze activitatea zilnica a acesteia si sunt investite cu competenta de a angaja raspunderea societatii

de administrare. Directia Analiza Oportunitatilor Investitionale si de Plasament este responsabila cu analiza

oportunitatilor investitionale si plasarea activelor in conformitate cu politica de investii a Fondului si cu deciziile

directorilor societatii. In cadrul Directiei Analiza Oportunitatilor Investitionale si de Plasament functioneaza

urmatoarele servicii: Serviciul de analiza a oportunitatilor investitionale si Serviciul de plasare a activelor.

3.7 Unitatea de fond si caracteristicile sale

Titlul de participare la Fondul Deschis de Investitii STK Europe este unitatea de fond, care reprezinta o detinere

de capital a unei persoane fizice sau juridice in activele nete ale Fondului si este de un singur tip, inregistrata,

dematerializata.

Unitatile de fond sunt emise intr-o singura serie, conferind detinatorilor drepturi si obligatii egale. Unitatile de fond

sunt platite integral la momentul subscrierii. Unitatile de fond nu vor fi tranzactionate pe o piata reglementata sau

in cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare. Fondul nu va emite alte instrumente financiare in afara

unitatilor de fond.

Participarea la fond va fi atestata printr-un certificate de investitor, sub forma de extras de cont, ce confirma

detinerea de unitati de fond.

La data autorizarii fondului valoarea unitatii de fond este de 5 lei.

Valoarea unitatilor de fond este denominata in lei. Numarul unitatilor de fond, valoarea totala a activelor si

valoarea unitatii de fond vor fi supuse unor oscilatii permanente rezultate atat din emisiunea continua, cat si din

exercitarea de catre detinatori a dreptului lor de a rascumpara unitatile de fond.

Investitorii pot detine un numar intreg sau fractionat de unitati de fond. Orice detinator de unitati de fond are

obligatia de a detine in permanenta cel putin o unitate de fond. Numarul de unitati de fond alocate se va calcula

Pagina 6 din 22

cu 4 (patru) zecimale prin metoda rotunjirii la cel mai apropiat intreg.

O persoana care subscrie titluri de participare devine investitor al Fondului in ziua emiterii titlurilor de participare.

Emiterea titlurilor de participare se face in ziua lucratoare urmatoare celei in care s-a facut creditarea contuluicolector /conturilor colectoare allale Fondului. Plata unitatilor de fond cumparate se va face exclusiv prin viramentbancar.

Pretuf de cumparare va fi platit in forma baneasca. In situatia in care o persoana care intentioneaza sa devinainvestitor al Fondului depune o suma mai mica decat suma minima obligatorie de subscris, Societatea de

administrare va face demersurile necesare pentru a o restitui sau pentru a solicita completarea acestei sume inziua publicarii valorii unitare a activului net valabile la data depunerii sumei initiale. In cazul in care se solicita

compfetiarea sumei initiale, valoarea activului net unitar luata in calcul este cea aferenta zilei in care se realizeaza

completarea sumei initiale depuse. ln situatia in care suma nu poate fi returnata din cauze neimputabile S.A.l.

timp de 3 ani, sumele neidentificate vor fi inregistrate ca venituri ale Fondului, impreuna cu toate sumele aflate pe

pozitia "Sume

in curs de rezolvare" care nu pot fi returnate/recuperate din diverse motive

Investitorii pot efectua operatiuni de subscriere/rascumparare de unitati de fond la sediul social al societatii sau

sediul secundar al societatii de administrare.

In cazul detinerii in comun a unei unitati de fond, detinatorii vor desemna un reprezentant care va exercita

drepturile si obligatiile aferente unitatii de fond in raporturile cu Societatea de administrare.

lnvestitorii Fondului nu au dreptul sa vanda sau sa transfere unitatile de fond pe care le detin. Ei au dreptul doar

sa solicite rascumpararea acestora de catre Fond.

Pentru efectuarea operatiunilor de subscriere, numarul de unitatii de fond alocate se obtine prin impartirea sumei

subscrise la pretul de subscriere si se rotunjeste la 4 (patru) zecimale. Pentru efectuarea operatiunilor de

rascumparare, suma rezultata in urma inmultirii valorii unitare a activului net cu numarul de unitati de fond

rascumpirate va fi rotunjita la doui zecimale. In situatia in care se rascumpara o sumi fixa, numarul de unitatii

de fond anulate se calculeaza prin impartirea sumei respective la pretul de rascumparare si se rotunjeste la 4

(patru) zecimale.

Sumele aflate in contul colector/conturile colectoare allale Fondului pot fi remunerate cu dobanda de cont curent,

situatie in care dobanda reprezinta venit al Fondului.

Pana la data emiterii unitatilor de fond, sumele intrate in contul Fondului nu pot fi utilizate de catre Societatea de

administrare, cu exceptia situatiei in care sumele aflate in contul colector/conturile colectoare allale Fondului vor

fi remunerate cu dobanda de cont curent. Dobanda de cont curent pentru sumele aflate in contul

colector/conturile colectoare allale Fondului reprezinta venit al Fondului, investitorii vor fi informati prin

formularul de subscriere.

Societatea intocmeste si furnizeaza gratuit investitorilor rapoarte de administrare semestriale si anuale in termen

de 2, respectiv 4 luni, de la incheierea fiecarei perioade de raportare. Aceste rapoarte se gasesc la sediul social

al societatii si sediul secundar al societatii de administrare

3.8 Drepturile si obligatiile Investitorilor

Participarea la Fond este nediscriminatorie, fiind deschisa oricarei persoane fizice sau juridice, romane sau

straine, care adera la Contractul de Societate prin semnarea formularului de subscriere la Fond, sau in urma

dobandirii de unitati de fond prin mostenire sau fuziune.

prin semnarea formularului de subscriere, investitorul certifica faptul ca a luat cunostinta de prevederile

prospectului de emisiune al Fondului si intelege sa devina parte a contractului cadru de adeziune reprezentat de

Contractulde societate , avand drepturile si obligatiile stipulate prin acesta.

3.8.1 Drepturile investitorilor Fondului sunt urmatoarele:

- sa beneficieze de plata pretului de rascumparate a unitatilor de fond (pretul de rascumparare este pretul cuvenit

investitorului la data inregistrarii cererii de rascumparare si este format din VUAN calculata de SAI si certificata

de depozitar pebaza activelor din ziua in care s-a inregistrat cererea de rascumparare). Plata se va face prin

virament bancar in contul indicat de investitor,

Pagina 7 din 22

- sa beneficieze, in conditiile legii, de confidentialitatea operatiunilor,

- sa primeasca la sediul social al societatii sau sediul secundar al societatii sau,

de cont ce constituie Certificatul de investitor si care atesta participarea la Fond,

- sa obtina, la cerere, extrasul de cont cu operatiunile efectuate,

posta, e-mail un extras

- sa solicite si sa obtina orice informatii referitoare la politica de investitii a Fondului si valoarea zilnica a unitatilor

de fond,

- sa solicite inscrierea in formularul de subscriere ca investitor a unei persoane imputernicite sa opereze in

numele, pe contul si pe riscultitularului.

3.8.2 Obligatiile investitorilor Fondului sunt urmatoarele:- sa-si insuseasca si sa respecte prevederile Documentelor Constitutive ale Fondului,

- sa plateasca pretul de emisiune aferent unitatilor de fond subscrise,

- sa isi asume si/sau sa achite obligatiile fiscale proprii care deriva din calitatea de Investitor in cadrul Fondului, in

conformitate cu prevederile legale in vigoare,

- sa respecte conditiile mentionate in formularul de subscriere,- sa detina in permanenta cel putin o unitate de fond,

- sa verifice corectitudinea inscrierii operatiunilor de subscriere/rascumparare a unitatilor de fond,

- sa notifice Societatii de administrare orice modificare intervenita cu privire la datele personale de identificare- sa se abtina de la orice actiuni care ar dauna intereselor Fondului si/sau ale societatii de administrare.

3.9 Proceduri pentru emiterea si rascumpararea unitatilor de fondSocietatea de administrare va calcula valoarea unitara a activului net, iar depozitarul va certifica modalitatea de

calcuf si valoarea unitara a activului net pe baza careia se face cumpararea/subscrierea si rascumpararea

unitatilor de fond, astfel incat valoarea unitara a activului net sa fie facuta publica pe site-ul Societatii de

administrare in ziua certificarii.

Erorile identificate in calculul zilnic al valorii unitare a activului net, constatate ulterior raportarii acestor valori, sevor corecta si se vor regulariza la data constatarii lor.


administrare, cu exceptia situatiei in care sumele aflate in contul colector/conturile colectoare aliale Fondului vorfi remunerate cu dobanda de cont curent. Dobanda de cont curent pentru sumele aflate in contul

colector/conturile colectoare allale Fondului reprezinta venit al Fondului, investitorii vor fi informati prin formularul

de subscriere.Pe perioada dintre data anularii unitalilor de fond si data platii sumelor aferente rascumpararii, sumele respective

sunt evidentiate in cadrul unei pozitii de "Rascumparari de platit" in cadrul obligatiilor Fondului.

In zilele de sambata, duminica, sarbatori legale si in situatiile mentionate la punctul 3.10 din Prospectul de

Emisiune, nu se inregistreaza operatiuni de subscriere si rascumparcre a unitatilor de fond. In situatia in caresumele virate de catre investitori intra in contul colector/conturile colectoare in zilele in care nu se inregistreaza

operatiuni de subscriere si rascumparare, pentru calcularea pretului de cumparare se va considera ca momentul

intrarii banilor in cont este ziua lucratoare imediat urmatoare datei in care au intrat banii in cont.

Formularele de subscriere/rascumparare pot fi transmise societatii de administrare prin urmatoarele modalitati:

- in original , semnate si completate la sediul social al societatii sau sediul secundar al societatii,

- prin fax,

- completate semnate si transmise scanate prin e-mail,

- prin posta.

Participarea la Fond si numarul unitatilor de fond detinute sunt confirmate prin certificatul de investitor care atestaparticiparea la Fond, eliberat sub forma de extras de cont, la cererea investitorului, respectiv la fiecare

operatiune de subscriere (cumparare)/rascumparare a unitatilor de fond.

Certificatul de investitor va fi transmis de care societatea de administrare investitorului prin una din urmatoarele

modalitati:

- prin fax,

- scanat prin e-mail,

- la sediul social al societatii sau sediul secundar al societatii,

- prin posta.

Investitorii pot efectua operatiuni de subscriere/rascumpare la sediul Societatii de administrare sau la sediul

Pagina 8 din 22

secundar al societatii de administrare.

3.9.1 Subscrierea de unitati de fond

Persoanele fizice sau juridice care doresc sa devina investitori vor completa formularul de subscriere. Prin

semnarea cererii de subscriere, investitorul certifica faptul ca a luat cunostinta de prevederile Prospectului de

emisiune al Fondului si intelege sa devina parte a Contractului de societate , avand drepturile si obligatiilestipulate prin acesta.

Investitorii pot detine un numar intreg sau fractionat de unitati de fond. Orice detinator de unitati de fond areobligatia de a detine in permanenta cel putin o unitate de fond. Numarul de unitati de fond alocate se va calcula

cu 4 (patru) zecimale prin metoda rotunjirii la cel mai apropiat intreg.


Emiterea titlurilor de participare se face in ziua lucratoare urmatoare celei in care s-a facut creditiarea

contu f ui/contu rilo r colect oare all ale Fon du I u i

Plata unitatilor de fond cumparate se va face exclusiv prin virament bancar.

Suma initiala subscrisa nu poate fi mai mica de 20,000 lei.

Pretuf de cumparare va fi platit in forma baneasca. In situatia in care o persoana care intentioneaza sa devina

investitor al Fondului depune o suma mai mica decat suma minima obligatorie de subscris, Societatea de

administrare va face demersurile necesare pentru a o restitui sau pentru a solicita completarea acestei sume in

ziua publicarii valorii unitare a activului net valabila la data depunerii sumei initiale. ln cazul in care se solicita

compfetarea sumei initiale, valoarea activului net unitar luata in calcul este cea aferenta zilei in care se realizeaza

completarea sumei initiale depuse. In situatia in care suma nu poate fi returnata din cauze neimputabile S.A.l.

timp de 3 ani, sumele neidentificate vor fi inregistrate ca venituri ale Fondului, impreuna cu toate sumele aflate pe

pozitia ,Sume in curs de rezolvare" care nu pot fi returnate/recuperate din diverse motive.

Formufaruf de subscriere la Fond cuprinde mentiunea: "Prin prezenta cedific ca am primit, am citit si am inteles

prcvederite Prospectutui de emisiune al Fondului Deschis de lnvestitii STK Europe. Prin semnarea acestui

Formular de subsciere inteleg sa devin pade la Contractul de societate ."

prin semnarea formularului de subscriere si a declaratiei prin care confirma faptul ca au primit, au citit si au

inteles Prospectul de emisiune, investitorii devin parte a Contractului de societate si adera la Regulile Fondului.

ln cazul unui investitor persoana juridica, operatiunile de subscriere de unitatl de fond vor fi efectuate de

reprezentantul/reprezentantii legali sau de persoane imputernicite de acesta pentru a efectua operatiuni la Fond.

Pentru prima operatiune de subscriere, investitorii au obligatia de a pune la dispozitia Societatii de

admin istrare/Distribu itoru lu i urmatoarele documente:

- pentru persoane fizice romane - buletinul sau cartea de identitate avand inscris codul numeric personal,

- pentru persoane fizice straine - pasaportul (pentru persoanele rezidente in tarile Uniunii Europene se accepta si

cartea de identitate),- pentru persoane juridice - actul constitutiv/contractul de societate si statutul, copie dupa CUl, certificatul

constatator eliberat de Oficiul National al Registrului Comertului (pentru societatile comerciale) sau de autoritati

similare din statul de origine si documentele echivalente pentru celelalte tipuri de persoane juridice sau entitati

fara personalitate juridica, care sa ateste informatiile care tin de identificarea clientului si documente pentru

reprezentantul persoanei j uridice.


S.A.l. remite investitorului un Certificat de investitor sub forma unui extras de cont de indata ce este posibil si cel

tarziu in prima zi lucratoare dupa emitere, la sediul social al societatii sau sediul secundar al societatii, prin fax,

posta sau e-mail.

Numarul de unitati de fond care va fi achizitionat se calculeaza astfel:

Numarul de unitati de fond = Suma ptatita de investitor din care se scad comisioanele bancare (daca este cazul)/

Prctul de cumparare in ziua intrarii banilor in conturile colectoare

Pagina 9 din 22

La intrarea banilor in contul colector/conturile colectoare ale Fondului, poate fi retinut un comision de catre

banca/bancile unde este/sunt deschis/deschise contul colector/conturile colectoare. Acest comision va fi suportatde catre investitor.

Plata unitatilor de fond se va face in lei prin ordin de plata in contul colector/conturile colectoare.

Pe site-ul www.stk.ro se va afisa contul colector/conturile colectoare in care se pot efectua viramente.

Pretul de cumparare si numarul de unitati de fond subscrise se vor determina pebaza activelor de la data intrarii

banilor in contul colector /conturile colectoare allale Fondului.

Pretul de cumparare este format din valoarea unitara a activului net calculata de SAI si certificata de catredepozitar pe baza activelor din ziua in care s-a facut creditarea contului colectorlconturilor colectoare allaleFondului pentru emiterea titlurilor de participare.

Fondul nu percepe comisioane de subscriere.

3.9.2 Rascumpararea unitatilor de fond. Comisioane de rascumparareInvestitorii Fondului au dreptul sa solicite rascumpararea de catre Fond a unitatilor de fond pe care le detin, intotalitate sau numai a unei parti din numarul lor. Investitorii Fondului nu au dreptul sa vanda sau sa transfereunitatile de fond pe care le detin. Ei pot doar sa solicite rascumpararea acestora de catre Fond.

Unitatile emise de catre Fond pot fi rascumparate la cererea detinatorilor, valoarea rascumpararii determinandu-se potrivit prevederilor Prospectuluide Emisiune al FonduluisireglementarilorA.S.F. aplicabile.

Valoarea rascumpararii va fi platita in termen de maxim 10 zile lucratoare de la data inregistrarii cererii de

rascumparare, conform dispozitiilor legale.

Dreptuf de rascumparare a unitatilor de fond poate fi suspendat de catre A.S.F. sau de catre societatea de

administrare conform prevederilor legale. Rascumpararea unitatilor de fond poate fi facuta de catre titularii

acestora si de catre imputernicitii acestora. Titularii sau imputernicitii acestora sunt obligati sa se legitimeze cu

documentele de identitate, retinandu-se o copie dupa acestea la momentul inregistrarii cererii de rascumparare.

Plata unitatilor de fond rascumparate se face prin ordin de plata. Plata unitatilor rascumparate se face numai inlei.

Pentru rascumpararea de unitati de fond se completeaza cererea de rascumparare. Cererea de rascumparare

odata depusa la sediul social al societatii sau sediul secundar al societatii de administrare, este irevocabila.

Mostenitorii sau succesorii legali ai investitorilor Fondului pot rascumpara unitatile de fond in conditiile legii si aleprezentului prospect de emisiune.

In cazul dizolvarii unor persoane juridice care sunt investitori ai Fondului, rascumpararea unitatilor de fond poate

fi solicitata doar de catre lichidatorii raspunzatori de executarea dizolvarii societatii. Acestia trebuie sa prezinte

toate documentele care sa le ateste aceasta calitate.

fn cazul mostenitorilor si succesorilor legali, rascumpararea poate fi solicitata numai cu prezentarea

documentelor din care sa rezulte aceasta calitate. In cazul creditorilor in favoarea carora a fost incheiat un

contract de gaj, rascumpararea poate fi solicitata numai pe baza unei hotarari judecatoresti emisa de instanta

competenta, definitiva si irevocabila si avand titlu executoriu.

Gererile de rascumparare vorfi platite in termen de maximum 10 zile lucratoare de la data inregistrarii acestora.

Valoarea rascumpararii se stabileste astfel:

Valoarca rascumparaii = Valoarea rascumparata - Comisionul de rascumparare - Comisionul bancar - Alte taxe

legale, unde Valoarea rascumparals = (Pret rascumparare * Nr unitati rascumparate)

Pretul de rascumparare este format din valoarea unitara a activului net calculata de SAI si certificata de depozitarpe baza activelor din ziua in care s-a inregistrat cererea de rascumparare.

Pagina 10 din 22

Comisionul de rascumparare este dupa cum urmeaza:

- 5% din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen mai mic de 31

de zile de la achizitionarea acestora;-2,5o/o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii defond este solicitata intr-un termen cuprins intre31 si 180 de zile de la achizitionarea acestora;

- 1,5o/o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen cuprins intre181 si 365 dezile;- 0% din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen mai mare de365 de zile.

Sumele incasate din comisioanele de rascumparare a unitatilor de fond sunt incasate de fondul deschis deinvestitii, intrand in activul acestuia.

Gostul operatiunilor bancare ocazionate de catre plata prin virament bancar de catre Fond a sumei rascumparate

cade in sarcina investitorului.

Afte taxe legale - reprezinta taxele legale reglementate prin dispozitii legale.

Un formular de rascumparare completat incorect si transmis societatii de administrare spre onorare exonererazade raspundere administratorul fondului. Investitorul care a completat incorect cererea de rascumparare si, caurmare, nu poate primi contravaloarea unitatilor de fond rascumparate va fi anuntat in cel mai scurt timp, prin

telefon, e-mail sau posta despre faptul ca cererea de rascumparare nu a putut fi procesata si ca urmare trebuiesa completeze o noua cerere de rascumparare.

Unitatile de fond rascumparate vor fi anulate in ziua lucratoare imediat urmatoare datei de inregistrare a cererii

de rascumparare. SAI remite investitorului un Certificat de investitor sub forma unui extras de cont de indata ce

este posibil si cel tarziu in prima zi lucratoare dupa anulare, la sediul social al societatii sau sediul secundar al

societatii, prin fax, posta sau e-mail.

3.10 Suspendarea subscrierii si rascumpararii unitatilor de fond

3.10.1 Suspendarea subscrierii si rascumpararii de catre A.S.F

Pentru protectia interesului public si a investitorilor, A.S.F. poate decide temporar suspendarea sau limitarea

emisiunii si/sau rascumparariititlurilor de participare ale unui organism de plasament colectiv.

Actul de suspendare va specifica termenul suspendarii. Suspendarea se poate prelungi si dupa expirarea

termenului initial stabilit, in situatia in care molivul de suspendare se mentine.

ln cazul fuziunii Fondului cu unul sau mai multe Fonduri, societatea / societatile de administrare a investitiilor va

(vor) transmite la A.S.F. notificarea privind intentia de fuziune a fondurilor insotita de proiectul pebaza caruia se

va realiza fuziunea si de un certificat constatator emis de depozitar privind numarul investitorilor si valoarea

activului net ale fondurilor implicate in fuziune.

In termen de maximum 15 zile de la data inregistrarii notificarii privind fuziunea si a documentelor mentionate

anterior, A.S.F. va emite o decizie de suspendare a emisiunii si rascumpararii unitatilor de fond ale fondurilor

implicate in procesul de fuziune, cu exceptia rascumpararilor integrale de unitati de fond, pana la finalizarea

fuziunii, dar nu mai mult de 90 de zile de la data suspendarii.

ln situatiile prevazute in art.75 din Regulamentul nr. 912014 referitoare la necomunicarea de catre societatea de

administrare a informatiilor solicitate de depozitar, A.S.F. poate suspenda emisiunea si rascumpararea de titluri

de participare pana la clarificarea situatiei, dar pentru o perioada de cel mult doua zile lucratoare.

3.10.2 Suspendarea subscrierii si rascumpararii de catre societatea de administrare

In situatii exceptionale si numai pentru protejarea interesului detinatorilor de titluri de participare, STK Financial

SAI SA poate suspenda temporar rascumpararea titlurilor de participare, cu respectarea prevederilor regulilor

fondului si a reglementarilor A.S.F. In acest caz, STK Financial SAI SA va comunica fara intarziere decizia sa

A.S.F.

Emisiunea si/sau rascumpararea unitatilor de fond poate fi suspendata de catre STK Financial SAI SA si in

Pagina l1 din 22

urmatoarele situatii, fara ca acestea sa fie limitative: intreruperi ale activitatii sistemului bancar,

consolidari/splitari ale unitatii de fond, existenta unui diferend privind evaluarea valorii unitare a activului net intre

Depozitar si Societate, suspendarea tranzactiilor pe pietele reglementate in care investeste Fondul, suspendarea

emisiunii sau rascumpararii titlurilor de participare emise de organismele de plasament colectiv in care investeste

Fondul, evenimente politice, in caz de forta majora etc.

ln situatiile de acest gen, STK Financial SAI SAva comunica, fara intaziere, decizia sa catreA.S.F. si investitori,

mentionand motivele suspendarii si perioada de suspendare.

Suspendarea poate fi prelungita si dupa ce termenul stabilit initial a expirat, in cazul in care motivele suspendarii

se mentin. In cazul in care apreciaza ca suspendarea dispusa de catre STK Financial SAI SA nu s-a facut cu

respectarea prevederilor aplicabile sau ca prelungirea acesteia afecleaza interesele investitorilor, A.S.F. este indrept sa dispuna ridicarea suspendarii.

In cazul in care, in cursul unei zile, contravaloarea cererilor de rascumparare depasete 10% din valoarea

activefor Fondului, STK Financial SAI SA poate limita rascumpararile respective la 1O% din valoarea activelor

fondului. Rascumpararile se vor face prorata.

3.11. Distributia unitatilor de fondSubscrierea si rascumoararea unitatilor de fond se va face la:

- fa sediul societatii de administrare din Cluj Napoca, str. Heltai Gaspar, nr. 29, Judetul Cluj, tel./fax 02641591982,

adresa web wwwstk.ro, e-mail: [email protected] fa sediul secundar al societatii de administrare din mun. Arad, jud. Arad, str. Barabas Bela, nr. 27, teUfax0257212151.

3.12 Metode de determinare a valorii activelor nete

Vafoarea activului net al Fondului se calculeaza prin scaderea obligatiilor din valoarea totala a activelor:

Valoarea activului net al Fondului = Valoarea totala a activelor Fondului - Valoarea totala a obligatiilor Fondului.

Valoarea totala a activelor fondului se calculeza zilnic prin insumarea valorii tuturor activelor din portofoliu

fondului, evaluate in confomitate cu metodele de evaluare stabilite in documentele fondului.

Metodele de evaluarea a activelor vor fi mentinute pe o perioada de minim 12luni.Valoarea totala a obligatiilor fondului se va determina in conformitate cu reglementarile A.S.F.

Valoarea unitara a activului net (VUAN) se calculeaza prin impartirea valorii activului net al Fondului la numarul

de unitati de fond aflate in circulatie:

Valoarea unitara a activului net (VUAN) = Valoarea activului net al Fondului / Numar de unitati de fond in

circulatie.Valoarea unitara a activului net se calculeaza cu patru zecimale, prin metoda rotunjirii la cel mai apropiat intreg.

Numarul de unitati de fond aflate in circulatie se stabileste ca diferenta intre numarul de unitati de fond emise si

numarul de unitati de fond rascumparate.

Valoarea activului net si valoarea unitara a activului net se calculeaza zilnic de catre societatea de administrare si

se certifica de catre depozitar in conformitate cu reglementarile A.S.F. si Regulile fondului. Aceste valori se

publica de catre societatea de administrare zilnic, pentru fiecare zi lucratoare, pe pagina de web www.stk.ro.

Metode de evaluare a activelorl.Actiunile admise la tranzactionare si tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare) pe

o piata reglementata din Romania sau dintr-un stat membru se evalueaza la pretul de inchidere al sectiunii de

piata considerata piata principala, aferent zilei pentru care se efectueaza calculul.

2. Titurile de participare emise de O.PC. admise la tranzactionare si tranzactionate in ultimele 30 de zile de

tranzactionare (zile lucratoare) pe o piata reglementata din Romania sau dintr-un stat membru se evalueaza la

pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala, aferent zilei pentru care se efectueaza

calculul.3. Instrumentele financiare mentionte la punctele '1 si 2 admise la tranzactionare pe mai multe piete

reglementate, din Romania sau dintr-un stat membru, tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile

lucratoare) se evalueaza la pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala. In cazul in care

instrumentele financiare mentionate la puntele 1 si 2 sunt admise si pe burse dintr-un stat tert, se va avea invedere pretul pietei cu cel mai mare grad de lichiditate determinata pebaza volumului mediu inregistrat in anul

Pagina 12 din 22

calendaristic anterior (1 ianuarie- 31 decembrie). In vederea determinarii pietei cu cel mai mare grad de lichiditatesocietiatea de administrate va utiliza informatii furnizate de institutii oficiale sau de firme privat,e recunoscute lanivel international (ca de exemplu Bloomberg, Reuters). In cazul achizitiei de instrumente financiare, pentruprima achizitie in portofoliul fondului, la momentul achizitiei, se va identifica piata cu cel mai mare grad delichiditate determinata pe baza volumului mediu inregistrat in anul calendaristic anterior (1 ianua-rie -31decembrie). In primele 10 zile lucratoare din fiecare an se va face o analiza, pentru instrumentele financiaredetinute de fond in vederea identiflcarii pietei cu cel mai mare grad de lichiditate si a operarii modificarilor daca ecazul.4. Titlurile de participare emise de O.P.C. neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata din Romania saudintr-un stat membru se evalueaza la ultima valoare unitara a activului net calculata si publicata.5. Actiunile admise la tranzactionare pe o piata reglementata din Romania sau dintr-un stat membru, darnetranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare), vorfi evaluate, incepand cu a 31-a zidenetranzactionare, la valoarea contabila pe actiune, astfel cum rezulta din ultima situatie financiara anualaaprobata a entitatii respective. In cazul institutiilor de credit, valoarea contabila pe actiune are ca baza de calculvaloarea capitalului propriu cuprinsa in raportarile lunare transmise la BNR.G.Titlurile de participare emise de O.PC. admise la tranzactionare pe o piata reglementata din Romania sau dintr-un stiat membru, dar netranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare), vor fi evaluate,incepand cu a 31-a zidenelranzactionare la ultima valoare unitara a activului net calculata si publicata.T.lnstrumentele financiare mentionate la punctele 5 si 6, emise de aceeasi entitate dar achizitionate in transediferite, vor fi evaluate dupa metodele mentionate la puntele 5 si 6.

8. Detinerile din conturile curente - se ia in considerare soldul disponibil la data la care se efectueaza calculul.Sumele existente in conturile curente la institutiile de credit care se afla in procedura de faliment se include inactiv la valoarea zero9. Depozitele bancare si certificatele de depozit:- metoda de evaluare bazata pe recunoasterea zilnica a dobanzii aferente perioadei scurse de la data efectuariiplasamentului. ln cazul in care se fac incasari de dobanda inaninte de scadenta, sumele astfel incasate se deducdin valoarea evaluata- Depozite structurate cu dobanda minima garantata- evalurea pe baza pricipiului de recunoastere zilnica adobanzii minime garantate a respectivului depozit structurat care va fi bonificata de banca.- Depozite structurate fara dobanda minima garantata- evaluarea se va face la dobanda minima de cont curent.La scadenta, daca evolutia activului suport s-a incadrat in conditiile constituirii depozitului, se va recunoastediferenta pozitiva de dobanda pentru toata perioada de la momentul constituirii depozitului. Modalitatea deevaluare va fi mentionata pe toata durata depozitului.- Depozite cu plata dobanzii in avans- evaluare la valoarea sumei initiale constituite ca depozit pe toata perioadadepozitului.l0Actiunile suspendate de la tranzactionare pentru o perioada de cel putin 30 de zile de tranzactionare, in cazulaparitiei unor evenimente de natura celor prevazute la art. 224 alin. (5) din Legea nr.297l2OO4 vorfi evaluate lapretul mediu ponderat aferent ultimelor 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare) calculat pana la data aparitieiunui asemenea eveniment ca medie aritmetica a preturilor medii ponderate din fiecare din ultimele 30 de zile detranzactionare. In cazul in care suspendarea de la tranzactionare are loc in timpul sedintei de tranzactionare,pentru calculul valorii activului zilei respective actiunile sunt evaluate la pretul de inchidere, urmand ca in scopulnumararii celor 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare), prima zi sa fie considerata urmatoarea zi lucratoareulterioara suspendarii. In cazul in care suspendarea are loc chiar de la debutul sedintei de tranzactionare, prima

zi este considerata ziua suspendarii.

Actiunile suspendate de la tranzactionare pentru o perioada de cel putin 30 de zile de tranzactionare, in cazulaparitiei unor evenimente de natura celor prevazute la art. 224 alin. (5) din Legea nr. 29712004 pentru care nu sepoate determina pretul mediu ponderat aferent ultimelor 30 de zile tranzactionare vor fi evaluate prin aplicareaunor metode de evaluare conforme cu standardele internationale de evaluare (in care este utilizat principiul

valoriijuste), aprobate de catre consiliului de administratie al societatii de administare:

a) Metoda actualizarii fluxurilor de numerar (discouted cash-flow).

b) Metoda comparatiei cu pretul actiunilor unor companii similare. Valoarea companiei se determina prin

raportarea la pretul actiunilor unor companiisimilare listate, pebaza comparatiei unor indicatori aisocietatiicu cei

ai companiilor selectate si eventual cu media indicatorilor din domeniul de activitate in care activeaza societatea.

ll.Actiunile admise la tranzactionare si netranzactionate in ultimele 30 de zile de iranzactionare (zile lucratoare)

ale caror situatii financiare nu sunt obtinute in termen de 90 de zile de la datele legale de depunere sunt incluse

in activ astfel:

a.) fa valoarea zerc;b). Metoda indicata la litera a) se va aplica doar in conditiile in care pe site-ul web al pietei reglementate, al

sitemului alternativ de tranzactionare, al Ministerului Finantelor Publice sau al emitentului nu sunt disponibile

Pagina 13 din22

raportari financiare trimestriale/semestriale in baza carora ar putea fi stabilita valoarea respectivelor actiuni.

In scopul numararii celor 30 de zile de netranzactionare (zile lucratoare), se va considera ca prima zi de

netranzactionare prima zi lucratoare ulterioara celei in care respectiva actiune nu a mai inregistrat tranzactii.

l2.Actiunile societatilor comerciale aflate in procedura de insolventa sau reorganizare sunt incluse in activul net

de la data la care anuntul a fost facut public pe site-ul web al pietei reglementate la valoarea zero.

In cazul societatilor comerciale aflate in procedura de insolventa sau reorganizare, ale caror actiuni au fostreadmise la tranzactionare pe o piata reglementata ca urmare a emiterii unui hotarari judecatoresti definitiveprivind confirmarea de catre judecatorul-sindic desemnat a planului de reorganizare a respectivului emitent si aconfirmarii din partea emitentuluiioperatorului de piata privind neatacarea cu recurs a sentintei privind

confirmarea planului de reorganizare, evaluarea respectivelor actiuni se va face conform punctului 1 sau 3, in

cazul in care respectivele actiuni au pret piata, in sensul ca au inregistrat tranzactii de la data readmiterii la

tranzactionare. Daca actiunile nu au pret piata, acestea vor fi evaluate, pana la data inregistrarii unui pret de

referinta disponibil, conform punctului 5.

13. Actiunile societatilor comerciale aflate in procedura de lichidare judiciara sau alte forme de lichidare si a celor

aflate in incetare temporara sau definitiva de activitate sunt incluse in activul net la valoarea zero, de la data lacare anuntul a fost facut public pe site-ul web al pietei reglementate sau sistemului alternativ de tranzactionarepe care se tranzactioneaza.14. Actiunile societatilor comerciale admise la tranzactionare pe o piata reglementata dar netranzactionate inultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare), cu valori negative ale capitalului propriu sunt incluse in

cafculul activului net la valoarea zeto.15.1n situatia splitarii/consolidariivalorii nominale a unor actiuni admise la tranzactionare pe o piata reglementata

actiunile rezulate se evalueaza anterior introducerii la tranzactionare a acestora, prin impartirea pretului anteriorsplitarii la coeficientul de splitare, respectiv prin inmultirea cu coeficientul de consolidare.

l6.Dividendele, precum si actiunile distribuite fara contraprestatie in bani rezultate in urma participarii lamajorarile de capital sunt inregistrare in activ in prima zi in care investitorii care cumparar actiuni nu mai

beneficiaza de dividend sau in prima zi in care investitorii care cumparar actiunile nu mai pot beneficia la

majorarea de capital. In cazul in care din lipsa de informatii, inregistrarea in activ a dividendelor aferente detinerii

de actiuni listate pe piete externe nu se poate realiza in conformitate cu prevederile mentionate anterior,

contravaloarea dividendelor respective trebuie inregistrata in activ la data la care Societatea de administrare sau

Depozitarul Fondului intra in posesia informatiilor privind data ex-dividend, fapt dovedit pe baza unor

documente/extrase/pu bl icati i.

17.|n cazul majorarilor de capital ce presupun o contraprestatie in bani din partea investitorilor, fara emiterea

dreptului de preferinta, daca societatea de administrare decide sa participe la majoarea de capital social al

emitentului, actiunile cuvenite si suma datorata de Fond ca urmare a participarii la majorarea capitalului social

sunt inregistrate in activ astfel :

a) in prima zi in care investitorii care cumpara actiunile nu mai pot participa la majorarea de capital, in situatia incare pretul de piata este mai mare decat pretul de subscriere.

b) la data platii efective a actiunilor subscrise la majorarea de capital social, in situatia in care pretul de piata este

mai mic decat pretul de subscriere.

18. In cazul majorarilor de capital social ce presupun o contraprestatie in bani din partea investitorilor, cu

emiterea dreptului de preferinta, actiunile cuvenite sunt inregistrate in activ la data platii efective a actiunilor

subscrise la majorarea capitalului social.'l9.Evaluarea actiunilor detinute ca urmare a participarii la majorarea de capital social fara contraprestatie in bani

serealizeaza la pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piaia prlncipala.

20. Evaluarea actiunilor detinute ca urmare a participarii la majorarea de capital social, inregistrare in activ

conform punctului 17lila)serealizeaza la pretulde inchidere alsectiuniide piata considerata piata principala.

21 . Sumele datorate ca urmare a participarii la majorarea capitalului social inregistrare in activ conform punctului

17 lit a) se evaluaeaza la valoarea de subscriere.

22. ln cazul in care majorarea capitalui social se realizeaza cu emiterea dreptului de preferinta, aceastea vor fiinregistrate in activul Fondului in prima zi in care investitorii care cumpara actiunile nu mai pot participa la

majorarea capitalulu i social.

23. Pana la momentul primei zile de tranzactionare evaluarea drepturilor de preferinta se realizeaza la valoarea

teoretica. Valoarea teoretica a dreptului de preferinta se calculeaza conform formulei:

Valoarea teoretica a dreptului de preferinta = (pretul de piata al actiunilor vechi - pretul de subscriere de actiuni

noi pe baza drepturilor de preferinta) *[numar de actiuni noi/(numar de actiuni vechi + numar de actiuni noi)]*[numar de actiuni vechi/numar de drepturi de preferinta emise], unde pretul de piata al actiunilor vechi este

reprezentat de pretul evaluat conform punctelor 1 sau 3, din ultima zi in care cei care cumpara actiuni au dreptul

de a participa la majorarea de capital. Ulterior admiterii la tranzactionare, drepturile de preferinta vor fi evaluate

conform puntelor 1 sau 3 din ziua pentru care se efectueaza calculul. In cazul in care nu se vor inregistra

Pagina 14 din22

tranzactii, se va mentine evaluarea la valoarea teoretica. Ulterior perioadei de tranzactionare a drepturilor depreferinta si pana la momentul exercitarii acestora, drepturile de preferinta vor fi evaluate la ultimul pret deinchidere din perioada de tranzactionare si evidentiate in cadrul unei pozitii distincte "Dividende sau alte drepturide incasat". La momentul exercitarii drepturilor de preferinta, actiunile cuvenite vor fi inregistrate in modcorespunzator in activul Fondului.

24. Dividendele si actiunile distribuite fara contraprestatie in bani, precum si cele distribuite cu contraprestatie in

bani si sumele cuvenite Fondului se evidentiaza in cadrul unei pozitii distincte ,,Dividende sau alte drepturi deincasat" in cadrul activelor Fondului.

25.|n situatia in care dividendele si actiunile distribuite fara contraprestatie in bani nu sunt platite/alocate in

termenul fegal/termenul stabilit in hotarareaAGA, acestea vorfi incluse in activ la valoarea zero. Daca termenullegal/stabilit in hotararea AGA de plata/de alocare a dividendelor cade intr-o zi nelucratoare, acesta seprelungeste pana la sfarsitul primeizile lucratoare.

26.|n cazul in care unele elemente de activ sunt denominate in valute liber convertibile, pentru transformarea in

lei se utilizeaza cursul de referinta comunicat de B.N.R. in ziua pentru care se efectueaza calculul, iar in situatiain care elementele de activ sunt denominate in valute pentru care B.N.R. nu comunica curs de referinta seulilizeaza cursul de referinta al monedei respectivefata de euro, comunicat de Banca Centrala a tarii in moneda

careia este denominat elementul de activ, si cursul euro/rol comunicat de B.N.R. in ziua pentru care se

efectueaza calculul.2T.Actiunile emise de societati admise la tranzactionare pe o piata reglementata dar netranzactionate in ultimele

30 de zile de tranzactionare, in legatura cu care A.S.F. sau o alta autoritate competenta a hotarat deschidereaprocedurii de redresare financiara prin administrare speciala, vor fi evaluate conform metodelor precizate la

punctul 5.

23.Societatea de administare inregistreaza instrumentele financiare in portofoliul Fondului incepand cu data

efectuarii tranzactiei.

2g.lnregistrarea in activul Fondului a disponibilitatilor rezultate ca urmare a distribuirii catre actionari de sume de

bani cu prilejul operatiunilor de diminuare de capital social prin reducerea valorii nominale a actiunii sau ca

urmare a reducerii numarului de actiuni si a distribuirii catre actionarii existenti la data de inregistrare a unei sume

de bani corespunzatoare reducerii valorii nominale sau numarului de actiuni aprobate prin Hotararea AGA se

realizeaza prin reflectarea in activul Fondului a sumelor de incasat ca urmare a diminuarii capitalului social in

cadrul pozitiei "Dividende si alte drepturi de incasat", in contrapartida cu reducerea numarului de actiuni aferente

diminuarii de capital social.

3.13 Gomisioane si alte cheltuieliFondulva suporta din activele proprii urmatoarele tipuri de cheltuieli:

numele si pe seama Fondului si alte cheltuieli legate direct sau indirect de tranzactionare;

investitorilor;

vigoare;

real;

Cheltuielile de infiintare, de distributie, de publicitate ale Fondului sunt suportate de catre Societatea de

Administrare.Cheftuielile se inregistreazazilnic, avand in vedere urmatoarele:

Pagina l5 din 22

(cheltuieli de administrare, cheltuieli de depozitare);

decat cele descrise mai sus).

Cheltuieli suporatate de investitoriNu se percep nici un fel de comisioane la subscrierea Unitatilor de Fond.

Comisionul de rascumparare este dupa cum utmeaza'.


de zile de la achizitionarea acestora;-2,5o/o din valoarea rascumparatadaca rascumpararea unitatii defond este solicitata intr-un termen cuprins intre

31 si 180 de zile de la achizitionarea acestora;

- 1,5o/o din valoarea rascumparatadaca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen cuprins intre

181 si 365 de zile;

- 0% din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen mai mare de 365

de zile.

Comisioanele datorate societatii de administrare si depozitarului

Pentru serviciile prestate, Societatea de Administrare este indreptatita la un comision de administrare de 1500

Euro pe luna plus 0,2% pe luna din activul net mediu al Fondului. Suma de 1500 Euro se plateste in lei la cursulBNR din data emiterii facturii. Comisionul va fi platit administratorului in prima decada a lunii urmatoare celeipentru care se face calculul.

Pentru performantele fondului, Societatea de Administrare este indreptatita la un comision anual de performanta

de maxim 10% din profitul realizat de fond conform ultimei situatiifinanciare anuale intocmita in conformitate cu

Regulamentul Nr. 4i2011 privind reglementarile contabile conforme cu Directiva a lV-a a Comunitatilor Economice

Europene aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere

Financiara. Societatea de Administrare este indreptatita la comisionul anual de performata numai in situatia in

care valoarea unitara a activului net, calculata de catre SAI si certificata de catre depozitar la finalul anului estemai mare decat valoarea unitara a activului net, calculata de catre SAI si certificata de catre depozitar la finalul

anului anterior. Plata comisionului astfel determinat se va face in prima luna a anului fiscal urmator.

Contractul de depozitare va fi negociat si semnat, in numele si pe seama Fondului de Societatea de Administrare,

care este mandatata sa negocieze un nivel al comisionului de depozitare in limita maxima anuala de 1% din

valoarea medie lunara a activelor nete ale fondului.

3.14 Fuziunea si lichidarea fonduluiLichidarea Fondului se va declansa in oricare dintre urmatoarele situatii:

- la cererea Societatii de Administrare, pe baza transmiterii unei fundamentari riguroase, in situatia in care se

constiata ca valoarea activelor nu mai justifica din punct de vedere economic functionarea fondului;- in situatia in care daca se retrage autorizatia Societatii deAdministrare, nu se poate numi un nou administrator.

In oricare dintre situatiile in care se declanseaza lichidarea Fondului, societatea de administrare a investitiilor

incheie un contract cu un auditor financiar in vederea desemnarii acestuia ca administrator al lichidarii Fondului.

Ulterior desemnarii, societatea de administrare si depozitarul predau in custodie administratorului lichidarii,

copiile tuturor inregistrarilor si evidentelor contabile referitoare la Fond .

Administratorul lichidarii pune sub sigiliu toate activele Fondului si ia masurile necesare pentru conservarea

acestora.in termen de maxim 2O de zile lucratoare de la data incheierii contractului, administratorul lichidarii intocmeste un

inventar complet al activelor si obligatiilor Fondului si pregateste un raport privind inventarierea acestora, care va

cuprinde :

(i) o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piata si a obligatiilor prezente ale Fondului;

(ii) o lista a tuturor detinatorilor de unitati de fond, numarul si valoarea unitatilor de fond detinute de fiecare

anterior inceperii procesului de lichidare;

(iii) o esalonare a datelor la care se face lichidarea activelor si la care are loc distribuirea sumelor rezultate din

lichidare:Raportul va fi comunicat la A.S.F. in termen de maxim 48 de ore de la data intocmirii.

Administratorul lichidarii va alege o banca din Romania in scopul deschiderii unui cont pentru depozitarea

exclusiva a sumelor provenind din lichidare. Drepturile de operare asupra acestui cont apartin exclusiv

Pagina 16 din 22

administratorului lichidari i.

Administratorul lichidarii are obligatia lichidarii activelor Fondului la valoarea maxima oferita de piata. Termenulde finalizare a procedurii de lichidarea a activelor este de maxim 60 de zile lucratoare de la data publicariiraportului in Buletinul A. S. F.

Dupa inchiderea lichidarii tuturor activelor, administratorul lichidarii plateste cu prioritate toate cheltuielile legatede lichidare, precum si orice alte costuri si datorii restante ale Fondului.

Ulterior efectuarii platilor prevazute anterior, administratorul lichidarii va proceda la repartizarea a sumelorrezultate din lichidare, potrivit datelor esalonate in cadrul raportului de inventariere.Rezultatele lichidarii, ale distribuirii sumelor obtinute, precum si modalitatea de plata a acestora, vor ficonsemnate de catre administratorul lichidarii in cadrul unui raport final care va fi transmis si publicat in BuletinulA.S.F.

Dupa efectuarea tuturor platilor, administratorul lichidarii procedeaza la inchiderea contului bancar.Fuziunea Fondului se poate realiza in oricare dintre urmatoarele modalitati:

o fuziunea prin absorbtie.in cadrul acestui proces fie Fondul absoarbe un alt fond, fie este absorbit de un alt fond. Ca efect al fuziunii prin

absorbtie fondul absorbit va fi dizolvat, iar activele acestuia vor fi transferate catre fondul absorbant, investitoriifondului absorbit urmand a deveni investitori in fondul absorbant.

. fuziunea prin contopireFuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou fond caruia fondurile care fuzioneaza ii transfera inintregime activele lor, avand loc astfel dizolvarea acestor fonduri. lnvestitorii in fondurile dizolvate vor deveniinvestitori in fondul nou constituit.Initiativa fuziunii Fondului apartine Societatii de Administrare, care va respecta intocmai procedura instituita prin

cadrul normativ incident cu privire la fuziune

Prin fuziune Societatea deAdministrare va urmari exclusiv protejarea intereselor investitorilor Fondului.

Nici un cost suplimentar nu va putea fi imputat Investitorilor ca urmare a unui proces de fuziune.

Fondul nu va putea fi divizat.

3.15 Regimulfiseal

Fondul recomanda potentialilor investitori ca inainte de a decide asupra opoftunitatii achizitianarii Unitatilor de

fond sa-sl consulte propriii consultanti financiari cu pivire Ia reglementarile fiscale specifice fiecaruia dintrc ei,

inclusiv incidenta tratatelor de evitare a dublei impuneri, precum si cu privire la potentiale modificari ale legislatiei

fiscale.

Pentru cresterile realizale din investitii, Fondul nu plateste impozite.

ln cazul persoanelor fizice, sumele obtinute ca urmare a detinerii de unitati de fond la fondurile deschise de

investitii pentru care pretul de rascumparare este mai mare decat pretul de cumparare sunt definite drept venituri

si sunt impozitate conform Codului Fiscal si reglementarilorA.S.F. aplicabile.

Pentru investitorii persoane juridice, castigul determinat ca diferenta intre pretul de rascumparare si pretul de

cumparare este venit financiar si intra sub incidenta prevederilor Codului Fiscal.

In cazul investitorilor rezidenti in alt stat decat Romania, regimul fiscal aplicabil este cel valabil in Romania, sau,

la cererea investitorului, se aplica regimul fiscal cel mai avantajos pentru acesta, cu conditia sa existe un acord

de evitare a dublei impuneri intre statul roman si cel al carui cetatean este investitorul.

In cazul existentei unor alte taxe si/sau impozite datorate de Fond, taxe sau impozite reglementate prin dispozitii

legale, acestea se vor plati conform legilor.

3.1 6 Audltorul Fondului

Auditorul financiar al fondului este SC EUROAUDIT SRL cu sediul social in Cluj Napoca, Str. lnau, Nr. 2A, Cod

unic R 3765059, Autorizatia Nr. 314/203 reprezentat prin administrator Popa loan.

3.17 Grupul din care face societatea de administrare a investitiilor.

STK Financial Societate de Adminsitrare a Investitiilor SA nu face parte dintr-un grup asa cu a fost definit in art.2,

alin. 1, pct.9 din Legea 29712004.

Pagina 17 dia 22

3.18.lnstrumente tehnice care ar putea fi folosite in administrarea portofoliului

Pentru administrarea portofoliului fondului pot fi foloslte o serie de instrumente tehnice printre care:

- Procedura de selectie top-down. Presupune selectarea unui sector tinta iar din cadrul sectorului

selectarea anumitor actiuni.

- Analiza fundamentala a actiunilor in care se intententionaza plasarea resurselor financiare ale fondului.

Presupune determinarea potentialului de crestere a unei actiuni.

- Analiza tehnica a posibilelor tinte investionale, presupune analiza graficelor actiunilor si are ca scop

sincronizarea investitor fondului cu fazele pieteti.

- Analiza econometrica, se utilizeaza pentru a identifica oportunitatile rezultate din ineficientele pietelor.

Lista nu este exhaustiva

4. Date de distribuire si intocmire a situatiilor contabile

Societatea de administrare intocmeste raportari semestriale si anuale privind activitatea Fondului.

Raportul anual contine un bilant sau o situatie a activelor si pasivelor, un cont detaliat de venituri si cheltuieli, un

raport asupra activitatii din anul financiar curent, o situatie detaliata a investitiilor si orice informatii semnificative

care sa sprijine investitorii in aprecierea activitatii si rezultatelor fondului.

Publicarea acestor rapoarte se face in BuletinulA.S.F si pe siteul wwwstk.ro. In trei zile de la aparitia acestor

rapoarte va fi publicat in cotidianul Bursa un anunt destinat investitorilor in care se mentioneazaaparitia acestora

si modalitatea in care se pot obtine.

Raportul semestrial se publica in termen de 2 luni de la incheierea semestrului iar cel anual in termen de 4 luni

de la incheierea anului.


acestora la sediul societatii de administrare si la sediul secundar al societatii de administrare.

5. Reguli privind determinarea si repartizarea veniturilorDeterminarea veniturilor Fondului se face in functie de fiecare tip de plasament in parte, astfel:

- pentru plasamentele in intrumentele financiare tranzactionate venitul se determina ca diferenta dintre pretul de

vanzare si pretul de cumparare,

- pentru plasamentele in depozite bancare venitul reprezinta dobanda incasata,

- dividendele cuvenite pentru detinerile de valori mobiliare reprezinta venituri ale fondului.

In principiu, pentru toate activele fondului veniturile se determina fie ca un venit fix din dobanda, fie ca diferenta

intre pretul de cumparare si cel de vanzare al valorilor mobiliare. Veniturile astfel determinate sunt incorporate in

activul fondului.Fondul nu distribuie dividende, castigul din plasamente regasindu-se in cresterea valorii unitatii de fond.

6. Coneultanti si alte persoane juridice

Pentru administrarea Fondului, Societatea de administrare nu apeleaza la consultanti persoane fizice sau

juridice.

7. Informatii cu privire la modalitatea de efectuare a platiilor catre investitori, de efectuare a

rascumpararilor unitatilor de fond si modalitatea de publicare a informatiilor.

Investitorii Fondului au dreptul sa solicite rascumpararea de catre Fond a unitatilor de fond pe care le detin, in

totalitate sau numai a unei parti din numarul lor. lnvestitorii Fondului nu au dreptul sa vanda sau sa transfere

unitatile de fond pe care le detin. Ei pot doar sa solicite rascumpararea acestora de catre Fond,

Unitatile emise de catre Fond pot fi rascumparate la cererea detinatorilor, valoarea rascumpararii determinandu-

Pagina 18 din 22

se potrivit prevederilor Prospectului de Emisiune al Fondului si reglementarilorA.S.F. aplicabile.

Valoarea rascumpararii va fi platita in termen de maxim 10 zile lucratoare de la data inregistrarii cererii derascumparare, conform dispozitiilor legale.

Plata unitatilor de fond rascumparate se face prin ordin de plata. Plata unitatilor rascumparate se face numai inlei.

Pentru rascumpararea de unitati de fond se completeaza cererea de rascumparare. Cererea de rascumparareodata depusa la sediul social al societatii sau sediul secundar al societatii de administrare, este irevocabila.


Valoarea rascumpararii = Valoarea rascumparata - Comisionul de rascumparare - Comisionul bancar - Alte taxelegale, unde Valoarea rascumparal2 = (Pret rascumparare * Nr unitati rascumparate)

Pretul de rascumparare este format din valoarea unitara a activului net calculata de SAI si certificata de depozitarpe baza activelor din ziua in care s-a inregistrat cererea de rascumparare.



de zile de la achizitionarea acestora;

- 2,5o/o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen cuprins intre

31 si 180 de zile de la achizitionarea acestora,

- 1,5o/o din valoarea rascumparatadaca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen cuprins intre

181 si 365 de zile;

- 07o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen mai mare de

365 de zile.

Costul operatiunilor bancare ocazionate de catre plata prin virament bancar de catre Fond a sumei rascumparate

cade in sarcina investitorului.

Alte taxe legale - reprezinta taxele legale reglementate prin dispozitii legale.

Un formular de rascumparare completat incorect si transmis societatii de administrare spre onorare exonereraza

de raspundere administratorul fondului. Investitorul care a completat incorect cererea de rascumparare si, ca

urmare, nu poate primi contravaloarea unitatilor de fond rascumparate va fi anuntat in cel mai scurt timp, prin

telefon, e-mail sau posta despre faptul ca cererea de rascumparare nu a putut fi procesata si ca urmare trebuie

sa completeze o noua cerere de rascumparare.

Informatii complete despre Fondul Deschis de Investitii STK Europe se pot obtine la sediul STK Financial SAI SA

din Cfuj-Napoca, str. HeltaiGaspar, nr.29, Jud Clujtelffax 0264591982, la sediul secundar din Arad, str. Barabas

Bela, nr. 27 sau prin consultarea Prospectului de emisiune, Informafiilor Cheie Destinate Investitorilor,

Gontractului de societate , Regulilor Fondului, Rapoartelor periodice solicitate Fondului de legislatia aplicabila, la

sediile societatii, pe site-ul www.stk.ro sau electronic, in urma unei solicitari transmise pe adresa de e-mail:

[email protected].


acestora la sediul social al administratorului si la sediul secundar al administratorului. Notificarile societatii de

administrare catre investitori cu privire la activitatea Fondului Deschis de Investitii STK Europe vor fi publicate pe

site-ulwww.Stk.rO si in cotidianul Bursa.

8. Diverse

Fondul se adreseaza investitorilor care isi asuma un grad ridicat de risc.

Contractul de depozitare, Contractul de societate si Regulile Fondului intra in vigoare la data autorizarii Fondului

de catreA.S.FEste supusa autorizarii A.S.F orice modificare a conditiilor care au stat la baza autorizarii fondului. Cererea de

autorizare a modificarii este insotita de documentele referitoare la aceasta, precum si de o nota de informare a

investitorilor Fondului cu privire la modificarea a carei autorizare se solicita.

Pagina 19 din 22

A.S.F. autofizeaza si nota de informare catre detinatorii de unitati de fond care este publicata de societatea de

administrare a investitiilor in termen de doua zile lucratoare de la data comunicarii deciziei de autorizare a

modificarilor in ziarul Bursa. Modificarile autorizate intra in vigoare la 10 zile dupa publicarea noteide informare.

Societatea de administrare a investitiilor are obligatia de a transmite la A.S.F. dovada publicarii notei de informare

in ziua lucratoare imediat urmatoare publicarii .

In vederea protectiei investitorilor, A.S.F. poate solicita motivat Societatii de administrare sa adopte modificari ale

documentelor ce au stat la baza autorizarii Fondului ori de cate orl astfel de modificari sunt considerate

necesare.Nu reprezinta modificari ale conditiilor care au stat la baza autorizarii fondului deschis de investitii:

r diminuarea comisioanelor de administrare sub nivelul maxim prevazut in prospectul de emisiune;r diminuarea comisioanelor de depozitare;

r modificarea informatiilor prevazute in documentul privind informatiile cheie destinate investitorilor;

r modificarea urmatoarelor informatii din Regulile Fondului Deschis de lnvestitii STK Europe:

. Datele de identificare a societatii de administrare a investitiilor :denumirea societatii; nr. si data

inmatricularii la O.N.R.C.; sediul social al societatii telefon, fax, adresa de web; numarul si data

autorizatiei de functionare eliberata deA.S.F.; numarul si data de inscriere in RegistrulA.S.F.;

r Datele de identificare a depozitarului: denumirea societatii si forma juridica; sediul social si sediul

central daca acesta este diferit de sediul social, precum si sediul sucursalei unde se desfasoara

activitatea de depozitare, daca este cazul, telefon, fax, adresa de web;

. Durata contractului incheiat intre S.A.l. si depoziiar;

r Persoanele responsabile cu analizarea oportunitatilor de investitie,

o Modificarea urmatoarelor informatii din Prospectul de Emisiune al Fondului Deschis de Investitii

STK Europe:

. Datele de identificare a societatii de administrare a investitiilor: denumirea societatii si formajuridica; nr. si data inmatricularii la O.N.R.C.; sediul social al societatii, telefon, fax, adresa de

web; sediile secundare ale societatii; codul unic de inregistrare; durata ; numele organismelor de

plasament colectiv administrate de societatea de administrare a investitiilor, si daca aceasta

desfasoara activitati de administtare a portofoliilor individuale de investitii, inclusiv a celor depensii siactivitati conexe; numarul si data autorizatiei de functionare eliberata deA.S.F.; numarul

si data de inscriere in RegistrulA.S.F. ;

. Capitalul social subscris si varsat de catre societatea de administrare a investitiilor;

" Numele persoanelor membre ale Consiliului de administratie al societatii de administrare a

investitiilor, ale directorilor ale persoanelor ce ii inlocuiesc pe acestia din urma si experientaprofesionala a membrilor acestuia, precum si detalierea activitatilor desfasurate de catre acestia

atunci cAnd aceste activitati sunt semnificative pentru societatea de administrare;. Grupul din care face parte societatea de administrare a investitiilor a fondului deschis de investitii,

asa cum a fost definit acesta in arl. 2 alin. 1 , pct. 9 din Legea nr. 297l2OO4 si care sunt persoanele

juridice care fac parte din respectivul grup;

c Datele de identificare ale depozitarului: denumirea societatii si forma juridica; sediul social si

sediul central daca acesta este diferit de sediul social, precum si sediul sucursalei unde se

desfasoara activitatea de depozitare, daca este cazul, telefon, fax, adresa de web.;

" Orice alta activitate in care depozitarul se angajeaza, pe l6nga cea de depozitare;. Structura organizatorica din cadrul S.A.l. responsabila cu analizarea oportunitatilor de investitie;

" Auditorulfondului:

" Cotidianul national in care se vor publica notificarile referitoare la modificarea prospectului de

emisiune precum si alte informatii despre fondul deschis de investitii;

. Adresa de web si e-mail a fondului deschis de investitii.

Orice modificare a informatiilor prevazute anterior, care nu reprezinta modificari ale conditiilor care au stat la baza

autorizarii Fondului, se notifica investitorilor, in ziarul Bursa, precum si A.S.F. in termen de maximum 1O zile

lucratoare de la efectuarea acestora si intra in vigoare la data publicarii notei de informare a investitorilor.

Notificarea catre A.S.F. este insotita de documentele actualizate ale Fondului care se publica si pe site-ul

Societatii de administrare.

Prospectul de emisiune, Informatiile cheie destinate investitorilor, Contractul de societate , Regulile fondului suntpuse la dispozitia investitorilor si oricaror persoane interesate la sediului societatii de administrare si la sediul

Pagina 20 din 22

secundar al societatii de administrare, pe site-ul societatii www.stk.ro sau in urma unei solicitari primite pe adresa

de e-mail [email protected].

9. Prevederi din contractul de societate

g.l.Fundamentarea legala a constituirii fondului

Fondul se constituie pebaza de contract de societate, sub forma unei societati civile fara personalitate juridica,

ca fond deschis de investitii.

Fondul se constituie si functioneaza in conformitate cu cadrul normativ incident, care include:

. dispozitiile Codului Civil referitoare la societalea fara personalitate juridica;

o OUG nr. 3212012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de

administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr. 29712004 privind piata

de capital;

. Regulamentul nr. 15t2OO4 privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a

organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor;

. Regulamentul nr. gt2}14 privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a

organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare si a depozitarilor organismelor de plasament

colectiv in valori mobiliare

. orice alte reglementari incidente care sunt sau vor fi emise de A.s.F.

Cadrul normativ incident include la orice moment si modificarile aduse de-a lungul timpului reglementarilor

mentionate la alineatul precedent.

9.2 Forta majora in contractul de societate

partile contractante nu sunt raspunzatoare pentru neexecutarea la termen si/sau in mod corespunzator, total sau

partial, a oricareia dintre obligatiile asumate in baza contractului de societate, daca neexecutarea obligatiei

respective a fost cauzata de un eveniment imprevizibil la data incheierii contractului si ale carui consecinte sunt

de neinlaturat de catre partea care il invoca. Sunt considerate asemenea evenimente: razboiul, calamitatile

naturale, grevele, restriciiile legale, intreruperea functionarii pietelor reglementate de instrumente financiare si

orice alt eveniment care este in afara controlului partii care il invoca.

partea care invoca evenimentul de forta majora este obligata sa aduca la cunostinta celeilalte parti, imediat si in

mod complet, producerea acestuia si sa ia orice alte masuri care ii stau la dispozitie in vederea limitarii

consecintelor respectivului eveniment.

Daca in termen de cinci zile lucratoare de la data producerii lui, respectivul eveniment nu inceteaza, fiecare parte

va avea dreptul sa notifice celeilalte parti incetarea de plin drept a contractului de societate ,faraca vreuna din

parti sa poata pretinde celeilalte parti daune interese

9.3 Gontinuarea contractului cu mostenitorii/succesorii

ln cazul decesului unui lnvestitor persoana fizica sau al lichidarii unui Investitor persoana juridica, Unitatile de

Fond din patrimoniul acestora vor trece in patrimoniul mostenitorilor, respectiv succesorilor, Fondul continuandu-

si astfel existenta.

Mostenitorii/succesorii Investitorilor vor depune la Societatea de Administrare cererea de modificare a titularului

initial insotita de documentele care atesta calitatea de mostenitor/succesor

Fondul nu recunoaste decat un singur proprietar pentru o Unitate de Fond. In situatia in care mai multe persoane

devin coproprietare ale unei singuie Unitati de Fond/mai multor Unitati de Fond, acestea isi vor desemna un

reprezentant unic care va fi inscris in evidentele Fondului si va exercita drepturile conferite de Unitatea de

Fond/Unitatile de Fond.

9.4 LitigiiOrice d-iferende privind incheierea, interpretarea, executarea sau incetarea contractului de societate vor fi

solutionate pe cale amiabila'

ln cazul in care nu se reuseste solutionarea pe cale amiabila, litigiile vor fi deduse spre solutionare instantelor

Pagina 21 din 22

judecatoresti competente.

Creditorii societatii de administrare, ai depozitarului, subdepozitarilor sau ai detinatorilor de unitati de fond nu pot

urmari in justitie activele Fondului, in totalitate sau in parte.

9.5 lncetarea contractului de societateGontractul de societate inceteaza de plin drept si fara interventia instantei de judecata, in cazurile prevazute de

lege si de reglementarile speciale, precum si in conditiile prevazute in codul civil roman. Transferul activelor se va

realiza conform prevederilor legale in vigoare la data incetarii contractului.

Daca o instanta declara sau stabileste ca anumite clauze din contractul de societate sunt anulabile sau nu pot fipuse in executare, clauzele care nu au fost puse in discutie isi pastreaza caracterul obligatoriu.

Investitorii devin parte a contractului de societate prin semnarea formularului de subscriere si a declaratiei prin

care confirma faptul ca au primit, au citit si au inteles prospectul de emisiune.

Investitorii isi asuma prevederile Contractului de societate , Prospectului de emisiune si Regulilor Fondului prin

semnarea Formularului de subscriere si a declaratiei prin care confirma ca au primit, au citit si au intelesprospectul de emisiune.

Prezentul Prospect de emisiune al Fondului Deschis de Investitii STK Europe a fost intocmit de catre STKFinancial Societate de Administrare a Investitiilor SA la data de 01 octombrie 2013, actualizat in data de 19

noiembrie 2013 in doua exemplare originale, unul pentru STK Financial SAI SAsi unul pentru A.S.F.

Prezentul prospect a fost autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiara prin Autorizatia nr. N1301 26 SEP

20't3.

Pagina 22 din 22

Regulile Fondului Deschis de lnvestitii

STK Europe

Administrat de

STK Financial Societate de Administrare a lnvestitiilor S.A.

prezentele Reguli ale Fondului Deschis de Investitii STK Europe, denumite in continuare Reguli,

intocmite in data de 01 octombrie 2013 actualizate in data de 19 noiembrie 2013 respectiv in data de 3

august 201S, sunt elaborate in temeiul art. 110 din Regulamentul nr.912014 privind autorizarea si

fun-ctionarea societatilor de administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv in valori

mobiliare si a depozitarilor organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare si fac parte integranta

din Prospectul de emisiune al Fondului.

Pagina I din 22

l.Societatea de administrare

{.1. Datele de identificare a societatii de administrare

Fondul Deschis de Investitii STK Europe este administrat de catre Societatea de Administrarea a

Investitiilor STK FINANCIAL S.A., persoana juridica romana cu sediul in Cluj Napoca, str. Heltai Gaspar,

nr. 29, Judetul Cluj, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Cluj sub nr.

J1212600112.07.2005, cod unic de inregistrare 17772595, autorizata prin Decizia nr.2731 din 5 octombrie

2005, inregistrata in registrul A.S.F sub nr. PJROSSAlRl120017, tel./fax 02641591982, adresa web:

www.stk.ro.

Societatea are un sediu secundar in mun. Arad, jud. Arad, str. Barabas Bela, nr. 27,tel.lfax 0257212151.

Societatea de administrare adminislreaza Fondul Inchis de Investitii STK Emergent si Fondul Inchis de

InvestitiiAG Capital.

1.2 Obiectul si obiectivul administrarii

Societatea de Administrare a Investitiilor STK FINANCIAL S.A are ca obiect de activitate administrarea

O.P.C.V.M. stabilite in Romania sau in alt stat membru.

Pe fanga administrarea O.P.C.V.M., Societatea de Administrarea a Investitiilor STK FINANCIAL S.Apoate administra, sub conditia autorizarii A.S.F., si alte organisme de plasament colectiv, denumite in

continuare A.O.P.C., pentru care aceasta este subiect al supravegherii prudentiale.

Obiectul administrarii este administrarea activelor Fondului Deschis de Investitii STK Europe.

Fondul Deschis de Investitii STK Europe are ca obiectiv principal atragerea resurselor financiare de lapersoane fizice si juridice printr-o oferta publica continua de unitati de fond in scopul investirii acestora in

conformitate cu politica de investitii a Fondului.


reglementata , astfel cum este definita la art. 125 din Legea nr. 297l2004,din Romania sau dintr-un stat

membru. Prin state membre se intelege statele membre ale Uniunii Europene si celelalte state apartinand

Spatiului Economic European.

Fondul se adreseaza investitorilor cu un apetit ridicat pentru risc.

1.3 Comisionul de administrare

Pentru serviciile prestate, Societatea de Administrare este indreptatita la un comision de administrare de

1500 Euro pe luna plus 0,2% pe luna din activul net mediu al Fondului. Suma de 1500 Euro se plateste

in lei la cursul BNR din data emiterii facturii. Comisionul va fi platit administratorului in prima decada alunii urmatoare celei pentru care se face calculul.

Pentru performantele fondului, Societatea de Administrare este indreptatita la un comision anual de

performanta de maxim 10% din profitul realizat de fond conform ultimei situatiifinanciare anuale intocmita

in conformitate cu Regulamentul Nr. 4/2011 privind reglementarile contabile conforme cu Directiva a lV-a

a Comunitatilor Economice Europene aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de

Autoritatea de Supraveghere Financiara. Societatea de Administrare este indreptatita la comisionul anual

de performata numai in situatia in care valoarea unitara a activului net, calculata de catre SAI si certificata

de catre depozitar la finalul anului este mai mare decat valoarea unitara a activului net, calculata de catre

SAI si certificata de catre depozitar la finalul anului anterior. Plata comisionului astfel determinat se va

face in prima luna a anului fiscal urmator.

Pagina 2 din 22

Comisionul de administrare poate fi modificat ulterior de Societatea de administrare, cu respectarea

regulilor prevazute de legislatia aplicabila.

1.4 Cheltuielile fondului

Fondulva suporta din activele proprii urmatoarele tipuri de cheltuieli:

in numele si pe seama Fondului si alte cheltuieli legate direct sau indirect de tranzactionareplata comisioanelor de rulaj si alte servicii bancare;

plata dobanzilor in cazul contractariide imprumuturi de catre Fond;

plata comisioanelor si tarifelor datorate A.S.F.;

plata cheltuielilor de emisiune cu documentele Fondului;

plata serviciilor de audit financiar pentru situatiile financiare ale Fondului;

contravaloarea sumelor datorate in contul imprumuturilor contractate;

contravaloarea unitatilor de fond anulate (la pretul de rascumparare) si care nu au fost inca

achitate investitorilor;plata publicarii in ziarul Bursa a tuturor comunicatelor si raportarilor fondului , conform legislatiei

in vigoare;plata cheltuielilor datorate intermediarilor pentru vizualizarea preturilor instrumentelor financiare

in timp real;plata oricaror impozite si taxe legale aferente Fondului.

Cheltuielile de infiintare, de distributie, de publicitate ale fondului sunt suportate de catre Societatea de

Administrare.Cheftuielile se inregistreaza zilnic, avand in vedere urmatoarele:

sfarsitul lunii (cheltuieli de administrare, cheltuieli de depozitare);

cheltuielile sunt estimate zilnic, inregistrate si reglate periodic (cheltuieli de emisiune, alte

comisioane decat cele descrise mai sus).

1.5 Operatiuni desfasurate de catre Societatea de administrare

Administrarea Fondului se realizeaza sub controlul si supravegherea A.S.F., in conformitate cu

prevederile OUG 3212012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de

administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr. 29712004 privind piata

de capital si ale reglementarilor si instructiunilor emise in aplicarea acesteia.

Societatea de administrare a investitiilor STK Financial SAI SA este autorizata sa realizeze din proprie

initiativa si pe proprie raspundere urmatoarele operatiuni:

- sa indeplineasca formalitatile legale si procedurile necesare pentru inregistrarea si functionarea in

bune conditii a fondului;

- sa defineasca strategia de investitii pe termen scurt, mediu si lung;

- sa efectueze din proprie initiativa plasamentul disponibilitatilor financiare ale fondului in

instrumente financiare, in acord cu strategia de investitii a acestuia,

- sa vanda, sa cumpere, sa rascumpere, sa gfieze, sa transforme, sa schimbe sau sa transfere

tilurile si instrumentele financiare si/sau drepturile aferente acestora, emise de fond sau in care

acesta a investit capital, cu stricta respectare a dispozitiilor legale.

- sa asigure fluxul de informatie, centralizarea si selectarea datelor si realizarea evidentelor

necesare desfasurarii activitatii fondului in conditii optime;

- sa tina evidenta detinatorilor de titluri de participare, evidenta zilnica a evolutiei activelor nete, a

operatiunilor contabile ale fondului si a valorii titlurilor de participare;

Pagina 3 din 22

sa intocmeasca, sa transmita si sa publice rapoarte, potrivit dispozitiilor legale;

orice alte activitati privitoare la administrarea fondului, conform legislatiei in vigoare.

1.6 Responsabilitatea Societatii de administrare

Societatea de administrare a investitiilor este obligata sa evite situatiile care at putea genera un conflict

de interese, asa cum este definit prin dispozitiile OUG nr. 3212012 privind organismele de plasament

colectiv in valori mobiliare si societatile de administtare a investitiilor, precum si pentru modificarea si

completarea Legii nr. 29712004 privind piata de capital si Regulamentului nr.9/2014.

Societatea de administrare nu poate efectua tranzactii cu fondul. Societatea va opera in conformitate cu

prezentele Reguli respectiv cu prevederile prospectului de emisiune si nu va efectua operatiuni de pe

urma carora ar beneficia alte organisme de plasament colectiv sau organisme de plasament colectiv invalorimobiliare

Societatea de administrare a investitiilor este obligata sa respecte:

- actele normative si/sau a reglementarilor speciale in vigoare;

- regulile fondului deschis de investitii;

Societatea de administrare nu va raspunde pentru informatiile puse la dispozitia sa de emitentii sau de

ofertantii de valori mobiliare si alte instrumente financiare.

Societatea de administrare nu va raspunde pentru eventualele pierderi rezultate din plasamentele

realizare cu respectarea poiiticii investitionale a fondului.

2. Depozitarul

2.1 Datele de identificare ale Depozitarului fondului

Depozitarul activelor fondului este S.C. BRD-Groupe Societe Generale S.A., persoana juridica romana,

cu sediul in Bucuresti, B-dul lon Mihalache, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului sub nr.

J40l608/1991 , cod unic de inregistrare R361579, telefon: 0213016892 , fax: 0213016894, adresa de web:

ww.brd.ro.

Depozitarul desfasoara activitati de depozitare pentru Fondul Deschis de Investitii STK Europe, cu

respectarea prevederilor OUG nr. 3212012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare

si societatile de administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr.

29712004 privind piata de capital si a reglementarilor emise in aplicarea acesteia si ale Regulamentului

NR. 9/2014. De asemenea, depozitarul are obligatia pastrarii in conditii de siguranta a tuturor activelor

Fondului, cu exceptia activelor de tipul plasamentelor monetare, a valorilor mobiliare neadmise la

tranzactionare, a activelor imobiliare precum si instrumentelor financiare derivate.

BRD-Groupe Societe Generale S.A. in calitate de depozitar al Fondului Deschis de Investitii STK Europe

nu a transferat nici una dintre functiile sale de banca depozitara unui tert.

Avand in vedere mecanismele pietelor, custodia instrumentelor financiare tranzactionate pe piete externe

nu poate functiona decat prin intermediul unor Custozi Globali/Locali si/sau Depozitari Internationali

carora BRD-Groupe Societe Generale S.A le incredinteaza spre pastrare activele fondurilor

tranzactionate pe piete externe.

Depozitarul Fondului Deschis de Investitii STK Europe a incredintat spre pastrare activele tranzactionatepe pietele externe urmatorilor terti:

{. SOCf ETE GENERALE - 29 Boulevard Haussmonn 75009 Poris - Fronce

Pagina 4 din 22

Depozitarul poate transfera unui subdepozitar autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiarapastrarea unei parti din activele Fondului precum si functiile sale de depozitar al acelor active, numai cu

avizul Societatii de Adminsitrare si al Autoritatii de Supraveghere Financiara. Obligatiile depozitarului un

vor fi afectate de faptul ca a incredintat unui subdepozitar toate sau o parte din activele din activele pe

care le are in pastrare.

2.2 Obiectul contractului de depozitare

Depozitarul se angajeaza sa pastreze in conditii de siguranta toate activele fondului, cu exceptia celormentionate la art.83alin.(3) din Regulamentul nr. 912014 privind autorizarea si functionarea societatilor de

administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare si a depozitarilor

organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare si sa desfasoare activitati de depozitare pentru

Fondului Deschis de Investitii STK Europe, cu respectarea prevederilor OUG nr. 3212012 privind

organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de administrare a investitiilor, precum

si pentru modificarea si completarea Legii nr.297l2OO4 privind piata de capital, a reglementarilor emise in

aplicarea acesteia , in timp ce Administratorul fondului se angajeaza sa isi indeplineasca sarcinile

conform acelorasi reglementari, incredintand spre pastrare Depozitarului in conditii de siguranta toate

activele Fondului Deschis de Investitii STK Europe, cu exceptia celor mentionate la art.83 alin.(3) din

Regulamentul nr.9l2O1 4.

2.3 Durata contractului de depozitare

Contractul este valabil pe o perioada de 3 ani incepand de la data intrarii in vigoare, cu posibilitatea

prelungirii tacite, daca nici una dintre parti nu notifica celeilalte in termen de 90 de zile, incetarea

contractului.

Contractul poate fi modificat in functie de vointa partilor, prin acte aditionale.

2.4 Obligatiile Societatii de administrare in derularea Contractului de depozitare

- Sa incredinteze spre pastrare in conditii de siguranta toate activele fondului, cu exceptia activelor

mentionate la art.83 alin.(3) din Regulamentul nr.9/2014 ;

- Sa transfere in custodia depozitarului activelor flnanciare tranzactionabile in conturile deschise de

acesta pe numele fondului;

- Sa predea Depozitarului, pebaza de proces verbal de predare primire, activele in forma fizica.

- Sa solicite Depozitarului sa deschida un cont curent si un cont bancar special pentru decontarea

tranzactiilor cu instrumente financiare la o unitate a BRD - Groupe Societe Generale.

- Sa comunice in timp util toate datele necesare indeplinirii obligatiilor Depozitarului, precum si alte

informatii care sunt solicitate de acesta pentru buna desfasurare a relatiilor dintre parti si monitorizarea

activitatii fondului;

- Sa transmita zilnic, pe suport electronic si/sau pe suport hartie situatia operatiunilor de cumparare si

rascumparare a Fondului;

- Sa achite Depozitarului, in baza comunicarii scrise transmise de acesta, comisioanele prevazute in

Anexa la contractul de depozitare pana pe data de 10 (data ordinului de plata) a lunii urmatoare celei

pentru care sunt datorate sumele. Pentru comisioanele de decontare a tranzactiilor cu instrumente

hnanciare, din Anexa la contractul de depozitare, Administratorul imputerniceste pe Depozitar sa debiteze

automat contul bancar special de decontare a tranzactiilor in baza comunicarii din ziua decontarii

tranzactiilor;

- Sa informeze in scris, in timp util, Depozitarul cu privire la modificarile intervenite in documentele

Fondului precum si despre toate schimbarile relevante cu privire la conducerea, organizarea si

functionarea fondului;

- orice alte obligatii prevazute a fi in sarcina societatii de administrare in conformitate cu prevederile

legale aplicabile organismelor de plasamnet colectiv in valori mobiliare.

- Societatea de administrare va furniza anual Depozitarului, pana la data de 31 lanuarie, o situalie cu

eventualii terti desemnati pentru indeplinirea unor sarcini specifice Societatii de administrare si va furniza,

Pagina 5 din 22

la solicitarea scrisa a Depozitarului , criteriile utilizate pentru selectarea tertilor precum si masurile luatepentru monitorizarea activitatii desfasurate de partea terta selectata.

2.SNivelul comisionului incasat de depozitar

A. Pentru serviciile de depozitare/ custodie piata locala

1. Comision de depozitare:

Pentru VAN < 5 mil. RON : 0,025 o/o lluna aplicat la valoarea medie lunara a activului net

Pentru VAN intre 5 mil. RON - 15 mil. RON: 0.02 o/o lluna aplicat la valoarea medie lunara aactivului net

Pentru VAN > 15 mil. RON' 0.01 o/o lluna aolicat la valoarea medie lunara a activului net

Gomisionul de pastrare in siguranta a instrumentelor financiare - piata locala

0.1 o/olan aplicat la valoarea actualizaia medie lunara a portofoliului aflat in custodie;

franco pentru active financiare materializate pastrate in tezaurul bancii

3. Gomision de decontare si procesare transferuri instrumente financiare (Depozitari Gentralilocali ) - piata locala :

. Decontare tranzactii: 0.015 o/o aplicalla valoarea bruta a fiecarei tranzactii ( valoare bruta =

cantitate/emitenVtip operatiune * pretul tranzactiei )

se aplica atat la vanzare cat si la cumparare, inclusiv pentru tranzactiile rezultate in urma subscrieii in

cadrul ofertelar publice. Transferuri Free: 10 RON / transfer

4. Comision corporate action piata locala {informari despre emitentii din portofoliu, Hotarar! AGA,

coloctarea dividendelor) - numai la solicitarea Administratorului:

. 10 RON / operatiune

5. Gomision pentru custodia Titlurilor de Stat :

. Intermedierea tranzactiilor pe piata primara pentru titlurile de stat emise in RON

* O.O2o/o aplicat la suma cumparata + comision SAFIR

. lntermedierea tranzactiilor pe piata secundara OTC a titlurile de stat

- in contrapartida cu BRD: Franco

- cu alte contrapartide :

. 30 RON + Comision SAFIR - titluri denominate in RON

. 25 EUR + Comision SAFIR - titluri denominate in valuta

. Transfer fara plata titluri de stat intre piete BVB/OTC:

* Comision SAFIR + Comision ROCLEAR

. Transfer fara plata titluri catre alti dealeri piata OTG :

* 50 RON + Comision SAFIR

. Incasare de dobanda pentru certificatele de trezorerie in RON

* Colectare cupon: Franco

I

I

2.

I

I

Pagina 6 din 22

* Principal primit la maturitate: Franco

B. Servicii de custodle piete externe

a) Comision pentru pastrarea in custodie a instrumentelor financiare:

. Piete externe mature: 0.025o/o pe an aplicat la valoarea medie a portofoliului de instrumente

financiare aflat in custodie. Piete externe emergente: 0.25o/o pe an aplicat la valoarea medie a portofoliului de

instrumente financiare aflat in custodie

b) Comision pentru decontarea tranzactiilor :

. Piete externe mature: 20 EUR/tranzactie ltip tranzactie

. Piete externe emergente: 30 EUR/ tranzactie / tip tranzactie

. Modificare sau anulare tranzactii: 10 EUR/tranzactie /tip tranzactie

c) Comision corporate action piete externe

Free

Asupra comisioanelor pentru care legea prevede aplicarea de TVA, se va aplica cota de TVA in vigoare

Clasificare Piete :

Piete mature : Euroclear, Glearstream, Austria, Belgia, Finlanda, Franta, Cipru, Germania, Grecia,

lrlanda, ltalia, Luxembourg, Olanda, Portugalia, Spania, Australia, Canada, Danemarca, Hong-Kong,

Japonia, Noua-Zeelanda, Norvegia, Africa de Sud, Suedia, Elvetia, Marea Britanie,USA

Piete emergente: Bulgaria, Republica Ceha, Croatia, Ungaria, Polonia, Rusta, Slovacia, Slovenia,

Argentina, Estonia, lceland, Indonesia, lsrael, Sri Lanka, Brazilia, Egipt, Tunisia, Bahrain, India, Turcia,

Baigladesh, lordania, Malaesia,Mexic, Philippine, Quatar, Arabia Saudita, Singapore, Coreea de Sud,

Taiwan, Latvia, Thailanda, Lituania, Chile, Liban, Zimbabwe, China, Morocco, Colombia, Oman, Pakistan,

Peru,Kuweit,Vietnam, UAE Abu Dhabi, UAE Dubai ,Botswana, Ghana, Kenya, Mauritius, Nigeria.

*Orice reclasificare a pietelor externe mature/emergente va fi comisionata conform noii reclasificari..

2.6 Responsabilitatile depozitaruluifata de SAI si investitori

- Sa pastreze in conditii de siguranta toate activele fondului, cu exceptia activelor mentionate la art.83

alin.(3) din Regulamentul nr.9/2014, separat de activele sale si ale altor entitati, incredintate de catre

Adminlstratorul Fondului. Activele in forma fizica, predate pe baza de procese verbale vor fi pastrate in

siguranta in seiful Depozitarului si vor fi incredintate Administratorului la primirea instructiunilor acestuia,

pebaza de procese verbale;

- Sa ofere servicii de custodie avand ca obiect activele financiare tranzactionabile apartinand fondului.

Depozitarul va deschide conturi de instrumente financiare, pe numele fondului, in care va pastra

instrumentele financiare aflate in custodie;

- Sa deschida si sa mentina un cont curent si un cont bancar special aferent tranzactiilor cu instrumente

financiare. Aceste conturi vor fi debitate/creditate de Depozitar numai in baza functiilor sale de depozitare,

cu informarea Administratorului fondului;

- Sa realizeze decontarea tranzactiilor cu instrumente financiare in contul fondului, executate si confirmate

de societatea de servicii de investitii financiare, in conformitate cu instructiunile primite de la

Administratorul fondului si cu reglementarile specifice pietelor pe care se tranzactioneaza acestea ,

Pagina 7 din 22

- Sa realizeze colectarea dividendelor, dobanzilor si a altor fructe civile aferente activelor depozitate,

numai la solicitarea Administratorului fondulu i;

- Sa se asigure ca, in tranzactiile avand ca obiect activele fondului, orice suma este achitata in termenulstabilit;

- Sa se asigure ca veniturile Fondului sunt administrate si calculate in conformitate cu legislatia in vigoare,

cu reglementarile A.S.F. si cu documentele fondului;

- Sa se asigure ca vanzarea, emiterea, rascumpararea sau anularea unitatilor de fond sunt efectuate de

catre Administratorul fondului sau o alta entitate in numele fondului, in conformitate cu reglementarile

A.S.F. si documentele fondului;- Sa verifice si sa certifice zilnic valoarea activului net, valoarea unitara a activului net, a numarului de

investitori, sa certifice raportarile solicitate de A.S.F., si sa le transmita catre Administratorul fondului in

termenele, forma, conditiile si periodicitatea stabilite de parti, respectiv de A.S.F. ;

- Sa se asigure ca valoarea unitatii de fond este calculata in conformitate cu reglementarile A.S.F. si

documentele fondului;- Sa efectueze inregistrarea, verificarea, monitorizarea si controlul activelor Fondului;

- Sa informeze in scris Administratorul despre orice act sau fapt relevant pentru activiiatea fondului.

- Depozitarul va furniza anual, pana la data de 31 lanuarie, o situatie a tertilor (Custozi Globali/Localisi/sau Depozitari Internationali) carora le-a incredintat spre pastrare activele tranzactionate pe piete

externe.- Depozitarul va furniza, la cererea scrisa a Societatii de administrare, criteriile utilizate pentru selectareatertilor mentionati anterior precum si masurile luate pentru monitorizarea activitatii desfasurate de partea

terta selectata.

- Depozitarul va presta servicii de compensare decontare.- Depozitarul va tine evidenta tuturor informatiilor schimbate cu Societatea de administrare,executarii contractului, pe durata stabilita in legislatia speciflca, dar nu mai putin de 5 aniprimirii informatiei.

-Depozitarul disponibilizeaza instrumente financiare din portofoliul Fondului numai

instructiunilor coresDunzatoare de la Societatea de administrare numai in urmatoarele cazuri:

a) in data decontarii tranzactiei, la vanzarea unui instrument financiar pe principiul livrare contraplata;

b) ca urmare a instructiunilor primite in caz de fuziune si inclusiv de la administratorul lichidarii,in

caz de lichidare;

c) ca urmare a constituirii unor garantii pentru operatiunile derulate de Fond, in conformitate cu

prevederile legale in vigoare;d) in cazul imprumuturilor acordate de Fond, conform art. 99 din Regulamentul ASF nr 912014.

- Pentru toate instrumentele financiare din portofoliul Fondului decontate in cadrul unui sistem de

compensare, decontare si depozitare, depozitarul disponibilizeazal primeste instrumentele exclusiv pe

principiul livrarei primire contra plata.

2.7 fncetarea contractului de depozitare

Gontractul de depozitare inceteaza de plin drept, fara nici o formalitate si fara interventia instantei, in

oricare dintre urmatoarele situatii:

f . in cazul denuntarii unilaterale a contractului de caire oricare dintre parti, incetarea va opera dupaacordarea unui termen de preaviz de minim 90 de zile. Acest termen va curge de la data notificarii

denuntarii contractului catre A.S. F. ;

in cazul retragerii autorizatiei/avizului de functionare a oricarei parti de catre A.S.F si/sau BNR in

cazul Depozitarului;

in cazul initierii procedurilor de supraveghere sau administrare speciala de catre BNR in cazul

Depozitarului;

4. in cazul deschiderii procedurii falimentului a oricareia din parti.

5. prin acordul partilor, cu notificarea A.S.F. In acest caz, temenul de preaviz de 90 de zile prevazut

la pct.1 nu se maiaplica;

in decursulde la data

la primirea

2.

ci

3.

Pagina 8 din22

2.8 Forta majora in cazul contractului de depozitare

Exceptand cazurile in care nu au prevazut in mod expres altfel, nici una din partile contractului dedepozitare nu va fi raspunzatoare pentru neexecutarea la termen si/sau in mod corespunzator, total saupartial, a oricarei din obligatiile care ii incuba din contractul de depozitare, daca neexecutarea obligatiei

respective a fost cauzata de un eveniment imprevizibil, insurmontabil, inevitabil, independent de vointapartilor, care impiedica in mod absolut executarea obligatiilor de catre una din parti.

Orice imprejurare independenta de vointa partilor, intervenita dupa data semnarii contractului de

depozitare si care impiedica executarea acestuia este considerata forta majora si exonereaza de

raspundere partea care o invoca. Sunt considerate forta majora imprejurari ca: greva razboi, revolutie,

cutremur, marile inundatii, embargo, acte ale autoritatilor cu incidenta in desfasurarea operatiunilor,

intreruperi in alimentarea cu energie electrica sau caderi ale sistemului national de comunicatii.

Partea care invoca forta maiora trebuie sa anunte in scris cealalta parte, imediat sau in maxim 5 zile

lucratoare producerea si incetarea acestuia si sa ia orice masuri care ii stau la dispozitie in vederea

fimitarii consecintelor respectivului eveniment, iar in maxim 15 zile sa prezinte certificatul constatator emis

de Camera de Comert.

Daca nu procedeaza la anuntarea, in termenele de mai sus, a inceperii si incetarii cazului de forta majora,

partea care il invoca va suporta toate daunele provocate celeilalte parti prin neanuntarea la termen.

In cazul in care imprejurarile care obliga la suspendarea executarii contractului se prelungesc pe operioada mai mare de 30 de zile, fiecare parte poate cere incetarea contractului de depozitare.

3.lnformatii cu privire la Fondul Deschis de Investitii STK Europe

Fondul Deschis de lnvestitii STK Europe este constituit la initiativa STK Financial S.A.l. S.A. printr-un

contract de societate incheiat in data de 01 octombrie 2013 actualizat in data de 19 noiembrie 2013

respectiv in data de 3 august 2015.

Fonduf a fost autorizat prin decizia A.S.F. N13Ol26 SEP 2013 si este inscris in Registrul A.S.F. sub

numarul CSC06FDI R I 120084.

3.1 Obiectivele fondului

Fondul Deschis de Investitii STK Europe are ca obiectiv principal atragerea resurselor financiare de la

persoane fizice si juridice printr-o oferta publica continua de unitati de fond in scopul investirii acestora in

conformitate cu politica de investitii a Fondului.


Valorificarea potentialului de crestere a actiunilor inscrise sau tranzactionate pe o piata

regfementata , astfel cum este definita la art. 125 din Legea nr. 297l2OO4,din Romania sau dintr-un stat

membru. Prin state membre se intelege statele membre ale Uniunii Europene si celelalte state apartinand

Spatiului Economic EuroPean.

3.2 Politica de investitii a fondului

Politica de investitii a Fondului va urmari realizarea obiectivelor investitionale.

Fondului ii este interzis:

- sa efectueze vanzari in liPsa,

- sa investeasca in instrumente financiare emise de Societatea de Administrare,

- sa incheie tranzactii avand ca obiect activele din portofoliul propriu cu Societatea de Administrare.

tn

ia

Pagina 9 din 22

Fondul poate investi resursele financiare disponibile in oricare dintre urmatoarele categorii de active,acestea fiind principale categorii de instrumente financiare:

art. 125 din Legea nr.297l20o4,din Romania sau dintr-un stat membru;

tranzactionare pe o piata reglementata, astfel cum este definita laart. 125 din Legea nr.29712004, dinRomania sau dintr-un stat membru;

prevazute laart.2 alin (1) lit. a) si b, din OUG nr.3212012 privind organismele de plasament colectiv in

valori mobiliare si societatile de administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si

completarea Legii nr. 29712004 privind piata de capital stabilite sau nu in state membre,

retragere, cu o scadenta care nu depaseste 12 luni, cu conditia ca sediul social al institutiei de creditsa fie situat in Romania ori intr-un stat membru. In situatia in care acesta se afla intr-o tara terta,

institutia de credit trebuie sa, fie supusa unor reguli prudentiale evaluate de catre A.S.F. ca fiindechivalente acelora emise de catre Uniunea Europeana.

Fondul nu va investii in instrumente financiare derivate.

Structura investitiilor realizate de catre Fond va respecta limitele investitionale stabilite de legislatia invigoare a pietei de capital si va urmari incadrarea in urmatoarele limite:

- Fondul nu poate detine mai mult de 5% din activele sale in valori mobiliare emise de acelasi emitent.Limita de 5% poate fi depasita pana la maximum 10o/o cu conditia ca valoarea totala a valorilormobiliare detinute de Fond in fiecare din emitentii in care detine peste 5% din activele sale sa nu

depaseasca, in nici un caz 40o/o din valoarea activelor sale. Aceasta limita nu se aplica depozitelor si

tranzactiilor cu institutii financiare care fac obiectul supravegherii prudentiale.

- Fondul nu poate detine mai mult de 20o/o din activele sale in depozite constituite la aceeasi entitate.

- Fondul nu poate detine mai mult de 1Oo/o din activele sale in titluri de participare emise de ExchangeTraded Funds (ETFs)

- Fondul poate investii resursele sale financiare in titluri de participare emise de O.P.C.V.M.(altele

decat E.T.F.-uri)/A.O.P.C. cu caracteristicile prevazute la art.2 alin (1) lit. a) si b), cu indeplinirea

conditiilor prevazute la art. 82lit. d) din OUG nr. 3212012 privind organismele de plasament colectivin valori mobiliare si societatile de administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si

completarea Legii nr. 29712004 privind piata de capital pana la limita de maxim 10% din activele sale.

- Fondul poate sa detina conturi curente si numerar in lei si in valuta in valoare de maximum 5% din

activul sau. Aceasta limita poate fi depasita, pana la maximum 20o/o, cu indeplinirea cumulativa au rmatoarelor conditii.

a) sumele provin din emisiunea de titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenta sau dinvanzarea de instrumente financiare din oortofoliub) depasirea limitei nu se intinde pe o perioada mai mare de 30 de zile

- Prin exceptie, limita de 2oo/o mai sus mentionata poate fi depasita pina la maximum 600/o cu

indeplinirea cumu lativa a urmatoarelor conditii:

a) sumele sunt determinate de activitatea de constituire, provin din investitii majore in titlurile departicipare ale Fondului sau din dezinvestiri majore de instrumente financiare din portofoliu

b) sumele depasind 20% sunt plasate la depozitarc) depasirea limitei de 20o/o nu se intinde pe mai mult de 30 de zile

Prin exceptie de la conditiile prevazute la lit.b) si c) , sumele respective pot fi plasate in depozite

overnight la depozitar fara ca acest plasament sa fie considerat o depasire a limitei de expunere pe obanca.

- Sumele existente in conturi curente nu sunt luate in calculul limitei de expunere pe o banca.

- Fondul nu poate combina intr-o proportie mai mare de20o/o din activele sale:

a) investitiile in valori mobiliare emise de aceeasi entitate;

b) depozitele constituite la aceeasi entitate;

Pagina 1O din 22

- O.P.C.V.M.-urile administrare de STK Financial SAI SA nu pot detine o participatie mai mare de 10%din capitalul social al unui emitent sau din drepturile de vot ori o participatie care permite exercitareaunei influente semnificative in administrarea emitentului.

- Fondul nu poate detine mai mult de: 10o/o din actiunile fara drepte de vot ale unui emitent, 25o/o dintitlurile de praticipare emise ale unui OPCVM sau AOPC.

Fondul nu va fi obligat sa respecte limitele investitionale in cazul exercitarii depturilor de subscriere

aferente instrumentelor financiare incuse in activul sau. Daca limitele investitionale sunt depasite din

motive independente de controlul Fondului sau ca rezultat al exercitarii drepturilor de subscriere, fondul

trebuie sa adopte ca obiectiv prioritar al tranzactiilor de vanzare, masuri de remediere in cel mai scurt

timp a situatiei cu respectarea intereselor investitorilor.

Fondul poate sa depaseasca limitele de investitii mentionate in OUG 3212012 in cazul exercitarii

drepturilor de subscriere aferente instrumentelor financiare care sunt incluse in activul sau, cu conditia ca

depasirea respectiva sa nu se intinda pe o perioada mai mare de 90 de zile.

Atunci cand Fondul investeste in titlurile de participare ale altor O.P.C.V.M. sau A.O.P.C. care sunt

administrate, direct sau prin delegare, de catre societatea de administrare sau de catre orice alta

societate de care societatea de administrare este legata, prin conducere sau control comun, sau printr-o

participatie substantiala, directa sau indirecta, societatea de administrare sau cealalta societate nu poate

percepe comisioane de cumparare sau rascumparare in contul investitiei Fondului in titlurile altor

O.P.C.V.M. sau A.O. P.C.

3.3 Durata investitiilorFondul recomanda Investitorilor plasarea resurselor

minimum doi ani. Investitorii isi pot rascumpara, in

achizitionate, fara restrictii.

financiare in Unitati de Fond pe un termen de

orice moment, partial sau total, unitatile de fond

3.4 Factori de riscInvestitiile in fondurile deschise de investitii comporta avantaje specifice dar si riscul unor pierderi pentru

investitori, randamentul potential al unei investitii fiind direct proportional cu gradul de risc asociat

acesteia.

Valoarea investitiilor Fondului poate fluctua in timp, ceea ce inseamna ca valoarea unor investitii poate

creste in timp ce valoarea altor investitii scade, in functie de termenii in care acestea au fost facute si in

functie de evolutia pietei financiare sau a conjuncturii economice generale.

Nu exista o asigurare ca strategiile Fondului vor avea ca rezultat intotdeauna cresterea calorii activelor

nete. ln conformitate cu politica de investitii Fondul are un grad de risc ridicat. ln anumite situatii riscul

general al Fondului poate fi mai redus decat cel asumat in documentele constitutive.Principalele riscuri la

care sunt expuse investitiile fondului sunt:

- Riscul de piata: Riscul de pierdere care decurge din fluctuatia valorii de piata a pozitiilor din

portofoliul Fondului, fluctuatie care poate fi atribuita modificarii variabilelor pietei cum ar fi: ratele

de schimb valutar, pretul actiunilor, ratele de dobanda, etc;

- Riscul de lichiditate: riscul ca o pozitie din portofoliul fondului sa nu poata fi vanduta cu costuri

limitate intr-un interval de timp rezonabil de scurt;

- Riscul operational: riscul de pierdere pentru fond care decurge din caracterul necorespunzalor al

proceselor interne si din erori uname si din deficiente ale sistemelor societatii de administrare sau

din evenimente externe si include riscul juridic si de documentare, riscul care decurge din

procedurile de tranzactionare, decontare si evaluare.

De asemenea, in viitor pot aparea evenimente neprevazute care sa aiba un efect negativ asupra activitatii

Fondului si care, la randul lor, pot influenta randamentul investitorilor.

3.5 Percoanele responsabile cu analiza oportunitatilor de investitii

Pagina ll din 22

Consiliul de administratie va elabora politica genarala de investitii care va fi prezentata in documentele

fondului. Directorii sunt responsabili pentru aplicarea politicii generale de investitii. Decizia privind

investitiile efectuate de catre Fond apartine directorilor STK Financial SAI SA, persoane care, potrivit legii,

sunt imputernicite sa conduca si sa coordoneze activitatea zilnica a acesteia si sunt investite cu

competenta de a angaja raspunderea societatii de administrare. Directia Analiza Oportunitatilor

f nvestitionale si de Plasament este responsabila cu analiza oportunitatilor investitionale si plasarea

activelor in conformitate cu oolitica de investii a Fondului si cu deciziile directorilor societatii. In cadrul

Directiei Analiza Oportunitatilor Investitionale si de Plasament functioneaza urmatoarele servicii: Serviciul

de analiza a oportunitatilor investitionale si Serviciul de plasare a activelor.

3.6. lnformatii cu privire la emiterea ,vanzarea, raseumpararea si anularea unitatilor de fond

3.6.1 Proceduri pentru emiterea si rascumpararea unitatilor de fondSocietatea de administrare va calcula valoarea unitara a activului net, iar depozitarul va certifica

modalitatea de calcul si valoarea unitara a activului net pe baza careia se face cumpararea/subscrierea si

rascumpararea unitatilor de fond, astfel incat valoarea unitara a activului net sa fie facuta publica pe site-

uf Societatii de administrare in ziua certficarii.

Erorile identificate in calculul zilnic al valorii unitare a activului net, constatate ulterior raportarii acestor

vafori, se vor corecta si se vor regulariza la data constatarii lor.

Pana la data emiterii unitatilor de fond. sumele intrate in contul Fondului nu pot fi utilizate de catre

Societatea de administrare, cu exceptia situatiei in care sumele aflate in contul colector/conturile

colectoare allale Fondului vor fi remunerate cu dobanda de cont curent. Dobanda de cont curent pentru

sumele aflate in contul colector/conturile colectoare allale Fondului reprezinta venit al Fondului,

investitorii vor fi informati prin fornnularul de subscriere.

Pe perioada dintre data anularii unitatilor de fond si data platii sumelor aferente rascumpararii, sumele

respective sunt evidentiate in cadrul unei pozitii de "Rascumparari de platit" in cadrul obligatiilor Fondului.

In zilele de sambata, duminica, sarbatori legale si in situatiile mentionate la punctul 3.10 din Prospectul

de Emisiune, nu se inregistreaza operatiunide subscriere si rascumpararea unitatilordefond. ln situatia

in care sumele virate de catre investitori intra in contul colector/conturile colectoare in zilele in care nu se

inregistreaza operatiuni de subscriere si rascumparare, pentru calcularea pretului de cumparare se va

considera ca momentul intrarii banilor in cont este ziua lucratoare imediat urmatoare datei in care au

intrat banii in cont.

Formularele de subscriere/rascumparare pot fi transmise transmise societatii de administrare prin

urmatoarele modalitati:


- prin fax,

- completate, semnate si transmise scanate prin e-mail,

- prin posta.

Participarea la Fond si numarul unitatilor de fond detinute sunt confirmate prin certificatul de investitor

care atesta participarea la Fond, eliberat sub forma de extras de cont, la cererea investitorului, respectiv

la fiecare operatiune de subscriere (cumparare)/rascumparare a unitatilor de fond.

Certificatul de investitor va fi transmis de catre societatea de administrare investitorului prin una din

urmatoarele modal itati :

- prin fax,



- prin posta.

Investitorii pot efectua operatiuni de subscriere/rascumpare la sediul Societatii de administrare sau la

sediul secundar al societatii de administrare.

Pagina 12 din 22

Pentru efectuarea operatiunilor de subscriere, numarul de unitatii de fond alocate se obtine prin impartireasumei subscrise la pretul de subscriere si se rotunjeste la 4 (patru) zecimale. Pentru efectuareaoperatiunilor de rascumparare, suma rezultata in urma inmultirii valorii unitare a activului net cu numarulde unitati de fond rascumpdrate va fi rotunjita la doud zecimale. In situatia in care se rascumpara o sumdfixa, numarul de unitatii de fond anulate se calculeaza prin impartirea sumei respective la pretul derascumparare si se rotunjeste la 4 (patru)zecimale.

3.6.2 Subscrierea de unitati de fondPersoanele fizice sau juridice care doresc sa devina investitori vor completa formularul de subscriere.Prin semnarea cererii de subscriere, investitorul certifica faptul ca a luat cunostinta de prevederile

Prospectului de emisiune al Fondului si intelege sa devina parte a Contractului de societate , avanddrepturile si obligatiile stipulate prin acesta.

Investitorii pot detine un numar intreg sau fractionat de unitati de fond. Orice detinator de unitati de fond

are obligatia de a detine in permanenta cel putin o unitate de fond. Numarul de unitati de fond alocate seva calcula cu 4 (patru) zecimale prin metoda rotunjirii la cel mai apropiat intreg

O persoana care subscrie titluri de participare devine investitor al Fondului in ziua emiterii titlurilor departicipare. Emiterea titlurilor de participare se face in ziua lucratoare urmatoare celei in care s-a facutcreditarea contu lu i/contu ril or colect oare all ale Fond u I u i.

Plata unitatilor de fond cumparate se va face exclusiv prin virament bancar.


Pretul de cumparare va fi platit in forma baneasca. In situatia in care o persoana care intentioneaza sa

devina investitor al Fondului depune o suma mai mica decat suma minima obligatorie de subscris,

Societatea de administrare va face demersurile necesare pentru a o restitui sau pentru a solicita

completarea acestei sume in ziua publicarii valorii unitare a activului net valabila la data depunerii sumei

initiale. In cazul in care se solicita completarea sumei initiale, valoarea activului net unitar luata in calcul

este cea aferenta zilei in care se realizeaza completarea sumei initiale depuse. In situatia in care suma

nu poate fi returnata din cauze neimputabile S.A.l. timp de 3 ani, sumele neidentificate vor fi inregistrate

ca venituri ale Fondului, impreuna cu toate sumele aflate pe pozitia ,,Sume in curs de rezolvare" care nu

pot fi returnate/recuperate din diverse motive.

Formularul de subscriere la Fond cuprinde mentiunea: "Prin prezenta cedific ca am primit, am citit si am

inteles prevederile Prospectului de emisiune al Fondului Deschr.s de lnvestitii STK Europe. Prin semnarea

acestui Formular de subsciere inteleg sa devin pade la Contractul de societate. ."

Prin semnarea formularului de subscriere si a declaratiei prin care confirma faptul ca au primit, au citit si

au inteles Prospectul de emisiune, investitorii devin parte a Contractului de societate si adera la Regulile

Fondului.

In cazul unui investitor persoana juridica, operatiunile de subscriere de unitati de fond vor fi efectuate de

reprezentantul/reprezentantii legali sau de persoane imputernicite de acesta pentru a efectua operatiuni

la Fond.

Pentru prima operatiune de subscriere, investitorii au obligatia de a pune la dispozitia Societatii de

administrare/Distribuitorului urmatoarele documente:

- pentru persoane fizice romane - buletinul sau cartea de identitate avand inscris codul numeric personal;

- pentru persoane fizice straine - pasaportul (pentru persoanele rezidente in tarile Uniunii Europene se

accepta sicartea de identitate)

- pentru persoane juridice - actul constitutiv/contractul de societate si statutul, copie dupa CUl, certificatul

constatator eliberat de Oficiul National al Registrului Comertului (pentru societatile comerciale) sau de

autoritati similare din statul de origine si documentele echivalente pentru celelalte tipuri de persoane

juridice sau entitati fara personalitate juridica, care sa ateste informatiile care tin de identificarea clientului

si documente pentru reprezentantul persoanei juridice'

Pagina 13 din 22

O persoana care subscrie titluri de participare devine investitor al Fondului in ziua emiterii titlurilor de

participare, SAI remite investitorului un Certificat de investitor sub forma unui extras de cont de indata ce

este posibil si cel tarziu in prima zi lucratoare dupa emitere, la sediul social al societatii sau sediul

secundar al societatii, prin fax, posta sau e-mail.

Numarul de unitati de fond care va fi achizitionat se calculeaza astfel:

Numarul de unitati de fond = Suma platita de investitor din care se scad comisioanele bancare (daca este

cazul)/ Pretul de cumparare in ziua intrarii banilor in contuile colectoareLa intrarea banilor in contul colector/conturile colectoare ale Fondului, poate fi retinut un comision de

catre banca/bancile unde este/sunt deschis/deschise contul colector/conturile colectoare. Acest comision

va fi suportat de catre investitor.

Plata unitatilor de fond se va face in lei prin ordin de plata in contul colector/conturile colectoare.Pe site-ul www.stk.ro se va afisa contul colector/conturile colectoare in care se pot efectua viramente.

Pretul de cumparare si numarul de unitati de fond subscrise se vor determina pebaza activelor de la data

intrarii banilor in contul colector /conturile colectoare allale Fondului.

Pretul de cumparare este format din valoarea unitara a activului net calculata de SAI si certificata de catre

depozitar pe 6aza activelor din ziua in care s-a facut creditarea contului colector/conturilor colectoare

allale Fondului pentru emiterea titlurilor de participare.

Fondul nu percepe comisioane de subscriere.

3.6.3 Rascumpararea unitatilor de fond. Comisioane de rascumparareInvestitorii Fondului au dreptul sa solicite rascumpararea de catre Fond a unitatilor de fond pe care le

detin, in totalitate sau numai a unei parti din numarul lor. Investitorii Fondului nu au dreptul sa vanda sau

sa transfere unitatile de fond De care le detin. Ei oot doar sa solicite rascumpararea acestora de catreFond.

Unitatile emise de catre Fond pot fi rascumparate la cererea detinatorilor, valoarea rascumpararii

determinandu-se potrivit prevederilor Prospectului de Emisiune al Fondului si reglementarilor A.S.F.

aplicabile.

Valoarea rascumparariiva fi platita in termen de maxim 10 zile lucratoare de la data inregistrariicererii de

rascumparare, conform dispozitiilor legale.

Dreptul de rascumpatare a unitatilor de fond poate fi suspendat de catre A.S.F. sau de catre societatea

de administrare conform prevederilor legale. Rascumpararea unitatilor de fond poate fi facuta de catre

titularii acestora si de catre imputernicitii acestora. Titularii sau imputernicitii acestora sunt obligati sa se

legitimeze cu documentele de identitate, retinandu-se o copie dupa acestea la momentul inregistrarii

cererii de rascumparare.

Plata unitatilor de fond rascumparate se face prin ordin de plata. Plata unitatilor rascumparate se face

numai in lei.

Pentru rascumpararea de unitati de fond se completeaza cererea de rascumparare. Cererea de

rascumparare odata depusa la sediul social al societatii sau sediul secundar al societatii de administrare,

este irevocabila.

Mostenitorii sau succesorii legali ai investitorilor Fondului pot rascumpara unitatile de fond in conditiile

legii si ale prezentului prospect de emisiune.

Pagina 14 din 22

In cazul dizolvarii unor persoane juridice care sunt investitori ai Fondului, rascumpararea unitatilor de

fond poate fi solicitata doar de catre lichidatorii raspunzatori de executarea dizolvarii societatii. Acestia

trebuie sa prezinte toate documentele care sa le ateste aceasta calitate.

In cazul mostenitorilor si succesorilor legali, rascumpararea poate fi solicitata numai cu prezentarea

documentelor din care sa rezulte aceasla calitate. ln cazul creditorilor in favoarea carora a fost incheiat

un contract de gaj, rascumpararea poate fi solicitata numai pe baza unei hotarari judecatoresti emisa de

instant competenta, definitiva si irevocabila si avand titlu executoriu.

Gererile de rascumparare vor fi platite in termen de maximum 10 zile lucratoare de la data inregistrarii

acestora.


Valoarea rascumpararii = Valoarea rascumparata - Comisionul de rascumparare - Comisionul bancar -

Atte taxe tegale, unde Valoarea rascumparals = (Pret rascumparare * Nr unitati rascumparate)

Pretul de rascumparare este format din valoarea unitara a activului net calculata de SAI si certificata de

depozitar pebaza activelor din ziua in care s-a inregistrat cererea de rascumparare.


- S% din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen mai

mic de 31 de zile de la achizitionarea acestora;

- 2,5o/o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este

cuprins intre 31 si 180 de zile de la achizitionarea acestora;

- 1,5o/o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este

solicitata intr-un termen

solicitata intr-un termen

cuprins intre 181 si 365 de zile;

- tiyo Oin valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen mai

mare de 365 de zile.

Sumele incasate din comisioanele de rascumparare a unitatilor de fond sunt incasate de fondul deschis

de investitii, intrand in activul acestuia.

Costul operatiunilor bancare ocazionate de catre plata prin virament bancar de catre Fond a sumei

rascumparate cade in sarcina investitorului.

Alte taxe legate - reprezinta taxele legale reglementate prin dispozitii legale.

In urma operatiunii de rascumparare investitorul va primi un certificat de investitor sub forma unui extras

de cont. SAI remite investitorului un Certificat de investitor sub forma unui extras de cont de indata ce

este posibil si cel taziu in prima zi lucratoare dupa anulare, la sediul social al societatii sau sediul

secundar al societatii, prin fax, posta sau e-mail'

Un formular de rascumparare completat incorect si transmis societatii de administrare spre onorare

exonereraza de raspundere administratorul fondului. Investitorul care a completat incorect cererea de

rascumparare si ca urmare nu poate primi contravaloarea unitatilor de fond rascumparate va fi anuntat in

cel mai scurt timp, prin telefon, e-mail sau posta despre faptul ca cererea de rascumparare nu a putut fi

prOCeSata si ca urmare trebuie sa compietetze o noua cerere de rascumparare'

Unitatile de fond rascumparate vor fi anulate in ziua lucratoare imediat urmatoare datei de inregistrare a

cererii de rascumParare.

3.7 Suspendarea subscrierii si rascumpararii unitatilor de fond

3.7.1 Suspendarea subscrierii si rascumpararii de catre A'S'F'pentru protectia interesului public si a investitorilor, A.S.F. poate decide temporar suspendarea sau

limitarea emisiunii si/sau rascumparariititlurilor de participare ale unui organism de plasament colectiv.

Actul de suspendare va specifica termenul suspendarii. Suspendarea se poate prelungi si dupa expirarea

termenului initial stabilit, in situatia in care motivul de suspendare se mentine.

Pagina 15 din 22

In cazul fuziunii Fondului cu unul sau mai multe Fonduri, societatea / societatile de administrare a

investitiilor va (vor) transmite la A.S.F. notificarea privind intentia de fuziune a fondurilor insotita deproiectul pe baza caruia se va realiza fuziunea si de un certificat constatator emis de depozitar privind

numarul investitorilor si valoarea activului net ale fondurilor implicate in fuziune.

f n termen de maximum 15 zile de la data inregistrarii notificarii privind fuziunea si a documentelor

mentionate anterior, A.S.F. va emite o decizie de suspendare a emisiunii si rascumpararii unitatilor de

fond ale fondurilor implicate in procesul de fuziune, cu exceptia rascumpararilor integrale de unitati defond, pana lafinalizarea fuziunii, dar nu mai mult de 90 de zile de la data suspendarii.

fn situatiile prevazute in art.75 din Regulamentul nr. 912014 referitoare la necomunicarea de catresocietatea de administrare a informatiilor solicitate de depozitar, A.S.F. poate suspenda emisiunea si

rascumpararea de titluri de participare pana la clarificarea situatiei, dar pentru o perioada de cel multdoua zile lucratoare.

3.7.2 Suspendarea subscrierii si rascumpararii de catre societatea de administrareIn situatii exceptionale si numai pentru protejarea interesului detinatorilor de titluri de participare, STKFinancial SAI SA poate suspenda temporar rascumpararea titlurilor de participare, cu respectareaprevederilor regulilor fondului si a reglementarilor A.S.F. In acest caz, STK Financial SAI SA va comunica

faraintarziere decizia sa A.S.F.

Emisiunea si/sau rascumpararea unitatilor de fond poate fi suspendata de catre , STK Financial SAI SA si

in urmatoarele situatii, fara ca acestea sa fie limitative: intreruperi ale activitatii sistemului bancar,

consolidari/splitari ale unitatii de fond, existenta unui diferend privind evaluarea valorii unitare a activuluinet intre Depozitar si Societate, suspendarea tranzactiilor pe pietele reglementate in care investesteFondul, suspendarea emisiunii sau rascumpararii titlurilor de participare emise de organismele de

plasament colectiv in care investeste Fondul, evenimente politice, in caz de forta majora etc.

f n situatiile de acest gen, STK Financial SAI SA va comunica, faraintarziere, decizia sa catre A.S.F. si

invesiitori, mentionand motivele suspendarii si perioada de suspendare.

Suspendarea poate fi prelungita si dupa ce termenul stabilit initial a expirat, in cazul in care motivele

suspendarii se mentin. In cazul in care apreciaza ca suspendarea dispusa de catre STK FinancialSAl SAnu s-a facut cu respectarea prevederilor aplicabile sau ca prelungirea acesteia afecteaza interesele

investitorilor, A.S.F. este in drept sa dispuna ridicarea suspendarii.

f n cazul in care, in cursul unei zile, contravaloarea cererilor de rascumparare depasete 10o/o din valoarea

activelor Fondului, STK Financial SAI SA poate limita rascumpararile respective la 10o/o din valoarea

activelor fondului. Rascumpararile se vor face prorata.

3.8 Distributia unitatilor de fondSubscrierea si rascumpararea unitatilor de fond se va face la:

- fa sediul societatii de administrare din Cluj Napoca, str. Heltai Gaspar, nr.29, Judetul Cluj, tel./fax

0264/591 982, adresa web www.stk.ro, e-mail: [email protected]

- la sediul secundar al societatii de administrare are un sediu secundar in mun. Arad, jud. Arad, str.

Barabas Bela, nr. 27, tel.lfax 0257212151.

3.9 Metode de determinare a valorii activelor nete

Vafoarea activului net al Fondului se calculeaza prin scaderea obligatiilor din valoarea totala a activelor:

Valoarea activului net al Fondului = Valoarea totala a activelor Fondului - Valoarea totala a obligatiilorFondului.Valoarea totala a activelor fondului se calculeza zilnic prin insumarea valorii tuturor activelor din portofoliu

fondului, evaluate in confomitate cu metodele de evaluare stabilite in documentele fondului.

Metodele de evaluarea a activelor vor fi mentinute pe o perioada de minim 12 luni.

Valoarea totala a obligatiilor fondului se va determina in conformitate cu reglementarile A.S.F.

Pagina 16 din 22

Valoarea unitara a activului net (VUAN) se calculeaza prin impartirea valorii activului net al Fondului la

numarul de unitati de fond aflate in circulatie:

Valoarea unitara a activului net (VUAN) = Valoarea activului net al Fondului/ Numar de unitatide fond in

circulatie.Valoarea unitara a activului net se calculeaza cu patru zecimale, prin metoda rotunjirii la cel mai apropiatintreg.

Numarul de unitati de fond aflate in circulatie se stabileste ca diferenta intre numarul de unitati de fond

emise si numarul de unitati de fond rascumparate.

Valoarea activului net si valoarea unitara a activului net se calculeaza zilnic de catre societatea de

administrare si se certifica de catre depozitar in conformitate cu reglementarile A.S.F. si Regulile fondului.

Aceste valori se publica de catre societatea de administrare zilnic, pentru fiecare zi lucratoare, si pe

pagina de web www.stk.ro.

Valoarea initiala a unei unitati de fond, la data autorizarii fondului, este 5 lei.

iletode de evaluare a activelor

1. Actiunile admise la tranzactionare si tranzactionate In ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile

lucratoare) pe o piata reglementata din Romania sau dintr-un stat membru se evalueaza la pretul de

inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala, aferent zilei pentru care se efectueaza calculul.

2. Titurile de participare emise de O.P.C. admise la tranzactionare si tranzactionate in ultimele 30 de zile

de tranzactionare (zile lucratoare) pe o piata reglementata din Romania sau dintr-un stat membru se

evalueaza la pretulde inchidere alsectiunii de piata considerata piata principala, aferent zilei pentru care

se efectueaza calculu'

3. lnstrumentele financiare mentionte la punctele 1 si 2 admise la tranzactionare pe mai multe piete

reglementate, din Romania sau dintr-un stat membru, tranzactionate in ultimele 30 de zile de

tranzactionare (zile lucratoare) se evalueaza la pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata

principala. In cazul in care instrumentele financiare mentionate le puntele 1 si 2 sunt admise si pe burse

dintr-un stat tert, se va avea in vedere pretul pietei cu cel mai mare grad de lichiditate determinata pe

baza volumului mediu inregistrat in anul calendaristic anterior (1 ianuarie- 31 decembrie). In vederea

determinarii pietei cu cel mai mare grad de lichiditate societatea de administrate va utiliza informatii

furnizate de institutii oficiale sau de firme private recunoscute la nivel international (ca de exemplu

Bloomberg, Reuters). ln cazul achizitiei de instrumente financiare, pentru prima achizitie in portofoliul

fondului, la momentul achizitiei, se va identifica piata cu cel mai mare grad de lichiditate determinata pe

baza volumului mediu inregistrat in anul calendaristic anterior (1 ianuarie -31 decembrie). ln primele 10

zife fucratoare din fiecare an se va face o analiza, pentru instrumeniele financiare detinute de fond in

vederea identificarii pietei cu cel mai mare grad de lichiditate si a operarii modificarilor daca e cazul.

4. Titlurile de participare emise de O.P.C. neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata din

Romania sau dintr-un stat membru se evalueaza la ultima valoare unitara a activului net calculata si

publicata

b. Actiunite admise la tranzactionare pe o piata reglementata din Romania sau dintr-un stat membru, dar

netranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare), vor fi evaluate, incepand cu a

31-a zi de netranzactionare, la valoarea contabila pe actiune, astfel cum rezulta din ultima situatie

financiara anuala aprobata a entitatii respective. In cazul institutiilor de credit, valoarea contabila pe

actiune ate cabazade calcul valoarea capitalului propriu cuprinsa in raportarile lunare transmise la BNR

6., Titlurile de participare emise de O.P.C. admise la tranzactionare pe o piata reglementata din Romania

sau dintr-un stat membru, dar netranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare),

vor fi evaluate, incepand cu a 31-a zi de netranzactionare la ultima valoare unitara a activului net

calculata si Publicata.T.lnstrumentele financiare mentionate la punctele 5 si 6, emise de aceeasi entitate dar achizitionate in

transe diferite, vor fi evaluate dupa metodele mentionate la puntele 5 si 6.

Pagina 17 din 22

8. Detinerile din conturile curente - se ia in considerare soldul disponibil la data la care se efectueaza

calculul. Sumele existente in conturile curente la institutiile de credit care se afla in procedura de faliment

se include in activ la valoarea zero.

9. Depozitele bancare si certificatele de depozit:

- metoda de evaluare bazala pe recunoasterea zilnica a dobanzii aferente perioadei scurse de la data

efectuarii plasamentului. ln cazul in care se fac incasari de dobanda inaninte de scadenta, sumele astfel

incasate se deduc din valoarea evaluata.

- Depozite structurate cu dobanda minima garantata- evalurea pebaza pricipiului de recunoastere zilnica

a dobanzii minime garantate a respectivului depozit structurat care va fi bonificata de banca.

- Depozite structurate fara dobanda minima garantata- evaluarea se va face la dobanda minima de cont

curent. La scadenta, daca evolutia activului suport s-a incadrat in conditiile constituirii depozitului, se va

recunoaste diferenta pozitiva de dobanda pentru toata perioada de la momentul constituirii depozitului.

Modalitatea de evaluare va fi mentionata pe toata durata depozitului.

- Depozite cu plata dobanzii in avans- evaluare la valoarea sumei initiale constituite ca depozit pe toataperioada depozitului.'t0.Actiunile suspendate de la tranzactionare pentru o perioada de cel putin 30 dezile de tranzactionare,

in cazul aparitiei unor evenimente de natura celor prevazute la art. 224 alin. (5) din Legea nr.29712004

vor fi evaluate la pretul mediu ponderat aferent ultimelor 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare)

calculat pana la data aparitiei unui asemenea eveniment ca medie aritmetica a preturilor medii ponderate

din fiecare din ultimele 30 de zile de tranzactionare. In cazul in care susoendarea de la tranzactionare

are loc in timpul sedintei de tranzactionare, pentru calculul valorii activului zilei respective actiunile suntevaluate la pretul de inchidere, urmand ca in scopul numararii celor 30 de zile de tranzactionare (zile

fucratoare), prima zi sa fie considerata urmatoarea zi lucratoare ulterioara suspendarii. ln cazul in care

suspendarea are loc chiar de la debutul sedintei de tranzactionare, prima zi este considerala ziuasuspendarii.Actiunile suspendate de la tranzactionare pentru o perioada de cel putin 30 de zile de tranzactionare, in

cazuf aparitiei unor evenimente de natura celor prevazute la art. 224 alin. (5) din Legea nr. 29712004

pentru care nu se poate determina pretul mediu ponderat aferent ultimelor 30 de zile tranzactionare vor fi

evaluate prin aplicarea unor metode de evaluare conforme cu standardele internationale de evaluare (in

care este utilizat principiul valorii juste), aprobate de catre consiliului de administratie al societatii de

administare:a) Metoda actualizarii fluxurilor de numerar (discouted cash-flow).

b) Metoda comparatiei cu pretul actiunilor unor companii similare. Valoarea companiei se determina prin

raportarea la pretul actiunilor unor companii similare listate, pe baza comparatiei unor indicatori ai

societatii cu cei ai companiilor selectate si eventual cu media indicatorilor din domeniul de activitate in

care activeaza societatea.

ll.Actiunile admise la tranzactionare si netranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile

lucratoare) ale caror situatii financiare nu sunt obtinute in termen de 90 de zile de la datele legale de

depunere sunt incluse in activ astfel:

a.) fa valoarea zero,

b). Metoda indicata la litera a) se va aplica doar in conditiile in care pe site-ulweb al pietei reglementate,

al sitemului alternativ de tranzactionare, al Ministerului Finantelor Publice sau al emitentului nu sunt

disponibile raportari financiare trimestrialeisemestriale in baza carcra ar putea fi stabilita valoarea

respectivelor actiun i.

In scopul numararii celor 30 de zile de netranzactionare (zile lucratoare), se va considera ca prima zi de

netranzactionare prima zi lucratoare ulterioara celei in care respectiva actiune nu a mai inregistrat

tranzactii.

l2.Actiunile societatilor comerciale aflate in procedura de insolventa sau reorganizare sunt incluse in

activul net de la data la care anuntul a fost facut public pe site-ul web al pietei reglementate la valoarea

zefo.f n cazul societatilor comerciale aflate in procedura de insolventa sau reorganizare, ale caror actiuni au

fost readmise la tranzactionare pe o piata reglementata ca urmare a emiterii unui hotarari judecatoresti

definitive privind confirmarea de catre judecatorul-sindic desemnat a planului de reorganizare arespectivului emitent si a confirmarii din partea emitentului/operatorului de piata privind neatacarea cu

recurs a sentintei privind confirmarea planului de reorganizare, evaluarea respectivelor actiuni se va face

conform punctului 1 sau 3, in cazul in care respectivele actiuni au pret piata, in sensul ca au inregistrat

Pagina l8 din 22

tranzactii de la data readmiterii la tranzactionare. Daca actiunle nu au pret piata, acestea vor fi evaluate,

pana la data inregistrarii unui pret de referinta disponibil, conform punctului 5.

13. Actiunile societatilorcomerciale aflate in procedura de lichidare judiciara sau alteforme de lichidare

si a celor aflate in incetare temporara sau definitiva de activitate sunt incluse in activul net la valoarea

zero, de la data la care anuntul a fost facut public pe site-ul web al pietei reglementate sau sistemului

afternativ de tranzactionare pe care se tranzaclioneaza.

14. Actiunile societatilor comerciale admise la tranzactionare pe o piata reglementata dar

netranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare), cu valori negative ale capitalului

propriu sunt incluse in calculul activului net la valoarea zero.

15.1n situatia splitarii/consolidarii valorii nominale a unor actiuni admise la tranzactionare pe o piata

reglementata actiunile rezulate se evalueaza anterior introducerii la tranzactionare a acestora, prin

impartirea pretului anterior splitarii la coeficientul de splitare, respectiv prin inmultirea cu coeficientul de

consolidare.l6.Dividendele, precum si actiunile distribuite fara contraprestatie in bani rezultate in urma particparii la

majorarile de capital sunt inregistrare in activ in prima zi in care investitorii care cumparar actiuni nu mai

beneficiaza de dividend sau in primazi in care investitorii care cumparar actiunile nu mai pot beneficia la

majorarea de capital. ln cazul in care din lipsa de informatii, inregistrarea in activ a dividendelor aferente

detinerii de actiuni listate pe piete externe nu se poate realiza in conformitate cu prevederile mentionate

anterior, contravaloarea dividendelor respective trebuie inregistrata in activ la data la care Societatea de

administrare sau Depozitarul Fondului intra in posesia informatiilor privind data ex-dividend, fapt dovedit

pe baza unor docu mente/extrase/publicatii.'117.

ln cazul majorarilor de capital ce presupun o contraprestatie in bani din partea investitorilor, fara

emiterea dreptului de preferinta, daca societatea de administrare decide sa participe la majoarea de

capital sociai al emitentului, actiunile cuvenite si suma datorata de Fond ca urmare a participarii la

majorarea capitalului social sunt inregistrate in activ astfel :

a) in prima zi in care investitorii care cumpara actiunile nu mai pot participa la majorarea de capital, in

situatia in care pretul de piata este mai mare decat pretul de subscriere.

b) la data platii efective a actiunilor subscrise la majorarea de capital social, in situatia in care pretul de

piata este mai mic decat pretul de subscriere.

ig. In cazul majorarilorde capital socialce presupun o contraprestatie in bani din partea investitorilor, cu

emiterea dreptului de preferinta, actiunile cuvenite sunt inregistrate in activ la data platii efective a

actiunilor subscrise la majorarea capitalului social'

lg.Evaluarea actiunilor detinute ca urmare a participarii la majorarea de capitalsocialfara contraprestatie

in bani se realizeaza la pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala.

20. Evaluarea actiunilor detinute ca urmare a participarii la majorarea de capital social, inregistrare in

activ conform punctului 17 lit a) se realizeaza la pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata

principala.

21. Sumete datorate ca urmare a particparii la majorarea capitalului social inregistrare inregistate in activ

conform punctului 17 lit a) se evaluaeazalavaloarea de subscriere.

22. lncazul in care mforareacapitalui social se realizeaza cu emiterea dreptului de preferinta, aceastea

vor fi inregistrate in aitivut Fondului in prima zi in care investitorii care cumpara actiunile nu mai pot

participa la majorarea capitalului social.

23. pana la momentul primei zile de tranzactionare evaluarea drepturilor de preferinta se realizeazala

valoarea teoretica. Valoarea teoretica a dreptului de preferinta se calculeaza conform formulei:

Valoarea teoretica a dreptului de preferinta = (pretul de piata al actiunilor vechi - pretul de subscriere de

actiuni noi pe baza drepturilor de preferinta) "[numar de actiuni noi/(numar de actiuni vechi + numar de

actiuni noi)l "[numar de actiuni vechi/numar de drepturi de preferinta emise], unde pretul de piata al

actiunilor vechi este reprezentat de pretul evaluat conform punctelor 1 sau 3, din ultima zi in care cei care

cumpara actiuni au dreptul de a participa la majorarea de capital. Ulterior admiterii la tranzactionare,

drepiurile de preferinta vor fi evaluate conform puntelor 1 sau 3 din ziua pentru care se efectueaza

calculul. In cazul in care nu se vor inregistra tranzactii, se va mentine evaluarea la valoarea teoretica.

Ulterior perioadei de tranzactionare a drepturilor de preferinta si pana la momentul exercitarii acestora,

drepturile de preferinta vor fi evaluate la ultimul pret de inchidere din perioada de tranzactionare si

evidentiate in cadrul unei pozitii distincte "Dividende sau alte drepturi de incasat". La momentul exercitarii

drepturilor de preferinta, actiunile cuvenite vor fi inregistrate in mod corespunzalor in activul Fondului.

Pagina 19 din 22

24. Dividendele si actiunile distribuite fara contraprestatie in bani, precum si cele distribuite cu

contraprestatie in bani si sumele cuvenite Fondului se evidentiaza in cadrul unei pozitii distincte

"Dividende sau alte drepturide incasat" in cadrul activelor Fondului.

25. In situatia in care dividendele si actiunile distribuite fara contraprestatie in bani nu sunt platite/alocate

in termenul legal/termenul stabilit in hotararea AGA, acestea vor fi incluse in activ la valoarea zero. Daca

termenul legal/stabilit in hotararea AGA de plata/de alocare a dividendelor cade intr-o zi nelucratoare,

acesta se prelungeste pana la sfarsitul primei zile lucratoare.

26.1n cazul in care unele elemente de activ sunt denominate in valute liber convertibile, pentru

transformarea in lei se utilizeaza cursul de referinta comunicat de B.N.R. in ziua pentru care se

efectueaza calculul, iar in situatia in care elementele de activ sunt denominate in valute pentru careB.N.R. nu comunica curs de referinta se utilizeaza cursul de referinta al monedei respective fata de euro,

comunicat de Banca Centrala a tarii in moneda careia este denominat elementul de activ, si cursul

euro/rol comunicat de B.N.R. in ziua pentru care se efectueaza calculul.

2T.Actiunile emise de societati admise la tranzactionare pe o piata reglementata dar netranzactionate in

ultimele 30 de zile de tranzactionare, in legatura cu care A.S.F. sau o alta autoritate competenta a hotarat

deschiderea procedurii de redresare financiara prin administrare speciala, vor fi evaluate conformmetodelor precizate la punctul 5.

2S.Societatea de administare inregislreaza instrumentele financiare in portofoliul Fondului incepand cu

data efectuarii tranzactiei.

29.lnregistrarea in activul Fondului a disponibilitatilor rezultate ca urmare a distribuirii catre actionari de

sume de bani cu prilejul operatiunilor de diminuare de capital social prin reducerea valorii nominale a

actiunii sau ca urmare a reducerii numarului de actiuni si a distribuirii catre actionarii existenti la data de

inregistrare a unei sume de bani corespunzatoare reducerii valorii nominale sau numarului de actiuni

aprobate prin HotarArea AGA se realizeaza prin reflectarea in activul Fondului a sumelor de incasat ca

urmare a diminuarii capitalului social in cadrul pozitiei "Dividende si alte drepturi de incasat", in

contrapartida cu reducerea numarului de actiuni aferente diminuarii de capital social.

3.10 Conditii de inlocuire a SAI si a Depozitarului. Reguli pentru asigurarea protectieiinvestitorilorSocietatea de administrare poate fi inlocuita in urmatoarele cazuri:

1. Retragerera autorizatiei de catre A,S.F.:- la solicitarea expresa a Societatii

- prin ordonanta de sanctionare2.Lichidarea Fondului

3. Orice alte situatii prevazute in reglementarile in vigoare.

Societatea de administrare poate hotari inlocuirea Depozitarului, cu respectarea prevederilor legale, in

urma autorizarii de catre A.S.F. si in interesul exclusiv al investitorilor fondului. In acest sens societateade administrare va semna un contract cu noul Depozitar.

In maximum doua zile lucratoare de la data incheierii contractului de depozitare acesta este transmis la

A.S.F. in vederea avizarii. Depozitarul cedent incepe transferul complet al activelor detinute pentru

organismele de plasament colectiv catre depozitarul primitor care a incheiat contract cu societatea de

administrare a investitiilor in termen de maximum doua zile lucratoare de la avizarea de catre A.S.F. acontractului de depozitare.

Pe perioada efectuarii transferului activelor se suspenda emisiunea si rascumpararea unitatilor de fond.

Perioada de transfer nu poate depasi 30 de zile de la data avizarii noului depozitar.

ln termen de maximum doua zile de la data incheierii transferului activelor, dar nu mai tarziu de termenul

limita de 30 de zile mentionat anterior depozitarul cedenta are obligatia transmiterii la A.S.F. A procesului

verbal de predare-primire a activelor.

Raspunderea pentru prejudiciile produse cu ocazia transferului revine depozitarului, cedent sau primitor,

din culpa caruia s-a produs prejudiciul respectiv. In termen de sapte zile de la incheierea procesului de

transfer al activelor organismelor de plasament colectiv, depozitarul cedent intocmeste un raport care

contine descrierea detaliata a modului in care a operat transferul activelor, valoarea certificata a activului

Pagina 20 din 22

net si a activului net unitar, numarul de detinatori de titluri de participare si numarul de titluri de participare

emise, la data la care a fost efectuata ultima operatiune de transfer. Raportul este inaintat Societatii de

administrare siA.S.F.f n termen de 30 de zile de la data avizarii noului contract de depozitare Societatea de administrare are

obligatia de a actualiza documentele Fondului si cu denumirea noului depozitar si elementele noului

contract de depozitare si de a le transmite la A.S.F. in vederea autorizatii modificarilor.

In termen de 15 zile de la data finalizarii procesului de transfer noul depozitar are obligatia de a transmite

la A.S.F. procesul verbal de predare-primire incheiat cu depozitarul cedent. Suspendarea emisiunii si

rascumpararii unitatilordefond va inceta incepand cu data depunerii laA.S.F. a procesului-verbal.

3.11 Instrumente tehnice care ar putea fi folosite in administrarea portofoliului

Pentru administrarea portofoliului fondului pot fi folosite o serie de instrumente tehnice printre care:

- Procedura de selectie top-down. Presupune selectarea unui sector tinta iar din cadrul sectorului

selectarea anumitor actiuni.

- Analiza fundamentala a actiunilor in care se intententionaza plasarea resurselor financiare ale

fondului. Presupune determinarea potentialului de crestere a unei actiuni.

- Analiza tehnica a posibilelor tinte investionale, presupune analiza graficelor actiunilor si are ca

scop sincronizarea investitor fondului cu fazele pieteti.

- Analiza econometrica, se utilizeaza pentru a identifica oportunitatile rezultate din ineficientele

pietelor.

Lista nu este exhaustiva

4. Dispozitiifinale

Conditiile care au stat la bazaautorizatiei emise de A.S.F. trebuie mentinute pe toata durata de existenta

a Fondului. Orice modificare a acestora este supusa in prealabil autorizariiA.S.F..

Este supusa autorizarii A.S.F. orice modificate a conditiilor care au stat la baza autorizarii fondului.

Cererea de autorizare a modificarii este insotita de documentele referitoare la aceasta, precum si de o

nota de informare a investitorilor Fondului cu privire la modificarea a carei autorizare se solicita'

A.S.F. aulorizeaza si nota de informare catre detinatorii de unitati de fond care este publicata de

societatea de administrare a investitiilor in termen de doua zile lucratoare de la data comunicarii deciziei

de autorizare a modificarilor in ziarul Bursa. Modificarile autorizate intra in vigoare la 10 zile dupa

publicarea notei de informare.

bocietatea de administrare a investitiilor are obligatia de a transmite la A.S.F., dovada publicarii notei de

informare in ziua lucratoare imediat urmatoare publicarii '

Nu reprezinta modificari ale conditiilor care au stat la baza autorizarii fondului deschis de investitii:

r diminuarea comisioanelor de administrare sub nivelul maxim prevazut in prospectul de

emisiune;c diminuarea comisioanelor de depozitare,

r fiodificarea informatiilor prevazute in documentul privind informatiile cheie destinate

investitorilor,

o rnodificarea urmatoarelor informatii din Regulile Fondului Deschis de Investitii STK

Europe:

r Datele de identificare a societatii de administrare a investitiilor :denumirea societatii; nr. si

data inmatricularii la O.N.R.C.; sediul social al societatii telefon, fax, adresa de web;

numarul si data autorizatiei de functionare eliberata de A.S.F., numarul si data de inscriere

in RegistrulA.S.F.. Datele de identificare a depozitarului: denumirea societatii si forma juridica, sediul social

si sediul central daca acesta este diferit de sediul social, precum si sediul sucursalei unde

se desfasoara activitatea de depozitare, daca este cazul, telefon, fax, adresa de web;

. Durata contractului incheiat intre S'A.l' sidepozitar.

Pagina 2l din 22

. Persoanele responsabile cu analizarea oportunitatilor de investitie.

. Modificarea urmatoarelor informatii din Prospectul de Emisiune al Fondului Deschis de

Investitii STK Europe:

. Datele de identificare a societatii de administrare a investitiilor: denumirea societatii si

forma juridica; nr. si data inmatricularii la O.N.R.C.; sediul social al societatii, telefon, fax,

adresa de web; sediile secundare ale societatii; codul unic de inregistrare; durata ;

numele organismelor de plasament colectiv administrate de societatea de administrare ainvestitiilor, si daca aceasta desfasoara activitati de administrare a portofoliilor individualede investitii, inclusiv a celor de pensii si activitati conexe; numarul si data autorizatiei de

functionare eliberata de A.S.F.; numarul si data de inscriere in Registrul A.S.F.. Capitalul social subscris si varsat de catre societatea de administrare a investitiilor.

r Numele persoanelor membre ale Consiliului de administratie al societatii de administrare a

investitiilor, ale directorilor ale persoanelor ce ii inlocuiesc pe acestia din urma si

experienta profesionala a membrilor acestuia, precum si detalierea activitatilor desfasurate

de catre acestia atunci c6nd aceste activitati sunt semnificative pentru societatea de

administrare.. Grupul din care face parte societatea de administrare a investitiilor a fondului deschis de

investitii, asa cum a fost definit acesta in arl.2 alin. 1, pct. 9 din Legea nr.297l2OO4 si

care sunt persoanele juridice care fac parte din respectivul grup.

. Datele de identificare ale depozitarului: denumirea societatii si forma juridica; sediul social

si sediul central daca acesta este diferit de sediul social, precum si sediul sucursalei undese desfasoara activitatea de depozitare, daca este cazul, telefon, fax, adresa de web.

r Orice alta activitate in care depozitarul se angajeaza, pe l3nga cea de depozitare.. Structura organizatorica din cadrul S.A.l. responsabila cu analizarea oportunitatilor de

investitie.

r Auditorulfondului.r Cotidianul national in care se vor publica notificarile referitoare la modificarea prospectului

de emisiune precum si alte informatii despre fondul deschis de investitii.

r Adresa de web si e-mail a fondului deschis de investitii.

Orice modificare a informatiilor prevazute anterior, care nu reprezinta modificari ale conditiilor care au statla baza autorizarii Fondului, se notifica investitorilor, in ziarul Bursa, precum si A.S.F. in termen de

maximum 1O zile lucratoare de la efectuarea acestora si intra in vigoare la data publicarii notei de

informare a investitorilor. Notificarea catre A.S.F. este insotita de documentele actualizate ale Fondului

care se publica si pe site-ul Societatii de administrare.

Prezentele Reguli ale Fondului au fost intocmite in data de 01 octombrie 20'13 actualizate in data de 19

noiembrie 2013 sisunt parte integranta a Prospectului de emisiune al Fondului.

Pagina 22 din 22

CONTRACT DE SOCIETATE

AL FONDULUI DESCHIS DE INVESTITII

STK Europe

Prin prezentul contract de societate se constituie Fondul Deschis de Investitii STK Europe, fond infiintat lainitiativa Societatii de Administrare a lnvestitiilor STK Financial S.A. si care este inregistrat la Autoritatea deSupraveghere Financiara sub nr. CSC06FDIR/120084 din data de 26 SEP 2013.

Fondul include totalitatea contributiilor banesti la acest fond printr-o oferta publica continua de unitati de fond,precum si portofoliul de active dobandite prin investitea resurselor financiare ale fondului.

Investitorii in cadrul Fondului devin parte a prezentului Contract prin semnarea formularului de subscriere si adeclaratiei prin care confirma faptul ca au primit, au citit si au inteles prospectul.

f nvestitia realizala in Unitati de Fond comporta atat avantajele specifice cat priveste un eventual randamentinvestitional, dar si riscul nerealizarii obiectivelor Fondului, si implicit, riscul inregistrarii unor pierderi de catrelnvestitor, veniturile atrase din investitie fiind, de regula, proportionale cu riscul.

lnvestitia realizata in Unitati de Fond nu reprezinta un depozit bancar si nu exista nici o garantie cu privire larecuperarea de catre lnvestitor a sumelor astfel investite.

l. Denumirea FonduluiDenumirea Fondului este Fondul Deschis de lnvestitii STK Europe denumit in continuare si Fondul.

2.Fundamentarea legala a constituirii fonduluiFonduf se constituie pebaza de contract de societate , sub forma unei societaticivile fara personalitate juridica,

ca fond deschis de investitii.

Fondul se constituie si functioneaza in conformitate cu cadrul normativ incident, care include:

(i) dispozitiile Godului Civil referitoare la societalea fara personalitate juridica;

(ii) OUG nr. 3212012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de

administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr.297l2OO4 privindpiata de capital;

(iii) Regulamentul nr. 15/2004 privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a

investitiilor, a organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor ;

(iv) Regulamentul nr. 9/2014 privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a

investitiilor, a organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare si a depozitarilororganismelor de plasament colectiv in valori mobiliare

(v) Orice alte reglementari incidente care sunt sau vorfiemise deA.S.F.

Cadrul normativ incident include la orice moment si modificarile aduse de-a lungul timpului reglementarilor

mentionate la alineatul orecedent.

3. Durata fonduluiFondul este constituit si functioneaza pe o durata de timp nelimitata.

4. Obiectivele fonduluiFondul Deschis de Investitii STK Europe are ca obiectiv principal atragerea resurselor financiare de la persoane

fizice sijuridice printr-o oferta publica continua de unitati de fond in scopul investirii acestora in conformitate cupolitica de investitii a Fondului.


- Valorificarea potentialului de crestere a actiunilor inscrise sau tranzactionate pe o piata reglementata ,

astfel cum este definita b art. 125 din Legea nr. 297120O4, din Romania sau dintr-un stat membru. Prin

state membre se intelege statele membre ale Uniunii Europene si celelalte state apartinand Spatiului

Pagina I din 9

Economic European.

5. Politica de investitii

Politica de investitii a Fondului va urmari realizarea obiectivelor investitionale.

Fondul poate investi resursele financiare disponibile in oricare dintre urmatoarele categorii de active:

(i) Valori mobiliare inscrise sau tranzactionate pe o piata reglementata , astfel cum este definita la art. 125

din Legea nr.297l2oU4,din Romania sau dintr-un stat membru;

(ii) Investitii in titluri de participare emise de Exchange Traded Funds (ETFs) admise la tranzactionare pe o

piata reglementata, astfel cum este definita la art. 125 din Legea nr. 29712004, din Romania sau dintr-un stat

membru,(iii) Titluri de participare ale O.P.C.V.M. altele decat ETFs, si/sau A.O.P.C. cu caracteristicile prevazute la

art.2 alin (1) lit. a) si b, din OUG nr. 3212012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si

societatile de administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr.297l2OM privind

piata de capital stabilite sau nu in state membre;

(iv) Depozite constituite la institutii de credit, care sunt rambursabile la cerere sau ofera dreptul de

retragere, cu o scadenta care nu depaseste 12 luni, cu conditia ca sediulsocialalinstitutieide credit safie situat

in Romania ori intr-un stat membru. In situatia in care acesta se afla intr-o tara terta, institutia de credit trebuie sa

, fie supusa unor reguli prudentiale evaluate de catreA.S.F. ca fiind echivalente acelora emise de catre Uniunea

Europeana.

Fondul nu poate detine mai mult de 5% din activele sale in valori mobiliare emise de acelasi emitent. Limita de

5% poate fi depasita pana la maximum 10% cu conditia ca valoarea totala a valorilor mobiliare detinute de Fond

in fiecare din emitentii in care detine peste 5% din activele sale sa nu depaseasca, in nici un caz 40o/o din

valoarea activelor sale. Aceasta limita nu se aplica depozitelor si tranzactiilor cu institutii financiare care fac

obiectul supravegherii prudentiale.

Fondul nu poate detine mai mult de2O% din activele sale in depozite constituite la aceeasientitate.

Fondul nu poate detine mai mult de 10o/o din activele sale in titluri de participare emise de Exchange Traded

Funds (ETFs) .

Fondul poate investi resursele financiare in titluri de participare emise de O.P.C.V.M.( altele decat E.T.F.-uri

)/A.O.P.C. cu caracteristicile prevazute la art.2 alin (1) lit. a) si b), cu indeplinirea conditiilor prevazute la arl.82lit. d) din OUG nr. 3212012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de

administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr. 29712004 privind piata de

capitalin limita a maxim 10% din activele sale.

Fondul poate sa detina conturi curente si numerar in lei si in valuta in valoare de maximum 5% din activul sau.

Aceasta limita poate fi depasita, pana la maximum 2oo/o, cu indeplinirea cumulativa a urmatoarelor conditii:

a) sumele provin din emisiunea de titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenta sau din vanzarea de

instrumente financiare din portofoliu;

b) depasirea limitei nu se intinde pe o perioada mai mare de 30 de zile.

Prin exceptie, limita de 20o/o mai sus mentionata poate fi depasita pina la maximum 60% cu indeplinirea

cumulativa a urmatoarelor conditii:

a) sumele sunt determinate de activitatea de constituire, provin din investitii majore in titlurile de participare ale

Fondului sau din dezinvestiri majore de instrumente financiare din portofoliu;

b) sumele depasind 20% sunt plasate la depozitar;

c) depasirea limitei de 20o/o nu se intinde pe mai mult de 30 de zile.

Prin exceptie de la conditiile prevazute la lit.b) si c) , sumele respective pot fi plasate in depozite overnight la

depozitar fara ca acest plasament sa fie considerat o depasire a limitei de expunere pe o banca.

Sumele existente in conturi curente nu sunt luate in calculul limitei de expunere pe o banca.

Fondul poate sa depaseasca limitele de investitii mentionate in OUG 3212012 in cazul exercitarii drepturilor de

subscriere aferente instrumentelor financiare care sunt incluse in activul sau, cu conditia ca depasirea respectiva

sa nu se intinda pe o perioada mai mare de 90 de zile.

Societatea de administrare nu va raspunde pentru eventualele pierderi rezultate din plasamentele realizare cu

respectarea politicii investitionale a fondului.

Pagina 2din9

6. Unibte de fond: definitie, descriere, valoare initiala

Titlul de participare la Fondul Deschis de Investitii STK Europe este unitatea de fond, care reprezinta o detinerede capital a unei persoane fizice sau juridice in activele nete ale Fondului.

Unitatile de fond vor fi de un singur tip, inregistrate, dematerializate, platite integral in momentul subscrierii siconfera investitorilor drepturi si obligatii egale.

Unitatile de fond nu vor fi tranzactionate pe o piata reglementata sau in cadrul unui sistem alternativ detranzactionare.

Fondul nu va emite alte instrumente financiare in afara unitatilor de fond. Participarea la Fond este deschisaoricarei persoane fizice sau/si juridice, romane sau straine, cate a semnat cererea de subscriere si platestepretulde cumparare al unitatilor de fond.

Investitorii in unitati de fond vor adera automat si se vor supune termenilor prezentului Contract de societate ,

Prospectului de Emisiune si Regulilor Fondului prin semnarea formularului de subscriere.

Participarea la fond va fi atestata printr-un certificat de investitor, sub forma de extras de cont, ce confirmadetinerea de unitati de fond.

La data autorizarii fondului valoarea unitatii de fond este de 5 Lei.

Valoarea unitatilor de fond este denominata in lei. Numarul unitatilor de fond, valoarea totala a activelor sivaloarea unitatii de fond vor fi supuse unor oscilatii permanente rezultate atat din emisiunea continua, cat si dinexercitarea de catre detinatori a dreptului lor de a rascumpara unitatile de fond. Valoarea unitatilor de fond sedetermina in conformitate cu prevederile legale in vigoare si cu Prospectul de Emisiune al Fondului.

Investitorii pot detine un numar intreg sau fractionat de unitati de fond. Orice detinator de unitati de fond areobligatia de a detine in permanenta cel putin o unitate de fond. Numarul de unitati de fond alocate se va calculacu 4 (patru) zecimale prin metoda rotunjirii la cel mai apropiat intreg.


Emiterea titlurilor de participare se face in ziua lucratoare urmatoare celei in care s-a facut creditarea contuluicolector/conturilor colectoare allale Fondului. Plata unitatilor de fond cumparate se va face exclusiv prin viramentbancar.


Pretuf de cumparare va fi platit in forma baneasca. In situatia in care o persoana care intentioneaza sa devinainvestitor al Fondului depune o suma mai mica decat suma minima obligatorie de subscris, Societatea de

administrare va face demersurile necesare pentru a o restitui sau pentru a solicita completarea acestei sume inziua publicarii valorii unitare a activului net valabila la data depunerii sumei initiale. In cazul in care se solicita

compfetarea sumei initiale, valoarea activului net unitar luata in calcul este cea aferenta zilei in care se

realizeaza completarea sumei initiale depuse. In situatia in care suma nu poate fi returnata din cauze

neimputabile S.A.l. timp de 3 ani, sumele neidentificate vor fi inregistrate ca venituri ale Fondului, impreuna cu

toate sumele aflate pe pozitia ,,Sume in curs de rezolvare" care nu pot fi returnate/recuperate din diverse motive.

In cazul in care, ca urmare a unei cereri de rascumparare, investitorul ar ramane cu mai putin de o unitate de

fond, in mod obligatoriu, cu aceeasi ocazie, va fi rascumparata si fractiunea reziduala.

Pentru efectuarea operatiunilor de subscriere, numarul de unitatii de fond alocate se obtine prin impartirea sumei

subscrise la pretul de subscriere si se rotunjeste la 4 (patru) zecimale. Pentru efectuarea operatiunilor de

rascumparare, suma rezultata in urma inmultirii valorii unitare a activului net cu numarul de unitati de fond

rascumpdrate va fi rotunjita la doud zecimale. In situatia in care se rascumpara o sumd fixa, numarul de

unitatii de fond anulate se calculeaza prin impartirea sumei respective la pretul de rascumparare si se

rotunjeste la 4 (patru) zecimale.

Persoanele fizice sau juridice care doresc sa devina investitori vor completa formularul de subscriere.

Pagina 3 din 9

Prin semnarea formularului de subscriere, investitorul certifica faptul ca a luat cunostinta de prevederile

Prospectului de emisiune al Fondului si intelege sa devina parte a contractului Contractul de societate , avand

drepturile si obligatiile stipulate prin acesta.

In cazul detinerii in comun a unei unitati de fond, detinatorii vor desemna un reprezentant care va exercita

drepturile si obligatiile aferente unitatii de fond in raporturile cu Societatea de administrare.

lnvestitorii Fondului nu au dreptul sa vanda sau sa transfere unitatile de fond pe care le detin. Ei au dreptul doar

sa solicite rascumpararea acestora de catre Fond.

Unitatile de fond emise de catre Fond pot fi rascumparate la cererea detinatorilor, valoarea rascumpararii

determinandu-se potrivit prevederilor Prospectului de Emisiune al Fondului si reglementarilorA.S.F. aplicabile.

Valoarea rascumpararii va fi platita in termen de maxim 10 zile lucratoare de la data inregistrarii cererii de

rascumparare, conform dispozitiilor legale, prin virament bancar in contul indicat de investitor.

Investitorii au dreptul sa solicite rascumpararea de catre Fond a unitatilor de fond pe care le detin, in totalitate

sau numai a unei parti din numarul de unitati de fond detinute.

Formularele de subscriere/rascumparare pot fi transmise societatii de administrare prin urmatoarele modalitati:


- prin fax,

- completate, semnate si transmise scanate prin e-mail,

- prin posta.

Certificatul de investitor va fi transmis de care societatea de administrare investitorului prin una din urmatoarele

modalitati:

- prin fax,



- prin posta.

Dreptul de rascumparate a unitatilor de fond poate fi suspendat de catre A.S.F. sau de catre societatea de

administrare conform prevederilor legale.

Sumele aflate in contul colectoriconturile colectoare allale Fondului pot fi remunerate cu dobanda de cont

curent, situatie in care dobanda reprezinta venit al Fondului.


administrare, cu exceptia situatiei in care sumele aflate in contul colector/conturile colectoare allale

Fondului vor fi remunerate cu dobanda de cont curent. Dobanda de cont curent pentru sumele aflate in

contul colector/conturile colectoare allale Fondului reprezinla venit al Fondului, investitorii vor fi informati

prin formularul de subscriere.

7. Societatea de administrareSocietatea de Administrare a Fondului este STK Financial Societate de Administrare a Investitiilor S.A.,

persoana juridica romana, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Cluj sub nr.

J1212600112.07.2005, cod unic de inregistrare RO17772595, autorizata prin Decizia nr. 2731 din 5 octombrie

2005, inregistrata in registrulA.S.F. sub nr. PJROSSAIR/120017.

Atributiile Societatii de administrare, drepturile si obligatiile Fondului, precum si ale Societatii de administrare

sunt stabilite in Contractul de Administrare incheiat de cele doua parti.

Pentru serviciile prestate, Societatea deAdministrare este indreptatita la un comision de administrare de 1500

Euro pe luna plus 0,2o/o pe luna din activul net mediu al Fondului. Suma de 1 500 Euro se plateste in lei la cursul

BNR din data emiteriifacturii.

Pentru performantele fondului, Societatea de Administrare este indreptatita la un comision anual de performanta

de maxim 10olo din profitul realizat defond conform ultimei situatiifinanciare anuale intocmita in conformitate cu

Regulamentul Nr.4/2011 privind reglementarile contabile conforme cu Directiva a lV-a a Comunitatilor

Economice Europene aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de

Pagina 4 din 9

Supraveghere Financiara. Societatea de Administrare este indreptatita la comisionul anual de performata numaiin situatia in care valoarea unitara a activului net, calculata de catre SAI si certificata de catre depozitar la finalulanului este mai mare decat valoarea unitara a activului net, calculata de catre SAI si certificata de catre depozitarla finalul anului anterior.

La momentul actualizarii prezentului Contract Societatea de Administrare administreaza Fondul Inchis deInvestitii STK Emergent si Fondul Inchis de lnvestitiiAG Capital

8. Depozitarul FonduluiDepozitarul activelor fondului este S.C. BRD-Groupe Societe Generale S.A., persoana juridica romana, cu sediulin Bucuresti, B-dul lon Mihalache, inregistrata la Oficiul Registrului Comertuluisub nr. J40/608/1991, cod unicdeinregistrare R361579 si inregistrata in registrulA.S.F sub nr. PJRl0DEPR/400007.

Depozitarul are urmatoarele atributii principale:

(i) Sa se asigure ca valoare Unitatilor de Fond este calculata in conformitate cu cadrul normativ incidentsicu Documentele Constitutive ale Fondului;(ii) Sa indeplineasca instructiunile Societatii de Administrare, cu exceptia acelora care sunt contrarecadrului normativ incident si Documentelor Constitutive ale Fondului;(iii) Sa se asigure ca, in tranzactiile avand ca obiect activele Fondului ,orice suma este achitata in

termenul stabilit.

Toate drepturile si obligatiile Depozitarului, respectiv ale Fondului si Societatii de Administrare, inclusivcomisionul cuvenit Depozitarului pentru activitatile desfasurate, sunt stabilite in cadrul contractului de depozitare.Contractul de depozitare va fi negociat si semnat, in numele si pe seama Fondului de Societatea deAdministrare, care este mandatata sa negocieze un nivel al comisionului de depozitare in limita maxima anualade 1o/o din valoarea medie lunara a activelor nete ale fondului.

9. Forta majoraPartile contractante nu sunt raspunzatoare pentru neexecutarea la termen si/sau in mod corespunzator, total saupartial, a oricareia dintre obligatiile asumate in baza prezentului contract, daca neexecutarea obligatieirespective a fost cauzata de un eveniment imprevizibil la data incheierii contractului si ale carui consecinte suntde neinlaturat de catre partea care il invoca. Sunt considerate asemenea evenimente: razboiul, calamitatile

naturale, grevele, restrictiile legale, intreruperea functionarii pietelor reglementate de instrumente financiare si

orice aft eveniment care este in afara controlului partii care il invoca.

Partea care invoca evenimentul de forta majora este obligata sa aduca la cunostinta celeilalte parti, imediat si inmod complet, producerea acestuia si sa ia orice alte masuri care ii stau la dispozitie in vederea limitarii

consecintelor respectivu lui eveniment.

Daca in termen de cinci zile lucratoare de la data producerii lui, respectivul eveniment nu inceteaza, fiecareparle va avea dreptul sa notifice celeilalte parti incetarea de plin drept a prezentuluicontract, laraca vreuna din

parti sa poata pretinde celeilalte parti daune interese.

10. Gontinuarea contractului cu mostenitorii/succesoriiIn cazul decesului unui Investitor persoana fizica sau al lichidarii unui Investitor persoana juridica, Unitatile de

Fond din patrimoniul acestora vor trece in patrimoniul mostenitorilor, respectiv succesorilor, Fondul continuandu-

siastfel existenta.

Mostenitorii/succesorii Investitorilor vor depune la Societatea de Administrare cererea de modificare a titularului

initial insotita de documentele care atesta calitatea de mostenitor/succesor.

Fondul nu recunoaste decat un singur proprietar pentru o Unitate de Fond. In situatia in care mai multepersoane devin coproprietare ale unei singure Unitati de Fond/mai multor Unitati de Fond, acestea isi vor

desemna un reprezentant unic care va fi inscris in evidentele Fondului si va exercita drepturile conferite de

Unitatea de Fond/Unitatile de Fond.

11. Lichidarea fonduluiLichidarea Fondului se va declansa in oricare dintre urmatoarele situatii:

- la cererea Societatii de administrare, pe baza transmiterii unei fundamentari riguroase, in situatia in care se

Pagina 5 din 9

constata ca valoarea activelor nu maijustifica din punct de vedere economic functionarea fondului;

- in situatia in care daca se retrage autorizatia Societatii de Administrare, nu se poate numi un nou administrator.

ln oricare dintre situatiile in care se declanseaza lichidarea Fondului, societatea de administrare a investitiilor

incheie un contract cu un auditor financiar in vederea desemnarii acestuia ca administrator al lichidarii Fondului.

Ulterior desemnarii, societatea de administrare si depozitarul predau in custodie administratorului lichidarii,

copiile tuturor inregistrarilor si evidentelor contabile referitoare la Fond.

Administratorul lichidarii pune sub sigiliu toate activele Fondului si ia masurile necesare pentru conservarea

acestora.

In termen de maxim 20 de zile lucratoare de la data incheierii contractului, administratorul lichidarii intocmeste

un inventar complet al activelor si obligatiilor Fondului si pregateste un raport privind inventarierea acestora, care

va cuprinde :

(i) o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piata si a obligatiilor prezente ale Fondului;(ii) o lista a tuturor detinatorilor de unitati de fond, numarul si valoarea unitatilor de fond detinute de

fiecare anterior inceperii procesului de lichidare;

(iii) o esalonare a datelor la care se face lichidarea activelor si la care are loc distribuirea sumelor

rezultate din lichidare;

Raportulva fi comunicat laA.S.F. in termen de maxim 48 de ore de la data intocmirii.

Administratorul lichidarii va alege o banca din Romania in scopul deschiderii unui conl pentru depozitarea

exclusiva a sumelor provenind din lichidare. Drepturile de operare asupra acestui cont apartin exclusiv

administratorulu i lichidarii.

Administratorul lichidarii are obligatia lichidarii activelor Fondului la valoarea maxima oferita de piata. Termenul

de finalizare a procedurii de lichidarea a activelor este de maxim 60 de zile lucratoare de la data publicarii

raportului in Buletinul A.S. F.

Dupa inchiderea lichidarii tuturor activelor, administratorul lichidarii plateste cu prioritate toate cheltuielile legate

de lichidare, precum si orice alte costuri si datorii restante ale Fondului.

Ufterior efectuarii platilor prevazute anterior, administratorul lichidarii va proceda la repartizarea a sumelor

rezultate din lichidare, potrivit datelor esalonate in cadrul raportului de inventariere.

Rezultatele lichidarii, ale distribuirii sumelor obtinute, precum si modalitatea de plata a acestora, vor ficonsemnate de catre administratorul lichidarii in cadrul unui raport final care va fitransmis si publicat in Buletinul

A.S.F.

Dupa efectuarea tuturor platilor, administratorul lichidarii procedeaza la inchiderea contului bancar.

12. Fuziunea fonduluiFuziunea Fondului se poate realiza in oricare dintre urmatoarele modalitati:

(i) fuziunea prin absorbtie.

In cadrul acestui proces fie Fondul absoarbe un alt fond, fie este absorbit de un alt fond. Ca efect al fuziunii prin

absorbtie fondul absorbit va fi dizolvat, iar activele acestuia vor fi transferate catre fondul absorbant, investitorii

fondului absorbit urmand a deveni investitori in fondul absorbant.

(ii) fuziunea prin contopire

Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou fond caruia fondurile care fuzioneaza ii transfera in

intregime activele lor, avand loc astfel dizolvarea acestor fonduri. Investitorii in fondurile dizolvate vor deveni

investitori in fondul nou constituit.

Initiativa fuziunii Fondului apartine Societatii de Administrare, care va respecta intocmai procedura instituita prin

cadrul normativ incident cu privire la fuziune.

Prin fuziune Societatea de Administrare va urmari exclusiv protejarea intereselor investitorilor Fondului.

Nici un cost suplimentar nu va putea fi imputat lnvestitorilor ca urmare a unui proces de fuziune.

Fondul nu va putea fi divizat.

13. Litigii

Pagina 6 din 9

Orice diferende privind incheierea, interpretarea, executarea sau incetarea prezentului Contract vor fi solutionatepe cale amiabila.

In cazul in care nu se reuseste solutionarea pe cale amiabila, litigiile vor fi deduse spre soluiionare instantelorjudecatoresti competente.

Creditorii societatii de administrare, ai depozitarului, subdepozitarilor sau ai detinatorilor de unitati de fond nu poturmari in justitie activele Fondului, in totalitate sau in parte.

14. lncetarea si modificarea contractuluiPrezentul contract inceteaza de plin drept si fara interventia instantei de judecata, in cazurile prevazute de legesi de reglementarile speciale, precum si in conditiile prevazute in codul civil roman. Transferul activelor se varealiza conform prevederilor legale in vigoare la data incetarii contractului.

Este supusa autorizarii A.S.F. orice modificare a conditiilor care au stat la baza autorizarii fondului. Cererea de

autorizare a modificarii este insotita de documentele referitoare la aceasta, precum si de o nota de informare ainvestitorilor Fondului cu privire la modificareaacarei autorizare se solicita.

A.S.F autorizeaza si nota de informare catre detinatorii de unitati de fond care este publicata de societatea de

administrare a investitiilor in termen de doua zile lucratoare de la data comunicarii deciziei de autorizare amodificarilor in ziarul Bursa. Modificarile autorizate intra in vigoare la 10 zile dupa publicarea notei de informare.

Societatea de administrare a investitiilor are obligatia de a transmite la A.S.F. dovada publicarii notei de informare

in ziua lucratoare imediat urmatoare publicarii.

Nu reprezinta modificari ale conditiilor care au stat la baza autorizarii fondului deschis de investitii:

diminuarea comisioanelor de administrare sub nivelul maxim prevazut in prospectul de emisiune;

diminuarea comisioanelor de depozitare;

modificarea informatiilor prevazute in documentul privind informatiile cheie destinate investitorilor;

modificarea urmatoarelor informatii din Regulile Fondului Deschis de Investitii STK Europe:

- Datele de identificare a societatii de administrare a investitiilor :denumirea societatii; nr. si data

inmatricularii la O.N.R.C.; sediul social al societatii telefon, fax, adresa de web; numarul si data

autorizatiei de functionare eliberata de A.S.F.; numarul si data de inscriere in RegistrulA.S.F.;

- Datele de identificare a depozitarului: denumirea societatii si forma juridica; sediul social si sediul



- Durata contractului incheiat intre S.A.l. si depozitar;

- Persoanele responsabile cu analizarea oportunitatilor de investitie;

Modificarea urmatoarelor informatii din Prospectul de Emisiune al Fondului Deschis de Investitii STK

Europe:

Datele de identificare a societatii de administrare a investitiilor: denumirea societatii si forma juridica;

nr. si data inmatricularii la O.N.R.C.; sediul social al societatii, telefon, fax, adresa de web; sediile

secundare ale societatii; codul unic de inregistrare; durata ; numele organismelor de plasament

colectiv administrate de societatea de administrare a investitiilor, si daca aceasta desfasoara

activitati de administrare a portofoliilor individuale de investitii, inclusiv a celor de pensii si activitati

conexe; numarul si data autorizatiei de functionare eliberata deA.S.F.; numarul si data de inscriere

in RegistrulA.S.F.

Gapitalul social subscris si varsat de catre societatea de administrare a investitiilor;

Numele persoanelor membre ale Consiliului de administratie al societatii de administtate a

investitiilor, ale directorilor ale persoanelor ce ii inlocuiesc pe acestia din urma si experienta

profesionala a membrilor acestuia, precum si detalierea activitatilor desfasurate de catre acestia

atunci cAnd aceste activitati sunt semnificative pentru societatea de administrare;

Grupul din care face parte societatea de administrare a investitiilor a fondului deschis de investitii,

asa cum a fost definit acesta in aft.2 alin. '1, pct. 9 din Legea nr.29712004 si care sunt persoanele

juridice care fac parte din respectivul grup;

Datele de identificare ale depozitarului: denumirea societatii si forma juridica; sediul social si sediul



Orice alta activitate in care depozitarul se angajeaza, pe l6nga cea de depozitare;

Pagina 7 din 9

- Structura organizatorica din cadrul S.A.l. responsabila cu analizarea oportunitatilor de investitie;

- Auditorulfondului;

- Cotidianul national in care se vor publica notificarile referitoare la modificarea prospectului de

emisiune precum si alte informatii despre fondul deschis de investitii;

- Adresa de web si e-mail a fondului deschis de investitii.

Orice modificare a informatiilor prevazute anterior, care nu reprezinta modificari ale conditiilor care au stat la

bazaaulorizarii Fondului, se notifica investitorilor, in ziarul Bursa, precum siA.S.F. in termen de maximum 10 zile

lucratoare de la efectuarea acestora si intra in vigoare la data publicarii notei de informare a investitorilor.

Notificarea catre A.S.F. este insotita de documentele actualizate ale Fondului care se publica si pe site-ul

Societatii de adm in istrare.

15. Drepturile si obligatiile partilorParticiparea la Fond este nediscriminatorie, fiind deschisa oricarei persoane fizice sau juridice, romane sau

straine, care adera la Contractul de Societate prin semnarea Formularului de subscriere la Fond sau in urma

dobandirii de unitati de fond prin mostenire sau fuziune.

Prin aderarea la Contractul de societate al Fondului, investitorii in unitatile de fond se supun termenilor

contractuali din prezentul contract, din Prospectul de Emisiune si din Regulile Fondului.

Drepturile investltorilor Fond ul ui sunt urmatoarele:- sa beneficieze de plata pretului de rascumparare al unitatilor de fond (pretul de rascumparare este pretul

cuvenit investitorului la data inregistrarii cererii de rascumparare si este format din VUAN calculata de SAI si

certificata de depozitar pebaza activelor din ziua in care s-a inregistrat cererea de rascumparare). Plata se va

face prin virament bancar in contul indicat de investitor;

- sa beneficieze, in conditiile legii, de confidentialitatea operatiunilor;- sa primeasca la sediul social al societatii sau sediul secundar al societatii sau, prin fax, posta, e-mail un extras

de cont ce constituie Certificatul de investitor si care atesta participarea la Fond;

- sa obtina, la cerere, extrasul de cont cu operatiunile efectuate;

- sa solicite si sa obtina orice informatii referitoare la politica de investitii a Fondului si valoarea zilnica a unitatilor

de fond;

- sa solicite inscrierea in formularul de subscriere ca investitor a unei persoane imputernicite sa opereze in

numele, pe contul si pe riscul titularului.

Obligatiile i nvestitorilor Fondului sunt urmatoarele:- sa-si insuseasca si sa respecte prevederile Documentelor Constitutive ale Fondului;

- sa plateasca pretul de emisiune aferent unitatilor de fond subscrise;

- sa isi asume si/sau sa achite obligatiile fiscale proprii care deriva din calitatea de Investitor in cadrul Fondului,

in conformitate cu prevederile legale in vigoare;

- sa respecte conditiile mentionate in formularulde subscriere;

- sa detina in permanenta cel putin o unitate de fond;

- sa verifice corectitudinea inscrierii operatiunilor de subscriere/rascumparare a unitatilor de fond;

-sa notifice Societatii de administrare orice modificare intervenita cu privire la datele personale de identificare

- sa se abtina de la orice actiuni care ar dauna intereselor Fondului si/sau ale societatii de administrare.

16. Cheltuieli suportate de fond

Fondulva suporta din activele proprii urmatoarele tipuri de cheltuieli:

numele si pe seama Fondului si alte cheltuieli legate direct sau indirect de tranzactionare;

Pagina 8 din 9

investitorilor;plata publicarii in ziarul Bursa a tuturor comunicatelor si raportarilor fondului , conform legislatiei in vigoare;plata cheltuielilor datorate intermediarilor pentru vizualizarea preturilor instrumentelor financiare in timpreat;

plata oricaror impozite si taxe legale aferente Fondului.

Cheltuielile de infiintare, de distributie, de publicitate ale Fondului sunt suportate de catre Societatea deAdministrare.

Cheftuielile se inregistreaza zilnic, avand in vedere urmatoarele:

(cheltuieli de administrare, cheltuieli de depozitare);

decat cele descrise mai sus).

17. Gheltuieli suporatate de investitoriNu se percep nici un fel de comisioane la subscrierea Unitatilor de Fond.

Comisionul de rascumparare este dupa cum utmeaza:- 57o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen mai mic de 31

de zile de la achizitionarea acestora;

- 2,5o/o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un31 si 180 de zile de la achizitionarea acestora,- 1,5o/o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un181 si 365 de zile;

- 07o din valoarea rascumparata daca rascumpararea unitatii de fond este solicitata intr-un termen mai mare de365 de zile.

18. DispozitiifinaleDaca o instanta declara sau stabileste ca anumite clauze din prezentul contract sunt anulabile sau nu potfi pusein executare, clauzele care nu au fost puse in discutie isi pastreaza caracterul obligatoriu.

Investitorii devin parte a prezentului contract prin semnarea formularului de subscriere si a declaratiei prin careconfirma faptul ca au primit, au citit si au inteles prospectul de emisiune.

Investitorii isi asuma prevederile Contractului de societate, Prospectului de emisiune si Regulilor Fondului prin

semnarea Formularului de subscriere si a declaratiei prin care confirma ca au primit, au citit si au intelesprospectul de emisiune.

termen cuprins intre

termen cuprins intre

Pagina 9 din 9

Fondului Deschis de Investitii -...

Documents

Transcript of Fondului Deschis de Investitii -...