1

CONTRACT DE PRESTARI DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE nr._______/____________

ART. 1 PARTILE

S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. cu sediul mun. Constanta 900590, str. Calarasi nr. 1, jud. Constanta, Romania, cod identificare fiscala: 7448690, nr. de inregistrare la Registrul Comertului J13/2725/18.09.2003, avand un capital social de 400.000 LEI, autorizata de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare ("CNVM") prin Decizia nr. 2000/01.07.2003 si inregistrata in Registrul Public al CNVM cu nr. PJR01SSIF/130010 din 28.02.2006, operator de date cu caracter personal nr.4632/2007, cont RO68 BTRL 0140 1202 7003 1901, deschis la Banca Transilvania S.A. Constanta, cont RO46 INGB 0004 0081 8696 8923 deschis la ING Bank Constanta, cont RO52 BRDE 140S V730 5530 1400 deschis la BRD Constanta, reprezentata prin doamna Nicoleta Elena Spiratos - Conducator , numita in continuare “Intermediar”

si Clientul, .........................................................................................., identificat prin informatiile completate in cererea de deschidere de cont (Anexa nr. 1).

ART. 2 OBIECTUL CONTRACTULUI

2.1 Intermediarul presteaza in beneficiul Clientului servicii de investitii financiare constand in preluarea şi executarea ordinelor şi instructiunilor primite de la Client, in legatura cu valorile mobiliare/instrumentele financiare tranzactionate pe piete reglementate din Romania (Bursa de Valori Bucuresti, etc.) şi/sau piete reglementate/sisteme alternative de tranzactionare din tari membre ale Uniunii Europene sau alte state, precum şi alte servicii principale si conexe pe care Intermediarul este autorizat sa le presteze, inclusiv dar fara a se limita la păstrarea în siguranţă şi administrarea instrumentelor financiare în contul clienţilor, inclusiv custodia şi servicii în legătură cu acestea, servicii de schimb valutar în legătură cu activităţile de servicii de investiţii prestate, servicii şi activităţi de investiţii principale si conexe legate de activul suport al instrumentelor derivate, definite si reglementate conform legislatiei in vigoare. 2.2 Clientul declara ca este de acord / nu este de acord ca Intermediarul sa presteze activitati de custodie a instrumentelor financiare si a fondurilor banesti. 2.3 Clientul declara ca este de acord ca activele pastrate in custodie in cont individual in numele acestuia sa fie transferate intr-un cont global de custodie unde vor fi evidentiate intr-o modalitate in care sa poata fi usor identificate, evidentiate, supravegheate si controlate in scopul unei bune gestionari a acestora. 2.4 Operatiunile prevazute de prezentul contract se vor realiza în conformitate cu prevederile legii privind piata de capital, cu regulamentele şi instructiunile emise de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare/Autoritatea de Supraveghere Financiara, cu “Termenii şi conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare” precum şi cu reglementarile şi procedurile specifice pietelor pe care se tranzactioneaza instrumentele financiare ce fac obiectul acestor operatiuni.

ART. 3 DREPTURILE SI OBLIGATIILE INTERFINBROK CORPORATION S.A.

3.1 Drepturile si obligatiile Intermediarului se completeaza cu prevederile aplicabile ale art.12 din “Termeni si conditii generale privind serviciile de

investitii financiare si documentul de prezentare”.

3.2 Intermediarul va alimenta contul de numerar al Clientului cu sumele care i se cuvin acestuia si poate retrage din contul Clientului sumele necesare efectuarii platilor datorate de catre Client, in conditiile prevazute in “Termeni si conditii generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”.

3.3 Intermediarul va notifica Clientului in forma convenita de parti confirmarea executarii ordinului de tranzactionare cel mai tarziu in ziua urmatoare executarii acestuia. In cazul in care Clientul foloseste un custode, altul decat INTERFINBROK CORPORATION S.A., aceasta va trimite atat Clientului cat si custodelui o confirmare a executarii ordinului de tranzactionare.

3.4 Intermediarul va inmana Clientului, in prima saptamana a fiecarei luni calendaristice, “Extrasul de cont” cuprinzand situatia detaliata a contului de numerar, respectiv a contului de instrumente financiare, urmare a tranzactiilor efectuate in luna precedenta.

3.5 Intermediarul va furniza Clientului rapoarte adecvate cu privire la serviciile prestate si, acolo unde se aplica, costurile asociate tranzactiilor si serviciilor efectuate in numele clientului, in 15 zile lucratoare dupa incheierea perioadei de raportare.

3.6 Intermediarul va furniza Clientului , prin sistemul de tranzactionare prin internet, rapoartele prevazute de legislatia aplicabila.

3.7 Intermediarul va pune la dispozitia clientului, prin aplicatia de tranzactionare prin internet, informatii privind instrumentele financiare tranzactionate pe pietele reglementate, emitentii de valori mobiliare si evolutia pietelor.

3.8 Intermediarul poate presta servicii de schimb valutar. In cazul in care Intermediarul realizeaza servicii de schimb valutar in legatura cu serviciile de investitii financiare prestate pentru Client, operatiunile de schimb valutar se vor realiza la cursul de schimb valutar al bancii cu care lucreaza Intermediarul si la care sunt detinute fondurile banesti ale Clientului. Prin curs de schimb valutar se intelege cursul obtinut in piata monetara interbancara prin executarea ordinelor de vanzare/cumparare de valuta la vedere, in situatia in care este posibila participarea la această piata. In cazul in care aceasta participare nu este posibila, rata de schimb valutar acceptata, va fi oferita de catre banca la care Intermediarul are deschis contul de “Clienti”. In cazul in care Clientul nu accepta cursul de schimb valutar al bancii agreate de catre Intermediar, Clientul se obliga sa efectueze viramente numai in LEI sau in valuta pietei pe care doreste tranzactionarea.

3.9 Intermediarul, in calitate de agent custode, se obliga sa pastreze in custodie, in numele si in contul individual al Clientului, toate instrumentele financiare si alte active ale acestuia, intr-o modalitate in care sa poata fi usor identificate, evidentiate, supravegheate si controlate in scopul unei bune gestionari a acestora.

2

3.10 Intermediarul va tine contabilitatea separata a detinerilor de instrumente financiare si numerar din contul Clientului. 3.11 In situatia in care Clientul nu face dovada transferului fondurilor necesare acoperirii soldului pana in ziua decontarii, Intermediarul are dreptul fie de a anula toate ordinele de cumparare existente deja in piata, ordonand vanzarea din contul Clientului pana la stingerea debitului, fie de a achita obligatia de plata a clientului din surse proprii, avand drept de retentie asupra instrumentelor financiare ale Clientului, cu obligarea acestuia la plata unor penalitati de 0,15% pentru fiecare zi de intarziere, pana la achitarea integrala a debitului. In cazul in care Clientul nu va plati in cel mult 2 zile lucratoare, INTERFINBROK CORPORATION S.A. va bloca la Depozitarul Central instrumentele financiare aflate in contul Clientului si/sau va dispune vanzarea lor. Clientul isi da acordul pentru utilizarea instrumentelor financiare, altele decat cele derivate, detinute de acesta in contul deschis la INTERFINBROK CORPORATION S.A., pentru efectuarea de tranzactii de vanzare speciala/impusa, in conformitate cu reglementarile operatorului sistemului de compensare-decontare si in cazul in care clientul nu isi indeplineste obligatiile de plata aferente operatiunilor derulate intr-un sistem de compensare-decontare. 3.12 INTERFINBROK CORPORATION S.A. îşi rezervă dreptul de a refuza efectuarea ordinelor si instructiunilor dispuse de Client, de a înceta relaţiile

cu Clientul în cazul unor declaraţii false sau dacă are suspiciuni cu privire la realitatea celor declarate de Client.

ART. 4 DREPTURILE SI OBLIGATIILE CLIENTULUI

4.1 Drepturile si obligatiile Clientului se completeaza cu prevederile aplicabile ale art.13 din “Termeni si conditii generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”. 4.2 Clientul declara ca întelege termenii şi işi asuma riscurile specifice tranzactiilor cu valori mobiliare/instrumente financiare, incluzand, fara ca enumerarea să fie limitativă, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor şi/sau profiturilor, fluctuatia cursului de schimb, fluctuatia pietelor financiare asupra carora Intermediarul nu are influenta. Clientul declara ca are cunostinta şi întelege ca poate să piarda întreaga suma investita. 4.3 Clientul declara că a luat la cunostinta despre politica de executare a ordinelor, faptul că acestea pot fi executate pe pieţele reglementate, în afara pieţelor reglementate sau a sistemului alternativ de tranzacţionare precum şi pe pieţe externe din state membre sau nemembre ale UE, şi declara că este de acord cu aceste prevederi. 4.4 Clientul este de acord cu primirea rapoartelor aferente tranzactiilor efectuate, a extraselor de cont precum si a altor documente transmise de INTERFINBROK CORPORATION S.A., prin intermediul corespondentei electleiice, prin remiterea acestora pe adresa de e-mail indicata de Client in formularul de deschidere de cont, sau prin orice alt mijloc de comunicare la distanta, admis de lege. 4.5 Clientul declară că este de acord ca instructiunile, confirmarile instructiunilor, precum şi rapoartele, extrasele de cont sau orice alte documente provenind de la Client şi/sau INTERFINBROK CORPORATION S.A. în baza prezentului Contract să fie înregistrate pe suport electleiic şi stocate de INTERFINBROK CORPORATION S.A. în vederea arhivarii, ramanand proprietatea exclusiva a Intermediarului. 4.6 Clientul isi exprima consimtamantul expres cu privire la cedarea dreptului la care face referire art.1 din Decizia CNVM nr.767/13.05.2009, in conformitate cu legislatia aplicabila. 4.7 Clientul declară că este de acord cu prelucrarea de către INTERFINBROK CORPORATION S.A. a datelor proprii şi cu caracter personal în scopul furnizării de către aceasta de servicii de investitii financiare in temeiul prezentului contract şi în concordanta cu reglementarile în vigoare, cu obiectul de activitate al societăţii si cu prevederile art.18 din “Termeni si conditii generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”. 4.8 Clientul mandateaza INTERFIBROK CORPORATION S.A.sa solicite si sa obtina in numele sau extrasul de cont, lista de coduri confidentiale si orice alte documente in relatia cu Depozitarul Central, in vederea executarii tranzactiilor in numele sau, conform prezentului contract. 4.9 Clientul declara ca a luat la cunostinta si ca va respecta forma si continutul instructiunilor privind ordinele de tranzactionare, dupa cum urmeaza: Nume/Prenume; Clientul pentru care acesta este imputernicit sa dea ordinul (daca este cazul); Tipul ordinului (vanzare sau cumparare); Simbolul; Cantitatea; Pretul (piata/limita exprimat in lei/alta moneda/actiune); Termen valabilitate (zi sau deschis – pana la executare); Dacă ordinul a fost plasat la iniţiativa Clientului sau la recomandarea agentului; Locul unde este executată tranzacţia (piaţa reglementată, ATS etc.); Deţinerile Clientului privind respectivul instrument financiar (daca este cazul). 4.10 Clientul are obligatia de a alimenta contul de numerar deschis la INTERFINBROK CORPORATION S.A. si de a face dovada transferului fondurilor necesare acoperirii soldului pana in ziua decontarii tranzactiilor cu instrumente financiare efectuate in contul acestuia. 4.11 Clientul are obligatia de a dispune de numerar suficient in contul sau de Client sau de a avea in proprietate suficiente instrumente financiare pentru executarea de catre Intermediar a ordinelor de tranzactionare. In situatia in care Clientul utilizeaza un alt Custode decat INTERFINBROK CORPORATION S.A, iar acesta garanteaza numai partial pentru fondurile Clientului, INTERFINBROK CORPORATION S.A. va executa ordinul numai in limita fondurilor garantate. 4.12 Clientul declară că a citit, a înteles şi acceptat „Termenii şi conditiile generale privind seviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”, că a primit şi are cunostinta de toate informatiile referitoare la Intermediar şi la serviciile de investitii financiare pres tate de acesta, necesar a fi aduse la cunostinta Clientului conform reglementarilor aplicabile, incluzand, fara limitare: informatiile de indentificare şi prezentare a Intermediarului, informatiile referitoare la autorizarea Intermediarului de a presta servicii de investitii financiare; informatiile ce privesc serviciile de investitii financiare care urmeaza să fie prestate de Intermediar in temeiul prezentului contract şi informatii ce privesc produsele de investitii financiare şi riscurile specifice pe care le implica acestea, care sunt prezentate pe pagina de internet www.interfinbrok.ro. 4.13 Clientul declara ca este de acord cu utilizarea comunicarii prin internet pentru transmiterea ordinelor si instructiunilor catre Intermediar si pentru alte comunicari facute intre parti. Clientul are obligatia de a dispune de aplicatii necesare executarii in bune conditii a prezentului contract ( se vor indica aplicatiile necesare rularii interfetei on line si versiunile corespunzatoare). 4.14 Clientul poate accesa sistemul de tranzactionare prin internet operat de Intermediar, printr-un computer la adresa site-ului de internet al Intermediarului ( www.interfinbrok.ro) sau la orice alta adresa de back-up comunicata de Intermediar, sub protectia user-ului si a parolei alese de Client. 4.15 Clientul declară că este de acord ca instructiunile si confirmarile instructiunilor, provenind de la Client în baza prezentului Contract, să poată fi transmise şi/sau primite prin urmatoarele mijloace de comunicare, conform informatiilor prevazute la art.7.4: telefon fax email online la www.interfinbrok.ro

ART. 5 PREVEDERI APLICABILE TRANZACTIILOR CU INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE

5.1 Pentru tranzactionarea de instrumente financiare derivate precum si a altor instrumente financiare, altele decat actiunile, Clientul va adresa Intermediarului o cerere in acest sens.

3

5.2 In vederea tranzactionarii instrumentelor financiare derivate, INTERFINBROK CORPORATION S.A. este obligata sa inregistreze in contul Clientului marja initiala si marja de mentinere, in conditiile specifice derularii tranzactiilor pe fiecare dintre pietele de instrumente financiare derivate.Marja initiala va fi egala pe toata durata contractului cu marja de mentinere si se calculeaza ca fiind procent din valoarea activului suport al instrumentului financiar derivat tranzactionat de Client. La momentul încheierii contractului, intermediarul pune la dispozitia investitorului prin Anexa 3 la contract lista cu marjele initiale şi nivelul minim al marjei ce trebuie mentinut pe perioada de derulare a contractului, valabila la momentul semnarii contractului. Intermediarul va actualiza permanent lista marjelor pe site-ul companiei, clientul fiind obligat sa adopte masurile corespunzatoare prevenirii unui potential deficit de marja. 5.3 INTERFINBROK CORPORATION S.A. isi rezerva dreptul de a modifica nivelul marjei in functie de conditiile specifice ale pietei pe care se tranzactioneaza un instrument financiar derivat la un moment dat. 5.4 INTERFINBROK CORPORATION S.A. poate accepta, la cererea Clientului, in baza unei analize de oportunitate, constituirea marjei initiale si a marjei de mentinere din valori mobiliare si numerar, detinute de Client in alte conturi deschise la INTERFINBROK CORPORATION S.A., precum si titluri de stat sau cu scadenta mai mica de 12 luni. Intermediarul isi rezerva dreptul de a nu accepta in contul de marja anumite valori mobiliare. 5.5 In situatia in care numerarul existent in contul Clientului nu acopera diferenta dintre suma din cont si marja necesara, aceasta diferenta fiind negativa, INTERFINBROK CORPORATION S.A. este obligata sa emita si sa transmita Clientului un apel in marja prin care Clientul va fi atentionat asupra faptului ca disponibilul din cont se situeaza sub nivelul marjei necesare. Din acel moment, INTERFINBROK CORPORATION S.A. are dreptul de a interveni pentru a inchide fortat, fara notificare, pozitiile Clientului in scopul acoperirii necesarului de marja. Apelul in marja va fi explicit inscris in raportul zilnic de tranzactionare. 5.6 Fara a avea acordul Clientului si fara notificare, INTERFINBROK CORPORATION S.A. are dreptul de a lichida la pretul curent de piata, concomitent cu inchiderea pozitiilor deschise inregistrate in contul Clientului, oricare si toate valorile mobiliare si titlurile de stat cu scadenta mai mica de 12 luni ale Clientului depuse in contul de marja, in cazul in care deficitul inregistrat nu a fost acoperit de Client pina cel tirziu la inceputul urmatoarei sedinte de tranzactionare a pietei pe care se tranzactioneaza instrumentele financiare derivate, prin depunerea de numerar in contul deschis in numele Clientului. 5.7 Clientul este obligat sa acopere deficitul din contul de instrumente financiare derivate deschis in numele lui, in cazul in care intra in apel in marja, pana la momentul inceperii urmatoarei sesiuni de tranzactionare a pietei pe care se tranzactioneaza instrumentele financiare derivate, prin cel putin urmatoarele modalitati sau o combinatie a acestora: - aport in numerar; - transfer de valori mobiliare si/sau titluri de stat (inclusiv cu scadenta mai mica de 12 luni) din alte conturi ale sale in contul de marja; - inchiderea unui numar de pozitii care sa asigure, prin scaderea riscului, acoperirea marjei pentru pozitiile deschise ramase. 5.8 INTERFINBROK CORPORATION S.A. poate raspunde la apelul in marja prin inchiderea de pozitii din contul Clientului in timpul sesiunii urmatoare de tranzactionare, pana la acoperirea necesarului de marja. Clientului ii este interzis sa mai deschida pozitii suplimentare, din momentul lansarii apelului in marja si pana la acoperirea deficitului inregistrat. 5.9 Clientul va fi informat in cazul in care activul suport sufera modificari semnificative in ceea ce priveste pretul (de exemplu, ca urmare a modificarii valorii nominale a actiunilor) ori cantitatea, situatie care va fi reglementata potrivit instructiunilor si masurilor dispuse de piata pe care sunt tranzactionate instrumentele financiare derivate corespunzatoare precum si de autoritatile competente in domeniul pietei de capital. 5.10 Fondurile Clientului sunt platibile la cererea acestuia in termen de cel mult 4 zile lucratoare de la data primirii cererii de catre Intermediar, prin transfer bancar sau mandat postal, conform instructiunilor Clientului, in limita disponibilului existent, exceptand marja si orice alte sume datorate Intermediarului de catre Client. Retragerea fondurilor se va face in asa fel incat nivelul minim al marjei sa nu scada in nici un moment sub nivelul stabilit prin prezentul contract. 5.11 Clientul este obligat sa notifice de indata INTERFINBROK CORPORATION S.A. incetarea platilor catre aceasta si, daca este cazul, reorganizarea judiciara sau falimentul.

ART. 6 COMISIOANE SI TERMENE DE PLATA

6.1 Clientul va plati INTERFINBROK CORPORATION S.A. comisioanele negociate si taxele specificate in Anexa nr. 2 privind tarifele si comisioanele pentru executarea serviciilor conform prezentului contract. 6.2 Clientul este obligat la rambursarea integrala a oricaror cheltuieli efectuate in legatura cu contul lui, cu conditia ca aceste cheltuieli sa nu fie datorate neglijentei sau actiunilor premeditate ale INTERFINBROK CORPORATION S.A. 6.3 In cazul vanzarii/cumpararii de instrumente financiare, INTERFINBROK CORPORATION S.A. va efectua plata comisioanelor si a eventualelor taxe si impozite cu retinere la sursa prin deducere din valoarea totala a tranzactiei efectuate de Client. 6.4 In cazul in care decontarea se face de catre un custode, altul decat INTERFINBROK CORPORATION S.A., si nu se pot aplica prevederile alineatelor precedente, Clientul are obligatia de a se ingriji ca plata comisioanelor datorate INTERFINBROK CORPORATION S.A. sa fie efectuata de custodele lui cel mai tarziu a doua zi dupa decontare. 6.5 Pe toata durata contractului, Intermediarul poate modifica tarifele, taxele, comisioanele etc. Aceste modificari vor fi aduse la cunostinta clientilor in termen de 15 zile lucratoare printr-o instiintare transmisa in una din modalitatile prevazute la art. 7 din prezentul contract. 6.6 INTERFINBROK CORPORATION S.A. notifica Clientul ca exista posibilitatea aparitiei altor costuri pentru Client, inclusiv taxe si/sau costuri asociate tranzactiilor in legatura cu un instrument financiar sau serviciilor de investitii financiare, care nu se platesc prin intermediul INTERFINBROK CORPORATION S.A. sau nu sunt impuse de aceasta.

ART. 7 CONFIRMARI, CORECTII SI NOTIFICARI

7.1 Confirmarile, extrasele de cont sau orice alte informatii transmise de catre INTERFINBROK CORPORATION S.A. in atentia Clientului, se considera a fi corecte si aprobate de acesta, daca in cel mult 2 zile lucratoare de la transmiterea acestora, Clientul nu a semnalat aparitia unor nereguli.

7.2 Orice notificare cu privire la executarea prezentului contract poate fi transmisa in conditiile prevazute la art.16.3 din „Termeni şi conditii generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”.

7.3 Limba in care Clientul poate comunica cu INTERFINBROK CORPORATION S.A. sau in care poate primi/trimite documente sau alte informatii in legatura cu executarea prezentului contract, este limba romana.

7.4 În cazul în care INTERFINBROK CORPORATION S.A. înregistrează disfuncţionalităţi ale sistemelor informatice utilizate şi, din motive tehnice, sistemul de tranzactionare prin internet devine temporar inoperant, pentru transmiterea de ordine, instructiuni şi pentru comunicari catre Intermediar,

4

precum si pentru transmiterea ordinelor pentru valori mobiliare ce nu pot fi tranzactionate prin internet, Clientul işi exprima acordul expres cu privire la utilizarea comunicarii1 prin cel putin urmatoarele mijloace de comunicare la distanta admise de lege: telefon, la numarul de telefon alocat in acest sens:+4 0241 63 90 71 (Order desk); fax, la numarul de fax alocat in acest sens: .+4 0241 54 78 29. email: office@interfinbrok.ro

7.5 Orice modificare a datelor de contact va fi adusă la cunoştinţa celeilalte părţi în termen de maxim 24 de ore. Date de contact: S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. Adresa poştală: mun. Constanta, str. Calarasi nr. 1, jud. Constanta, Cod postal 900590, Romania Numere de telefon si fax: +4 0241 63 90 71; +4 0341 40 10 10; +4 0241 54 78 29 Adrese posta electleiica:

office@interfinbrok.ro - pentru corespondenta generala

trade@interfinbrok.ro - pentru transmiterea ordinelor direct departamentului de tranzactionare (Atentie: ordinele transmise la aceasta adresa vor trebui vizate de agentul dvs.)

backoffice@interfinbrok.ro - pentru cereri de eliberare a extraselor de cont, portofoliilor, cereri de transfer a instrumentelor financiare sau numerarului disponibil

cci@interfinbrok.ro - pentru cereri, sesizari sau reclamatii adresate Compartimentului Control Intern

ART. 8 MODIFICAREA SI INCETAREA CONTRACTULUI

8.1 Partile pot conveni modificarea clauzelor prezentului contract in baza unor acte aditionale incheiate in forma scrisa, transmise prin orice mijloc de comunicare la distanta conform prevederilor referitoare la incheierea contractelor la distanta cuprinse in Legea nr. 297/2004 privind piata de capital si in reglementarile CNVM/ASF.

8.2 Clientul poate denunta unilateral prezentul contract într-o perioada de 14 zile de la încheierea lui, fara a-i fi percepute comisioane penalizatoare şi fara a-şi motiva decizia de retragere, numai in cazul in care serviciile prestate acestuia se deruleaza exclusiv prin internet (mijloc de comunicare la distanta). În cazul în care clientul reziliaza unilateral contractul, el va fi obligat să plateasca Intermediarului comisioanele şi taxele corespunzatoare serviciilor prestate pana la data primirii notificarii scrise de reziliere de catre Intermediar. Termenul se considera a fi respectat daca notificarea scrisă este expediata catre Intermediar înaintea expirarii termenului în care se poate exercita acest drept, la adresa INTERFINBROK CORPORATION S.A., mun. Constanta, str. Calarasi nr. 1, jud. Constanta, Cod postal 900590, Romania.

8.3 In cazul in care Clientul nu denunta prezentul contract conform prevederilor art. 8.2 de mai sus, se considera ca derularea contractului poate continua, acesta urmind a produce efecte pentru partile semnatare.

8.4 In afara cazului prevazut la art. 8.2, prezentul contract înceteaza:

prin acordul partilor;

prin denuntare unilaterala de catre orice parte; Partea interesata are obligatia de a notifica in scris cealalta parte cu cel putin 15 zile lucratoare înainte de data la care incetarea urmeaza sa-si

produca efectele.

de drept: - in cazul in care una din parti a încălcat semnificativ termenii şi condiţiile contractului; - in cazul in care una dintre parti îşi încetează activitatea sau este supusă unei proceduri de faliment, insolvenţă, reorganizare, lichidare.

Rezilierea de drept poate interveni si in situatia in care Clientul nu accepta modificarea comisioanelor si taxelor intervenita pe parcursul derularii contractului. In acest caz S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. nu datoreaza daune – interese.

8.5 Incetarea contractului intervine si va produce efecte de la data notificarii in scris de catre partea interesata, cu respectarea termenului de notificare si fara nici o altă formalitate sau intervenţie a instanţei de judecată.

ART. 9 LEGEA APLICABILA. LITIGII

9.1 Prezentul contract şi anexele acestuia se încheie în limba romana şi se supun legislatiei romane în vigoare. Prezentul contract poate fi completat cu legislatia aplicabila pietelor reglementate / sistemelor alternative de tranzactionare externe prin intermediul carora clientul efectuează tranzactii.

9.2 Orice disputa rezultand din sau în legatură cu interpretarea sau executarea prezentului contract, cu completarile şi anexele aferente, va fi solutionata pe cale amiabila, prin intalnirea directa a părtilor contractante în vederea solutionarii diferendului, încheind un proces verbal în acest sens. Daca solutionarea amiabila nu este posibila, orice dispute vor fi solutionate de catre Camera de Arbitraj a unei piete reglementate, conform procedurii acesteia sau de alte instante competente.

9.3 În cazul în care o clauza din prezentul contract este declarata nula, aceasta va fi inlaturata şi nu va afecta valabilitatea celorlalte clauze ale contractului. Partile convin ca, odata cu înlaturarea clauzei nule, aceasta să fie înlocuita de catre parti cu o alta clauza, conforma cu intelesul prezentului contract si cu “Termenii şi conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”, daca aceasta priveste un element esential al contractului.

ART. 10 VALABILITATE

10.1 Prezentul contract intra în vigoare la data semnării lui în original de catre ambele parti şi se încheie pe perioadă nedeterminata dar nu mai putin de 30 zile.

ART. 11 PREVEDERI FINALE

1 Clientul va alege mijlocul/mijloacele de comunicare dorite

5

11.1 Prezentul contract inlocuieste orice alt acord, contract sau intelegere anterioara a partilor cu privire la preluarea, transmiterea si executarea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare. Prezentul contract cat si anexele sale se supun legislatiei romane in vigoare. 11.2 In cazuri de forta majora definite ca incendii, calamitati naturale, razboi, disfunctii majore in sistemul national de electricitate sau sistemul national de comunicatii, disfunctii in sistemele de comunicatii sau sistemele informatice ale pietelor reglementate, precum si in alte cazuri care duc la imposibilitatea executarii obligatiilor de catre parti, acestea nu pot fi tinute raspunzatoare. 11.3 Prezentul contract este completat cu „Termenii şi conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare’’, Anexa nr. 1 reprezentand Cererea de deschidere de cont, Anexa nr. 2 privind tarifele şi comisioanele precum si cu alte informatii aduse la cunostinta clientilor prin

intermediul web site-ului www.interfinbrok.ro.

11.4 Clientul declară că a citit, a înteles şi acceptat „Termenii şi conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”, că a primit şi are cunostinta de toate informatiile referitoare la Intermediar şi la serviciile de investitii financiare prestate de acesta, necesar a fi aduse la cunostinta Clientului conform reglementarilor aplicabile, incluzand, fara limitare: informatiile de indentificare şi prezentare a Intermediarului, informatiile referitoare la autorizarea Intermediarului de a presta servicii de investitii financiare; informatiile ce privesc serviciile de investitii financiare care urmeaza să fie prestate de Intermediar in temeiul prezentului contract şi informatii ce privesc produsele de investitii financiare şi riscurile specifice pe care le implica acestea, care sunt prezentate pe pagina de internet www.interfinbrok.ro. Clientul declara că a luat la cunostinta despre politica de executare a ordinelor, faptul că acestea pot fi executate pe pieţele reglementate, în afara pieţelor reglementate sau a sistemului alternativ de tranzacţionare precum şi pe pieţe externe din state membre sau nemembre ale UE, şi declara că este de acord cu aceste prevederi. 11.5 Clientul declară că a luat cunostinta că datele, informatiile, statisticile şi analizele referitoare la valori mobiliare/instrumente financiare, emitenti şi piete, furnizate de INTERFINBROK CORPORATION S.A. prin intermediul site-ului său de internet, au un caracter de generalitate, nu sunt personalizate în functie de situatia financiara şi obiectivele investitionale ale Clientului şi nu constituie recomandări de investitii, indic ii sau garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare vizate. Clientul este dator să facă propria analiză prin care să işi fundamenteze deciziile de investitii şi nu va putea pretinde raspunderea Intermediarului pentru nici un fel de pierderi pe care le-ar putea înregistra în legatura cu sau ca urmare a tranzactiilor executate de INTERFINBROK CORPORATION S.A. în conformitate cu ordinele primite de la Client. 11.6 Clientul declara ca a luat cunostinta despre ’’ conditiile de utilizare a aplicatiei internet” , inclusiv de faptul ca unele dintre informatiile, statisticile, analizele şi celelalte materiale prezentate prin intermediul acestui site sunt protejate prin drepturi de autor sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Clientul se obliga să nu utilizeze aceste materiale sau continutul acestora pentru investitii profesionale sau in alte scopuri decat cele prevazute în prezentul contract, fara autorizatia prealabila scrisă a INTERFINBROK CORPORATION S.A.şi/sau a titularului dreptului. 11.7 Clientul are cunoştinţă că timpul de acces la contul său, prin internet, şi viteza de răspuns a platformelor de tranzactionare pot varia datorita unei multitudini de factori, cum ar fi: calitatea conexiunii la internet, volumele de tranzactionare, conditiile din piata, performanta sistemelor bursiere sau numarul de instructiuni transmise Intermediarului spre procesare. INTERFINBROK CORPORATION S.A. nu este resposabilă pentru aparitia unor astfel de evenimente. 11.8 Clientul declară că intelege faptul ca, in cazul tranzationarii prin internet se afla in situatia incheierii unui contract la distanta – definit conform art. 28 alin. (3) din Legea 297/2004 – şi îşi exprimă consimţămantul cu privire la încheierea acestuia. În considerarea art. 28 alin 7 din Legea 297/2004, declară de asemenea, că este de acord ca executarea operatiunilor prin internet in baza prezentului contract să fie iniţiată la data încheierii lui, înaintea expirării perioadei de denuntare unilaterală de 14 zile de la incheiererea prezentului Contract şi îşi asumă răspunderea pentru îndeplinirea obligaţiilor deja scadente la data încetării contractului. 11.9 Prezentul contract se incheie la sediul INTERFINBROK CORPORATION S.A. in doua exemplare originale, cate unul pentru fiecare parte. Client, S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. (Reprezentant Legal) (Reprezentant legal)

Nume Nume SPIRATOS NICOLETA ELENA

Titlu: Titlu:

6

CERERE DESCHIDERE CONT Anexa nr. 1

IDENTIFICAREA CLIENTULUI

Persoana fizică / Reprezentant legal :

Nume şi Prenume (pseudonim, dacă există) _______________________________________________________________________________________

Domiciliu / Resedinta: _________________________________________________________________________________________________________

Localitatea_________________________________, jud / sector ___________________, cod postal ________, ţara ________________ Identificare:

B.I. / C.I. / Paşaport seria ___, nr. _____________ emis de ______________________________________, la data de ___________________,

CNP __________________________________ născut în localitatea ___________________________, la data de _________, având cetăţenia

__________, naţionalitatea ____________, telefon __________________, fax ______________________, email

__________________________________________________________________, rezident / nerezident

Locul de muncă (pt Pensionari ultimul loc de muncă) _______________________________________

Funcţie/ocupaţie _______________________________, Studii _______________________, Profesie______________________________ .

Persoana juridică:

Denumire/forma juridică ______________________________________________________________________________________,

Adresa sediu social/central/Sucursala: Str. __________________________________________, nr. _______, clădire/bl. ________, sc. ____ , et./apt.

______, Localitatea _________________________________________, jud / sector ____________________, cod postal _____________, ţara

___________________________, Certificat de Înregistrare la O.N.R.C. seria ______________, nr. ___________________, data eliberării

__________________________________________, capital social subscris si varsat ________________________, CUI

__________________________________, telefon ______________________________, fax ___________________________________, email

____________________________________________, adresa pagina de internet _______________________________, Reprezentata legal de

___________________________________________________, conform actelor constitutive/delegării/procurii nr. __________________________.

ADRESĂ CORESPONDENŢĂ

Adresa: Str ____________________________________________________, nr. ________, bl. _________, sc. _______, et. ____, apt. _____, Localitatea

_________________, jud ________________, cod poştal ____________, telefon domiciliu/serviciu ________________________, fax

_________________________, tel. mobil __________________________, e-mail _____________________________________________________

Transmiterea confirmării tranzacţiilor se face către: Titularul de cont Reprezentant

DETALII BANCARE

Cont IBAN ______________________________________________________________

Filiala/Sucursala _________________________________________________________

DECLARATII CLIENT

1. Prin prezenta cerere, solicit deschiderea unui cont de Client la S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. în vederea efectuării de tranzacţii cu instrumente financiare, atât pe pieţele interne cât şi pe pieţele externe de capital. 2. Autorizez S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. să-mi transfere instrumentele financiare de la societăţile depozitare în contul meu deschis la S.C. INTERFINBROK CORPORATION . S.A. în scopul realizării tranzacţiilor. 3. Declar ca valoarea tranzacţiilor cu instrumente financiare şi deţinerile de poziţii deschise (dacă este cazul) prin intermediul altei societăţi de servicii de investiţii financiare este: _________________________________________ 4. Declar pe propria răspundere, cunoscând dispozitiile legale în vigoare în ceea ce priveste Fondul de Compensare a Investitorilor si cuantumul sumei cu care va fi compensat, că ma încadrez / nu ma încadrez în vreuna din situaţiile exceptate2 de la compensare, menţionate la art. 46 alin. 5 din Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi completările ulterioare şi art. 6 al Regulamentului C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a reglementărilor C.N.V.M. în vederea implementării unor prevederi ale directivelor europene (se bifează opţiunea corespunzătoare situaţiei). Prevederile

se va completa cand aceasta difera fata de adresa de domiciliu

2 a) investitori profesionali şi instituţionali (firmele de investiţii, instituţiile de credit, instituţii financiare în sensul legislaţiei privind instituţiile de credit şi adecvarea capitalului, societăţi de

asigurări, organisme de plasament colectiv, fonduri de pensii) b) administratori, inclusiv conducătorii, directorii, cenzorii, auditorii financiari ai membrilor Fondului, acţionarii acestora cu deţineri mai mari de 5% din capitalul social, precum şi investitori cu statut similar în cadrul altor societăţi din acelaşi grup cu membrii Fondului; c) soţii, rudele şi afinii până la gradul I, precum şi persoane care acţionează în numele investitorilor menţionaţi la lit.b) ; d) persoane juridice din cadrul aceluiaşi grup cu membrii Fondului; e) investitorii, persoane fizice sau juridice, care sunt direct răspunzători pentru fapte care au agravat dificultăţile financiare ale membrului sau au contribuit la deteriorarea situaţiei financiare a acestuia; f) societăţi cărora, din cauza mărimii lor, nu li se permite întocmirea unui bilanţ prescurtat conform reglementărilor contabile.

7

prezentului articol se completeaza cu cele ale art. 9 din “Termeni si conditii generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”. 5. Declar societăţile deschise, tranzacţionate pe piaţa de capital din România, la care deţin, direct sau indirect, singur sau împreună cu alte persoane, actiuni sau alte valori mobiliare care conferă cel putin 5% din totalul drepturilor de vot în Adunarea Generală a Acţionarilor respectivilor emitenţi şi modalitatea de dobândire a acestor acţiuni sau altor valori mobiliare precum si societatile la care detin calitatea de persoana initiata, in sensul prevederilor art. 148-150 din Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare si in conformitate cu art. 13.12 din “Termenii şi conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare” :

Denumire societate Simbol Nr. Valori mobiliare Procent

6. Declar pe propria răspundere, sub sancţiunea legii, că subsemnatul/subscrisa este beneficiarul real al serviciilor de preluare, transmitere, executare a ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare. In cazul in care beneficiarul real/beneficiarii reali este/sunt alte persoane, Clientul are obligatia sa precizeze: Numele şi prenumele/denumirea _____________________________________________________________________________ Adresa domiciliului/sediului social şi ţara ______________________________________________________________________ 7. Imputernicesc prin prezenta urmatoarea persoana autorizata/reprezentant legal sa actioneze in numele meu, in vederea transmiterii de Instructiuni pentru efectuarea operatiunilor de servicii de investitii financiare: Dna/Dl ____________________________________________, posesor al C.I./B.I./Pasaport seria ______, nr. ______________, eliberat de ___________________________, la data _______________, CNP ___________________________________________, cu domiciliul __________________________________________________________________________________________________ este imputernicit conform actelor constitutive/ delegatiei C.A./ procurii notariale nr. ___________________________ Specimen Semnatura Reprezentant Autorizat: _______________________________________________________ Subsemnatul, Client mă oblig să comunic S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. orice modificare referitoare la cele declarate. 8. Nivelul estimat al investitiei ce se va realiza prin intermediul S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A.:

Mai puţin de 30 000 LEI 30 000 – 50 000 LEI 50 000 – 100 000 LEI 100 000 – 500 000 LEI Peste 500 000 LEI

Tip cont: speculativ de portofoliu

Nivel de risc asumat de Client: Mic Mediu Mare 9. Declar pe propria răspundere că informaţiile furnizate sunt adevărate şi complete. Confirm că am indicat obiectivele mele investiţionale şi nivelul asumat de risc. Am luat la cunoştinţă despre riscurile investiţiilor pe piaţa de capital, incusiv dar fără a se limita la posibilitatea pierderii intregii investiţii, cunosc faptul că operatiunile ce urmează a fi executate depind de fluctuaţiile pieţelor financiare asupra cărora S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. nu are influenţă precum şi faptul că performanţele din trecut nu constituie o garanţie pentru performanţe viitoare. Declaratiile sunt date si semnate pe propria raspundere, cunoscind ca falsul se sancţionează conform legii. 10. În cazul în care serviciile furnizate constau în executarea şi/sau preluarea şi transmiterea ordinelor clientului cu sau fără prestarea serviciilor conexe, S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. poate furniza respectivele servicii de investiţii financiare, fără a fi necesară obţinerea informaţiilor sau evaluarea oportunităţii investiţiei, dacă sunt îndeplinite următoarele condiţii: a) serviciile prestate se referă la acţiuni admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, instrumente ale pieţei monetare, obligaţiuni sau alte titluri de creanţă cu excepţia acelor obligaţiuni sau titluri de creanţă care reprezintă activul suport al instrumentului financiar derivat, titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv şi alte instrumente similare non-complexe; b) serviciul de investiţii financiare este furnizat la iniţiativa Clientului sau potenţialului Client; c) Clientul sau potenţialul Client a fost clar informat cu privire la faptul că, la furnizarea acestui serviciu de investiţii financiare, S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. nu are obligaţia să evalueze oportunitatea investiţiei în respectivul instrument financiar sau a serviciului prestat şi de aceea, acesta nu poate beneficia de protecţia corespunzătoare prevăzută de regulile de conduită relevante.

11. Declar ca ma consider Client Retail Profesional 12. Documente anexate:

Copie act identitate/certificat de înregistrare Copie acte constitutive

Procură notarială/decizie C.A. /împuternicire Alte documente în copie ________________________ Semnatura Client___________________________

Clasificare Client: Retail Profesional Contraparte eligibilă Completarea acestei clasificari se va realiza in baza raspunsurilor si informatiilor furnizate de client inclusiv la testul de determinare a nivelului corespunzator de cunostinte si experienta investitionala pe care clientul are obligatia sa il completeze. Refuzul Clientului de a furniza informaţii complete si corecte cu privire la cunostintele si experienta investitionala conduce la imposibilitatea societăţii de a stabili dacă instrumentul financiar sau serviciul de investiţii avute în vedere de catre Client sunt adecvate acestuia. S.C. INTERFINBROK CORPORATION SA îşi rezervă dreptul de a declina efectuarea ordinelor si instructiunilor dispuse de Client, de a înceta relaţiile cu Clientul în cazul unor declaraţii false sau dacă are suspiciuni cu privire la realitatea celor declarate de Client.

Data: ____/____/_______ Persoană fizică Persoană juridică

Cont nou: DA NU Completarea cu informatile corespunzatoare este rezervata exclusiv INTERFINBROK CORPORATION S.A.

Agent: ________________________________ Semnatura agent ________________________________

S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. Prin reprezentant legal ____________________________

8

Anexa nr. 2 TARIFE SI COMISIOANE 1. Comisioane tranzactionare 1.1. Comisioane pentru ordine date la sediu/prin email/telefon/fax:

Piata Comision Rulaj mediu lunar *

Bursa de Valori Bucuresti 0,5% Peste 500.000 lei

0,7% 100.000 lei - 500.000 lei

0,8% 25.000 lei - 100.000 lei

0,9% Pana in 25.000 lei

*rulajul mediu lunar in ultimele trei lunisau suma investita initial

1.2. Comisioane pentru ordine date online: Taxa deschidere cont – 20 lei Abonament lunar online- 20 lei (va fi achitat numai in situatia in care comisioanele lunare nu Anexa nr. 2 or depasi suma de 20 lei) Suma minima de investit-2500 lei

Piata Comision Rulaj mediu lunar *

Bursa de Valori Bucuresti 0,4% Peste 500.000 lei

0,6% 100.000 lei - 500.000 lei

0,7% 25.000 lei - 100.000 lei

0,8% Pana in 25.000 lei

*rulajul mediu lunar in ultimele trei luni sau suma investita initial

1.3. Comisioane speciale intra-day- Pentru tranzactiile intra-day (2 operatiuni de sensuri diferite: vanzare-cumparare sau cumparare-vanzare, realizate pe acelasi emitent, in cantităti identice, efectuate in aceeasi zi, a caror valoare depaseste 4000 lei), comisionul de tranzactionare este de jumatate din comisionul standard, dar nu mai putin de 0,25%

2. Alte taxe si comisioane

Persoană Fizică Persoană Juridică

Deschidere de Cont 20 lei 20 lei

Statistici despre Emitenti gratuit gratuit

Tarife aplicabile in relatia cu Depozitarul Central – conform grila

Tarif fix pe prima executie ordin 1,5 lei/ordin executat 1,5 lei/ordin executat

Taxa custodie 4 lei/luna 4 lei/luna

Intermediarul notifică Clientului ca există posibilitatea aparitiei altor costuri pentru client, inclusiv taxe si/sau costuri asociate tranzactiilor in legatură cu un instrument financiar sau serviciilor de investitii financiare, care nu se plătesc prin intermediul S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. sau nu sunt impuse de aceasta. Prezenta anexa este valabila incepand cu data de 01.01.2018 pana la data de 31.12.2018.In cazul in care pe parcursul perioadei de valabilitate se impun modificari datorate deciziilor institutiilor pietei de capital, prezenta anexa se va actualiza in mod automat. Prevederile prezentei anexe se completeaza cu informatiile publicate pe pagina de internet www.interfinbrok.ro si sunt actualizate permanent. S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. Prin reprezentant legal, _________________ Semnatura Client _______________________

1/10

TERMENI SI CONDITII GENERALE PRIVIND

SERVICIILE DE INVESTITII FINANCIARE SI DOCUMENTUL DE PREZENTARE

ART. 1 DATE DE IDENTIFICARE

1.1 S.C. INTERFINBROK CORPORATION S.A. (numita in continuare “Intermediar”) este societate cu sediul mun. Constanta, str. Calarasi nr. 1,

jud. Constanta, Romania, cod identificare fiscala: 7448690, nr. de inregistrare la Registrul Comertului J13/2725/18.09.2003, avind un capital social de

400.000 RON, societate de servicii de investitii financiare autorizata de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (“CNVM”) prin Decizia nr. 2000/01.07.2003

si inregistrata in Registrul Public al CNVM cu nr. PJR01SSIF/130010 din 28.02.2006, operator de date cu caracter personal nr.4632/2007, cont RO68

BTRL 0140 1202 7003 1901, deschis la Banca Transilvania S.A. Constanta, cont deschis RO46 INGB 0004 0081 8696 8923 la ING Bank Constanta, cont

RO52 BRDE 140S V730 5530 1400 deschis la BRD Constanta, este reprezentatã legal prin d-l. Iancu Adrian Stavrositu - Presedinte Consiliu de

Administratie, d-na Nicoleta Elena Spiratos si d-na Mariana Ghita – in calitate de conducatori autorizati de catre CNVM .

1.2 Subsemnata Nicoleta Elena Spiratos, in calitate de Conducator al societăţii INTERFINBROK CORPORATION S.A., declar prin prezenta că

societatea este autorizatã ca si societate de servicii de investitii financiare prin Decizia CNVM nr. 2000/01.07.2003 emisa de Comisia Naţionalã a Valorilor

Mobiliare, actuala Autoritatea de Supraveghere Financiara (''ASF''), cu sediul în Bucureşti, Splaiul Independenţei nr. 15, sector 5, cod poştal 050092,

tel:021/6596366, fax: 021/6596051, website: www.asfromania.ro, e-mail: office@asfromania.ro.

ART. 2 CONDUCEREA SOCIETATII

2.1 Conducerea Executiva:

Nicoleta Elena Spiratos – Conducator, email: nicoleta.spiratos@interfinbrok.ro

Mariana Ghita – Conducator, email: mariana.ghita@interfinbrok.ro

2.2 Consiliul de Administratie:

1. Iancu Adrian Stavrositu - Preşedintele Consiliului de Adminstratie

2. Mariana Ghita – membru C.A.

3. Marioara Balanescu - membru C.A.

ART. 3 COMPARTIMENTUL DE CONTROL INTERN

3.1 INTERFINBROK CORPORATION S.A. are organizat un compartiment de control intern specializat în supravegherea respectãrii de cãtre

societate şi personalul acesteia a legislaţiei în vigoare, a reglementãrilor instituţiilor pieţei de capital, precum şi a procedurilor interne.

3.2 Reprezentant al Compartimentului de Control Intern este dl.Iancu Cusu - autorizat de catre CNVM prin Decizia CNVM nr. 667/27.07.2012

(email: cci@interfinbrok.ro tel: +4 0241 63 90 71; +4 0341 40 10 10; fax: +4 0241 54 78 29), avand atribuţii în rezolvarea eventualelor petiţii.

ART. 4 LOCURILE UNDE SUNT EXECUTATE TRANZACŢIILE

4.1 Pieţele reglementate la care INTERFINBROK CORPORATION S.A. participã în calitate de intermediar: Bursa de Valori Bucureşti (BVB).

4.2 INTERFINBROK CORPORATION S.A. ofera clientilor sai servicii de investitii financiare pe pietele interne.

ART. 5 SERVICIILE DE INVESTIŢII FINANCIARE AUTORIZATE

5.1 INTERFINBROK CORPORATION S.A. este autorizatã de catre CNVM – prin Decizia nr. 2000/01.07.2003 sã efectueze urmatoarele servicii de

investiţii financiare, care pot fi prestate conform Legii 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificarile si completarile ulterioare:

1. servicii şi activităţi de investiţii:

a) preluarea şi transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare;

b) executarea ordinelor în numele clienţilor;

d) administrarea portofoliilor;

e) consultanta de investitii;

g) plasamentul de instrumente financiare fara un angajament ferm;

2. servicii conexe:

a) păstrarea în siguranţă şi administrarea instrumentelor financiare în contul clienţilor, inclusiv custodia şi servicii în legătură cu acestea, cum ar fi

administrarea fondurilor sau garanţiilor;

c) consultanta acordata entitatilor cu privire la structura capitalului, strategia industriala si aspectele conexe acesteia, precum si consultanta si servicii

privind fuziunile si achizitiile unor entitati;

d) servicii de schimb valutar în legătură cu activităţile de servicii de investiţii prestate;

e) cercetare pentru investitii si analiza financiara sau alte forme de recomandare generala referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare;

g) serviciile şi activităţile de investiţii, precum şi serviciile conexe de tipul celor prevăzute la pct.1 şi 2 lit. a) - f) legate de activul suport al următoarelor

instrumente derivate, în cazul în care acestea sunt în legătură cu prevederile privind serviciile de investiţii şi conexe:

g1) opţiuni, contracte futures, swap-uri, contracte forward pe rata dobânzii şi orice alte contracte derivate în legătură cu mărfuri care trebuie decontate în

fonduri băneşti sau pot fi decontate în fonduri băneşti la cererea uneia dintre părţi (altfel decât în caz de neplată sau de alt incident care conduce la

reziliere);

g2) opţiuni, contracte futures, swap-uri şi alte contracte derivate în legătură cu mărfuri şi care pot fi decontate fizic, cu condiţia să fie tranzacţionate pe o

piaţă reglementată şi/sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare;

g3) opţiuni, contracte futures, swap-uri, contracte forward şi orice alte contracte derivate în legătură cu mărfuri, care pot fi decontate fizic, neincluse în

categoria celor de la lit. g2) şi neavând scopuri comerciale, care au caracteristicile altor instrumente financiare derivate, ţinându-se seama, printre altele,

dacă sunt compensate şi decontate prin intermediul unor case de compensare recunoscute sau sunt subiect al apelurilor în marjă în mod regulat;

g4) opţiuni, contracte futures, swap-uri, contracte forward pe rata dobânzii şi orice alte contracte derivate în legătură cu variabile climatice, navlu, aprobări

pentru emisii de substanţe sau rate ale inflaţiei ori alţi indicatori economici oficiali, care trebuie decontate în fonduri băneşti sau pot fi astfel decontate la

cererea uneia dintre părţi (altfel decât în caz de neplată sau de alt incident care conduce la reziliere), precum şi orice alte contracte derivate în legătură cu

active, drepturi, obligaţii, indici sau indicatori, neincluse în prezenta definiţie, care prezintă caracteristicile altor instrumente financiare derivate, ţinându-se

seama, printre altele, dacă sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată sau în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare şi sunt compensate şi

decontate prin intermediul unor case de compensare recunoscute sau fac obiectul unor apeluri în marjă în mod regulat.

2/10

5.2 INTERFINBROK CORPORATION S.A. este autorizatã ca Agent Custode – Participant la sistemul de compensare decontare si registru al

Depozitarului Central si poate presta urmatoarele activitãţi :

- deschiderea si administrarea conturilor de Instrumente financiare si/sau numerar

- pastrarea in custodie a Instrumentelor financiare

- tinerea evidentei Instrumentelor financiare din portofoliu in conformitate cu instructiunile primite de la Client

- transferul de Instrumente financiare fara schimbarea proprietatii

- inregistrarea transferului dreptului de proprietate asupra Instrumentelor fianciare ca urmare a decontarii tranzactiilor

- compensarea si decontarea tranzactiilor cu Instrumente financiare

- executarea/operarea evenimentelor corporative pentru clienti

- alte operatiuni in legatura cu activitatea de custodie.

ART. 6 PREVEDERI GENERALE

6.1 ”Termenii si conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare” sunt parte a „Contractului de

prestari de servicii de investitii financiare” (Contractul) incheiat cu Clientul, prin care INTERFINBROK CORPORATION S.A. va efectua activitati de

preluare, transmitere si executare a ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare în conformitate cu legislaţia in vigoare, a serviciilor de

custodie in legatura cu instrumentele financiare/alte active din contul Clientului, a serviciilor principale de activitate precum si a serviciilor conexe activitatii

de intermediere financiara, asa cum au fost autorizate de catre CNVM.

6.2 INTERFINBROK CORPORATION S.A. accepta desemnarea sa de catre Client si este de acord să presteze serivicii de investitii financiare

privind unul sau mai multe instrumente financiare, in numele Clientului, în conformitate cu „Termenii şi condiţiile generale si documentul de prezentare” si

ale contractelor incheiate cu Clientul şi in concordanta cu prevederile incidente ale Legii nr. 297/2004 privind piata de capital si ale Regulamentelor

CNVM/ASF, inclusiv dar nelimitat la Regulamentul CNVM nr. 32/2006 privind serviciile financiare, toate cu modificarile si completarile ulterioare.

6.3 INTERFINBROK CORPORATION S.A. a informat Clientul cu privire la natura si riscurile serviciilor de investiţii financiare prestate in baza

contractului incheiat intre parti.

6.4 INTERFINBROK CORPORATION S.A. a informat Clientul cu privire la prevederile Legii nr. 677/2001 pentru protectia persoanelor cu

privire la prelucrarea datelor cu caracter personal si libera circulatie a acestor date, cu modificarile si completarile ulterioare, iar Clientul si-a dat acordul

prin semnarea contractului.

ART. 7 CADRUL LEGAL SI DEFINITII

7.1 Cadrul legislativ

Prezentul contract este guvernat de legislatia in vigoare a pietei de capital din Romania cu privire la instrumente financiare, servicii de investitii

financiare, piete reglementate/sisteme alternative de tranzactionare, emisa de CNVM/ASF si entitatile autorizate si supravegheate de CNVM/ASF

(Autoritatea de Supraveghere Financiara) precum si de legislatia aplicabila pietelor reglementate/sisteme alternative de tranzactionare externe unde

clientul efectueza tranzactii. Ambele parti contractante, INTERFINBROK CORPORATION S.A. si Clientul, vor respecta prevederile legale aplicabile.

7.2 Definitii

a) Active inseamna instrumente financiare in sensul Legii 297/2004 privind piata de capital precum si sume de bani exprimate in lei sau alte valute detinute

de catre Client si care sunt primite si acceptate de catre Agentul Custode in vederea pastrarii in siguranta a acestora.

b) Agentul custode reprezinta INTERFINBROK CORPORATION S.A., in calitate de intermediar care desfasoara servicii de custodie si administare de

instrumente financiare pentru clientii sai si care a incheiat contracte de participare cu Depozitarul Central in baza reglementarilor specifice de custodie

emise de operatorii de piata si CNVM/ASF.

c) Arhiva Electronică de Garanţii Reale Mobiliare reprezintă registrul electronic unic pentru evidenţa şi publicitatea garanţiilor reale mobiliare, precum şi

a altor drepturi, în conformitate cu prevederile legale incidente, în România.

d) Contul Client reprezinta un cont deschis de Intermediar pentru client, in care se vor evidentia operatiunile cu instrumente financiare si numerar

efectuate de Intermediar in baza instructiunilor primite de la client.

d) Contul global reprezinta contul deschis de catre un participant/Agent Custode la un sistem de compensare - decontare si registru, in care sunt

inregistrate instrumentele financiare aflate in proprietatea clientilor si al caror mandatar este agentul custode respectiv.

e) Contract la distanţă reprezinta orice contract definit in conformitate cu prevderile art. 28 alin. 3 din Legea nr. 297/2004, referitor la servicii de investiţii

financiare, încheiat între INTERFINBROK CORPORATION S.A., în calitate de ofertant, şi un investitor, în calitate de beneficiar al serviciilor de investiţii

financiare, în cadrul unui sistem de vânzări sau prestări de servicii de investiţii financiare la distanţă, organizat de către ofertant, care, pentru derularea

contractului, foloseşte exclusiv unul sau mai multe mijloace de comunicare la distanţă, începând cu momentul încheierii contractului, până la expirarea

acestuia.

f) Data decontarii reprezinta data la care devin scadente obligatiile inregistrate de INTERFINBROK CORPORATION S.A. in numele Clientului si care sunt

rezultate in urma incheierii tranzactiilor pe pietele reglementate/ sistemele de tranzactionare, respectiv obligatia de livrare a Instrumentelor financiare si

obligatia de plata a fondurilor banesti, care de regula, este la momentul T+2, cu exceptia cazurilor in care termenul de decontare este mai scurt, conform

reglementarilor operatorilor de piata autorizati.

g) Instrumente financiare reprezinta instrumentele financiare asa cum sunt ele definite la art. 2, alin. 2, punctul 11 din Legea nr. 297/2004, cu modificarile si

completarile ulterioare.

Actiunile societãtilor listate la BVB sunt emise în forma dematerializatã, fiind înregistrate sub forma de inscrisuri in cont la Depozitarul Central.

Actiunile confera detinãtorilor lor drepturile si obligatiile conferite de lege (Legea nr. 31/1990R, cu modificarile si completarile ulterioare): dreptul la vot în

Adunarea Generalã a Actionarilor, dreptul la dividende, dreptul de preemtiune la participarea la majorarea capitalului social etc.

Riscurile aferente tranzacţionãrii acţiunilor sunt: riscul de poziţie, intervenit ca urmare a schimbãrii preţurilor acestora din cauza unor factori

legaţi de mişcãrile pieţei şi de situaţia emitenţilor lor, riscul de lichiditate, riscul de sector, riscul de emitent etc.

Obligaţiunile sunt titluri de credit emise de societãţi comerciale sau municipalitãţi cu scopul de a-şi finanţa activitãţile sau alte obiective.

Obligaţiunile sunt de mai multe tipuri: dematerializate sau la purtãtor, convertibile în acţiuni, asigurate, cu diferite perioade de maturitate, cu dobândã fixã

sau variabilã, cu discount etc.

Riscurile legate de obligaţiuni se referã la capacitatea emitentului de a plãti dobânzile la termenele fixate iniţial, de variaţia preţului lor în funcţie

de rata dobânzilor bancare, de lichiditate etc.

Instrumente ale pieţei monetare, inclusiv titluri de stat cu scadenţă mai mică de un an şi certificate de depozit intra in categoria instrumentelor

de credit pe termen scurt, relativ sigure, cu mai putin de un an pana la scadenta, emise de obicei cu discount.

Instrumentele financiare derivate sunt: contracte futures financiare, inclusiv contracte similare cu decontare finalã în fonduri, opţiuni pe orice

instrument financiar, opţiuni, instrumente financiare derivate pe mãrfuri, combinaţii ale acestora precum şi alte instrumente calificate astfel prin reglementãri ale

3/10

CNVM/ASF. Deşi se folosesc şi ca metode de protecţie împotriva riscului valutar (hedging) şi a celui legat de evoluţia acţiunilor suport, instrumentele financiare

derivate au şi ele, la rândul lor, risc de poziţie - când piaţa evolueazã în alt sens decât cel preconizat de investitor, risc de lichiditate etc.

Contractul futures financiar, inclusiv contracte similare cu decontare finală în fonduri, reprezintă înţelegerea intre părţi de a cumpăra respectiv

de a vinde un activ (denumit activ de baza) intr-o anumita cantitate, la o anumita data viitoare si la un preţ clar stabilit.

Opţiuni pe orice instrument financiar, inclusiv contracte similare cu decontare finală în fonduri - reprezintă înţelegerea intre părţi, pe un anumit activ

de baza, prin care cumpărătorul (care plăteşte o suma de bani numita prima) are dreptul dar nu si obligaţia de a transforma opţiunea intr-un contract futures pe

activul de baza respectiv.

h) Instructiuni reprezinta indicatii, ordine considerate cu buna-credinta date de Client sau un reprezentant al acestuia si primite Intermediar, cu privire la

serviciile asumate prin contractul de prestari de servicii de investitii financiare si care au fost receptionate de catre Intermediar in modalitatea, la adresa si

prin mijloacele stabile de comun acord.

i) Mijloace de comunicare la distanta reprezinta orice mijloc de comunicare care, fără a necesita prezenţa fizică simultană a Intermediarului şi a

Clientului, beneficiar de servicii de investiţii financiare, poate fi utilizat pentru realizarea acordului de voinţă între părţi şi a obiectului contractului.

In cazul în care mijlocul de comunicare la distanţă este telefonul sau orice alt mijloc ce implică vorbirea directă, la începutul convorbirii cu

Clientul, Intermediarul are obligaţia de a informa Clientul, în mod complet, corect şi precis cu privire la:

a) denumirea şi datele de identificare ale Intermediarului;

b) scopul apelului telefonic iniţiat de Intermediar

Convorbirea telefonică cu Clientul poate continua numai cu acordul explicit al acestuia, caz în care se va prezenta identitatea persoanei care a

contactat Clientul din partea Intermediarului şi în ce calitate il reprezintă pe acesta.

j) Piata reglementata reprezinta o piata care functioneaza regulat si opereaza in mod ordonat, respecta regulile emise sau autorizate de CNVM/ASF, care

definesc conditiile de acces pe piata, de operare si de admitere la cota oficiala a anumitor instrumente financiare sau a altor instrumente financiare si

cerintele de raportare si transparenta, in vederea asigurarii protectiei investitorilor.

k) Rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii: (pact comisoriu de grad IV) este sanctiunea constand in desfiintarea retroactiva a unei tranzactii.

Aceasta produce efecte fara a fi necesara interventia vreunei instante judecatoresti sau arbitrale ori indeplinirea vreunei alte formalitati prealabile (notificari

etc.). Rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii se constata de catre Depozitarul Central si este operata dupa cum urmeaza:

a) in cazul tranzactiilor incheiate in cadrul pietei reglementate sau a unui sistem alternativ de tranzactionare se opereaza de catre sistemul de

tranzactionare, ca urmare a solicitarii scrise a Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul

Central si entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare;

b) in cazul tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare se opereaza de catre Depozitarul Central, in conformitate cu prevederile

acestora.

l) Sistem alternativ de tranzactionare este un sistem care pune in prezenta mai multe parti care cumpara si vind instrumente financiare, intr-un mod care

conduce la incheierea de contracte.

m) Tranzactie inseamna executarea de catre Intermediar, in numele clientului, a ordinelor de vanzare/cumparare dispuse de Client pe pietele interne si

externe de capital.

n) Transfer reprezinta miscarea instrumentelor financiare dintr-un cont in altul, conturi care pot fi deschise la INTERFINBROK CORPORATION S.A. in

calitate de Agent Custode, la o banca custode sau orice alt utilizator al sistemului Depozitarului Central, respectiv banca custode sau societate de servicii

de investitii financiare agreate de BVB.

o) Zi Lucratoare va insemna orice zi in care INTERFINBROK CORPORATION S.A. are program de lucru, cu exceptia zilelor de sambata si duminica si a

sarbatorilor legale.

Orice alte definitii si termeni generici din prezentul contract au intelesul specificat in legislatia aplicabila.

ART. 8 RISCURI ASOCIATE INSTRUMENTELOR FINANCIARE SI RISCURI INVESTITIONALE

Riscuri generale privind instrumentele financiare:

- Riscul de tara – care apare odata cu manifestarea instabilitatii politice sau economice si care influenteaza in sens negativ piata de capital

indiferent de natura instrumentului tranzactionat.

- Riscul de catastrofa – care survine in urma fenomenelor naturale: furtuni, incendii, inundatii, etc.

- Riscul de lichiditate - deriva din imposibilitatea recuperarii capitalului in timp rapid, ca urmare a numarului redus de tranzactii sau volumului

mic.

- Riscul de asanare – este numit ca exceptional si consta in disparitia de pe piata a instrumentelor financiare tranzactionate datorita unor

circumstante exceptionale cum ar fi: falimentul emitentilor, tranzactii interzise de autoritati, blocajul conturilor care se poate exprima ca o

piedica in echilibrarea intre creditori si debitori, respectiv incapacitate de plata.

- Riscul de schimb valutar - este reprezentat de expunerea la fluctuatiile de schimb a valutelor.

Riscuri aferente actiunilor:

- Riscul de emitent variaza de la societate la societate si este generat de performantele anterioare ale emitentului.

Cea mai buna metoda de reducere a acestui tip de risc este diversificarea portofoliului de investitii – alegerea mai multor instrumente

investitionale reducand astfel (dar nu eliminand!) riscurile aferente unor anumite categorii de investitii (actiuni, depozite bancare etc.)

- Riscul sectorial este dat de investitia in societati care apartin aceleiasi ramuri economice, sau dependente de o singura ramura. In situatia

unei instabilitati economice aferenta sectorului respectiv, toate aceste societati vor fi afectate intr-un mod negativ. Din aceste motive,

diversificarea unui portofoliu investitional trebuie sa tina seama si de alegerea unor emitenti ce activeaza in ramuri ale economiei diferite,

reducand astfel riscul sectorial.

Riscuri aferente obligatiunilor:

- Riscul de rata al dobanzii se manifesta prin inregistrarea unor pierderi de catre detinatorul de obligatiuni ca urmare a ratei dobanzii pe piata.

Astfel, in cazul in care rata dobanzii creste/scade, valoarea obligatiunilor cu cupon fix si implicit pretul, scade/creste. Scaderea pretului unei

obligatiuni emise anterior cu rata cuponului fixa in cazul cresterii ratei dobanzii pe piata provine din faptul ca noile emisiuni de obligatiuni vor

avea rate ale cuponului mai mari. Pentru obligatiunile cu rata variabila a cuponului, acesta se reseteaza periodic functie de evolutia ratei

dobanzii pe piata, ceea ce face ca valoarea obligatiunii sa nu se modifice la modificarea ratei dobanzii pe piata si sa fie foarte apropiata de

valoarea paritara.

- Riscul de rascumparare inainte de scadenta – in cazul obligatiunilor cu clauza de rascumparare apare riscul ca emitentii sa apeleze la

clauza de rascumparare inainte de scadenta. Apare astfel o incertitudine legata de fluxurile pe care le poate incasa detinatorul si un risc de

4/10

reinvestire a sumelor obtinute din faptul ca obligatiunile sunt rascumparate inainte de maturitate intr-un moment in care ratele dobanzii pe piata

inregistreaza nivele scazute.

- Riscul de credit - se manifesta intr-o prima forma prin risc de faliment al emitentului, care apare prin posibilitatea ca emitentul sa nu-si poata

indeplini obligatiile implicate in obligatiune.

- Riscul inflatiei – reprezinta posibilitatea ca valoarea viitoare a investitiei sau a venitului atasat sa fie erodata de efectul inflatiei.

Pentru instrumentele financiare derivate trebuie mentionat faptul ca riscurilor specifice li se adauga cele aferente activului suport. Piata

instrumentelor derivate, respectiv futures si options, este caracterizata printr-o volatilitate ridicata si printr-un risc superior celei de actiuni si obligatiuni.

Specific contractelor futures, se deosebeste riscul de pozitie, când piata evolueazã în alt sens decât cel preconizat de investitor.

Riscul marcarii la piata se manifesta prin miscarile in cont in functie de evolutia cursului.

Pentru contractele options se poate adauga riscul de exercitare, care apare in momentul in care, prin pozitia de vanzator al unei optiuni, investitorul

este expus pretului defavorabil, prin exercitarea de catre cumparator a optiunii.

INTERFINBROK CORPORATION S.A. atentioneaza clientii sau potentialii clienti ca investitiile financiare implica anumite riscuri specifice

caracteristice instrumentelor financiare si riscuri investitionale, asa cum sunt prezentate mai sus.

Inainte de a efectua tranzactii cu instrumente financiare derivate, Clientul se va informa cu privire la specificatiile respectivelor instrumente,

elementele caracteristice ale fiecarui instrument financiar derivat in care intentioneaza sa investeasca. Clientul poate dobandi, ca urmare a tranzactionarii

cu anumite tipuri de instrumente financiare, angajamente financiare sau alte obligatii suplimentare, inclusiv cele contingente, suplimentare fata de costul

dobandirii instumentelor financiare.

Clientul/Potentialul Client a fost avertizat corespunzator ca operatiunile ce urmeaza a fi executate prin intermediul INTERFINBROK

CORPORATION S.A. (inclusiv in baza contractului incheiat la distanta) depind de fluctuatiile pietelor financiare asupra carora INTERFINBROK

CORPORATION S.A. nu are nicio influenta.

Clientul/Potentialul Client a fost avertizat corespunzator ca cifrele si performantele anterioare, performantele statistice realizate cu privire la

serviciile financiare prestate de Intermediar si la Instrumentele Financiare ori indici financiari nu sunt indicatori pentru performante viitoare.

Clientul isi asuma in totalitate riscul unor pierderi ca urmare a naturii operatiunilor de investitii financiare, a evolutiei preturilor instrumentelor

financiare sau volumului tranzactiilor, a volatilitatii excesive a pietei sau a altor asemenea cauze care nu implica in niciun fel culpa Intermediarului.

In cazul in care instrumentele financiare sufera modificari semnificative in ceea ce priveste pretul (exemplu: prin modificarea valorii nominale a

actiunilor) ori cantitatea, situatia va fi reglementata potrivit instructiunilor si masurilor dispuse de piata pe care sunt tranzactionate instrumentele financiare

corespunzatoare.

ART. 9 PROTEJAREA ACTIVELOR. PREVEDERI MIFID.

Intermediarul va acţiona cu toată competenţa, imparţialitatea şi diligenţa profesională în selectarea, stabilirea şi verificarea periodică a instituţiei

de credit, băncii sau fondului specializat în instrumente ale pieţei monetare la care sunt plasate fondurile clientilor, precum şi cu privire la metodele privind

deţinerea acelor fonduri.

Intermediarul nu va acţiona astfel încât să pericliteze, să poată fi considerat că periclitează sau să inducă o situaţie care poate să prejudicieze

fondurile şi/sau instrumentele financiare ale clienţilor ori piaţa reglementată pe care tranzacţionează şi trebuie să se asigure că agenţii pentru servicii de

investiţii financiare şi ceilalţi angajaţi ai săi nu se vor comporta în acest mod.

Fondurile detinute de Client la INTERFINBROK CORPORATION S.A. sunt depozitate în numele S.S.I.F. la banca de decontare, in contul de

clienti deschis special in acest scop. INTERFINBROK CORPORATION S.A. nu este responsabila pentru consecintele asupra Clientului ale unei eventuale

insolvabilitati a bancii de decontare. INTERFINBROK CORPORATION S.A. va depune toate eforturile si va face toate demersurile necesare, in cazul

aparitiei unei astfel de situatii, in vederea recuperarii fondurilor detinute de Client, dar nu poate garanta in nici un fel succesul acestora in acest caz

particular.

Intermediarul evalueaza in mod continuu si permanent, administreaza si monitorizeaza in permanenta riscurile si adecvarea capitalurilor la

acestea. Intermediarul va depune toate eforturile pentru respectarea cerintelor minime de capital definite in legislatia aplicabila.

INTERFINBROK CORPORATION S.A. este membra a S.C. Fondul de Compensare a Investitorilor S.A.. Scopul acestui fond de compensare

este de a acoperi riscurile aparute ca urmare a insolvabilitatii unuia dintre membrii sai.

În conformitate cu legislatia CNVM, este înfiinţat şi autorizat S.C. Fondul de Compensare a Investitorilor S.A. (www.fond-fci.ro), având ca

membri intermediarii, societãţi de administrare a investiţiilor, definiţi conform prevederilor Legii nr.297/2004 privind piaţa de capital cu modificarile si

completarile ulterioare precum si institutii de credit şi alte institutii financiare, definite potrivit legislatiei relevante.

Fondul va compensa în mod egal şi nediscriminatoriu investitorii în limita unui plafon maxim reprezentând echivalentul în lei a 20.000 Euro. La

31.12.2011, limita plafonului de compensare a investitorilor este stabilitã nivelul de 20.000 Euro, dupã cum urmeazã:la 31.12.2009: echivalentul în lei a

11.000 Euro/investitor individual;la 31.12.2010: echivalentul în lei a 15.000 Euro/investitor individual; la 31.12.2011: echivalentul în lei a 20.000

Euro/investitor individual.

9.8 Echivalentul în lei al plafonului de compensare se calculeazã, la cursul de referinţã comunicat de B.N.R. la data constatãrii situaţiilor menţionate

la art. 47 din Legea nr.297/2004 privind piaţa de capital. In scopul respectãrii cerinţelor prevãzute de legislaţia comunitarã, C.N.V.M./ASF poate modifica

prin ordin al preşedintelui, plafonul de compensare.

9.9 Compensaţia acordatã în limita plafonului mai sus mentionat se va aplica totalului creanţelor investitorului asupra aceluiaşi membru al Fondului,

indiferent de numãrul de conturi deschise, de moneda în care a fost efectuatã investiţia sau de localizarea conturilor în cadrul Uniunii Europene.

9.10 Avand in vedere prevederile MiFID ( set de reglementari introdus in cadrul Ariei Economice Europene) implementata in cadrul legislativ din

Romania si pe baza informatiilor primite de la Client, INTERFINBROK CORPORATION S.A. va incadra Clientul, inainte de prestarea unui serviciu de

investitii financiare, in categoria de Client de retail, profesional sau contraparte eligibila. Aceasta clasificare va permite Clientului sa beneficieze de masurile

de protectie adecvate fiecarui tip de investitor.

9.11 Avand in vedere prevederile MiFID, Intermediarul are obligatia de a verifica experienta si cunostintele Clientului cu privire la serviciile financiare

si instrumentele financiare complexe in care acesta doreste sa investeasca, in vederea informarii si consilierii sale cu privire la caracterul oportun al unor

asemenea investitii. Aceasta evaluare se face prin completarea de catre Client a ‘’ Testului de determinarea a nivelului corespunzator de cunostinte si

experienta investitionala”.

ART. 10 CONFLICTUL DE INTERESE

10.1 In scopul prevenirii aparitiei unor situatii de conflict de interese, pentru garantarea confidentialitatii informatiilor obtinute in cursul desfasurarii

diferitelor servicii, pentru a asigura un inalt nivel de eficienta si de securitate a serviciilor prestate, Intermediarul a separat activitatile care pot conduce la

aparitia unor conflicte de interese.

5/10

10.2 Intermediarul va lua toate masurile astfel incat sa se asigure ca situatiile de conflict de interese intre Societate (incluzand fara a se limita la

administratori, salariati, agenti su orice persoana aflata direct sau indirect sub controlul Societatii) si Client, intre doi clienti ai societatii sau combinatii ale

situatiilor de mai sus, sunt identificate, prevenite si gestionate astfel incat sa nu afecteze interesele Clientului.

10.3 Intermediarul are o politică efectivă referitoare la conflictul de interese, prevăzută în cadrul unei proceduri scrise, luând în considerare

dimensiunea şi organizarea societăţii, precum şi natura, dimensiunea şi complexitatea activităţii sale.

Politica privind conflictul de interese urmareste:

a) identificarea circumstanţelor care constituie conflict de interese sau ar putea conduce la un conflict de interese inducând un risc material sau daune

intereselor unuia sau mai multor clienţi în funcţie de specificul activităţilor şi serviciilor de investiţii financiare desfăşurate de Intermediar;

b) specificarea procedurilor ce trebuie urmate şi măsurilor ce trebuie adoptate, în vederea administrării acestor conflicte. Acestea vor fi stabilite astfel încât

să asigure faptul că persoanele relevante ce efectuează diferite activităţi care implică un conflict de interese, vor desfăşura activităţile respective la un nivel

de independenţă adecvat dimensiunii şi activităţilor Intermediarului şi grupului căruia îi aparţine, precum şi relevanţa riscului privind daunele aduse

intereselor clienţilor.

10.4 În înţelesul prevederilor de mai sus, procedurile ce trebuie urmate şi măsurile adoptate includ următoarele cerinţe necesare şi adecvate pentru

asigurarea gradului de independenţă a Intermediarului:

a) proceduri efective pentru prevenirea sau controlul schimbului de informaţii între persoanele relevante ce efectuează activitatea implicând riscul unui

conflict de interese în situaţia în care transmiterea acelei informaţii ar putea aduce prejudicii intereselor unuia sau mai multor clienţi;

b) supravegherea separată a persoanelor relevante ale căror principale atribuţii implică desfăşurarea de activităţi în numele clienţilor sau furnizarea de

servicii clienţilor ale căror interese pot fi afectate sau care reprezintă într-un alt mod, diferite interese care pot intra în conflict inclusiv cu interesele

Intermediarului;

c) eliminarea oricărei legături directe între remunerarea persoanelor relevante angajate în principal într-o activitate şi remunerarea sau veniturile generate

de alte persoane relevante angajate într-o altă activitate, atunci când în legătură cu aceste activităţi poate lua naştere un conflict de interese;

d) măsuri pentru prevenirea sau limitarea oricărei persoane de a exercita o influenţă inadecvată asupra modului în care o persoană relevantă desfăşoară

servicii şi activităţi de investiţii sau servicii conexe;

e) măsuri pentru prevenirea sau controlul implicării simultane sau succesive a unei persoane relevante în activitatea şi serviciile de investiţii financiare

atunci când o asemenea implicare poate prejudicia administrarea adecvată a conflictelor de interese.

10.5 Orice detalii suplimentare referitoare la politica privind conflictele de interese va fi pusa la dispozitia Clientului la cererea acestuia pe un suport

durabil sau electronic.

10.6 In situatia aparitiei unui conflict de interese, Intermediarul se va abtine de la efectuarea oricarei operatiuni in numele Clientului, in lipsa unui

acord prealabil al acestuia.

ART. 11 OBIECTUL TERMENILOR SI CONDITIILOR GENERALE SI DOCUMENTULUI DE PREZENTARE PRIVIND SERVICIILE DE INVESTITII

FINANCIARE

11.1 Obiectul “Termenilor si conditiilor generale privind serviciile de investitii financiare si documentului de prezentare” il constituie

stabilirea cadrului legal in care Intermediarul preia, transmite si executa ordine privind unul sau mai multe instrumente financiare (ex. actiuni, obligatiuni,

titluri de stat, produse derivate), in numele si pe contul Clientului atat pe pietele interne cat si pe pietele externe de capital, privind prestarea serviciilor de

custodie in numele Clientului precum si prestarea de servicii financiare principale si conexe, asa cum au fost definite de legislatia relevanta.

11.2 In cadrul pietelor straine de capital, livrarile de instrumente financiare si platile de numerar pot sa nu fie sau de obicei nu sunt executate simultan.

Contrar Instructiunilor sale de a vinde instrumente financiare contra plata sau de a plati pentru instrumente financiare, Clientul este informat cu privire la faptul ca

Intermediarul poate executa sau poate accepta plata, poate livra sau poate primi instrumente financiare intr-o altfel de forma si maniera astfel incat sa fie in

concordanta cu legislatia specifica respectivei piete de capital.

ART. 12 DREPTURILE SI OBLIGATIILE INTERFINBROK CORPORATION S.A.

12.1 Intermediarul poate deschide, opera si mentine in evidentele sale, in numele Clientului, unul sau mai multe conturi de numerar, respectiv de

instrumente financiare, in vederea executarii platilor si a incasarilor aferente tranzactiilor cu instrumente financiare ale Clientului si a evidentierii

operatiunilor cu instrumente financiare efectuate de Client.

12.2 Ori de cate ori Clientul da o instructiune privitoare la valorile mobiliare in valuta, fara a specifica in mod clar moneda in care operatiunea trebuie

sa se realizeze, Intermediarul are dreptul de a deschide in evidentele sale, in numele Clientului, un cont in moneda relevanta, pentru a realiza

operatiunea in monedele relevante. Intermediarul isi rezerva dreptul de a refuza deschiderea unui cont intr-o meneda mai putin curenta.

12.3 Cand tratamentul diverselor conturi in calitate de subdiviziuni contabile ale unui cont unic sau cand transferurile dintr-un cont in altul cer o

conversie de moneda straina, acest tratament va fi efectuat pe baza cursului de schimb utilizat de Intermediar la momentul conversiei.

12.4 Daca Clientul, in cazul incetarii relatiei contractuale, este debitorul unei obligatii in valuta, Intermediarul, fara a prejudicia dreptul prevazut la

art.12.3, va transforma in orice moment si fara avertisment prealabil, soldul restant in RON. Aceasta conversie nu va opera in sensul novatiei;

conversia va fi efectuata la cursul utilizat de Intermediar la momentul conversiei; dupa aceasta conversie, Clientul nu va putea achita debitul

decat in RON; asupra soldului debitor in RON astfel determinat, penalitatile de intarziere asa cum au fost prevazute in contract vor fi datorate.

12.5 Intermediarul va desfasura activitati legate de mentinerea inregistrarilor in conturile de numerar ale Clientului precum si operatiuni de custodie a

instrumentelor financiare si a fondurilor banesti, in scopul desfasurarii in bune conditii a relatiilor contractuale stabilite prin prezentul contract.

12.6 Evidentele operatiunilor inregistrate de Intermediar in conturile de instrumente financiare si de numerar ale Clientului, precum si soldul acestora

trebuie sa fie conforme rapoartelor de tranzactionare, decontare si a altor situatii furnizate catre/de catre institutii ale pietelor reglementate/sisteme

alternative de tranzactionare.

12.7 Intermediarul va tine evidenta tuturor instructiunilor, operatiunilor, tranzactiilor si documentelor ce determina modificarea pozitiilor din cadrul

conturilor de numerar si de instrumente financiare ale Clientului. S.S.I.F. îşi asumă responsabilitatea pentru executarea corespunzătoare a ordinului, odată

ce confirmarea privind înregistrarea ordinului a fost transmisă investitorului şi cât mai curând după ce investitorul a reconfirmat ordinul.

12.8 Intermediarul poate sa incaseze dividendele cuvenite acestuia pentru actiunile detinute, ce ii dau acest drept si sa alimenteze contul sau de

numerar in mod corespunzator, in conformitate cu prevederile art. 12.9 din “Termenii si conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si

documentul de prezentare”.

12.9 Intermediarul poate alimenta contul de numerar al clientului cu:

sumele de bani nete (fara comisioane bancare) pe care Clientul le avanseaza INTERFINBROK CORPORATION S.A., pentru executarea

ordinelor si instructiunilor sale;

dividendele sau orice alte sume datorate Clientului corespunzatoare detinerilor de instrumente financiare;

sumele de bani nete obtinute ca venituri in urma tranzactiilor efectuate cu instrumente financiare, dupa deducerea taxelor si comisioanelor

aferente vanzarii de instrumente financiare;

6/10

orice alte venituri banesti care se cuvin Clientului din prestarea serviciilor de investitii financiare conform contractului dintre parti.

12.10 Intermediarul poate retrage din contul de numerar al Clientului:

- sumele datorate de Client pentru decontarea tranzactiilor efectuate pe contul sau;

- taxele si comisioanele mentionate in Anexa nr. 2 privind comisioanele, taxele si tarifele, anexa care face parte din contractul incheiat cu Clientul, precum

si alte cheltuieli aferente tranzactiilor care sunt acceptate in mod explicit de catre Client;

- taxele si impozitele, cu retinere la sursa, datorate de Client in mod direct autoritatilor statului si autoritatilor pietelor reglementate.

12.11 Fondurile Clientului:

- sunt pastrate in “Contul Clienti” al Intermediarului deschis la banca de decontare a acesteia si nu sunt purtatoare de dobanzi;

- sunt platibile la simpla cerere a Clientului in termen de cel mult 4 zile lucratoare de la data cererii, prin transfer bancar conform instructiunilor Clientului.

12.12 Decontarea banilor si transferul instrumentelor financiare ca rezultat al tranzactiilor efectuate in baza contractului si “Termenilor si conditiilor

generale privind serviciile de investitii financiare si documentului de prezentare” se afla in sarcina Intermediarului. In cazul in care va fi necesara obtinerea

unui extras de cont, Intermediarul este mandatat sa solicite si sa obtina extrasele de cont aferente tranzactiilor executate.

12.13 In situatia in care, din motive exceptionale, sumele necesare decontarii tranzactiilor clientului nu sunt disponibile la data decontarii, Intermediarul

poate alimenta, din fondurile proprii, contul de disponibilitati ale clientilor cu suma respectiva pentru a acoperi necesarul la decontare. Aceasta suma nu

poate depăși valoarea activelor lichide aparținând clientului. Modalitatea de evaluare a instrumentelor financiare aparținând clientului și aflate în custodia

S.S.I.F. este urmatoarea: se evalueaza titlurile detinute de client, cotate la Bursa de Valori Bucuresti, la valoarea de piata la zi a acestora si ponderate cu

un procent de 95% (actiuni din sectorul de piata regular, obligatiuni, produse structurate). In termen de maxim doua zile lucratoare de la data decontarii,

clientul are obligatia de a returna sumele respective. În situația în care clientul nu returnează suma prevăzută mai sus în termen de doua zile lucratoare de

la data decontarii , S.S.I.F. îi este interzis să introducă noi ordine de cumpărare pentru clientul respectiv până la momentul returnării de către client a sumei

datorate. S.S.I.F. are obligația de a raporta către A.S.F., concomitent cu transmiterea raportării cu privire la cerința de acoperire a necesarului de lichiditate

conform Regulamentului de punere în aplicare (UE) nr. 680/2014 al Comisiei din 16 aprilie 2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare

cu privire la raportarea în scopuri de supraveghere a instituțiilor în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al

Consiliului, denumit în continuare Regulamentul de punere în aplicare (UE) nr. 680/2014, în termen de maximum 15 zile de la data expirării perioadei de

raportare, numele clienților ale căror conturi au fost alimentate conform celor de mai sus și care nu au returnat sumele datorate în termenul de doua zile

lucratoare de la data decontarii.

12.14 Intermediarul va transmite lunar, prin intermediul corespondentei electronice, facturile emise pe numele Clientului si, semestrial, rapoarte

cuprinzand toate platile facturate acestuia in intervalul supus raportarii.

12.15 Intermediarul va notifica Clientului in forma convenita de parti confirmarea executarii ordinului de tranzactionare cel mai tarziu in ziua urmatoare

executarii acestuia. In cazul in care Clientul foloseste un custode, altul decat INTERFINBROK CORPORATION S.A., aceasta va trimite atat Clientului cat

si custodelui o confirmare a executarii ordinului de tranzactionare.

12.16 Intermediarul va inmana Clientului, in prima saptamana a fiecarei luni calendaristice, “Extrasul de cont” cuprinzand situatia detaliata a contului de

numerar, respectiv a contului de instrumente financiare, urmare a tranzactiilor efectuate in luna precedenta.

12.17 Intermediarul va furniza Clientului rapoarte adecvate cu privire la serviciile prestate, si acolo unde se aplica, costurile asociate tranzactiilor si

serviciilor efectuate in numele Clientului, prin sistemul de tranzactionare prin internet www.interfinbrok.ro sau in termen de 15 zile lucratoare de la

incheierea perioadei de raportare, dupa caz.

12.18 Pentru serviciile de administrare a portofoliilor, Intermediarul va transmite cel putin o data pe an, pe un suport durabil, formularul de raportare

privind activele Clientului, cu privire la instrumentele financiare sau fondurile pe care SSIF le detine in numele Clientului.

12.19 Intermediarul poate refuza executarea unei tranzactii, daca aceasta contravine reglementarilor in vigoare, caz in care Clientul va fi anuntat cu

promptitudine asupra acestui fapt. Intermediarul nu isi asuma nicio responsabilitate pentru cheltuielile, pierderile sau pagubele produse Clientului ca

urmare a neexecutarii respectivei tranzactii.

12.20 Intermediarul nu acorda consultanta Clientului in legatura cu beneficiile cumpararii sau vanzarii unui anumit instrument financiar.

Art. 13 DREPTURILE SI OBLIGATIILE CLIENTULUI

13.1 Clientul este obligat sa completeze cu date complete si reale cererea de deschidere de cont precum si orice alte documente care i se pun la

dispozitie de catre Intermediar inainte de orice transmitere de instructiuni sau ordine. Clientul va informa cu promptitudine Intermediarul despre orice

modificare intervenita in datele mai sus mentionate precum si orice modificare in privinta imputernicitilor sau reprezentantilor legali (dupa caz).Clientul

declara ca intelege obligatia de a-si actualiza datele de identificare si de contact ori de cate ori este cazul si ca isi asuma efectele neindeplinirii acestei

obligatii.

13.2 Intermediarul nu este responsabil pentru problemele care pot aparea datorita omisiunii sau lipsei informatiilor furnizate de Client, precum si

pentru executarea instructiunilor primite de la un imputernicit/reprezentant al Clientului care a fost inlocuit ulterior, atat timp cat Clientul nu a informat

Intermediarul cu privire la aceasta schimbare.

13.3 Clientul va alimenta contul de numerar deschis la INTERFINBROK CORPORATION S.A. cu fonduri banesti, inainte de a transmite un ordin de

cumparare sau va detine in cont instrumentele financiare inainte de a lansa un ordin de vanzare. Activarea contului Clientului este conditionata de

alimentarea acestuia cu suma minima indicata de catre Intermediar, dupa caz, prevazuta in Anexa nr. 2 privind comisioanele, taxele si tarifele la contract,

in contul bancar “clienti” indicat de Intermediar.

13.4 Clientul este obligat sa notifice de indata Intermediarului incetarea platilor catre aceasta si, daca este cazul, reorganizarea judiciara sau

falimentul.

13.5 Prin instructiunile sale transmise catre Intermediar, Clientul garanteaza atat acestuia cat si institutiilor pietelor reglementate ca:

- nu cunoaste nici un motiv care ar putea afecta valabilitatea transferului dreptului de proprietate asupra instrumentelor financiare sau a unuia din atributele

acestui drept;

- are suficiente fonduri si instrumente financiare pentru a-si achita la timp obligatiile asociate executarii tranzactiei de catre Intermediar;

- nu va transmite ordine de vanzare sau alte dispozitii referitoare la instrumente financiare pe care nu le are in proprietate.

13.6 Clientul va transmite Intermediarului, la momentul deschiderii contului, fotocopii ale documentelor de identificare si, atunci cand este cazul,

procura de imputernicire in original, precum si alte documente solicitate.

13.7 INTERFINBROK CORPORATION S.A. poate presta servicii de schimb valutar. In cazul in care Intermediarul realizeaza servicii de schimb

valutar in legatura cu serviciile de investitii financiare prestate pentru Client, operatiunile de schimb valutar se vor realiza la cursul de schimb valutar al

bancii cu care lucreaza Intermediarul si la care sunt detinute fondurile banesti ale Clientului. Prin curs de schimb valutar se intelege cursul obtinut in piata

monetara interbancara prin executarea ordinelor de vanzare/cumparare de valuta la vedere, in situatia in care este posibila participarea la această piata. In

cazul in care aceasta participare nu este posibila, rata de schimb valutar acceptata, va fi oferita de catre banca la care Intermediarul are deschis contul de

7/10

“Clienti”. In cazul in care Clientul nu accepta cursul de schimb valutar al bancii agreate de catre Intermediar, Clientul se obliga sa efectueze viramente

numai in RON sau in valuta pietei pe care doreste tranzactionarea.

13.8 Clientul se obliga si garanteaza ca ordinele sale vor fi emise cu respectarea practicilor si normele care previn abuzul de piata. Exceptand cazul

in care, anterior emiterii ordinului, Clientul va face cunoscuta Intermediarului calitatea sa de detinator de informatii privilegiate in raport cu emitentul

valorilor mobiliare tranzactionate, Clientul va fi considerat ca nedetinand asemenea informatii sau o asemenea calitate.

13.9 Clientul are cunostinta ca, potrivit reglementarilor aplicabile, in cazul incapacitatii Intermediarului de a returna fondurile banesti sau valorile

mobiliare ce apartin Clientului, acesta va putea fi compensat financiar de Fondul de Compensare a Investitorilor, in limita plafonului stabilit prin ordin al

Presedintelui CNVM/ASF si in conditiile prevazute de legislatia aplicabila.

13.10 Clientul isi asuma intreaga responsabilitate cu privire la ordinele si instructiunile receptionate de catre Intermediar sub parola/numele de

utilizator ale Clientului prin sistemul de tranzactionare prin internet. Intermediarul nu va putea fi tinut raspunzator de catre Client sau de o alta persoana sau

entitate pentru niciun prejudiciu suferit de oricare dintre acestea ca urmare a preluarii si executarii de catre Intermediar a ordinelor sau instructiunilor primite

de la Client prin acest mijloc de comunicare la distanta.

Clientul se obliga sa asigure buna exploatare a site-ului www.interfinbrok.ro, in conformitate cu instructiunile primite de la Intermediar.

Clientul se obliga sa nu incerce pe nicio cale sa forteze mecanismele de securitate proprii ale site-ului, sa nu acceseze site-ul si sistemul de tranzactionare

pus la dispozitie pe site altfel decat in modurile impuse de Intermediar. Clientul se obliga sa se conecteze la acest sistem de tranzactionare doar pe baza

credentialelor(user si parola) alocate si furnizate de catre Intermediar si sa pastreze confidentialitatea acestora.

Clientul se obliga sa nu incerce sa identifice/utilizeze in mod ilicit codul sursa al aplicatiilor din acest sistem.

Clientul se obliga sa isi insuseasca instructiunile si restrictiile, inclusiv toate informatiile de natura tehnica si operationala ( manuale, precizari tehnice sau

alte informatii) transmise ce catre Intermediar in legatura cu utilizarea site-ului www.interfinbrok.ro si a sistemului de tranzactionare aferent acestuia.

In cazul in care Intermediarul identifica abuzuri de utilizare a comenzilor introduse de Client, Intermediarul are drept sa suspende imediat accesul Clientului

pe site-ul mai sus mentionat.

Clientul nu poate pretinde daune-interese sau despagubiri Intermediarului pentru pierderi directe sau indirecte cauzate Clientului de:

-defectiuni sau disfunctionalitati aparute in sitemul de tranzactionare ca urmare a operarii neconforme cu instructiunile Intermediarului;

-imposibilitatea conectarii Clientului la sistemul de tranzactionare la Intermediarului datorita intreruperii alimentarii cu energie electrica, nefunctionarii

legaturii de comunicatii sau a altor defectiuni de aceasta natura;

- oprirea functionarii site-ului din motive aflate in afara controlului Intermediarului;

- existenta unor situatii de forta majora;

- actiunilor sau inactiunilor operatorului de piata sau dispuse de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara sau alte autoritati competente.

13.11 Clientul declara ca este de acord cu utilizarea comunicarii prin internet pentru transmiterea de ordine si instructiuni catre Intermediar si pentru

alte comunicari facute intre parti. Intermediarul este autorizat in mod expres de catre Client sa preia si sa execute ordinele si instructiunile primite de

Intermediar de la Client prin mijlocul de comunicare la distanta mentionat anterior.

13.12 Clientul a luat la cunostinta si accepta faptul ca utilizarea mijloacelor de comunicare electronica (prin indicarea in formularul de deschidere de

cont a unei adrese de email) pentru transmiterea/primirea de informatii (incluzand dar fara a se limita la confirmari ale tranzactiilor, rapoarte, extrase de

cont etc) catre/de la INTERFINBROK CORPORATION S.A., nu atrage raspunderea Intermediarului pentru gradul in care informatia transmisa in acest mod

este corect sau complet primita, nici pentru orice intarziere sau intrerupere a transmisiei si pentru nicio pierdere ca rezultat al folosirii informatiei de catre

Client sau terti care pot ajunge in posesia ei.

13.13 În cazul în care Clientul are/dobîndeste calitatea de persoana initiata1, în conformitate cu prevederile Legii 297/2004 privind piata de capital şi ale

reglementarilor emise în aplicare acesteia, cu modificarile şi completarile ulterioare, în cazul operaţiunilor de achiziţie sau înstrăinare de acţiuni, precum şi

în cazul oricăror alte operaţiuni, care fac ca drepturile de vot deţinute de Client să atingă, să depăşească sau să scadă sub unul din pragurile de 5%, 10%,

15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% sau 90% din totalul drepturilor de vot, acesta are obligaţia să informeze, în maximum 3 zile lucrătoare, în mod

concomitent, societatea, ASF şi piaţa reglementată pe care sunt tranzacţionate respectivele valori mobiliare. Drepturile de vot se calculează pe baza

tuturor acţiunilor cu drept de vot deţinute, chiar dacă exerciţiul unora sau tuturor drepturilor de vot este suspendat. De asemenea, notificarea trebuie să se

realizeze prin raportare la toate acţiunile de aceeaşi clasă, care au drept de vot.

ART. 14 DREPTUL DE PROPRIETATE ASUPRA INSTRUMENTELOR FINANCIARE DISPONIBILE IN CONTUL DE CLIENT. GREVAREA CU

SARCINI

14.1 Instrumentele financiare aflate in contul Clientului la INTERFINBROK CORPORATION S.A., nu sunt şi nu vor deveni proprietate a Intermediarului. Cu

toate acestea, în cazul neîndeplinirii de către Client a obligaţiilor sale, precum si a obligaţiilor Clientului rezultand din contracte incheiate şi/sau ce vor fi

încheiate cu INTERFINBROK CORPORATION S.A., aceasta va avea dreptul să compenseze orice speze, cheltuieli şi posibile venituri din comisioane

1 Conform dispozitiilor art. 148 din Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare, prin Persoana Initiata se intelege:

(1) Persoana care exercita functii de conducere în cadrul emitentului, respectiv: a) este membra a organelor administrative, de conducere şi de control ale emitentului; b) este director executiv fara a fi membru al organelor mentionate la lit. a) având atât acces regulat la informatii privilegiate referitoare în mod direct sau indirect la emitent, cât şi puterea de a lua decizii de natura să influenteze dezvoltarea viitoare şi planurile de afaceri ale emitentului. (2) Persoana aflata în relatii apropiate cu persoana care exercita functii de conducere în cadrul emitentului, respectiv: a) sotul/sotia persoanei care exercita functii de conducere în cadrul emitentului sau orice alt partener al acestei persoane aşimilatsotului/sotiei; b) copilul aflat în îngrijirea persoanei care exercita functii de conducere în cadrul emitentului; c) alte rude ale persoanei care exercita functii de conducere în cadrul emitentului cu care a locuit cel putin un an anterior datei respectiveitranzactii; d) orice persoana juridica aflata în una din urmatoarele situatii: i) este condusă de o persoana dintre cele prevazute la alin. (1) sau la lit. a), b) şi c) ale prezentului alineat; sau, ii) este controlata direct sau indirect de una dintre persoanele prevazute la alin. (1) sau la lit. a), b) şi c) ale prezentului alineat; sau, iii) este înfiintata pentru beneficiul uneia dintre persoanele prevazute la alin. (1) sau la lit. a), b) şi c) ale prezentului alineat; sau, iv) ale carei interese economice, sunt similare/echivalente cu cele ale uneia dintre persoanele prevazute la alin. (1) sau la lit. a), b) şi c).

Conform dispozitiilor art. 149 din Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare, sunt conşiderate persoane initiate şi prezumate a avea acces la

informatii privilegiate: a) membrii conşiliului de administratie şi membrii conducerii executive a societatii comerciale, a filialelor săle şi ai societatilor controlate de aceasta; b) angajatii societatii comerciale, ai filialelor săle sau ai societatilor comerciale controlate de aceasta care, prin activi tatea desfasurata, pot avea acces la astfel de informatii (contabili, conşilieri juridici, personalul secretariatului etc.); c) persoanele care presteaza servicii profeşionale pentru societatea comerciala, filialele săle sau pentru societatile comerciale controlate de aceasta şi care au acces la astfel de informatii (auditori, avocati, consultanti etc.); d) actionarii semnificativi ai societatii comerciale; daca acestia sunt persoane juridice, membrii conşiliului lor de administratie şi membriiconducerii lor executive; e) toate persoanele cunoscute ca au obtinut astfel de informatii de la persoanele mentionate la lit. a)-d); f) toate persoanele care actioneaza concertat cu persoanele prevazute la lit. a)-e); g) toate filialele societatii comerciale.

8/10

datorate de către Client cu instrumentele financiare aflate in contul Clientului. În acest scop, Intermediarul va avea dreptul să creeze garantii reale

mobiliare asupra instrumentelor financiare din contul Clientului si sa le inregistreze legal în mod valabil pentru opozabilitate faţă de terţi în registrele publice

oficiale corespunzătoare. Toate aceste costuri de înregistrare vor fi suportate de Client iar Intermediarul va avea dreptul să incaseze sumele aferente din

conturile Clientului.

14.2 Intermediarul va avea un drept de gaj general asupra bunurilor prezente sau viitoare ale Clientului, în conformitate cu Articolul 2324 din Codul Civil şi

un drept de compensare a creanţelor sale asupra fondurilor deţinute în contul Clientului, până la satisfacerea tuturor debitelor şi obligaţiilor Clientului faţă

de Intermediar, în conformitate cu „Termenii si conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”. În absenţa plăţii

sau achitării de către Client la data scadentă a oricărei sume datorate, Intermediarul va avea dreptul, la orice dată sau date ulterioare, fără înştiinţarea

prealabilă a Clientului, fără consimţământul acestuia şi fără a aduce atingere nici unui alt drept sau remediu pe care aceasta îl poate avea, să reţină fonduri

din aceste conturi ale Clientului şi să aloce aceste fonduri pentru plata sau achitarea oricărei astfel de sume datorate Intermediarului. De asemenea,

Intermediarul va avea dreptul de a reţine instrumente financiare ale Clientului, în limita sumelor necesare pentru îndeplinirea completă a obligaţiilor

acestuia. Intermediarul poate decide, la propria discreţie, să înregistreze asemenea drepturi de retenţie în Arhiva Electronică de Garanţii Reale Mobiliare

sau oricare alt registru sau Depozitar pe care îl va considera potrivit pentru protecţia intereselor sale. Intermediarul are dreptul să transfere din contul

Clientului in contul propriu acele instrumente financiare care fac obiectul dreptului de retenţie.

14.3 Toate conturile in valuta ale aceluiasi Client constituie, independent de caracterul lor juridic sau de modalitatile lor aferente, componentele unui singur

portofoliu. Daca Intermediarul are un interes legitim, inclusiv, dar fara a se limita la situatii precum 1) falimentul, dizolvarea sau lichidarea judiciara a

Clientului persoana juridica; 2) poprirea, opozitia sau blocajul conturilor Clientului sau 3) lichidarea definitiva a conturilor Clientului si incetarea relatiei cu

Clientul, el este indreptatit sa efectueze operatiunile contabile necesare pentru fuziunea diverselor solduri creditoare si debitoare din acele conturi intr-unul

singur.

14.4 In masura in care conturile deschise in numele unui singur Client nu vor fi considerate ca apartinand unui singur portofoliu, Intermediarul are dreptul,

cu conditia ca aceasta creanta sa fie periclitata ori sa fie amenintata cu periclitarea, sa compenseze soldurile diverselor conturi; el poate in orice moment

sa efectueze toate transferurile necesare dintr-un cont cu un sold creditor pentru stergerea soldului debitor dintr-un alt cont.

14.5 Activele Clientului, reflectate in contul acestuia, sunt separate de cele ale INTERFINBROK CORPORATION S.A. şi nu fac obiectul nici unor proceduri

de decontare, garantare sau executare silită in legatura cu activitatea curenta a Intermediarului, in scopul garantarii tranzactiilor incheiate de acesta pe

cont propriu sau in contul altui client, cu exceptia cazului in care Clientul isi da acordul expres, conform prevederilor legislatiei in vigoare. Creditorii

INTERFINBROK CORPORATION S.A. nu au nici un drept cu privire la fondurile si instrumentele financiare aflate in Contul Clientului, inclusiv in cazul

procedurii de insolvabilitate a INTERFINBROK CORPORATION S.A.

14.6 Intermediarul are dreptul sa blocheze la Depozitarul Central instrumentele financiare ale Clientului si sa beneficieze de dreptul de compensare in legatura

cu acestea, in vederea satisfacerii creantelor sale prin metoda si procedura impusa de institutiile pietei de capital.

ART. 15 COMISIOANE SI TERMENE DE PLATA

15.1 Clientul va plati Intermediarului comisioanele negociate si taxele specificate in Anexa nr. 2 privind comisioanele, taxele si tarifele pentru

executarea serviciilor conform contractului si tinand cont de prevederile „Termenilor si conditiilor generale privind serviciile de investitii financiare si

documentului de prezentare”.

15.2 Clientul este obligat la rambursarea integrala a oricaror cheltuieli efectuate in legatura cu contul lui (incluzind dar fara a se limita la taxe si

comisioane de tranzactionare, taxe de transfer, comisioane bancare, impozite sau alte cheltuieli legate de executarea contractului), cu conditia ca aceste

cheltuieli sa nu fie datorate neglijentei sau actiunilor premeditate ale Intermediarului. In cazul vanzarii de instrumente financiare, Intermediarul va efectua

plata comisioanelor prin retinere la sursa prin deducere din valoarea totala a tranzactiei efectuate de Client. Eventualele taxe si impozite se vor retine la

sursa din contul de numerar al clientului atunci cand prevederile legale impun retinerea lor la sursa.

15.3 In cazul cumpararii de instrumente financiare, Intermediarul va efectua plata comisioanelor prin retinerea la sursa din contul de numerar al

Clientului. Eventualele taxe si impozite se vor retine la sursa din contul de numerar al clientului atunci cand prevederile legale impun retinerea lor la sursa.

15.4 Intermediarul va informa Clientul asupra modificarilor in grila de comisioane care il pot afecta, cu 15 zile lucratoare inainte de data intrarii in

vigoare a acestora.

15.5 Intermediarul notifica Clientul ca exista posibilitatea aparitiei altor costuri pentru Client, inclusiv taxe si/sau costuri asociate tranzactiilor in

legatura cu un instrument financiar sau serviciilor de investitii financiare, care nu se platesc prin intermediul INTERFINBROK CORPORATION S.A. sau nu

sunt impuse de aceasta.

ART. 16 CONFIRMARI, CORECTII SI NOTIFICARI

16.1 Confirmarile, extrasele de cont sau orice alte informatii transmise de catre Intermediar in atentia Clientului se considera a fi corecte si aprobate

de acesta, daca in cel mult 2 zile lucratoare de la receptionarea acestora, Clientul nu a semnalat aparitia unor nereguli.

16.2 Clientul poate primi/trimite documente sau alte informatii in legatura cu executarea contractului incheiat cu Intermediarul, in limba romana. Orice

notificare cu privire la executarea contractului poate fi transmisa in scris, in limba romana, la adresele prevazute in prezentul document sau in formularul de

deschidere de cont sau in orice instiintare privind modificarea ulterioara a acestora, in conditiile prevazute la art. 16.3.

16.3 Notificarile/comunicarile scrise vor fi considerate valabil facute:

a) la primirea recipisei semnate, pentru corespondenta trimisa recomandat prin posta;

b) la primirea confirmarii faxului; in cazul in care transmisiunea prin fax s-a facut in afara programului normal de lucru al Intermediarului,

notificarea/comunicarea se va considera facuta la prima ora a urmatoarei zile de lucru;

c) la primirea confirmarii transmisiunii electronice, in cazul notificarilor facute prin e-mail, dar nu mai tarziu de 24 de ore de la

transmiterea mesajului, cu exceptia cazului in care transmisiunea a fost urmata de primirea unui mesaj de eroare. Termenul

mentionat nu se aplica in cazul zilelor nelucratoare.

d) la data la care notificarea devine accesibila pe site-ul Intermediarului, in cazul notificarilor facute prin sistemul de tranzactionare prin

internet operat de acesta.

16.4 Orice modificare a datelor de contact va fi adusă la cunoştinţa celeilalte părţi în termen de maxim 24 de ore. Date de contact:

INTERFINBROK CORPORATION S.A.

Adresa poştală: mun. Constanta, str. Calarasi nr. 1, jud. Constanta, cod postal 900590, Romania

Numere de telefon si fax: +4 0241 63 90 71; +4 0341 40 10 10; +4 0241 54 78 29

Adrese posta electronica:

office@interfinbrok.ro - pentru corespondenta generala

cci@interfinbrok.ro - pentru cereri, sesizari sau reclamatii adresate Compartimentului Control Intern

9/10

ART. 17 MODIFICAREA SI INCETAREA CONTRACTULUI. RASPUNDEREA CONTRACTUALA

17.1 Partile pot conveni modificarea clauzelor contractului incheiat intre parti si ale „Termenilor si conditiilor generale privind serviciile de investitii

financiare si documentul de prezentare” in baza unor acte aditionale incheiate in forma scrisa, transmise conform prevederilor art. 16 din prezentul

document.

17.2 Prezentul Contract inceteaza:

prin acordul partilor;

prin denuntare unilaterala de catre orice parte;

Partea interesata are obligatia de a notifica in scris cealalta parte cu cel putin 15 zile lucratoare înainte de data la care incetarea urmeaza sa-si

produca efectele.

de drept fara interventia instantelor:

- în cazul neindeplinirii obligatiilor contractuale de oricare dintre parti;

- in cazul in care una dintre parti îşi încetează activitatea sau este supusă unei proceduri de faliment, insolvenţă, reorganizare, lichidare.

Rezilierea de drept poate interveni si in situatia in care Clientul nu accepta modificarea comisioanelor si taxelor intervenita pe parcursul derularii

contractului. In acest caz INTERFINBROK CORPORATION S.A. nu datoreaza daune – interese.

17.3 Clientul poate denunta unilateral2 Contractul in termen de 14 zile de la data incheierii acestuia fără a-i fi percepute comisioane penalizatoare si

fără a-şi motiva decizia. Incetarea contractului nu exonereaza partile de raspunderea cu privire la indeplinirea obligatiilor si achitarea de catre Client a

datoriilor care sunt deja scadente la data respectivei incetari.

17.4 Incetarea contractului intervine si va produce efecte de la data notificarii in scris de catre partea interesata, cu respectarea termenului de

notificare si fara nicio altă formalitate sau intervenţie a instanţei de judecată.

17.5 Intermediarul nu va fi raspunzator pentru pierderile sau daunele suferite, in mod direct/indirect de catre Client sau de orice alta

persoana/entitate, ca urmare a:

a) incalcarii de catre Client a obligatiilor sale contractuale;

b) accesarii sistemului de tranzactionare prin internet (www.interfinbrok.ro) de catre o persoana neautorizata de catre Interfinbrok Corporation S.A.;

c) intreruperii retelei de comunicatii sau interferentelor, din cauze aflate in afara controlului Intermediarului inclusiv ca urmare a functionarii defectuoase a

serviciului de internet.

17.6 Intermediarul nu va răspunde pentru prejudiciile suferite de Client în legătură cu derularea contractului incheiat cu acesta, decât în cazul in care

acestea sunt cauzate de intentia sau neglijenţa grava din partea sa. Intermediarul nu va răspunde de îndeplinirea altor îndatoriri decât cele expres asumate

prin contract. În special, Intermediarul nu va efectua tranzacţii in marja cu valori mobiliare pe pieţele reglementate relevante, decat in limitele autorizarii si

cu respectarea stricta a ordinelor Clientului, în conformitate cu prevederile contractuale stabilite de Intermediar şi Client în acest scop.

17.7 Intermediarul nu va răspunde cu privire la titlul de proprietate, validitatea sau realitatea oricărora dintre valorile mobiliare/instrumentele

financiare tranzactionate sau cu privire la dovada titlului de proprietate asupra acestora primite de aceasta conform contractului incheiat cu Clientul, decât

în măsura în care Intermediarul ar fi trebuit să cunoască deficienţa relevantă.

17.8 Intermediarul nu va răspunde faţă de Client cu privire la îndeplinirea, inclusiv dar fără limitare, a ordinelor furnizate de persoanele despre care

Intermediarul consideră că sunt Clientul sau un Reprezentant Autorizat şi, poate în mod categoric să se bazeze fără a răspunde pentru vreo pagubă

rezultată din aceasta, pe orice înştiinţare, solicitare, consimţământ, certificat sau alt înscris pe care îl(o) consideră, cu bună-credinţă, ca fiind autentic(ă) şi

semnat(ă) şi furnizat(ă) de partea sau părţile corespunzătoare.

17.9 Intermediarul nu va răspunde faţă de Client pentru pierderile cauzate prin sau ca urmare a următoarelor:

întârzierii în primirea efectivă a înştiinţării de către Intermediar privind orice plată, stingere a unei datorii sau întârzierii în primirea efectivă a plăţii

respective sau realizarea efectivă a stingerii datoriei sau a tranzacţiei privind valorile mobiliare ale Clientului cu privire la care Intermediarul a fost de acord

să acţioneze conform celor prevăzute în contractul incheiat cu Clientul;

pierderii, deteriorării sau furtului oricăror active ale Clientului deţinute de Intermediar, cu condiţia ca acesta să fi depus diligenţa

corespunzătoare cu privire la păstrarea acestor active;

oricărui eveniment de forţă majoră, inclusiv dar fără a se limita la naţionalizare, expropriere, restricţii valutare, măsuri luate de orice agenţie,

organism statal, CNVM sau de către BNR, tulburări cauzate de conflicte de muncă la nivelul personalului Intermediarului sau al oricărei alte entităţi

implicate în tranzacţiile de pe piaţa de capital, ale cărei servicii sunt folosite de INTERFINBROK CORPORATION S.A., căderi ale pieţei, defectarea oricărui

sistem de tranzacţionare sau înregistrare a instrumentelor financiare, boicoturi, pene de curent sau întreruperi ale legăturilor sau echipamentelor de

comunicaţii ale Intermediarului, conflicte internaţionale, acţiuni violente sau armate, acte de terorism, insurecţii, revoluţii, fuziune, fisiune sau radiaţie

nucleară ori calamităţi naturale.

17.10 Intermediarul are obligatia sa comunice Clientului producerea cazului de forta majora in maxim 24 ore de la data constatarii aparitiei

evenimentului, prin publicarea unui anunt pe pagina de internet www.interfinbrok.ro sau printr-un comunicat de presa, urmand ca in termen de 5 zile

calendaristice sa notifice in scris Clientului cu privire la producerea acestuia si sa prezinte, daca este cazul, un certificat eliberat de catre autoritatile

competente in acest sens. INTERFINBROK CORPORATION S.A. va ajuta Clientul cât mai mult posibil în scopul evitării, minimizării sau reparării

prejudiciilor create Clientului ca urmare a ivirii oricăror astfel de acte sau evenimente menţionate în prezentul paragraf.

a. Clientul va despăgubi Intermediarul şi il va apăra de răspundere pentru toate obligaţiile, pierderile, pagubele, costurile şi cheltuielile (inclusiv dar

fără a se limita la comisioane şi consiliere) suportate de INTERFINBROK CORPORATION S.A., pentru care societatea în sine nu este răspunzătoare,

conform contractului incheiat şi ivite din orice acţiune întreprinsă sau inacţiune a Intermediarului conform acestui contract sau oricarui ordin, inclusiv dar

fără a se limita la răspunderi, pierderi, pagube, costuri şi cheltuieli ivite urmare a: oricăror taxe sau alte impozite statale şi oricăror alte cheltuieli aferente,

care pot fi impuse sau suportate de Societate cu privire la efectuarea Tranzactiilor (inclusiv a tranzactiilor in marja), şi

2 Se aplica in cazul contractului de prestari de servicii financiare prin internet. Dreptul de a rezilia unilateral un astfel de contract nu se va aplica serviciilor de investiţii financiare al căror preţ

depinde de fluctuaţiile de pe pieţele financiare care pot apărea în timpul perioadei de retragere din contract şi sunt independente de prestatorii de servicii de investiţii financiare, fiind legate de: a) operaţiuni de schimb valutar; b) instrumente ale pieţei monetare, inclusiv titluri de stat cu scadenţa mai mică de un an şi certificate de depozit; c) valori mobiliare; d) titluri de participare la organismele de plasament colectiv; e) contracte futures financiare, inclusiv contracte similare cu decontare finală în fonduri; f) contracte forward pe rata dobanzii (FRA); g) swap-uri pe rata dobânzii, curs de schimb şi acţiuni; h) opţiuni pe orice instrument financiar prevăzut la lit.b) - e), inclusiv contracte similare cu decontare finală în fonduri; această categorie include şi opţiuni pe curs de schimb şi pe rata dobânzii.

10/10

b. calităţii INTERFINBROK CORPORATION S.A. de deţinător prin înregistrare în registru, cu privire la fonduri ale Clientului sau valori mobiliare

şi/sau drepturile corespunzătoare acestora dar excluzând acele obligaţii, pierderi, pagube, costuri şi cheltuieli ivite ca urmare a neglijenţei grave sau

intenţiei INTERFINBROK CORPORATION S.A.

17.11 Orice înştiinţare de încetare din partea Clientului va fi valabilă numai dacă acesta menţionează numele persoanelor cărora INTERFINBROK

CORPORATION S.A – in calitate de agent custode - le va preda, transfera sau furniza în alt mod, după caz, toate drepturile deţinute şi obligaţiile asumate pentru

Client, împreună cu dovada că persoanele respective acceptă toate obligaţiile asumate pentru Client cu privire la acestea.

17.12 Dacă înştiinţarea de încetare este emisa de Intermediar, în termen de treizeci (30) de zile de la primirea acestei înştiinţări, Clientul se obliga sa

transmita catre Intermediar instructiunile mentionate in paragraful precedent.

17.13 Dacă în termen de treizeci (30) de zile de la furnizarea unei înştiinţări de încetare a raporturilor contractuale de către Intermediar, aceasta nu

primeşte de la Client instructiunile menţionate in art. 17.12, Intermediarul poate continua să reţină (percepand toate costurile aferente păstrării in custodie a

instrumentelor financiare) instrumentele financiare ale Clientului până la receptionarea de către Intermediar a instructiunii scrise şi/sau să pună în executare

garanţiile sale reale mobiliare sau alte garanţii asupra instrumentelor financiare, cu scopul de a recupera în totalitate costurile datorate acesteia de Client

(inclusiv, dar fără a se limita la costurile pentru păstrarea in custodie a instrumentelor financiare, ulterior încetării contractului).

17.14 Intermediarul nu va fi obligat să predea, să transfere sau să furnizeze în alt fel instrumentele financiare ale Clientului catre persoanele indicate de

acesta conform art. 17.12, până la momentul plăţii tuturor sumelor pe care Intermediarul stabileşte că i le datoreaza Clientul conform contractului şi, asumării de

către persoanele respective, a obligaţiilor Intermediarului, care au decurs din derularea activitatilor de custodie efectuate in numele Clientului.

17.15 Intermediarul are dreptul să primească comisioanele stabilite în contract si anexele sale (dupa caz) până la momentul predării sau transferului efectiv

al instrumentele financiare ale Clientului şi al drepturilor şi obligaţiilor aferente acestora catre un alt custode.

17.16 Clientul este de acord că, în conformitate cu legea română, în cazul în care INTERFINBROK CORPORATION S.A. este radiată din Registrul

CNVM/ASF, prin voinţa sa ori ca urmare a unei acţiuni întreprinse de o autoritate relevantă (de ex. retragerea autorizarii de catre CNVM/ASF etc.), aceasta

va notifica Clientul şi va încerca să ajungă la o înţelegere privind custodele sau depozitarul central căruia îi vor fi transferate Activele. În cazul în care

Clientul nu alege el acest terţ custode sau depozitar central, INTERFINBROK CORPORATION S.A. va avea dreptul să aleagă entitatea căreia îi va

transfera Activele.

17.17 Transferul activelor mentionate la art. 17.17. va avea loc în mod gratuit şi fără a aduce atingere obligaţiilor asumate conform contractului iniţial

încheiat între INTERFINBROK CORPORATION S.A. şi Client. Activele transferate conform acestui paragraf vor rămâne temporar în custodia noii entităţi

până la data la care Clientul decide să încheie un contract cu entitatea respectivă sau cu alt agent custode.

17.18 In cazul in care clientul nu poate fi contactat/notificat la adresa indicata prin contractul de intermediere/actele aditionale la contractul de

intermediere sau acesta nu raspunde notificarii in termen de 60 de zile calendaristice, Intermediarul are dreptul de a returna fondurile banesti detinute in

numele clientului in contul bancar comunicat de acesta sau mandat postal la adresa clientului. De asemenea, Intermediarul are dreptul de a transfera

detinerile de instrumente financiare la depozitar si de a inceta relatiile contractuale. In cazul in care banca/posta vor returna catre Intermediar sumele

transmise prin virament bancar/mandat postal, Intermediarul va evidentia fondurile banesti ale clientului intr-un cont contabil separat, sau va consemna

sumele respective intr-un cont la dispozitia clientului.

ART. 18 PRELUCRAREA DATELOR CU CARACTER PERSONAL

18.1 In conformitate cu art. 24 alin. (2) din Legea nr. 677/2001 pentru protecţia persoanelor cu privire la prelucrarea datelor cu caracter personal şi

libera circulaţie a acestor date, INTERFINBROK CORPORATION S.A. a fost înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal

sub nr. 4632/2007, in vederea prelucrarii datelelor cu caracter personal pentru urmatoarele categorii de persoane fizice: clienti si/sau potentiali clienti.

18.2 Conform cerintelor Legii nr. 677/2001 pentru protectia persoanelor cu privire la prelucrarea datelor cu caracter personal si libera circulatie a

acestor date, INTERFINBROK CORPORATION S.A. are obligatia de a administra in conditii de siguranta si numai pentru scopurile specificate, datele

personale care ii sunt furnizate in legatura cu persoanele fizice mentionate mai sus.

18.3 Scopul colectarii datelor consta in furnizarea de servicii de custodie conform obiectului de activitate al societatii si in concordanta cu

Regulamentul CNVM 32/2006 privind serviciile de investitii financiare, cu modificarile si completarile ulterioare, tinand cont de prevederile Regulamentului

CNVM nr. 5/2008 privind instituirea măsurilor de prevenire şi combatere a spălării banilor şi a finanţării actelor de terorism prin intermediul pieţei de capital.

18.4 Informatiile inregistrate sunt destinate utilizarii de catre operator si sunt comunicate numai urmatorilor destinatari:

persoanei vizate, reprezentantilor legali ai persoanei vizate, angajati ai operatorului;

Institutiile pietei de capital: CNVM/ASF, Bursa de Valori Bucuresti, Societati de compensare si decontare, Fonduri de garantare si alte institutii

abilitate de lege sa solicite acest ti de informatii.

18.5 Conform Legii nr. 677/2001, persoanele fizice beneficiaza de dreptul de acces, de interventie asupra datelor, dreptul de a nu fi supus unei

decizii individuale si dreptul de a se adresa justitiei. Totodata, persoanele fizice au dreptul sa se opuna prelucrarii datelor cu caracter personal si sa solicite

stergerea acestora cu exceptia situatiilor prevazute de lege, cand prelucrarea de catre INTERFINBROK CORPORATION S.A. a datelor este obligatorie.

18.6 Pentru exercitarea acestor drepturi, persoanele pot adresa o cerere scrisa, datata si semnata la sediul Intermediarului din mun. Constanta, str.

Calarasi nr. 1, jud. Constanta cod postal 900590, Romania.

ART. 19 PREVEDERI FINALE

19.1 Prezentul document si anexele sale se supun legislatiei romane in vigoare.

19.2 Prezentul document precum si documentele la care se face referire in cuprinsul sau sunt intocmite in limba romana.

19.3 Orice disputa rezultand din sau in legatura cu interpretarea sau executarea „Contractului de prestari de servicii de investitii financiare” si a

„Termenilor si conditiilor generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare”, va fi solutionata pe cale amiabila. Daca solutionarea

amiabila nu este posibila, orice dispute vor fi solutionate de catre Camera de Arbitraj a unei piete reglementate, conform procedurii acesteia sau de alte instante

judecatoresti competente de la sediul Intermediarului.

19.4 Pentru a fi exonerata de raspundere, partea care invoca evenimentul de forta majora este obligata sa notifice in scris celealalta parte cu privire

la producerea acestuia, in termen de 5 zile lucratoare de la survenienta sa, atunci cand circumstantele permit, sau de la incetarea evenimentului, in cazul

in care acesta impiedica notificarea, si sa actioneze prin toate mijloacele care ii vor sta la dispozitie in vederea limitarii consecintelor.

19.5 „Termenii si conditiile generale privind serviciile de investitii financiare si documentul de prezentare” impreuna cu "Cererea de deschidere de

cont" si "Anexa privind comisioanele, taxele si tarifele" constituie anexe ale „Contractului de prestari de servicii de investitii financiare” si pot constitui anexe

la orice alte contracte incheiate de societate cu privire la prestarea de servicii de investitii financiare.

Data. ......................................

Semnatura Client..................................................

1

Document de prezentare

Datele de identificare ale SSIF:

SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A.ORC: J13/2725/2003, CUI: 7448690Reprezentant legal : Iancu Adrian Stavrositu – Presedinte Consiliu de Administratie

Nicoleta Spiratos - ConducatorMariana Ghita - Conducator

Sediul principal: 900590, Str. Calarasi, nr.1, Constanta, RomaniaTel: +4 0241 63 90 71

+4 0341 40 10 10Fax: +4 0241 54 78 29

e-mail: office@interfinbrok.roWeb: www.interfinbrok.ro

Grupul caruia S.S.I.F. apartine: Nu este cazul

Denumirea autoritatii competente care a emis autorizatiaSSIF Interfinbrok Corporation S.A. este autorizata ca societate de servicii de investitii financiare de catre ComisiaNationala a Valorilor Mobiliare (CNVM) prin Decizia nr. 2000/01.07.2003, cu sediul in Splaiul Independenţei nr.15, sector 5, cod poştal 050092, Bucureşti, tel: 021-659.63.66, fax: 021.659.60.51, web: www.asfromania.ro,email: office@asfromania.ro.

Serviciile de investitii financiare autorizateInterfinbrok Corporation S.A. este organizata si functioneaza potrivit prevederilor Legii nr.31/1990 republicata siLegii nr.297/2004 privind piata de capital.Interfinbrok Corporation S.A. are ca obiect de activitate prestarea urmatoarelor servicii de investitii financiare:

1. servicii principale:- preluarea si transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare;- executarea ordinelor in numele clientilor;- administrarea portofoliilor;- consultanta de investitii;- plasamentul de instrumente financiare fara un angajament ferm.

2. servicii conexe:- pastrarea in siguranta si administrarea instrumentelor financiare in contul clientilor, inclusiv custodia si servicii in

legatura cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garantiilor;- consultanta acordata entitatilor cu privire la structura capitalului, strategia industriala si aspectele conexe acesteia,precum si consultanta si servicii privind fuziunile si achizitiile unor entitati;- servicii de schimb valutar in legatura cu activitatile de servicii de investitii prestate;- cercetare pentru investitii si analiza financiara sau alte forme de recomandare generala referitoare la tranzactiilecu instrumente financiare;- serviciile si activitatile de investitii, precum si serviciile conexe de tipul celor prevazute la pct.1 si pct.2 legate deactivul suport al urmatoarelor instrumente derivate, in cazul in care acestea sunt in legatura cu prevederile privindserviciile de investitii si conexe:

- optiuni, contracte futures, swap-uri, contracte forward pe rata dobanzii si orice alte contracte derivate inlegatura cu marfuri care trebuie decontate in fonduri banesti sau pot fi decontate in fonduri banesti la cererea uneiadintre parti (altfel decat in caz de neplata sau de alt incident care conduce la reziliere);

2

- optiuni, contracte futures, swap-uri si alte contracte derivate in legatura cu marfuri si care pot fi decontatefizic, cu conditia sa fie tranzactionate pe o piata reglementata si/sau in cadrul unui sistem alternativ detranzactionare;

- optiuni, contracte futures, swap-uri, contracte forward si orice alte contracte derivate in legatura cumarfuri, care pot fi decontate fizic, neincluse in categoria celor din categoria a doua si neavand scopuri comerciale,care au caracteristicile altor instrumente financiare derivate, tinandu-se seama, printre altele, daca suntcompensate si decontate prin intermediul unor case de compensare recunoscute sau sunt subiect al apelurilor inmarja in mod regulat;

- optiuni, contracte futures, swap-uri, contracte forward pe rata dobanzii si orice alte contracte derivate inlegatura cu variabile climatice, navlu, aprobari pentru emisii de substante sau rate ale inflatiei ori alti indicatorieconomici oficiali, care trebuie decontate in fonduri banesti sau pot fi astfel decontate la cererea uneia dintre parti(altfel decat in caz de neplata sau de alt incident care conduce la reziliere), precum si orice alte contracte derivatein legatura cu active, drepturi, obligatii, indici sau indicatori, neincluse in prezenta definitie, care prezintacaracteristicile altor instrumente financiare derivate, tinandu-se seama, printre altele, daca sunt tranzactionate pe opiata reglementata sau in cadrul sistemelor alternative de tranzactionare si sunt compensate si decontate prinintermediul unor case de compensare recunoscute sau fac obiectul unor apeluri in marja in mod regulat.

Instrumentele financiare si strategiile de investitii avute în vedereSSIF Interfinbrok Corporation S.A. este autorizata sa presteze servicii de investitii financiare in instrumentefinanciare actiuni, obligatiuni si intrumente financiare derivate (contracte futures, options, orice alte instrumentefinanciare calificate de CNVM ca instrumente financiare derivate, care sunt admise la tranzactionare pe o piatareglementata).Strategiile de investitii avute in vedere pentru actiuni, obligatiuni sunt investitiile pe termen mediu sau lung, iarpentru instrumente derivate investitiile sunt termen scurt, hotararea finala revenind investitorului. Strategia petermen scurt are ca obiectiv obtinerea de profit maxim intr-un termen foarte scurt, dar cu asumarea unui riscinvestitional mai ridicat. Strategia pe termen mediu si lung are ca obiectiv realizarea unei investitii pe termen maimare de un an, care sa duca la obtinerea unui profit prin asumarea unui risc minim.

Informatii cu privire la caracteristicile principale ale fiecarui instrument financiar si avertismente cu privirela riscurile asociate investitiilor în respectivele instrumente financiare sau cu privire la anumite strategii deinvestitiiActiunile sunt titluri financiare ce confera detinatorului drepturi asupra patrimoniului emitentului. Actiunile reprezintaparti indivizibile, de valoare egala din capitalul social al societatii. Actiunile confera dreptul de vot in cadrul adunariigenerale a actionarilor, dreptul de a participa la luarea deciziilor si la impartirea profiturilor si a riscurilor. Investitoriirisca si raspund material numai in limita sumelor investite.Obligatiunile sunt instrumente financiare negociabile, care confera detinatorului calitatea de creditor. Emitentulpoate sa fie statul, un organism public al administratiei centrale sau locale, sau o societate comerciala. Obligatiunileconfera detinatorului dreptul la incasarea unei dobanzi si vor fi rascumparate la scadenta de catre emitent. Dinpunct de vedere al emitentului, obligatiunile reprezinta un instrument de mobilizare a capitalului imprumutat.Acestea se prezinta ca un document oficial in care sunt stipulate clauzele unui contract de creditare, contract carepe langa clauzele general valabile instrumentelor financiare, mai cuprinde si clauze specifice cum ar fi: dobandanominala, garantii, clauza de revocare/rascumparare, etc.Titlurile de participare la organisme de plasament colectiv sunt instrumente financiare emise de organisme deplasament colectiv, in care un numar mare de investitori detin cate o parte relativ mica si limitata si care investesc indiverse instrumente ale pietelor financiar-bancare si de capital, pentru a-si atinge obiectivele investitionale.

Riscurile la care sunt supusi investitorii pe piata de capital sunt:Riscuri generale privind instrumentele financiare:

- Riscul de tara - care apare odata cu manifestarea instabilitatii politice sau economice si care influenteazain sens negativ piata de capital indiferent de natura instrumentului tranzactionat.- Riscul de catastrofa - care survine in urma fenomenelor naturale: furtuni, incendii, inundatii, etc.- Riscul de lichiditate - deriva din imposibilitatea recuperarii capitalului in timp rapid, ca urmare anumarului redus de tranzactii sau volumului mic.- Riscul de asanare – este numit ca exceptional si consta in disparitia de pe piata a instrumentelorfinanciare tranzactionate datorita unor circumstante exceptionale cum ar fi: falimentul emitentilor, tranzactii

3

interzise de autoritati, blocajul conturilor care se poate exprima ca o piedica in echilibrarea intre creditori sidebitori, respectiv incapacitate de plata.- Riscul de schimb valutar - este reprezentat de expunerea la fluctuatiile de schimb a valutelor.

Riscuri aferente actiunilor:- Riscul de emitent variaza de la societate la societate si este generat de performantele anterioare aleemitentului.Cea mai buna metoda de reducere a acestui tip de risc este diversificarea portofoliului de investitii –alegerea mai multor instrumente investitionale reducand astfel (dar nu eliminand!) riscurile aferente unoranumite categorii de investitii (actiuni, depozite bancare etc.)- Riscul sectorial este dat de investitia in societati care apartin aceleiasi ramuri economice, saudependente de o singura ramura. In situatia unei instabilitati economice aferenta sectorului respectiv, toateaceste societati vor fi afectate intr-un mod negativ. Din aceste motive, diversificarea unui portofoliuinvestitional trebuie sa tina seama si de alegerea unor emitenti ce activeaza in ramuri ale economieidiferite, reducand astfel riscul sectorial.

Riscuri aferente obligatiunilor:- Riscul de rata al dobanzii se manifesta prin inregistrarea unor pierderi de catre detinatorul de obligatiunica urmare a ratei dobanzii pe piata. Astfel, in cazul in care rata dobanzii creste/scade, valoareaobligatiunilor cu cupon fix si implicit pretul, scade/creste. Scaderea pretului unei obligatiuni emise anteriorcu rata cuponului fixa in cazul cresterii ratei dobanzii pe piata provine din faptul ca noile emisiuni deobligatiuni vor avea rate ale cuponului mai mari. Pentru obligatiunile cu rata variabila a cuponului, acesta sereseteaza periodic functie de evolutia ratei dobanzii pe piata, ceea ce face ca valoarea obligatiunii sa nu semodifice la modificarea ratei dobanzii pe piata si sa fie foarte apropiata de valoarea paritara.- Riscul de rascumparare inainte de scadenta – in cazul obligatiunilor cu clauza de rascumparare apareriscul ca emitentii sa apeleze la clauza de rascumparare inainte de scadenta. Apare astfel o incertitudinelegata de fluxurile pe care le poate incasa detinatorul si un risc de reinvestire a sumelor obtinute din faptulca obligatiunile sunt rascumparate inainte de maturitate intr-un moment in care ratele dobanzii pe piatainregistreaza nivele scazute.- Riscul de credit - se manifesta intr-o prima forma prin risc de faliment al emitentului, care apare prinposibilitatea ca emitentul sa nu-si poata indeplini obligatiile implicate in obligatiune.- Riscul inflatiei – reprezinta posibilitatea ca valoarea viitoare a investitiei sau a venitului atasat sa fieerodata de efectul inflatiei.

Pentru instrumentele financiare derivate trebuie mentionat faptul ca riscurilor specifice li se adauga cele aferenteactivului suport. Piata instrumentelor derivate, respectiv futures si options, este caracterizata printr-o volatilitateridicata si printr-un risc superior celei de actiuni si obligatiuni.Specific contractelor futures, se deosebeste riscul de pozitie, când piata evolueazã în alt sens decât celpreconizat de investitor.Riscul marcarii la piata se manifesta prin miscarile in cont in functie de evolutia cursului.Pentru contractele options se poate adauga riscul de exercitare, care apare in momentul in care, prin pozitia devanzator al unei optiuni, investitorul este expus pretului defavorabil, prin exercitarea de catre cumparator a optiunii.

In functie de analiza gradului de toleranta la risc, investitorul va decide in ce directie isi va indrepta resurselefinanciare destinate investitiei. Daca doreste o investitie cu grad de risc scazut, dar si cu un randament mai scazut,va alege obligatiunile de stat sau corporative, titlurile de stat, depozitele bancare etc., iar daca doreste o investitiecu un grad de risc mai ridicat, dar care ar putea sa aiba si un randament ridicat, va alege actiunile.Instrumentele financiare derivate sunt contracte de tip futures sau options care au ca active suport instrumentefinanciare sau alte active financiare.Contractul futures consta in obligatia de a cumpara sau vinde un anumit activ (monetar, financiar, marfa), la oanumita data in viitor, la pretul stabilit in momentul incheierii contractului. Specific contractelor futures este faptul catoate elementele contractului, cu exceptia pretului sunt standardizate. Elementele standardizate ale contractuluifutures sunt: unitatea de tranzactionare, cotatia, pasul, limita de oscilatie zilnica, marjele de risc, scadenta,lichidarea la scadenta. Pentru a tranzactiona contracte futures, un client trebuie mai intai sa depuna la societateade brokeraj o suma de bani numita marja. Aceasta marja este o garantie ca cel care va castiga isi va incasa banii,iar cel care va pierde ii va plati. Tranzactiile futures nu se finalizeaza cu livrarea activului suport, de la bazacontractului. Aproape toate tranzactiile futures se lichideaza prin plata in lei a diferentelor dintre pretul la care a fost

4

realizat contractul si pretul activului suport la scadenta. O alta varianta este lichidarea contractului inainte descadenta, printr-o operatiune de sens contrar (vanzare in cazul in care s-a inceput cu o cumparare).Contractul options este contractul intre un cumparator si un vanzator, care da cumpărătorului dreptul, dar nu şiobligaţia, de a vinde sau cumpăra un anumit activ, la o dată viitoare dar la pretul stabilit in momentul incheieriitranzactiei, drept obţinut în schimbul plăţii către vânzător a unei prime. Prima este singurul element negociabil incazul optiunilor, restul elementelor fiind standardizate, chiar si pretul la care se va realiza tranzactia, numit pret deexercitare.Riscurile pe care le comporta investitia in instrumente derivate sunt strans corelate cu riscurile investitiilor in activelesuport ale instrumentelor derivate respective. Pe langa acestea se adauga riscul efectului de levier. Levierulreprezinta posibilitatea de a achizitiona instrumente derivate in cantitate echivalenta cu o cantitate din activul suportcu o suma de bani mai mica, oferind astfel posibilitatea de a obtine un castig mare dintr-o investitie initiala mai micadecat in cazul investitiilor clasice. Cu toate astea trebuie retinut faptul ca levierul implica un risc mai mare decat celaferent investitiei directe in actiunile cotate.In urma tranzactiilor cu instrumente financiare, investitorul poate dobandi angajamente financiare sau alte obligatiisuplimentare.Interfinbrok Corporation atentioneaza clientii sau potentialii clienti ca investitiile financiare implica anumite riscurispecifice, caracteristice instrumentelor financiare, asa cum sunt prezentate mai sus. Operatiunile ce urmeaza a fiexecutate depind de fluctuatiile pietelor financiare asupra carora societatea Interfinbrok Corporation nu areinfluenta. Atragem atentia clientilor si potentialilor clienti ca performantele statistice realizate ale unui emitent, nusunt indicatori pentru performantele viitoare. Investitorul isi asuma in totalitate riscul unor pierderi ca urmare anaturii operatiunilor de investitii financiare, a evolutiei preturilor instrumentelor financiare sau volumului tranzactiilor,a volatilitatii excesive a pietei sau a altor asemenea cauze care nu implica in nici un fel culpa InterfinbrokCorporation.In aplicarea prevederilor art.118/Regulamentul CNVM nr 32/2006 privind serviciile de investitii financiare,Interfinbrok Corporation detine instrumente financiare sau fonduri ce apartin clientilor de retail si le comunicaacestora sau potentialilor clienti informatii cu privire la aria responsabilitatii asumate de Interfinbrok Corporation insituatia detinerii acestor instrumente financiare sau fonduri. Responsabilitatea Interfinbrok Corporation cu privire latitlurile financiare ale clientilor sai incepe in momentul in care acestea intra in custodia societatii si se termina inmomentul vanzarii acestora sau in momentul primirii instructiunilor de transfer. Interfinbrok Corporation garanteazasiguranta fondurilor banesti ale clientilor din momentul in care acestea intra in contul societatii si pana la momentulcumpararii de instrumente financiare sau primirii instructiunilor de transfer.

Locurile (“trading venues”) unde sunt executate tranzactiileSSIF Interfinbrok Corporation S.A. executa tranzactiile in cadrul pietelor reglementate Bursa de Valori Bucuresti siSibiu Stock Exchange (SIBEX). SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. este autorizatã ca membrucompensator individual în cadrul Athex Clear Clearing House din Atena pentru tranzactiile cu instrumente financiarederivate pe piata autorizata din SC SIBEX Exchange SA.Clientul poate primi documente ori alte informatii atat in limba romana, cat si in limba engleza.Prestarea serviciului de intermediere a tranzactiilor cu instrumente financiare se face numai in baza unui ordin detranzactionare tipizat transmis de investitor pe suport de hartie sau online, care va cuprinde toate datele necesarepentru executarea tranzactiei. Dupa efectuarea tranzactiei, clientul primeste in termen de 24 de ore un raport deconfirmare a executarii tranzactiei. In prima saptamana a fiecarei luni calendaristice, societatea de servicii deinvestitii financiare notifica clientului extrasul de cont si formularul de raportare privind administrarea portofoliului inurma tranzactiilor mobiliare efectuate in luna precedenta. In cazul contului on-line aceste rapoarte se vor transmiteexclusiv prin internet.Modalitatile de comunicare intre client si societate, modalitatile de transmitere/primire ordine, natura, frecventa siperioada aferenta rapoartelor referitoare la prestarea serviciilor prevazute a fi efectuate de catre SSIF catre clientisunt prevazute in contractul de intermediere si sunt in conformitate cu art.115 alin.(1) din Reg.nr.32/2006.

5

Informatii despre fondul de compensare a investitorilorInterfinbrok Corporation S.A. este membru fondator al S.C. FONDUL DE COMPENSARE A INVESTITORILOR S.A.cu sediul in Bucuresti, B-dul. Carol I nr. 34-36, cod 703342, Tel: 021-3079505, Fax: 021-3079519, cod unic deinregistrare:18005590, capital social varsat potrivit ultimei situatii financiare aprobate: 344.350 RON (95.000 EUR).Fondul de compensare are ca obiect exclusiv de activitate colectarea contributiilor membrilor si compensareacreantelor investitorilor provenind din incapacitatea unui membru de a restitui fondurilor banesti si/sau instrumentelefinanciare datorate sau apartinand investitorilor, care sunt detinute si/sau administrate in numele acestora in cadrulprestarii de servicii de investitii financiare, in limita plafoanelor stabilite in conformitate cu prevederileRegulamentului CNVM nr.3/2006 privind autorizarea, organizarea si functionarea Fondului de Compensare aInvestitorilor.Plafonul de compensare – nivelul maxim al compensatiei pentru fiecare investitor stabilit astfel :a) la data autorizarii Fondului: echivalentul în lei a 1.000 Euro/investitor individual;b) la 31.12.2006: echivalentul în lei a 4.500 Euro/investitor individual;c) la 31.12.2007: echivalentul în lei a 7.000 Euro/investitor individual;d) la 31.12.2008: echivalentul în lei a 9.000 Euro/investitor individual;e) la 31.12.2009: echivalentul în lei a 11.000 Euro/investitor individual;f) la 31.12.2010: echivalentul în lei a 15.000 Euro/investitor individual;g) la 31.12.2011: echivalentul în lei a 20.000 Euro/investitor individual.Echivalentul in lei al plafonului de compensare se calculeaza la cursul de referinta comunicat de BNR la dataconstatarii situatiilor mentionate la art.47 din Legea nr.297/2004 privind piata de capital.Compensaţia acordatã în limita plafonului mai sus mentionat se va aplica totalului creanţelor investitorului asupraaceluiaşi membru al Fondului, indiferent de numãrul de conturi deschise, de moneda în care a fost efectuatãinvestiţia sau de localizarea conturilor în cadrul Uniunii Europene.

Avand in vedere prevederile MiFID (nou set de reglementari introdus in cadrul Ariei Economice Europene, cuaplicare din data de 1 noiembrie 2007) implementata in cadrul legislativ din Romania si pe baza informatiilor primitede la Client, INTERFINBROK CORPORATION S.A. va incadra Clientul, inainte de prestarea unui serviciu deinvestitii financiare, in categoria de Client de retail, profesional sau contraparte eligibila. Aceasta clasificare vapermite Clientului sa beneficieze de masurile de protectie adecvate fiecarui tip de investitor.Avand in vedere prevederile MiFID, Intermediarul are obligatia de a verifica experienta si cunostintele Clientului cuprivire la serviciile financiare si instrumentele financiare complexe in care acesta doreste sa investeasca, in vedereainformarii si consilierii sale cu privire la caracterul oportun al unor asemenea investitii.Aceasta evaluare se face prin completarea de catre Client a ‘’Testului de determinarea a nivelului corespunzator decunostinte si experienta investitionala”.Este important sa primim raspunsurile dumneavoastra la acest test, deoarece altfel ne va fi imposibil sa facem oevaluare corecta a nivelului dumneavoastra de cunostinte si experienta.Retineti ca, in acest caz, nu va vom putea informa corespunzator cu privire la produsele complexe in care estepotrivit sau nepotrivit pentru dumneavoastra sa investiti. La fel se va intampla si in cazul in care informatiile primitede la dumneavoastra (chiar si partial) sunt incorecte sau incomplete.

Comisioanele si tarifele, taxele si impozitele asociateComisionul pentru tranzactiile efectuate pe contul clientilor se va stabili pe baza grilei de comisioane la incheiereacontractului de prestare a serviciilor de investitii financiare. Taxa CNVM (ASF) de 0.06% din valoarea tranzactiilorde cumparare este inclusa in comision. Taxele aferente tranzactiilor care se achita catre institutiile pietei de capitalsunt suportate de catre client fiind incluse in comisionul perceput de Intermediar. Orice modificare a acestora va fiadusa la cunostinta clientului in conformitate cu prevederile contractului de servicii de investitii financiare. Clientulva suporta cheltuielile ocazionate de executarea contractului, care vor fi efectuate de intermediar in contul clientului(taxa de transfer de actiuni, etc.). Aceste cheltuieli vor fi evidentiate distinct de comisionul cuvenit intermediaruluipentru executarea tranzactiilor.Preturile de tranzactionare sunt exprimate in RON.Taxa pentru deschiderea de cont este zero. Abonamentul lunar, in valoare de 20 RON pentru contul exclusiv online, va fi achitat numai in situatia in care comisionul lunar nu va depasi valoarea de 20 RON.Profitul impozabil obtinut in urma tranzactiilor se calculeaza ca diferenta pozitiva dintre pretul de vanzare si pretulmediu de cumparare, diminuat cu comisioanele datorate SSIF. Conform Ordonantei de Urgenta nr 58/ 2010 pentrumodificarea si completarea Legii nr. 571/2003 privind Codul Fiscal, publicata in Monitorul Oficial al Romaniei,

6

Partea I, nr. 431, din data de 28.06.2010, incepand cu 1 iulie 2010 castigul net/pierderea neta se determina lasfarsitul fiecarui trimestru ca diferenta intre castigurile si pierderile inregistrate cumulat de la inceputul anului, caurmare a tranzactionarii titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilorinchise. Cota de impozitare este de 16%. Interfinbrok Corporation S.A. va transmite catre fiecare client contribuabilinformatii privind totalul castigurilor/ pierderilor pentru anul fiscal precedent, in forma scrisa, conform prevederilorCodului Fiscal in vigoare. Obligatia calcularii si virarii impozitului revine contribuabilului, pe baza declaratiei deimpunere.Clientii persoane fizice sau juridice nerezidente pot invoca prevederile Tratatului de Evitare a Dublei Impuneriexistent intre Romania si tara de rezidenta a clientului pentru impozitul pe castigul de capital, impozitul pe dividendesi impozitul pe dobanzi. Trebuie indeplinite cumulativ urmatoarele conditii:a) intre Romania si tara de rezidenta a clientului exista tratat de evitare a dublei impuneri;b) in tratatul respectiv de evitare a dublei impuneri sunt stipulate conditiile de impozitare a castigurilor de capital,dobanzilor si dividendelor obtinute pe teritoriul Romaniei;c) clientul prezinta certificatul de rezidenta fiscala in original pentru anul in care s-a incasat castigul cel tarziu la datarealizarii castigului.Daca nu este respectata oricare dintre aceste conditii, impozitarea se va face in Romania conform cotelorprevazute pentru persoanele fizice sau juridice rezidente conform dispozitiilor Codului Fiscal roman. In cazul in careclientul prezinta ulterior certificatul de rezidenta fiscala in original pentru anul in care s-a incasat castigul, el poateobtine de la statul roman un certificat de atestare a impozitului platit pe teritoriul Romaniei in vederea deduceriiimpozitului in tara lui de rezidenta.Impozitul pe dividende. Dividendele incasate de persoanele fizice se impoziteaza cu o cota de impozit de 16%.Calculul, retinerea la sursa si plata impozitului se face de catre societatea platitoare de dividende la data platii.

Informatii cu privire la contractul la distanta ce urmeaza a fi incheiat:Contractul de intermediere prin sistemul on-line permite inceperea si derularea relatiilor contractuale cu investitorulprin utilizarea internetului ca mijloc de comunicare la distanta. Inaintea incheierii acestui tip de contract si pentruobtinerea unor date suplimentare despre societate, orice investitor interesat va putea consulta site-ul detranzactionare disponibil la adresa www.interfinbrok.ro .Contractul poate inceta in urmatoarele conditii:-prin denuntarea unilaterala a contractului;-prin acordul partilor;-in cazul mortii clientului persoana fizica sau incapacitatii de plata a clientului persoana fizica/juridica;-in situatia in care societatea de servicii de investitii financiare este declarata in stare de incapacitate de plata saufaliment.Partea care invoca incetarea contractului notifica celeilalte parti cauza de incetare cu 10 zile lucratoare inainte dedata la care incetarea urmeaza sa-si produca efectele.Incetarea contractului nu exonereaza partile de indeplinirea obligatiilor contractuale ce le revin conform contractuluisi care se afla in curs de desfasurare la data incetarii contractului.

Politica de confidentialitateInterfinbrok Corporation SA poate detine informatii despre dvs, pe care le-ati oferit prin cerere, formular deinregistrare, contract etc. Aceste informatii pot include, printre altele, numele dvs, adresa, numere de telefon,informatii despre modul in care folositi serviciile si produsele noastre.Informatiile despre utilizatorii site-ului pot fi folosite de catre noi doar in scopuri asociate comercializarii serviciilor siproduselor Interfinbrok Corporation SA, cum ar fi: procesarea ordinelor sau cererilor dumneavoastra; oferirea deproduse si/sau servicii catre dvs; facturare, solutionarea cererilor, intrebarilor sau a reclamatiilor ; contactarea Dvs(inclusiv prin posta, e-mail, telefon ,fax, sms) in legatura cu oferte de produse si servicii ale Interfinbrok CorporationSA sau in legatura cu produse si servicii ale unor terte parti atent selectionate, in cazul in care v-ati exprimat odorinta expresa in acest sens.Toate informatiile pe care le-ati furnizat la deschiderea contului Interfinbrok sunt strict confidentiale si nu vor fidivulgate nici unei terte parti.Conform politicii noastre de protejare a informatiilor, putem oferi unor terte parti anumite informatii de ansamblu(statistice) referitoare la domeniile de interes ale utilizatorilor serviciului. Aceste informatii nu vor cuprinde informatiipersonale de identificare, cu exceptia cazurilor cand acest lucru este acceptat explicit de dumneavoastra sau incazul in care acest lucru este necesar pentru a respecta legea sau procedurile judiciare.

7

Informatii cu privire la existenta compartimentului de control intern, a reprezentantului acestuia si aposibilitatii transmiterii eventualelor reclamatiiInterfinbrok Corporation S.A. are organizat un compartiment de control intern format din domnul Cusu Iancu,autorizat de catre CNVM prin Decizia CNVM nr. 667/27.07.2012 (cci@interfinbrok.ro).Eventualele reclamatii referitoare la serviciile de investitii financiare prestate, pot fi transmise de catre clienti in scrisla sediul societatii. Reclamatiile se vor inregistra in registrul reclamatiilor tinut de catre reprezentantulcompartimentului de control intern si vor fi solutionate cu promptitudine.

Politica privind conflictele de interese adoptata de catre societateS.S.I.F. ia toate măsurile astfel încât să se asigure că situaţiile de conflict de interese între societate, inclusivadministratori, salariaţi şi agenţi sau orice persoană aflată în mod direct sau indirect în poziţie de control faţă desocietate, şi clienţii societăţii, între doi clienţi ai societăţii, precum şi între combinaţii ale situaţiilor de mai sus, suntidentificate şi apoi prevenite şi gestionate într-un asemenea mod încât interesele clienţilor să nu fie afectate. Înacest scop, S.S.I.F. are o politică internă independentă, inclusiv prin separarea activităţilor din cadrul acesteia.Dacă structura organizatorică şi administrativă a societăţii stabilită pentru administrarea conflictelor de interese nueste suficientă pentru a asigura prevenirea afectării intereselor clienţilor, S.S.I.F. va notifica clientului în mod clarnatura şi sursa conflictului de interese, înaintea prestării serviciilor de investiţii financiare în numele acestuia.În situaţia recomandării unei investiţii, S.S.I.F. va avea o bază informaţională solidă pentru a susţine respectivainvestiţie, va face cunoscut preţul sau intervalul de preţ al instrumentelor financiare în momentul recomandării şi vainforma clientul despre existenţa uneia sau mai multora din următoarele situaţii:a) S.S.I.F. este formator de piaţă pentru instrumentul financiar recomandat;b) S.S.I.F. şi/sau unul dintre administratorii, conducătorii, acţionarii semnificativi, directorii, agenţii pentru servicii deinvestiţii financiare sau agenţii delegaţi, au deţineri mai mari de 5% din instrumentul financiar recomandat, ori deţinopţiuni, drepturi sau warrante pentru a cumpăra acelaşi procent din instrumentul financiar recomandat;c) S.S.I.F. a participat în ultimii doi ani la o ofertă publică pentru instrumentul financiar recomandat;d) orice alt conflict de interese referitor la instrumentul financiar recomandat.În situaţia în care conflictele de interese nu pot fi evitate sau gestionate conform politicii interne independente,S.S.I.F. nu va presta servicii de investiţii financiare în calitate de contraparte a clientului sau în numele clientului faţăde care se află, direct sau indirect, într-un conflict de interese, luându-se în considerare inclusiv interesele ce derivădin tranzacţii în cadrul grupului din care face parte, decât dacă a dezvăluit, în prealabil, clientului natura şiîntinderea interesului său, fie în scris, fie telefonic şi numai în situaţia în care clientul a fost de acord să încheie otranzacţie în condiţiile prezentate.În scopul prevenirii apariţiei unor situaţii de conflict de interese, pentru garantarea confidenţialităţii informaţiilorobţinute în cursul desfăşurării diferitelor servicii, pentru a asigura un înalt nivel de eficienţă şi de securitate aserviciilor prestate, S.S.I.F. va separa activităţile care pot conduce la apariţia unui conflict de interese.Organizarea internă a companiei este astfel concepută încât să asigure următoarele cerinţe minime:a) departamentele de specialitate şi personalul implicat să păstreze confidenţialitatea oricărei informaţii de care iaucunoştinţă în cursul activităţii, în special informaţiile care nu au devenit încă publice şi care ar putea influenţa preţulde tranzacţionare pe piaţă;b) oricare dintre informaţiile menţionate la lit. a) să nu fie folosite în tranzacţiile efectuate de către S.S.I.F. în contulpropriu, în contul persoanelor relevante sau în contul unor terţi ori clienţi interesaţi;c) separarea funcţiilor privind decizia, execuţia şi supravegherea activităţii;d) separarea atribuţiilor principale astfel încât să se evite îndeplinirea de către aceeaşi persoană a unor atribuţiicare pot avea ca rezultat erori greu de detectat sau activităţi care pot fi susceptibile de abuz şi care expun la riscsocietatea sau clienţii acesteia;e) mecanisme de securitate şi control ale sistemelor informatice pentru asigurarea confidenţialităţii şi păstrării însiguranţă a datelor şi informaţiilor stocate, a fişierelor şi bazelor de date. Datele stocate se referă la cel puţinurmătoarele: ordine introduse, modificate, anulate, executate, rămase neexecutate;f) alocarea unor coduri şi/sau parole personale de acces, netransferabile, fiecărei categorii de salariaţi şipersonalului de conducere.Orice detalii suplimentare referitoare la politica privind conflictele de interese vor fi puse la dispozitia clientului inorice moment la cererea acestuia pe suport durabil.

Elementele minime necesare derularii tranzactiilor cu instrumente financiare, inclusiv constituirea marjelor,fondurilor de garantare etc

8

a) Inainte de deschiderea contului, clientului i se vor prezenta Termenii si conditiile generale privind serviciile deinvestitii financiare si Documentul de prezentare, Informatii cu privire la politica celei mai bune executii a SSIFInterfinbrok Coporation S.A.. Se urmareste ca in relatia cu clientii sa se identifice profilul acestora conformdocumentelor si informatiilor furnizate de catre acestia.b) Se va semna contractul, Cererea de deschidere de cont si anexele de taxe si comisioane.c) Clientul va alimenta contul de numerar deschis la Interfinbrok Coporation S.A. cu fonduri banesti, inainte de atransmite un ordin de cumparare sau va detine in cont instrumentele financiare inainte de a lansa un ordin devanzare.d) Tranzactiile cu instrumente financiare derivate sunt conditionate de depunerea de catre client a unei marje initialesi mentinerea unui nivel minim a acestei marje, conform prevederilor contractuale.e) Clientul va transmite ordinele de vanzare/cumparare si orice alt document solicitat de Intermediar in vedereaefectuarii si finalizarii unei tranzactii.f) In cazul in care Clientul are/dobandeste calitatea de persoana initiata1, in conformitatea cu prevederile Legii297/2004 privind piata de capital si ale reglementarilor emise in aplicarea acesteia, cu modificarile si completarileulterioare, in cazul operatiunilor de achizitie sau instrainare de actiuni, precum si in cazul oricaror alte operatiuni,care fac ca drepturile de vot detinute de Client sa atinga, sa depaseasca sau sa scada sub unul din pragurile de5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% sau 90% din totalul drepturilor de vot, acesta are obligatia sainformeze, in maximum 3 zile lucratoare, in mod concomitent, societatea, C.N.V.M.(Autoritatea de SupraveghereFinanciara-A.S.F.) si piata reglementata pe care sunt tranzactionate respectivele valori mobiliare.

Procedura privind punerea în aplicare a sancţiunilor internaţionale pe piata de capitalSSIF Interfinbrok Corporation S.A. a adoptat prezenta procedura care reglementează modalitatea de punere înaplicare de catre intregul personal al societatii a sancţiunilor internaţionale instituite prin actele prevăzute la art. 1din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 202/2008 privind punerea în aplicare a sancţiunilor internaţionale,aprobată cu modificări prin Legea nr. 217/2009 si de Regulamentul CNVM nr.9/2009.Persoana desemnata cu administrarea sanctiunilor intrenationale in cadrul societatii are obligatia de a depune toatediligentele in scopul informarii in scris la Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare si Ministerul Finantelor Publice(Agentia Nationala de Administrare Fiscala) de indata ce are date si informatii despre persoane sau entitatidesemnate, ori atunci cand se constata ca SSIF Interfinbrok Corporation S.A. detine sau are sub control bunuri oridate si informatii despre acestea, despre tranzactii legate de bunuri sau in care sunt implicate persoane sau entitatidesemnate.

1Conform dispozitiilor art. 148 din Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare, prin Persoana Initiata se intelege:

(1) Persoana care exercita functii de conducere în cadrul emitentului, respectiv:a) este membra a organelor administrative, de conducere şi de control ale emitentului;b) este director executiv fara a fi membru al organelor mentionate la lit. a) având atât acces regulat la informatii privilegiate referitoare în mod direct sau indirect la emitent, cât şi puterea de

a lua decizii de natura să influenteze dezvoltarea viitoare şi planurile de afaceri ale emitentului.(2) Persoana aflata în relatii apropiate cu persoana care exercita functii de conducere în cadrul emitentului, respectiv:a) sotul/sotia persoanei care exercita functii de conducere în cadrul emitentului sau orice alt partener al acestei persoane aşimilatsotului/sotiei;b) copilul aflat în îngrijirea persoanei care exercita functii de conducere în cadrul emitentului;c) alte rude ale persoanei care exercita functii de conducere în cadrul emitentului cu care a locuit cel putin un an anterior datei respectiveitranzactii;d) orice persoana juridica aflata în una din urmatoarele situatii: i) este condusă de o persoana dintre cele prevazute la alin. (1) sau la lit. a), b) şi c) ale prezentului alineat; sau, ii) este

controlata direct sau indirect de una dintre persoanele prevazute la alin. (1) sau la lit. a), b) şi c) ale prezentului alineat; sau, iii) este înfiintata pentru beneficiul uneia dintre persoanele prevazute la alin.(1) sau la lit. a), b) şi c) ale prezentului alineat; sau, iv) ale carei interese economice, sunt similare/echivalente cu cele ale uneia dintre persoanele prevazute la alin. (1) sau la lit. a), b) şi c).

Conform dispozitiilor art. 149 din Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare, sunt conşiderate persoane initiate şi prezumate a avea acces lainformatii privilegiate:

a) membrii conşiliului de administratie şi membrii conducerii executive a societatii comerciale, a filialelor săle şi ai societatilor controlate de aceasta;

b) angajatii societatii comerciale, ai filialelor săle sau ai societatilor comerciale controlate de aceasta care, prin activitatea desfasurata, pot avea acces la astfel de informatii (contabili,conşilieri juridici, personalul secretariatului etc.);

c) persoanele care presteaza servicii profeşionale pentru societatea comerciala, filialele săle sau pentru societatile comerciale controlate de aceasta şi care au acces la astfel de informatii(auditori, avocati, consultanti etc.);

d) actionarii semnificativi ai societatii comerciale; daca acestia sunt persoane juridice, membrii conşiliului lor de administratie şi membriiconducerii lor executive;

e) toate persoanele cunoscute ca au obtinut astfel de informatii de la persoanele mentionate la lit. a)-d);

f) toate persoanele care actioneaza concertat cu persoanele prevazute la lit. a)-e);

g) toate filialele societatii comerciale.

9

Instiintarea va cuprinde cel puţin datele de indentificare personale, datele de contact care să permită identificarea sicontactarea autorului (autorilor) si, pe cat posibil bunul sau fondurile care apartin persoanelor sau entitatilordesemnate. In situatia in care persoana desemnata cu administrarea sanctiunilor internationale a depistat / i s-aadus la cunostinta existenta unor persoane sau entitati desemnate printre clientii SSIF Interfinbrok Corporation S.A.sau printre potentialii clienti care doresc sa isi deschida un cont de investitii / sa deruleze operatiuni pe piata decapital prin intermediul societatii, aceasta are obligatia să instiinteze de îndată conducatorii societatii, MinisterulFinantelor Publice Agenţia Naţională de Administrare Fiscală şi C.N.V.M. (A.S.F.).

Depistarea presupune identificarea unei concordante intre cel putin urmatoarele date de identificare ale persoaneisi/sau entitatii desemnate si ale respectivului (potential) client:

- Pentru persoanele fizice:

1) numele si prenumele complet (inclusiv pseudonimul – daca este cazul)

2) data si locul nasterii

3) NIN (National Identification no.) sau ID/Pasaport.

- Pentru persoanele juridice:

1) Denumirea completa si forma juridica

2) Adresa sediului.

De indata ce au fost identificate concordante intre datele de identificare mentionate mai sus, persoana desemnatacu administrarea sanctiunilor internationale va intocmi si transmite Ministerului Finanţelor Publice - AgenţiaNaţională de Administrare Fiscală şi C.N.V.M. o Raportare privind fondurile şi/sau resurse economice aflate înposesia sau sub controlul clientelei, ce fac obiectul unor sancţiuni internaţionale sau care aparţin ori se află subcontrolul unor persoane desemnate.

1. Operatiuni ulterioare instiintarii / raportarii

Imediat dupa transmiterea instiintarii sau a raportarii catre cele 2 institutii abilitate, SSIF Interfinbrok CorporationS.A.:

a) Nu va deschide cont de client respectivei persoane sau entitati desemnate;

b) Nu va mai initia nici o operatiune si nu va mai executa nici o tranzactie pentru clientul in cauza – persoana sauentitate desemnata;

c) Va solicita lamuriri din partea Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare privind modul de punere in aplicare aprevederilor O.U.G. nr. 202/2008 privind aplicarea sanctiunilor internationale, asa cum a fost aprobata prin Legeanr. 217/2009 referitoare la blocarea si/sau transferarea fondurilor sau instrumentelor financiare care se afla inproprietatea, sunt detinute de sau se afla sub controlul clientilor care au fost identificati ca fiind persoane sauentitati desemnate;d) Va proceda la blocarea si/sau transferarea fondurilor sau instrumentelor financiare care se afla in proprietatea,sunt detinute de sau se afla sub controlul clientilor - persoane fizice ori juridice care au fost identificate ca fiindpersoane sau entitati desemnate numai dupa primirea unui Ordin in acest sens, emis de catre MinisterulEconomiei si Finantelor, prin Agentia Nationala de Administrare Fiscala;

e) Va putea cere statului acoperirea cheltuielilor necesare pentru conservarea si administrarea acestora in scopulimpiedicarii deprecierii sau devalorizarii. Cererea de acoperire a acestor cheltuieli se adreseaza MinisteruluiEconomiei si Finantelor - Agentia Nationala de Administrare Fiscala, iar dreptul la compensatie pentru cheltuielilede administrare incepe din momentul instiintarii / raportarii transmise autoritatii competente. In situatia in care SSIFInterfinbrok Corporation S.A.nu poate / nu doreste sa administreze fondurile sau instrumentele financiareapartinand / detinute de client – persoana sau entitate desemnata, acestea vor fi predate spre administrare statului,prin Ministerul Economiei si Finantelor Agentia Nationala de Administrare Fiscala, in baza unui proces-verbal depredare primire.

10

2. Politica de acceptare a clientilorDocumentatia de deschidere de cont nu va fi semnata de catre reprezentantii SSIF Interfinbrok Corporation S.A.decat dupa verificarea, conform prezentei proceduri, a faptului ca acesta nu se afla inscris pe listele consolidatecuprinzand persoane si entitati desemnate.In situatia in care, imediat dupa completarea documentelor de deschidere cont client, persoana desemnata cuadministrarea sanctiunilor internationale a depistat faptul ca noul client figureaza pe lista persoanelor si entitatilordesemnate, va aduce acest lucru de indata la cunostinta conducatorilor societatii si va raporta autoritatilorcompetente (A.N.A.F. si C.N.V.M./A.S.F.).SSIF Interfinbrok Corporation S.A. va comunica clientului in cauza refuzul de a-l accepta ca si client al societatii siimposibilitatea de a executa tranzactii sau alte operatiuni pentru acesta, impreuna cu motivul refuzului.In situatia in care persoana desemnata cu administrarea sanctiunilor internationale a depistat faptul ca un client alsocietatii figureaza pe lista persoanelor si entitatilor desemnate, va aduce acest lucru de indata la cunostintaconducatorilor si va raporta autoritatilor competente (A.N.A.F. si C.N.V.M./A.S.F.).

SSIF Interfinbrok Corporation S.A. va informa respectivul client despre raportarea transmisa autoritatilorcompetente in vederea blocarii fondurilor si instrumentelor financiare, precum si refuzul de a mai executa tranzactiisau alte operatiuni pentru acest client, cat timp acesta figureaza pe lista persoanelor si entitatilor sanctionateinternational.

3. Regimul aplicabil clienţilor societatii care au fost identificaţi ca persoane sau entităţi desemnate,aplicabil începând cu data la care aceştia nu mai intra sub incidenţa sancţiunilor internaţionale de blocarea fondurilor şi/sau resurselor economiceIn situatia in care un client al societatii nu mai intra sub incidenta sanctiunilor internationale de blocare a fondurilorsi/sau a resurselor economice, persoana desemnata cu administrarea sanctiunilor internationale va aduce deindata acest lucru la cunostinta conducatorilor societatii, care vor decide asupra reluarii colaborarii cu respectivulclient, informand in acest sens Consiliul de Admnistratie si/sau auditorii interni ai societatii.In situatia in care colaborarea cu respectivul client a fost reluata, SSIF Interfinbrok Corporation S.A. va executatranzactii sau alte operatiuni pentru acel client numai dupa primirea unei informari oficiale din parteaautoritatilor competente cu privire la deblocarea fondurilor si/sau a instrumentelor financiare apartinand acestuia.

4. Regimul aplicabil persoanelor sau entităţilor care au solicitat efectuarea de operaţiuni in care suntimplicate bunuri, in sensul Ordonanţei de urgenta a Guvernului nr. 202/2008Persoanele sau entitatile care pot solicita efectuarea de operatiuni in care sunt implicate bunuri, in sensul OUG nr.202/2008 sunt:

a) persoanele – altele decat persoanele sau entitatile desemnate - care au un drept asupra respectivelor bunuri,

b) creditorii persoanelor si entitatilor desemnate.

In situatia in care aceste persoane solicita SSIF Interfinbrok Corporation S.A. efectuarea de operatiuni in care suntimplicate bunuri in sensul OUG nr. 202/2008, acestea vor fi informate ca se pot adresa autoritatilor competente(A.N.A.F. si C.N.V.M.) pentru a solicita o autorizatie pentru utilizarea bunurilor care fac obiectul sanctiunilorinternationale.

SSIF Interfinbrok Corporation S.A. va actiona numai in stricta concordanta cu deciziile comunicate societatii decatre autoritatile competente cu privire la solicitarile de derogare facute de partile interesate de a avea acces lafondurile sau resursele economice blocate care ii apartin sau se afla in detinerea ori sub controlul sau.

5. Erori in identificarea persoanelor sau entitatilor desemnate si/sau a fondurilor sau instrumentelorfinanciare

In situatia in care oricare din angajatii sau colaboratorii societatii constata o eroare de identificare privind persoanesau entitati desemnate sau privind fondurile si/sau instrumentele financiare, va informa de indata atat conducatoriisocietatii, cat si persoana desemnata cu administrarea sanctiunilor internationale.

Aceasta va sesiza C.N.V.M. in scris, anexand toate documentele relevante.SSIF Interfinbrok Corporation S.A. vaactiona numai in stricta concordanta cu decizia comunicata societatii de catre C.N.V.M. cu privire la sesizarea erorii.

Informatii cu privire la politica celei mai bune executii a SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A.,pentru clientii de retail

1. Sfera de aplicare a celei mai bune executii

In conformitate cu Directiva referitoare la Piata Instrumentelor Financiare (MiFID), SSIF INTERFINBROKCORPORATION S.A. a stabilit si implementat reglementari, inclusiv o politica a celei mai bune executii, conceputepentru executarea optima a termenilor contractuali.

Prezentul document furnizeaza clientilor clientii de retail informatii cu privire la politica de executie a SSIFINTERFINBROK CORPORATION S.A.

Politica de executie se aplica, incepand cu data de 1 noiembrie 2007, clientilor care au fost clasificati ca fiindclienti de retail, care efectueaza tranzactii prin intermediul SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. cuinstrumentele financiare definite de MiFID.

La executarea unui ordin in numele clientilor sai de retail, in contextul instrumentelor financiare prevazute deMiFID, SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. va parcurge toate procedurile necesare pentru a obtinerezultatul optim de executie in conformitate cu politica de executie, luand in considerare factorii specificati in celece urmeaza.

2. Abordarea executiei optime

2.1. Factorii de executie

O varietate de factori, cum ar fi pretul, costurile, viteza, probabilitatea de executie si decontare, marimea, naturasau orice alta consideratie relevanta pentru executia unui ordin, pot afecta executia ordinului in cauza.

Pentru a stabili importanta fiecarui factor, SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. ia in considerareurmatoarele criterii:

- caracteristicile clientului, de ex. clasificarea acestuia ca fiind client de retail;- caracteristicile si natura ordinului, incluzand absenta oricaror instructiuni specifice;- caracteristicile instrumentelor financiare care fac obiectul ordinului respectiv;- caracteristicile canalelor de executie, catre care ordinul poate fi directionat.

Pentru a asigura rezultatul optim pentru client, la executia unui ordin in tranzactiile cu amanuntul, si in absentainstructiunilor specifice ale clientului de retail, SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. va lua in consideraretoti factorii care permit rezultatul optim, reprezentand pretul instrumentului financiar si costurile implicate deexecutie, care vor include toate cheltuielile create de catre client si care sunt in legatura directa cu executiaordinului, inclusiv taxe specifice locurilor de tranzactionare, decontare, rata de schimb valutar (daca este cazul) siorice alt tip de taxa platita de tertii implicati in executarea ordinului.

Desi in cele mai multe cazuri pretul si costurile ar merita o importanta mai mare in obtinerea celui mai bun rezultatcu putinta, pot exista situatii cand alti factori precum viteza in executie si decontare, marimea si natura ordinului,impactul in piata si alte costuri implicite de tranzactionare pot avea prioritate fata de consideratiile imediate legatede pret si cost, intrucit ele pot constitui instrumente pentru obtinerea celui mai bun rezultat per total pentru clientulde retail.

SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. poate sa considere prioritari alti asemenea factori, in anumite situatii,pentru anumite ordine ale clientilor, instrumente sau piete financiare, de exemplu, cazurile in care lichiditatiledisponibile sunt insuficiente pentru executarea completa a ordinului, in care clientul emite un ordin pestestandardul de piata sau in cazul instrumentelor nelichide. In acest caz, SSIF INTERFINBROK CORPORATIONS.A. poate sa decida ca obtinerea celui mai bun pret disponibil poate sa nu reprezinte cel mai bun rezultat posibilpentru clientul sau.

2.2. Canale si metode de executie

Politica celei mai bune executii include, pentru fiecare categorie de instrumente, informatii cu privire la diferitelecanale prin intermediul carora SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. poate executa ordinele clientilorprecum si la factorii care afecteaza alegerea pietei de executie. Politica include acele piete care faciliteaza pentruSSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. obtinerea, pe baze solide, a celui mai bun rezultat in executareaordinului clientului.

La indeplinirea obligatiei de a parcurge toate etapele pentru a obtine rezultatul optim pentru clientii sai, SSIFINTERFINBROK CORPORATION S.A. si poate sa faca uz de una sau mai multe dintre urmatoarele tipuri depiete, pentru a executa un ordin, in numele unui client:- piete reglementate;- sisteme alternative de tranzactionare (MTF);- firme de investitii care actioneaza ca terti, brokeri si / sau afiliati actionind ca si formatori de piata (market maker)sau furnizori de lichiditati;- agenti de transfer;- entitati non-EU, care indeplinesc functii similare.

Desi este conform politicii sale sa aplice aceleasi standarde cu privire la executarea optima in cadrul diferitelorpiete si instrumente financiare, diversitatea acestor piete si instrumente va obliga SSIF INTERFINBROKCORPORATION S.A. sa ia in calcul diferiti factori pentru evaluarea politicii sale de executie in contextulrespectivelor piete si instrumente financiare. De exemplu, executia poate fi considerata executie optima incontextul pietelor cu nivel redus de lichiditati. Pentru ca SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. sa poata saasigure executarea prompta a ordinului clientului si in absenta instructiunilor specifice ale acestuia, alegerealocurilor de tranzactionare se va limita la acele platforme / piete care sunt deschise in momentul in care seprimeste ordinul de la client. Mai mult decat atat, pentru anumite instrumente finaciare, alegerea locurilor detranzactionare poate fi limitata la o singura platforma / piata si / sau la acele instrumente care au fost mentionatein baza de date interna a SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A.Odata ce alegerea platformelor a fost facuta, intregul ordin va fi trimis la acea platforma si va ramane acolo panacand va fi executat in intregime sau pana la data expirarii sau anularii lui.

Clientul este atentionat cu privire la faptul ca pretul si informatiile privind piata pe care acesta le poate consultaprin internet (prin intermediul www.interfinbrok.ro) pot fi diferite de informatiile utilizate de SSIF INTERFINBROKCORPORATION S.A. pentru determinarea celui mai bun loc de tranzactionare.

Conform cu instructiunile specifice pe care SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. le poate primi de la un

client, SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. va executa ordinul in conformitate cu politica de executiefolosind una (sau o combinatie) dintre urmatoarele metode:

(1) Ordinul poate fi executat direct in cadrul pietei reglementate sau sistem alternativ de tranzactionare, sau, incazul pietelor in care SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. nu este membru direct, societatea poatetransmite ordinul unui tert participant la piata, cu care SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. va putea stabiliacorduri de preluare a ordinelor pentru respectiva piata sau MTF.

(2) Ordinul poate fi transmis unui alt broker sau dealer.in vederea executarii, caz in care SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. va determina locatia finala deexecutie si va instrui respectivul broker sau dealer sau se va asigura ca broker-ul sau dealer-ul detine acorduricare ii faciliteaza SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. sa isi respecte politica de executie.

(3) Politica de executie a unui ordin permite ca ordinul unui client sa fie executat in afara unei piete consacrate sauMTF, de exemplu SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. poate actiona ca locatie de executare in sine, cazin care SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. considera ca poate obtine rezultatul optim pentru executareaordinului in cauza. Totusi, pentru ca ordinul sa se poata executa in afara unei piete reglementate sau MTF, SSIFINTERFINBROK CORPORATION S.A. trebuie sa obtina, in prealabil, acordul expres al clientului. In cazul in careclientul si-a exprimat acordul, entitatea careia ii este transmis ordinul de catre SSIF INTERFINBROKCORPORATION S.A. poate sa il execute in afara unei piete reglementate sau MTF sau pe o piata similara non –EU.

(4) In cazul unitatilor de fond ale fondurilor de investitii, ordinul poate sa fie transmis unui agent de transfer.

Lista platformelor de executare pe care SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. se bazeaza pentru a-si puteaindeplini obligatia de a parcurge toate etapele necesare pentru a obtine rezultatul optim in executarea ordinelorclientilor, este disponibila pe website-ul www.interfinbrok.ro sau, la cerere.

3. Instructiuni specifice

SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. isi indeplineste obligatia de a parcurge toate etapele pentru a obtinerezultatul optim pentru un client, in masura in care executa un ordin sau un aspect specific al unui ordin, urmandinstructiuni specifice ale clientului, cu privire la ordin sau la un aspect specific al ordinului.

In cazul in care clientul transmite instructiuni specifice, de exemplu printr-un sistem electronic de transmitere(internet), SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. va executa acel ordin in conformitate cu acele instructiunispecifice.

Avertisment:

Orice instructiune specifica primita de la client poate interzice SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. saparcurga etapele pe care le-a stabilit si implementat in politica de executie pentru obtinerea rezultatului optimpentru executia acelor ordine in conformitate cu elementele specificate in acea instructiune.

4. Monitorizare si Reviziure

SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. va monitoriza eficacitatea strategiilor de executare a ordinelor,precum si politica de executie, pentru a identifica si, daca este cazul, a corecta deficientele. In mod special, SSIFINTERFINBROK CORPORATION S.A. va evalua, in mod regulat, daca platformele de executie incluse in politica

de executie a ordinului asigura rezultatul optim pentru client sau daca sunt necesare modificari in strategia deexecutare.

SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. isi va revizui strategia de executie a ordinelor si politica de executie,cel putin anual.

SSIF INTERFINBROK CORPORATION S.A. isi va informa clientii cu privire la orice schimbare materiala adoptatacu privire la strategiile sau politica de executie.