Administratorul judiciar a întocmit prezentul Raport privind cauzele si imprejurarile care au dus la
aparitia insolventei debitoarei S.C. STAFF COLLECTION SRL cu respectarea prevederilor legale
exprese prevazute de articolul 20 alin. 1 lit. b) si art. 59 din Legea nr. 85/2006.
Către: Tribunalul București
Dosar nr.: 1118/3/2012
Judecator sindic:
Obiect: Raport privind cauzele si imprejurarile care au dus la insolventa
debitoarei S.C. STAFF COLLECTION SRL
Cuprins
1. Prezentarea societăţii debitoare .......................................................................................................... 3
1.1. Date de identificare ............................................................................................................................. 3
1.2. Structura asociaţilor şi a capitalului social. ...................................................................................... 3
1.3. Obiectul de activitate. ......................................................................................................................... 3
1.4. Scurt istoric al societății debitoare Staff Collection S.R.L. ............................................................. 3
1.5. Prezentarea brandurilor comercializate ........................................................................................... 7
1.6 Informații privind deschiderea procedurii insolvenței împotriva Staff Collection SRL ............ 7
2. Obiectivul raportului .......................................................................................................................... 10
3. Analiza rezultatelor economico-financiare .................................................................................... 12
3.1. Analiza situației patrimoniale ......................................................................................................... 12
3.1.1. Activul societății ............................................................................................................................. 14
3.1.2. Pasivul societatii ............................................................................................................................. 19
3.2. Analiza evoluției performanțelor financiare ................................................................................. 24
3.2.1. Analiza contului de profit și pierdere ......................................................................................... 24
3.2.2. Activitatea din exploatare ............................................................................................................. 26
3.2.3. Activitatea financiară ..................................................................................................................... 28
3.2.4. Rezultatul net .................................................................................................................................. 29
4. Analiza contractelor în derulare ....................................................................................................... 31
5. Analiza incidenței art. 79-80 din legea 85/2006 .............................................................................. 32
6. Răspunderea organelor de conducere a debitoarei ....................................................................... 33
7. Concluzii privind cauzele și împrejurările care au condus la încetarea de plăți .................... 36
8. Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a societății debitoare ..................................... 43
1. PREZENTAREA SOCIETĂŢII DEBITOARE
1.1. DATE DE IDENTIFICARE
Denumire STAFF COLLECTION SRL
Forma juridică Societate cu răspundere limitată
Sediul București, Bdul Corneliu Coposu nr.5, sector 3
CUI RO 6003880
ORC Arad J40/13540/1994
1.2. STRUCTURA ASOCIATILOR SI A CAPITALULUI SOCIAL.
Capitalul social al SC STAFF COLLECTION SRL (denumită în continuare „Societatea”)
este de 1.801.000 lei. Capitalul social este divizat în 180.100 părți sociale cu valoare
nominală de 10 lei fiecare, și este structurat pe asociați după cum urmează:
Asociaţi Nr. părţi sociale Valoare părţi
sociale
Procent
participare
Miheț Doru Florin 135.075 1.350.750 75%
Ciucilovici Berciu Daniela 27.015 270.150 15%
Miheț Georgeta 18.010 180.100 10%
TOTAL 100%
1.3. OBIECTUL DE ACTIVITATE.
Obiectul principal de activitate al debitoarei este „ Fabricarea altor articole de
îmbrăcăminte (exclusiv lenjeria de corp) ” – cod CAEN 1413.
1.4. SCURT ISTORIC AL SOCIETĂȚII DEBITOARE STAFF COLLECTION
S.R.L.
STAFF COLLECTION are ca activitate de bază producerea de confecții de damă,
bărbătești și de copii, într-o gamă de măsuri foarte largă, și comerțul cu amănuntul al
articolelor de îmbrăcăminte, încălțăminte, marochinărie și accesorii. La înființare firma
nu dispunea de fabrică proprie, produsele fiind realizate într-un atelier închiriat în care
se aflau cinci mașini de cusut. Marfa era comercializata prin magazinele EVA, BUCUR
OBOR, UNIREA. Cererea pe piata pentru produsele proprii fiind în creștere, a apărut
necesitatea achiziționării de noi utilaje. In anul 1995 s-a inchiriat o hala de productie la
Alba Iulia si au fost angajați pentru început 8 muncitori.
În anul 1996 s-a cumparat un teren la Alba Iulia și s-a început construirea unei fabrici.
Constructia a fost dată parțial în funcție în 1997 și a ajuns să producă la capacitatea
maxima în anul 1998. Lângă secția productivă s-a construit un corp administrativ,
recepționat în luna decembrie 1998 și un nou corp de fabrică. La data de 31.12.2011
compania are un număr de 1.030 salariați.
Compania, care comercializează confecțiile House of Art, s-a impus încă de la început pe
piața confecțiilor din Romania prin linia clasică pe care o promovează la 80% din
produsele sale, această tendință regăsindu-se și în produsele actuale. Aceasta are un
efect pozitiv care constă în posibilitatea valorificării produselor de la un an la altul,
variantă mai avantajoasă decât o vânzare cu preț redus la sfârșit de sezon. Produsele
comercializate se adresează clienților de toate vârstele cu venituri medii și sub medie. Pe
lângă confecțiile obținute din producția proprie, este comercializată și o gamă largă de
produse achiziționate de la alte societăți, la solicitarea Staff Collection și după un model
discutat anterior: cămăși bărbătești, costume bărbătești, tricotaje, precum și alte produse
care sunt achiziționate ca produse finite, respectiv pulovere de lână, marochinărie,
cravate, etc.
Staff Collection colaborează atât pentru aprovizionare, cât și pentru desfacere cu un
numar foarte mare de agenți economici din București și din întreaga țară. Totodată
dispune de o rețea de puncte de desfacere în numeroase orașe din toată țara, deținând 64
de magazine, prin care se comercializează Brandurile House of Art, Eponge și Fox. Staff
Collection își comercializează produsele prin magazinele proprii, deținute prin
închiriere, vânzarea către clienți terți este ocazională și reprezintă cca. 8% din total
vânzări. Situația magazinelor prin care se comercializează produsele și mărfurile
companiei, în funcție de localizarea acestora, se prezintă după cum urmează:
NR
CRT ORAS MAGAZIN BRAND
SUPRAF
MP SALARIATI
1 ALBA-IULIA MALL House of Art 182,15 6
2 ALEXANDRIA CRINUL NOU House of Art 280 10
3 ARAD ATRIUM HOUSE House of Art 616,6 8
4 ARAD EPONGE GALERIA LADY Eponge 800 15
5 ARAD EPONGE GALERIA KIDS Eponge 306 6
6 ARAD HSA ARMONIA House of Art 174,05 4
7 BACAU EPONGE LUCEAFARUL Eponge 540,85 10
8 BACAU HOUSE ARENA House of Art 496,54 8
9 BACAU HOUSE ERP=RETAIL PARK House of Art 348 5
10 BAIA MARE REAL = IDEAL CASA House of Art 191,34 8
11 BAIA MARE GOLD PLAZA House of Art 599,27 10
12 BISTRITA MAGURA House of Art 269,52 5
13 BRAILA DUNAREA House of Art 356 5
14 BRASOV HOUSE MAGNOLIA House of Art 328 6
15 BRASOV HOUSE MACROMALL House of Art 485,8 5
16 BUCURESTI TITAN House of Art 313,39 8
17 BUCURESTI COTROCENI HOUSE House of Art 213 9
18 BUCURESTI VITANTIS HOUSE House of Art 470 9
19 BUCURESTI LIBERTY HOUSE House of Art 307,95 7
20 BUCURESTI CITY MALL House of Art 252,37 8
21 BUCURESTI EPONGE OUTLET Eponge 302 9
22 BUCURESTI SUN PLAZA HOUSE House of Art 414 12
23 BUCURESTI AUCHAN MILITARI House of Art 356,85 7
24 BUCURESTI EPONGE COCOR STORE Eponge 616,35 7
25 BUCURESTI HOUSE UNIREA 1+Dep + retus House of Art 551,65 26
26 BUZAU GALERIA HOUSE House of Art 735 7
27 BUZAU DACIA House of Art 306,43 4
28 BUZAU EPONGE GALERIA Eponge 1046 11
29 CLUJ SOMES FOX House of Art 280 6
30 CLUJ HOUSE CENTRAL House of Art 427,54 8
31 CONSTANTA TOMIS BARBATI House of Art 283 9
32 CONSTANTA TOMIS DAMA+COPII House of Art 530 13
33 CRAIOVA EPONGE ELECTROPUTERE Eponge 237 5
34 CRAIOVA HOUSE MERCUR House of Art 673,04 20
35 DEVA ULPIA HOUSE House of Art 377 8
36 DROBETA T SEVERIN DROBETA House of Art 537,48 8
37 FOCSANI MILCOV House of Art 505 8
38 FOCSANI ERP House of Art 494,9 7
39 GALATI HOA MODERN Fox 217,66 11
40 GALATI HOUSE MODERN House of Art 207,36 7
41 IASI MOLDOVA House of Art 230 7
42 IASI HOUSE IULIUS MALL House of Art 207,36 13
43 MAMAIA PERLA/SP COM 86 House of Art 100 1
44 MANGALIA CORAL House of Art 500 11
45 ORADEA HOUSE + FRIDAY PROJECT House of Art 441,95 17
46 P NEAMT HOUSE PETRODAVA House of Art 529,17 13
47 PETROSANI JIUL HOUSE House of Art 203 7
48 PIATRA NEAMT GALERIA HOUSE House of Art 619 5
49 PIATRA NEAMT EPONGE GALERIA Eponge 860 11
50 PLOIESTI OMNIA House of Art 500 27
51 RESITA NERA HOUSE House of Art 247,3 5
52 RM.VALCEA COZIA House of Art 332,25 14
53 SLATINA OLTUL House of Art 240 9
54 SLOBOZIA IALOMITA House of Art 400 6
55 SUCEAVA CITY SHOPPING HOUSE House of Art 335,8 6
56 SUCEAVA GALERIA HOUSE House of Art 833 5
57 SUCEAVA EPONGE GALERIA Eponge 1000 11
58 TG.MURES LUXOR House of Art 360,5 6
59 TG.MURES HOUSE PROMENADA House of Art 400 8
60 TIMISOARA BEGA House of Art 443 10
61 TULCEA DIANA House of Art 218 5
62 TULCEA HOUSE CORAL HOUSE House of Art 711 6
63 TURDA HOUSE SOLARIS House of Art 735 6
64 VASLUI CENTRAL House of Art 190 4
* Sursa: informatiile comunicate de către reprezentanții companiei
Întreținerea unei activități curente în condiții bune, într-o rețea de magazine în toată țara
impune colaborarea cu o multitudine de furnizori de diverse servicii, mărfuri. Referitor
la furnizorii de confecții, compania negociază în general plata pe măsura vânzării. În
ceea ce privește furnizorii de materii prime și materiale, principalii furnizori ai acestor
bunuri cu care se colaborează sunt A&B Trading, SEDATEX, DEVEAUX, SPRINTEX,
NEW JUNIOR, țesăturile fiind aduse din Italia, Franța, Spania și accesoriile (catarame,
capse, fermoare) din Turcia.
Structura personalului de data deschiderii procedurii se prezintă după cum urmează:
Număr persoane
TOTAL - din care: 1030
* administrativ 201
* personal magazine 548
* personal productiv-fabrica 281
* Sursa: informatiile comunicate de către reprezentanții companiei
Principala strategie de continuare a activității companiei presupune extinderea rețelei
actuale de magazine proprii prin deschiderea de noi puncte în diverse orașe ale țării, o
mai bună organizare a sistemului de aprovizionare al magazinelor, îmbunătățirea
modului de transmitere la centru a necesarului de marfă și a produselor care au un ritm
mai lent de vânzare într-un anumit magazin pentru redistribuire, o mai bună pregatire a
personalului de vânzare din magazine, optimizarea bazei auto, implementarea unui
sistem informatic direct între magazine și sediu, contactarea de noi furnizori pentru
genul de confecții care nu se pot obține din producția proprie, diversificarea ofertei prin
introducerea spre vânzare și a unor accesorii - pălării, genți.
În prezent finanțarea necesară activității de producție se realizează din sursele proprii și
din credite obținute de la Banca Transilvania SA, care asigură și un plafon de scrisori de
garanție utilizate la încheierea contractelor de închiriere pentru spațiile de vânzare și
pentru a se achita furnizorii la termene mai lungi de 60 până la 90 de zile. Din anul 2008
s-a obținut și o finanțare de la Piraeus Bank Roamnia SA, constând într-un credit pe
termen lung cu rambursare lunară și o linie de credit pentru activitatea curentă.
Conform reprezentanților societății debitoare, odată cu primele semne ale crizei
economice care au apărut în anul 2008, conducerea companiei a început o acțiune amplă
de măsuri de prevenire a efectelor acesteia asupra activității companiei, luând măsuri cu
privire la efectuarea unei analize detaliate a rentabilității magazinelor, contactarea
tuturor proprietarilor de spații închiriate pentru renegocierea tarifelor, de chirie și
cheltuieli comune, la majoritatea spațiilor închiriate solicitându-se plata unei chirii
calculate ca procent din vânzarea realizată în magazinul respectiv, renegocierea
salariilor și restructurarea personalului din spațiile de vânzare și de producție,
eficientizarea rutelor și a transportului de marfă, renegocierea contractelor cu furnizorii
de materii prime și marfă, contactarea directă a producătorilor, eliminarea societăților de
intermediere.
1.5. PREZENTAREA BRANDURILOR COMERCIALIZATE
House of Art
Descriere
House of Art este un brandul care se adresează tuturor vârstelor cât și femeilor și
bărbaților, oferind atât modele cu linii clasice cât și moderne. Apariţia primei colecţii
House of Art a avut loc în anul 1994 și a pus bazele unui brand pur românesc.
Produse
Materialele folosite în prelucrarea hainelor şi a accesoriilor provin 100 % din import:
Franţa, Italia, Spania. Reţeaua de magazine House of Art şi-a lărgit gama de produse
oferite clienţilor, prin dezvoltarea unui raion de încălţăminte destinat atât femeilor cât şi
bărbaților. Preţurile sunt rezonabile și încălţămintea se adresează stilului elegant dar şi
celui casual. Aprovizionarea cu modele noi se face permanent având în vedere
tendinţele sezoniere.
Particularităţi magazin
House of Art oferă un concept unitar, începând de la ţinută pănă la accesorii și
încălțăminte. Magazinele, în număr de 59, oferă un design modern și clasic al
produselor, cu un concept open de aranjare a produselor.
Eponge
Descriere
Brandul Eponge, a fost lansat odată cu deschiderea centrului COCOR, în martie anul
2011, fiind un brand tânăr, care se adresează unei categorii mai pretențioase de
consumatori, la preţuri foarte accesibile.
Produse
Este un department-store, un magazin "universal", în care clientul găseşte în acelaşi
spaţiu o gamă largă de produse din diverse grupe: confecţii, încălţăminte, marochinărie,
accesorii, lenjerie. Produsele oferite au o linie elegantă, ţinând cont de ultimele tendinţe
în ţesături şi modele, dar în acelaşi timp comode. Clienţii găsesc modă de top, standarde
de înaltă calitate şi preţuri rezonabile.
Particularităţi magazin
Aceste magazine, în număr de 9, se remarcă, pe lângă variaţia de mărfuri oferite şi prin
mobilierul utilizat şi prin modul de expunere: designul magazinelor oferă mai multa
eleganţă, este spaţios, permite clientului să aleagă o gamă de produse uşor de
accesorizat.
1.6 INFORMAȚII PRIVIND DESCHIDEREA PROCEDURII INSOLVENȚEI
ÎMPOTRIVA STAFF COLLECTION SRL
La data de 13.01.2012 societatea debitoare a depus la Tribunalul București, Secția a VII-a
Civilă, o cerere de deschidere a procedurii generale a insolvenței. Cererea a fost
inregistrată și face obiectul dosarului 1118/3/2012, fiind admisă de către instanță la data
de 16.01.2012.
Prin cererea formulată, societatea debitoare a solicitat păstrarea dreptului de
administrare și și-a manifestat intenția de intrare în procedura de reorganizare conform
unui plan, prin restructurarea activității, în vederea stingerii datoriilor societății.
Staff Collection indică în cadrul cererii de deschidere a procedurii și motivele care au
determinat formularea cererii, arătând următoarele:
„Pe fondul actualei crize financiare, societatea se confruntă cu o situație economică dificilă, motiv
pentru care conducerea societății a ajuns la concluzia că se impune o reorganizare a societății în
urma căreia să fie achitate datoriile restante conform unui program de plată a creanțelor și
restructurarea operațională și financiară a societății însoțită de lichidarea unor bunuri din
patrimoniu, în conformitate cu un plan de reorganizare al societății.
Datorile societății sunt în valoare de peste 91 milioane lei, starea de insolvență fiind generată de
criza financiară mondială, care a influențat și domeniul de activitate desfășurat de societate,
asociată cu imposibilitatea de a obține mijloacele de finanțare suplimentare necesare. Astfel, piața
de retail pe care societatea își desfășoară activitatea a înregistrat o puternică contracție, ca urmare
a scăderii puterii de cumpărare resimțită de consumatorii finali.”
Compania arată că deși au fost luate măsuri importante de reducere a costurilor, numai
printr-un plan de reorganizare eficient se poate redresa activitatea societății și acoperi
într-o proporție optimă creanțele deținute de creditori. De asemenea nu există
disponibilități bănești în cuantum suficient pentru achitarea datoriilor exigibile.
Cu toate acestea conducerea Staff Collection apreciază că societatea are posibilități reale
de redresare economică, prin restructurarea activității, respectiv sporirea veniturilor și
diminuarea cheltuielilor, și valorificarea unor active care să nu afecteze activitatea de
bază, putând în acest mod să depășească situația dificilă în care se află și să redevină un
agent economic viabil, generator de locuri de muncă și contributor la bugetul consolidat
al statului.
Modalitățile avute în vedere de debitor pentru reorganizarea activității vizează în
principal implementarea unor măsuri de reducere a costurilor operaţionale, de
eficientizare a activităţii şi de raţionalizare a resurselor, pentru reușita planului de
reorganizare, și anume:
Achiziție și comercializare de marfă (confecții, încălțăminte, marochinărie, etc.)
prin magazinele proprii și către clienți direcți;
Finalizarea vânzării stocurilor de produse din colecția de iarnă în principal prin
magazinele proprii;
Măsuri de reorganizare internă a societății;
Negocierea/renegocierea contractelor cu proprietarii de spații comerciale în
vederea reducerii costurilor cu chiriile;
Negocierea/renegocierea contractelor cu furnizorii de produse și servicii în
vederea reducerii costurilor cu achizițiile și serviciile livrate/prestate societății.
2. OBIECTIVUL RAPORTULUI
Principalele obiective ale prezentului raport constau în:
Identificarea cauzelor și împrejurărilor care au dus la apariția stării de
insolvență
Prezentul raport a fost întocmit cu respectarea dispozițiilor art. 59 din Legea nr. 85/2006,
care prevede la alin 1: “Administratorul judiciar sau, după caz, lichidatorul, în cazul
procedurii simplificate, va întocmi şi va supune judecătorului-sindic, în termenul stabilit de
judecătorul-sindic, dar care nu va putea depăşi 40 de zile de la data desemnării lichidatorului, un
raport asupra cauzelor şi împrejurărilor care au dus la apariţia insolvenţei debitorului, cu
menţionarea persoanelor cărora le-ar fi imputabilă.”
Concluziile generale ale acestor cauze sunt prezentate de către administratorul judiciar
în cuprinsul prezentului raport la capitolul 7.
Identificarea acțiunilor care intră sub incidența prevederilor art. 79-80 și
următoarele
Conform art. 80 alin (1) Administratorul judiciar sau, după caz, lichidatorul poate introduce la
judecătorul-sindic acțiuni pentru anularea constituirilor ori a transferurilor de drepturi
patrimoniale către terți si pentru restituirea de către aceștia a bunurilor transmise si a valorii
altor prestații executate, realizate de debitor prin anumite acte.
Concluziile analizei acțiunilor care ar intra sub incidența acestor prevederi este
prezentată în conținutul acestui raport la capitolul 5.
Identificarea faptelor care intră sub incidența prevederilor art. 138.
Conform art. 138, alin. (1) În cazul în care în raportul întocmit în conformitate cu dispoziţiile
art. 59 alin. (1) sunt identificate persoane cărora le-ar fi imputabilă apariţia stării de insolvenţă a
debitorului, la cererea administratorului judiciar sau a lichidatorului, judecătorul sindic poate
dispune ca o parte a pasivului debitorului, persoană juridică, ajuns în stare de insolvenţă, să fie
suportată de membrii organelor de conducere şi/sau supraveghere din cadrul societăţii, precum şi
de orice altă persoană care a cauzat starea de insolvenţă a debitorului.
Concluziile analizei faptelor identificate de administratorul judiciar ca fiind sub
incidența acestor prevederi sunt prezentate în detaliu în conținutul acestui raport la
capitolul 6.
Identificarea posibilităților reale de reorganizare a societății debitoare.
Conform art. 59 alin (2)“In cazul in care debitorul nu se încadrează în criteriile prevăzute la
art. 1 alin. (2), raportul va indica daca există o posibilitate reală de reorganizare efectivă a
activității debitorului ori, după caz, motivele care nu permit reorganizarea și, în acest caz, va
propune intrarea in faliment”.
Conform art. 59, alin. (3) “În cazul în care, prin raportul său, administratorul judiciar arată că
activitatea debitorului poate fi redresată pe baza unui plan de reorganizare judiciară, acesta va
trebui să precizeze dacă recomandă ca planul de reorganizare să fie cel propus de debitor, dacă, la
cererea debitorului, colaborează la întocmirea acelui plan ori dacă intenționează sa propună un alt
plan singur sau împreună cu unul ori mai mulți creditori“.
În urma analizei principalelor cauze care au dus la apariția stării de insolvență, precum
și a perspectivelor reale de reorganizare pe care le are societatea debitoare,
administratorul judiciar a concluzionat cu privire la șansele de reorganizare și la
depunerea unui plan de reorganizare propriu sau în colaborare cu debitoarea sau cu unii
creditori în cadrul capitolului 8.
3. ANALIZA REZULTATELOR ECONOMICO-FINANCIARE
3.1. ANALIZA SITUAȚIEI PATRIMONIALE
În cele ce urmeazã ne propunem prezentarea situației patrimoniale a societãții debitoare
analizate, la data intrãrii în procedura de insolvențã, pe baza situațiilor financiare
furnizate de cãtre aceasta.
Perioada de timp luatã ca referințã pentru analizã este reprezentatã de ultimii cinci ani
de activitate înaintea deschiderii procedurii de insolvențã, adicã perioada 2006 -
octombrie 2011, având în vedere cã s-a dorit a se obține o imagine completã asupra
evoluției situației economico-financiare a debitoarei, precum și asupra cauzelor care au
condus la starea de insolvențã a debitoarei.
În vederea stabilirii cauzelor care au dus la starea de insolvențã (insuficiența fondurilor
bãnești disponibile pentru plata datoriilor exigibile), administratorul judiciar a efectuat
cercetari pe mai multe planuri, care se refera la:
1. situatia patrimoniala;
2. performantele financiare;
Prima fazã în analiza poziției financiare o reprezintã imaginea de ansamblu a situației
echilibrului la nivel patrimonial în cadrul cãreia sunt puse în evidențã evoluția și
modificarile structurale produse în cadrul activelor, datoriilor și a capitalurilor proprii
pe baza informațiilor puse la dispoziție prin situațiile financiare.
La data de 31.12.2011 situația patrimonialã a debitoarei SC Staff Collection SRL se
prezintã dupã cum urmeazã:
Lei
ACTIV 2011
PASIV 2011
Cash 813.218
Datorii pe termen scurt 79.209.376
Creante curente 7.277.564
Datorii pe termen lung 16.769.286
Stocuri 56.696.804
TOTAL DATORII 95.978.662
ACTIVE CIRCULANTE 64.787.586
Venituri in avans 487.063
Imobilizari necorporale 253.478
Capital social 1.801.000
Imobilizari financiare 167.178
Rezerve 6.987.917
Imobilizări corporale 24.688.531
Profit/pierdere (5.029.916)
ACTIVE IMOBILIZATE 25.109.187
Rezultatul reportat (9.392.898)
Chelt inregistrate in avans 935.055
CAPITAL PROPRIU (5.633.897)
ACTIV TOTAL 90.831.828
PASIV TOTAL 90.831.828
*Sursa – Balanța de verificare provizorie la data de 31.12.2011 comunicată de companie
Evoluția activului debitoarei în ultimele cinci exerciții financiare anterioare deschiderii
procedurii insolvenței, este prezentatã mai jos, atât structural, ca evoluție a activelor
circulante și a activelor imobilizate, cât și pe principale elemente componente.
ACTIV (ron) dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11
Cash 940.962 2.111.296 436.189 413.629 813.218
Creante curente 4.191.267 8.279.435 17.978.973 5.388.485 7.215.823
Debitori diversi 58.722 41.635 699.099 66.608 61.740
ACTIVE CIRCULANTE 5.190.950 10.432.366 19.114.261 5.868.722 8.090.781
Produse finite 8.315.988 8.585.166 6.912.152 3.366.328 5.517.464
Materii prime si consumabile 10.657.555 10.672.378 15.696.158 12.991.315 14.618.632
Marfuri 20.724.984 30.260.733 35.007.591 29.125.246 31.829.123
Avansuri pentru stocuri 400.809 700.147 2.197.431 3.646.136 2.866.321
Alte stocuri 298.914 546.655 782.258 1.024.123 1.865.264
STOCURI 40.398.250 50.765.079 60.595.590 50.153.148 56.696.804
ACTIVE CIRCULANTE 45.589.200 61.197.445 79.709.851 56.021.871 64.787.586
IMOBILIZARI NECORPORALE 81.833 76.244 230.924 167.972 253.478
Terenuri 455.662 455.662 1.108.869 1.108.869 1.108.869
Cladiri 17.597.750 25.918.662 23.408.242 13.260.946 12.903.354
Masini utilaje 4.250.312 7.776.466 5.443.208 3.326.830 1.673.797
Mobilier, birotica 142.250 199.853 185.955 7.433.598 7.004.059
Av imob si imobilizari in curs 1.226.083 15.710 1.400.102 638.249 1.998.452
IMOBILIZARI CORPORALE 23.672.056 34.366.354 31.546.377 25.768.493 24.688.531
IMOBILIZARI FINANCIARE 123.425 155.069 173.414 180.017 167.178
ACTIVE IMOBILIZATE 23.877.314 34.597.667 31.950.715 26.116.482 25.109.187
Chelt inregistrate in avans 797.671 822.789 635.059 2.279.062 935.055
ACTIV TOTAL 70.264.185 96.617.900 112.295.624 84.417.414 90.831.828
*Sursa – Balanța de verificare provizorie la data de 31.12.2011 comunicată de companie
În ceea ce privește evoluția pasivului debitoarei în ultimele cinci exercitii financiare
anterioare deschiderii procedurii insolventei, este prezentata mai jos, atat structural, ca
evolutie a datoriilor și capitalurilor proprii, cat și pe principale elemente componente.
PASIV (ron) dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11
Credite bancare 7.505.478 27.049.447 28.747.069 28.287.986 28.461.824
Salariati 418.730 492.850 546.221 862.151 715.744
Buget 1.574.751 470.267 1.254.711 2.516.263 6.264.227
Chirografari 26.739.904 22.959.050 37.790.534 30.953.417 41.162.204
Alte datorii ( asociați) 1.720.552 1.096.552 2.042.597 2.950.948 2.605.376
Datorii pe termen scurt 37.959.416 52.068.166 70.381.132 65.570.765 79.209.376
Credite bancare - 9.245.664 8.794.656 7.884.032 6.924.191
Leasing 15.176.831 16.530.790 13.105.645 10.768.985 9.845.095
Datorii pe termen lung 15.176.831 25.776.454 21.900.301 18.653.017 16.769.286
TOTAL DATORII 53.136.247 77.844.620 92.281.433 84.223.782 95.978.662
Venituri in avans 3.619 829.019 1.393.009 797.613 487.063
Capital social 1.000 1.801.000 1.801.000 1.801.000 1.801.000
Rezerve reevaluare 545.627 545.627 1.087.959 1.087.959 1.087.959
Rezerve legale 200 47.966 47.967 47.967 47.967
Alte rezerve 5.851.990 5.851.991 5.851.991 5.851.991 5.851.991
Profit/pierdere 3.489.192 819.941 111.455 (19.225.164) (5.029.916)
Rezultatul reportat 7.236.310 8.925.502 9.720.811 9.832.266 (9.392.898)
Repartizarea profitului - (47.767) - - -
CAPITAL PROPRIU 17.124.319 17.944.260 18.621.183 (603.982) (5.633.897)
CAPITALUL PERMANENT 70.260.566 95.788.881 110.902.616 83.619.801 90.344.765
PASIV TOTAL 70.264.185 96.617.900 112.295.625 84.417.414 90.831.828
*Sursa – Balanța de verificare provizorie la data de 31.12.2011 comunicată de companie
3.1.1. ACTIVUL SOCIETĂȚII
Activele circulante, prin natura lor, pot însemna modalitatea spre obținerea unor
lichiditãți pe termen scurt. Activele circulante ale societãții debitoare sunt constituite în
ordinea inversã a lichiditãții din stocuri, creanțe neîncasate și disponibilitãți bãnești.
Situația activelor circulante ale debitoarei analizate în perioada 2007 - 2011 se prezintã
astfel:
Lei
ACTIV dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11
Cash 940.962 2.111.296 436.189 413.629 813.218
Creante curente 4.191.267 8.279.435 17.978.973 5.388.485 7.215.823
Debitori diversi 58.722 41.635 699.099 66.608 61.740
ACTIVE CIRCULANTE 5.190.950 10.432.366 19.114.261 5.868.722 8.090.781
Produse finite 8.315.988 8.585.166 6.912.152 3.366.328 5.517.464
Materii prime si consumabile 10.657.555 10.672.378 15.696.158 12.991.315 14.618.632
Marfuri 20.724.984 30.260.733 35.007.591 29.125.246 31.829.123
Avansuri pentru stocuri 400.809 700.147 2.197.431 3.646.136 2.866.321
Alte stocuri 298.914 546.655 782.258 1.024.123 1.865.264
STOCURI 40.398.250 50.765.079 60.595.590 50.153.148 56.696.804
ACTIVE CIRCULANTE 45.589.200 61.197.445 79.709.851 56.021.871 64.787.586
*Sursa – Balanța de verificare provizorie la data de 31.12.2011 comunicată de companie
Lichidităţi (cash)
Disponibilitãțile bãnești, cea mai lichidã resursã a unei entitãți economice, sunt alcãtuite
din valoarea disponibilului existent în conturile bancare și a disponibilitãților de
trezorerie existente în casã.
Soldul disponibilitãților bãnești la data de 31.12.2011 este de 813.218 lei, fiind compus
din disponibil în conturi deschise la bãnci 86.737,88 lei, disponibil în casierie 649.010,16
lei și avansuri de trezorerie acordate în valoare de 100 lei. Avansurile de trezorerie au
fost acordate în scopul desfãșurãrii activitãții curente.
Creanţe
Creanţele sunt alcătuite din creanţe comerciale curente, avansuri pentru achiziția de
stocuri și debitori diverși.
Datorită specificului activității principale desfășurate, care presupune comerțul cu
amănuntul a produselor textile și de marochinărie în magazine specializate, desfacerea
produselor se face în principal direct către populație, ponderea cea mai mare în cadrul
vânzărilor având-o comerțul cu amănuntul, cu încasarea contravalorii produselor la
momentul vânzării.
Compania comercializează o parte din produse și către alte societăți comerciale, cu plata
la termen. Ponderea cea mai mare în totalul creanțelor la data de 31.12.2011, este
deținută de creanţele comerciale. Din totalul clienţilor de încasat la deschiderea
procedurii, compania deține creanțe cu șanse incerte de recuperare în procent de 13%,
față de societăți aflate în procedura falimentului, 25%, respectiv peste 3 milioane lei
creanțe față de socități afiliate aflate în procedura generală a insolvenței. Din totalul
creanțelor, 74%, respectiv peste 5 milioane de lei, sunt deținute față de companii
afiliate.
Din punct de vedere al gradului de recuperare a creanţelor comerciale, se constată că
societatea înregistrează întârzieri la încasarea creanţelor, respectiv 35% din totalul
creanţelor au scadenţa depăşită cu 365 de zile, iar 13% sunt mai vechi de 180 de zile.
Această situație a dus la lipsa lichidităților pentru finanțarea activității companiei,
contribuind la apariția stării de insolvență.
Grafic, conform balanţei de verificare din data de 31.12.2011, situaţia se prezintă după
cum urmează:
Stocurile
Compania are în patrimoniu stocuri semnificative la data deschiderii procedurii,
stocurile fiind compuse din produse finite, materii prime și consumabile, mărfuri,
avansuri pentru stocuri și alte stocuri.
Materiile prime sunt materialele utilizate în scopul producției de confecții textile și
cuprind toate costurile aferente achiziției și prelucrării, precum și toate costurile
suportate pentru a aduce stocurile în forma prelucrată pentru valorificare. Țesătura este
în mare parte adusă din UE, preferându-se o achiziție directă de la producător (Italia,
Spania, Franța), accesoriile procurându-se din țară și din străinătate.
Produsele finite, cu o valoare contabilă de 5,5 milioane lei la sfărșitul exercițiului
financiar 2011, sunt înregistrate în contabilitate la preț standard antecalculat.
Mărfurile la preț de vânzare cu amănuntul, care include adaosul comercial și TVA
neexigibil, înregistrează în luna anterioară deschiderii procedurii, o valoare contabilă de
peste 31 milioane lei.
Evoluția stocurilor, comparativ cu cifra de afaceri realizată, este prezentată mai jos.
Analizând viteza de rotație a stocurilor înregistrate la nivelul ultimelor exerciții
financiare, se determină viteza cu care compania îşi rotește stocurile necesare pentru a
susţine o valoare dată a vânzãrilor. Stocurile este normal să fie rotite cat mai repede
posibil. Costul stocării include finanţarea, înregistrarea, depozitarea, prezentarea,
asigurarea, pierderea din degradare, uzura moralã.
Compania înregistrează o durată relativ mare de rotație a stocurilor, de aproape un an
în ultimele trei exerciții financiare, specifică tipului de activitate pe care-l desfășoară și
care implică o anumită perioadă de stocare și prelucrare a materialelor și materiilor
prime, precum și o perioadă de valorificare a produselor, indiferent daca este vorba de
cele obținute din producția proprie sau de mărfuri achiziționate de la terți, totul
realizându-se în funcție de sezon.
Indicator dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11
Cifra de afaceri 67.079.618 84.827.420 65.408.984 58.098.227 59.613.393
Stocuri 40.398.250 50.765.079 60.595.590 50.153.148 56.696.804
Viteza rotatie stocuri 220 218 338 315 347
Activele imobilizate
Activele imobilizate sunt formate din bunuri mobile şi imobile, corporale şi necorporale,
achiziţionate de la terţi sau produse în întreprindere şi care intră în patrimoniul acesteia
pe diferite căi (investiţii, donaţii, aport în natură). Activele imobilizate sunt active
generatoare de beneficii şi deţinute pe o perioadă mai mare de un an.
În cazul debitoarei analizate activele imobilizate se compun din, imobilizări necorporale,
imobilizari corporale de tipul terenurilor, clădirilor, maşinilor și utilajelor, mobilierului,
imobilizări corporale în curs și avansuri pentru imobilizări, și din imobilizari financiare.
La data deschiderii procedurii insolvenţei cea mai mare pondere în totalul activelor
imobilizate ale companiei o deţin imobilizarile corporale.
Imobilizările corporale reprezintă componenta productivă a unei întreprinderi fiind
recunoscute în poziţia financiară dacă se estimează că vor genera beneficii economice
pentru întreprindere şi dacă costul activelor poate fi evaluat în mod credibil.
Lei
ACTIV dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11
IMOBILIZARI NECORPORALE 81.833 76.244 230.924 167.972 253.478
Terenuri 455.662 455.662 1.108.869 1.108.869 1.108.869
Cladiri 17.597.750 25.918.662 23.408.242 13.260.946 12.903.354
Masini utilaje 4.250.312 7.776.466 5.443.208 3.326.830 1.673.797
Mobilier, birotica 142.250 199.853 185.955 7.433.598 7.004.059
Av imob si imobilizari in curs 1.226.083 15.710 1.400.102 638.249 1.998.452
IMOBILIZARI CORPORALE 23.672.056 34.366.354 31.546.377 25.768.493 24.688.531
IMOBILIZARI FINANCIARE 123.425 155.069 173.414 180.017 167.178
ACTIVE IMOBILIZATE 23.877.314 34.597.667 31.950.715 26.116.482 25.109.187
Chelt inregistrate in avans 797.671 822.789 635.059 2.279.062 935.055
ACTIV TOTAL 70.264.185 96.617.900 112.295.624 84.417.414 90.831.828
Terenuri
Staff Collection deține în patrimoniu terenuri cu o valoare contabilă de 1.108.869 lei,
dintre care un teren în valoare de 653.207,49 lei, achiziționat în sistem de leasing. Situația
terenurilor la data deschiderii procedurii insolvenței se prezintă după cum urmează:
NR
CTR TEREN
MODALITATE
ACHIZITIE IDENTIFICARE
AN
ACHIZITIE SUPRAFATA
VALOARE
(LEI)
1 * teren ALBA
IULIA
contr.vanz-cump. /
02.02.1996 cu
Moldovan Ioan
NR.CADASTRU
3672/1/1/2/1/3,
3672/1/3/3,
1996 2100mp
40.507,17 contr.vanz-cump. /
02.02.1996 cu
Moldovan Dan
3672/1/4/1/3,
3677/1/2/1/1,
3672/1/1/2/1/2,
1400 mp
3672/1/3/2,
3672/1/4/1/2, 700 mp
2 * teren ALBA
IULIA
act parcelare si
vanz/cump./02.02.1999
cu Ureche Virgil
inscris in Cartea
Funciara nr.
28380
1999 1150 mp 21.154,67
3 * teren
CLINCENI
contr.vanz-cump
MECA CONSTRCT /
10.02.2006
NR.CADASTRU
888 inscris in
cartea Funciara
cu nr. 888
2007 10000 mp 394.000,00
4 * teren Domnesti contr leasing 2803 -
EFG LEASING
CF nr.1059 a
loc.Domnesti 2007 1000 mp 653.207,49
TOTAL 1.108.869,34
Construcții
Construcțiile reprezintă aproximativ 52% din totalul valorii imobilizărilor corporale la
data deschiderii procedurii. Ultima evaluare a clădirilor a fost efectuată și înregistrată în
contabilitatea societății la nivelul exercițiului financiar 2009.
La data de 31.12.2011 situația construcțiilor din patrimoniul societății debitoare se
prezintă după cum urmează:
DENUMIRE CANTITATE DATA
CUMP
VAL
RAMASA
FABRICA ALBA IULIA 1 DEC.09 1.741.642,09
CLADIRE BIROURI DOMNESTI 1 DEC.09 759.321,51
CLADIRE DEP-BIROU-FABR CLINCENI 1 DEC.09 10.402.390,14
TOTAL 12.903.353,74
În luna decembrie 2007 au fost recepționate următoarele construcții: Hală depozite, 3562
mp, 3.671.931 lei; Cladire depozite + producție P+1, 2160 mp, 2.778.758 lei; Corp
administrativ S+P+3, 2120 mp, 3.473.448 lei. Aceste construcții au fost realizate în baza
contractului de leasing nr. 713/2006, încheiat cu EFG Leasing IFN SA, prin care s-a
obținut o finanțare de 2.500.000 euro pe o perioadă de 90 de luni, având ca obiectiv
construirea unui sediu logistic format din depozite, secție producție, birouri, pe un teren
de 10.000 mp în comuna Clinceni – DN1. Construcțiile au fost executate într-o perioadă
de 16 luni.
Diminuarea valorii construcțiilor reflectată în contabilitatea societății în exercițiul
financiar 2010, față de anul precedent 2009, se datorează regularizării înregistrării
amenajărilor efectuate la magazinele închiriate, care au fost transferate în cursul
anului 2010 din conturile de construcții, în conturile de imobilizări de tipul
mobilierului și biroticii. Transferul este înregistrat corect, deoarece magazinele sunt
închiriate și nu sunt proprietatea companiei. Societatea a capitalizat modernizările și
îmbunătățirile realizate asupra spațiilor comerciale deținute în baza contractelor de
închiriere. Aceste amenajări au fost făcute prin finanțare în sistem de leasing financiar și
au ca scop desfășurarea activității de comercializare a mărfurilor și produselor finite.
Următoarele imobilizări corporale de natura terenurilor și clădirilor sunt grevate de
sarcini în favoarea unor finanțatori ai activității companiei:
Clădire corp administrativ, hală de producție, hală depozit și teren în suprafață
de 3.250 mp situate în Alba-Iulia – ipotecat în favoarea Băncii Transilvania – suc. Unirii;
Complex fabrică, birouri, depozite și terenul în suprafață de 10.000 mp situate în
Clinceni – ipotecat în favoarea Piraeus Bank Romania SA.
Maşini utilaje, mijloace de transport, mobilier, aparatură birotică
Compania deține la momentul deschiderii procedurii numeroase active imobilizate de
acest tip. Aceste active imobilizate sunt prezentate detaliat la data de 31.12.2011 în anexa
situatia imobilizarilor de tipul mașini, echipamente, utilaje, mobilier.
Imobilizãrile în curs și avansurile pentru imobilizări
Reprezintã investițiile efectuate de societate în imobile de tipul clãdirilor și la spațiile
comerciale închiriate pentru desfășurarea activității comerciale, în scopul amenãjarii și
modernizãrii acestora în vederea menținerii pe piața de profil.
Imobilizările în curs, în valoare totală de 1.148.029,44 lei la data de 31.12.2011, reprezintă
lucrări de amenajare la magazinele EP KIDS GTC ARAD, EP LADY GTC ARAD,
CRAIOVA ELECTROPUTERE.
Avansurile pentru imobilizări corporale, în valoare totală de 850.422,23 lei, cuprind
avansuri pentru o lucrare efectuată la un complex comercial care nu a mai fost deschis,
în valoare de 522.569.79 lei și 327.852 lei, avans pentru lucrări efectuate la depozit
Clinceni care vor fi recepționate în anul 2012.
Imobilizãrile financiare
La sfârșitul anului 2011, societatea are înregistrate imobilizări financiare în sumă totală
de 167.178 lei, care reprezintă sume achitate proprietarilor de spații comerciale la
începutul contractului de închiriere, sume reținute drept garanție pe durata contractului.
Vânzările de active efectuate în ultimii 3 ani anteriori deschiderii procedurii conform
evidențelor societății sunt prezentate în anexa – vânzări active în cei 3 ani anteriori
deschiderii procedurii. Compania a valorificat active constând în autoturisme, valoarea
totală a vânzărilor fiind de 671.619 lei (exclusiv TVA), din care 255.483 lei, reprezintă
active contractate în sistem de sale and lease-back. Bunurile vândute au fost încasate
integral.
3.1.2. PASIVUL SOCIETATII
Pasivul bilanţului reflectă din punct de vedere financiar sursele de provenienţă ale
capitalurilor proprii şi împrumutate. In perioada 2007-2011 pasivul societăţii are
urmatoarea structură:
PASIV (ron) dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11
Credite bancare 7.505.478 27.049.44
7 28.747.069 28.287.986 28.461.824
Salariati 418.730 492.850 546.221 862.151 715.744
Buget 1.574.751 470.267 1.254.711 2.516.263 6.264.227
Chirografari 26.739.904 22.959.05
0 37.790.534 30.953.417 41.162.204
Alte datorii ( asociați) 1.720.552 1.096.552 2.042.597 2.950.948 2.605.376
Datorii pe termen scurt 37.959.416 52.068.16
6 70.381.132 65.570.765 79.209.376
Credite bancare - 9.245.664 8.794.656 7.884.032 6.924.191
Leasing 15.176.831 16.530.79
0 13.105.645 10.768.985 9.845.095
Datorii pe termen lung 15.176.831 25.776.45
4 21.900.301 18.653.017 16.769.286
TOTAL DATORII 53.136.247 77.844.62
0 92.281.433 84.223.782 95.978.662
Venituri in avans 3.619 829.019 1.393.009 797.613 487.063
Capital social 1.000 1.801.000 1.801.000 1.801.000 1.801.000
Rezerve reevaluare 545.627 545.627 1.087.959 1.087.959 1.087.959
Rezerve legale 200 47.966 47.967 47.967 47.967
Alte rezerve 5.851.990 5.851.991 5.851.991 5.851.991 5.851.991
Profit/pierdere 3.489.192 819.941 111.455 (19.225.164
)
(5.029.916
)
Rezultatul reportat 7.236.310 8.925.502 9.720.811 9.832.266 (9.392.898
)
Repartizarea profitului - (47.767) - - -
CAPITAL PROPRIU 17.124.319 17.944.26
0 18.621.183 (603.982)
(5.633.897
)
CAPITALUL PERMANENT 70.260.566 95.788.88
1
110.902.61
6 83.619.801 90.344.765
PASIV TOTAL 70.264.185 96.617.90
0
112.295.62
5 84.417.414 90.831.828
Vom analiza în continuare elementele componente ale pasivului la data deschiderii
procedurii, precum şi evolutia lor pe parcursul perioadei 2007 - 2011.
Datoriile societãții
Evoluția datoriilor societății în ultimele exerciții financiare, precum și nivelul și structura
datoriilor la data de 31.12.2011 conform balanței contabile, sunt prezentate mai jos.
Datoriile sunt împărțite în funcție de termenul de plată și pe grupe, respectiv tipuri de
creditori, în concordanță cu prevederile Legii 85/2006.
- Lei
PASIV (ron) dec.07 dec.08 dec.09 dec.10 dec.11
Credite bancare 7.505.478 27.049.447 28.747.069 28.287.986 28.461.824
Salariati 418.730 492.850 546.221 862.151 715.744
Buget 1.574.751 470.267 1.254.711 2.516.263 6.264.227
Chirografari 26.739.904 22.959.050 37.790.534 30.953.417 41.162.204
Alte datorii ( asociați) 1.720.552 1.096.552 2.042.597 2.950.948 2.605.376
Datorii pe termen scurt 37.959.416 52.068.166 70.381.132 65.570.765 79.209.376
Credite bancare - 9.245.664 8.794.656 7.884.032 6.924.191
Leasing
15.176.831
16.530.790 13.105.645
10.768.985 9.845.095
Datorii pe termen lung 15.176.831 25.776.454 21.900.301 18.653.017 16.769.286
TOTAL DATORII 53.136.247 77.844.620 92.281.433 84.223.782 95.978.662
*Sursa – Balanța de verificare provizorie la data de 31.12.2011 comunicată de companie
Se constată creșterea datoriilor totale ale societății în cursul ultimelor trei exerciții
financiare anterioare deschiderii procedurii insolvenței, și în special creșterea datoriilor
față de creditorii chirografari și bugetul statului. La data de 31.12.2011 principalii
creditori ai companiei sunt cei bancari și chirografari, din care fac parte în special
furnizorii de materiale, mărfuri și servicii.
Cu privire la debitele înregistrate față de creditorii chirografari, din punct de vedere al
gradului de achitare la scadență a datoriilor comerciale, se constată că societatea
înregistrează întârzieri la plata acestora, respectiv 80% din totalul datoriilor comerciale
au scadența depășită cu peste 30 de zile, iar 26% din totalul datoriilor au scadenţa
depăşită chiar cu 365 de zile. Această situație arată faptul că societatea se confruntă cu
probleme de lichidități pentru achitarea datoriilor exigibile, situație specifică stării de
insolvență.
Compania înregistrează și datorii față de societăți de leasing, avand calitatea de
utilizator în cadrul a 112 contracte de leasing financiar, având ca finanțatori pe Alpha
Leasing, BT Leasing, Credit Europe Leasing, EFG Leasing. Bunurile achiziționate în
sistem de leasing financiar sunt reprezentate de autoturisme utilizate pentru transportul
mărfii între fabrică, depozit și magazine, pentru deplasarea agenților comerciali, precum
și de amenajări efectuate la spațiile comerciale închiriate. Valoarea soldului de plată al
principalului finanțat la data de 31.12.2011 este de aproximativ 2,3 milioane euro.
Situația tuturor contractelor de leasing în derulare la data de 31.12.2011 este prezentată
în anexa – situația contractelor de leasing.
În scopul finanțării activității curente, compania a contractat în ultimii ani credite
bancare în lei și euro de la Banca Transilvania și Piraeus Bank. La data de 31.12.2011,
compania înregistrează datorii în sumă de aproximativ 35 milioane de lei față de
finanțatorii bancari. Situația creditelor și a plafonului pentru scrisori de garanție bancară
se prezintă după cum urmează:
NR
CTR BANCA
NR
CTR SCADENTA TIP CREDIT EURO RON
SOLD LA
31.12.2011
(LEI)
1 TRANSILVANIA 2923 13.04.2012 PLAFON SGB 850.000 0 0,00
2 TRANSILVANIA 7552 13.04.2012 LINIE + PLAFON SGB 0 8.000.000 7.773.393,88
3 TRANSILVANIA 14912 13.04.2012 LINIE + PLAFON SGB 0 21.780.000 12.549.999,49
4 PIRAEUS 673 23.08.2012 LINIE CREDIT TERM SCURT-
EURO 2.000.000 0 7.871.050,63
5 PIRAEUS 673 23.08.2012 LINIE CREDIT TERM SCURT-USD 0 0 264.472,56
6 PIRAEUS 674 26.08.2018 CREDIT TERMEN LUNG 1.602.933 0 6.924.190,50
TOTAL 4.452.933 29.780.000 35.383.107,06
*Sursa – informațiile comunicate de companie
Pana la data de 31.12.2011 datoriile pe termen scurt dețineau ponderea cea mai mare în
totalul datoriilor societății. La data deschiderii procedurii, data de 16.01.2012, datoriile
pe termen scurt s-au transformat în datorii pe termen lung, cu durata de rambursare de
peste un an, datorită deschiderii procedurii insolvenței. Întrucat toate datoriile societății
rămase neonorate la data de 16.01.2012 nu mai pot fi achitate până la confirmarea
planului de reorganizare, acestea fiind înscrise în tabelul preliminar de creanțe în baza
declarațiilor de creanțe depuse de către creditori, iar aceasta implică reclasificarea lor în
datorii pe termen lung. Întreg pasivul debitoarei se rearanjează în urma acestei
reclasificări, indicatorii gradului de îndatorare ajustându-se în raport cu activul circulant
și activul imobilizat.
Structura pe componente a datoriilor înregistrate în sold la data de 31.12.2011, respectiv
pe grupe de creditori, în concordanță cu prevederile Legii 85/2006, conform balanței de
verificare, se prezintă conform graficului de mai jos (datorită cuantumului mare în
totalul datoriilor, situația soldului față de societațile de leasing este prezentată separat
de grupa creanțelor chirografare din care face parte, iar creanțele bancare sunt
prezentate separat indiferent de caracterul garantat al creanței):
Capitalurile proprii
In componența capitalurilor proprii intră: capitalul social, rezervele de orice fel,
rezultatul reportat și rezultatul exercițiului financiar. Nivelul capitalurilor proprii ale
unei entități economice arată raportul dintre datoriile totale și activul total al societății.
În ceea ce privește evoluția elementelor componente ale acestui indicator, ele sunt
analizate mai jos.
Capitalul social
Capitalului social al debitoarei este în valoare constantă de 1.801.000 lei până în
decembrie 2011. Valoarea capitalului social subscris și vărsat înregistrată în contabilitate
este în concordanță cu datele extrase de la registrul comerțului.
Rezervele
Rezervele societății sunt alcătuite din rezervele legale, alte rezerve și rezerve din
reevaluare constituite de societate. Rezervele legale, constituite în conformitate cu
prevederile Legii 571/2003 privind codul fiscal, însumează 47.967 lei. Rezervele din
reevaluare reprezintă ajustarea permanenta a valorii imobilizarilor deținute de către
societate în patrimoniul său, în sensul reflectării prețului de piață, în contabilitatea
societății fiind înregistrate rezerve din reevaluare în sumă de 1.087.959 lei. În ceea ce
privește suma de 5.851.991 lei cu titlul de alte rezerve, aceasta reprezintă profitul
nerepartizat din anii precedenti adoptării IAS.
Profitul exercițiului și rezultatul reportat
Profitul obţinut de societate în cursul exerciţiilor financiare analizate are o evoluţie
nefavorabilă, compania înregistrând în ultimele două exerciţii financiare pierdere
contabilă. Rezultatul reportat reprezintă pierdere aferentă exerciţiului financiar 2010,
reportată pentru a fi acoperită din profitul exercițiilor următoare.
Totalul pierderii realizate de societate în ultimele două exerciții financiare depășește 24
milioane lei.
Analiza capitalurilor proprii ale unei entități economice arată raportul dintre datoriile și
activele entității, respectiv modul în care societatea poate să acopere datoriile sale pe
seama activelor deținute.
Pe parcursul ultimelor două exerciții financiare analizate se constată că societatea
înregistrează capitaluri proprii negative, în valoare totală de 6.237.879 lei, ceea ce arată
incapacitatea companiei de a acoperi datoriile sale pe seama activelor deținute.
3.2. ANALIZA EVOLUȚIEI PERFORMANȚELOR FINANCIARE
3.2.1. ANALIZA CONTULUI DE PROFIT ȘI PIERDERE
Contul de profit și pierdere este un document contabil care oferă o imagine fidelă asupra
performanței financiare a întreprinderii, sintetizând într-o manieră explicită veniturile și
cheltuielile înregistrate în scopul desfășurării activității, prezentând modul de formare a
rezultatelor economice. Așadar, contul de profit și pierdere este un document de sinteză
contabilă prin care se regrupează fluxurile de exploatare, financiare și extraordinare ale
unei întreprinderi. Cu ajutorul lui se explică modul de constituire a rezultatului
exercițiului în diferite etape permițând desprinderea unor concluzii legate de nivelul
performanțelor economice ale activității desfășurate de o entitate într-un exercițiu
financiar.
Prin urmare, analiza evoluției contului de profit și pierdere este necesară pentru a
contura o imagine cât mai fidelă și complexă a situației debitoarei, precum și pentru a
putea defini cât mai precis cauzele și împrejurările care au determinat apariția stării de
insolvență a acesteia.
Imaginea de ansamblu asupra contului de profit și pierdere aferent ultimilor cinci ani de
activitate ai debitoarei se prezinta după cum urmează:
- lei
Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011
I. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE
A. Venituri, din care: 74.098.558 98.374.150 80.496.163 68.092.288 73.138.766
Cifra de afaceri 67.079.618 84.827.420 65.408.985 58.098.226 59.613.393
Venituri din produse finite 1.959.072 1.014.471 930.012 627.978 470.699
Venituri din prestari servicii 175.348 601.771 455.029 279.641 407.744
Venituri din redevente, locatii de gestiune si
chirii 509.175 1.992.284 2.544.205 1.915.867 1.927.836
Venituri din vanzare de marfuri 64.348.893 80.027.431 61.479.739 55.275.395 56.805.269
Reduceri comerciale acordate 0 0 0 -654 0
Venituri din activitati diverse 87.130 1.191.462 0 0 1.845
Variatia stocurilor 6.777.968 7.670.401 5.902.948 5.522.559 5.559.365
Ven.din prod.de imobiliz.corp. 0 0 0 0 2.673.906
Alte venituri din exploatare 240.972 5.876.329 9.184.230 4.471.503 5.292.102
B. Cheltuieli de exploatare, din care: 68.061.749 90.168.195 73.199.267 83.010.934 75.079.801
Materii prime, materiale consumabile 4.675.418 5.131.868 2.567.524 1.762.337 5.324.088
Energia si apa 2.557.754 4.005.972 3.208.839 3.291.335 3.553.158
Marfuri 30.920.583 37.846.427 30.772.907 44.772.246 35.525.945
Chelt cu intretinere si reparatii 2.462.361 4.389.368 3.768.136 2.839.294 2.627.264
Chirii 9.587.593 13.872.516 10.706.292 7.277.468 6.935.736
Asigurari 372.198 628.214 843.029 814.576 761.005
Cheltuieli de protocol, reclama si publicitate 1.434.976 1.465.518 702.223 606.041 1.063.988
Transport si delegatii 370.745 211.636 67.112 62.758 92.501
Comisioane bancare 331.149 541.373 468.680 489.627 544.115
Taxe 189.269 310.119 261.036 165.114 530.945
Cheltuieli cu personalul 12.570.886 16.303.766 13.439.345 12.115.085 12.710.615
Cheltuieli cu amortizarile 2.116.219 5.362.302 6.282.912 5.784.042 5.394.461
Alte cheltuieli de exploatare 436.292 28.257 24.826 2.961.864 9.248
Despagubiri,amenzi si penalitati, donatii 184.853 70.859 86.406 69.146 6.733
Venituri din provizioane -148.548 0 0 0 0
C. EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) 6.036.809 8.205.955 7.296.896 -14.918.646 -1.941.035
II. ACTIVITATEA DE INVESTITII
Venituri din vanzare de active si alte op. de
capital 144.896 466.359 939.119 2.038.020 717.255
Chelt privind activele cedate 140.744 399.821 552.969 2.033.777 346.029
Rezultat din investitii 4.152 66.538 386.150 4.243 371.226
III. ACTIVITATEA FINANCIARA
D. Venituri financiare total, din care: 157.396 198.870 167.460 1.969.791 2.365.341
Diferente de curs valutar 117.744 154.699 107.001 1.969.736 2.290.571
Dobanzi 270 1.806 176 54 28
Sconturi primite 39.382 42.365 60.283 0 74.742
E. Cheltuieli financiare total, din care: 2.120.085 7.516.026 7.694.389 6.264.051 5.825.447
Diferente de curs valutar 863.307 3.898.263 2.463.030 2.626.561 2.438.553
Dobanzi platite 1.161.659 3.617.764 5.231.359 3.637.490 3.386.894
Cheltuieli privind sconturile acordate 95.119 0 0 0 0
F. Rezultat financiar (E-D) -1.962.689 -7.317.156 -7.526.929 -4.294.261 -3.460.106
VENITURI TOTALE (A + D + G) 74.400.851 99.039.379 81.602.742 72.100.098 76.221.362
CHELTUIELI TOTALE (B + E + H) 70.322.579 98.084.042 81.446.625 91.308.763 81.251.278
J. PROFIT BRUT (C+F+I) 4.078.272 955.337 156.117 -19.208.664 -5.029.916
rata profitului brut 6,08% 1,13% 0,24% -33,06% -8,44%
K. Impozit pe profit 589.081 135.396 44.661 16.500 0
L. Profit net 3.489.191 819.941 111.456 -19.225.164 -5.029.916
3.2.2. ACTIVITATEA DIN EXPLOATARE
Prezintă cea mai mare importanță în cadrul analizei pe baza contului de profit si
pierdere, indiferent de specificul activității entității economice analizate. În analiza se iau
în considerare veniturile din exploatarea activității și în contrapartidă, cheltuielile
materiale și cele privind utilitățile, cheltuielile privind personalul (inclusiv taxele
aferente), cheltuielile privind prestațiile externe, cheltuielile privind taxele și impozitele
datorate, alte cheltuieli de exploatare. Analiza exploatării arată care sunt rezultatele
realizate de societate în cursul desfășurării activității curente, respectiv dacă societatea
poate susține cheltuielile din exploatarea activității din veniturile obținute.
Principalele venituri din activitatea curentă obținute de companie sunt veniturile
vânzare de mărfuri și veniturile din produse finite. Compania înregistrează și produsele
finite obținute în fabrica proprie de confecții textile, pe contul de venituri din vânzare de
mărfuri.
Variația stocurilor reprezintă în fapt doar o contrapartidă a unor consumuri de materii
prime și materiale pentru activitățile de producție, scopul acestui cont fiind mai degrabă
de natură fiscală decât operațională. Contul este utilizat în scopul evidențierii rulajului
producției în curs de execuție, rolul lui fiind acela de a intermedia reflectarea în
contabilitate a rezultatului fiscal, în scopul calculării profitului impozabil în conformitate
cu prevederile Legii 571/2003 privind codul fiscal. Conform contabilității companiei,
acest cont reflectă producția proprie de confecții textile obținută de societate, la prețul de
cost, fără a include cheltuielile indirecte și cheltuielile de personal.
În contrapartida veniturilor din exploatare, structura cheltuielilor din exploatare pentru
cele cinci exerciții financiare analizate, arată că principalele categorii de cheltuieli
efectuate sunt cheltuielile cu mărfurile, cheltuielile cu materiile prime și materialele
utilizate în procedul de producție, cheltuielile cu chiriile și utilitățile, cheltuielile cu
personalul și amortizarea imobilizărilor utilizate în desfășurarea activității curente.
În ceea ce privește cheltuielile cu personalul, care includ și impozitele și contribuțiile
sociale aferente, se constată că din anul 2009, acestea se păstrează relativ constate, peste
nivelul de 12 milioane de lei, respectiv la un nivel de aproximativ 20% din cifra de
afaceri obținută. Evoluția descrescătoare a cifrei de afaceri nu a antrenat o evoluție
similară a cheltuielilor cu personalul.
Personalul salariat al companiei este împărțit pe trei categorii, în funcție de cele trei
departamente de activitate, respectiv personalul administrativ, care cuprinde personalul
TESA și departamentul de vânzări și merchandising, personalul din magazine, care
cuprinde persoanele direct implicate în activitatea de vânzare directă a produselor, și
personalul productiv fabrică, care cuprinde persoanele direct angajate în procesul
productiv. Situația evoluției numărului de salariați se prezintă după cum urmează:
Evolutia numarului de salariati 2007 2008 2009 2010 2011
* administrativ 136 134 127 136 198
* pers. Magazine 640 716 658 397 545
* pers. productiv-fabrica 334 336 288 310 283
Total 1.110 1.186 1.073 843 1.026
Ponderea cea mai mare a personalului este este dată de personalul din magazine, care se
ocupă direct de desfacerea mărfurilor și a produselor finite obținute. În ultimele exerciții
financiare se constată o scădere a numărului mediu de personal salariat, iar din punctul
de vedere al structurii personalului, în timp ce personalul din magazine și cel din
producție scade, personalul administrativ înregistrează o creștere. Această creștere
este nejustificată în condițiile în care personalul productiv scade, iar cifra de afaceri
se diminuează și rezultatul obținut este tot mai neperformant. Evoluția comparativă a
categoriilor de personal este prezentată mai jos:
Celelalte cheltuieli din exploatare înregistrate, reprezintă consumurile de materii prime
și materiale necesare producției de confecții textile, precum și cheltuielile implicate de
mărfurile achiziționate de companie în scopul vânzării, cheltuieli normale desfășurării
activității curente, cum sunt cele cu energia și apa, cheltuielile cu chiriile pentru spațiile
comerciale unde se desfășoară activitatea de valorificare a articolelor de îmbrăcăminte,
încălțămimte, marochinărie și accesorii.
3.2.3. ACTIVITATEA FINANCIARĂ
În ceea ce privește activitatea financiară a entității, aceasta cuprinde veniturile obținute
din dobânzile încasate ca urmare a existenței disponibilului în conturile pe care
societatea le are deschise la bănci și dobânzi calculate față de creanțe comerciale,
veniturile rezultate din diferențele favorabile de curs, cheltuielile cu dobânzile aferente
creditelor de la societățile afiliate pe care societatea le-a contractat, cheltuielile rezultand
din diferențele de curs nefavorabile și din alte cheltuieli financiare.
Structura veniturilor și a cheltuielilor financiare ale societății pentru cele cinci exerciții
financiare analizate, se prezintă după cum urmează: - Lei
Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011
D. Venituri financiare total, din care: 157.396 198.870 167.460 1.969.791 2.365.341
Diferente de curs valutar 117.744 154.699 107.001 1.969.736 2.290.571
Dobanzi 270 1.806 176 54 28
Sconturi primite 39.382 42.365 60.283 0 74.742
E. Cheltuieli financiare total, din care: 2.120.085 7.516.026 7.694.389 6.264.051 5.825.447
Diferente de curs valutar 863.307 3.898.263 2.463.030 2.626.561 2.438.553
Dobanzi platite 1.161.659 3.617.764 5.231.359 3.637.490 3.386.894
Cheltuieli privind sconturile acordate 95.119 0 0 0 0
F. Rezultat financiar (E-D) -1.962.689 -7.317.156 -7.526.929 -4.294.261 -3.460.106
În cadrul cheltuielilor și veniturilor financiare se constată că ponderea cea mai mare
revine dobanzilor plătite finanțatorilor companiei. Cheltuielile cu dobânzile calculate
și înregistrate în balanța de verificare arată nivelul de creditare al societății. Aproximativ
76% din totalul dobanzilor calculate reprezintă dobândă bancară, iar diferența de 24%
reprezintă dobandă calculată în cadrul contractelor de leasing aflate pe rol. Dobanzile
calculate de companie reprezintă un procent de 4% din totalul cheltuielilor înregistrate,
și respectiv aproximativ 6% din totalul cifrei de afaceri obținute, ceea ce arată faptul că
nivelul dobânzilor calculate poate fi suportat de către companie.
Veniturile din dobanzi reprezintă veniturile obținute din dobanzile încasate ca urmare
a existentei disponibilului în conturile pe care societatea le are deschise la bănci și
dobânzi calculate față de creanțe comerciale.
În ceea ce privește cheltuielile și veniturile cu diferente de curs valutar precum și alte
cheltuieli financiare, acestea reprezintă operatiuni înregistrate ca urmare a fluctuației
cursurilor valutare și ca urmare a reevaluării elementelor în valută impuse de legislația
în materie fiscală, fiind independente de desfasurarea activitatii curente a societatii.
Evolutia nivelului acestor cheltuieli financiare și ponderea mai mare a veniturilor sau
cheltuielilor arata evolutia cursului valutar în cadrul ultimelor exercitii financiare.
Activitatea financiară a debitoarei se concretizează, în obținerea unui rezultat financiar
negativ, fapt normal pentru companiile care au contractate împrumuturi, generatoare de
dobânzi.
3.2.4. REZULTATUL NET
Rezultatul net se compune din suma rezultatelor din exploatare, din activitati financiare
și cele cu caracter extraordinar, din care se scade impozitul pe profit calculat conform
dispozitiilor legale ale Legii 571/2003 privind codul fiscal.
În ceea ce privește evoluția rezultatului net în ultimele cinci exerciții financiare la SC
Staff Collection SRL , se observă faptul că rezultatul anului 2007 se concretizează în
profit de peste 3 milioane lei, după care la nivelul exercițiilor financiare 2008-2009 se
înregistrează un profit mult diminuat, iar exercițiile 2010-2011 se finalizează cu pierdere
netă în valoare de peste 22 milioane lei. Astfel pierderea cumulată înregistrată în
ultimele cinci exerciții financiare este de aproape 20 milioane lei.
Lei
Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011
VENITURI TOTALE (A + D + G) 74.400.851 99.039.379 81.602.742 72.100.098 76.221.362
CHELTUIELI TOTALE (B + E + H) 70.322.579 98.084.042 81.446.625 91.308.763 81.251.278
J. PROFIT BRUT (C+F+I) 4.078.272 955.337 156.117 -19.208.664 -5.029.916
rata profitului brut 6,08% 1,13% 0,24% -33,06% -8,44%
K. Impozit pe profit 589.081 135.396 44.661 16.500 0
L. Profit net 3.489.191 819.941 111.456 -19.225.164 -5.029.916
Rata profitului brut caracterizează nivelul profitului brut obținut la 1 leu vânzări nete.
Mărimea acestui indicator trebuie să rămână stabilă sau să crească în dinamică.
Micșorarea nivelului acestui raport semnifică creșterea costului vânzărilor.
În situația dată, constatăm că până în anul 2009 acest indicator are valori pozitive, după
care începând cu anul 2010 înregistrează valori negative deoarece debitoarea obține un
rezultat brut al exercițiului negativ.
Activitatea desfășurată de companie în ultimii ani este caracterizată de efectuarea unor
cheltuieli mai mari decât veniturile obținute, societatea nereușind să ajusteze cheltuielile
în funcție de venituri, ceea ce determină un rezultat negativ, concretizat în pierdere
contabilă și un randament scăzut al întregii activități. Pierderea realizată de neajustarea
cheltuielilor la un nivel sustenabil pentru activitatea desfășurată, a cauzat o alterare a
situației generale a societății, cauzând la momentul la care această pierdere nu a mai
putut fi acoperită, starea de insolvență a societății debitoare.
4. ANALIZA CONTRACTELOR ÎN DERULARE
Prezenta analiză are ca obiectiv prezentarea principalelor contracte încheiate de către
Societatea debitoare cu prezentarea principalelor clauze prevăzute de aceste contracte.
La realizarea acestei analize au fost avute în vedere documentele și informațiile puse la
dispoziţie de către reprezentanţii societăţii debitoare.
Situația contractelor identificate de către administratorul judiciar ca fiind în derulare la
data deschiderii procedurii de insolvență se regăsește în anexa contracte diverse. Situația
contractelor de leasing se găsește în anexa situația contractelor de leasing.
5. ANALIZA INCIDENȚEI ART. 79 -80 DIN LEGEA 85/2006
Cadrul legal care reglementează anularea unor acte frauduloase se regasește în art. 79 si
80 din Legea nr. 85/2006:
Art. 79
Administratorul judiciar sau, după caz, lichidatorul poate introduce la judecătorul-sindic acțiuni
pentru anularea actelor frauduloase încheiate de debitor în dauna drepturilor creditorilor, în cei 3
ani anteriori deschiderii procedurii.
Actele frauduloase vizate de acest articol sunt acelea care sunt savârșite cu rea credință
de către debitor cu dublul scop de a: a) leza drepturile creditorilor sau de a eluda legea și b) de
a obține un profit pentru debitor sau pentru o altă persoană, frauda putând fii realizată prin
două modalități: de regulă cu complicitatea unei terțe persoane sau de însuși debitorul singur.
Art. 80
“Administratorul judiciar sau, după caz, lichidatorul poate introduce la judecătorul-sindic
acțiuni pentru anularea constituirilor sau a transferurilor de drepturi patrimoniale către terți şi
pentru restituirea de către aceştia a bunurilor transmise şi a valorii altor prestații executate,
realizate de debitor …”
Din actele avute la dispoziție, nu s-au regăsit operațiuni pentru care să fie incidente
articolele menționate.
În situaţia în care în decursul administrării procedurii vom identifica elemente noi care
intră sub incidența art. 79-80 din Legea 85/2006, vom proceda la sesizarea instanţei, în
condiţiile stabilite de lege.
6. RĂSPUNDEREA ORGANELOR DE CONDUCERE A DEBITOAREI
Cadrul legal reglementat de art. 138 din Legea nr. 85/2006, conține următoarele
prevederi:
Art. 138 (1) În cazul în care în raportul întocmit în conformitate cu dispozițiile art. 59 alin. (1)
sunt identificate persoane cărora le-ar fi imputabilă apariția stării de insolvență a debitorului, la
cererea administratorului judiciar sau a lichidatorului, judecătorul sindic poate dispune ca o
parte a pasivului debitorului, persoană juridică, ajuns în stare de insolvență, sa fie suportată de
membrii organelor de conducere și/sau supraveghere din cadrul societății, precum şi de
orice altă persoană care a cauzat starea de insolvență a debitorului, prin una dintre
următoarele fapte:
*au folosit bunurile sau creditele persoanei juridice în folosul propriu sau în cel al
unei alte persoane;
Activitatea de folosire a bunurilor sau a creditului societății debitoare în interesul
propriu sau în cel al unei alte persoane, fizice sau juridice, presupune savârșirea acelor
faptele ilicite prin care se deturnează utilizarea bunurilor și fondurilor bănești ale
societății de la scopul lor firesc, într-o utilizare frauduloasă, respectiv în interes propriu
sau în interesul unei terțe persoane. Intră în aceasta categorie de fapte ilicite, de
exemplu:
încheierea unui contract de închiriere referitor la un bun al persoanei juridice cu
plata unei chirii reduse sub prețul pieței, fără să existe pentru acest fapt motive
justificative
încheierea de contracte de vânzare cumpărare către persoane afiliate sub prețul
pieței,
plata unor dividende fictive, dobândirea repetată a acțiunilor aparținând unei
alte societăți sau bunuri ale acesteia peste prețul pieței, fără ca pentru aceasta să existe
motive serioase,
utilizarea sumelor de numerar din caserie în interes personal,
nerespectarea destinației creditelor bancare contractate de către societate,
modul de justificare, în interes personal și nu al activității economice, a
cheltuielilor privind mijloacele de transport, telefoanele mobile, deplasările în
străinătate, cheltuielile de protocol etc.
*au făcut acte de comerț în interes personal, sub acoperirea persoanei juridice;
Prin efectuarea unor acte în interes personal sub acoperirea persoanei juridice se înțelege
efectuarea acelor fapte ilicite prin care patrimoniul societății este folosit în scopul
obținerii de beneficii în interes propriu, și nu în interesul societății. Intră în această
categorie de fapte urmatoarele: obținerea unui împrumut bancar, de către unul dintre
membrii organelor de conducere și/sau de către alte persoane, în folosul propriu, pentru
care s-a garantat cu bunurile societății sau efectuarea unor acte de comerț în interes
propriu, a căror executare a fost garantată cu bunurile societății.
*au dispus, în interes personal, continuarea unei activități care ducea, în mod vădit,
persoana juridică la încetarea de plăți;
Prin dispunerea de a continua în interes personal efectuarea unor activități comerciale
care duceau în mod vădit la starea de insolvență, se înțelege acel ansamblu de activități
care, deși sunt vădit prejudiciabile, din punct de vedere financiar, pentru patrimoniul
societății, sunt continuate în mod constient și voit de membrii organelor de conducere,
cu scopul de a obține câstiguri personale. Intră în aceasta categorie fapte precum:
încheierea unui contract cu unul dintre membrii organelor de conducere sau cu o rudă
apropiată a acestuia ori cu o societate controlată de una dintre aceste persoane în care
prestația acesteia din urmă este vădit disproporționată față de prestațiile societății la care
persoana responsabilă este membru al organelor de conducere.
*au ținut o contabilitate fictivă, au făcut să dispară unele documente contabile sau nu
au ținut contabilitatea în conformitate cu legea;
Prin fapte de ținere a unei contabilități fictive, dosirea unor documente contabile sau
neținerea contabilității în conformitate cu prevederile legale se înțelege savârșirea acelor
fapte ilicite prin care se încalcă reglementările imperative ale Legii contabilității,
indiferent dacă acestea reprezintă infracțiuni, contravenții sau simple delicte civile. De
regulă se au în vedere: regularitatea ținerii registrelor contabile obligatorii, depunerea
declarațiilor fiscale, situațiilor financiare anuale/semestriale etc., rapoartele cenzorilor
și/sau auditorilor, procesele verbale de control al organelor fiscale, existentă contabilității
de gestiune, evidența contabilă analitică.
*au deturnat sau au ascuns o parte din activul persoanei juridice ori au mărit în mod
fictiv pasivul acesteia;
Prin faptele de deturnare sau ascundere a unei părți din activul persoanei juridice vom
înțelege acele fapte ilicite de natură contabilă prin care o parte a activului sau anumite
bunuri individual determinate sunt deturnate de la destinația lor normală ori sunt
ascunse terților. Intră în această categorie faptele ilicite, prin care se realizează dispariția
unor acte contabile justificative, falsificarea unor acte contabile în sensul modificării
destinației bunului sau al naturii bunului intrat în patrimoniul societății etc. Prin
mărirea, în mod fictiv, a pasivului înțelegem orice fapte ilicite de natură contabilă prin
care se mărește în mod fictiv pasivul patrimonial al persoanei juridice. Intră în această
categorie de fapte ilicite: falsificarea registrelor contabile prin introducerea unor obligații
inexistente sau păstrarea unor datorii deja plătite. Cu ocazia analizei efectuate asupra
acestui text de lege, de regulă se verifică: - inventarul realizat la preluarea administrării
societății/la desemnare, comparativ cu evidența contabilă a mijloacelor fixe, stocurilor
etc., vânzările/casările de mijloace fixe din ultimii ani, motivele diferențelor dintre
tabelul de creanțe și evidența contabilă a creditorilor/furnizorilor.
*au folosit mijloace ruinătoare pentru a procura persoanei juridice fonduri, în scopul
intârzierii încetării de plăți;
Prin faptele de folosire a unor mijloace ruinătoare pentru a procura persoanei juridice
fonduri, în scopul întârzierii încetării de plăți, se înțelege săvârșirea acelor fapte prin
care membrii organelor de conducere, în vederea evitării sau amânării declanșării
procedurii insolvenței, folosesc mijloace în care prestația societății conduse de aceștia
este în mod vădit disproporționat de mare față de cea oferită în schimb. Cu titlu de
exemplu, intră în această categorie de fapte ilicite orice împrumut de sume contractat în
condiții mai oneroase decât condițiile pieței (de exemplu la o dobânda mult mai ridicată
decât cea de pe piață). Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege,
practicianul în insolvență verifică: ratele dobânzilor la creditele angajate de societate,
comparativ cu dobânda pieței; respectarea normelor bancare de creditare/prudențiale;
veniturile conducătorilor în această perioadă.
* în luna precedentă încetării plăților, au plătit sau au dispus să se plătească cu
preferința unui creditor, în dauna celorlalți creditori.
Aceasta categorie de fapte ilicite include ansamblul faptelor prin care membrii organelor
de conducere, în luna precedentă ajungerii societății debitoare în stare de insolvență,
plătind sau dispunând plata cu preferință a unui creditor, au creat în dauna celorlalți
creditori un dezavantaj. Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege,
practicianul în insolvență verifică: dacă plățile din luna anterioară au fost făcute față de
furnizorii de utilități, condiție esențială pentru menținerea în activitate a societății,
respectiv dacă sumele plătite altor furnizori comparativ cu graficul scadențelor/clauzelor
contractuale/etc.
Având în vedere faptul că până la acest termen nu au fost identificate de către
administratorul judiciar acte/operaţiuni juridice care să atragă incidenţa prevederilor art.
138 din Legea 85/2006, administratorul judiciar nu a determinat pentru acest termen
motive care să atragă răspunderea membrilor organelor de conducere şi supraveghere în
condiţiile prevederilor legale menţionate anterior.
În situaţia în care în decursul administrării procedurii vor apare elemente noi legate de
acest aspect vom proceda la sesizarea instanţei, în condiţiile stabilite de lege.
Prezentul raport este întocmit în condițiile art. 59 din Legea 85/2006, el având rolul de a
identifica principalele cauze care au dus la apariția stării de insolvență, precum și
posibilitățile de redresare ale debitoarei. Determinarea tuturor aspectelor privind
atragerea răspunderii presoanelor responsabile este obiectul unei analize mult mai
complexe, motiv pentru care, ne rezervam dreptul de a reveni asupra acestor concluzii
in masura identificarii de noi date relevante care vor fi obtinute pe parcursul derularii
procedurii de insolventa.
7. CONCLUZII PRIVIND CAUZELE ȘI ÎMPREJURĂRILE CARE AU
CONDUS LA ÎNCETAREA DE PLĂȚI
În urma analizei efectuate asupra activității debitoarei conform art. 59 din Legea 85/2006,
au fost identificate două categorii de cauze care au dus la apariția stării de insolvență a
debitorului, respectiv:
Cauze externe societății
Cauze interne ale societății, neadaptări în același ritm a organizării societății
odată cu dezvoltarea activității desfășurate.
Cauzele externe societății
Scăderea vânzărilor prin magazinele proprii
În perioada 2008-2011, compania și-a extins spațiile de desfacere a produselor din punct
de vedere a suprafeței totale de expunere. Astfel, față de 2008, la nivelul anului 2011
suprafața de expunere în metri pătrați a crescut cu 26%, în condițiile în care, la nivelul
anului precedent societatea și-a diversificat portofoliul de mărci și produse, prin
deschiderea a 9 magazine Eponge. Totodată, în urma negocierilor cu proprietarii de
spații comerciale, nivelul chiriilor plătite s-a diminuat cu 63% pe metru pătrat în 2011,
față de nivelul acestora în anul 2008. Creșterea suprafeței de expunere nu a însemnat și
creșterea nivelului chiriilor plătite, întrucât chiar dacă suprafața de expunere a crescut,
valoarea totală a chiriilor percepute a scăzut cu 50% față de situația anului 2008. Situația
se prezintă după cum urmează:
Anul Nr.
magazine
Suprafata
(mp)
Vanzari
(Lei) Vanzari/mp Chirii (lei)
Chirie
medie/mp
Pondere
chirii in
vanzari
2008 61 21.684 67.844.570 3.129 11.995.271 553 17,68%
2009 59 22.550 54.849.919 2.432 8.800.874 390 16,05%
2010 66 25.869 43.928.273 1.698 7.105.236 275 16,17%
2011 60 29.317 46.349.065 1.581 5.908.670 202 12,75%
În ciuda îmbunătățirii condițiilor de expunere, în ceea ce privește scăderea substanțială a
costurilor cu chiriile, în perioada 2008-2011 s-a înregistrat o scădere cu 31% a vânzărilor
realizate. Astfel, cu toate că portofoliul de produse s-a diversificat, suprafața de
expunere a produselor a crescut, iar costul chiriilor s-a diminuat, vânzările totale ale
companiei au scăzut, randamentul activității diminuându-se substanțial, în condițiile în
care marja comercială a înregistrat de asemenea o scădere similară. Grafic, situația se
prezintă astfel:
Evoluția sectorului de activitate pe care compania activează, sectorul de comerț cu
confecții textile, încălțăminte, marochinărie și accesorii, a cunoscut o scădere în ultima
perioadă, determinată de scăderea puterii de cumpărare a populației, ca urmare a
situației economice dificile din ultimii ani. Astfel, achizițiile de fashion ale populației s-
au redus, piața concentrându-se pe consumul de produse strict necesare traiului zilnic.
Totodată pe sectorul de activitate al companiei și-au făcut apariția noi competitori
externi, care au intrat pe piață concurând producătorii și comercianții români.
Toți acești factori externi companiei au afectat sectorul comercial pe care activează
compania, influențând vânzările societății în sensul diminuării acestora.
Cauzele interne societății
Pe fondul cauzelor externe, obiective, greu de controlat de către jucătorii pe o piață
afectată de probleme financiare, au fost identificate și cauze interne societății care au
determinat apariția stării de insolvență, izvorând direct din modul în care Staff
Collection și-a desfășurat activitatea, adoptând un comportament economico-financiar și
de management neadaptat nivelului de dezvoltare a companiei. Aceste cauze interne
sunt prezentate în continuare.
Neîncasarea unor creanțe
Compania nu comercializează toate produsele direct către populație, o parte din acestea
fiind comercializate și către alte societăți comerciale, cu plata la termen. Din totalul
creanțelor comerciale de încasat la deschiderea procedurii, compania deține creanțe cu
șanse incerte de recuperare în procent de 13%, față de societăți aflate în procedura
falimentului, 25%, respectiv peste 3 milioane lei, creanțe față de socități afiliate aflate în
procedura generală a insolvenței. Din totalul creanțelor, 74%, respectiv peste 5 milioane
de lei, sunt deținute față de companii afiliate.
Din punct de vedere al gradului de recuperare a creanţelor comerciale, se constată că
societatea înregistrează întârzieri la încasarea creanţelor, respectiv 35% din totalul
creanţelor au scadenţa depăşită cu 365 de zile, iar 13% sunt mai vechi de 180 de zile.
Această situație a contribuit la lipsa lichidităților pentru finanțarea activității companiei.
Grafic, conform balanţei de verificare din data de 31.12.2011, situaţia se prezintă după
cum urmează:
Până la momentul predării situațiilor, societatea debitoare nu a înregistrat în
contabilitate provizioane pentru creanțele incerte.
Scăderea marjei comerciale
Rentabilitatea activității de exploatare a fost afectată de scăderea marjei comerciale,
respectiv a adaosului comercial practicat. Astfel, dacă la nivelul exercițiilor financiare
2007-2009, nivelul marjei comerciale era de aproximativ 50%, la nivelul anului 2010 și
2011 aceasta a suferit o reducere substanțială, la 19% și respectiv 37%.
Marja Comerciala 2007 2008 2009 2010 2011
Venituri din vanzare de marfuri 64.348.893 80.027.431 61.479.739 55.275.395 56.805.269
Cheltuieli din vanzare de marfuri 30.920.583 37.846.427 30.772.907 44.772.246 35.525.945
Marja comerciala (suma) 33.428.310 42.181.005 30.706.832 10.503.148 21.279.324
Marja comerciala (procentual) 52% 53% 50% 19% 37%
Marja comercială reprezinta diferența dintre veniturile obținute din vânzarea mărfurilor
și costul mărfii vândute. Din această marjă comercială urmează să se acopere, mai
departe, celelalte cheltuieli ale societății (utilități, transport, chirii, etc).
Staff Collection a înregistrat în ultimele exerciții financiare o scădere majoră a marjei
comerciale, care a afectat în sens negativ rezultatele companiei, diminuând veniturile
companiei, în condițiile în care celelalte cheltuieli directe sau indirecte efectuate, nu s-
au diminuat corespunzător.
Pierderea din activitatea curentă
Staff Colletion desfășoară două activități, concretizate în valorificarea de articole de
îmbrăcăminte, încălțăminte, marochinărie și accesorii, după cum urmează:
a. o activitate de producție proprie, în cadrul căruia produce articole de îmbrăcăminte
pe care le valorifică prin lanțul de magazine proprii sau prin vânzare la terți;
Activitatea de producție implică un consum de materiale și materii prime, precum și alte
cheltuieli cum sunt cele cu utilitățile, cu salarii, servicii, amortizarea imobilizărilor
folosite în procesul de producție, etc. Deoarece societatea vinde direct către consumatorii
finali produsele obținute în fabrica proprie, la toate aceste cheltuieli se adaugă o serie de
cheltuieli ocazionate de valorificarea produselor obținute, cum sunt cele cu chiriile la
spațiile comerciale de desfacere a mărfii, utilitățile consumate în cadrul acestor spații,
salariile personalului din vânzare, etc.
b. o activitate strict comercială, de comerț cu amănuntul, care presupune achiziția de
mărfuri de la terți și valorificarea lor prin lanțul de magazine deținut;
Activitatea comercială implică cheltuieli legate de achiziția stocurilor de marfă, cheltuieli
ocazionate de închirierea spațiilor comerciale, asigurări, servicii, cheltuieli salariale ale
personalului și cele de amortizare ale activelor imobilizate implicate în activitatea
comercială, cum sunt amenajările efectuate la spațiile comerciale și mobilierul utilizat
pentru prezentarea produselor.
Desfășurarea celor două activități generează și alte cheltuieli de exploatare, cum sunt
cele legate de personalul administrativ, cele de logistica, marketing, merchandising, etc.
care trebuiesc acoperite tot din veniturile din exploatare obținute din activitatea curentă,
astfel că se distribuie ca și cost pe cele două activități generatoare de venituri.
Situația rezultatelor celor două activități, în cadrul ultimelor 3 exerciții financiare, se
prezintă după cum urmează:
Lei
Rezultat din exploatare Total Producţie Comerţ
Venituri 80.496.162,48 18.336.416,23 62.159.746,25
Cheltuieli 73.199.267,32 17.678.143,78 55.521.123,54
Rezultat 2009 7.296.895,16 658.272,46 6.638.622,70
Venituri 68.092.288,82 13.282.756,90 54.809.531,92
Cheltuieli 83.010.934,06 13.826.979,27 69.183.954,79
Rezultat 2010 -14.918.645,24 -544.222,37 -14.374.422,87
Venituri 73.138.765,32 13.508.788,61 59.629.976,71
Cheltuieli 75.079.801,31 12.923.371,91 62.156.429,40
Rezultat 2011 -1.941.035,99 585.416,70 -2.526.452,69
* Separarea celor două activități s-a putut face doar la nivel estimativ,
în baza situațiilor puse la dispoziție de societatea debitoare.
În ultimele exerciții financiare, activitatea de producție a înregistrat un profit cumulat
redus din exploatare, înregistrând pierdere doar la nivelul exercițiului 2010. Cu toate
acestea, mare parte din produsele valorificate nu au fost încasate de către societate,
date fiind creanțele mari nerecuperate, astfel că, profitul realizat de activitatea de
producție nu s-a concretizat în lichidități. De asemenea, societatea dispune de stocuri
de produse finite, iar veniturile ocazionate de producția acestora, cu toate că au fost
contabilizate în sensul înregistrării în conturile de venituri, nu au fost încă valorificate.
(nu au fost luate în considerare rezultatele obținute din valorificarea de active).
În ceea ce privește activitatea de comerț cu amănuntul, aceasta nu a fost deloc
profitabilă în ultimele două exerciții financiare, rezultatul negativ fiind influențat de
cheltuielile mari angajate în cursul desfășurării ei.
Cheltuielile generale, administrative, înregistrează cote importante, și se constată că, cu
toate că vânzările în magazine au scăzut substanțial, cuantumul cheltuielilor generale nu
a urmat aceeași direcție, numărul de salariați din administrativ au crescut chiar în
ultimul an, celelalte cheltuieli generale menținându-se la cote ridicate.
În concluzie, întreaga activitate desfășurată de companie în ultimii 2 ani este
caracterizată printr-un dezechilibru al veniturilor și cheltuielilor, respectiv prin
antrenarea unor cheltuieli mai mari decât veniturile obținute, societatea nereușind să
ajusteze cheltuielile în funcție de venituri, ceea ce a determinat un rezultat din
exploatare negativ, concretizat în pierdere contabilă și un randament scăzut al întregii
activități.
Lei
Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011
Cifra de afaceri 67.079.618 84.827.420 65.408.985 58.098.226 59.613.393
A. Venituri din exploatare 74.098.558 98.374.150 80.496.163 68.092.288 73.138.766
B. Cheltuieli din exploatare 68.061.749 90.168.195 73.199.267 83.010.934 75.079.801
EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) 6.036.809 8.205.955 7.296.896 -14.918.646 -1.941.035
Pierderea realizată de neajustarea cheltuielilor la un nivel sustenabil pentru activitatea
curentă desfășurată, a cauzat o alterare a situației generale a societății, determinând o
rentabilitate scăzută a activității. Astfel, rezultatul de exploatare negativ, nu a putut
asigura și acoperirea investițiilor și a rezultatului financiar negativ, motiv pentru care la
nivelul întregii activități se înregistrează pierdere, care a dus la dezechilibrarea întregii
activități. Rezultatul ultimelor 5 exerciții financiare se prezintă după cum urmează:
Lei
Explicatii 2007 2008 2009 2010 2011
VENITURI TOTALE (A + D + G) 74.400.851 99.039.379 81.602.742 72.100.098 76.221.362
CHELTUIELI TOTALE (B + E + H) 70.322.579 98.084.042 81.446.625 91.308.763 81.251.278
J. PROFIT BRUT (C+F+I) 4.078.272 955.337 156.117 -19.208.664 -5.029.916
rata profitului brut 6,08% 1,13% 0,24% -33,06% -8,44%
K. Impozit pe profit 589.081 135.396 44.661 16.500 0
L. Profit net 3.489.191 819.941 111.456 -19.225.164 -5.029.916
Deficiențe legate de organizarea departamentelor companiei
La nivelul modului de organizare a activității societății, conducerea s-a concentrat în
sensul reducerii cheltuielilor, în special prin negocierea reducerii chiriilor cu proprietarii
de spații comerciale. În urma acestor demersuri, în ultimii 4 ani, nivelul chiriilor plătite
s-a diminuat cu 63%.
Totuși compania nu și-a dezvoltat departamentul de analiză a activității desfășurate, și
în special pe domeniul economico-financiar care să furnizeze informațiile necesare la
nivelul managementului pentru luarea celor mai optime decizii, confruntându-se în
continuare cu următoarele dificultăți:
Lipsa unor estimări realiste de bugete de venituri și cheltuieli și fluxuri de
numerar, care să permită conducerii să ia decizii obiective în timp util, în scopul
optimizării activității desfășurate;
Inexistența unui departament de budget&controlling, care să analizeze activitatea
companiei la nivel de venituri și cheltuieli, respectiv de încasări și plăți, și care să
raporteze permanent conducerii eventuale abateri de la bugetele și fluxurile de numerar
estimate;
Lipsa unui program de urmărire și optimizare a costurilor și veniturilor
companiei distinct, pe cele două componente ale activității, respectiv producția de
confecții textile și desfacerea acestora, și activitatea de comerț; societatea debitoare nu
evidențiază și nu ține o situație separată a celor două activități, pentru a se identifica și
corecta în timp util, dezechilibrele apărute la nivelul acestora, în scopul optimizării
rezultatelor;
Lipsa unui sistem de comunicare eficient la nivelul companiei, care să asigure un
flux de informații necesare în cadrul departamentelor, în timp util și care să permită
luarea unor decizii rapide și obiective.
În concluzie, extinderea rapidă a companiei nu s-a realizat cu dezvoltarea concomitentă
a departamentelor organizaționale care să fie capabile să furnizeze managementului
societății instrumentele necesare fundamentării deciziilor managerial.
8. CONCLUZII PRIVIND POSIBILITATEA DE REORGANIZARE A
SOCIETĂȚII DEBITOARE
Identificarea perspectivelor de redresare pornește de la analiza situației patrimoniale a
companiei. Dezechilibrul este evident, însă există suficiente resurse pentru reorganizarea
companiei.
Lei
ACTIV 2011
PASIV 2011
Cash 813.218
Datorii pe termen scurt 79.209.376
Creante curente 7.277.564
Datorii pe termen lung 16.769.286
Stocuri 56.696.804
TOTAL DATORII 95.978.662
ACTIVE CIRCULANTE 64.787.586
Venituri in avans 487.063
Imobilizari necorporale 253.478
Capital social 1.801.000
Imobilizari financiare 167.178
Rezerve 6.987.917
Imobilizări corporale 24.688.531
Profit/pierdere (5.029.916)
ACTIVE IMOBILIZATE 25.109.187
Rezultatul reportat (9.392.898)
Chelt inregistrate in avans 935.055
CAPITAL PROPRIU (5.633.897)
ACTIV TOTAL 90.831.828
PASIV TOTAL 90.831.828
Perspectivele de redresare se referă la capacitatea debitoarei de a se transforma dintr-o
societate aflată în insolvență, într-o companie solvabilă și echilibrată. Această schimbare
este posibilă prin îmbinarea unui program susținut de management cu o serie de măsuri
specifice legii insolvenței, după cum urmează:
eșalonarea unor datorii, precum și anularea altora, în condițiile respectării
tratamentului corect și echitabil al creanțelor;
program susținut de reducere a cheltuielilor și de corelare a acestora cu veniturile
obținute; în acest sens trebuiesc identificate elementele care antrenează costuri
suplimentare și modul în care acestea pot fi reduse;
echilibrarea marjei comerciale la un nivel care să asigure o rentabilizare a
activității;
uzarea de dotările tehnice existe, poziționarea în piață.
implementarea unui program de urmărire și optimizare a costurilor și veniturilor
companiei pe cele două componente ale activității, respectiv producția de confecții
textile și desfacerea acestora, și activitatea de comerț.
Identificarea perspectivelor de redresare pornește de la analiza situației patrimoniale a
societății. Dezechilibrul este evident, însă există suficiente resurse pentru reorganizarea
companiei.
În concluzie, administratorul judiciar consideră că, deși SC Staff Collection SRL se
confruntă cu o situație economică dificilă, aceasta poate fi supusă unui plan de
reorganizare cu șanse de reușită, prin aplicarea măsurilor prezentate mai sus, precum și
a altor măsuri care vor fi necesare pe parcursul desfășurării planului de reorganizare a
activității societății.
Având în vedere cele menționate cu privire la posibilitatea de reorganizare a companiei,
administratorul judiciar, în temeiul art. 59 alin. 3 din Legea 85/2006 privind procedura
insolvenței, își manifestă disponibilitatea în vederea întocmirii unui plan de reorganizare
sau de colaborare cu debitoarea la întocmirea unui plan de reorganizare propus de
aceasta.
București,
15.02.2012
CASA DE INSOLVENŢĂ TRANSILVANIA Filiala București SPRL
Senior Partner
Adrian LOTREAN