Dosar nr.: 1118/3/2012 Judecator sindic: Obiect: Raport ... · PDF fileAnaliza rezultatelor...

Administratorul judiciar a întocmit prezentul Raport privind cauzele si imprejurarile care au dus la

aparitia insolventei debitoarei S.C. STAFF COLLECTION SRL cu respectarea prevederilor legale

exprese prevazute de articolul 20 alin. 1 lit. b) si art. 59 din Legea nr. 85/2006.

Către: Tribunalul București

Dosar nr.: 1118/3/2012

Judecator sindic:

Obiect: Raport privind cauzele si imprejurarile care au dus la insolventa

debitoarei S.C. STAFF COLLECTION SRL

Cuprins

1. Prezentarea societăţii debitoare .......................................................................................................... 3

1.1. Date de identificare ............................................................................................................................. 3

1.2. Structura asociaţilor şi a capitalului social. ...................................................................................... 3

1.3. Obiectul de activitate. ......................................................................................................................... 3

1.4. Scurt istoric al societății debitoare Staff Collection S.R.L. ............................................................. 3

1.5. Prezentarea brandurilor comercializate ........................................................................................... 7

1.6 Informații privind deschiderea procedurii insolvenței împotriva Staff Collection SRL ............ 7

2. Obiectivul raportului .......................................................................................................................... 10

3. Analiza rezultatelor economico-financiare .................................................................................... 12

3.1. Analiza situației patrimoniale ......................................................................................................... 12

3.1.1. Activul societății ............................................................................................................................. 14

3.1.2. Pasivul societatii ............................................................................................................................. 19

3.2. Analiza evoluției performanțelor financiare ................................................................................. 24

3.2.1. Analiza contului de profit și pierdere ......................................................................................... 24

3.2.2. Activitatea din exploatare ............................................................................................................. 26

3.2.3. Activitatea financiară ..................................................................................................................... 28

3.2.4. Rezultatul net .................................................................................................................................. 29

4. Analiza contractelor în derulare ....................................................................................................... 31

5. Analiza incidenței art. 79-80 din legea 85/2006 .............................................................................. 32

6. Răspunderea organelor de conducere a debitoarei ....................................................................... 33

7. Concluzii privind cauzele și împrejurările care au condus la încetarea de plăți .................... 36

8. Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a societății debitoare ..................................... 43

1. PREZENTAREA SOCIETĂŢII DEBITOARE

1.1. DATE DE IDENTIFICARE

Denumire STAFF COLLECTION SRL

Forma juridică Societate cu răspundere limitată

Sediul București, Bdul Corneliu Coposu nr.5, sector 3

CUI RO 6003880

ORC Arad J40/13540/1994

1.2. STRUCTURA ASOCIATILOR SI A CAPITALULUI SOCIAL.

Capitalul social al SC STAFF COLLECTION SRL (denumită în continuare „Societatea”)

este de 1.801.000 lei. Capitalul social este divizat în 180.100 părți sociale cu valoare

nominală de 10 lei fiecare, și este structurat pe asociați după cum urmează:

Asociaţi Nr. părţi sociale Valoare părţi

sociale

Procent

participare

Miheț Doru Florin 135.075 1.350.750 75%

Ciucilovici Berciu Daniela 27.015 270.150 15%

Miheț Georgeta 18.010 180.100 10%

TOTAL 100%

1.3. OBIECTUL DE ACTIVITATE.

Obiectul principal de activitate al debitoarei este „ Fabricarea altor articole de

îmbrăcăminte (exclusiv lenjeria de corp) ” – cod CAEN 1413.

1.4. SCURT ISTORIC AL SOCIETĂȚII DEBITOARE STAFF COLLECTION

S.R.L.

STAFF COLLECTION are ca activitate de bază producerea de confecții de damă,

bărbătești și de copii, într-o gamă de măsuri foarte largă, și comerțul cu amănuntul al

articolelor de îmbrăcăminte, încălțăminte, marochinărie și accesorii. La înființare firma

nu dispunea de fabrică proprie, produsele fiind realizate într-un atelier închiriat în care

se aflau cinci mașini de cusut. Marfa era comercializata prin magazinele EVA, BUCUR

OBOR, UNIREA. Cererea pe piata pentru produsele proprii fiind în creștere, a apărut

necesitatea achiziționării de noi utilaje. In anul 1995 s-a inchiriat o hala de productie la

Alba Iulia si au fost angajați pentru început 8 muncitori.

În anul 1996 s-a cumparat un teren la Alba Iulia și s-a început construirea unei fabrici.

Constructia a fost dată parțial în funcție în 1997 și a ajuns să producă la capacitatea

maxima în anul 1998. Lângă secția productivă s-a construit un corp administrativ,

recepționat în luna decembrie 1998 și un nou corp de fabrică. La data de 31.12.2011

compania are un număr de 1.030 salariați.

Compania, care comercializează confecțiile House of Art, s-a impus încă de la început pe

piața confecțiilor din Romania prin linia clasică pe care o promovează la 80% din

produsele sale, această tendință regăsindu-se și în produsele actuale. Aceasta are un

efect pozitiv care constă în posibilitatea valorificării produselor de la un an la altul,

variantă mai avantajoasă decât o vânzare cu preț redus la sfârșit de sezon. Produsele

comercializate se adresează clienților de toate vârstele cu venituri medii și sub medie. Pe

lângă confecțiile obținute din producția proprie, este comercializată și o gamă largă de

produse achiziționate de la alte societăți, la solicitarea Staff Collection și după un model

discutat anterior: cămăși bărbătești, costume bărbătești, tricotaje, precum și alte produse

care sunt achiziționate ca produse finite, respectiv pulovere de lână, marochinărie,

cravate, etc.

Staff Collection colaborează atât pentru aprovizionare, cât și pentru desfacere cu un

numar foarte mare de agenți economici din București și din întreaga țară. Totodată

dispune de o rețea de puncte de desfacere în numeroase orașe din toată țara, deținând 64

de magazine, prin care se comercializează Brandurile House of Art, Eponge și Fox. Staff

Collection își comercializează produsele prin magazinele proprii, deținute prin

închiriere, vânzarea către clienți terți este ocazională și reprezintă cca. 8% din total

vânzări. Situația magazinelor prin care se comercializează produsele și mărfurile

companiei, în funcție de localizarea acestora, se prezintă după cum urmează:

NR

CRT ORAS MAGAZIN BRAND

SUPRAF

MP SALARIATI

1 ALBA-IULIA MALL House of Art 182,15 6

2 ALEXANDRIA CRINUL NOU House of Art 280 10

3 ARAD ATRIUM HOUSE House of Art 616,6 8

4 ARAD EPONGE GALERIA LADY Eponge 800 15

5 ARAD EPONGE GALERIA KIDS Eponge 306 6

6 ARAD HSA ARMONIA House of Art 174,05 4

7 BACAU EPONGE LUCEAFARUL Eponge 540,85 10

8 BACAU HOUSE ARENA House of Art 496,54 8

9 BACAU HOUSE ERP=RETAIL PARK House of Art 348 5

10 BAIA MARE REAL = IDEAL CASA House of Art 191,34 8

11 BAIA MARE GOLD PLAZA House of Art 599,27 10

12 BISTRITA MAGURA House of Art 269,52 5

13 BRAILA DUNAREA House of Art 356 5

14 BRASOV HOUSE MAGNOLIA House of Art 328 6

15 BRASOV HOUSE MACROMALL House of Art 485,8 5

16 BUCURESTI TITAN House of Art 313,39 8

17 BUCURESTI COTROCENI HOUSE House of Art 213 9

18 BUCURESTI VITANTIS HOUSE House of Art 470 9

19 BUCURESTI LIBERTY HOUSE House of Art 307,95 7

20 BUCURESTI CITY MALL House of Art 252,37 8

21 BUCURESTI EPONGE OUTLET Eponge 302 9

22 BUCURESTI SUN PLAZA HOUSE House of Art 414 12

23 BUCURESTI AUCHAN MILITARI House of Art 356,85 7

24 BUCURESTI EPONGE COCOR STORE Eponge 616,35 7

25 BUCURESTI HOUSE UNIREA 1+Dep + retus House of Art 551,65 26

26 BUZAU GALERIA HOUSE House of Art 735 7

27 BUZAU DACIA House of Art 306,43 4

28 BUZAU EPONGE GALERIA Eponge 1046 11

29 CLUJ SOMES FOX House of Art 280 6

30 CLUJ HOUSE CENTRAL House of Art 427,54 8

31 CONSTANTA TOMIS BARBATI House of Art 283 9

32 CONSTANTA TOMIS DAMA+COPII House of Art 530 13

33 CRAIOVA EPONGE ELECTROPUTERE Eponge 237 5

34 CRAIOVA HOUSE MERCUR House of Art 673,04 20

35 DEVA ULPIA HOUSE House of Art 377 8

36 DROBETA T SEVERIN DROBETA House of Art 537,48 8

37 FOCSANI MILCOV House of Art 505 8

38 FOCSANI ERP House of Art 494,9 7

39 GALATI HOA MODERN Fox 217,66 11

40 GALATI HOUSE MODERN House of Art 207,36 7

41 IASI MOLDOVA House of Art 230 7

42 IASI HOUSE IULIUS MALL House of Art 207,36 13

43 MAMAIA PERLA/SP COM 86 House of Art 100 1

44 MANGALIA CORAL House of Art 500 11

45 ORADEA HOUSE + FRIDAY PROJECT House of Art 441,95 17

46 P NEAMT HOUSE PETRODAVA House of Art 529,17 13

47 PETROSANI JIUL HOUSE House of Art 203 7

48 PIATRA NEAMT GALERIA HOUSE House of Art 619 5

49 PIATRA NEAMT EPONGE GALERIA Eponge 860 11

50 PLOIESTI OMNIA House of Art 500 27

51 RESITA NERA HOUSE House of Art 247,3 5

52 RM.VALCEA COZIA House of Art 332,25 14

53 SLATINA OLTUL House of Art 240 9

54 SLOBOZIA IALOMITA House of Art 400 6

55 SUCEAVA CITY SHOPPING HOUSE House of Art 335,8 6

56 SUCEAVA GALERIA HOUSE House of Art 833 5

57 SUCEAVA EPONGE GALERIA Eponge 1000 11

58 TG.MURES LUXOR House of Art 360,5 6

59 TG.MURES HOUSE PROMENADA House of Art 400 8

60 TIMISOARA BEGA House of Art 443 10

61 TULCEA DIANA House of Art 218 5

62 TULCEA HOUSE CORAL HOUSE House of Art 711 6

63 TURDA HOUSE SOLARIS House of Art 735 6

64 VASLUI CENTRAL House of Art 190 4

* Sursa: informatiile comunicate de către reprezentanții companiei

Întreținerea unei activități curente în condiții bune, într-o rețea de magazine în toată țara

impune colaborarea cu o multitudine de furnizori de diverse servicii, mărfuri. Referitor

la furnizorii de confecții, compania negociază în general plata pe măsura vânzării. În

ceea ce privește furnizorii de materii prime și materiale, principalii furnizori ai acestor

bunuri cu care se colaborează sunt A&B Trading, SEDATEX, DEVEAUX, SPRINTEX,

NEW JUNIOR, țesăturile fiind aduse din Italia, Franța, Spania și accesoriile (catarame,

capse, fermoare) din Turcia.

Structura personalului de data deschiderii procedurii se prezintă după cum urmează:

Număr persoane

TOTAL - din care: 1030

* administrativ 201

* personal magazine 548

* personal productiv-fabrica 281

* Sursa: informatiile comunicate de către reprezentanții companiei

Principala strategie de continuare a activității companiei presupune extinderea rețelei

actuale de magazine proprii prin deschiderea de noi puncte în diverse orașe ale țării, o

mai bună organizare a sistemului de aprovizionare al magazinelor, îmbunătățirea

modului de transmitere la centru a necesarului de marfă și a produselor care au un ritm

mai lent de vânzare într-un anumit magazin pentru redistribuire, o mai bună pregatire a

personalului de vânzare din magazine, optimizarea bazei auto, implementarea unui

sistem informatic direct între magazine și sediu, contactarea de noi furnizori pentru

genul de confecții care nu se pot obține din producția proprie, diversificarea ofertei prin

introducerea spre vânzare și a unor accesorii - pălării, genți.

În prezent finanțarea necesară activității de producție se realizează din sursele proprii și

din credite obținute de la Banca Transilvania SA, care asigură și un plafon de scrisori de

garanție utilizate la încheierea contractelor de închiriere pentru spațiile de vânzare și

pentru a se achita furnizorii la termene mai lungi de 60 până la 90 de zile. Din anul 2008

s-a obținut și o finanțare de la Piraeus Bank Roamnia SA, constând într-un credit pe

termen lung cu rambursare lunară și o linie de credit pentru activitatea curentă.

Conform reprezentanților societății debitoare, odată cu primele semne ale crizei

economice care au apărut în anul 2008, conducerea companiei a început o acțiune amplă

de măsuri de prevenire a efectelor acesteia asupra activității companiei, luând măsuri cu

privire la efectuarea unei analize detaliate a rentabilității magazinelor, contactarea

tuturor proprietarilor de spații închiriate pentru renegocierea tarifelor, de chirie și

cheltuieli comune, la majoritatea spațiilor închiriate solicitându-se plata unei chirii

calculate ca procent din vânzarea realizată în magazinul respectiv, renegocierea

salariilor și restructurarea personalului din spațiile de vânzare și de producție,

eficientizarea rutelor și a transportului de marfă, renegocierea contractelor cu furnizorii

de materii prime și marfă, contactarea directă a producătorilor, eliminarea societăților de

intermediere.

1.5. PREZENTAREA BRANDURILOR COMERCIALIZATE

House of Art

Descriere

House of Art este un brandul care se adresează tuturor vârstelor cât și femeilor și

bărbaților, oferind atât modele cu linii clasice cât și moderne. Apariţia primei colecţii

House of Art a avut loc în anul 1994 și a pus bazele unui brand pur românesc.

Produse

Materialele folosite în prelucrarea hainelor şi a accesoriilor provin 100 % din import:

Franţa, Italia, Spania. Reţeaua de magazine House of Art şi-a lărgit gama de produse

oferite clienţilor, prin dezvoltarea unui raion de încălţăminte destinat atât femeilor cât şi

bărbaților. Preţurile sunt rezonabile și încălţămintea se adresează stilului elegant dar şi

celui casual. Aprovizionarea cu modele noi se face permanent având în vedere

tendinţele sezoniere.

Particularităţi magazin

House of Art oferă un concept unitar, începând de la ţinută pănă la accesorii și

încălțăminte. Magazinele, în număr de 59, oferă un design modern și clasic al

produselor, cu un concept open de aranjare a produselor.

Eponge

Descriere

Brandul Eponge, a fost lansat odată cu deschiderea centrului COCOR, în martie anul

2011, fiind un brand tânăr, care se adresează unei categorii mai pretențioase de

consumatori, la preţuri foarte accesibile.

Produse

Este un department-store, un magazin "universal", în care clientul găseşte în acelaşi

spaţiu o gamă largă de produse din diverse grupe: confecţii, încălţăminte, marochinărie,

accesorii, lenjerie. Produsele oferite au o linie elegantă, ţinând cont de ultimele tendinţe

în ţesături şi modele, dar în acelaşi timp comode. Clienţii găsesc modă de top, standarde

de înaltă calitate şi preţuri rezonabile.

Particularităţi magazin

Aceste magazine, în număr de 9, se remarcă, pe lângă variaţia de mărfuri oferite şi prin

mobilierul utilizat şi prin modul de expunere: designul magazinelor oferă mai multa

eleganţă, este spaţios, permite clientului să aleagă o gamă de produse uşor de

accesorizat.

1.6 INFORMAȚII PRIVIND DESCHIDEREA PROCEDURII INSOLVENȚEI

ÎMPOTRIVA STAFF COLLECTION SRL

La data de 13.01.2012 societatea debitoare a depus la Tribunalul București, Secția a VII-a

Civilă, o cerere de deschidere a procedurii generale a insolvenței. Cererea a fost

inregistrată și face obiectul dosarului 1118/3/2012, fiind admisă de către instanță la data

de 16.01.2012.

Prin cererea formulată, societatea debitoare a solicitat păstrarea dreptului de

administrare și și-a manifestat intenția de intrare în procedura de reorganizare conform

unui plan, prin restructurarea activității, în vederea stingerii datoriilor societății.

Staff Collection indică în cadrul cererii de deschidere a procedurii și motivele care au

determinat formularea cererii, arătând următoarele:

„Pe fondul actualei crize financiare, societatea se confruntă cu o situație economică dificilă, motiv

pentru care conducerea societății a ajuns la concluzia că se impune o reorganizare a societății în

urma căreia să fie achitate datoriile restante conform unui program de plată a creanțelor și

restructurarea operațională și financiară a societății însoțită de lichidarea unor bunuri din

patrimoniu, în conformitate cu un plan de reorganizare al societății.

Datorile societății sunt în valoare de peste 91 milioane lei, starea de insolvență fiind generată de

criza financiară mondială, care a influențat și domeniul de activitate desfășurat de societate,

asociată cu imposibilitatea de a obține mijloacele de finanțare suplimentare necesare. Astfel, piața

de retail pe care societatea își desfășoară activitatea a înregistrat o puternică contracție, ca urmare

a scăderii puterii de cumpărare resimțită de consumatorii finali.”

Compania arată că deși au fost luate măsuri importante de reducere a costurilor, numai

printr-un plan de reorganizare eficient se poate redresa activitatea societății și acoperi

într-o proporție optimă creanțele deținute de creditori. De asemenea nu există

disponibilități bănești în cuantum suficient pentru achitarea datoriilor exigibile.

Cu toate acestea conducerea Staff Collection apreciază că societatea are posibilități reale

de redresare economică, prin restructurarea activității, respectiv sporirea veniturilor și

diminuarea cheltuielilor, și valorificarea unor active care să nu afecteze activitatea de

bază, putând în acest mod să depășească situația dificilă în care se află și să redevină un

agent economic viabil, generator de locuri de muncă și contributor la bugetul consolidat

al statului.

Modalitățile avute în vedere de debitor pentru reorganizarea activității vizează în

principal implementarea unor măsuri de reducere a costurilor operaţionale, de

eficientizare a activităţii şi de raţionalizare a resurselor, pentru reușita planului de

reorganizare, și anume:

Achiziție și comercializare de marfă (confecții, încălțăminte, marochinărie, etc.)

prin magazinele proprii și către clienți direcți;

Finalizarea vânzării stocurilor de produse din colecția de iarnă în principal prin

magazinele proprii;

Măsuri de reorganizare internă a societății;

Negocierea/renegocierea contractelor cu proprietarii de spații comerciale în

vederea reducerii costurilor cu chiriile;

Negocierea/renegocierea contractelor cu furnizorii de produse și servicii în

vederea reducerii costurilor cu achizițiile și serviciile livrate/prestate societății.

2. OBIECTIVUL RAPORTULUI

Principalele obiective ale prezentului raport constau în:

Identificarea cauzelor și împrejurărilor care au dus la apariția stării de

insolvență

Prezentul raport a fost întocmit cu respectarea dispozițiilor art. 59 din Legea nr. 85/2006,

care prevede la alin 1: “Administratorul judiciar sau, după caz, lichidatorul, în cazul

procedurii simplificate, va întocmi şi va supune judecătorului-sindic, în termenul stabilit de

judecătorul-sindic, dar care nu va putea depăşi 40 de zile de la data desemnării lichidatorului, un

raport asupra cauzelor şi împrejurărilor care au dus la apariţia insolvenţei debitorului, cu

menţionarea persoanelor cărora le-ar fi imputabilă.”

Concluziile generale ale acestor cauze sunt prezentate de către administratorul judiciar

în cuprinsul prezentului raport la capitolul 7.

Identificarea acțiunilor care intră sub incidența prevederilor art. 79-80 și

următoarele

Conform art. 80 alin (1) Administratorul judiciar sau, după caz, lichidatorul poate introduce la

judecătorul-sindic acțiuni pentru anularea constituirilor ori a transferurilor de drepturi

patrimoniale către terți si pentru restituirea de către aceștia a bunurilor transmise si a valorii

altor prestații executate, realizate de debitor prin anumite acte.

Concluziile analizei acțiunilor care ar intra sub incidența acestor prevederi este

prezentată în conținutul acestui raport la capitolul 5.

Identificarea faptelor care intră sub incidența prevederilor art. 138.

Conform art. 138, alin. (1) În cazul în care în raportul întocmit în conformitate cu dispoziţiile

art. 59 alin. (1) sunt identificate persoane cărora le-ar fi imputabilă apariţia stării de insolvenţă a

debitorului, la cererea administratorului judiciar sau a lichidatorului, judecătorul sindic poate

dispune ca o parte a pasivului debitorului, persoană juridică, ajuns în stare de insolvenţă, să fie

suportată de membrii organelor de conducere şi/sau supraveghere din cadrul societăţii, precum şi

de orice altă persoană care a cauzat starea de insolvenţă a debitorului.

Concluziile analizei faptelor identificate de administratorul judiciar ca fiind sub

incidența acestor prevederi sunt prezentate în detaliu în conținutul acestui raport la

capitolul 6.

Identificarea posibilităților reale de reorganizare a societății debitoare.

Conform art. 59 alin (2)“In cazul in care debitorul nu se încadrează în criteriile prevăzute la

art. 1 alin. (2), raportul va indica daca există o posibilitate reală de reorganizare efectivă a

activității debitorului ori, după caz, motivele care nu permit reorganizarea și, în acest caz, va

propune intrarea in faliment”.

Conform art. 59, alin. (3) “În cazul în care, prin raportul său, administratorul judiciar arată că

activitatea debitorului poate fi redresată pe baza unui plan de reorganizare judiciară, acesta va

trebui să precizeze dacă recomandă ca planul de reorganizare să fie cel propus de debitor, dacă, la

cererea debitorului, colaborează la întocmirea acelui plan ori dacă intenționează sa propună un alt

plan singur sau împreună cu unul ori mai mulți creditori“.

În urma analizei principalelor cauze care au dus la apariția stării de insolvență, precum

și a perspectivelor reale de reorganizare pe care le are societatea debitoare,

administratorul judiciar a concluzionat cu privire la șansele de reorganizare și la

depunerea unui plan de reorganizare propriu sau în colaborare cu debitoarea sau cu unii

creditori în cadrul capitolului 8.

3. ANALIZA REZULTATELOR ECONOMICO-FINANCIARE

3.1. ANALIZA SITUAȚIEI PATRIMONIALE

În cele ce urmeazã ne propunem prezentarea situației patrimoniale a societãții debitoare

analizate, la data intrãrii în procedura de insolvențã, pe baza situațiilor financiare

furnizate de cãtre aceasta.

Perioada de timp luatã ca referințã pentru analizã este reprezentatã de ultimii cinci ani

de activitate înaintea deschiderii procedurii de insolvențã, adicã perioada 2006 -

octombrie 2011, având în vedere cã s-a dorit a se obține o imagine completã asupra

evoluției situației economico-financiare a debitoarei, precum și asupra cauzelor care au

condus la starea de insolvențã a debitoarei.

În vederea stabilirii cauzelor care au dus la starea de insolvențã (insuficiența fondurilor

bãnești disponibile pentru plata datoriilor exigibile), administratorul judiciar a efectuat

cercetari pe mai multe planuri, care se refera la:

1. situatia patrimoniala;

2. performantele financiare;

Prima fazã în analiza poziției financiare o reprezintã imaginea de ansamblu a situației

echilibrului la nivel patrimonial în cadrul cãreia sunt puse în evidențã evoluția și

modificarile structurale produse în cadrul activelor, datoriilor și a capitalurilor proprii

pe baza informațiilor puse la dispoziție prin situațiile financiare.

La data de 31.12.2011 situația patrimonialã a debitoarei SC Staff Collection SRL se

prezintã dupã cum urmeazã:

Lei

ACTIV 2011

PASIV 2011

Cash 813.218

Datorii pe termen scurt 79.209.376

Creante curente 7.277.564

Datorii pe termen lung 16.769.286

Stocuri 56.696.804

TOTAL DATORII 95.978.662

ACTIVE CIRCULANTE 64.787.586

Venituri in avans 487.063

Imobilizari necorporale 253.478

Capital social 1.801.000

Imobilizari financiare 167.178

Rezerve 6.987.917

Imobilizări corporale 24.688.531

Profit/pierdere (5.029.916)

ACTIVE IMOBILIZATE 25.109.187

Rezultatul reportat (9.392.898)

Chelt inregistrate in avans 935.055

CAPITAL PROPRIU (5.633.897)

ACTIV TOTAL 90.831.828

PASIV TOTAL 90.831.828

*Sursa – Balanța de verificare provizorie la data de 31.12.2011 comunicată de companie

Evoluția activului debitoarei în ultimele cinci exerciții financiare anterioare deschiderii

procedurii insolvenței, este prezentatã mai jos, atât structural, ca evoluție a activelor

circulante și a activelor imobilizate, cât și pe principale elemente componente.

ACTIV (ron) dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11

Cash 940.962 2.111.296 436.189 413.629 813.218

Creante curente 4.191.267 8.279.435 17.978.973 5.388.485 7.215.823

Debitori diversi 58.722 41.635 699.099 66.608 61.740

ACTIVE CIRCULANTE 5.190.950 10.432.366 19.114.261 5.868.722 8.090.781

Produse finite 8.315.988 8.585.166 6.912.152 3.366.328 5.517.464

Materii prime si consumabile 10.657.555 10.672.378 15.696.158 12.991.315 14.618.632

Marfuri 20.724.984 30.260.733 35.007.591 29.125.246 31.829.123

Avansuri pentru stocuri 400.809 700.147 2.197.431 3.646.136 2.866.321

Alte stocuri 298.914 546.655 782.258 1.024.123 1.865.264

STOCURI 40.398.250 50.765.079 60.595.590 50.153.148 56.696.804


IMOBILIZARI NECORPORALE 81.833 76.244 230.924 167.972 253.478

Terenuri 455.662 455.662 1.108.869 1.108.869 1.108.869

Cladiri 17.597.750 25.918.662 23.408.242 13.260.946 12.903.354

Masini utilaje 4.250.312 7.776.466 5.443.208 3.326.830 1.673.797

Mobilier, birotica 142.250 199.853 185.955 7.433.598 7.004.059

Av imob si imobilizari in curs 1.226.083 15.710 1.400.102 638.249 1.998.452

IMOBILIZARI CORPORALE 23.672.056 34.366.354 31.546.377 25.768.493 24.688.531

IMOBILIZARI FINANCIARE 123.425 155.069 173.414 180.017 167.178

ACTIVE IMOBILIZATE 23.877.314 34.597.667 31.950.715 26.116.482 25.109.187

Chelt inregistrate in avans 797.671 822.789 635.059 2.279.062 935.055

ACTIV TOTAL 70.264.185 96.617.900 112.295.624 84.417.414 90.831.828


În ceea ce privește evoluția pasivului debitoarei în ultimele cinci exercitii financiare

anterioare deschiderii procedurii insolventei, este prezentata mai jos, atat structural, ca

evolutie a datoriilor și capitalurilor proprii, cat și pe principale elemente componente.

PASIV (ron) dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11

Credite bancare 7.505.478 27.049.447 28.747.069 28.287.986 28.461.824

Salariati 418.730 492.850 546.221 862.151 715.744

Buget 1.574.751 470.267 1.254.711 2.516.263 6.264.227

Chirografari 26.739.904 22.959.050 37.790.534 30.953.417 41.162.204

Alte datorii ( asociați) 1.720.552 1.096.552 2.042.597 2.950.948 2.605.376

Datorii pe termen scurt 37.959.416 52.068.166 70.381.132 65.570.765 79.209.376

Credite bancare - 9.245.664 8.794.656 7.884.032 6.924.191

Leasing 15.176.831 16.530.790 13.105.645 10.768.985 9.845.095

Datorii pe termen lung 15.176.831 25.776.454 21.900.301 18.653.017 16.769.286

TOTAL DATORII 53.136.247 77.844.620 92.281.433 84.223.782 95.978.662

Venituri in avans 3.619 829.019 1.393.009 797.613 487.063

Capital social 1.000 1.801.000 1.801.000 1.801.000 1.801.000

Rezerve reevaluare 545.627 545.627 1.087.959 1.087.959 1.087.959

Rezerve legale 200 47.966 47.967 47.967 47.967

Alte rezerve 5.851.990 5.851.991 5.851.991 5.851.991 5.851.991

Profit/pierdere 3.489.192 819.941 111.455 (19.225.164) (5.029.916)

Rezultatul reportat 7.236.310 8.925.502 9.720.811 9.832.266 (9.392.898)

Repartizarea profitului - (47.767) - - -

CAPITAL PROPRIU 17.124.319 17.944.260 18.621.183 (603.982) (5.633.897)

CAPITALUL PERMANENT 70.260.566 95.788.881 110.902.616 83.619.801 90.344.765

PASIV TOTAL 70.264.185 96.617.900 112.295.625 84.417.414 90.831.828


3.1.1. ACTIVUL SOCIETĂȚII

Activele circulante, prin natura lor, pot însemna modalitatea spre obținerea unor

lichiditãți pe termen scurt. Activele circulante ale societãții debitoare sunt constituite în

ordinea inversã a lichiditãții din stocuri, creanțe neîncasate și disponibilitãți bãnești.

Situația activelor circulante ale debitoarei analizate în perioada 2007 - 2011 se prezintã

astfel:

Lei

ACTIV dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11

Cash 940.962 2.111.296 436.189 413.629 813.218

Creante curente 4.191.267 8.279.435 17.978.973 5.388.485 7.215.823

Debitori diversi 58.722 41.635 699.099 66.608 61.740


Produse finite 8.315.988 8.585.166 6.912.152 3.366.328 5.517.464

Materii prime si consumabile 10.657.555 10.672.378 15.696.158 12.991.315 14.618.632

Marfuri 20.724.984 30.260.733 35.007.591 29.125.246 31.829.123

Avansuri pentru stocuri 400.809 700.147 2.197.431 3.646.136 2.866.321

Alte stocuri 298.914 546.655 782.258 1.024.123 1.865.264

STOCURI 40.398.250 50.765.079 60.595.590 50.153.148 56.696.804



Lichidităţi (cash)

Disponibilitãțile bãnești, cea mai lichidã resursã a unei entitãți economice, sunt alcãtuite

din valoarea disponibilului existent în conturile bancare și a disponibilitãților de

trezorerie existente în casã.

Soldul disponibilitãților bãnești la data de 31.12.2011 este de 813.218 lei, fiind compus

din disponibil în conturi deschise la bãnci 86.737,88 lei, disponibil în casierie 649.010,16

lei și avansuri de trezorerie acordate în valoare de 100 lei. Avansurile de trezorerie au

fost acordate în scopul desfãșurãrii activitãții curente.

Creanţe

Creanţele sunt alcătuite din creanţe comerciale curente, avansuri pentru achiziția de

stocuri și debitori diverși.

Datorită specificului activității principale desfășurate, care presupune comerțul cu

amănuntul a produselor textile și de marochinărie în magazine specializate, desfacerea

produselor se face în principal direct către populație, ponderea cea mai mare în cadrul

vânzărilor având-o comerțul cu amănuntul, cu încasarea contravalorii produselor la

momentul vânzării.

Compania comercializează o parte din produse și către alte societăți comerciale, cu plata

la termen. Ponderea cea mai mare în totalul creanțelor la data de 31.12.2011, este

deținută de creanţele comerciale. Din totalul clienţilor de încasat la deschiderea

procedurii, compania deține creanțe cu șanse incerte de recuperare în procent de 13%,

față de societăți aflate în procedura falimentului, 25%, respectiv peste 3 milioane lei

creanțe față de socități afiliate aflate în procedura generală a insolvenței. Din totalul

creanțelor, 74%, respectiv peste 5 milioane de lei, sunt deținute față de companii

afiliate.

Din punct de vedere al gradului de recuperare a creanţelor comerciale, se constată că

societatea înregistrează întârzieri la încasarea creanţelor, respectiv 35% din totalul

creanţelor au scadenţa depăşită cu 365 de zile, iar 13% sunt mai vechi de 180 de zile.

Această situație a dus la lipsa lichidităților pentru finanțarea activității companiei,

contribuind la apariția stării de insolvență.

Grafic, conform balanţei de verificare din data de 31.12.2011, situaţia se prezintă după

cum urmează:

Stocurile

Compania are în patrimoniu stocuri semnificative la data deschiderii procedurii,

stocurile fiind compuse din produse finite, materii prime și consumabile, mărfuri,

avansuri pentru stocuri și alte stocuri.

Materiile prime sunt materialele utilizate în scopul producției de confecții textile și

cuprind toate costurile aferente achiziției și prelucrării, precum și toate costurile

suportate pentru a aduce stocurile în forma prelucrată pentru valorificare. Țesătura este

în mare parte adusă din UE, preferându-se o achiziție directă de la producător (Italia,

Spania, Franța), accesoriile procurându-se din țară și din străinătate.

Produsele finite, cu o valoare contabilă de 5,5 milioane lei la sfărșitul exercițiului

financiar 2011, sunt înregistrate în contabilitate la preț standard antecalculat.

Mărfurile la preț de vânzare cu amănuntul, care include adaosul comercial și TVA

neexigibil, înregistrează în luna anterioară deschiderii procedurii, o valoare contabilă de

peste 31 milioane lei.

Evoluția stocurilor, comparativ cu cifra de afaceri realizată, este prezentată mai jos.

Analizând viteza de rotație a stocurilor înregistrate la nivelul ultimelor exerciții

financiare, se determină viteza cu care compania îşi rotește stocurile necesare pentru a

susţine o valoare dată a vânzãrilor. Stocurile este normal să fie rotite cat mai repede

posibil. Costul stocării include finanţarea, înregistrarea, depozitarea, prezentarea,

asigurarea, pierderea din degradare, uzura moralã.

Compania înregistrează o durată relativ mare de rotație a stocurilor, de aproape un an

în ultimele trei exerciții financiare, specifică tipului de activitate pe care-l desfășoară și

care implică o anumită perioadă de stocare și prelucrare a materialelor și materiilor

prime, precum și o perioadă de valorificare a produselor, indiferent daca este vorba de

cele obținute din producția proprie sau de mărfuri achiziționate de la terți, totul

realizându-se în funcție de sezon.

Indicator dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11

Cifra de afaceri 67.079.618 84.827.420 65.408.984 58.098.227 59.613.393

Stocuri 40.398.250 50.765.079 60.595.590 50.153.148 56.696.804

Viteza rotatie stocuri 220 218 338 315 347

Activele imobilizate

Activele imobilizate sunt formate din bunuri mobile şi imobile, corporale şi necorporale,

achiziţionate de la terţi sau produse în întreprindere şi care intră în patrimoniul acesteia

pe diferite căi (investiţii, donaţii, aport în natură). Activele imobilizate sunt active

generatoare de beneficii şi deţinute pe o perioadă mai mare de un an.

În cazul debitoarei analizate activele imobilizate se compun din, imobilizări necorporale,

imobilizari corporale de tipul terenurilor, clădirilor, maşinilor și utilajelor, mobilierului,

imobilizări corporale în curs și avansuri pentru imobilizări, și din imobilizari financiare.

La data deschiderii procedurii insolvenţei cea mai mare pondere în totalul activelor

imobilizate ale companiei o deţin imobilizarile corporale.

Imobilizările corporale reprezintă componenta productivă a unei întreprinderi fiind

recunoscute în poziţia financiară dacă se estimează că vor genera beneficii economice

pentru întreprindere şi dacă costul activelor poate fi evaluat în mod credibil.

Lei

ACTIV dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11

IMOBILIZARI NECORPORALE 81.833 76.244 230.924 167.972 253.478

Terenuri 455.662 455.662 1.108.869 1.108.869 1.108.869

Cladiri 17.597.750 25.918.662 23.408.242 13.260.946 12.903.354

Masini utilaje 4.250.312 7.776.466 5.443.208 3.326.830 1.673.797

Mobilier, birotica 142.250 199.853 185.955 7.433.598 7.004.059

Av imob si imobilizari in curs 1.226.083 15.710 1.400.102 638.249 1.998.452

IMOBILIZARI CORPORALE 23.672.056 34.366.354 31.546.377 25.768.493 24.688.531

IMOBILIZARI FINANCIARE 123.425 155.069 173.414 180.017 167.178

ACTIVE IMOBILIZATE 23.877.314 34.597.667 31.950.715 26.116.482 25.109.187

Chelt inregistrate in avans 797.671 822.789 635.059 2.279.062 935.055

ACTIV TOTAL 70.264.185 96.617.900 112.295.624 84.417.414 90.831.828

Terenuri

Staff Collection deține în patrimoniu terenuri cu o valoare contabilă de 1.108.869 lei,

dintre care un teren în valoare de 653.207,49 lei, achiziționat în sistem de leasing. Situația

terenurilor la data deschiderii procedurii insolvenței se prezintă după cum urmează:

NR

CTR TEREN

MODALITATE

ACHIZITIE IDENTIFICARE

AN

ACHIZITIE SUPRAFATA

VALOARE

(LEI)

1 * teren ALBA

IULIA

contr.vanz-cump. /

02.02.1996 cu

Moldovan Ioan

NR.CADASTRU

3672/1/1/2/1/3,

3672/1/3/3,

1996 2100mp

40.507,17 contr.vanz-cump. /

02.02.1996 cu

Moldovan Dan

3672/1/4/1/3,

3677/1/2/1/1,

3672/1/1/2/1/2,

1400 mp

3672/1/3/2,

3672/1/4/1/2, 700 mp

2 * teren ALBA

IULIA

act parcelare si

vanz/cump./02.02.1999

cu Ureche Virgil

inscris in Cartea

Funciara nr.

28380

1999 1150 mp 21.154,67

3 * teren

CLINCENI

contr.vanz-cump

MECA CONSTRCT /

10.02.2006

NR.CADASTRU

888 inscris in

cartea Funciara

cu nr. 888

2007 10000 mp 394.000,00

4 * teren Domnesti contr leasing 2803 -

EFG LEASING

CF nr.1059 a

loc.Domnesti 2007 1000 mp 653.207,49

TOTAL 1.108.869,34

Construcții

Construcțiile reprezintă aproximativ 52% din totalul valorii imobilizărilor corporale la

data deschiderii procedurii. Ultima evaluare a clădirilor a fost efectuată și înregistrată în

contabilitatea societății la nivelul exercițiului financiar 2009.

La data de 31.12.2011 situația construcțiilor din patrimoniul societății debitoare se

prezintă după cum urmează:

DENUMIRE CANTITATE DATA

CUMP

VAL

RAMASA

FABRICA ALBA IULIA 1 DEC.09 1.741.642,09

CLADIRE BIROURI DOMNESTI 1 DEC.09 759.321,51

CLADIRE DEP-BIROU-FABR CLINCENI 1 DEC.09 10.402.390,14

TOTAL 12.903.353,74

În luna decembrie 2007 au fost recepționate următoarele construcții: Hală depozite, 3562

mp, 3.671.931 lei; Cladire depozite + producție P+1, 2160 mp, 2.778.758 lei; Corp

administrativ S+P+3, 2120 mp, 3.473.448 lei. Aceste construcții au fost realizate în baza

contractului de leasing nr. 713/2006, încheiat cu EFG Leasing IFN SA, prin care s-a

obținut o finanțare de 2.500.000 euro pe o perioadă de 90 de luni, având ca obiectiv

construirea unui sediu logistic format din depozite, secție producție, birouri, pe un teren

de 10.000 mp în comuna Clinceni – DN1. Construcțiile au fost executate într-o perioadă

de 16 luni.

Diminuarea valorii construcțiilor reflectată în contabilitatea societății în exercițiul

financiar 2010, față de anul precedent 2009, se datorează regularizării înregistrării

amenajărilor efectuate la magazinele închiriate, care au fost transferate în cursul

anului 2010 din conturile de construcții, în conturile de imobilizări de tipul

mobilierului și biroticii. Transferul este înregistrat corect, deoarece magazinele sunt

închiriate și nu sunt proprietatea companiei. Societatea a capitalizat modernizările și

îmbunătățirile realizate asupra spațiilor comerciale deținute în baza contractelor de

închiriere. Aceste amenajări au fost făcute prin finanțare în sistem de leasing financiar și

au ca scop desfășurarea activității de comercializare a mărfurilor și produselor finite.

Următoarele imobilizări corporale de natura terenurilor și clădirilor sunt grevate de

sarcini în favoarea unor finanțatori ai activității companiei:

Clădire corp administrativ, hală de producție, hală depozit și teren în suprafață

de 3.250 mp situate în Alba-Iulia – ipotecat în favoarea Băncii Transilvania – suc. Unirii;

Complex fabrică, birouri, depozite și terenul în suprafață de 10.000 mp situate în

Clinceni – ipotecat în favoarea Piraeus Bank Romania SA.

Maşini utilaje, mijloace de transport, mobilier, aparatură birotică

Compania deține la momentul deschiderii procedurii numeroase active imobilizate de

acest tip. Aceste active imobilizate sunt prezentate detaliat la data de 31.12.2011 în anexa

situatia imobilizarilor de tipul mașini, echipamente, utilaje, mobilier.

Imobilizãrile în curs și avansurile pentru imobilizări

Reprezintã investițiile efectuate de societate în imobile de tipul clãdirilor și la spațiile

comerciale închiriate pentru desfășurarea activității comerciale, în scopul amenãjarii și

modernizãrii acestora în vederea menținerii pe piața de profil.

Imobilizările în curs, în valoare totală de 1.148.029,44 lei la data de 31.12.2011, reprezintă

lucrări de amenajare la magazinele EP KIDS GTC ARAD, EP LADY GTC ARAD,

CRAIOVA ELECTROPUTERE.

Avansurile pentru imobilizări corporale, în valoare totală de 850.422,23 lei, cuprind

avansuri pentru o lucrare efectuată la un complex comercial care nu a mai fost deschis,

în valoare de 522.569.79 lei și 327.852 lei, avans pentru lucrări efectuate la depozit

Clinceni care vor fi recepționate în anul 2012.

Imobilizãrile financiare

La sfârșitul anului 2011, societatea are înregistrate imobilizări financiare în sumă totală

de 167.178 lei, care reprezintă sume achitate proprietarilor de spații comerciale la

începutul contractului de închiriere, sume reținute drept garanție pe durata contractului.

Vânzările de active efectuate în ultimii 3 ani anteriori deschiderii procedurii conform

evidențelor societății sunt prezentate în anexa – vânzări active în cei 3 ani anteriori

deschiderii procedurii. Compania a valorificat active constând în autoturisme, valoarea

totală a vânzărilor fiind de 671.619 lei (exclusiv TVA), din care 255.483 lei, reprezintă

active contractate în sistem de sale and lease-back. Bunurile vândute au fost încasate

integral.

3.1.2. PASIVUL SOCIETATII

Pasivul bilanţului reflectă din punct de vedere financiar sursele de provenienţă ale

capitalurilor proprii şi împrumutate. In perioada 2007-2011 pasivul societăţii are

urmatoarea structură:


Credite bancare 7.505.478 27.049.44

7 28.747.069 28.287.986 28.461.824

Salariati 418.730 492.850 546.221 862.151 715.744

Buget 1.574.751 470.267 1.254.711 2.516.263 6.264.227

Chirografari 26.739.904 22.959.05

0 37.790.534 30.953.417 41.162.204


Datorii pe termen scurt 37.959.416 52.068.16

6 70.381.132 65.570.765 79.209.376

Credite bancare - 9.245.664 8.794.656 7.884.032 6.924.191

Leasing 15.176.831 16.530.79

0 13.105.645 10.768.985 9.845.095

Datorii pe termen lung 15.176.831 25.776.45

4 21.900.301 18.653.017 16.769.286

TOTAL DATORII 53.136.247 77.844.62

0 92.281.433 84.223.782 95.978.662

Venituri in avans 3.619 829.019 1.393.009 797.613 487.063

Capital social 1.000 1.801.000 1.801.000 1.801.000 1.801.000

Rezerve reevaluare 545.627 545.627 1.087.959 1.087.959 1.087.959

Rezerve legale 200 47.966 47.967 47.967 47.967

Alte rezerve 5.851.990 5.851.991 5.851.991 5.851.991 5.851.991

Profit/pierdere 3.489.192 819.941 111.455 (19.225.164

)

(5.029.916

)

Rezultatul reportat 7.236.310 8.925.502 9.720.811 9.832.266 (9.392.898

)

Repartizarea profitului - (47.767) - - -

CAPITAL PROPRIU 17.124.319 17.944.26

0 18.621.183 (603.982)

(5.633.897

)

CAPITALUL PERMANENT 70.260.566 95.788.88

1

110.902.61

6 83.619.801 90.344.765

PASIV TOTAL 70.264.185 96.617.90

0

112.295.62

5 84.417.414 90.831.828

Vom analiza în continuare elementele componente ale pasivului la data deschiderii

procedurii, precum şi evolutia lor pe parcursul perioadei 2007 - 2011.

Datoriile societãții

Evoluția datoriilor societății în ultimele exerciții financiare, precum și nivelul și structura

datoriilor la data de 31.12.2011 conform balanței contabile, sunt prezentate mai jos.

Datoriile sunt împărțite în funcție de termenul de plată și pe grupe, respectiv tipuri de

creditori, în concordanță cu prevederile Legii 85/2006.

- Lei


Credite bancare 7.505.478 27.049.447 28.747.069 28.287.986 28.461.824

Salariati 418.730 492.850 546.221 862.151 715.744

Buget 1.574.751 470.267 1.254.711 2.516.263 6.264.227

Chirografari 26.739.904 22.959.050 37.790.534 30.953.417 41.162.204


Datorii pe termen scurt 37.959.416 52.068.166 70.381.132 65.570.765 79.209.376

Credite bancare - 9.245.664 8.794.656 7.884.032 6.924.191

Leasing

15.176.831

16.530.790 13.105.645

10.768.985 9.845.095

Datorii pe termen lung 15.176.831 25.776.454 21.900.301 18.653.017 16.769.286

TOTAL DATORII 53.136.247 77.844.620 92.281.433 84.223.782 95.978.662


Se constată creșterea datoriilor totale ale societății în cursul ultimelor trei exerciții

financiare anterioare deschiderii procedurii insolvenței, și în special creșterea datoriilor

față de creditorii chirografari și bugetul statului. La data de 31.12.2011 principalii

creditori ai companiei sunt cei bancari și chirografari, din care fac parte în special

furnizorii de materiale, mărfuri și servicii.

Cu privire la debitele înregistrate față de creditorii chirografari, din punct de vedere al

gradului de achitare la scadență a datoriilor comerciale, se constată că societatea

înregistrează întârzieri la plata acestora, respectiv 80% din totalul datoriilor comerciale

au scadența depășită cu peste 30 de zile, iar 26% din totalul datoriilor au scadenţa

depăşită chiar cu 365 de zile. Această situație arată faptul că societatea se confruntă cu

probleme de lichidități pentru achitarea datoriilor exigibile, situație specifică stării de

insolvență.

Compania înregistrează și datorii față de societăți de leasing, avand calitatea de

utilizator în cadrul a 112 contracte de leasing financiar, având ca finanțatori pe Alpha

Leasing, BT Leasing, Credit Europe Leasing, EFG Leasing. Bunurile achiziționate în

sistem de leasing financiar sunt reprezentate de autoturisme utilizate pentru transportul

mărfii între fabrică, depozit și magazine, pentru deplasarea agenților comerciali, precum

și de amenajări efectuate la spațiile comerciale închiriate. Valoarea soldului de plată al

principalului finanțat la data de 31.12.2011 este de aproximativ 2,3 milioane euro.

Situația tuturor contractelor de leasing în derulare la data de 31.12.2011 este prezentată

în anexa – situația contractelor de leasing.

În scopul finanțării activității curente, compania a contractat în ultimii ani credite

bancare în lei și euro de la Banca Transilvania și Piraeus Bank. La data de 31.12.2011,

compania înregistrează datorii în sumă de aproximativ 35 milioane de lei față de

finanțatorii bancari. Situația creditelor și a plafonului pentru scrisori de garanție bancară

se prezintă după cum urmează:

NR

CTR BANCA

NR

CTR SCADENTA TIP CREDIT EURO RON

SOLD LA

31.12.2011

(LEI)

1 TRANSILVANIA 2923 13.04.2012 PLAFON SGB 850.000 0 0,00

2 TRANSILVANIA 7552 13.04.2012 LINIE + PLAFON SGB 0 8.000.000 7.773.393,88

3 TRANSILVANIA 14912 13.04.2012 LINIE + PLAFON SGB 0 21.780.000 12.549.999,49

4 PIRAEUS 673 23.08.2012 LINIE CREDIT TERM SCURT-

EURO 2.000.000 0 7.871.050,63

5 PIRAEUS 673 23.08.2012 LINIE CREDIT TERM SCURT-USD 0 0 264.472,56

6 PIRAEUS 674 26.08.2018 CREDIT TERMEN LUNG 1.602.933 0 6.924.190,50

TOTAL 4.452.933 29.780.000 35.383.107,06

*Sursa – informațiile comunicate de companie

Pana la data de 31.12.2011 datoriile pe termen scurt dețineau ponderea cea mai mare în

totalul datoriilor societății. La data deschiderii procedurii, data de 16.01.2012, datoriile

pe termen scurt s-au transformat în datorii pe termen lung, cu durata de rambursare de

peste un an, datorită deschiderii procedurii insolvenței. Întrucat toate datoriile societății

rămase neonorate la data de 16.01.2012 nu mai pot fi achitate până la confirmarea

planului de reorganizare, acestea fiind înscrise în tabelul preliminar de creanțe în baza

declarațiilor de creanțe depuse de către creditori, iar aceasta implică reclasificarea lor în

datorii pe termen lung. Întreg pasivul debitoarei se rearanjează în urma acestei

reclasificări, indicatorii gradului de îndatorare ajustându-se în raport cu activul circulant

și activul imobilizat.

Structura pe componente a datoriilor înregistrate în sold la data de 31.12.2011, respectiv

pe grupe de creditori, în concordanță cu prevederile Legii 85/2006, conform balanței de

verificare, se prezintă conform graficului de mai jos (datorită cuantumului mare în

totalul datoriilor, situația soldului față de societațile de leasing este prezentată separat

de grupa creanțelor chirografare din care face parte, iar creanțele bancare sunt

prezentate separat indiferent de caracterul garantat al creanței):

Capitalurile proprii

In componența capitalurilor proprii intră: capitalul social, rezervele de orice fel,

rezultatul reportat și rezultatul exercițiului financiar. Nivelul capitalurilor proprii ale

unei entități economice arată raportul dintre datoriile totale și activul total al societății.

În ceea ce privește evoluția elementelor componente ale acestui indicator, ele sunt

analizate mai jos.

Capitalul social

Capitalului social al debitoarei este în valoare constantă de 1.801.000 lei până în

decembrie 2011. Valoarea capitalului social subscris și vărsat înregistrată în contabilitate

este în concordanță cu datele extrase de la registrul comerțului.

Rezervele

Rezervele societății sunt alcătuite din rezervele legale, alte rezerve și rezerve din

reevaluare constituite de societate. Rezervele legale, constituite în conformitate cu

prevederile Legii 571/2003 privind codul fiscal, însumează 47.967 lei. Rezervele din

reevaluare reprezintă ajustarea permanenta a valorii imobilizarilor deținute de către

societate în patrimoniul său, în sensul reflectării prețului de piață, în contabilitatea

societății fiind înregistrate rezerve din reevaluare în sumă de 1.087.959 lei. În ceea ce

privește suma de 5.851.991 lei cu titlul de alte rezerve, aceasta reprezintă profitul

nerepartizat din anii precedenti adoptării IAS.

Profitul exercițiului și rezultatul reportat

Profitul obţinut de societate în cursul exerciţiilor financiare analizate are o evoluţie

nefavorabilă, compania înregistrând în ultimele două exerciţii financiare pierdere

contabilă. Rezultatul reportat reprezintă pierdere aferentă exerciţiului financiar 2010,

reportată pentru a fi acoperită din profitul exercițiilor următoare.

Totalul pierderii realizate de societate în ultimele două exerciții financiare depășește 24

milioane lei.

Analiza capitalurilor proprii ale unei entități economice arată raportul dintre datoriile și

activele entității, respectiv modul în care societatea poate să acopere datoriile sale pe

seama activelor deținute.

Pe parcursul ultimelor două exerciții financiare analizate se constată că societatea

înregistrează capitaluri proprii negative, în valoare totală de 6.237.879 lei, ceea ce arată

incapacitatea companiei de a acoperi datoriile sale pe seama activelor deținute.

3.2. ANALIZA EVOLUȚIEI PERFORMANȚELOR FINANCIARE

3.2.1. ANALIZA CONTULUI DE PROFIT ȘI PIERDERE

Contul de profit și pierdere este un document contabil care oferă o imagine fidelă asupra

performanței financiare a întreprinderii, sintetizând într-o manieră explicită veniturile și

cheltuielile înregistrate în scopul desfășurării activității, prezentând modul de formare a

rezultatelor economice. Așadar, contul de profit și pierdere este un document de sinteză

contabilă prin care se regrupează fluxurile de exploatare, financiare și extraordinare ale

unei întreprinderi. Cu ajutorul lui se explică modul de constituire a rezultatului

exercițiului în diferite etape permițând desprinderea unor concluzii legate de nivelul

performanțelor economice ale activității desfășurate de o entitate într-un exercițiu

financiar.

Prin urmare, analiza evoluției contului de profit și pierdere este necesară pentru a

contura o imagine cât mai fidelă și complexă a situației debitoarei, precum și pentru a

putea defini cât mai precis cauzele și împrejurările care au determinat apariția stării de

insolvență a acesteia.

Imaginea de ansamblu asupra contului de profit și pierdere aferent ultimilor cinci ani de

activitate ai debitoarei se prezinta după cum urmează:

- lei

Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011

I. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE

A. Venituri, din care: 74.098.558 98.374.150 80.496.163 68.092.288 73.138.766

Cifra de afaceri 67.079.618 84.827.420 65.408.985 58.098.226 59.613.393

Venituri din produse finite 1.959.072 1.014.471 930.012 627.978 470.699

Venituri din prestari servicii 175.348 601.771 455.029 279.641 407.744

Venituri din redevente, locatii de gestiune si

chirii 509.175 1.992.284 2.544.205 1.915.867 1.927.836

Venituri din vanzare de marfuri 64.348.893 80.027.431 61.479.739 55.275.395 56.805.269

Reduceri comerciale acordate 0 0 0 -654 0

Venituri din activitati diverse 87.130 1.191.462 0 0 1.845

Variatia stocurilor 6.777.968 7.670.401 5.902.948 5.522.559 5.559.365

Ven.din prod.de imobiliz.corp. 0 0 0 0 2.673.906

Alte venituri din exploatare 240.972 5.876.329 9.184.230 4.471.503 5.292.102

B. Cheltuieli de exploatare, din care: 68.061.749 90.168.195 73.199.267 83.010.934 75.079.801

Materii prime, materiale consumabile 4.675.418 5.131.868 2.567.524 1.762.337 5.324.088

Energia si apa 2.557.754 4.005.972 3.208.839 3.291.335 3.553.158

Marfuri 30.920.583 37.846.427 30.772.907 44.772.246 35.525.945

Chelt cu intretinere si reparatii 2.462.361 4.389.368 3.768.136 2.839.294 2.627.264

Chirii 9.587.593 13.872.516 10.706.292 7.277.468 6.935.736

Asigurari 372.198 628.214 843.029 814.576 761.005

Cheltuieli de protocol, reclama si publicitate 1.434.976 1.465.518 702.223 606.041 1.063.988

Transport si delegatii 370.745 211.636 67.112 62.758 92.501

Comisioane bancare 331.149 541.373 468.680 489.627 544.115

Taxe 189.269 310.119 261.036 165.114 530.945

Cheltuieli cu personalul 12.570.886 16.303.766 13.439.345 12.115.085 12.710.615

Cheltuieli cu amortizarile 2.116.219 5.362.302 6.282.912 5.784.042 5.394.461

Alte cheltuieli de exploatare 436.292 28.257 24.826 2.961.864 9.248

Despagubiri,amenzi si penalitati, donatii 184.853 70.859 86.406 69.146 6.733

Venituri din provizioane -148.548 0 0 0 0

C. EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) 6.036.809 8.205.955 7.296.896 -14.918.646 -1.941.035

II. ACTIVITATEA DE INVESTITII

Venituri din vanzare de active si alte op. de

capital 144.896 466.359 939.119 2.038.020 717.255

Chelt privind activele cedate 140.744 399.821 552.969 2.033.777 346.029

Rezultat din investitii 4.152 66.538 386.150 4.243 371.226

III. ACTIVITATEA FINANCIARA

D. Venituri financiare total, din care: 157.396 198.870 167.460 1.969.791 2.365.341

Diferente de curs valutar 117.744 154.699 107.001 1.969.736 2.290.571

Dobanzi 270 1.806 176 54 28

Sconturi primite 39.382 42.365 60.283 0 74.742

E. Cheltuieli financiare total, din care: 2.120.085 7.516.026 7.694.389 6.264.051 5.825.447

Diferente de curs valutar 863.307 3.898.263 2.463.030 2.626.561 2.438.553

Dobanzi platite 1.161.659 3.617.764 5.231.359 3.637.490 3.386.894

Cheltuieli privind sconturile acordate 95.119 0 0 0 0

F. Rezultat financiar (E-D) -1.962.689 -7.317.156 -7.526.929 -4.294.261 -3.460.106

VENITURI TOTALE (A + D + G) 74.400.851 99.039.379 81.602.742 72.100.098 76.221.362

CHELTUIELI TOTALE (B + E + H) 70.322.579 98.084.042 81.446.625 91.308.763 81.251.278

J. PROFIT BRUT (C+F+I) 4.078.272 955.337 156.117 -19.208.664 -5.029.916

rata profitului brut 6,08% 1,13% 0,24% -33,06% -8,44%

K. Impozit pe profit 589.081 135.396 44.661 16.500 0

L. Profit net 3.489.191 819.941 111.456 -19.225.164 -5.029.916

3.2.2. ACTIVITATEA DIN EXPLOATARE

Prezintă cea mai mare importanță în cadrul analizei pe baza contului de profit si

pierdere, indiferent de specificul activității entității economice analizate. În analiza se iau

în considerare veniturile din exploatarea activității și în contrapartidă, cheltuielile

materiale și cele privind utilitățile, cheltuielile privind personalul (inclusiv taxele

aferente), cheltuielile privind prestațiile externe, cheltuielile privind taxele și impozitele

datorate, alte cheltuieli de exploatare. Analiza exploatării arată care sunt rezultatele

realizate de societate în cursul desfășurării activității curente, respectiv dacă societatea

poate susține cheltuielile din exploatarea activității din veniturile obținute.

Principalele venituri din activitatea curentă obținute de companie sunt veniturile

vânzare de mărfuri și veniturile din produse finite. Compania înregistrează și produsele

finite obținute în fabrica proprie de confecții textile, pe contul de venituri din vânzare de

mărfuri.

Variația stocurilor reprezintă în fapt doar o contrapartidă a unor consumuri de materii

prime și materiale pentru activitățile de producție, scopul acestui cont fiind mai degrabă

de natură fiscală decât operațională. Contul este utilizat în scopul evidențierii rulajului

producției în curs de execuție, rolul lui fiind acela de a intermedia reflectarea în

contabilitate a rezultatului fiscal, în scopul calculării profitului impozabil în conformitate

cu prevederile Legii 571/2003 privind codul fiscal. Conform contabilității companiei,

acest cont reflectă producția proprie de confecții textile obținută de societate, la prețul de

cost, fără a include cheltuielile indirecte și cheltuielile de personal.

În contrapartida veniturilor din exploatare, structura cheltuielilor din exploatare pentru

cele cinci exerciții financiare analizate, arată că principalele categorii de cheltuieli

efectuate sunt cheltuielile cu mărfurile, cheltuielile cu materiile prime și materialele

utilizate în procedul de producție, cheltuielile cu chiriile și utilitățile, cheltuielile cu

personalul și amortizarea imobilizărilor utilizate în desfășurarea activității curente.

În ceea ce privește cheltuielile cu personalul, care includ și impozitele și contribuțiile

sociale aferente, se constată că din anul 2009, acestea se păstrează relativ constate, peste

nivelul de 12 milioane de lei, respectiv la un nivel de aproximativ 20% din cifra de

afaceri obținută. Evoluția descrescătoare a cifrei de afaceri nu a antrenat o evoluție

similară a cheltuielilor cu personalul.

Personalul salariat al companiei este împărțit pe trei categorii, în funcție de cele trei

departamente de activitate, respectiv personalul administrativ, care cuprinde personalul

TESA și departamentul de vânzări și merchandising, personalul din magazine, care

cuprinde persoanele direct implicate în activitatea de vânzare directă a produselor, și

personalul productiv fabrică, care cuprinde persoanele direct angajate în procesul

productiv. Situația evoluției numărului de salariați se prezintă după cum urmează:

Evolutia numarului de salariati 2007 2008 2009 2010 2011

* administrativ 136 134 127 136 198

* pers. Magazine 640 716 658 397 545

* pers. productiv-fabrica 334 336 288 310 283

Total 1.110 1.186 1.073 843 1.026

Ponderea cea mai mare a personalului este este dată de personalul din magazine, care se

ocupă direct de desfacerea mărfurilor și a produselor finite obținute. În ultimele exerciții

financiare se constată o scădere a numărului mediu de personal salariat, iar din punctul

de vedere al structurii personalului, în timp ce personalul din magazine și cel din

producție scade, personalul administrativ înregistrează o creștere. Această creștere

este nejustificată în condițiile în care personalul productiv scade, iar cifra de afaceri

se diminuează și rezultatul obținut este tot mai neperformant. Evoluția comparativă a

categoriilor de personal este prezentată mai jos:

Celelalte cheltuieli din exploatare înregistrate, reprezintă consumurile de materii prime

și materiale necesare producției de confecții textile, precum și cheltuielile implicate de

mărfurile achiziționate de companie în scopul vânzării, cheltuieli normale desfășurării

activității curente, cum sunt cele cu energia și apa, cheltuielile cu chiriile pentru spațiile

comerciale unde se desfășoară activitatea de valorificare a articolelor de îmbrăcăminte,

încălțămimte, marochinărie și accesorii.

3.2.3. ACTIVITATEA FINANCIARĂ

În ceea ce privește activitatea financiară a entității, aceasta cuprinde veniturile obținute

din dobânzile încasate ca urmare a existenței disponibilului în conturile pe care

societatea le are deschise la bănci și dobânzi calculate față de creanțe comerciale,

veniturile rezultate din diferențele favorabile de curs, cheltuielile cu dobânzile aferente

creditelor de la societățile afiliate pe care societatea le-a contractat, cheltuielile rezultand

din diferențele de curs nefavorabile și din alte cheltuieli financiare.

Structura veniturilor și a cheltuielilor financiare ale societății pentru cele cinci exerciții

financiare analizate, se prezintă după cum urmează: - Lei

Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011

D. Venituri financiare total, din care: 157.396 198.870 167.460 1.969.791 2.365.341

Diferente de curs valutar 117.744 154.699 107.001 1.969.736 2.290.571

Dobanzi 270 1.806 176 54 28

Sconturi primite 39.382 42.365 60.283 0 74.742

E. Cheltuieli financiare total, din care: 2.120.085 7.516.026 7.694.389 6.264.051 5.825.447

Diferente de curs valutar 863.307 3.898.263 2.463.030 2.626.561 2.438.553

Dobanzi platite 1.161.659 3.617.764 5.231.359 3.637.490 3.386.894

Cheltuieli privind sconturile acordate 95.119 0 0 0 0

F. Rezultat financiar (E-D) -1.962.689 -7.317.156 -7.526.929 -4.294.261 -3.460.106

În cadrul cheltuielilor și veniturilor financiare se constată că ponderea cea mai mare

revine dobanzilor plătite finanțatorilor companiei. Cheltuielile cu dobânzile calculate

și înregistrate în balanța de verificare arată nivelul de creditare al societății. Aproximativ

76% din totalul dobanzilor calculate reprezintă dobândă bancară, iar diferența de 24%

reprezintă dobandă calculată în cadrul contractelor de leasing aflate pe rol. Dobanzile

calculate de companie reprezintă un procent de 4% din totalul cheltuielilor înregistrate,

și respectiv aproximativ 6% din totalul cifrei de afaceri obținute, ceea ce arată faptul că

nivelul dobânzilor calculate poate fi suportat de către companie.

Veniturile din dobanzi reprezintă veniturile obținute din dobanzile încasate ca urmare

a existentei disponibilului în conturile pe care societatea le are deschise la bănci și

dobânzi calculate față de creanțe comerciale.

În ceea ce privește cheltuielile și veniturile cu diferente de curs valutar precum și alte

cheltuieli financiare, acestea reprezintă operatiuni înregistrate ca urmare a fluctuației

cursurilor valutare și ca urmare a reevaluării elementelor în valută impuse de legislația

în materie fiscală, fiind independente de desfasurarea activitatii curente a societatii.

Evolutia nivelului acestor cheltuieli financiare și ponderea mai mare a veniturilor sau

cheltuielilor arata evolutia cursului valutar în cadrul ultimelor exercitii financiare.

Activitatea financiară a debitoarei se concretizează, în obținerea unui rezultat financiar

negativ, fapt normal pentru companiile care au contractate împrumuturi, generatoare de

dobânzi.

3.2.4. REZULTATUL NET

Rezultatul net se compune din suma rezultatelor din exploatare, din activitati financiare

și cele cu caracter extraordinar, din care se scade impozitul pe profit calculat conform

dispozitiilor legale ale Legii 571/2003 privind codul fiscal.

În ceea ce privește evoluția rezultatului net în ultimele cinci exerciții financiare la SC

Staff Collection SRL , se observă faptul că rezultatul anului 2007 se concretizează în

profit de peste 3 milioane lei, după care la nivelul exercițiilor financiare 2008-2009 se

înregistrează un profit mult diminuat, iar exercițiile 2010-2011 se finalizează cu pierdere

netă în valoare de peste 22 milioane lei. Astfel pierderea cumulată înregistrată în

ultimele cinci exerciții financiare este de aproape 20 milioane lei.

Lei

Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011



J. PROFIT BRUT (C+F+I) 4.078.272 955.337 156.117 -19.208.664 -5.029.916



L. Profit net 3.489.191 819.941 111.456 -19.225.164 -5.029.916

Rata profitului brut caracterizează nivelul profitului brut obținut la 1 leu vânzări nete.

Mărimea acestui indicator trebuie să rămână stabilă sau să crească în dinamică.

Micșorarea nivelului acestui raport semnifică creșterea costului vânzărilor.

În situația dată, constatăm că până în anul 2009 acest indicator are valori pozitive, după

care începând cu anul 2010 înregistrează valori negative deoarece debitoarea obține un

rezultat brut al exercițiului negativ.

Activitatea desfășurată de companie în ultimii ani este caracterizată de efectuarea unor

cheltuieli mai mari decât veniturile obținute, societatea nereușind să ajusteze cheltuielile

în funcție de venituri, ceea ce determină un rezultat negativ, concretizat în pierdere

contabilă și un randament scăzut al întregii activități. Pierderea realizată de neajustarea

cheltuielilor la un nivel sustenabil pentru activitatea desfășurată, a cauzat o alterare a

situației generale a societății, cauzând la momentul la care această pierdere nu a mai

putut fi acoperită, starea de insolvență a societății debitoare.

4. ANALIZA CONTRACTELOR ÎN DERULARE

Prezenta analiză are ca obiectiv prezentarea principalelor contracte încheiate de către

Societatea debitoare cu prezentarea principalelor clauze prevăzute de aceste contracte.

La realizarea acestei analize au fost avute în vedere documentele și informațiile puse la

dispoziţie de către reprezentanţii societăţii debitoare.

Situația contractelor identificate de către administratorul judiciar ca fiind în derulare la

data deschiderii procedurii de insolvență se regăsește în anexa contracte diverse. Situația

contractelor de leasing se găsește în anexa situația contractelor de leasing.

5. ANALIZA INCIDENȚEI ART. 79 -80 DIN LEGEA 85/2006

Cadrul legal care reglementează anularea unor acte frauduloase se regasește în art. 79 si

80 din Legea nr. 85/2006:

Art. 79

Administratorul judiciar sau, după caz, lichidatorul poate introduce la judecătorul-sindic acțiuni

pentru anularea actelor frauduloase încheiate de debitor în dauna drepturilor creditorilor, în cei 3

ani anteriori deschiderii procedurii.

Actele frauduloase vizate de acest articol sunt acelea care sunt savârșite cu rea credință

de către debitor cu dublul scop de a: a) leza drepturile creditorilor sau de a eluda legea și b) de

a obține un profit pentru debitor sau pentru o altă persoană, frauda putând fii realizată prin

două modalități: de regulă cu complicitatea unei terțe persoane sau de însuși debitorul singur.

Art. 80

“Administratorul judiciar sau, după caz, lichidatorul poate introduce la judecătorul-sindic

acțiuni pentru anularea constituirilor sau a transferurilor de drepturi patrimoniale către terți şi

pentru restituirea de către aceştia a bunurilor transmise şi a valorii altor prestații executate,

realizate de debitor …”

Din actele avute la dispoziție, nu s-au regăsit operațiuni pentru care să fie incidente

articolele menționate.

În situaţia în care în decursul administrării procedurii vom identifica elemente noi care

intră sub incidența art. 79-80 din Legea 85/2006, vom proceda la sesizarea instanţei, în

condiţiile stabilite de lege.

6. RĂSPUNDEREA ORGANELOR DE CONDUCERE A DEBITOAREI

Cadrul legal reglementat de art. 138 din Legea nr. 85/2006, conține următoarele

prevederi:

Art. 138 (1) În cazul în care în raportul întocmit în conformitate cu dispozițiile art. 59 alin. (1)

sunt identificate persoane cărora le-ar fi imputabilă apariția stării de insolvență a debitorului, la

cererea administratorului judiciar sau a lichidatorului, judecătorul sindic poate dispune ca o

parte a pasivului debitorului, persoană juridică, ajuns în stare de insolvență, sa fie suportată de

membrii organelor de conducere și/sau supraveghere din cadrul societății, precum şi de

orice altă persoană care a cauzat starea de insolvență a debitorului, prin una dintre

următoarele fapte:

*au folosit bunurile sau creditele persoanei juridice în folosul propriu sau în cel al

unei alte persoane;

Activitatea de folosire a bunurilor sau a creditului societății debitoare în interesul

propriu sau în cel al unei alte persoane, fizice sau juridice, presupune savârșirea acelor

faptele ilicite prin care se deturnează utilizarea bunurilor și fondurilor bănești ale

societății de la scopul lor firesc, într-o utilizare frauduloasă, respectiv în interes propriu

sau în interesul unei terțe persoane. Intră în aceasta categorie de fapte ilicite, de

exemplu:

încheierea unui contract de închiriere referitor la un bun al persoanei juridice cu

plata unei chirii reduse sub prețul pieței, fără să existe pentru acest fapt motive

justificative

încheierea de contracte de vânzare cumpărare către persoane afiliate sub prețul

pieței,

plata unor dividende fictive, dobândirea repetată a acțiunilor aparținând unei

alte societăți sau bunuri ale acesteia peste prețul pieței, fără ca pentru aceasta să existe

motive serioase,

utilizarea sumelor de numerar din caserie în interes personal,

nerespectarea destinației creditelor bancare contractate de către societate,

modul de justificare, în interes personal și nu al activității economice, a

cheltuielilor privind mijloacele de transport, telefoanele mobile, deplasările în

străinătate, cheltuielile de protocol etc.

*au făcut acte de comerț în interes personal, sub acoperirea persoanei juridice;

Prin efectuarea unor acte în interes personal sub acoperirea persoanei juridice se înțelege

efectuarea acelor fapte ilicite prin care patrimoniul societății este folosit în scopul

obținerii de beneficii în interes propriu, și nu în interesul societății. Intră în această

categorie de fapte urmatoarele: obținerea unui împrumut bancar, de către unul dintre

membrii organelor de conducere și/sau de către alte persoane, în folosul propriu, pentru

care s-a garantat cu bunurile societății sau efectuarea unor acte de comerț în interes

propriu, a căror executare a fost garantată cu bunurile societății.

*au dispus, în interes personal, continuarea unei activități care ducea, în mod vădit,

persoana juridică la încetarea de plăți;

Prin dispunerea de a continua în interes personal efectuarea unor activități comerciale

care duceau în mod vădit la starea de insolvență, se înțelege acel ansamblu de activități

care, deși sunt vădit prejudiciabile, din punct de vedere financiar, pentru patrimoniul

societății, sunt continuate în mod constient și voit de membrii organelor de conducere,

cu scopul de a obține câstiguri personale. Intră în aceasta categorie fapte precum:

încheierea unui contract cu unul dintre membrii organelor de conducere sau cu o rudă

apropiată a acestuia ori cu o societate controlată de una dintre aceste persoane în care

prestația acesteia din urmă este vădit disproporționată față de prestațiile societății la care

persoana responsabilă este membru al organelor de conducere.

*au ținut o contabilitate fictivă, au făcut să dispară unele documente contabile sau nu

au ținut contabilitatea în conformitate cu legea;

Prin fapte de ținere a unei contabilități fictive, dosirea unor documente contabile sau

neținerea contabilității în conformitate cu prevederile legale se înțelege savârșirea acelor

fapte ilicite prin care se încalcă reglementările imperative ale Legii contabilității,

indiferent dacă acestea reprezintă infracțiuni, contravenții sau simple delicte civile. De

regulă se au în vedere: regularitatea ținerii registrelor contabile obligatorii, depunerea

declarațiilor fiscale, situațiilor financiare anuale/semestriale etc., rapoartele cenzorilor

și/sau auditorilor, procesele verbale de control al organelor fiscale, existentă contabilității

de gestiune, evidența contabilă analitică.

*au deturnat sau au ascuns o parte din activul persoanei juridice ori au mărit în mod

fictiv pasivul acesteia;

Prin faptele de deturnare sau ascundere a unei părți din activul persoanei juridice vom

înțelege acele fapte ilicite de natură contabilă prin care o parte a activului sau anumite

bunuri individual determinate sunt deturnate de la destinația lor normală ori sunt

ascunse terților. Intră în această categorie faptele ilicite, prin care se realizează dispariția

unor acte contabile justificative, falsificarea unor acte contabile în sensul modificării

destinației bunului sau al naturii bunului intrat în patrimoniul societății etc. Prin

mărirea, în mod fictiv, a pasivului înțelegem orice fapte ilicite de natură contabilă prin

care se mărește în mod fictiv pasivul patrimonial al persoanei juridice. Intră în această

categorie de fapte ilicite: falsificarea registrelor contabile prin introducerea unor obligații

inexistente sau păstrarea unor datorii deja plătite. Cu ocazia analizei efectuate asupra

acestui text de lege, de regulă se verifică: - inventarul realizat la preluarea administrării

societății/la desemnare, comparativ cu evidența contabilă a mijloacelor fixe, stocurilor

etc., vânzările/casările de mijloace fixe din ultimii ani, motivele diferențelor dintre

tabelul de creanțe și evidența contabilă a creditorilor/furnizorilor.

*au folosit mijloace ruinătoare pentru a procura persoanei juridice fonduri, în scopul

intârzierii încetării de plăți;

Prin faptele de folosire a unor mijloace ruinătoare pentru a procura persoanei juridice

fonduri, în scopul întârzierii încetării de plăți, se înțelege săvârșirea acelor fapte prin

care membrii organelor de conducere, în vederea evitării sau amânării declanșării

procedurii insolvenței, folosesc mijloace în care prestația societății conduse de aceștia

este în mod vădit disproporționat de mare față de cea oferită în schimb. Cu titlu de

exemplu, intră în această categorie de fapte ilicite orice împrumut de sume contractat în

condiții mai oneroase decât condițiile pieței (de exemplu la o dobânda mult mai ridicată

decât cea de pe piață). Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege,

practicianul în insolvență verifică: ratele dobânzilor la creditele angajate de societate,

comparativ cu dobânda pieței; respectarea normelor bancare de creditare/prudențiale;

veniturile conducătorilor în această perioadă.

* în luna precedentă încetării plăților, au plătit sau au dispus să se plătească cu

preferința unui creditor, în dauna celorlalți creditori.

Aceasta categorie de fapte ilicite include ansamblul faptelor prin care membrii organelor

de conducere, în luna precedentă ajungerii societății debitoare în stare de insolvență,

plătind sau dispunând plata cu preferință a unui creditor, au creat în dauna celorlalți

creditori un dezavantaj. Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege,

practicianul în insolvență verifică: dacă plățile din luna anterioară au fost făcute față de

furnizorii de utilități, condiție esențială pentru menținerea în activitate a societății,

respectiv dacă sumele plătite altor furnizori comparativ cu graficul scadențelor/clauzelor

contractuale/etc.

Având în vedere faptul că până la acest termen nu au fost identificate de către

administratorul judiciar acte/operaţiuni juridice care să atragă incidenţa prevederilor art.

138 din Legea 85/2006, administratorul judiciar nu a determinat pentru acest termen

motive care să atragă răspunderea membrilor organelor de conducere şi supraveghere în

condiţiile prevederilor legale menţionate anterior.

În situaţia în care în decursul administrării procedurii vor apare elemente noi legate de

acest aspect vom proceda la sesizarea instanţei, în condiţiile stabilite de lege.

Prezentul raport este întocmit în condițiile art. 59 din Legea 85/2006, el având rolul de a

identifica principalele cauze care au dus la apariția stării de insolvență, precum și

posibilitățile de redresare ale debitoarei. Determinarea tuturor aspectelor privind

atragerea răspunderii presoanelor responsabile este obiectul unei analize mult mai

complexe, motiv pentru care, ne rezervam dreptul de a reveni asupra acestor concluzii

in masura identificarii de noi date relevante care vor fi obtinute pe parcursul derularii

procedurii de insolventa.

7. CONCLUZII PRIVIND CAUZELE ȘI ÎMPREJURĂRILE CARE AU

CONDUS LA ÎNCETAREA DE PLĂȚI

În urma analizei efectuate asupra activității debitoarei conform art. 59 din Legea 85/2006,

au fost identificate două categorii de cauze care au dus la apariția stării de insolvență a

debitorului, respectiv:

Cauze externe societății

Cauze interne ale societății, neadaptări în același ritm a organizării societății

odată cu dezvoltarea activității desfășurate.

Cauzele externe societății

Scăderea vânzărilor prin magazinele proprii

În perioada 2008-2011, compania și-a extins spațiile de desfacere a produselor din punct

de vedere a suprafeței totale de expunere. Astfel, față de 2008, la nivelul anului 2011

suprafața de expunere în metri pătrați a crescut cu 26%, în condițiile în care, la nivelul

anului precedent societatea și-a diversificat portofoliul de mărci și produse, prin

deschiderea a 9 magazine Eponge. Totodată, în urma negocierilor cu proprietarii de

spații comerciale, nivelul chiriilor plătite s-a diminuat cu 63% pe metru pătrat în 2011,

față de nivelul acestora în anul 2008. Creșterea suprafeței de expunere nu a însemnat și

creșterea nivelului chiriilor plătite, întrucât chiar dacă suprafața de expunere a crescut,

valoarea totală a chiriilor percepute a scăzut cu 50% față de situația anului 2008. Situația

se prezintă după cum urmează:

Anul Nr.

magazine

Suprafata

(mp)

Vanzari

(Lei) Vanzari/mp Chirii (lei)

Chirie

medie/mp

Pondere

chirii in

vanzari

2008 61 21.684 67.844.570 3.129 11.995.271 553 17,68%

2009 59 22.550 54.849.919 2.432 8.800.874 390 16,05%

2010 66 25.869 43.928.273 1.698 7.105.236 275 16,17%

2011 60 29.317 46.349.065 1.581 5.908.670 202 12,75%

În ciuda îmbunătățirii condițiilor de expunere, în ceea ce privește scăderea substanțială a

costurilor cu chiriile, în perioada 2008-2011 s-a înregistrat o scădere cu 31% a vânzărilor

realizate. Astfel, cu toate că portofoliul de produse s-a diversificat, suprafața de

expunere a produselor a crescut, iar costul chiriilor s-a diminuat, vânzările totale ale

companiei au scăzut, randamentul activității diminuându-se substanțial, în condițiile în

care marja comercială a înregistrat de asemenea o scădere similară. Grafic, situația se

prezintă astfel:

Evoluția sectorului de activitate pe care compania activează, sectorul de comerț cu

confecții textile, încălțăminte, marochinărie și accesorii, a cunoscut o scădere în ultima

perioadă, determinată de scăderea puterii de cumpărare a populației, ca urmare a

situației economice dificile din ultimii ani. Astfel, achizițiile de fashion ale populației s-

au redus, piața concentrându-se pe consumul de produse strict necesare traiului zilnic.

Totodată pe sectorul de activitate al companiei și-au făcut apariția noi competitori

externi, care au intrat pe piață concurând producătorii și comercianții români.

Toți acești factori externi companiei au afectat sectorul comercial pe care activează

compania, influențând vânzările societății în sensul diminuării acestora.

Cauzele interne societății

Pe fondul cauzelor externe, obiective, greu de controlat de către jucătorii pe o piață

afectată de probleme financiare, au fost identificate și cauze interne societății care au

determinat apariția stării de insolvență, izvorând direct din modul în care Staff

Collection și-a desfășurat activitatea, adoptând un comportament economico-financiar și

de management neadaptat nivelului de dezvoltare a companiei. Aceste cauze interne

sunt prezentate în continuare.

Neîncasarea unor creanțe

Compania nu comercializează toate produsele direct către populație, o parte din acestea

fiind comercializate și către alte societăți comerciale, cu plata la termen. Din totalul

creanțelor comerciale de încasat la deschiderea procedurii, compania deține creanțe cu

șanse incerte de recuperare în procent de 13%, față de societăți aflate în procedura

falimentului, 25%, respectiv peste 3 milioane lei, creanțe față de socități afiliate aflate în

procedura generală a insolvenței. Din totalul creanțelor, 74%, respectiv peste 5 milioane

de lei, sunt deținute față de companii afiliate.

Din punct de vedere al gradului de recuperare a creanţelor comerciale, se constată că

societatea înregistrează întârzieri la încasarea creanţelor, respectiv 35% din totalul

creanţelor au scadenţa depăşită cu 365 de zile, iar 13% sunt mai vechi de 180 de zile.

Această situație a contribuit la lipsa lichidităților pentru finanțarea activității companiei.

Grafic, conform balanţei de verificare din data de 31.12.2011, situaţia se prezintă după

cum urmează:

Până la momentul predării situațiilor, societatea debitoare nu a înregistrat în

contabilitate provizioane pentru creanțele incerte.

Scăderea marjei comerciale

Rentabilitatea activității de exploatare a fost afectată de scăderea marjei comerciale,

respectiv a adaosului comercial practicat. Astfel, dacă la nivelul exercițiilor financiare

2007-2009, nivelul marjei comerciale era de aproximativ 50%, la nivelul anului 2010 și

2011 aceasta a suferit o reducere substanțială, la 19% și respectiv 37%.

Marja Comerciala 2007 2008 2009 2010 2011

Venituri din vanzare de marfuri 64.348.893 80.027.431 61.479.739 55.275.395 56.805.269

Cheltuieli din vanzare de marfuri 30.920.583 37.846.427 30.772.907 44.772.246 35.525.945

Marja comerciala (suma) 33.428.310 42.181.005 30.706.832 10.503.148 21.279.324

Marja comerciala (procentual) 52% 53% 50% 19% 37%

Marja comercială reprezinta diferența dintre veniturile obținute din vânzarea mărfurilor

și costul mărfii vândute. Din această marjă comercială urmează să se acopere, mai

departe, celelalte cheltuieli ale societății (utilități, transport, chirii, etc).

Staff Collection a înregistrat în ultimele exerciții financiare o scădere majoră a marjei

comerciale, care a afectat în sens negativ rezultatele companiei, diminuând veniturile

companiei, în condițiile în care celelalte cheltuieli directe sau indirecte efectuate, nu s-

au diminuat corespunzător.

Pierderea din activitatea curentă

Staff Colletion desfășoară două activități, concretizate în valorificarea de articole de

îmbrăcăminte, încălțăminte, marochinărie și accesorii, după cum urmează:

a. o activitate de producție proprie, în cadrul căruia produce articole de îmbrăcăminte

pe care le valorifică prin lanțul de magazine proprii sau prin vânzare la terți;

Activitatea de producție implică un consum de materiale și materii prime, precum și alte

cheltuieli cum sunt cele cu utilitățile, cu salarii, servicii, amortizarea imobilizărilor

folosite în procesul de producție, etc. Deoarece societatea vinde direct către consumatorii

finali produsele obținute în fabrica proprie, la toate aceste cheltuieli se adaugă o serie de

cheltuieli ocazionate de valorificarea produselor obținute, cum sunt cele cu chiriile la

spațiile comerciale de desfacere a mărfii, utilitățile consumate în cadrul acestor spații,

salariile personalului din vânzare, etc.

b. o activitate strict comercială, de comerț cu amănuntul, care presupune achiziția de

mărfuri de la terți și valorificarea lor prin lanțul de magazine deținut;

Activitatea comercială implică cheltuieli legate de achiziția stocurilor de marfă, cheltuieli

ocazionate de închirierea spațiilor comerciale, asigurări, servicii, cheltuieli salariale ale

personalului și cele de amortizare ale activelor imobilizate implicate în activitatea

comercială, cum sunt amenajările efectuate la spațiile comerciale și mobilierul utilizat

pentru prezentarea produselor.

Desfășurarea celor două activități generează și alte cheltuieli de exploatare, cum sunt

cele legate de personalul administrativ, cele de logistica, marketing, merchandising, etc.

care trebuiesc acoperite tot din veniturile din exploatare obținute din activitatea curentă,

astfel că se distribuie ca și cost pe cele două activități generatoare de venituri.

Situația rezultatelor celor două activități, în cadrul ultimelor 3 exerciții financiare, se

prezintă după cum urmează:

Lei

Rezultat din exploatare Total Producţie Comerţ

Venituri 80.496.162,48 18.336.416,23 62.159.746,25

Cheltuieli 73.199.267,32 17.678.143,78 55.521.123,54

Rezultat 2009 7.296.895,16 658.272,46 6.638.622,70

Venituri 68.092.288,82 13.282.756,90 54.809.531,92

Cheltuieli 83.010.934,06 13.826.979,27 69.183.954,79

Rezultat 2010 -14.918.645,24 -544.222,37 -14.374.422,87

Venituri 73.138.765,32 13.508.788,61 59.629.976,71

Cheltuieli 75.079.801,31 12.923.371,91 62.156.429,40

Rezultat 2011 -1.941.035,99 585.416,70 -2.526.452,69

* Separarea celor două activități s-a putut face doar la nivel estimativ,

în baza situațiilor puse la dispoziție de societatea debitoare.

În ultimele exerciții financiare, activitatea de producție a înregistrat un profit cumulat

redus din exploatare, înregistrând pierdere doar la nivelul exercițiului 2010. Cu toate

acestea, mare parte din produsele valorificate nu au fost încasate de către societate,

date fiind creanțele mari nerecuperate, astfel că, profitul realizat de activitatea de

producție nu s-a concretizat în lichidități. De asemenea, societatea dispune de stocuri

de produse finite, iar veniturile ocazionate de producția acestora, cu toate că au fost

contabilizate în sensul înregistrării în conturile de venituri, nu au fost încă valorificate.

(nu au fost luate în considerare rezultatele obținute din valorificarea de active).

În ceea ce privește activitatea de comerț cu amănuntul, aceasta nu a fost deloc

profitabilă în ultimele două exerciții financiare, rezultatul negativ fiind influențat de

cheltuielile mari angajate în cursul desfășurării ei.

Cheltuielile generale, administrative, înregistrează cote importante, și se constată că, cu

toate că vânzările în magazine au scăzut substanțial, cuantumul cheltuielilor generale nu

a urmat aceeași direcție, numărul de salariați din administrativ au crescut chiar în

ultimul an, celelalte cheltuieli generale menținându-se la cote ridicate.

În concluzie, întreaga activitate desfășurată de companie în ultimii 2 ani este

caracterizată printr-un dezechilibru al veniturilor și cheltuielilor, respectiv prin

antrenarea unor cheltuieli mai mari decât veniturile obținute, societatea nereușind să

ajusteze cheltuielile în funcție de venituri, ceea ce a determinat un rezultat din

exploatare negativ, concretizat în pierdere contabilă și un randament scăzut al întregii

activități.

Lei

Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011

Cifra de afaceri 67.079.618 84.827.420 65.408.985 58.098.226 59.613.393

A. Venituri din exploatare 74.098.558 98.374.150 80.496.163 68.092.288 73.138.766

B. Cheltuieli din exploatare 68.061.749 90.168.195 73.199.267 83.010.934 75.079.801

EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) 6.036.809 8.205.955 7.296.896 -14.918.646 -1.941.035

Pierderea realizată de neajustarea cheltuielilor la un nivel sustenabil pentru activitatea

curentă desfășurată, a cauzat o alterare a situației generale a societății, determinând o

rentabilitate scăzută a activității. Astfel, rezultatul de exploatare negativ, nu a putut

asigura și acoperirea investițiilor și a rezultatului financiar negativ, motiv pentru care la

nivelul întregii activități se înregistrează pierdere, care a dus la dezechilibrarea întregii

activități. Rezultatul ultimelor 5 exerciții financiare se prezintă după cum urmează:

Lei

Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011



J. PROFIT BRUT (C+F+I) 4.078.272 955.337 156.117 -19.208.664 -5.029.916



L. Profit net 3.489.191 819.941 111.456 -19.225.164 -5.029.916

Deficiențe legate de organizarea departamentelor companiei

La nivelul modului de organizare a activității societății, conducerea s-a concentrat în

sensul reducerii cheltuielilor, în special prin negocierea reducerii chiriilor cu proprietarii

de spații comerciale. În urma acestor demersuri, în ultimii 4 ani, nivelul chiriilor plătite

s-a diminuat cu 63%.

Totuși compania nu și-a dezvoltat departamentul de analiză a activității desfășurate, și

în special pe domeniul economico-financiar care să furnizeze informațiile necesare la

nivelul managementului pentru luarea celor mai optime decizii, confruntându-se în

continuare cu următoarele dificultăți:

Lipsa unor estimări realiste de bugete de venituri și cheltuieli și fluxuri de

numerar, care să permită conducerii să ia decizii obiective în timp util, în scopul

optimizării activității desfășurate;

Inexistența unui departament de budget&controlling, care să analizeze activitatea

companiei la nivel de venituri și cheltuieli, respectiv de încasări și plăți, și care să

raporteze permanent conducerii eventuale abateri de la bugetele și fluxurile de numerar

estimate;

Lipsa unui program de urmărire și optimizare a costurilor și veniturilor

companiei distinct, pe cele două componente ale activității, respectiv producția de

confecții textile și desfacerea acestora, și activitatea de comerț; societatea debitoare nu

evidențiază și nu ține o situație separată a celor două activități, pentru a se identifica și

corecta în timp util, dezechilibrele apărute la nivelul acestora, în scopul optimizării

rezultatelor;

Lipsa unui sistem de comunicare eficient la nivelul companiei, care să asigure un

flux de informații necesare în cadrul departamentelor, în timp util și care să permită

luarea unor decizii rapide și obiective.

În concluzie, extinderea rapidă a companiei nu s-a realizat cu dezvoltarea concomitentă

a departamentelor organizaționale care să fie capabile să furnizeze managementului

societății instrumentele necesare fundamentării deciziilor managerial.

8. CONCLUZII PRIVIND POSIBILITATEA DE REORGANIZARE A

SOCIETĂȚII DEBITOARE

Identificarea perspectivelor de redresare pornește de la analiza situației patrimoniale a

companiei. Dezechilibrul este evident, însă există suficiente resurse pentru reorganizarea

companiei.

Lei

ACTIV 2011

PASIV 2011

Cash 813.218

Datorii pe termen scurt 79.209.376

Creante curente 7.277.564

Datorii pe termen lung 16.769.286

Stocuri 56.696.804

TOTAL DATORII 95.978.662

ACTIVE CIRCULANTE 64.787.586

Venituri in avans 487.063

Imobilizari necorporale 253.478

Capital social 1.801.000

Imobilizari financiare 167.178

Rezerve 6.987.917

Imobilizări corporale 24.688.531

Profit/pierdere (5.029.916)

ACTIVE IMOBILIZATE 25.109.187

Rezultatul reportat (9.392.898)

Chelt inregistrate in avans 935.055

CAPITAL PROPRIU (5.633.897)

ACTIV TOTAL 90.831.828

PASIV TOTAL 90.831.828

Perspectivele de redresare se referă la capacitatea debitoarei de a se transforma dintr-o

societate aflată în insolvență, într-o companie solvabilă și echilibrată. Această schimbare

este posibilă prin îmbinarea unui program susținut de management cu o serie de măsuri

specifice legii insolvenței, după cum urmează:

eșalonarea unor datorii, precum și anularea altora, în condițiile respectării

tratamentului corect și echitabil al creanțelor;

program susținut de reducere a cheltuielilor și de corelare a acestora cu veniturile

obținute; în acest sens trebuiesc identificate elementele care antrenează costuri

suplimentare și modul în care acestea pot fi reduse;

echilibrarea marjei comerciale la un nivel care să asigure o rentabilizare a

activității;

uzarea de dotările tehnice existe, poziționarea în piață.

implementarea unui program de urmărire și optimizare a costurilor și veniturilor

companiei pe cele două componente ale activității, respectiv producția de confecții

textile și desfacerea acestora, și activitatea de comerț.

Identificarea perspectivelor de redresare pornește de la analiza situației patrimoniale a

societății. Dezechilibrul este evident, însă există suficiente resurse pentru reorganizarea

companiei.

În concluzie, administratorul judiciar consideră că, deși SC Staff Collection SRL se

confruntă cu o situație economică dificilă, aceasta poate fi supusă unui plan de

reorganizare cu șanse de reușită, prin aplicarea măsurilor prezentate mai sus, precum și

a altor măsuri care vor fi necesare pe parcursul desfășurării planului de reorganizare a

activității societății.

Având în vedere cele menționate cu privire la posibilitatea de reorganizare a companiei,

administratorul judiciar, în temeiul art. 59 alin. 3 din Legea 85/2006 privind procedura

insolvenței, își manifestă disponibilitatea în vederea întocmirii unui plan de reorganizare

sau de colaborare cu debitoarea la întocmirea unui plan de reorganizare propus de

aceasta.

București,

15.02.2012

CASA DE INSOLVENŢĂ TRANSILVANIA Filiala București SPRL

Senior Partner

Adrian LOTREAN

Dosar nr.: 1118/3/2012 Judecator sindic: Obiect: Raport ... · PDF fileAnaliza rezultatelor...

Documents

Transcript of Dosar nr.: 1118/3/2012 Judecator sindic: Obiect: Raport ... · PDF fileAnaliza rezultatelor...